Bài tập nhóm thương mại điện tử chủ đề bài tập nhóm sở giao dịch hàng hóa chicago (cme)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Viện Thương mại Kinh tế Quốc tế BÀI TẬP NHÓM THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ Chủ đề tập nhóm: Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) Lớp học phần: Thương mại điện tử TMQT1125(222)_09 Giảng viên: ThS Lê Mai Trang Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 1, Hồng Thị Minh Phượng MSV: 11217467 2, Ma Thị Hồng Nhung MSV: 11217460 3, Nguyễn Thị Hồng Ngọc MSV: 11217456 4, Nguyễn Thị Phương MSV: 11217465 5, Nguyễn Trung Nguyên MSV: 11217458 6, Nguyễn Như Đức Minh MSV: 11213883 HÀ NỘI – 2023 MỤC LỤC MỤC LỤC NỘI DUNG I Giới thiệu tổng quan sàn giao dịch hàng hóa Định nghĩa Sàn giao dịch hàng hóa Ưu điểm Sàn Giao dịch hàng hóa Vai trò mua bán hàng hóa qua Sàn giao dịch hàng hóa Cách thức hoạt động sàn giao dịch hàng hóa Phân biệt hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn II Giới thiệu CME Group sàn giao dịch hàng hóa CME Tổng quan CME group 1.1 Giới thiệu chung CME group 1.2 Lịch sử hình thành phát triển 1.3 Các sàn giao dịch trực thuộc 1.4 Văn phòng làm việc Giới thiệu sàn CME 2.1 Vai trò sàn CME 2.2 Danh mục sản phẩm giao dịch sàn CME 2.3 Data sàn CME 2.4 Thời gian giao dịch 2.5 Phương thức giao dịch III Services (Dịch vụ) Clearing Services (Dịch vụ toán bù trừ) 1.1 Clearing home 1.2 Quản lý rủi ro 1.3 Quản lý tài đảm bảo tài sản 1.4 Các hoạt động toán bù trừ giao hàng 1.5 Trái phiếu hiệu suất/ Lợi nhuận Clearing Resources 2.1 Clearing Advisories 2.2 Clearing Firms 2.3 Financial and Regulatory Surveillance Forms Technology Services 3.1 Technology Home 3.2 Straight Through Processing (STP): Xử lý trực tiếp 3.3 CME Co-Location and Data Center Services (Dịch vụ đồng vị trí trung tâm liệu CME) 3.4 Global Repository Services (Dịch vụ kho lưu trữ toàn cầu) Applications 4.1 CME Globex 4.2 CME Direct 4.3 CME Clearport 4.4 Elysian Post – Trade Services (Dịch vụ sau thương mại) 4 4 5 5 6 8 13 16 16 16 16 16 17 18 18 18 19 19 19 20 21 21 24 25 27 28 28 29 31 32 33 Traiana (Xử lý vòng đời thương mại Traiana) 33 IV Liên hệ TMĐT 34 Trước có TMĐT, CME hoạt động sao? 34 TMĐT góp phần làm thay đổi CME nào? 35 V So sánh sàn CME sàn Tokyo 36 Giới thiệu chung sàn giao dịch hàng hóa Tokyo TOCOM 36 1.1 Sàn giao dịch hàng hóa Tokyo TOCOM 36 1.2 Nguyên tắc hoạt động TOCOM 36 1.3 Đối tượng tham gia sàn Tokyo 37 1.4 Mặt hàng giao dịch sàn Tokyo 37 So sánh sàn CME sàn TOCOM 37 TÀI LIỆU THAM KHẢO 38 NỘI DUNG I Giới thiệu tổng quan sàn giao dịch hàng hóa Định nghĩa Sàn giao dịch hàng hóa Sàn giao dịch hàng hóa (Commodity Exchange) thị trường hoạt động trung gian nhà sản xuất, nhà buôn nhà đầu tư việc mua bán hàng hóa, cung cấp tảng cho nhà giao dịch để giao dịch giải giao dịch họ với Sàn giao dịch hàng hóa thường sử dụng để giao dịch loại hàng hóa dầu, khí đốt, kim loại, ngũ cốc, cao su, cà phê, cacao, v.v Ưu điểm Sàn Giao dịch hàng hóa Sàn giao dịch hàng hóa có nhiều ưu điểm sau: Tăng tính khoản: Sàn giao dịch hàng hóa giúp tăng tính khoản cho thị trường hàng hóa, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán loại hàng hóa khác Giảm rủi ro: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho nhà sản xuất nhà đầu tư hội để giảm rủi ro giá hàng hóa thơng qua việc sử dụng cơng cụ quản lý rủi ro hợp đồng tương lai, tùy chọn quỹ đầu tư Giúp quản lý giá cả: Sàn giao dịch hàng hóa giúp quản lý giá hàng hóa, tạo thị trường ổn định giúp người tiêu dùng tiết kiệm chi phí mua hàng hóa Tính minh bạch: Các giao dịch sàn giao dịch hàng hóa đăng ký thơng báo cơng khai, giúp tăng tính minh bạch tránh hoạt động giao dịch bất hợp pháp Định giá xác: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp thơng tin giá thời gian thực, giúp nhà đầu tư nhà sản xuất định giá xác cho loại hàng hóa Tăng tính cạnh tranh: Sàn giao dịch hàng hóa giúp tăng tính cạnh tranh nhà sản xuất nhà đầu tư, tạo môi trường thị trường công tích cực, Vai trị mua bán hàng hóa qua Sàn giao dịch hàng hóa Đối với quốc gia: Mua bán hàng hóa qua sàn giao dịch hàng hóa giúp quốc gia quản lý nguồn cung giá hàng hóa Quốc gia sử dụng công cụ quản lý rủi ro hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro giá tạo thị trường ổn định Đối với thị trường: Sàn giao dịch hàng hóa nơi nhà đầu tư nhà sản xuất tìm kiếm hội đầu tư sản xuất Các thông tin thị trường giá sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho thị trường tín hiệu nhu cầu nguồn cung hàng hóa Đối với nhà đầu tư: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho nhà đầu tư hội để đầu tư vào loại hàng hóa khác tăng cường tính khoản cho khoản đầu tư họ Nhà đầu tư mua bán hàng hóa cách dễ dàng linh hoạt, tùy theo nhu cầu tình hình thị trường Đối với nhà sản xuất: Sàn giao dịch hàng hóa cung cấp cho nhà sản xuất hội để giảm thiểu rủi ro trình sản xuất mua bán hàng hóa Nhà sản xuất sử dụng công cụ quản lý rủi ro hợp đồng tương lai, tùy chọn quỹ đầu tư để bảo vệ giá sản phẩm họ khỏi biến động thị trường Đối với người tiêu dùng: Sàn giao dịch hàng hóa giúp giảm giá hàng hóa thơng qua tính khoản cao giảm thiểu rủi ro Giá hợp lý tính minh bạch q trình giao dịch giúp người tiêu dùng tiết kiệm chi phí mua hàng hóa Cách thức hoạt động sàn giao dịch hàng hóa Bước 1: Mở tài khoản giao dịch hàng hóa Bước 2: Chọn loại hàng hóa phái sinh cần giao dịch Một số loại hàng hóa giao dịch nhiều kể đến Năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên…), Kim loại (Vàng, Bạc, Niken…) hay Nơng sản (Lúa mì, Ngũ cốc…) Bước 3: Chọn loại hợp đồng giao dịch ký kết (Có loại hợp đồng: Hợp đồng quyền chọn, Hợp đồng ký hạn, Hợp đồng hoán đổi, Hợp đồng tương lai) Phân biệt hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn HĐTL cần chuẩn hóa điều khoản, giá trị, khối lượng tài sản sở HĐQC khơng cần chuẩn hóa Yêu cầu bên tham gia thực ký quỹ Không cần thực ký quỹ Người tham gia hợp đồng Người tham gia hợp đồng có quyền thực có nghĩa vụ phải thực nó vào ngày đáo hạn (Quyền # Nghĩa vụ) Nó vào ngày đáo hạn đặc trưng quyền mua quyền bán II Giới thiệu CME Group sàn giao dịch hàng hóa CME Tổng quan CME group 1.1 Giới thiệu chung CME group CME Group tên viết tắt “Chicago Mercantile Exchange” hay biết đến với tên gọi Sở giao dịch hàng hóa Chicago Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) tổ chức phi lợi nhuận cung cấp địa điểm không gian cho giao dịch tương lai quyền chọn, có trụ sở Chicago Ban đầu, CME giao dịch mặt hàng nông sản lúa mì, ngơ đậu nành Giờ đây, Sở giao dịch chuyên cung cấp hợp đồng quyền chọn tương lai lĩnh vực nông nghiệp, lượng, kim loại, số chứng khoán, ngoại hối, lãi suất, bất động sản, khí tượng thời tiết 1.2 Lịch sử hình thành phát triển Được thành lập vào năm 1898, Bắt đầu đời với tên gọi “Chicago Butter and Egg Board” với khởi đầu sàn giao dịch nông sản, trước đổi tên vào năm 1919 thành CME + Năm 1961, CME mắt hợp đồng tương lai mặt hàng thịt lợn đông lạnh + Năm 1969, bổ sung hợp đồng tương lai tài tiền tệ + Năm 1972, mắt hợp đồng lãi suất trái phiếu Đây sàn giao dịch tài thuộc sở hữu cổ đông vào năm 2002 niêm yết cổ phiếu sở giao dịch chứng khoán New York Năm 2007, CME hợp với hội đồng thương mại Chicago (CBOT) để trở thành CME Group Inc Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings, Inc – cơng ty mẹ Sở giao dịch hàng hóa New York NYMEX Sở giao dịch hàng hóa COMEX Trong năm 2010, khối lượng giao dịch CME đạt tỷ hợp đồng, trị giá 9,9 nghìn tỷ USD, với 83% giao dịch thực điện tử CME chi trả 90% tiền lãi cho số tài chứng khốn Dow Jones, bao gồm CME 24,4% CME tăng trưởng trở lại vào năm 2012 với việc mua Hội đồng Thương mại Thành phố Kansas (KCBT), cơng ty thống trị lúa mì đông đỏ cứng Cuối năm 2017, Chicago Mercantile Exchange bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin Ngày nay, CME trở thành sàn giao dịch sản phẩm phái sinh lớn giới 1.3 Các sàn giao dịch trực thuộc Sở giao dịch hàng hóa Chicago thuộc Tập đoàn CME (CME Group), bao gồm bốn sàn giao dịch lớn là: CME - Chicago Mercantile Exchange CBOT - Chicago Board of Trade NYMEX - New York Mercantile Exchange COMEX - Commodity Exchange 1.4 Văn phòng làm việc CME có khả phân phối tồn cầu thơng qua Các trung tâm kinh doanh với mạng lưới quốc tế Cung cấp hội nhằm phục vụ cho cho loạt khách hàng giới Trụ sở toàn cầu Chicago Truy cập tới 150 quốc gia CME Center 20 South Wacker Drive Chicago, Illinois 60606 USA Liên kết qua 11 trung tâm toàn cầu +1 312 930 1000 Mối quan hệ với 12 đối tác giao dịch Văn phòng làm việc CME Group theo vùng: New York (USA) London (UK) Singapore (Republic of Singapore) Hong Kong (Hong Kong) Amsterdam (Hà Lan) Văn phịng tồn cầu CME Group: Châu Mỹ EMEA (Châu Âu, Trung Đông Châu Phi) Châu Á Calgary Amsterdam Bangalore Champagne Belfast Beijing Chicago London Hong Kong Houston Luxembourg Seoul New York Paris Singapore Parsippany Zurich Sydney São Paulo Washington, DC Tokyo 2 Giới thiệu sàn CME Vai trò sàn CME Là sàn giao dịch lớn nước Mỹ, CME đóng vai trị quan trọng thị trường tài Mỹ nói riêng quốc tế nói chung Sự đời sàn CME giúp cho nhà đầu tư kinh doanh giới có thị trường giao dịch an tồn minh bạch Giảm thiểu rủi ro hiệu CME giao dịch hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư mua hàng với mức giá định trước cách cơng khai, đồng thời nhận sản phẩm có nhu cầu Với chế giao dịch đặc biệt rủi ro giá biến động giảm thiểu Nhờ hợp đồng tương lai CME, nguồn cung dễ dàng chủ động sản xuất, không lo ngại giá biến động hay lượng tiêu thụ Đơn giản hóa việc vay vốn Sàn giao dịch cung cấp khoản vay ký quỹ với lãi suất rẻ thủ tục đơn giản, hỗ trợ nhà đầu tư tăng địn bẩy tài họ Điều tiết cung cầu hàng hóa CME khơng phải nơi trực tiếp mua bán hàng hóa mà thay vào trở thành nơi điều tiết hợp đồng cung ứng hợp đồng giao dịch tương lai Qua tạo cân hoạt động mua bán hàng hóa, từ giảm thiểu tượng thừa thiếu nguồn cung & cầu Quy định mức giá Tại CME diễn giao dịch mua bán ngày với số lượng vơ lớn mà loại bỏ yếu tố bên thị trường tác động lên giá hàng hóa Như vậy, giá mặt hàng CME gần sát với thực tế cung cầu bên Tác động CME Group lên đồng Bitcoin Vào cuối năm 2017, tin tức gây bùng nổ giới tài chính, đặc biệt đồng tiền điện tử – CME Group tuyên bố tích hợp đồng Bitcoin vào mục đầu tư sàn Bên cạnh đó, CME thơng báo dùng nhiều hình thức để hóa Bitcoin ban hành luật lệ để kiểm soát biến động không thật thị trường tiền ảo Sau tuyên bố Bitcoin CME đề cập tổ chức tài chính, quản lý quỹ hưu trí cân nhắc việc đầu tư vào hạng mục tiền ảo CME Group mạnh dạn thông báo giúp cá nhân, tổ chức quản lý rủi ro thật tốt tham gia đầu tư sàn Vào thời điểm CME Group tuyên bố Bitcoin đại diện tài sản số sàn giá đồng Bitcoin tăng nhanh chóng Cụ thể, từ 6.000 USD tăng 10.000 USD, thời điểm đỉnh điểm Bitcoin tăng tới 20.000 USD Trong năm đó, Bitcoin đạt tới thời hồng kim tăng trưởng không ngừng Tuy nhiên, không kéo dài bao lâu, giá trị Bitcoin giảm tụt dốc CME Group mắt hợp đồng tương lai Bitcoin Thực tế rằng, nói tới giá trị đồng tiền ảo người phân tích cần tách biệt nhu cầu đầu nhu cầu giao dịch Vào thời điểm CME Group chưa cơng bố có mặt Bitcoin sàn chưa có thụ trường cho hoạt động dẫn xuất tài Hình thức sử dụng nhiều cho đặt cược giá lúc bán khống Nhờ vào nhu cầu đầu Bitcoin khiến giá đồng tiền tăng lên nhanh chóng thu hút nhiều người đầu tư tham gia Tuy nhiên, Bitcoin giao dịch sàn CME nhu cầu đầu khơng cịn Thay vào đó, hội đầu tư xuất hiện, làm cho nhu cầu Bitcoin bị giảm giá Bitcoin xuống dốc liên tục Do giảm này, nhiều người đặt giá thấp hội bán khống cao lên, làm giá Bitcoin ngày xuống sâu Kết ảnh hưởng lên Bitcoin Giai đoạn đầu năm 2018 đến tháng 3/2019, giá Bitcoin từ đỉnh điểm 20.000 USD liên tục giảm không phanh, chạm đáy 4.000 USD Vì thiếu hàng rào tự nhiên tránh tác động ảnh hưởng tài sản khác tới Bitcoin mà khơng có tài sản thực tế bù giá trị Bitcoin Như vậy, để xác định giá Bitcoin phải dựa vào nhu cầu giao dịch Để giá Bitcoin tăng cần lượng cầu giao dịch phải cao với nguồn cung Một nguyên nhân ảnh hưởng đến nguồn cầu Bitcoin có sẵn sản phẩm tài thay Với mã hóa đồng tiền khác Bitcoin chúng sử dụng rộng rãi, tính tương tự Bitcoin làm cầu Bitcoin giảm mạnh tương lai 2.2 Danh mục sản phẩm giao dịch sàn CME NƠNG NGHIỆP Nơng nghiệp ngành sản xuất vật chất thiết yếu xã hội người Các sản phẩm nơng nghiệp có khắp nơi sống chúng ta, từ thực phẩm ăn đến quần áo mặc Ngày nay, thị trường nơng sản mang tính tồn cầu, truy cập điện tử hầu hết nơi sử dụng cá nhân, nông dân, công ty thương mại, công ty doanh nghiệp lớn tổ chức phủ CME Group cung cấp loạt sản phẩm tùy chọn Nông nghiệp có tính khoản cao, mang lại linh hoạt để quản lý rủi ro hiệu quả, vô số hội giao dịch Các loại tùy chọn có sẵn để giao dịch: tùy chọn tiêu chuẩn (Standard options), tùy chọn nối tiếp (Serial Options), tùy chọn Cắt Ngày ngắn (Short-Dated New Crop options), tùy chọn hàng tuần, tùy chọn dàn trải kỳ hạn (Calendar Spread Options) Các sản phẩm nông nghiệp bao gồm: ngũ cốc hạt có dầu, bơ sữa, phân bón, gia súc,… ENERGY Sản phẩm thô tinh chế Sản phẩm dầu thô Hợp đồng tương lai Dầu thô NYMEX WTI, ký hiệu CL, hợp đồng tương lai dầu thô giao dịch tích cực nhất, với triệu hợp đồng giao dịch ngày Nó định giá đô la Mỹ thùng giao dịch điện tử CME Globex thông qua CME ClearPort Cũng giống WTI, dầu thô Brent dầu thô nhẹ nhà máy lọc dầu ưa chuộng Giống giá dầu thô WTI, giá dầu Brent tiêu chuẩn để mua dầu tồn giới Hợp đồng tương lai Dầu thô Brent (BZ) CME Group giúp nhà đầu tư tiếp cận với thị trường dầu toàn cầu Sản phẩm tinh chế Các sản phẩm dầu mỏ tinh chế nhiên liệu chưng cất từ dầu thô chất lỏng khác thành sản phẩm hữu ích xăng, dầu diesel naphtha Hai sản phẩm tinh chế quan trọng Xăng Dầu sưởi Khí tự nhiên Hợp đồng tương lai khí tự nhiên Henry Hub (NG) NG hợp đồng tương lai lớn thứ ba giới tính theo khối lượng Giá NG dựa giao hàng điểm giao hàng Henry Hub Louisiana Giá biến động người tham gia thị trường mua bán hợp đồng nên chuẩn bị cho thay đổi giá liên quan đến thời tiết nhu cầu gián đoạn nguồn cung Nhu cầu sưởi ấm khiến giá khí đốt tự nhiên tăng cao mùa đông lạnh giá bất thường Hợp đồng tương lai xuất LNG Bờ biển Vịnh Đây hợp đồng CME Group mắt hợp đồng LNG giao thực tế Có sẵn CME Globex, CME ClearPort thông qua Trayport Joule Direct, Hợp đồng tương lai xuất LNG Vùng Vịnh có sẵn để giao dịch từ chiều Chủ nhật đến chiều thứ Sáu, gần 24 ngày Các sản phẩm lượng khác CME Group có khoản chênh lệch ký quỹ EQUITY INDEX (CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN, CỔ PHIẾU) “Equity Index” thuật ngữ chung nói số thống kê biến động hay thay đổi giá trị thị trường nhóm cổ phiếu chứng khoán định Với lĩnh vực “Equity Index” Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), cho phép nhà đầu tư thực giao dịch mua bán hợp đồng tương lai quyền chọn