Nghiên cứu mô hình tổ chức và hoạt động kinh doanh của các công ty tài chính ở Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ VIỆN NGHIÊN CỨU QUẢN LÝ KINH TẾ TRUNG ƯƠNG NGUYỄN THỊ HƯƠNG LAN NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ VIỆN NGHIÊN CỨU QUẢN LÝ KINH TẾ TRUNG ƯƠNG NGUYỄN THỊ HƯƠNG LAN NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản lý Kinh tế Mã số: 62 34 04 10 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS LÊ XUÂN BÁ HÀ NỘI - NĂM 2015 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học thực Số liệu công bố cá nhân tổ chứcđược tham khảo sử dụng quy định Các kết số liệu trình bày luận án trung thực,chưa công bố tác giả hay cơng trình khác Tác giả Nguyễn Thị Hương Lan ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận án, tác giả nhận nhiều giúp đỡ, hỗ trợ suốt q trình thực hồn thiện luận án Tác giả xin trân trọng cảm ơn Ban Lãnh đạo Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương, Hội đồng Khoa học, Trung tâm Tư vấn quản lý Đào tạo Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương tạo điều kiện cho tác giả trình học tập nghiên cứu suốt năm qua Xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thày giáo hướng dẫn – PGS.TS Lê Xn Bá khơng chỉhướng dẫn khoa học mà cịn bảo tận tình liên tục theo sát trình nghiên cứu tác giả Xin gửi lời cảm ơn chân thành tới chuyên gia, đại diện tổ chức cá nhân có tên Phụ lục Luận án dành thời gian chia sẻ ý kiến, sẵn sàng giúp đỡ tác giả hoàn thành nội dung khảo sát Tác giả biết ơn nhà khoa học, thày giáo góp nhiều ý kiến q báu giúp tác giả bước thực luận án góp phần quan trọng vào việc hồn thiện luận án tác giả Cảm ơn Ban Lãnh đạo Trường Đại học Đại Nam, bạn bè, đồng nghiệp thân thiết ln bên, khích lệ, hỗ trợ tác giả vượt qua khó khăn, xếp thời gian để hồn thành luận án Cuối cùng, xin gửi tình cảm yêu thương lòng biết ơn từ tận đáy lòng tới cha mẹ, thành viên thân yêu gia đình nhỏ gia đình lớn ln dành cho tác giả chia sẻ, cảm thông, động viên lớn lao Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 09 năm 2015 Tác giả luận án Nguyễn Thị Hương Lan iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC SƠ ĐỒ DANH MỤC BIỂU ĐỒ Trang i ii ix x xi xi MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài luận án Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố 2.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố nước ngồi 2.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố nước 2.3 Những vấn đề thuộc đề tài chưa cơng trình nghiên cứu cơng bố giải 2.4 Những vấn đề luận án tập trung nghiên cứu giải Mục tiêu đề tài luận án 3.1 Mục tiêu tổng quát 3.2 Mục tiêu cụ thể Đối tượng giới hạn phạm vi nghiên cứu đề tài luận án 4.1 Đối tượng nghiên cứu 10 10 10 11 11 4.2 Giới hạn phạm vi nghiên cứu 11 Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu sử dụng để giải vấn đề luận án 13 5.1 Cách tiếp cận nghiên cứu 13 5.2 Phương pháp luận nghiên cứu 13 5.3 Những phương pháp nghiên cứu cụ thể 14 15 16 Kết cấu luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 1.1 Cơng ty tài vai trị cơng ty tài kinh tế thị trường 16 1.1.1 Các tổ chức tài trung gian 16 1.1.1.1 Khái niệm 16 1.1.1.2 Chức 16 iv 1.1.1.3 Các tổ chức tài trung gian 17 1.1.2 Cơng ty tài 17 1.1.2.1 Khái niệm 17 1.1.2.2 Phân loại cơng ty tài 18 1.1.2.3 Chức cơng ty tài 19 1.1.2.4 Vai trị cơng ty tài kinh tế thị trường 20 1.1.2.5 Những điểm đặc thù CTTC tập đồn kinh tế 23 1.2 Mơ hình tổ chức cơng ty tài 26 1.2.1 Bản chất cấu trúc mơ hình tổ chức cơng ty tài 26 1.2.2 Các loại mơ hình tổ chức cơng ty tài 28 1.2.3 Các tiêu chí tiêu xác định, đánh giá mơ hình tổ chức cơng ty tài 32 1.2.4 Những yêu cầu đặt mơ hình tổ chức cơng ty tài 34 1.3 Hoạt động kinh doanh công ty tài 36 1.3.1 Hoạt động kinh doanh chủ yếu cơng ty tài 36 1.3.1.1 Hoạt động ngân hàng cơng ty tài 36 1.3.1.2 Nghiệp vụ mở tài khoản cơng ty tài 36 1.3.1.3 Hoạt động góp vốn, mua cổ phần cơng ty tài 37 1.3.1.4 Các hoạt động kinh doanh khác cơng ty tài 37 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh công ty tài 37 1.3.3 Các tiêu chí đánh giá hoạt động kinh doanh cơng ty tài 38 1.4 Kinh nghiệm giới mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài học cho Việt Nam 40 1.4.1 Khái quát mô hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài số nước giới 40 1.4.2 Mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài trực thuộc Tập đoàn số nước giới 41 1.4.3 Một số nhận xét rút từ mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh công ty tài trực thuộc Tập đồn giới 50 1.4.4 Bài học kinh nghiệm Việt Nam 54 CHƯƠNG THỰC TRẠNG MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 56 2.1 Khái quát công ty tài Việt Nam 56 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty tài Việt Nam 56 2.1.2 Khái quát tình hình hoạt động cơng ty tài Việt Nam 58 2.1.2.1 Nhóm cơng ty tài tiêu dùng 58 v 2.1.2.2 Nhóm cơng ty tài có vốn góp tập đồn/tổng cơng ty 59 2.1.2.3 Tổng hợp tình hình cơng ty tài Việt Nam 60 2.2 Phân tích, đánh giá thực trạng mơ hình tổ chức cơng ty tài Việt Nam 63 2.2.1 Thực trạng mơ hình pháp lý cơng ty tài Việt Nam 63 2.2.2 Thực trạng mơ hình tổ chức hoạt động cơng ty tài Việt Nam 70 2.2.2.1 Đặc điểm chung liên quan đến tổ chức tín dụng 70 2.2.2.2 Những điểm khác so với NHTM 70 2.3 Thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty tài Việt Nam 72 2.3.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty tài cổ phần 72 2.3.1.1 Sơ lược tình hình cấu cổ đơng 72 2.3.1.2 Tình hình kinh doanh CTTC cổ phần 74 2.3.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty tài TNHH MTV 77 2.3.2.1 Cơng ty Tài TNHH MTV Cao su Việt Nam (RFC) 77 2.3.2.2 Công ty Tài TNHH MTV Bưu Điện (PTF) 79 2.3.2.3 Cơng ty Tài TNHH MTV Cơng nghiệp Tàu thủy (VFC) 81 2.3.2.4 Cơng ty Tài TNHH MTV Than - Khoáng sản Việt Nam (CMF) 83 2.4 Đánh giá chung mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài Việt Nam 85 2.4.1 Đánh giá chung mơ hình tổ chức cơng ty tài 85 2.4.1.1 Ưu điểm mơ hình tổ chức CTTC 85 2.4.1.2 Hạn chế mơ hình tổ chức CTTC ngun nhân 87 2.4.2 Đánh giá chung tình hình kinh doanh cơng ty tài 91 2.4.2.1 Những kết đạt 91 2.4.2.2 Hạn chế nguyên nhân 92 2.4.3 Tổng hợp đánh giá thực trạng mô hình tổ chức hoạt động kinh doanh CTTC Việt Nam 101 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ ĐẨY MẠNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 106 3.1 Cơ hội, thách thức cơng ty tài Việt Nam thời kỳ tới 106 3.1.1 Cơ hội công ty tài 105 3.1.1.1 Nhu cầu nguồn vốn dịch vụ tài xã hội lớn 106 3.1.1.2 Số lượng doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn 106 3.1.1.3 Thị trường tín dụng tiêu dùng Việt Nam rộng mở 106 vi 3.1.2 Thách thức công ty tài 110 3.1.2.1 Mức độ cạnh tranh ngày khốc liệt 110 3.1.2.2 Rủi ro cao đẩy mạnh tín dụng tiêu dùng 111 3.1.2.3 CTTC phải chuẩn bị thiết lập hệ thống phân phối rộng 111 3.1.2.4 Áp lực việc phải tạo trì hệ thống hồ sơ gọn nhẹ đáp ứng khoản vay nhanh chóng 112 3.2 Chủ trương Đảng, Nhà nước quan điểm tác giả hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh CTTC Việt Nam 111 3.2.1 Một số chủ trương chung Đảng Nhà nước 112 3.2.1.1 Tái cấu cơng ty tài 112 3.2.1.2 Các tập đồn/tổng cơng ty cần trọng phát triển theo chiều sâu thực thoái vốn CTTC trực thuộc 114 3.2.2 Quan điểm tác giả 115 3.2.2.1 CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty nhà nước mơ hình khơng phù hợp với điều kiện Việt Nam 115 3.2.2.2 Cần thực tái cấu CTTC mạnh mẽ nhanh chóng nhằm hạn chế việc thất thoát vốn nhà nước 116 3.2.2.3 Về lâu dài, việc thành lập CTTC trực thuộc nên xuất phát từ nhu cầu đặc thù riêng tập đồn/tổng cơng ty 116 3.2.2.4 Củng cố tổ chức hoạt động kinh doanh nhóm CTTC cổ phần 117 3.3 Giải pháp hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh cơng ty tài Việt Nam 117 3.3.1 Nhóm giải pháp hồn thiện mơ hình tổ chức 117 3.3.1.1 Hợp sáp nhập CTTC với NHTM giải pháp phù hợp với bối cảnh 117 3.3.1.2 Chuyển đổi mơ hình hoạt động tùy theo mạnh CTTC 119 3.3.1.3 Hoàn thiện hệ thống quy định nội CTTC 120 3.3.1.4 Nâng cao vai trò hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội 121 3.3.1.5 Đầu tư đổi hệ thống cơng nghệ thơng tin 122 3.3.2 Nhóm giải pháp đẩy mạnh hoạt động kinh doanh dịch vụ cơng ty tài 123 3.3.2.1 Phát triển sản phẩm, dịch vụ 123 3.3.2.2 Đẩy mạnh việc hợp tác với NHTM CTTC 124 3.3.2.3 Cần trọng nâng cao chất lượng dịch vụ, nâng cao hiệu quản trị rủi ro để từ thu hút khách hàng 125 vii 3.3.2.4 Phát triển hoạt động huy động vốn kinh doanh tiền tệ 126 3.3.2.5 Phát triển hoạt động tín dụng 129 3.3.2.6 Phát triển hoạt động đầu tư tài kinh doanh chứng khoán 132 3.3.2.7 Phát triển hoạt động dịch vụ tài tiền tệ 135 3.3.3 Giải pháp cơng ty tài sáp nhập, hợp với NHTM 137 3.3.3.1 Tận dụng tối đa tiềm lực NHTM nhận sáp nhập, hợp 138 3.3.3.2 Nhanh chóng xây dựng phát triển điểm giới thiệu dịch vụ, thiết lập mối quan hệ tốt với nhà cung cấp sản phẩm, dịch vụ 138 3.3.3.3 Xây dựng sản phẩm mà thị trường nhiều tiềm 138 3.3.3.4 Xây dựng biểu lãi suất khác để hạn chế rủi ro tăng tính chuyên nghiệp cung cấp dịch vụ 138 3.3.3.5 Hợp tác với đối tác chiến lược nước để tiếp cận với tảng công nghệ đại phương thức quản trị rủi ro tiên tiến hoàn chỉnh 139 3.4 Điều kiện đảm bảo thực giải pháp 140 3.4.1 Về phía Chính phủ 140 3.4.1.1 Hồn thiện hệ thống văn pháp lý liên quan đến tổ chức hoạt động CTTC Việt Nam 140 3.4.1.2 Hoàn thiện hệ thống sở pháp lý hoạt động tập đồn tài ngân hàng 141 3.4.1.3 Phân tầng, phân loại tổ chức tín dụng 142 3.4.1.4 Đẩy nhanh q trình cổ phần hóa tập đồn/tổng cơng ty nhà nước 142 3.4.2 Về phía Ngân hàng Nhà nước 143 3.4.2.1 Giám sát chặt chẽ CTTC chấp hành quy định liên quan đến giới hạn an toàn TCTD 143 3.4.2.2 Giám sát trình M&A NHTM CTTC 143 3.4.2.3 Cần có thêm chế tài để quản lý hỗ trợ phát triển tín dụng tiêu dùng CTTC 144 3.4.2.4 Nên áp dụng trần lãi suất cho vay CTTC giai đoạn đầu tiến tới để CTTC tự định lãi suất theo quy luật thị trường 144 3.4.2.5 Kiểm sốt rủi ro để tránh “bong bóng” tín dụng tài cá nhân 145 3.4.2.6 Tăng cường phát triển Trung tâm Thơng tin Tín dụng Quốc gia để hỗ trợ cho CTTC hoạt động hiệu 146 3.4.3 Về phía tập đồn/tổng cơng ty sở hữu vốn cơng ty tài 146 3.4.3.1 Công tác giám sát hoạt động CTTC trực thuộc 146 3.4.3.2 Phát huy vai trò điều tiết nguồn vốn nội tập đồn/tổng cơng ty 146 viii 3.4.3.3 Chính sách hỗ trợ sử dụng dịch vụ nội tập đồn/tổng cơng ty 147 3.4.4 Về phía quan, tổ chức khác 147 3.4.4.1 Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam 147 3.4.4.2 Hiệp hội Người tiêu dùng Việt Nam 147 KẾT LUẬN 148 CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 150 TÀI LIỆU THAM KHẢO 151 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Mẫu phiếu khảo sát ý kiến khách hàng doanh nghiệp Phụ lục 2: Mẫu phiếu khảo sát ý kiến khách hàng cá nhân Phụ lục 3: Tổng hợp kết khảo sát khách hàng doanh nghiệp sử dụng dịch vụ cơng ty tài Phụ lục 4: Tổng hợp kết khảo sát khách hàng cá nhân sử dụng dịch vụ công ty tài 13 Phụ lục 5: Danh sách 50 khách hàng doanh nghiệp (đã sử dụng dịch vụ công ty tài chính) tham gia khảo sát 23 Phụ lục 6: Danh sách 100 khách hàng cá nhân (đã sử dụng dịch vụ cơng ty tài chính) tham gia khảo sát 26 Phụ lục 7: Bảng câu hỏi tham khảo ý kiến chun gia mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài Việt Nam 30 Phụ lục 8: Tổng hợp ý kiến chun gia mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài Việt Nam 31 Phụ lục 9: Danh sách công ty tài Việt Nam 31/12/2014 42 Phụ lục 10: Khái qt mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty tài số nước giới 46 Phụ lục 11: Tổng hợp tình hình tài 10 CTTC có vốn góp tập đồn/tổng cơng ty 52 Phụ lục 12: Tình hình kinh doanh phát triển cơng ty tài tiêu dùng Việt Nam 60 141 tín dụng phi ngân hàng quy định cách đầy đủ, rõ ràng quán hoạt động CTTC 3.4.1.2 Hoàn thiện hệ thống sở pháp lý hoạt động tập đoàn tài ngân hàng Q trình đổi kinh tế Việt Nam, tham gia hội nhập quốc tế khu vực đặt yêu cầu phải đổi tồn diện hệ thống tài ngân hàng Căn vào chủ trương đổi Đảng Nhà nước, ngành tài ngân hàng xây dựng mục tiêu đổi nhằm thích ứng với điều kiện kinh tế thị trường, phục vụ thúc đẩy kinh tế, tạo vốn cho nghiệp cơng nghiệp hóa - đại hóa đất nước, phục vụ cho phát triển kinh tế mở, tăng cường cạnh tranh hội nhập với cộng đồng tài quốc tế Luật ngân hàng Nhà nước 2010 Luật tổ chức tín dụng 2010 thể rõ quan điểm Nhà nước việc tiếp tục đổi toàn diện triệt để hệ thống tài ngân hàng Hiện nay, hệ thống văn pháp lý Việt Nam chưa có văn quy định hoàn chỉnh kết hợp TCTD riêng biệt có nguyện vọng tập hợp lại thành thể thống đạo tập đồn tài ngân hàng, bao gồm quy định pháp lý sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTD Trong khung pháp lý mua bán sáp nhập tảng quan trọng nhằm thúc đẩy q trình tích tụ tập trung vốn công khai minh bạch TCTD Bên cạnh đó, văn pháp lý khác khơng phần quan trọng, có tác động trực tiếp tới việc hình thành phát triển tập đồn tài ngân hàng luật điều chỉnh mơ hình kinh doanh vấn đề tảng định nghĩa tập đồn tài ngân hàng, tiêu chí, điều kiện để thành lập tập đồn tài ngân hàng, quy định cấu trúc tổ chức quản lý, chuẩn mực kế toán Luật Doanh nghiệp năm 2005 Luật Doanh nghiệp sửa đổi 2014 văn luật khác chưa quy định cụ thể mang tính đặc thù mơ hình Do đó, để phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế giới, để tập đồn tài ngân hàng Việt Nam đời có hành lang pháp lý hoạt động, 142 Chính phủ Việt Nam cần sớm xem xét, trình Quốc hội ban hành Luật quy định hoạt động tập đồn tài Ngân hàng 3.4.1.3 Phân tầng, phân loại tổ chức tín dụng Số lượng TCTD (gồm NHTM TCTD phi ngân hàng) khơng nhiều xét theo tiêu chí số lượng tài khoản ngân hàng so với dân số với trình độ dân trí quy mơ thị trường Việt Nam số lượng TCTD nhiều tỏ hiệu Điều lý giải TCTD chưa phân tầng, phân loại rõ ràng nên tạo cạnh tranh khơng hợp lý, chí có phần hỗn loạn loại hình TCTD (NHTM cố gắng hướng tới dịch vụ bán lẻ hay thị trường ngách để cạnh tranh với CTTC, tập đồn/tổng cơng ty lúng túng việc lựa chọn NHTM hay CTTC việc gửi tiền hay vay vốn ) Nhìn lại lịch sử đời nhiều CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty cho thấy mơ hình sinh q trình hình thành tập đồn nhà nước có ý chí chủ quan số nhóm cá nhân Khơng thể phủ nhận có CTTC đời theo “phong trào” Hiện nay, tập đồn/tổng cơng ty nhà nước q trình xếp lại, cổ phần hóa Do vậy, lâu dài việc hình thành CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty hồn tồn đời sở có ổn định hệ thống TCTD Việt Nam, sở nhu cầu tất yếu, tùy thuộc vào đặc thù tập đồn/tổng cơng ty 3.4.1.4 Đẩy nhanh q trình cổ phần hóa tập đồn/tổng cơng ty nhà nước Đây chủ trương Chính phủ đề ra, nhiên, thực tế việc thực diễn chậm chạp, thể rõ nét chần chừ, thiếu tâm từ phía lãnh đạo tập đồn/tổng cơng ty thiếu liệt từ phía Chính phủ Tham khảo ý kiến chuyên gia, tác giả nhận nhiều ý kiến đồng tình Ơng Nguyễn Cơng Minh, ngun phó giám đốc Cơng ty Tài TNHH MTV Bưu Điện hỏi:“Điều quan trọng để CTTC thuộc tập đoàn/tổng cơng ty thực tốt vai trị điều tiết, dẫn vốn nội tập đồn/tổng cơng ty gì? Vì sao?” cho “Điều quan trọng 143 phải cổ phần hóa tập đồn/tổng cơng ty nhà nước lúc họ quan tâm thực đến hiệu kinh tế” Theo đó, CTTC có vốn góp tập đồn/tổng cơng ty thực thực chức có trách nhiệm cao hiệu sử dụng vốn 3.4.2 Về phía Ngân hàng Nhà nước 3.4.2.1 Giám sát chặt chẽ CTTC chấp hành quy định liên quan đến giới hạn an toàn TCTD Nội dung muốn đề cập việc giám sát NHNN CTTC việc tuân thủ quy định liên quan đến chức TCTD, đặc biệt quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tín dụng đầu tư tài chính, kinh doanh chứng khốn (tỷ lệ đầu tư tài chính/dự án, tỷ lệ đầu tư tài chính/nhóm dự án, tỷ lệ đầu tư tài chính/vốn điều lệ quỹ dự trữ CTTC, tỷ lệ cho vay/dự án, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu ) nguyên nhân kể giám sát chưa thật chặt chẽ chưa xử lý tích cực, kịp thời phát lỗ hổng việc tuân thủ quy định liên quan đến trách nhiệm, nghĩa vụ TCTD Ví dụ cịn tình trạng nhiều CTTC chưa ban hành quy chế, quy định nội hoạt động đầu tư tài cho vay ban hành khơng tn thủ nghiêm túc Hay tình trạng nhiều CTTC cịn chưa thành lập Hội đồng đầu tư, Hội đồng tín dụng, chưa chia tách chức cho vay thẩm định tín dụng dẫn đến việc giải ngân đơi lúc thiếu khách quan, cảm tính chí lợi ích nhóm 3.4.2.2 Giám sát q trình M&A NHTM CTTC Trong trình thực tái cấu, CTTC việc cần đến hỗ trợ quan quản lý nhà nước góc độ quản lý, NHNN cần dự báo, phát kịp thời khó khăn, vướng mắc để khơi thơng hoạt động cho CTTC giữ ổn định hệ thống TCTD Một số công việc cần ý bao gồm: - Đón trước xu hướng vận động thị trường, dự báo việc bùng nổ số lượng CTTC thời gian tới kéo theo phức tạp nảy sinh Quy mô CTTC tăng thêm, hoạt động nhộn nhịp 144 phát sinh nhiều vấn đề phải xử lý liên quan đến mối quan hệ đa chiều CTTC với nhà phân phối sản phẩm, hàng hóa, với khách hàng cạnh tranh CTTC nội ngoại thị trường Việt Nam Hay bên cạnh vấn đề kiểm sốt rủi ro, sách lãi suất CTTC - Theo dõi sát trình hậu M&A NHTM CTTC để giúp cho tổ chức sau sáp nhập nhanh chóng gắn kết, ổn định phát triển 3.4.2.3 Cần có thêm chế tài để quản lý hỗ trợ phát triển tín dụng tiêu dùng CTTC Hiện nay, NHNN đưa dự thảo Thông tư để quản lý CTTC bắt buộc ngân hàng phải thành lập CTTC vay tiêu dùng Bởi khách hàng vay tiêu dùng thường có thu nhập thấp, thiếu tài sản chấp nên phù hợp với mơ hình CTTC rủi ro lớn Do vậy, NHNN cần phải quản lý CTTC để hạn chế tối đa rủi ro Bên cạnh đó, nhiều CTTC phải vay cho vay, song lại không huy động vốn hình thức tiền gửi tiết kiệm dân Do đó, CTTC phải vay ngân hàng vay thị trường trái phiếu vay Đó lý cần có quản lý khác 3.4.2.4 Nên áp dụng trần lãi suất cho vay CTTC giai đoạn đầu tiến tới để CTTC tự định lãi suất theo quy luật thị trường Đây vấn đề mà NHNN cần cân nhắc thực tế việc áp dụng trần lãi suất cho vay thất bại TCTD trước điều chưa tuân theo quy luật thị trường Tuy nhiên, cho phép CTTC tự xác định lãi suất thỏa thuận với khách hàng xảy hậu khó kiểm sốt bất lợi cho người tiêu dùng Mức lãi suất cho vay tiêu dùng CTTC áp dụng theo nhiều kiểu khác chất mức lãi suất khoảng từ 27-35%/năm, mức cao (vay tiêu dùng tín chấp NHTM lãi suất vài năm gần khoảng 12-15%/năm NHTM thận trọng cho vay lo ngại rủi ro) Mức lãi suất cao khiến cho vài CTTC có lãi lớn số liệu vài CTTC công bố 1-2 năm gần đây, nhiên, xảy 145 tình trạng theo đuổi mục tiêu lợi nhuận bất chấp nguy rủi ro tiềm ẩn CTTC Vay tiêu dùng hoạt động tín dụng tốt, mở điều kiện cho người dân tiếp cận vốn tiêu dùng, cho dù lãi suất cho vay cao NHTM Mặc dù vậy, có lẽ cần phải xem xét đến yếu tố áp trần lãi suất cho vay loại hình tín dụng Bởi có “trần” đồng nghĩa với việc tạo ranh giới cho vay, với mức trần cụ thể hoạt động tín dụng tiêu dùng nề nếp việc áp dụng lãi suất cho vay, giảm rủi ro lớn cho CTTC người tiêu dùng mà CTTC phần lớn thiếu kinh nghiệm hoạt động Tuy nhiên, mức trần lãi suất áp dụng cho vay tiêu dùng phải mức cao để tạo điều kiện cho CTTC bù đắp mức chi phí vốn cao, kiểm sốt bù đắp rủi ro cho vay nhỏ lẻ Việc áp trần loại trừ tình trạng CTTC cho vay với giá nào, làm khó người túng quẫn, cần hỗ trợ tài Theo tác giả, rủi ro nợ xấu đẩy mạnh cho vay tiêu dùng cá nhân lớn hoạt động CTTC cần đặt trạng thái giữ rủi ro vòng kiểm sốt NHNN Sau giai đoạn đầu tích lũy kinh nghiệm CTTC (có thể 3-5 năm), NHNN vào tình hình cụ thể diễn biến thực tế thị trườngViệt Nam CTTC tự xác định lãi suất theo cung - cầu thị trường, theo mức rủi ro hồ sơ xin vay theo quy luật cạnh tranh 3.4.2.5 Kiểm soát rủi ro để tránh “bong bóng” tín dụng tài cá nhân Có thể nhận thấy đa số CTTC chưa chuẩn bị tốt kỹ để bước chân vào lĩnh vực bán lẻ tài tiêu dùng Vì thực tế, để thâm nhập đẩy mạnh dịch vụ cho vay tiêu dùng nhỏ lẻ, đòi hỏi trước hết phải có kế hoạch thời gian lâu dài để xây dựng hệ thống quản lý Home Credit phải 25 năm để phát triển hệ thống tính điểm quy trình thẩm định hồ sơ tự động Bởi kinh doanh không đơn giản mở cửa kinh doanh Kinh nghiệm triển khai đẩy mạnh phát triển dịch vụ cho vay tiêu dùng CTTC giới cho thấy việc kỳ vọng lợi nhuận vòng năm đầu triển khai cho vay tiêu dùng điều nguy hiểm cho toàn hệ thống ngân hàng rủi ro 146 cao Trong hệ thống ngân hàng Việt Nam yếu, nợ xấu cao, chưa có hệ thống tính điểm tiên tiến, khả đối mặt với rủi ro cao đẩy mạnh cho vay tiêu dùng Chính vậy, NHNN cần theo dõi sát hoạt động CTTC thông qua hệ thống báo cáo từ CTTC thực tế thị trường để kịp thời phát hiện, hạn chế chấn chỉnh tình trạng “bong bóng” tín dụng tiêu dùng xảy vài năm tới 3.4.2.6 Tăng cường phát triển Trung tâm Thơng tin Tín dụng Quốc gia để hỗ trợ cho CTTC hoạt động hiệu Trên thực tế, với phát triển Trung tâm Thơng tin tín dụng quốc gia Việt Nam (CIC) NHNN sáng lập, nhiều CTTC sử dụng phần mềm báo cáo thơng tin tín dụng khách vay cá nhân toàn quốc CIC để xây dựng hệ thống riêng để đánh giá chất lượng tín dụng khách làm đơn xin vay Các thông tin CIC năm gần có bước thay đổi lớn NHNN cần tập trung vào việc liên tục phát triển, quản lý nâng cao chất lượng hệ thống CIC để giúp CTTC truy cập kiểm tra tức thời thơng tin liên quan đến lịch sử tín dụng cá nhân, tổ chức, từ đảm bảo an tồn tồn hệ thống tài tín dụng vĩ mơ nói chung CTTC nói riêng 3.4.3 Về phía tập đồn/tổng cơng ty sở hữu vốn CTTC 3.4.3.1 Công tác giám sát hoạt động CTTC trực thuộc Hiện hay tương lai, trì mơ hình CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty cần tăng cường công tác giám sát chặt chẽ hiệu hoạt động CTTC, đặc biệt việc quản trị rủi ro Việc lựa chọn cử người làm đại diện vốn cần phù hợp ràng buộc trách nhiệm rõ ràng 3.4.3.2 Phát huy vai trị điều tiết nguồn vốn nội tập đồn/tổng cơng ty Cần phân định rõ vai trị CTTC với Ban Tài - Kế tốn tập đồn để CTTC chủ động hơn, trách nhiệm phạm vi công việc rõ ràng để CTTC thực tốt vai trị điều tiết nguồn vốn nội tập đồn/tổng cơng ty 147 3.4.3.3 Chính sách hỗ trợ sử dụng dịch vụ nội tập đồn/tổng cơng ty Ngồi việc CTTC phải tự nâng cao chất lượng dịch vụ nói riêng lực cạnh tranh nói chung với tập đồn/tổng cơng ty cần sách hỗ trợ minh bạch, cụ thể sát thực tế để dịch vụ CTTC đến gần với khách hàng doanh nghiệp cá nhân nội 3.4.4 Về phía quan, tổ chức khác 3.4.4.1 Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam Các CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty thành viên Hiệp hội NHNN Việt Nam đơi vai trị CTTC mờ nhạt, thường bị nấp sau NHTM mà chưa có tiếng nói riêng, đủ mạnh mẽ để bảo vệ cho khối CTTC Do vậy, Hiệp hội cần bố trí nhân quan tâm theo dõi sát với mảng hoạt động TCTD phi ngân hàng nói riêng CTTC nói chung nhằm kịp thời đề xuất giải pháp với quan quản lý nhà nước tháo gỡ vướng mắc, khó khăn CTTC Việt Nam 3.4.4.2 Hiệp hội Người tiêu dùng Việt Nam Trong hiểu biết người dân hợp đồng tín dụng chưa cao dễ xảy tranh chấp Chính vậy, DN đặc biệt cá nhân cần hỗ trợ Hiệp hội Người Tiêu dùng Việt Nam việc phổ biến, tuyên truyền, nâng cao hiểu biết dịch vụ tài ngân hàng đại nhằm vừa đảo đảm quyền lợi cho người tiêu dùng vừa tránh tranh chấp, kiện tụng xúc xã hội 148 KẾT LUẬN CTTC Việt Nam tồn tại, phát triển đóng góp khơng nhỏ vào đa dạng lớn mạnh hệ thống TCTD nói chung Tuy nhiên, giai đoạn hoạt động vừa qua CTTC, đặc biệt CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty bộc lộ rõ nét yếu kém, tồn Do đó, việc hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh CTTC Việt Nam không cần thiết đặc biệt cấp bách vào giai đoạn hậu khủng hoảng Trên sở nghiên cứu lý luận thực tiễn, luận án giải vấn đề sau: Về lý luận: Đã tìm hiểu tổng quan có hệ thống thơng tin, tài liệu nghiên cứu mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh CTTC, khái quát hóa chất, đặc điểm kinh doanh vị trí CTTC thuộc tập đồn/tổng cơng ty kinh nghiệm mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh CTTC nước giới, từ rút học kinh nghiệm Việt Nam Về thực tiễn: Luận án mơ tả, phân tích, đánh giá thực trạng mơ hình tổ chức thực trạng hoạt động kinh doanh CTTC tthuộc tập đồn/tổng cơng ty Việt Nam Bên cạnh đó, sở làm rõ quan điểm, định hướng đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh CTTC thuộc tập đồn/tổng cơng ty, sở tham khảo ý kiến chuyên gia kết điều tra, khảo sát khách hàng sử dụng dịch vụ CTTC, luận án đề xuất sốnhóm giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh CTTC thuộc tập đồn/tổng cơng ty sau17 năm tồn Việt Nam Tuy nhiên, cố gắng tác giả thu thập số nguồn số liệu thông tin thật đầy đủ xác.Trong phần 149 tổng quan tình hình nghiên cứu ngồi nước Chương tham khảo kinh nghiệm nước giới, vài thông tin thu thập chưa hoàn toàn sát với yêu cầu chủ đề nghiên cứu Trong Chương Luận án, số số liệu nợ xấu CTTC hay số lỗ lũy kế, mức thâm hụt vốn chủ sở hữu vài CTTC, đặc biệt nhóm CTTC tập đoàn sở hữu 100% vốn điều lệtác giả phải sử dụng số liệu ước tính sở tham khảo nguồn thơng tin khơng thức từ CTTC nguồn báo chí Qua tìm hiểu vấn đề nghiên cứu, tác giả cho để thực tìm hướng phù hợp cho mơ hình CTTC, để CTTC giải khó khăn, tồn hữu đủ sức cạnh tranh Việt Nam hội nhập sâu rộng thực đầy đủ cam kết mở cửa thị trường tài chính, ngắn hạn dài hạn, tác giả dự định tiếp tục sâu hướng nghiên cứu với nội dung sau: (1) Đánh giá kết thực phương án tái cấu trúc CTTC trực thuộc tập đồn/tổng cơng ty (2) Đánh giá tình hình hoạt động CTTC Việt Nam sau trình tái cấu trúc (kết hạn chế, tồn thương vụ M&A NHTM với CTTC, việc chuyển đổi mơ hình hoạt động CTTC ) (3) Nghiên cứu hoàn thiện bổ sung quy định pháp lý tổ chức hoạt động kinh doanh CTTC Việt Nam (4) Nghiên cứu đóng góp tổ chức tín dụng phi ngân hàng thị trường tài Việt Nam (5) Nghiên cứu phát triển thị trường tín dụng tiêu dùng Việt Nam đóng góp khối CTTC Cuối cùng, tác giả luận án hy vọng kết nghiên cứu xem xét tham khảo để áp dụng vào thực tế góp phần hồn thiện mơ hình tổ chức đẩy mạnh hoạt động kinh doanh CTTC Việt Nam thời gian tới./ 150 CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN Nguyễn Thị Hương Lan (2008), “Hoạt động cơng ty tài năm 2008: Chưa hết khó khăn”, Tạp chí Dự báo Kinh tế, Bộ Kế hoạch Đầu tư, (16), tr.20-22 Nguyễn Thị Hương Lan (2015), “Cách khắc phục điểm yếu công ty tài có vốn góp từ tập đồn, tổng cơng ty nhà nước”, Tạp chí Dự báo Kinh tế, Bộ Kế hoạch Đầu tư, (18), tr.52-54 Nguyễn Thị Hương Lan (2015), “Cơ hội thách thức kinh doanh tín dụng tiêu dùng cơng ty tài Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu Tài - Kế tốn, Học viện Tài chính, Bộ Tài chính, (09)146, tr.1618 TÀI LIỆU THAM KHẢO 151 TIẾNG VIỆT Chính phủ (2002), Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 4/10/2002 Chính phủ Tổ chức Hoạt động Cơng ty Tài Chính phủ (2008), Nghị định 81/2008/NĐ-CP ngày 29/7/2008 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 79/2002/NĐ-CP Chính phủ tổ chức hoạt động công ty tài Chính phủ (2014), Nghị định số 39/2014/NĐ-CP ngày 07/05/2014 Chính phủ hoạt động cơng ty tài cơng ty cho th tài Cơng ty Tài Cổ phần Điện lực, Báo cáo thường niên Báo cáo tài 2011-2014 Cơng ty Tài cổ phần Sơng Đà, Báo cáo thường niên Báo cáo tài 2011-2014 Cơng ty Tài cổ phần Xi măng, Báo cáo thường niên Báo cáo tài 2011-2014 Cơng ty Tài cổ phần Hóa chất Việt Nam, Báo cáo thường niên Báo cáo tài 2011-2014 Cơng ty Tài cổ phần Dệt may, Báo cáo tài 2011-2014 Cơng ty Tài TNHH MTV Bưu Điện, Báo cáo tài 2011-2014 10 Trần Cơng Diệu (2002), Những giải pháp nhằm hồn thiện phát triển cơng ty tài Việt Nam, Luận án tiễn sỹ kinh tế, Hà Nội 11 Nguyễn Dương (2008), Thành lập CTTC Việt Nam – nguồn lực dẫn vốn, Tạp chí Thương mại, số 13/2008 12 Lê Thị Thu Hà (2011), Tổ chức kiểm toán nội cơng ty tài Việt Nam, Luận án tiễn sỹ kinh tế, Hà Nội 13 Phùng Việt Hà (2013), “Quản trị rủi ro tín dụng CTTC tập đoàn kinh tế theo khuyến nghị Ủy ban Basel”, Tạp chí Thương mại số 1+2/2013 14 Vũ Huy Hào (1996), Giải pháp hoàn thiện phát triển loại hình trung gian tài nước ta nay, Luận án phó tiến sỹ, Hà Nội 152 15 Vũ Huy Hào (1996), Sớm hình thành phát triển hệ thống tổ chức tài phi ngân hàng Việt Nam nay, Tạp chí Kinh tế Phát triển 16 Hồ Thị Thu Hương (2012), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích cơng ty tài Việt Nam, Luận án tiễn sỹ kinh tế, Hà Nội 17 Hồ Kỳ Minh (2002), Giải pháp hồn thiện phát triển hoạt động Cơng ty Tài Bưu Điện Việt Nam, Luận án tiến sỹ kinh tế, Hà Nội 18 Ngân hàng Nhà nước (2010), Thông tư 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng 19 Quốc hội nước Cộng hội xã hội chủ nghĩa Việt Nam Khóa XII, kỳ họp thứ (2010), Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, ngày 16/6/2010, Hà Nội 20 Quốc hội nước Cộng hội xã hội chủ nghĩa Việt Nam Khóa XII, kỳ họp thứ (2010), Luật tổ chức tín dụng, ngày 16/6/2010, Hà Nội 21 Ngô Anh Sơn (2002), Giải pháp phát triển nghiệp vụ Cơng ty Tài Dệt may, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Hà Nội 22 Tổng Cơng ty cổ phần Tài Dầu khí, Báo cáo tài 2011-2012 tháng đầu năm 2013 23 Tống Quốc Trường (2009), Hoạt động Công ty Tài Dầu khí Việt Nam: kinh nghiệm giải pháp, Luận án tiễn sỹ kinh tế, Hà Nội TIẾNG NƯỚC NGOÀI 24 Akhan, Jafor Ali, Non-Banking Financial Companies (NBFCs) in India - Functioning and Reforms, Published by New Century Publications, 31 July 2010 25 Capital market liberalization and development, Stiglitz, Joseph E.; Ocampo, José Antonio Oxford Oxford University Press 2008 v The initiative for policy dialogue series 26 Christopher Viney, Financial Institutions, Instruments & Markets, Australia, 2012 27 Jeffrey Carmichael and Michael Pomerleano, Development and Regulation of Non-Bank Financial Institutions,2011 28 Lalit Raina, Marie-Renée Bakker, Non-bank Financial Institutions and Capital Markets in Turkey, World Bank Publications, January 1, 2003 153 29 McGraw-Hill and McGraw-Hill Irwin, Principles of Corporate Finance, New York, 2014 30 Sundararajan, V Petersen, Arne B Sensenbrener, Gabriel, May 1996, Central Bank Reform in the Transition Economies, IMF 31 Sundararajan, V (1990), “Financial sector Reform and Central banking in Centrally Planned Economies”, IMF CÁC WEBSITE 32 www.chinhphu.vn, Cổng thơng tin điện tử Chính phủ Nước Cộng hòa XHCN Việt Nam, Văn quy phạm pháp luật, Tài – Ngân hàng, đường dẫn: http://vanban.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/hethongvanban, truy cập: 29/4/2015 33 www.cfc.com.vn, Trang thông tin điện tử Cơng ty tài cổ phần Xi măng, Về CFC, sơ đồ cấu cấp lãnh đạo, đường dẫn: http://www.cfc.com.vn/so-do-co-cau-va-cap-lanh-dao-c1570, truy cập 30/6/2015 34 www.evnfc.vn, Trang thông tin điện tử Cơng ty tài cổ phần Điện lực, Giới thiệu cấu cổ đông, đường dẫn: http://www.evnfc.vn/gioithieu/gioi-thieu-co-cau-co-dong.html, truy cập 28/6/2015 35 www.ptf.com.vn, Trang thông tin điện tử Cơng ty tài TNHH MTV Bưu điện, Giới thiệu công ty, http://www.ptfinance.com.vn/vi/gioithieu/sdtc/index.aspx, đường dẫn: truy cập: 20/6/2015 36 www.rfc.com.vn, Trang thông tin điện tử Công ty tài TNHH MTV Cao su Việt Nam, cấu tổ chức, truy cập 8/2013 37 www.sbv.gov.vn, Cổng thông tin điện tử Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hệ thống tổ chức tín dụng, Cơng ty tài chính, đường dẫn http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/gtctt/gtvcttdtnhnn;jsessionid=V 9h1WCVR3vmny2jckxq24XhPL1Wfqz72JLytZCXpPMnG6tvZqz3t, cập: 02/07/2015 truy 154 38 www.sdfc.com.vn, Trang thơng tin điện tử Cơng ty tài cổ phần Sông Đà, Giới thiệu công ty, đường dẫn: http://sdfc.com.vn/xem-tin-tuc/gioithieu-cong-ty.html, truy cập: 12/02/2015 39 www.vinacomin.vn, Trang thông tin điện tử tập đồn Than – Khống sản Việt Nam, truy cập: 15/09/2015 40 www.vinashin-finance.com.vn, Trang thông tin điện tử cuả Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy, Giới thiệu VFVC, truy cập: 16h00 ngày 3/4/2012 41 www.vietstock.vn, Trang thơng tin chun thị trường tài chính, đường dẫn: http://finance.vietstock.vn/doanh-nghiep-a-z/, truy cập: tháng 6-7/2015 42 www.vvf.com.vn, Trang thông tin điện tử Cơng ty tài cổ phần Vinaconex-Viettel, Giới thiệu, đường dẫn: http://vvf.com.vn/vi/gioi-thieuchung.html, , truy cập: 30/5/2015 43 http://www.rbi.org.in/scripts/PublicationsView.aspx?id=14631 44 https://www.openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/14012/ multi0page.txt?sequence=2 45 http://www.ntt-finance.co.jp/eng/company/index.html 46 www.investopedia.com/terms/n/nbfcs.asp 47 Nhuệ Mẫn (2015), Cơng ty tài tiêu dùng nội cần tìm lối riêng, đường dẫn: http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/cong-ty-tai-chinh-tieu- dung-noi-can-tim-loi-di-rieng-124509.html, Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán, thời điểm truy cập: 17h00 26/6/2015 48 Nhuệ Mẫn (2015), Cơng ty tài cần định đoạt lãi suất theo quy luật thị trường, đường dẫn: http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/cong-ty-taichinh-can-duoc-dinh-doat-lai-suat-theo-quy-luat-thi-truong-118866.html, Đặc san Toàn cảnh Ngân hàng Việt Nam, Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán, truy cập: 19h15 ngày 14/5/2015 49 Vân Linh (2015), Sẽ thêm nhiều cơng ty tài tham gia cho vay tiêu dùng, đường dẫn: http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/se-them-nhieu-cong-ty-taichinh-tham-gia-cho-vay-tieu-dung-108834.html,Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán, truy cập: 18h00 ngày 24/12/2014 155 50 Thùy Vinh (2015), “Ép” cho vay qua cơng ty tài chính, ý định NHNN?, đường dẫn:http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/ep-cho-vay-quacong-ty-tai-chinh-y-dinh-nao-cua-nhnn-103514.html, Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán, truy cập: 15h00 ngày 26/9/2014 51 Thanh niên (2015), “Tập đoàn Cao su Việt Nam gây thiệt hại hàng trăm tỷ đồng”, đường dẫn: http://tamnhin.net/tap-doan-cao-su-vn-gay-thiet-hai- hang-tram-ti-dong-19160.html, truy cập: 30/12/2014 52 Phương Dung (2015), “Phong tỏa toàn tài khoản ngân hàng Cơng ty tài Vinashin”, đường dẫn:http://fica.vn/doanh-nghiep/phong-toa-toanbo-tai-khoan-ngan-hang-cua-cong-ty-tai-chinh-vinashin-29942.html, truy cập 01/06/2015 53 http://www.hdsaison.com.vn/gioi-thieu.html 54 http://mafc.com.vn/gioi-thieu/qua-trinh-phat-trien/ 55 http://www.toyota.com.vn/dich-vu-tai-chinh/gioi-thieu/cong-ty-tai-chinhtoyota-viet-nam(Giới thiệu CTTC Toyota Việt Nam) 56 https://www.prudentialfinance.com.vn/pressDetail.pru?pressID=1171560 (Báo cáo tài năm 2013 CTTC Prudential) 57 https://www.prudentialfinance.com.vn/press.pru (Thơng tin báo chí CTTC Prudential) 58 http://www.thanhnien.com.vn/kinh-te/loi-nhuan-khung-tu-cho-vay-tieudung-510124.html