Bài tập điều chỉnh tỷ giá kỳ hạn

10 4 0
Bài tập điều chỉnh tỷ giá kỳ hạn

Đang tải... (xem toàn văn)

Thông tin tài liệu

Bai tap I BÀI TẬP VỀ ĐẤU THẦU – ĐẤU GIÁ 1 Nghiệp vụ thị trường Mở Bài 1 Ngân hàng Nhà nước tổ chức phiên đầu thầu Bán giấy tờ có giá trên nghiệp vụ thị trường mở  Khối lượng giấy tờ có giá cần bán 1.

I   BÀI  TẬP  VỀ  ĐẤU  THẦU  –  ĐẤU  GIÁ       Nghiệp  vụ  thị  trường  Mở     Bài  1:  Ngân  hàng  Nhà  nước  tổ  chức  phiên  đầu  thầu  Bán  giấy  tờ  có  giá  trên  nghiệp  vụ  thị  trường  mở:   -   Khối  lượng  giấy  tờ  có  giá  cần  bán:  1.500  tỷ  đồng;   -   Loại  giấy  tờ  có  giá  cần  bán:  Tín  phiếu  kho  bạc:   +   Kỳ  hạn:  270  ngày;   +   Thời  gian  còn  lại:  90  ngày;   +   Mệnh  giá:  100.000  đồng   -   Phương  thức  đấu  thầu:  Đấu  thầu  lãi  suất   -   Phương  thức  xét  thầu:  Đa  giá   -   Tình  hình  đặt  thầu  như  sau:   Thành  viên  dự  thầu   Khối  lượng  dự  thầu  (Tỷ  đồng)   Lãi  suất  dự  thầu   A   B   C   B   D   A   450   7.00%   250   7.00%   350   7.25%   250   7,5%   250   7.75%   150   7.75%   C   B   D   A   350   7.25%   1,050   250   7,5%   1,300     Yêu  cầu:       Thành  viên  dự  thầu   Khối  lượng  dự  thầu  (Tỷ  đồng)   Lãi  suất  dự  thầu   Cộng  dồn:   A   B   450   250   7.00%   7.00%   700   150   250   7.75%   7.75%   1,700     Mệnh  giá   n:  Thời  hạn  còn  lại     Giá  bán  01  tín  phiếu  =     1+  (LSTT*n)/365   LSTT:  Lãi  suất  trúng  thầu     Xác  định  kết  quả  của  phiên  đầu  thầu  và  Số  tiền  mà  các  đơn  vị  tham  gia  dự  thầu  phải  thành  toán   cho  Ngân  hàng  Nhà  nước     Kết  quả  đầu  thầu   Thành  viên   Lãi  suất   Khối  lượng   Số  tín  phiếu   Giá  mua  1   Số  tiền  thanh  toán   dự  thầu   trúng  thầu   trúng  thầu   trúng  thầu   Tín  phiếu   (đồng)   7.00%   450   4,500,000   98,303   A   515,958,320,179   7.75%   75   750,000   98,125   7.00%   250   2,500,000   98,303   B   491,218,806,096   7.50%   250   2,500,000   98,184   C   7.25%   350   3,500,000   98,244   343,853,038,154   D   7.75%   125   1,250,000   98,125   122,656,092,479       Số  tiền  mà  các  đơn  vị  nhận  được  nếu  nắm  giữ  lượng  giấy  tờ  có  giá  này  đến  ngày  đáo  hạn  (Bằng   Khối  lượng  trúng  thầu)   Thành  viên:   A   B   C   D   Số  tiền  nhận  được  khi  đáo  hạn  (Tỷ  đồng)   525   500   350   125     Bài  2:  Ngân  hàng  Nhà  nước  tổ  chức  phiên  đầu  thầu  Mua  giấy  tờ  có  giá  trên  nghiệp  vụ  thị  trường  mở:   -   Khối  lượng  giấy  tờ  có  giá  cần  bán:  1.500  tỷ  đồng;   -   Loại  giấy  tờ  có  giá  cần  bán:  Tín  phiếu  kho  bạc:   +   Kỳ  hạn:  270  ngày;   +   Thời  gian  còn  lại:  91  ngày;   +   Mệnh  giá:  100.000  đồng   -   Phương  thức  đấu  thầu:  Đấu  thầu  lãi  suất   -   Phương  thức  xét  thầu:  Đa  giá   -   Tình  hình  đặt  thầu  như  sau:   Thành  viên  dự  thầu   Khối  lượng  dự  thầu  (Tỷ  đồng)   Lãi  suất  dự  thầu   A   D   B   C   B   A   150   250   7.75%   250   7.25%   350   7.25%   350   7.00%   450   7.00%   7.75%   Yêu  cầu:     Xác  định  kết  quả  của  phiên  đầu  thầu,   Giá  bán  01  tín  phiếu  =       Thành  viên   dự  thầu     Lãi  suất   trúng  thầu   7.75%   7.00%   7.25%   7.00%   7.25%   7.75%     Mệnh  giá   1+  (LSTT*n)/365   n:  Thời  hạn  còn  lại     LSTT:  Lãi  suất  trúng  thầu   Khối  lượng   trúng  thầu   150   281.25   250   218.75   350   250   Số  tín  phiếu   Giá  bán  1   Số  tiền  nhận   trúng  thầu   Tín  phiếu    (đồng)   1,500,000   98,104   A   423,582,453,040   2,812,500   98,285   2,500,000   98,225   B   460,559,239,526   2,187,500   98,285   C   3,500,000   98,225   343,785,951,197   D   2,500,000   98,104   245,261,085,465       Số  tiền  mà  Ngân  hàng  Nhà  nước  phải  thành  toán  cho  các  đơn  vị  tham  gia  dự  thầu:  Tổng  số  tiền  mà    thành  viên  dự  thầu  nhận  được:  1,473,188,729,229  đồng     Số  tiền  mà  Ngân  hàng  Nhà  nước  nhận  được  nếu  nắm  giữ  lượng  giấy  tờ  có  giá  này  đến  ngày  đáo   hạn  (Bằng  tổng  khối  lượng):  1.500  tỷ  đồng       Đầu  thầu  phát  hành  Tín  phiếu  Kho  bạc   Bài  3:  Thơng  tin  về  phiên  đầu  thầu  phát  hành  Tín  phiếu  Kho  bạc  qua  Sở  giao  dịch  Ngân  hàng  nhà  nước   -   Tổng  khối  lượng  phát  hành  (Gọi  thầu):  1.000  tỷ  đồng  (theo  mệnh  giá)   -   Mệnh  giá  tín  phiếu:  100.000  đồng;   -   Kỳ  hạn:  91  ngày   -   Hình  thức  đầu  thầu:  Kết  hợp  Cạnh  tranh  lãi  suất  và  Không  cạnh  tranh  lãi  suất;   -   Khung  lãi  suất  chỉ  đạo  của  Bộ  tài  chính  (Lãi  suất  trần):  12.75%/năm   -   Tình  hình  đặt  thầu  như  sau:     Cạnh  tranh  lãi  suất   Không  cạnh  tranh  lãi  suất     Tổ  chức   Lãi  suất  (%)   Khối  lượng  Khối  lượng  (Tỷ  đồng)   Tổ  chức   Khối  lượng  (Tỷ  đồng)     A   11.50   150   A   100     B   11.75   250   B   100     A   12.00   100   C   100     C   12.25   50   D   150     D   12.50   50   E   150     B   12.50   200     12.75   E   150       Yêu  cầu:   1)   Xác  định  Lãi  suất  phát  hành  (trúng  thầu),  khối  lượng  trúng  thầu,  giá  bán  01  tín  phiếu  và  số  tiền  thanh   tốn  của  các  Tổ  chức  dự  thầu  trong  trường  hợp  XÉT  THẦU  ĐƠN  GIÁ;   Không  cạnh  tranh  lãi  suất   Cạnh  tranh  lãi  suất   Tổ  chức   Lãi  suất  (%)   Khối   lượng   Cộng   dồn   A   B   A   C   D   B   11.50%   11.75%   12.00%   12.25%   12.50%   12.50%   150   250   100   50   50   200   150   400   500   550   600   800   E   12.75%   150       Khối  lượng   trúng  thầu   Tổ  chức   Khối  lượng   A   B   C   D   E   100   100   100   150   150   600   150   250   100   50   30   120       Không  trúng   Tỷ  lệ:   300/600  =     Khối  lượng   trúng  thầu   50   50   50   75   75       0.5     Lãi  suất  trúng  thầu  (Đấu  thầu  đơn  giá):     Giá  bán  01  tín  phiếu:   12.50%     Giá  bán  01  tín  phiếu  =     Tổ  chức   Khối  lượng  trúng  thầu   A   B   C   D   E   Tổng:   300   420   100   105   75   1,000     Mệnh  giá   1+  (LSTT/365)*n     96,978   Số  tín  phiếu  trúng  thầu   Đồng   Số  tiền  thanh  toán   3,000,000   290,933,244,769   4,200,000   407,306,542,677   1,000,000   96,977,748,256   1,050,000   101,826,635,669   750,000   72,733,311,192   10,000,000   969,777,482,564     2)   Xác  định  Lãi  suất  trúng  thầu,  khối  lượng  trúng  thầu  và  số  tiền  phải  thanh  toán  của  Tổ  chức  A  trong   trường  hợp  XÉT  THẦU  ĐA  GIÁ   Lãi  suất  trúng  thầu  KHÔNG  CẠNH   TRANH  LÃI  SUẤT  =     Tổ  chức   Lãi  suất   trúng   11.50%   12.00%   11.93%   Tổng:   (11.50%  *  150)  +  (11.75%  *  250)  +  (12.00%  *  100)  +  (12.50%  *  30)  +  (12.50%  *  120)   700   Khối  lượng  trúng   150   100   50   300   Số  tín  phiếu   trúng   Giá  bán   01  tín   phiếu   97,213   97,095   97,112       11.93%   Số  tiền  thanh   toán   1,500,000   145,819,184,212   A   1,000,000   97,095,126,623   500,000   48,555,959,080   3,000,000   291,470,269,914     3)   Với  kết  quả  trúng  thầu  của  Đơn  vị  A  trong  câu  2,  tính  số  tiền  mà  Đơn  vị  A  nhận  được  trong  trường   hợp:     -   Sau  khi  nắm  giữ  số  Tín  phiếu  trúng  thầu  31  ngày,  Đơn  vị  A  bán  lại  cho  Tổ  chức  H  với  lãi  suất   đầu  tư  (iinvestment)  là  7%;   Iđt   *n)  =   296,587,215,601   Đồng   365   F:  Khối  lượng  trúng  thầu  =  300  tỷ   N:  Thời  gian  còn  lại:  91  ngày  –  31  ngày  =  60  ngày   -   Sau  khi  nắm  giữ  số  Tín  phiếu  trúng  thầu  31  ngày,  Đơn  vị  A  bán  lại  cho  Tổ  chức  K  với  lãi  suất   chiết  khấu  (idiscount)  là  5%;   Ick   P  =  F*    (1  -­‐     *n)  =   297,500,000,000   360   P  =  F/   (1  +         Đầu  thầu  phát  hành  Trái  phiếu   Bài  4:  Thông  tin  về  đợt  đầu  thầu  phát  hành  trái  phiếu  như  sau;   -   Loại  trái  phiếu:  Trái  phiếu  Chính  phủ   -   Mệnh  giá:  1.000.000  đồng   -   Kỳ  hạn:  4  năm   -   Trả  lãi  định  kỳ  hàng  năm,  lãi  suất  danh  nghĩa  12%/năm   -   Khối  lượng  phát  hành:  1.000  tỷ  đồng   -   Hình  thức  đấu  thầu  trái  phiếu:  Kết  hợp  Cạnh  tranh  lãi  suất  và  không  cạnh  tranh  lãi  suất     -   Phương  thức  xác  định  kết  quả  đấu  thầu:  Đấu  thầu  đa  giá   -   Lãi  suất  trần:  12.75%   Tình  hình  đặt  thầu  như  sau:   Cạnh  tranh  lãi  suất     Không  cạnh  tranh  lãi  suất   Tổ  chức   Lãi  suất  (%)   Khối  lượng     Tổ  chức   Khối  lượng   A   11.50%   150     A   100   B   11.75%   250     B   100   A   12.00%   100     C   100   C   12.25%   50     D   150   D   12.50%   50     E   150   B   12.50%   200       Yêu  cầu:       Xác   định   khối   lượng   trúng   thầu,   lãi   suất   trúng   thầu     số   tiền     toán       Tổ   chức   dự  thầu   (1+r)t  -­‐  1   F   Giá  bán  01  trái  phiếu  (P)  =     CF  *  (   )   +   (1+r)t  *  r   (1+r)t       r  =  Ls/k   Ls:  Lãi  suất  trúng  thầu   t:  Số  kỳ  trả  lãi   k:  Số  lần  trả  lãi  trong  1  năm   F:  Mệnh  giá   C:  Lãi  suất  danh  nghĩa       Tổ  chức   Lãi  suất   trúng   Khối  lượng   trúng   Số  trái  phiếu   trúng   A   11.50%   150   150,000   Số  tiền  thanh  toán   Giá  01  trái  phiếu   (Đồng)   1,015,348   302,410,850,503   Khối   lượng   trúng  (Tỷ)   300   12.00%   11.93%   11.75%   12.50%   11.93%   12.25%   11.93%   12.50%   11.93%   11.93%   B   C   D   E     100   50   250   120   50   50   50   30   75   75   100,000   50,000   250,000   120,000   50,000   50,000   50,000   30,000   75,000   75,000   1,000,000   1,002,173   1,007,634   984,972   1,002,173   992,446   1,002,173   984,972   1,002,173   1,002,173   420,213,638,686   420   99,730,961,923   100   104,712,114,323   105   75,162,960,231   75       Sau  khi  nắm  giữ  lượng  trái  phiếu  trúng  thầu  2  năm,  Tổ  chức  A  bán  lại  cho  ngân  hàng  H,  tính   số  tiền  mà  A  nhận  được  nếu  giá  niêm  yết  của  trái  phiếu  này  trên  thị  trường  vào  thời  điểm   bán  là  1.050.000  đồng/trái  phiếu     Số  tiền  mà  A  nhận  được  =  Số  trái  phiếu  trúng  *  Giá  niêm  yết     300.000  *  1.050.000  =  315,000,000,000  đồng   Bài  5:  Thông  tin  về  đợt  đầu  thầu  phát  hành  trái  phiếu  như  sau;   -   Loại  trái  phiếu:  Trái  phiếu  Doanh  nghiệp  A   -   Mệnh  giá:  1.000.000  đồng   -   Kỳ  hạn:  4  năm,  trả  lãi  cuối  kỳ,  mức  lãi  suất  danh  nghĩa  dựa  trên  kết  qua  đấu  thầu     -   Bán  bằng  mệnh  giá   -   Khối  lượng  phát  hành:  1.000  tỷ  đồng   -   Hình  thức  đấu  thầu  trái  phiếu:  Kết  hợp  Cạnh  tranh  lãi  suất  và  không  cạnh  tranh  lãi  suất     -   Phương  thức  xác  định  kết  quả  đấu  thầu:  Đấu  thầu  đơn  giá   -   Lãi  suất  trần:  12.75%   Tình  hình  đặt  thầu  như  sau:   Không  cạnh  tranh  lãi   Cạnh  tranh  lãi  suất     suất   Tổ  chức   Lãi  suất  (%)   Khối  lượng     Tổ  chức   Khối  lượng   A   11.50%   150     A   100   B   11.75%   250     B   100   A   12.00%   100     C   100   C   12.25%   50     D   150   D   12.50%   50     E   150   B   12.50%   200       Yêu  cầu:       Xác  định  khối  lượng  trúng  thầu,  lãi  suất  trúng  thầu  và  số  tiền  thanh  toán  của  các  Tổ  chức  dự  thầu   Lãi  suất   Khối  lượng   Giá  01  trái   Số  tiền  thanh   Tổ  chức   Số  trái  phiếu  trúng   trúng   trúng  (Tỷ)   phiếu   toán   A   300   300,000   1,000,000   300,000,000,000   B   420   420,000   1,000,000   420,000,000,000   C   12.50%   100   100,000   1,000,000   100,000,000,000   D   105   105,000   1,000,000   105,000,000,000   E   75   75,000   1,000,000   75,000,000,000         Số  tiền  nhận  được  khi  đáo  hạn  của  01  trái  phiếu  trong  2  trường  hợp:     -   Trả  lãi  đơn:     Số  tiền  nhận  được  khi  đáo  hạn  =      F  *  (1+i*n)    =  1,500,000   -   Trả  lãi  kép:     Số  tiền  nhận  được  khi  đáo  hạn  =      F  *  (1+i)n   =  1,601,807     i:  Lãi  suất  danh  nghĩa  (Lãi  suất  trúng  thầu:  12.50%)   n:  Kỳ  hạn  của  trái  phiếu   F:  Mệnh  giá  của  trái  phiếu       Sau  khi  nắm  giữ  số  trái  phiếu  trúng  thầu  được  2  năm,  Tổ  chức  A  bán  lại  cho  Ngân  hàng  H  với  lãi  suất   chiết  khấu  là  7%/năm,  tính  số  tiền  mà  A  nhận  được  (Tính  cho  trường  hợp  trái  phiếu  tính  lãi  kép):     -   Giá  01  trái  phiếu:  1,399,080  đồng   -   Số  tiền  nhận  được:  419,723,986,538  đồng      F  *  (1+i)n     Số  tiền  nhận  được  khi  bán  01  TP  =     1,399,080   n (1  +  r)       i:  Lãi  suất  danh  nghĩa  (Lãi  suất  trúng  thầu:  12.50%)   n:  Kỳ  hạn  của  trái  phiếu   F:  Mệnh  giá  của  trái  phiếu   r:  Lãi  suất  chiết  khấu  khi  mua  lại  trái  phiếu         Đấu  giá  phát  hành  Cổ  phiếu   Thông  tin  về  phiên  đấu  giá  phát  hành  cổ  phiếu  của  công  ty  XYZ  như  sau:   -   Tổng  khối  lượng  cổ  phiếu  phát  hành:  10.000.000,  trong  đó:  Bán  cho  nhà  đầu  tư  chiến  lược  20%   với  mức  giá  bằng  80%  giá  đấu  thành  cơng  trung  bình;  Bán  cho  cổ  đơng  hiện  hữu  10%  với  mức   giá  bằng  mệnh  giá   -   Giá  khởi  điểm:  20.000  đồng/cổ  phiếu;   -   Tiền  đặt  cọc:  10%  gia  trị  tính  theo  giá  khởi  điểm   -   Nhà  đầu  tư  được  đặt  01  mức  giá   TÌNH  HÌNH  THAM  GIA  ĐẦU  GIÁ  NHƯ  SAU   Nhà  đầu  tư   Giá  (đồng)   Số  lượng  đăng  ký  (CP)                     10   25,000   24,500   24,000   24,000   23,500   23,500   23,000   22,500   22,500   22,000     850,000   750,000   850,000   950,000   650,000   550,000   550,000   650,000   650,000   750,000   Yêu  cầu:   1)   Xác  định  kết  quả  trúng  thầu,  số  tiền  đặt  cọc,  số  tiền  thanh  tốn  cịn  lại  của  các  đơn  vị   tham  gia  đấu  giá  phát  hành;   Nhà   đầu  tư   Giá   (đồng)   Số  lượng  đăng   ký  (CP)   Số  lượng   trúng   Tổng  số  tiền   mua  (đồng)   Tiền  đặt  cọc   (đồng)                     10   25,000   24,500   24,000   24,000   23,500   23,500   23,000   22,500   22,500   22,000   850,000   750,000   850,000   950,000   650,000   550,000   550,000   650,000   650,000   750,000   850,000   750,000   850,000   950,000   650,000   550,000   550,000   650,000   650,000   550,000   21,250,000,000   18,375,000,000   20,400,000,000   22,800,000,000   15,275,000,000   12,925,000,000   12,650,000,000   14,625,000,000   14,625,000,000   12,100,000,000   1,700,000,000   1,500,000,000   1,700,000,000   1,900,000,000   1,300,000,000   1,100,000,000   1,100,000,000   1,300,000,000   1,300,000,000   1,500,000,000   Số  tiền  thanh   toán  còn  lại   (đồng)   19,550,000,000   16,875,000,000   18,700,000,000   20,900,000,000   13,975,000,000   11,825,000,000   11,550,000,000   13,325,000,000   13,325,000,000   10,600,000,000     2)   Xác  định  giá  mua  của  nhà  đầu  tư  chiến  lược:  18.186  đồng/CP   3)   Xác  định  đầu  thanh  công  cao  nhất,  thấp  nhất,  trung  bình  và  tỷ  lệ  phát  hành  thành  công   -   Cao  nhất:  25.000  đồng   -   Thấp  nhất:  22.000  đồng   -   Trung  bình:  23.570   Tính  số  tiền  mà  cơng  ty  XYZ  thu  được  sau  đợt  phát  hành  (Giả  sử  tất  cả  các  nhà  đầu  tư  đều  chấp  nhận   phương  án  phát  hành  này  và  đóng  tiền  mua  đấy  đủ):     =  Số  tiền  bán  đấu  giá  +  Số  tiền  nhà  đầu  tư  chiến  lược  mua  +  Số  tiền  nhân  viên  mua  =212,745,000,000   đồng     II   BÀI  TẬP  VỀ  HỢP  ĐỒNG  REPO       Tổ   chức   tín   dụng   A     sở   hữu   5.000   Tín   phiếu   kho   bạc   mệnh   giá   100.000   đồng,   kỳ   hạn   180   ngày,   thời  hạn  còn  lại  là  61  ngày  Giá  chiết  khấu  trên  thị  trường  của  Tín  phiếu  kho  bạc  này  là  5.0%/năm  (360   ngày)   Tổ   chức   tín   dụng   A   ký   kết   hợp   đồng   mua   lại   (Repo)   Kỳ   hạn     ngày   với   Tổ   chức   tín   dụng   B   với    thoả  thuận:   -   Tỷ  lệ  phòng  vệ  rủi  ro  h  là  3%;   -   Lãi  suất  Repo  là  10%  năm       Xác  định  Giá  mua  (Giá  giao  dịch  lần  1),  giá  Mua  lại  (Giá  giao  dịch  lần  2)  và  Tiền  lãi  mà  Tổ  chức  tín   dụng  B  thu  được  từ  hợp  đồng  Repo  này   Đáp  án:   Ick   P0    =    F  *  (1-­‐   *n)   495,763,889   Đồng   360   -   F:  Tổng  mệnh  giá  =  100.000/tín  phiếu  *  5.000  tín  phiếu  =   -   Ick:  Lãi  suất  chiết  khấu  khi  mua  Trái  phiếu  này:  5%   -   n:  Thời  hạn  còn  lại:  61  ngày   Pđ  =    P0  (1  -­‐  h)  =   480,890,972   -   h:    Tỷ  lệ  phòng  vệ  rủi  ro:  3%   r  repo   Pv    =    Pđ  *  (1+   *nrepo)   481,721,003   Đồng   365   -   r  repo  :  Lãi  suất  Repo  =  10%   -   nrepo  :  Kỳ  hạn  repo:  7  ngày   Tiền  lãi  =  Giá  giao  dịch  lần  2  -­‐  Giá  giao  dịch  lần  1  =     830,031   Đồng       Tổ  chức  tín  dụng  A  đang  sở  hữu  5.000  Trái  phiếu  chính  phủ  mệnh  giá  1.000.000  đồng,  kỳ  hạn  5  năm,   thời  hạn  còn  lại  là  3  năm  Giá  niêm  yết  trên  thị  trường  của  Trái  phiếu  này  là  1.050.000  đồng  Tổ  chức   tín  dụng  A  ký  kết  hợp  đồng  mua  lại  (Repo)  Kỳ  hạn  7  ngày  với  Tổ  chức  tín  dụng  B  với  các  thoả  thuận:   -   Tỷ  lệ  phòng  vệ  rủi  ro  h  là  3%;   -   Lãi  suất  Repo  là  10%  năm       Xác  định  Giá  mua  (Giá  giao  dịch  lần  1),  giá  Mua  lại  (Giá  giao  dịch  lần  2)  và  Tiền  lãi  mà  Tổ  chức  tín   dụng  B  thu  được  từ  hợp  đồng  Repo  này   Đáp  án:   -   P0:  Giá  niêm  yết  =  1.050.000  đồng   -   Giá  giao  dịch  lần  1:    5,092,500,000  đồng  (Tính  giống  bài  trên)   -   Giá  giao  dịch  lần  2:  5,101,289,795  đồng  (Tính  giống  bài  trên)   -   Tiền  lãi:  8,789,795  đồng  (Tính  giống  bài  trên)     III   BÀI  TẬP  VỀ  THỊ  TRƯỜNG  NGOẠI  HỐI     Công  ty  A  ký  hợp  đồng  kỳ  hạn  (Forward),  thời  hạn  91  ngày,  cụ  thể:   -   Bán  1.500.000  EUR  mua  JPY  để  thanh  toán  tiền  nhập  khẩu  từ  Nhật  Bản   -   Bán  500.000  GBP  mua  HKD  để  thanh  toán  tiền  nhập  khẩu  từ  Hồng  Kông   Biết:     -   Tỷ  giá  giao  ngay:     Tỷ  giá   Mua   Bán   Viết  tắt   EUR/USD   1.2336   1.2338   1.2336  /  38   GBP/USD   1.4238   1.4240   1.4238  /  40   USD/JPY   107.3700   107.4500   107.37  /  45   USD/HKD   7.8492   7.8508   7.8492  /  508   -   Lãi  suất  kỳ  hạn  3  tháng:   Lãi  suất   Gửi   Cho  vay   EUR   0.010%   0.015%   GBP   0.050%   0.055%   HKD   0.010%   0.015%   JPY   0.500%   0.750%      (Tính  theo  năm  365  ngày)   u  cầu:  Tính  số  JPY  và  HKD  mà  cơng  ty  A  thu  được  từ  hợp  đồng  kỳ  hạn  trên   -   Tính  tỷ  giá  giao  ngay  (Tn):  GBP/HKD  và  EUR/JPY         Mua  (M*M)   Bán  (B*B)   Tỷ  giá   GBP/HKD  =     (GBP/USD)  *    (USD/HKD)  =   11.1756   11.1795   EUR/JPY  =     (EUR/USD)  *    (USD/JPY)  =   132.4559   132.5740   -   Tính  tỷ  giá  kỳ  hạn  (Tk)  GBP/HKD  và  EUR/JPY   Tỷ  giá  kỳ  hạn  Tk  (Mua)  =      Tn  (Mua)  +    Điểm  kỳ  hạn  =     -   I1:  Lãi  suất  TIỀN  GỬI  đồng  định  giá   -   I2:  Lãi  suất  CHO  VAY  đồng  yết  giá   -   n:  kỳ  hạn:  91  ngày       Tn  +  Tn  *   I1  -­‐  I2   *  n   365   Tỷ  giá  kỳ  hạn  Tk  (Bán)  =      Tn  (Bán)  +    Điểm  kỳ  hạn  =     Tn  +  Tn  *   I1  -­‐  I2   *  n   365   -   I1:  Lãi  suất  CHO  VAY  đồng  định  giá   -   I2:  Lãi  suất  TIỀN  GỬI  đồng  yết  giá   -   n:  kỳ  hạn:  91  ngày   GBP/HKD  =  11.1744/11.1785   EUR/JPY  =    132.6161/132.8185     -   Bán  1.500.000  EUR    =  1.500.000  *  11.1744  =  5.587.183  HKD   -   Bán  500.000  GBP    =    500.000  *  132.6161  =  198.924.134  JPY       IV   BÀI  TẬP  VỀ  CHỨNG  CHỈ  TIỀN  GỬI   Nhà  đầu  tư  A  mua  Chứng  chỉ  tiền  gửi  tại  thời  điểm  phát  hành  với:     -   Mệnh  giá,  F  =  1.000.000  đồng,     -   Lãi  suất  10%/năm  thanh  toán  khi  đáo  hạn   -   Thời  hạn  180  ngày   Yêu  cầu:     1)   Xác  định  giá  giao  dịch  trong  trường  hợp  A  bán  lại  cho  B  sau  khi  nắm  giữ  60  ngày  với  lãi  suất  thoả   thuận  là  7%/năm:     2)   Sau  khi  mua  từ  A,  B  nắm  giữ  20  ngày  và  bán  lại  cho  C  với  giá:    1.030.500  đồng,  tính  lãi  suất  mà  B    C  thoả  thuận  trong  giao  dịch:  6.66%   3)   Tính  số  tiền  mà  C  nhận  được  khi  đáo  hạn:  1.049.315  đồng   4)   Lãi  suất  đầu  tư  mà  A,  B,  C  khi  đầu  tư  vào  CD  này   -   A:  15.64%   -   B:  8.52%   -   C:  6.66%         V   BÀI  TẬP  VỀ  QUỸ  ĐẦU  TƯ   Quỹ  đầu  tư  các  khoản  mục  như  sau:   -   Tiền  mặt  và  các  tài  sản  tài  chính  tương  đương  tiền  mặt:  5.000.000.000  đồng   -   Tổng  nợ:  4.500.000.000  đồng   -   Phí  quản  lý  phải  trả:  1.000.000.000  đồng   -   Số  lượng  chứng  chỉ  quỹ  đã  phát  hành:  5.000.000     -   Số  lượng  chứng  chỉ  quỹ  đang  lưu  hành:  42.000.000     -   Trong  kì  các  cổ  phiếu  đầu  tư  không  được  chia  cổ  tức   Danh  mục  tài  sản  tài  chính  nắm  giữ  trong  năm   Loại  Tài  sản  tài     AAA   BBB   CCC   DDD   EEE   Giá  mua   Giá  thị  trường   Số  lượng       (01/01)   15,500   36,400   120,500   48,000   1,050,000   (31/12)   21,300   43,200   118,500   52,000   1,120,000       150,000   15,000   120,000   200,000   60,000     Yêu  cầu:     Xác  định  giá  trị  danh  mục  đầu  tư  của  Quỹ    tại  thời  điểm  31/12   Danh  mục  tài  sản  tài  chính  nắm  giữ  trong  năm   Loại  Tài   sản  tài     Giá  mua   Giá  thị   trường   Số  lượng       (01/01)   (31/12)       AAA   15,500   21,300   150,000   2,325,000,000   3,195,000,000   870,000,000   37.42%   BBB   36,400   43,200   15,000   546,000,000   648,000,000   102,000,000   18.68%   CCC   120,500   118,500   120,000   14,460,000,000   14,220,000,000   -­‐240,000,000   -­‐1.66%   DDD   48,000   52,000   200,000   9,600,000,000   10,400,000,000   800,000,000   8.33%   EEE   1,050,000   1,120,000   60,000   63,000,000,000   67,200,000,000   4,200,000,000   6.67%   89,931,000,000   95,663,000,000   5,732,000,000   6.37%   Tổng:     Giá  trị  danh  mục   01/01   31/12   Tỷ  suất   sinh  lời   Lời  -­‐  Lỗ           Tính  tỷ  suất  lợi  nhuận  của  từng  cổ  phiếu  trong  danh  mục  và  của  danh  mục       Xác  định  Giá  trị  tài  sản  ròng  (NAV)  và  Giá  trị  tài  sản  ròng  trên  1  chứng  chỉ  quỹ  tại  thời  điểm   31/12   -   NAV  =  95,163,000,000  đồng   -   NAV/Chứng  chỉ  =  2,265.8  đồng/Chứng  chỉ    

Ngày đăng: 01/04/2023, 18:46

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan