Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế (etr) của các doanh nghiệp niêm yết bằng chứng ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ∞0∞ PHẠM THỊ PHƯƠNG THẢO CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP THỰC TẾ (ETR) CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT: BẰNG CHỨNG Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ∞0∞ PHẠM THỊ PHƯƠNG THẢO CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP THỰC TẾ (ETR) CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT: BẰNG CHỨNG Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG Giảng viên hướng dẫn : TS DƯƠNG QUỲNH NGA TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc GIẤY XÁC NHẬN Tôi tên là: Phạm Thị Phương Thảo Ngày sinh: 02/09/1993 Nơi sinh: Lâm Đồng Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã học viên: 1883402010020 Tơi đồng ý cung cấp tồn văn thơng tin luận văn tốt nghiệp hợp lệ quyền cho Thư viện trường đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Thư viện trường đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh kết nối tồn văn thơng tin luận văn tốt nghiệp vào hệ thống thông tin khoa học Sở Khoa học Cơng nghệ Thành phố Hồ Chí Minh Ký tên (Ghi rõ họ tên) CQNG HOA XA HQI CHU NGHIA VIDT NAM D6c l6p - Tu - Hanh phric f XTNN CHO PHEP BAo vE LUAN vAN THAC Si CUA CIANC VTNN TTTIONG DAN Giang vi6n huong d6n: TS Duorg Quj,nh Nga Hec vi€n thgc lripn: Pham Thi Phuong Ngdy sinh: Th6o Lnp: MFB018A 21911993 Noi sinh: L6m D6ng tdi: Cic y6u t6 anh hu0rg tliin ty su6t thu6 thu nhgp doanh nghiQp thgc t6 (ETR) cfra c6c doanh nghiQp ni6m yiit: fing chring & ViQt Nam -,1 ) Y kiOn cta gi6o vi6n huong din v€ vi€c cho phdp TOn it6 hgc dusc bdo vQ ludn v6n truoc HQi a6ng: uicn.f l e.(i^1 La* ri- -lluo + t[ !!-op rt"{.k .nJ1.r"- Thdnhphii H6 Chi Minh, ngdy2j thdng 03 ndm 2N.4 Ngudi nhfn xdt D'ttr Q,'i"!,.r:/t^ i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế (ETR) doanh nghiệp niêm yết: Bằng chứng Việt Nam” nghiên cứu tơi thực hướng dẫn TS Dương Quỳnh Nga, hoàn toàn khơng có chép từ cơng trình nghiên cứu khác Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chưa công bố hình thức trước Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan tồn phần hay phần nhỏ luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm, nghiên cứu tác giả hay quan tổ chức khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định thông lệ nghiên cứu Cuối cùng, nghiên cứu nộp cho Trường Đại học Mở TP Hồ Chí Minh để hồn thành trình học tập Thạc sĩ chuyên ngành Tài – Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2021 Phạm Thị Phƣơng Thảo ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tồn thể q thầy cơng tác Trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, nơi đào tạo cung cấp cho kiến thức vơ q giá suốt q trình học tập Tôi xin trân trọng gửi lời tri ân đến TS Dương Quỳnh Nga, người trực tiếp hướng dẫn phương pháp, cách thức tiếp cận nghiên cứu, đồng thời dẫn đưa lời khuyên hữu ích giúp tơi hồn thiện luận văn Cuối cùng, tơi xin cảm ơn gia đình, người bạn đồng nghiệp thân thiết động viên, giúp đỡ suốt q trình hồn thành luận văn Phạm Thị Phƣơng Thảo iii TÓM TẮT Nghiên cứu sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để tìm yếu tố tác động đến tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế (ETR) 240 doanh nghiệp niêm yết phi tài sàn HOSE HNX giai đoạn 2015 – 2019 Các yếu tố nghiên cứu bao gồm: quy mô doanh nghiệp, khả sinh lời, địn bẩy tài chính, cường độ vốn, cường độ tồn kho, sở hữu nhà nước, sở hữu nước ngồi hoạt động kiểm tốn Nghiên cứu tìm thấy kết sau: quy mơ doanh nghiệp, khả sinh lời, cường độ vốn hoạt động kiểm tốn có mối quan hệ ngược chiều với ETR doanh nghiệp mức ý nghĩa 1% Cường độ tồn kho, sở hữu nhà nước sở hữu nước ngồi có mối quan hệ tích cực với ETR mức tin cậy từ 95% đến 99% Ngoài ra, kết hồi quy khơng tìm thấy chứng thực nghiệm đáng tin cậy ảnh hưởng đòn bẩy tài ETR doanh nghiệp iv ABSTRACT The study used generalized least squares (GLS) estimation method to find out determinants of corporate effective tax rates (ETR) of 240 non-financial listed firms on HOSE and HNX for the period 2015 – 2019 Factors studied include: firm size, profitability, financial leverage, capital intensity, inventory intensity, state ownership, foreign ownership and auditing activities The study found the following results: firm size, profitability, capital intensity and audit activity have inverse relationships with corporate ETR at the 1% significance level Inventory intensity, state ownership, and foreign ownership have positive relationships with ETR at the confidence level of between 95% and 99% In addition, the regression results have not found any reliable empirical evidence about the effect of financial leverage on the corporate ETR v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG vii DANH MỤC HÌNH viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Quy trình nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đóng góp nghiên cứu 1.8 Bố cục luận văn CHƢƠNG 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT Lý thuyết yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.1 Lý thuyết chi phí trị (Political Cost Theory) 2.1.2 Tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.2.1 Khái niệm tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.2.2 Đo lường tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.2 Các kết số nghiên cứu trƣớc 15 2.3 Mô hình nghiên cứu đề xuất 21 vi CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 24 3.1 Mơ hình nghiên cứu 24 3.1.1 Xây dựng mô hình hồi quy 24 3.1.2 Mô tả biến 25 3.1.2.1 Biến phụ thuộc – Tỷ suất thuế TNDN thực tế (ETR) 25 3.1.2.2 Biến độc lập 25 3.2 Mẫu nghiên cứu 31 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 32 3.3.1 Thống kê mô tả 32 3.3.2 Phân tích tương quan hệ số Pearson 33 3.3.3 Phương pháp xử lý liệu 33 3.3.3.1 Mơ hình hồi quy Pool Regression (Pooled OLS) 33 3.3.3.2 Mơ hình hồi quy Fixed Effects (FEM) 34 3.3.3.3 Mô hình hồi quy Random Effects (REM) 34 3.3.3.4 Lựa chọn mơ hình phù hợp 35 3.3.3.5 Một số kiểm định thực đề tài 35 CHƢƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 39 4.1 Thống kê mô tả 39 4.1.1 Biến phụ thuộc (Tỷ suất thuế TNDN thực tế - ETR) 40 4.1.2 Các biến độc lập định lượng 41 4.2 Phân tích tƣơng quan biến 45 4.3 Lựa chọn phƣơng pháp ƣớc lƣợng 47 4.4 Kết hồi quy 48 CHƢƠNG KẾT LUẬN 59 5.1 Kết luận 59 5.2 Hàm ý quản trị 60 5.2.1 Hàm ý quản trị tài cấu trúc sở hữu 60 5.2.2 Hàm ý quản trị hoạt động tư vấn thuế kiểm toán 62 ... nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.2.1 Khái niệm tỷ suất thu? ?? thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.2.2 Đo lường tỷ suất thu? ?? thu nhập doanh nghiệp thực tế 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất. .. HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ∞0∞ PHẠM THỊ PHƯƠNG THẢO CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT THU? ?? THU NHẬP DOANH NGHIỆP THỰC TẾ (ETR) CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT: BẰNG CHỨNG Ở VIỆT NAM Chuyên... Khái niệm tỷ suất thu? ?? thu nhập doanh nghiệp thực tế Tỷ suất thu? ?? thực tế (Effective tax rate – ETR) mức thu? ?? suất thu? ?? TNDN thực tế phát sinh năm doanh nghiệp Do ảnh hưởng nhiều yếu tố khác nhau,