bài giảng thị trường tài chính quốc tế - ths. đặng lan anh

CHƯƠNG 2 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 1. Các khái niệm 2. Chức năng của thị trường tài chính quốc tế 3. Đặc điểm của thị trường tài chính quốc tế 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính quốc tế 5. Các công cụ tài chính quốc tế 6. Các loại thị trường tài chính quốc tế và nghiệp vụ giao dịch Mục lục • Các thị trường tài chính là nơi diễn ra việc luân chuyển vốn từ người dư thừa đến người thiếu hụt (Frederic S. Mishkin). • Các thị trường tài chính là một hệ thống bao gồm các cá nhân và tổ chức, các công cụ và cơ chế để người đi vay và người tiết kiệm gặp nhau mà không cần đề cập đến nơi chốn cụ thể (Besley và Brigham). →Bản chất của thị trường tài chính là quá trình luân chuyển vốn. 1. Các khái niệm • Thị trường tài chính quốc tế là nơi diễn ra quá trình luân chuyển vốn từ người dư thừa vốn đến người thiếu hụt vốn thông qua các công cụ tài chính và cơ chế nhất định trên phạm vi quốc tế. • Thị trường tài chính quốc tế là nơi mua bán trao đổi các công cụ tài chính quốc tế. Thị trường tài chính quốc tế bao gồm người bán, người mua, hàng hoá và cơ chế vận hành nhất định. 1. Các khái niệm (tt) 2. Chức năng của thị trường tài chính • Chu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, luân chuyển các khoản đầu tư quốc tế, tín dụng quốc tế, các giao dịch tài chính quốc tế giữa các chủ thể của các quốc gia khác nhau • Hình thành giá của các tài sản tài chính quốc tế • Tạo tính thanh khoản các tài sản tài chính quốc tế • Giữ ổn định và điều hòa lưu thông vốn, là nơi để ngân hàng trung ương can thiệp ổn định thị trường • Giúp thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế • Cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro ti chính • Là nơi để ngân hàng thương mại kinh doanh thu lợi nhuận • Giảm chi phí giao dịch cho các bên tham gia 3. Đặc điểm của thị trường tài chính • Không có địa điểm cụ thể • Không có giờ nghỉ • Trung tâm giao dịch là thị trường liên ngân hàng • Giao dịch chủ yếu thơng qua hệ thống thơng tin liên lạc hiện đại như Điện thọai, telex, fax, swift, mạng • Giá cả giao dịch thống nhất với nhau • Gía cả sản phẩm được quy thành tiền, chủ yếu là USD • Thị trường rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế, chính trị, xã hội trên thế giới • Các trung tâm tài chính quan trọng: London, New York, Tokyo, Singapore và Franfurt, H ồ ng Công • Nhà phát hành – Người cần vốn: Là những người cần vốn trên thị trường tài chính có thể đi vay hoặc phát hành các chứng khoán huy động vốn từ nước ngoài.  Chính phủ  Các ngân hàng thương mại  Các tổ chức tài chính lớn  Các công ty đa quốc gia  Các công ty kinh doanh lớn có uy tín qu ố c t ế 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính • Nhà đầu tư – Người có vốn dư thừa: Là những người có vốn dư thừa cho vay hoặc mua các chứng khoán trên thị trường tài chính theo các điều kiện và cơ chế của thị trường.  Chính phủ  Ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng  Quỹ đầu tư, quỹ hỗ trôï  Công ty tài chính  Công ty bảo hiểm  Công ty đa quốc gia  Công ty có quan hệ đối ngoại  Các tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế  Thể nhân 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) • Các tổ chức trung gian: Là các tổ chức và cá nhân cung cấp các dịch vụ cho việc đi vay, cho vay, mua bán các chứng khoán trên thị trường tài chính quốc tế.  Sở giao dịch  Các công ty chứng khoán, lưu ký chứng khoán  Các ngân hàng thương mại  Các công ty đánh giá tín nhiệm và cung cấp thông tin tài chính  Thể nhân ( nhà môi giới chuyên nghiệp)  Các tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) • Nhà quản lý thị trường: Là các cơ quan quản lý được chính phủ các nước ủy quyền thực hiện chức năng quản lý và giám sát thị trường tài chính. Ngân hàng trung ương, Cục dự trữ quốc gia Bộ tài chính Các Ủy ban quản lý thị trường Tổ chức bảo hiểm tiền gởi quốc gia Các tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) [...]... -Giao dịch tập trung -Giao dịch phi tập trung (OTC) Tính chất nghiệp vụ: -Thị trường giao ngay -Thị trường kỳ hạn -Thị trường hốn đổi -Thị trường tương lai -Thị trường quyền chọn Tính chất kinh doanh -Thị trường bán bn -Thị trường bán lẻ Tình trạng pháp lý - Thị trường chính thức - Thị trường phi chính thức Forex Phương thức giao dịch -Giao dịch trực tiếp -Giao dịch qua mơi giới Quy mơ thị trường -Thị. .. thị trường tài chính sử dụng tiền như là phương tiện cơ sở và khi mua bán các cơng cụ tài chính khác đều quy ra tiền hoặc dùng tiền làm phương tiện đo lường, thanh tóan 6 Các loại thị trường tài chính quốc tế và nghiệp vụ giao dịch (1) Thị trường ngoại hối (2) Thị trường tiền tệ quốc tế (3) Thị trường tín dụng quốc tế (4 )Thị trường trái phiếu quốc tế (5) Thị trường cổ phiếu quốc tế (1)THỊ TRƯỜNG NGOẠI... thể tham gia thị trường tài chính (tt) Lợi ích khi tham gia thị trường tài chính quốc tế • Nhà đầu tư vào thị trường nước ngồi:  Điều kiện kinh tế ưu đãi;  Điều kiện tự nhiên có nhiều lợi thế  Thị trường rộng lớn  Lao động rẻ  Dự đốn đồng tiền nước ngồi sẽ lên giá; và  Đa dạng hóa quốc tế 4 Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) Lợi ích khi tham gia thị trường tài chính quốc tế • Nhà cung... cụ tài chính quốc tế (tt) Cơng cụ tài chính dài hạn • Trái phiếu quốc tế - Trái phiếu chính phủ (Trái phiếu kho bạc, cơng trái nhà nước) trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu cơng ty • Cổ phiếu quốc tế - Cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi • Tín dụng quốc tế - Tín dụng chính phủ (ODA), Tín dụng các tổ chức tài chính quốc tế (WB,IMF), tín dụng của các ngân hàng lớn → Khi giao dịch trên thị trường. .. ở thị trường nước ngồi: – Thu được lãi suất nước ngồi cao hơn; – Dự đốn ngoại tệ lên giá; và – Đa dạng hóa • Người đi mượn ở thị trường nước ngồi: – Thu được lãi suất nước ngồi cao hơn; – Dự đốn ngoại tệ lên giá 5 Cơng cụ tài chính quốc tế Cơng cụ tài chính ngắn hạn • Tiền lưu thơng trên phạm vi quốc tế • Các phương tiện thanh tốn quốc tế  Tín phiếu kho bạc  Là các cơng cụ vay nợ ngắn hạn của chính. .. nước khác Các chức năng của thị trường ngoại hối • Giúp thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế • Giúp ln chuyển các khoản đầu tư quốc tế, tín dụng quốc tế, các giao dịch tài chính giữa các quốc gia • Nơi hình thành tỷ giá hối đối • Cung cấp các cơng cụ bảo hiểm rủi ro tỉ giá hối đối: hợp đồng kỳ hạn, hốn đổi, quyền chọn, tương lai • Là nơi để ngân hàng thương mại kinh doanh thu lợi nhuận • Là nơi... vào thời điểm đóng cửa thị trường ngoại hối Mỹ tỷ giá giao ngay của đồng bảng Anh là 1,8 USD, nhưng vào thời điểm mở cửa vào sáng hơm sau, tỷ giá giao ngay lại là 1,76 USD Tính thanh khoản của thị trường giao ngay • Tính thanh khoản của từng loại tiền tệ phản ánh mức độ giao dịch loại tiền tệ đó Càng nhiều người tham gia mua bán, tính thanh khoản của thị trường càng cao – Các thị trường giao ngay của... các phương tiện thanh tốn được sử dụng trong thanh tốn quốc tế Nghĩa rộng Ngoại hối Nghĩa thực tế Giấy tờ có giá trị ghi bằng ngoại tệ Vàng tiêu chuẩn quốc tế Nội tệ do người khơng cư trú nắm giữ Phương tiện thanh tốn bằng ngoại tệ Ngoại tệ Khái niệm (tt) • Đối với một quốc gia (Việt Nam) thì người cư trú là: – (1) Tổ chức tín dụng được thành lập, hoạt động tại VN – (2) Tổ chức kinh tế được thành lập,... trường bán lẻ Tình trạng pháp lý - Thị trường chính thức - Thị trường phi chính thức Forex Phương thức giao dịch -Giao dịch trực tiếp -Giao dịch qua mơi giới Quy mơ thị trường -Thị trường nội địa -Thị trường quốc tế Quy mơ thị trường các giao dịch ngoại hối tồn cầu năm 2010 2,000 1,745 1,800 1,808 1,600 1,400 Tỷ Đơ la Mỹ 1,400 1,200 975 1,000 1,005 Giao ngay Kỳ hạn 744 800 600 663 568 631 Quyền chọn... Người nước ngồi cư trú trên 12 tháng ở VN Khái niệm (tt) Thị trường ngoại hối là nơi diễn ra việc mua bán các đồng tiền khác nhau” FOREX = 100% Interbank 85% Non-Interbank 15% Bank -KH 14% Ngân hàng giao dịch = 99% KH-KH 1% Đặc điểm thị trường ngoại hối • • • • • • • • Khơng có địa điểm cụ thể Khơng có giờ nghỉ Trung tâm của Forex là thị trường liên ngân hàng Giao dịch chủ yếu thơng qua hệ thống . 2 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 1. Các khái niệm 2. Chức năng của thị trường tài chính quốc tế 3. Đặc điểm của thị trường tài chính quốc tế 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính quốc tế 5 qua các công cụ tài chính và cơ chế nhất định trên phạm vi quốc tế. • Thị trường tài chính quốc tế là nơi mua bán trao đổi các công cụ tài chính quốc tế. Thị trường tài chính quốc tế bao gồm người. hóa quốc tế. 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) 4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chính (tt) Lợi ích khi tham gia thị trường tài chính quốc tế • Nhà cung cấp tín dụng ở thị trường