phân tích tình hình tài chính Công ty Xây Dựng Nước Ngầm TNHH

phân tích tình hình tài chính công ty

MỤC LỤC

PHẦN I 3

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 4

II CƠ CẤU TỔ CHỨC CÔNG TY XÂY DỰNG NƯỚC NGẦM 6

III TÌNH HÌNH TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN 9

IV TIẾN TRÌNH THỰC HIỆN HỢP ĐỒNG XÂY DỰNG TẠI CÔNG TY WACO 13

PHẦN II 15

I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 16

II NHIỆM VỤ, NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 18

III TIẾN HÀNH PHÂN TÍCH 25

PHẦN III 37

I PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 38

II PHÂN TÍCH QUAN HỆ KẾT CẤU VÀ BIẾN ĐỘNG KẾT CẤU CỦA CÁC KHOẢN MỤC TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH 44

III PHÂN TÍCH MỐI LIÊN HỆ VÀ TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG CỦA KHOẢN MỤC TRONG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 51

BẢNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 51

IV PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 54

V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 59

PHẦ N IV 67

I NHẬN XÉT CHUNG 68

II NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN TRONG HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH 70

III ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH MỞ CỦA ĐẾN TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG

TY NÓI RIÊNG VÀ NỀN KINH TẾ NÓI CHUNG 72

IV KẾ HOẠCH CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN SẮP TỚI 74

V GIẢI PHÁP KIẾN NGHỊ 75

PHAÀN I

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN

1 Sơ lược lịch sử hình thành và phát triển

Trước đây, trong nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung, các công ty nhà nước quyết định mọi hoạt động trong nền kinh tế nước ta, các mối liên hệ giao dịch kinh tế chỉ được phép giới hạn giữa các công ty nhà nước, chính điều đó đã làm hạn chế sự phát triển nền kinh tế nước ta

Sau năm 1989, nền kinh tế đất nước chuyển dần sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của nhà nước, nhà nước cho phép ra đời nhiều loại hình doanh nghiệp mới bên cạnh các công ty, xí nghiệp nhà nước Trong đó phổ biến nhất là loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH)

Công ty Xây dựng nước ngầm là một công ty TNHH được thành lập theo Luật công ty của Việt Nam

- Tên đầy đủ : Công ty Xây Dựng Nước Ngầm TNHH

- Tên giao dịch : Water Construction Co., Ltd

- Tên viết tắt : WACO

- Văn phòng giao dịch tại : 54/5 – Âu Cơ – Phường 9 – Quận Tân Bình – Thành phố Hồ Chí Minh

- Điện thoại : (08)8.653.425 – (08)8.653.870

- Fax : (08)8.652.801

- Nguồn vốn đăng ký là : 4.000.000.000 đồng

Công ty chính thức đi vào hoạt động từ ngày 11/08/1992 theo Quyết định số 411/GP-UB của Ủy ban nhân dân Thành phố Hố Chí Minh

2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty

a Chức năng

- Về kinh doanh thương mại :

Mua bán các thiết bị thuộc lãnh vực điện, nước : chủ yếu là các máy móc, hệ thống bơm nước với áp lực lớn được sử dụng chủ yếu trong các ngành công nghiệp như bơm chìm, bơm nước thải, bơm định lượng, ống lọc Inox, máy xục khí, van nước, đồng hồ định lượng và các loại phụ tùng, thiết bị khác được nhà nước cho phép

Cung cấp các dịch vụ lắp đặt, sửa chữa các loại máy bơm nước, thổi rửa giếng, hệ thống bơm tự động

Thiết kế, hướng dẫn sử dụng, lắp đặt bộ điều khiển tự động cho các công trình cấp thoát nước và xử lý nước

- Về xây dựng và khoan giếng :

Tham gia đấu thầu và thi công các công trình cải tạo mạng lưới cấp, thoát nước công cộng, công trình cấp nước cho các khu công nghiệp và các khu vực nông thôn, các công trình nạo vét và bồi đắp mặt bằng và các công trình xây dựng dân dụng khác

Thiết kế, khoan khai thác nước ngầm dưới sự cho phép của các cơ quan nhà nước

b Nhiệm vụ

Chịu trách nhiệm với khách hàng về những hợp đồng kinh tế đã ký kết Chịu trách nhiệm bảo tồn nguồn vốn của công ty, bảo đảm hạch toán kinh tế đầy đủ, chịu trách nhiệm nợ đi vay và làm tròn nghĩa vụ đối với ngân sách nhà nước

II CƠ CẤU TỔ CHỨC CÔNG TY XÂY DỰNG NƯỚC NGẦM

1 Mô hình tổ chức bộ máy quản lý

Công ty hoại động theo mô hình công ty TNHH

Công ty có cơ cấu tổ chức đơn giản, nhưng đảm bảo mang lại hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Để thực hiện được điều đó, các bộ phận phải có mối liên hệ nhất định

- Sơ đồ tổ chức bộ máy hoại động của công ty WACO

GIÁM ĐỐC

PGĐ

KDOANH HCHÁNH PGĐ KTTVỤ PGĐ XDỰNG PGĐ KGIẾNG PGĐ

Phòng HCHÁNH KTTVỤ Phòng Phòng KỸ THUẬT

Phòng

KDOANH

Đội thi công thi công Đội thi công Đội

3 Chức năng nhiệm vụ của bộ máy quản lý

- Ban Giám đốc :

Giám đốc công ty : tập trung mọi quyền hành và quyết định Giám đốc xây dựng dự án mở rộng Phát triển hoạt động công ty, chỉ đạo toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, là người chịu toàn bộ trách nhiệm về hoạt động và kết quả kinh doanh của công ty trước cơ quan nhà nước

Các Phó giám đốc : là người phụ tá của Giám đốc, thay mặt Giám đốc điều hành, quản lý các phần hành liên quan, trực tiếp chỉ đạo, tổ chức, kiểm tra các phòng ban, giải quyết các vấn đề nội bộ khi Giám đốc vắng mặt

4 Chức năng nhiệm vụ các phòng ban

- Phòng kinh doanh :

Tham mưu cho Giám đốc về hoạt động sản xuất kinh doanh bằng các kế hoạch ngắn hạn, trung hạn và dài hạn Tham gia phân tích, đánh giá hiệu quả kinh doanh, tổng hợp báo cáo phục vụ cho công tác chỉ đạo của công ty Quan hệ công tác với các ngành tài chính, đối tác kinh doanh, đàm phán thảo luận để ký kết hợp đồng

- Phòng hành chánh :

Có nhiệm vụ tham mưu trong công tác tổ chức quản lý nhân sự toàn công

ty, theo dõi tình hình, đào tạo nhân viên, xây dựng quỹ lương, quản lý các hoạt động về hành chánh quản trị, tiếp nhận ý kiến đóng góp, xét duyệt khen thưởng, kỷ luật

- Phòng kế toán tài vụ :

Chịu trách nhiệm trực tiếp và giúp Giám đốc thực hiện các chức năng quản lý tài chánh, thực hiện chuyên môn nghiệp vụ, lập báo cáo công ty, cung cấp số liệu kế toán phục vụ công tác quản lý, tổ chức thực hiện các chỉ tiêu quản lý tài chánh kế toán và hướng dẫn các bộ phận trực thuộc hạch toán Quản lý nguồn vốn công ty

- Phòng kỹ thuật :

Thực hiện việc lập dự toán thiết kế thi công công trình xây dựng Có nhiệm vụ tham mưu trong việc đưa ra quyết định và kế hoạch thực thi công trình Tiếp cận chỉ đạo thực hiện các phương án, biện pháp an toàn lao động, phòng cháy chữa cháy, bảo vệ tài sản công ty

III TÌNH HÌNH TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN

1 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán

2 Chức năng nhiệm vụ của từng phần hành kế toán

- Kế toán trưởng : có nhiệm vụ điều hành toàn bộ công tác kế toán, tham mưu cho Giám đốc về các hoạt động sản xuất kinh doanh, tổ chức kiểm tra, đôn đốc các phần hành kế toán trong nội bộ công ty, chịu trách nhiệm pháp lý cao nhất về các số liệu kế toán trước cơ quan thuế và các cơ quan chủ quản khác Các bộ phận kế toán tại văn phòng công ty chịu sự chỉ đạo trực tiếp và trách nhiệm trước kế toán trưởng

- Kế toán thanh toán : theo dõi và thực hiện ghi chép các nghiệp vụ liên quan đến tình hình thu tiền và ứng trước tiền cũng như các khoản nợ của khách hàng Có trách nhiệm đôn đốc việc trả nợ của khách hàng sao cho đảm bảo đúng thời hạn nợ

- Kế toán ngân hàng (công nợ) : hàng ngày kế toán căn cứ vào phiếu thu, hoá đơn bán hàng, phiếu báo nợ, báo có của ngân hàng và mở sổ tài khoản 112 để phản ánh ghi chép các nghiệp vụ kinh tế phát sinh Các số liệu ghi chép sẽ được tập hợp lại và được đệ trình lên cho kế toán tổng hợp khi có yêu cầu hoặc vào cuối tháng

- Kế toán tổng hợp : theo dõi một cách tổng quát tình hình hoạt động của tất cả các ngành trong công ty Tổ chức ghi chép, phản ánh tổng hợp số liệu về tình hình tài chính, xác định kết quả hoạt động kinh doanh và trích lập các quỹ

KẾ TOÁN TRƯỞNG

KẾ TOÁN T.HỢP KẾ TOÁN

TH.TOÁN NG.HÀNG KẾ TOÁN KẾ TOÁN C.TRÌNH THỦ QUỸ

cho công ty Thực hiện việc thanh toán với nội bộ công ty Bảo quản lưu trữ hồ

sơ, tài liệu, số liệu kế toán, thông tin kinh tế và cung cấp tài liệu cho các bộ phận có liên quan kể cả cho bên ngoài Ngoài ra kế toán tổng hợp còn thực hiện việc theo dõi tình hình tăng giảm và trích khấu hao cho các tài sản cố định trong công ty Bởi tài sản cố định trong công ty có giá trị rất lớn do đó đòi hỏi tính chính xác và trình độ chuyên môn cao

- Kế toán công trình (vật liệu) : phụ trách việc ghi chép cho hoạt động chủ yếu của công ty là xây lắp Hàng ngày kế toán công trình có nhiệm vụ ghi chép và phản ánh tình hình nhập xuất nguyên vật liệu, theo dõi quá trình tập hợp chi phí và tính giá thành sản phẩm cho các hạng mục công trình và công trình hoàn thành Sau đó xác định kết quả kinh doanh cho các ngành có liên quan khi đến cuối kỳ hay khi có yêu cầu

- Thủ quỹ : căn cứ vào phiếu thu, phiếu chi để thực hiện công việc hạch toán thu chi hàng ngày Phải thường xuyên theo dõi, đối chiếu số liệu kế toán với số tiền có trong quỹ để tránh tình trạng thất thoát

3 Hình thức kế toán áp dụng, trình tự luân chuyển chứng từ

Công ty áp dụng hình thức kế toán ghi sổ Đây là hình thức kế toán rõ ràng, mạch lạc, dễ ghi chép, dễ quan sát cũng như dễ kiểm tra đối chiếu phù hợp với việc sử dụng máy tính vào công tác kế toán tại công ty

- Các sổ sách kế toán sử dụng

- Sổ cái

- Sổ quỹ

- Chứng từ ghi sổ

- Bảng cân đối số phát sinh

- Các sổ − thẻ kế toán chi tiết

* Ghi chú Ghi chú

: ghi theo ngày

: ghi vào cuối tháng hay định kỳ

: đối chiếu

Hàng ngày nhân viên kế toán phụ trách từng phần hành căn cứ vào các chứng từ gốc đã kiểm tra lập các chứng từ ghi sổ và lên sổ kế toán chi tiết Sau khi tổng hợp các chứng từ ghi sổ, kế toán sẽ lập sổ cái ứng với từng loại tài khoản Đến cuối kỳ lập bảng cân đối số phát sinh và bảng tổng hợp chi tiết, đồng thời kế toán thực hiện việc đối chiếu các số liệu kế toán trên bảng cân đối số phát sinh và bảng tổng hợp chi tiết sao cho tổng số dư nợ và tổng số dư có của các tài khoản trên bảng cân đối số phát sinh phải khớp nhau và số dư của từng

CHỨNG TỪ GỐC

CHỨNG TỪ

BÁO BIỂU

BẢNG CÂN ĐỐI SỐ PHÁT SINH SỔ CÁI

SỔ − THẺ KẾ TOÁN CHI TIẾT SỔ QUỸ

BẢNG TỔNG HỢP CHI TIẾT

tài khoản trên bảng cân đối phải khớp với số dư của tài khoản tương ứng trên bảng tổng hợp chi tiết của phần kế toán chi tiết Sau khi kiểm tra đối chiếu khớp với số liệu nói trên, bảng cân đối số phát sinh sẽ được sử dụng để lập bảng cân đối kế toán và các báo biểu kế toán khác

IV TIẾN TRÌNH THỰC HIỆN HỢP ĐỒNG XÂY DỰNG

TẠI CÔNG TY WACO

1 Bộ phận tổ chức hành chánh

Sau khi tiếp nhận và được sự xét duyệt của Giám đốc về đơn đặt hàng của khách hàng, bộ phận tổ chức hành chánh lập hợp đồng xây dựng gồm các nội dung chính sau :

- Hợp đồng được đính kèm với mẫu mã thiết kế của công trình mà khách hàng yêu cầu

- Những đặc điểm chi tiết về việc hoàn thiện nội ngoại thất của công trình

- Các mốc tiến độ chính và thời gian hoàn thành công trình

- Giá cả và phương thức thanh toán

- Thời gian bảo hành công trình

Khi hợp đồng được ký kết giữa hai bên, công ty họp Ban Giám đốc và tiến hành lập kế hoạch cho dự án

2 Bộ phận kế hoạch − kỹ thuật

Dựa vào bảng thiết kế công trình, bộ phận kỹ thuật tiến hành thực hiện các công việc sau :

- Lập dự toán nguyên vật liệu

- Lập dự toán nhân công trực tiếp xây lắp

- Lập dự toán các khoản chi phí sản xuất chung

Từ ba dự toán trên, kế toán công trình sẽ xác định giá thành dự toán, từ đó xác định giá bán Tất cả chứng từ trên sẽ được tập hợp lại trình lên Giám đốc ký duyệt để tiến hành lập hợp đồng với khách hàng

3 Bộ phận xây lắp

- Dựa theo mẫu mã công trình, bộ phận sẽ lập kế hoạch cho việc xây lắp nhằm đảm bảo đúng thời gian thi công

- Tiếp nhận nguyên vật liệu và tuyển dụng nhân công trực tiếp cũng như gián tiếp tham gia vào quá trình thi công

4 Bộ phận kế toán

- Khi công trình được khởi công xây dựng, kế toán công trình có nhiệm vụ theo dõi và thu thập các chứng từ liên quan để có thể xác định được giá thành thực tế cho công trình (nếu công trình được chia nhỏ thành nhiều hạng mục thì kế toán phải tách riêng để tính giá thành cho từng hạng mục) Đây là nhiệm vụ rất quan trọng trong công tác kế toán, nó đòi hỏi tính chính xác, nhanh chóng và kịp thời nhằm đảm bảo đồng thời các yêu cầu của khách hàng và đem lại mức lợi nhuận mong muốn cho công ty

- Các bộ phận kế toán khác có nhiệm vụ hỗ trợ lẫn nhau, thực hiện các phần hành khác liên quan đến công trình

- Khi công trình sắp hoàn thành theo đúng tiến độ thi công, kế toán công trình thực hiện công việc quyết toán công trình xây dựng cơ bản, nhằm đưa ra giá thành thực tế của công trình Sau đó trình lên cho kế toán tổng hợp để xác định lãi lỗ cho công ty

PHAÀN II

I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1 Khái niệm

Bản chất tài chính doanh nghiệp là những quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức giá trị (quan hệ tiền tệ) phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm phục vụ quá trình tái sản xuất trong mỗi doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn

Phân tích tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và điều hành tài chính ở doanh nghiệp được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thời đánh giá những gì đã làm được, dự kiến những gì đã xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị những biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục các điểm yếu

Tóm lại phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là làm sao cho các con số trên báo cáo tài chính "biết nói" để những người sử dụng chúng có thể hiểu rõ tình hình tài chính doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương pháp hành động của những người quản lý doanh nghiêïp đó

2 Ý nghĩa, mục tiêu của việc phân tích tài chính

a Ý nghĩa:

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó tất cả hoạt động kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, sản phẩm có được thị trường chấp nhận hay không … ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính Ngược lại tình hình tài chính tốt hoặc xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Hoạt động tài chính có vai trò quan trọng và có ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành, tồn tại và phát triển doanh nghiệp Vai trò đó thể hiện ngay từ khi thành lập doanh nghiệp, trong việc thiết lập các dự án đầu tư ban đầu Vì thế chúng ta phải thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp để có những đánh giá đầy đủ và toàn diện tình hình phân phối sử dụng và quản lý vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng giúp cho doanh nghiệp đạt đến cấu trúc tài chính lý tưởng

Tóm lại phân tích tình hình tài chính giúp cho ban quản trị uốn nắn kịp thời những sai sót, lệch lạc trong công tác tài chính và có được những quyết định tài chính đúng đắn Đồng thời giúp cơ quan nhà nước, ngân hàng nắm được thực trạng của doanh nghiệp củng cố tốt hơn hoạt động tài chính của mình

Ä Đối với nhà quản trị doanh nghiệp : phân tích tài chính cung cấp các thông tin về toàn bộ tình hình tài chính của doanh nghiệp mình từ đó :

- Đánh giá tình hình sử dụng vốn và làm cơ sở cho các dự báo tài chính, các quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận

- Đánh giá tình hình công nợ, tìm kiếm cách thức thu hồi công nợ và trả nợ

Ä Đối với các nhà đầu tư : họ quan tâm đến hai mặt : lợi tức cổ phần họ nhận được hàng năm và giá trị thị trường của cổ phiếu Qua phân tích tài chính, họ sẽ biết khả năng sinh lời cũng như tiềm năng phát triển của doanh nghiệp

Ä Đối với các nhà cho vay : như ngân hàng, công ty tài chính, các trái chủ : mối quan tâm của các nhà cho vay là doanh nghiệp có khả năng trả nợ vay hay không Vì thế họ muốn biết khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Ä Đối với các cơ quan nhà nước : như cơ quan thuế, tài chính, chủ quản : qua phân tích tài chính cho thấy thực trạng về tài chính của doanh nghiệp Trên

cơ sở đó cơ quan thuế sẽ tính toán chính xác mức thuế mà công ty phải nộp, các

cơ quan tài chính, chủ quản sẽ có biện pháp quản lý hiệu quả hơn

II NHIỆM VỤ, NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH

1 NhiêÏm vụ

Nhiệm vụ của phân tích các báo cáo tài chính ở doanh nghiệp là căn cứ trên những nguyên tắc về tài chính doanh nghiệp để phân tích đánh giá tình hình thực trạng và triển vọng của hoạt động tài chính, vạch rõ những mặt tích cực và tồn tại của việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố Trên cơ sở đó dề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn nữa hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2 Nội dung phân tích

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định bao gồm vốn cố định, vốn lưu động và chuyên dùng khác (quỹ xí nghiệp, vốn xây dựng cơ bản…) doanh nghiệp có chính sách quản lý và sử dụng một cách hợp lý sao cho có hiệu quả cao nhất

Nội dung phân tích đi từ khái quát đến cụ thể, bao gồm các nội dung sau :

- Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

- Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn

- Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán

- Phân tích các tỷ số về doanh lợi

3 Phương pháp phân tích

c Tài liệu sử dụng:

Để tiến hành phân tích tình hình tài chính người ta sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tài chính Những bộ phận cốt lõi của bảng báo cáo tài chính là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Bảng cân đối kế toán mô tả sức mạnh tài chính của một doanh nghiệp bằng cách trình bày những thứ mà nó có và những thứ mà nó nợ tại một thời điểm nhất định nào đó Người ta có thể coi bảng cân đối kế toán như một bức ảnh chụp nhanh, bởi vì nó báo cáo tình hình tài chính vào cuối năm ngược lại, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh lại giống như một bức tranh phản

ánh sự vận động bởi vì nó báo cáo về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong một năm và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hoặc gây ra tình trạng lỗ vốn

a.1 Bảng cân đối kế toán

Khái niệm :

Bảng cân đối kế toán là một bảng báo cáo tổng quát tình hình tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thức tiền tệ Thực chất bảng cân đối kế toán là bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả

Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu của tài sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn hình thành tài sản đó Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, cũng như cho phép đánh giá năng lực và trình độ sử dụng tài sản, đánh giá triển vọng kinh tế tài chính của doanh nghiệp trong tương lai

Thành phần của bảng cân đối kế toán :

- Tài sản : phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Căn cứ vào nguồn số liệu này có thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản và kết cấu các loại vốn của doanh nghiệp hiện có đang tồn tại dưới hình thái vật chất Xét về mặt pháp lý, số lượng của các chỉ tiêu bên phần tài sảnthể hiện số vốn đang thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp

- Nguồn vốn : về mặt kinh tế người sử dụng thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp Về mặt pháp lý, thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu về số vốn được đầu tư, đối với ngân hàng và các bên cho vay vốn, góp vốn, đối với các khách hàng, với ngân sách và các đối tượng khác về các khoản phải trả

Bảng cân đối kế toán có mẫu như sau :

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Mẫu số B01 - DN Ngày tháng năm

II Các khoản ĐTTC ngắn hạn

III Các khoản phải thu

IV Hàng tồn kho

V TSLĐ khác

VI Chi sự nghiệp

B TSCĐ VÀ ĐTDH

I Tài sản cố định

II Các khoản ĐTTC dài hạn

III Chi phí xây dựng cơ bản

IV Các khoản ký cược dài hạn

A NỢ PHẢI TRẢ

I Nợ ngắn hạn

II Nợ dài hạn

III Nợ khác

B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

I Nguồn vốn quỹ

II Nguồn kinh phí

a.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Khái niệm :

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm của doanh nghiệp

Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý của doanh nghiệp

Kết cấu bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Phần I : lãi, lỗ

Phản ánh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác Tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều trình bày số liệu của kỳ trước (để so sánh), tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo và số luỹ kế từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo

Phần II : tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước

Phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Phần I : lãi, lỗ

trước

Quý này

Luỹ kế từ đầu năm

- Tổng doanh thu

Trong đó : doanh thu hàng xuất khẩu

- Các khoản giảm trừ

+ Chiết khấu

+ Giảm giá

+ Giá trị hàng bán bị trả lại

+ Thuế xuất khẩu phải nộp

1 Doanh thu thuần (01-03)

2 Giá vốn hàng bán

3 Lợi tức gộp

4 Chi phí bán hàng

5 Chi phí quản lý doanh nghiệp

6 Lợi tức thuần từ hoạt động kinh doanh (20-(21+22))

7 Lợi tức hoạt động tài chính

8 Lợi tức bất thường

9 Tổng lợi tức trước thuế

10 Thuế lợi tức phải nộp

11 Lợi tức sau thuế

Phần II : tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước

Chỉ tiêu Số còn phải nộp kỳ trước Số phải nộp kỳ này Số đã nộp trong kỳ này Số còn phải nộp đến cuối kỳ này

I THUẾ

1 Thuế VAT

2 Thuế tiêu thụ đặc biệt

3 Thuế xuất nhập khẩu

a Phương pháp phân tích

b.1 Phân tích theo chiều ngang ; Phân tích theo chiều ngang các báo cáo tài chính sẽ làm nổi bật biến động của một khoản mục nào đó qua thời gian, và việc phân tích này sẽ làm nổi rõ tình hình đặc điểm về lượng và tỷ lệ của các khoản mục theo thời gian

Phân tích theo thời gian giúp đánh giá khái quát tình hình biến động của các chỉ tiêu tài chính từ đó đánh giá tình hình tài chính Đánh giá đi từ tổng quát đến chi tiết, sau khi đánh giá ta liên kết các thông tin để đánh giá khả năng tiềm tàng và rủi ro nhận ra những khoản mục nào có biến động cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân

Sử dụng phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối hoặc bằng số tương đối

- Số tuyệt đối

Y = Y1− Y0

Y1 : trị số của chỉ tiêu phân tích

Y0 : trị số của chỉ tiêu gốc

- Số tương đối

T = Y1/Y0*100%

b.2 Phân tích xu hướng

Các số tỷ lệ xu hướng đã xảy ra từ kỳ này qua kỳ khác và được dùng để so sánh một sự kiện kéo dài trong nhiều năm

Sử dụng phương pháp so sánh số tương đối động thái có kỳ gốc cố định tức

so sánh tình hình tài chính với một kỳ cố định từ đó tìm ra xu hướng biến động tình hình tài chính của doanh nghiệp

Tuy nhiên xu hướng của từng khoản mục trên bảng cân đối kế toán hoặc trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thường cung cấp không nhiều ý nghĩa Do vậy cần thiết phải so sánh xu hướng của những khoản mục có quan hệ với nhau Thí dụ, xu hướng giảm của doanh thu cùng với xu hướng tăng của hàng tồn kho, các khoản phải thu của khách hàng, chỉ ra một tình hình tài chính không tốt Ngược lại xu hướng tăng của doanh thu cùng với xu hướng giảm hoăïc

xu hướng tăng chậm hơn của các khoản thu của khách hàng, hàng hoá tồn kho, các khoản chi phí bán hàng phản ánh một sự tăng lên về hiệu quả hoạt động kinh doanh

b.3 Phân tích theo chiều dọc (phân tích theo quy mô chung)

Với báo cáo quy mô chung, từng khoản mục trên báo cáo được thể hiện bằng một số tỷ lệ kết cấu so với một khoản mục được chọn làm gốc có tỷ lệ 100%

Sử dụng phương pháp so sánh số tương đối kết cấu (chỉ tiêu bộ phận trên chỉ tiêu tổng thể) phân tích theo chiều dọc giúp chúng ta đưa về một điều kiện

so sánh, dễ dàng thấy được kết cấu của từng chỉ tiêu bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể tăng giảm như thế nào Từ đó, đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Như vậy, đối với bảng cân đối kế toán chỉ tiêu tổng thể là tài sản và nguồn vốn Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc rất có ých cho việc khảo sát các nguồn vốn và cơ cấu vốn của doanh nghiệp hoặc nói cách khác là có ých cho việc nghiên cứu mối quan hệ giữa nguồn vốn vay với nguồn vốn chủ sở hữu Đối với bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thì chỉ tiêu tổng thể là doanh thu thuần Theo phương pháp này ta thấy được quan hệ kết cấu và biến động kết cấu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và quá trình sinh lời của doanh nghiệp

b.4 Phân tích các chỉ số chủ yếu

Phân tích các chỉ số cho biết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính giúp chúng ta có thể đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Các loại chỉ số tài chính quan trọng nhất :

- Tỷ số thanh toán đo lường khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- Tỷ số hoạt động đo lường mức độ hoạt động liên quan đến tài sản của doanh nghiệp

- Tỷ số đòn bẩy cho thấy việc sử dụng công nợ của công ty có ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả hoạt động kinh doanh

- Tỷ số sinh lời biểu hiện khả năng sinh lãi của tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu

- Tỷ số giá trị thị trường cho thấy doanh nghiệp được các nhà đầu tư đánh giá như thế nào

III TIẾN HÀNH PHÂN TÍCH

1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích khái quát tình hình tài chính đánh giá khái quát sự biến động cuối năm so với đầu năm bằng con số tương đối lẫn tuyệt đối về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp Bằng cách phân tích này ta thấy được quy mô, trình độ quản lý, sử dụng vốn, và khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Đồng thời xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm cung cấp cho chúng ta những thông tin khái quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ có khả quan hay không

a Đánh giá chung

Trước khi đi phân tích chi tiết người ta sử dụng chỉ tiêu : tỷ lệ lãi trên tổng tài sản (ROA)

ROA =

Lãi thuần Tài sản =

Doanh thu Tài sản X

Lãi thuần Doanh thu

ROA là tích của hệ số quay vòng vốn với tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu Vốn đầu tư được xác định là tổng cộng tài sản Chỉ tiêu này liên kết hai con số cuối cùng của hai báo cáo tài chính cơ bản là lãi thuần của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tổng cộng tài sản của bảng cân đối kế toán Quy mô của doanh nghiệp được phản ánh qua tài sản, quy mô hoạt động và tính năng động thể hiện mức độ tăng trưởng hoặc suy thoái của doanh nghiệp, còn quá trình sinh lời phản ánh tình hình tài chính và phương thức hành động của doanh nghiệp

Bên cạnh đó ta có thể phân tích, đánh giá chung tình hình của doanh nghiệp bằng cách so sánh giữa kỳ cuối với đầu năm của các khoản và số tổng cọâng ở cả hai bên tài sản và nguồn vốn trên bảng cân đối kế toán

Cả hai trường hợp đánh giá trên đều dựa vào số tổng cộng trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp thì chưa thể đánh giá sâu sắc và toàn diện tình hình tài chính của doanh nghiệp được Bởi vậy, cần phải phân tích các mối quan hệ giữa các khoản, các mục giữa bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

b Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ, sử dụng vốn và nguồn đảm bảo nhiệm vụ sản xuất kinh doanh

Nguồn hình thành tài sản lưu động và tài sản cố định chủ yếu bằng nguồn vốn chủ sở hữu (B) Bởi vậy, ta có (A) cân đối (B) như sau :

Cân đối 1 :

(I+IV)A.TS + (I)B.TS = B(NVCSH) Theo cân đối (1) với nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có thể trang trải cho các tài sản cần thiết, phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp không cần đi vay hoặc chiếm dụng của đơn vị khác Điều này trên thực tế hầu như không bao giờ xảy ra, mà nó thường xảy ra một trong hai trường hợp sau :

Trường hợp 1 :

(I+IV)A.TS + (I)B.TS > B(NVCSH) Trường hợp này doanh nghiệp thiếu nguồn vốn để trang trải tài sản cho mọi hoạt động kinh doanh của mình Do đó doanh nghiệp phải huy động thêm nguồn vốn từ các khoản vay hoặc đi chiếm dụng vốn từ các đơn vị khác dưới nhiều hình thức mua trả chậm …

Trường hợp 2 :

(I+IV)A.TS + (I)B.TS < B(NVCSH) Trong trường hợp này vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp sử dụng không hết cho tài sản nên bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn thừa dưới hình thức như doanh nghiệp bán chịu thành phẩm, hàng hoá, các khoản thế chấp, ký cược, ký quỹ …

Nguồn hình thành hai loại tài sản A, B có thể được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu, nợ ngắn hạn, ta có :

Cân đối 2 : (I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS = I(B).NV + VNH + VDH

Với nguồn vốn chủ sở hữu cộng với vốn vay doanh nghiệp có thể trang trải mọi hoạt động sản xuất kinh doanh mà không đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác và không bị đơn vị khác chiếm dụng vốn của mình Trên thực tế hầu như không bao giờ xảy ra trường hợp này Hai trường hợp thường xảy ra trong thực tế

Trường hợp 1 : (I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS > I(B).NV + VNH + VDH

Trường hợp này mặc dù doanh nghiệp đã đi vay nhưng vẫn bị thiếu nguồn vốn để bù đắp tài sản nên buộc phải đi chiếm dụng Và hoạt động tài chính của doanh nghiệp bắt đầu có những dấu hiệu không lành mạnh

Trường hợp 2 : (I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS < I(B).NV + VNH + VDH

Trường hợp này nguồn vốn của doanh nghiệp thừa sẽ bị các đơn vị khác chiếm dụng

Xuất phát từ tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán là tổng tài sản luôn bằng tổng nguồn vốn Ta có cân đối chung :

(A+B)tài sản = (A+B)nguồn vốn

c Đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp

Ta có thể thiết kế báo cáo tài chính dạng so sánh phân tích theo chiều ngang hoặc xu hướng để đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp

- Thiết kế báo cáo tài chính dạng so sánh : các báo cáo tài chính trình bày số liệu tài chính của hai hoặc nhiều kỳ Báo cáo tài chính dạng so sánh cung cấp những thông tin quan trọng về xu thế và mối quan hệ của hai hay nhiều năm Do vậy, báo cáo tài chính có ý nghĩa cao hơn

so với báo cáo tài chính của từng năm riêng biệt

- Phân tích theo chiều ngang hoặc xu thế đã được trình bày ở trên

Cả ba cách phân tích trên đều giúp doanh nghiệp có thể chọn để nghiên cứu những khoản mục có những biến động lớn để phân tích xác định nguyên nhân của từng biến động, từ đó đi đến kết luận những biến động đó là thoả đáng

2 Phân tích quan hệ kết cấu và biến động kết cấu của các khoản mục trên báo cáo tài chính

a Phân tích kết cấu vốn

Phân tích kết cấu vốn ngoài việc so sánh tổng số vốn cuối kỳ so với đầu kỳ, cần phải xem xét từng khoản vốn doanh nghiệp chiếm trong tổng số tài sản, để thấy được mức độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tùy theo từng loại hình sản xuất kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng khoản vốn chiếm trong tổng tài sản là cao hay thấp Nếu là doanh nghiệp sản xuất, cần phải có lượng dự trữ về nguyên liệu đầy đủ nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất sản phẩm Nếu là doanh nghiệp thương mại cần phải có lượng hàng hoá dự trữ đầy đủ để cung cấp cho nhu cầu bán ra kỳ tới

Đối với các khoản nợ phải thu, tỷ trọng càng cao thể hiện doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều và do đó hiệu quả sử dụng vốn sẽ thấp

Để đánh giá sự biến động của tài sản cố định và đầu tư dài hạn và nguyên nhân ta cần tính tỷ suất đầu tư

Tỷ suất đầu tư =

B.tài sản Tổng tài sản X100%

Chỉ tiêu này phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, tình hình trang bị, xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp

b Kết cấu nguồn vốn

Phân tích kết cấu nguồn vốn nhằm đáng giá khả năng tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp, cũng như mức độ tự chủ, chủ động kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu, cần xác định và phân tích tỷ suất tài trợ

Tỷ suất tài trợ =

B.nguồn vốn Tổng nguồn vốn X100%

Tỷ suất tài trợ càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính, hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng nhiều

c Kết hợp phân tích quan hệ kết cấu vốn và nguồn vốn với biến động kết cấu

Với các báo cáo dạng so sánh quy mô chung, quan hệ kết cấu và biến động kết cấu của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán Từ đó giúp cho doanh nghiệp đánh giá kết cấu tài chính hiện hành có biến động phù hợp với hoạt động của doanh nghiệp hay không

Quan hệ kết cấu và biến động kết cấu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho doanh nghiệp đánh giá khái quát hiệu quả hoạt động kinh doanh và quá trình sinh lời của doanh nghiệp

3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Phân tích hiệu quả sử dụng vốn có tác dụng đánh giá chất lượng công tác quản lý sản xuất kinh doanh Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nhằm nâng cao hơn nữa kết quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

a Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn

a.1 Số vòng quay toàn bộ vốn

Số vòng quay tổng vốn =

Doanh thu thuần Vốn bình quân X100%

Chỉ tiêu này phản ánh trong một năm vốn của doanh nghiệp quay được mấy vòng hay là một đồng vốn đầu tư có thể mang lại bao nhiêu đồng doanh thu

a.2 Hiệu quả sử dụng từng loại vốn

a.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trước hết ta tìm hiểu vốn lưu động bao gồm những gì ?

Vốn lưu động của các doanh nghiệp là số vốn ứng trước về đối tượng lao động và tiền lương tồn tại dưới các hình thái nguyên vật liệu dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm và tiền tệ hoặc là số vốn ứng trước về tài sản lưu động sản

xuất và tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển giá trị toàn bộ ngay trong 1 lần và hoàn thành 1 vòng tuần hoàn sau 1 chu kỳ sản xuất

m Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động

Doanh nghiệp dùng vốn lưu động để sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Quá trình vận động của vốn lưu động bắt đầu từ việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sử dụng khi sản xuất, trong doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ thu về một số vốn dưới hình thức ban đầu

Hiệu quả kinh tế của việc sử dụng vốn lưu động được biểu thị bằng chỉ tiêu hiệu suất luân chuyển vốn lưu động

Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển lưu động nhanh hay chậm nói rõ tình hình tổ chức các mặt cung cấp, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp hợp lý hoặc không hợp lý, các khoản vật tư dự trữ sử dụng có hiệu quả hoặc không hiệu quả

Số lần luân chuyển của vốn lưu động trong kỳ =

Doanh thu thuần Vốn lưu động bq

m Tỷ lệ sinh lời vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần

Tỷ lệ sinh lời vốn lưu động =

Lợi nhuận thuần Vốn lưu động bq

a.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định

Vốn cố định là những tư liêïu lao động chủ yếu mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần từng bộ phận giá trị vào sản phẩm cho đến khi tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng thì vốn cố định mới hoàn thành 1 lần luân chuyển

Trong phạm vi doanh nghiệp vốn cố định phản ánh trình độ trang bị kỹ thuật, năng lực sản xuất gắn liền với việc sản xuất và tiêu thụ với việc hình thành lợi nhuận và mức doanh lợi

m Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Hiệu suất sử dụng vốn cố định =

Doanh thu thuần Vốn cố định bq Chỉ tiêu này nói lên mỗi đồng tài sản cố định có thể làm ra bao nhiêu đồng doanh thu sản phẩm hàng hoá được tiêu thụ trong kỳ

Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định có thể phản ánh khái quát được tình hình sử dụng tài sản cố định nhưng vì doanh thu và tài sản cố định đều tính

ra tiền nên thường chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố khách quan Vì vậy, khi sử dụng chỉ tiêu này phải kết hợp tình hình cụ thể của doanh nghiệp mới có thể đánh giá một cách chính xác được

m Tỷ lệ sinh lời trên vốn cố định

Tỷ lệ sinh lời vốn cố định =

Lợi nhuận thuần Vốn cố định bq Chỉ tiêu này phản ánh số tiền lãi thu được trên một đồng vốn cố định bình quân dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao Bởi vậy, để nâng cao hệ số này cần phải nâng cao tổng mức lãi Mặt khác phải sử dụng tiết kiệm hợp lý vốn cố định Bằng cách giảm tuyệt đối những tài sản cố định thừa, không cần dùng, phát huy và khai thác tới mức tối đa năng lực sản xuất hiện có của tài sản cố định

Tóm lại trên cơ sở xác định, đánh giá sự biến động các chỉ tiêu phản ánh hiêïu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong các kỳ, cần chỉ ra những nguyên nhân ảnh hưởng và kiến nghị các biện pháp nhằm không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

b Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán

b.1 Tình hình thanh toán

Trong mỗi doanh nghiệp đều tồn tại khoản phải thu, phải trả các khoản này ngắn hoặc dài hạn đều tùy thuộc vào chế độ quy định như nộp thuế, nộp lãi và phương thức thanh toán được áp dụng tại doanh nghiệp cũng như sự thoả

thuận giữa các đơn vị kinh tế Nhưng nếu như để tình trạng công nợ dây dưa gây tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau là điều không thể chấp nhận Phân tích tình hình thanh toán là ta đánh giá tính hợp lý về sự biến động của các khoản phải thu, phải trả, tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự trì trệ trong thanh toán Đồng thời thấy được sự tự chủ về mặt tài chính tình hình chấp hành kỷ luật tài chính và tôn trọng luật pháp của doanh nghiệp

b.1.1 Phân tích khoản phải thu

Tỷ lệ giữa tổng số phải thu và vốn lưu động =

Tổng nợ phải thu Tổng vốn lưu động Nếu tỷ số này nhỏ hơn 1 thì không ảnh hưởng gì đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nhưng nếu lớn hơn 1 thì doanh nghiệp cần có biện pháp xử lý kịp thời, thúc đẩy quá trình thanh toán đúng hạn

b.1.2 Phân tích các khoản phải trả

Tỷ lệ giữa tổng nợ phải trả và vốn lưu động =

Tổng nợ phải trả Tổng vốn lưu động Nếu tỷ số này càng tăng thì tình hình tài chính doanh nghiệp đang gặp nhiều khó khăn Phân tích các khoản nợ quan trọng và phải sắp xếp theo thứ tự

ưu tiên trong thanh toán Trên cơ sở đó xác định rõ nguyên nhân làm tăng các khoản công nợ và tình hình khê đọng nợ để có biện pháp thanh toán nợ đúng hạn

b.2 Khả năng thanh toán

b.2.1 Phân tích đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn

Một trong những mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư là liệu doanh nghiệp có khả năng trả các khoản nợ khi chúng đến hạn hay không

Để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn ta sử dụng một số chỉ tiêu sau :

i Vốn luân chuyển

Vốn luân chuyển = tài sản ngắn hạn − nợ ngắn hạn Từ bảng cân đối kế toán ta có phương trình :

Tài sản = nguồn vốn Tài sản NH + tài sản DH = nợ NH + nợ DH + nguồn vốn CSH Tài sản NH − nợ NH = nợ DH + nguồn vốn CSH − tài sản DH Vốn luân chuyển = nợ DH + nguồn vốn CSH − tài sản DH

Ý nghĩa : vốn luân chuyển là bộ phận tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn dài hạn Vốn luân chuyển lớn có ý nghĩa là bộ phận tài sản NH có khả năng chuyển đổi thành tiền cao được tài trợ từ nguồn DH (nợ DH + nguồn vốn CSH) và tài sản không bị sức ép thanh toán

ii Hệ số thanh toán ngắn hạn (K)

Hệ số thanh toán ngắn hạn thể hiện mối quan hệ tương đối giữa tài sản lưu động với nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán ngắn hạn =

Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn (lần) Hệ số này cho biết cứ một đồng nợ NH thì có bao nhiêu đồng tài sản lưu động đảm bảo Hệ số thanh toán NH (K) có giá trị càng cao càng chứng tỏ khả năng thanh toán nợ NH của doanh nghiệp càng lớn Tuy nhiên nếu giá trị của hệ số K quá cao thì điều này lại không tốt vì nó phản ánh việc doanh nghiệp đầu tư quá mức vào tài sản lưu động so với nhu cầu của doanh nghiệp Và tài sản lưu động dư thừa thường không tạo thêm doanh thu Do vậy, nếu doanh nghiệp đầu

tư quá dư vốn vào tài sản lưu động, số vốn đó sẽ không sử dụng có hiệu quả

Để đánh giá hệ số K của doanh nghiệp là tốt hoặc xấu thì ngoài việc dựa vào hệ số K còn phải xem xét ba yếu tố sau :

- Bản chất ngành kinh doanh

- Cơ cấu tài sản lưu động

- Hệ số quay vòng các khoản phải thu của khách hàng, hệ số quay vòng hàng tồn kho, hệ số quay vòng vốn lưu động

Mặt khác, hệ số K cao chưa phản ánh đúng năng lực thanh toán của doanh nghiệp như trường hợp vật tư, hàng hoá bị ứ đọng nhiều không thể dễ dàng chuyển hoá thành tiền hoặc doanh nghiệp có sản phẩm dở dang quá lớn Vì vậy phải dùng hệ số thanh toán nhanh mới đánh giá chính xác được

iii Hệ số thanh toán nhanh (KN)

Hệ số thanh toán nhanh thể hiện quan hệ giữa các loại tài sản lưu động có khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh toán nợ NH Các loại tài sản lưu động được xếp vào loại chuyển nhanh thành tiền gồm : tiền, các khoản đầu tư chứng khoán NH và các khoản phải thu của khách hàng vì đó là những tài sản có thể nhanh chóng đưa đến ngân hàng khi cần và có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt Hàng tồn kho và các khoản ứng trước không được xếp vào loại tài sản lưu động có khả năng chuyển nhanh thành tiền bởi vì người ta cần phải có thời gian bán chúng đi và có khả năng mất giá trị cao, nghĩa là nó có khả năng thanh toán kém nhất

Hệ số thanh toán nhanh = Tiền + đầu tư CK NH + phải thu KH

Nợ ngắn hạn Hệ số KN là một tiêu chuẩn đánh giá khắt khe hơn đối với khả năng chi trả các khoản nợ NH so với hệ số thanh toán NH

iv Hệ số quay vòng các khoản phải thu của khách hàng (H)

Hệ số quay vòng các khoản phải thu KH thể hiện quan hệ giữa doanh thu bán chịu thuần với các khoản phải thu KH Hệ số này phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu KH, nghĩa là các khoản phải thu KH thu được bao nhiêu lần trong kỳ

Hệ số quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần

Các khoản phải thu bq (lần) Nếu tính một cách chính xác ta sử dụng doanh thu thuần bán chịu để tính hệ số H nhưng về kỹ thuật không có báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh nào có doanh thu thuần bán chịu vì tỷ trọng doanh thu thuần bán chịu chiếm tỷ trọng lớn

Kỳ thu tiền bình quân = 365 ngày

Số vòng quay các khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân cho thấy bình quân các khoản phải thu mất bao nhiêu ngày để các khoản phải thu chuyển đồi thành tiền Kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ càng tốt vì khả năng chuyển đổi thành tiền càng nhanh

Hệ số H càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của khách hàng càng nhanh

Điều này nói chung là tốt vì doanh nghiệp sẽ không cần đầu tư nhiều vào các khoản phải thu Tuy nhiên nếu hệ số H quá cao có thể ảnh hưởng đến mức tiêu thụ vì H quá cao đồng nghĩa với kỳ hạn thanh toán ngắn, không hấp dẫn khách mua hàng

v Hệ số quay vòng hàng tồn kho (HK)

Đây là chỉ tiêu kinh doanh khá quan trọng bởi vì dự trữ vật tư là để sản xuất, và sản xuất hàng hoá là để tiêu thụ, nhằm đạt mức doanh thu, lợi nhuận cao trên cơ sở đáp ứng nhu cầu thị trường

Hệ số HK phản ánh mối quan hệ giữa khối lượng hàng hoá đã bán với hàng hoá dự trữ trong kho

Hệ số này thể hiện số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân được bán trong kỳ

Hệ số quay vòng hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn kho bình quân được tính bằng cách lấy số đầu kỳ cộng với số dư cuối kỳ rồi chia hai

Thời gian tồn kho bình quân = 365 ngày

Số vòng quay hàng tồn kho Chỉ số này cho biết hàng tồn kho cần thời gian chuyển đổi thành tiền bao nhiêu ngày vì vậy chỉ số này càng nhỏ càng tốt vì lúc đó hàng tồn kho ýt, nghĩa là : vốn bị ứ đọng không đáng kể

Nói chung hệ số HK cao thì doanh nghiệp được đánh giá hoạt động có hiệu quả, đã giảm được vốn đầu tư cho hàng hoá dự trữ rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho bị ứ đọng

Tuy nhiên hệ số HK quá cao có thể dẫn tới nguy cơ doanh nghiệp không đủ hàng hoá thoả mãn nhu cầu khách hàng, dẫn tới tình trạng khô, mất khách hàng, và điều này có thể gây ảnh hưởng không tốt cho công việc kinh doanh về lâu dài của doanh nghiệp Hệ số HK thấp cho thấy có sự tồn kho quá mức hàng

hoá làm tăng chi phí một cách lãng phí Sự quay vòng hàng hoá tồn kho chậm có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn tài chính trong tương lai

Chú ý : trật tự ưu tiên để đánh giá : Hệ số K và hệ số KN phản ánh ngay khả năng thanh toán ngắn hạn của kỳ phân tích Còn hệ số H và hệ số HK phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của kỳ phân tích Vì vậy hai chỉ số đầu mang tính quyết định còn hai chỉ số sau chỉ để tham khảo

b.2.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn

Mối quan tâm lớn nhất của mỗi chủ đầu tư khi cho vay vốn là mức độ rủi

ro khi cho chiếm dụng vốn và khả năng chi trả lãi cho doanh nghiệp

i Hệ số nợ/nguồn vốn chủ sở hữu

Chỉ số này càng lớn thì tổng số tài sản được tài trợ từ bên ngoài là chủ yếu và dĩ nhiên rủi ro về thanh toán càng cao, nhà cho vay luôn có cảm tình đối với những doanh nghiệp có chỉ số này nhỏ nghĩa là rủi ro đầu tư vào doanh nghiệp càng thấp

ii Khả năng thanh toán lãi vay

Lãi nợ vay hàng năm là một khoản chi phí cố định và chúng ta muốn biết công ty sẵn sàng trả tiền lãi đến mức nào, cụ thể hơn chúng ta muốn biết rằng số liệu vốn cho vay có thể đem lại những khoản lợi nhuận bao nhiêu

Số lần hoàn trả nợ vay = Lợi tức trước thuế + CP lãi vay

CP lãi vay Chỉ tiêu này đo lường khả năng các chủ nợ sẽ tiếp tục nhận được các khoản chi trả lãi cho họ Chi phí lãi vay được lấy từ lợi tức trước thuế và lợi tức chi phí lãi vay để trang trải chi phí lãi vay Chỉ số này càng lớn càng tốt vì cho thấy khả năng chi trả lãi vay của doanh nghiệp càng lớn

PHAÀN III

I PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

1 Đánh giá chung

ROA = Lãi thuần

Tài sản =

Doanh thu Tài sản x Lãi thuần Doanh thu

Hay nói cách khác vào năm 1998 : cứ 1 đồng tài sản thì thu được 0,175 đồng lãi thuần, qua tỷ lệ doanh thu trên tài sản thì 1 đồng tài sản thu được 2,459 đồng doanh thu và 1 đồng doanh thu thu được 0,071 đồng lãi thuần Vào năm

1999 thì cứ 1 đồng tài sản thu được 0,180 đồng lãi thuần và 2,079 đồng doanh thu, 1 đồng doanh thu thu được 0,087 đồng lãi thuần Quy mô của doanh nghiệp được phản ánh qua tài sản, quy mô hoạt động và tính năng động được phản ánh qua doanh thu và quá trình sinh lời được phản ánh bằng giá trị của chỉ tiêu ROA Qua chỉ tiêu ROA của hai năm trên ta cũng thấy được tình hình tài chính và phương thức hành động của công ty đang phát triển theo chiều hướng chưa được tốt lắm bằng chứng là tuy tỷ lệ lãi thuần vẫn tăng nhưng hệ số quay vòng vốn giảm

2 Phân tích khái quát tình hình huy động vốn và nguồn vốn

Ở đây ta chỉ phân tích khái quát tình hình huy động vốn sử dụng vốn và nguồn vốn của năm 1999

Ta có tình hình thực tế tại công ty như sau :

Đơn vị tính : đồng

B.nguồn vốn (I+II+IV+V)A tài sản

+ B.tài sản Chênh lệch Đầu năm

Cuối năm

15.302.017.761 12.948.350.683

15.792.270.790 18.998.414.161 −

490.253.029

− 6.050.063.478 Qua phân tích trên ta thấy rằng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp không đáp ứng được trong việc trang trải tài sản phục vụ cho nhu cầu kinh doanh Ở đầu năm thiếu 490.253.029 đồng, đến cuối năm nhu cầu vốn không cải thiện, thiếu hơn 5.559.810.449 đồng Điều này là do lợi nhuận giữ lại năm 1999 khá cao, lợi nhuận tích lũy cũng tăng nhưng kém hơn Lợi nhuận giữ lại tăng 1.523.048.593,4 đồng lợi nhuận tích lũy tăng 802.868.996,6 đồng Như vậy đòi hỏi công ty phải huy động vốn từ bên ngoài hoặc đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác hoặc cá nhân khác để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của mình

Một số điểm khác biệt trong việc huy động vốn ở công ty WACO nguồn vốn sử dụng chủ yếu là vốn tự có và vốn tích lũy không đi vay ngắn hạn cũng như vay dài hạn Nguyên vật liệu mua về dùng trong thi công sau một khoảng thời gian từ 02 ∏ 03 tháng mới thanh toán Có thể nói sau khi hoàn thành công trình mới phải trả cho bên cung cấp Như vậy để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty chiếm dụng vốn của đơn vị khác là chủ yếu và khoản chiếm dụng này chủ yếu nằm trong các khoản phải trả Trong khi đó vốn bị

chiếm dụng của công ty chủ yếu nằm trong các khoản phải thu thấp hơn so với lượng vốn mà công ty đi chiếm dụng Theo tình hình thực tế ở bảng trên ta cũng thấy rằng công ty cũng chú trọng đến việc giải quyết công nợ Đây là một dấu hiệu tốt cho tình hình tài chính của công ty

Để có thể hiểu rõ hơn tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp ta đi sâu vào phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản cũng như tình hình biến động các khoản mục trong bảng cân đối kế toán

3 Đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp

Ở đây ta sử dụng phương pháp phân tích xu hướng để đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp

Chọn một năm làm gốc so sánh và các mức độ của năm làm gốc được phân bổ tỷ lệ 100%

Sau đó so sánh các mức độ của những năm kế tiếp với mức độ của năm làm gốc bằng cách lấy mức của những năm kế tiếp chia cho mức độ của năm gốc

Ta có báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh qua các năm như sau :

47.546.900.001 31.856.423.000 10.040.728.917 02.846.300.324

48.446.249.980 30.129.560.010 11.606.821.364 03.449.967.206

50.434.328.363 31.925.148.257 11.848.089.962 04.373.675.682

Phân tích xu hướng đối với các chỉ tiêu này như sau :

Doanh thu Giá vốn hàng bán