LỜI CAM ĐOAN LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tụi Cỏc số liệu và kết quả được trình bày trong luận văn là trung thực và chưa được công bố ở trong bất kỳ công trình[.]
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tụi Cỏc số liệu kết trình bày luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả Nguyễn Thu Phương MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG 1.1.Khái quát hoạt động M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, mục tiêu .3 1.1.2 Quy trình phương thức thực M&A 1.1.3 Tác động M&A nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động M&A 12 1.2.Phát triển M&A lĩnh vực tài - ngân hàng 16 1.2.1 Quan niệm phát triển M&A tiêu chí đo lường 16 1.2.2 Sự cần thiết phải thực M&A .18 1.2.3 Điều kiện để phát triển M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 24 1.3.Kinh nghiệm Chính phủ số nước thúc đẩy M&A lĩnh vực tài - ngân hàng 26 1.3.1 Kinh nghiệm Hoa Kỳ (Mỹ) 26 1.3.2 Kinh nghiệm Hàn Quốc 27 1.3.3 Kinh nghiệm từ thị trường Nhật Bản 28 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CỦA HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 30 2.1.Thực trạng phát triển định chế tài chính30 2.1.1 Quy mơ vốn 30 2.1.2 Mức độ đầu tư công nghệ 34 2.1.3 Năng lực quản trị rủi ro 36 2.1.4 Chất lượng nguồn nhân lực 37 2.1.5 Hoạt động xây dựng chiến lược phát triển thương hiệu 38 2.1.6 Áp lực điều kiện gia tăng M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 40 2.1.6.1 Tăng trưởng mạnh số lượng định chế tài 40 2.1.6.2 Các tổ chức trung gian M&A tăng số lượng chất lượng 42 2.1.6.3 Các định chế tài thực niêm yết ngày tăng .42 2.1.6.4 Sự xâm nhập mạnh mẽ tập đoàn tài nước ngồi .43 2.1.6.5 Việc thành lập định chế tài ngày khó khăn .44 2.1.6.6 Sự ảnh hưởng sâu rộng khủng hoảng tài giới 45 2.2.Mơi trường pháp lý cho M&A 45 2.2.1 Các quy định chung hoạt động M&A 45 2.2.2 Các quy định chủ yếu M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 47 2.3.Thực trạng phát triển M&A lĩnh vực tài – ngân hàng Việt Nam 49 2.3.1 Các giai đoạn phát triển M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 49 2.3.1.1 Giai đoạn từ năm 1997 đến 2005 49 2.3.1.2 Giai đoạn từ năm 2005 – nửa đầu 2008 51 2.3.1.3 Giai đoạn từ nửa đầu 2008 – nửa đầu 2011 53 2.4.Thực trạng số thương vụ M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 64 2.4.1 Thương vụ M&A Liên Việt Bank VNPost 64 2.4.2 Thương vụ M&A CTCP Vincom Tập đoàn Xuân Thành 66 2.4.3 Thương vụ M&A bảo hiểm Bảo Việt HSBC 67 2.5.Đánh giá phát triển M&A lĩnh vực tài – ngân hàng 69 2.5.1 Sự phát triển M&A giai đoạn 1997 - 2004 69 2.5.2 Sự phát triển M&A giai đoạn năm 2005 - nửa đầu 2008 69 2.5.3 Sự phát triển M&A giai đoạn 2008 – nửa đầu 2011 70 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG 73 3.1.Kiến nghị giải pháp chung 73 3.1.1 Ban hành khung pháp lý cho hoạt động M&A nói chung M&A tài nói riêng 73 3.1.2 Nâng cao vai trò NHNN Việt Nam định hướng lộ trình thúc đẩy hoạt động M&A tài 74 3.2.Các giải pháp tổ chức cung cấp dịch vụ M&A 86 3.2.1 Xây dựng chuẩn hóa quy trình cung cấp dịch vụ M&A 86 3.2.2 Hợp tác với cơng ty có kinh nghiệm cung cấp dịch vụ M&A giới 87 3.2.3 Tích cực xây dựng mạng lưới liên kết với doanh nghiệp, định chế tài 88 3.3.Các giải pháp nội tổ chức mua/bán hoạt động M&A 89 3.3.1 Tự cập nhật kiến thức M&A nội tổ chức 89 3.3.2 Tích cực tham dự buổi hội thảo, đào tạo hợp tác M&A 89 3.3.3 Lựa chọn thời điểm thích hợp tiến hành M&A sử dụng tốt hoạt động IR công bố thông tin 90 KẾT LUẬN 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 PHỤ LỤC 94 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ASEAN: Hiệp hội nước Đông Nam Á BHNT: Bảo hiểm nhân thọ BHPNT: Bảo hiểm phi nhân thọ BHTG: Bảo hiểm tiền gửi CTNY: Công ty niêm yết CT TNHH: Công ty Trách nhiệm hữu hạn CT TNHH MTV: Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên CTTC: Cơng ty tài CTCK: Cơng ty Chứng khốn CTBH: Cơng ty bảo hiểm CTKT: Cơng ty kiểm tốn CTCP: Cơng ty cổ phần CRA: Credit Rating Agency - Cơng ty định mức tín nhiệm DICJ: Tổng cơng ty bảo hiểm tiền gửi Nhật Bản DIV: Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam HĐQT: Hội đồng quản trị IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế JFSA: Cơ quan dịch vụ tài Nhật Bản NĐTNN: Nhà đầu tư nước ngồi NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMQD: Ngân hàng thương mại quốc doanh NHTW: Ngân hàng Trung ương NHNN: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam PVFC: Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam QTDND: Quỹ tín dụng nhân dân QĐT: Quỹ đầu tư TCTD: Tổ chức tín dụng TCT: Tổng cơng ty TTS: Tổng tài sản VCSH: Vốn chủ sở hữu VCSC: Công ty chứng khoán Bản Việt VĐL: Vốn điều lệ UBCKNN: Ủy ban chứng khoán Nhà nước WB: Ngân hàng giới WTO: Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU Bảng 1: Quy mô vốn số NHTM lớn Việt Nam năm 2010 .30 Bảng 2: Quy mô VCSH số NHTM khu vực ASEAN 31 Bảng 3: Số lượng NHTM Việt Nam phân chia theo mức Vốn điều lệ .31 Bảng 4: Số lượng CTTC phân chia theo mức VĐL 32 Bảng 5: Vốn điều lệ công ty chứng khoán .32 Bảng 6: Số lượng CTCK, CTQLQ bị lỗ tính tới 6/2011 32 Bảng 7: Số lượng CTBH 33 Bảng 8: Quy định vốn pháp định kinh doanh bảo hiểm (2007- Nay) 34 Bảng 9: Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng .36 Bảng 10: Một số NHTM, CTCK có định hướng thực chiến lược 39 Biểu 1: Số lượng TCTD giai đoạn 1991-2010 40 Bảng 11: Số lượng chi nhánh phòng giao dịch số NHTM Việt Nam (2005-9/2011) 40 Bảng 12: Số lượng công ty chứng khoán qua năm .41 Bảng 13: Một số website cung cấp dịch vụ M&A Việt Nam 42 Bảng 14: Danh sách ngân hàng niêm yết (2006-2011) 43 Bảng 15: Các quy định thành lập CTCK khó khăn 44 Bảng 16: Một số trường hợp sáp nhập ngân hàng giai đoạn 1997-2003 50 Bảng 17: Sáu Cơng ty chứng khốn Việt Nam .51 Bảng 18: Số lượng giá trị giao dịch M&A Việt Nam (2005-2008) 51 Bảng 19: Danh sách CTKT thực M&A giai đoạn 53 Bảng 20: Thống kê giao dịch M&A tài Việt Nam 2007-2010 54 Bảng 21: Tỷ lệ góp vốn Nhà nước NHTM có nguồn gốc quốc doanh 55 Bảng 22: Tập đoàn, TCT nhà nước đầu tư vào định chế tài .56 Bảng 23: Tỷ lệ nắm giữ định chế nước NHTM Việt Nam 57 Bảng 24: Sở hữu Vietcombank định chế tài khác 31/12/2010 58 Bảng 25: Sở hữu Vietinbank(CTG) định chế tài khác - 31/12/2010 59 Bảng 26: Các thương vụ điển hình ngành chứng khốn 2010 61 Bảng 27: Danh sách Công ty kiểm toán thực sáp nhập -2010 63 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu 1: Số lượng TCTD giai đoạn 1991-2007 40 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN THU PHƯƠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Ngân hàng – Tài TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ HÀ NỘI, năm 2011 i TÓM TẮT LUẬN VĂN Hoạt động M&A lĩnh vực tài – ngân hàng ngày trở thành chủ đề “núng” bối cảnh mà nhiều ngân hàng, công ty chứng khốn, cơng ty bảo hiểm,… gặp khó khăn Hoạt động M&A Việt Nam có lịch sử phát triển khiêm tốn so với bề dày hoạt động giới Luận văn:”Phát triển hoạt động M&A lĩnh vực tài – ngân hàng Việt Nam” hệ thống hóa phần lý thuyết hoạt động M&A lĩnh vực tài – ngân hàng, cung cấp số học kinh nghiệm nước hoạt động M&A tài chính, phân tích thực trạng vị định chế tài thời gian gần đây, xem xét thực tế hoạt động M&A định chế tài qua giai đoạn, đánh giá mơi trường pháp lý liên quan tới hoạt động M&A lĩnh vực tài xem xét số thương vụ M&A điển hình để từ đề xuất hệ thống kiến nghị, giải pháp nhằm phát triển hoạt động M&A lĩnh vực tài – ngân hàng Việt Nam Mục đích nghiên cứu: Hệ thống hóa hoạt động M&A lĩnh vực tài thị trường Việt Nam; Đánh giá, phân tích thực trạng hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam; Đề xuất giải pháp để thúc đẩy phát triển hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam Chính phủ, tổ chức trung gian tư vấn M&A, đối tác mua/bỏn thương vụ M&A Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt động M&A lĩnh vực tài Phạm vi nghiên cứu luận văn: Đứng giác độ nhà nghiên cứu độc lập, luận văn không sâu vào phân tích kỹ thuật thực M&A mà đề xuất số kiến nghị, giải pháp để ii Chính phủ, tổ chức trung gian tư vấn M&A, đối tác mua/bỏn thương vụ M&A góp phần thúc đẩy phát triển hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam từ thời điểm nghiên cứu 2008 - đầu năm 2011 Một số số liệu lấy theo báo cáo thường niên ngân hàng nên lấy số thời điểm cuối năm 2010 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp: thống kê số liệu, bảng biểu đồ thị, phân tích định tính, nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp Những đóng góp đề tài Cung cấp số liệu thống kê hoạt động M&A lĩnh vực tài chính; Phân tích yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động M&A lĩnh vực tài chính; Cho thấy tăng trưởng số lượng hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam; Cung cấp kiến nghị, giải pháp tới Chính phủ, tổ chức trung gian tư vấn M&A, đối tác mua/bỏn M&A nhằm góp phần thúc đẩy phát triển hoạt động M&A lĩnh vực tài Việt Nam Kết cấu luận văn Ngồi “Lời mở đầu” “Kết Luận”, luận văn gồm chương: Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI Sau nội dung tóm tắt chương: ... LUẬN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M& A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M& A TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M& A TRONG LĨNH... h? ?a hoạt động M& A lĩnh vực tài thị trường Việt Nam; Đánh giá, phân tích thực trạng hoạt động M& A lĩnh vực tài Việt Nam; Đề xuất giải pháp để thúc đẩy phát triển hoạt động M& A lĩnh vực tài Việt. .. Việt Nam có lịch sử phát triển khi? ?m tốn so với bề dày hoạt động giới Luận văn: ? ?Phát triển hoạt động M& A lĩnh vực tài – ngân hàng Việt Nam? ?? hệ thống h? ?a phần lý thuyết hoạt động M& A lĩnh vực tài