Thông tin tài liệu
DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Chu trình hoạt động quỹ đầu tư Hình 2.1: Sự thay đổi số S&P 500 NAV quỹ Hình 2.2 : Mức tăng trưởng đầu tư ban đầu Hình 2.3 : Tình hình quỹ đầu tư số Mỹ năm 2010 Hình 2.4: Sơ đồ hoạt động đầu tư số Hình 3.1: Mức độ ưa thích rủi ro NĐT Hình 3.2: Tình hình đầu tư vào loại cổ phiếu DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Thị trường quỹ đầu tư giới Bảng 2.1: 10 mã cổ phiếu số MVVNM (tính đến 18/01/2011) Bảng 2.2: 10 mã cổ phiếu có mức vốn hóa lớn số FTSE (tính đến 31/12/2010) Bảng 2.3: Ví dụ đầu tư số Bảng 3.1: Mức độ quan tâm NĐT đến TTCK quỹ đầu tư số Bảng 3.2: Đánh giá khả thành lập hiệu quỹ đầu tư số DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Lý thuyết đầu tư đại Phụ lục 2: Ước số hiệu chỉnh Phụ lục 3: Tóm tắt Luật chứng khốn 2006 Phụ lục 4: Những quy định NYSE Phụ lục 5: Các quy tắc đầu tư vào quỹ đầu tư số Phụ lục 6: So sánh quỹ đầu tư số quỹ hỗ tương Phụ lục 7: Đầu tư vào quỹ đầu tư số theo sản phẩm nông nghiệp Phụ lục 8: Quỹ đầu tư số cung cấp cách tiếp cận dễ dàng đến hàng hoá lượng Phụ lục 9: Danh sách quỹ đầu tư số ngành công nghiệp phổ biến Phụ lục 10: Các loại quỹ đầu tư số trái phiếu Phụ lục 11: Danh sách quỹ đầu tư số thị trường tiền tệ giới Phụ lục 12: Bảng khảo sát DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải NYSE Sở giao dịch chứng khoán New York NAV Giá trị tài sản ròng OTC Thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung SGDCK Sở giao dịch chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán NĐT Nhà đầu tư GDP Tổng thu nhập quốc nội TTCK Thị trường chứng khoán 10 IPO Phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng 11 NSNN Ngân sách Nhà nước 12 WTO Tổ chức thương mại giới 13 NHNN Ngân hàng Nhà nước 14 NHTM Ngân hàng thương mại 15 EIU Đơn vị thông tin kinh tế 16 SEC Ủy ban chứng khoán Hoa kỳ 17 CPI Chỉ số giá tiêu dùng 18 TP.HCM Thành Phố Hồ Chí Minh 19 ETF Quỹ đầu tư số TÓM TẮT ĐỀ TÀI A Lý chọn đề tài: Cùng với phát triển kinh tế không ngừng toàn khu vực giới, kinh tế Việt Nam thay da đổi thịt ngày Việc thành lập phát triển TTCK thành tựu quan trọng đóng góp vào thành công kinh tế nước nhà Tuy nhiên trình phát triển TTCK Việt Nam, xuất nhiều vấn đề phức tạp công cụ đầu tư tài cần phủ phải có định hướng rõ ràng giúp thị trường phát triển ổn định Trong đó, vấn đề quản lý quỹ đầu tư vấn đề quan tâm rộng rãi NĐT Chính điều mà chúng tơi tiến hành nghiên cứu đề tài “Nhận định khả xây dựng mơ hình quỹ đầu tư số Việt Nam” B Mục tiêu nghiên cứu: Nghiên cứu rút học việc thành lập, quản lý quỹ đầu tư số TTCK lớn giới, đặc biệt xem xét NYSE Đồng thời đánh giá thực trạng kinh tế Việt Nam nói chung TTCK nói riêng nhằm xem xét khả thành lập quỹ đầu tư số Việt Nam Nhận định thực tiễn sở pháp lý điều kiện cần thiết, từ đưa đề xuất thành lập quỹ đầu tư số Việt Nam C Phƣơng pháp nghiên cứu: Thu thập thông tin: liệu thu thập nguồn liệu thứ cấp, nguồn từ nghiên cứu trường đại học, báo cáo quỹ đầu tư số định chế tài lớn giới, ngồi cịn tổng hợp kết từ nghiên cứu liên quan Bên cạnh nguồn liệu sơ cấp từ 1000 bảng khảo sát thu thập từ sinh viên khối ngành tài chính, nhân viên cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư từ NĐT Xử lý thông tin: Dựa liệu để phân tích so sánh, mơ tả, đánh giá định tính D Đóng góp đề tài: Đánh giá triển vọng thành lập phát triển quỹ đầu tư số Việt Nam Đồng thời đề xuất giúp nhà làm sách đưa định hướng phát triển phù hợp với tình hình thực tiễn kinh tế Xây dựng gói khuyến nghị thiết lập lộ trình xây dựng quỹ đầu tư số Việt Nam sở xem xét hoạt động quỹ đầu tư số TTCK lớn giới E Kết cấu đề tài: Đề tài gồm có chương, thiết kế theo bố cục: Chương 1: Tổng quan quỹ đầu tư quỹ đầu tư số Nghiên cứu chung quỹ đầu tư quỹ đầu tư số, cách thức phân loại trình hình thành quỹ đầu tư số giới Việt Nam góc độ lý luận Chương 2: Bài học kinh nghiệm từ Mỹ hoạt động quỹ đầu tư số Việt Nam Xem xét hình thành phát triển quỹ đầu tư số TTCK Mỹ mối tương quan với thị trường Việt Nam Chương 3: Nhận định khả thành lập quỹ đầu tư số Việt Nam đưa nhóm đề xuất để thực lộ trình xây dựng phát triển quỹ đầu tư số thị trường Việt Nam F Hƣớng phát triển đề tài: Từ kết đạt đề tài, nhóm nghiên cứu đề xuất mở rộng phát triển theo hướng sau: Đánh giá lại hoàn thiện hoạt động quỹ đầu tư Việt Nam Hoàn thiện khung pháp lý giúp quản lý tốt hoạt động quỹ đầu tư, đặc biệt quỹ đầu tư số Nghiên cứu hình thành phát triển sản phẩm phái sinh hoạt động đầu tư số Nghiên cứu ứng dụng tâm lý hành vi đầu tư số giúp NĐT hoạch định đầu tư hiệu LỜI MỞ ĐẦU Kể từ đời hoạt động nay, với khoảng thời gian 10 năm hoạt động mình, TTCK Việt Nam thu hút ý tham gia đông đảo tổ chức, cá nhân nước từ cuối năm 2005 thực bùng nỗ năm 2006 Sự phát triển mạnh mẽ TTCK Việt Nam góp phần thu hút nguồn vốn nhàn rỗi xã hội phục vụ cho mục tiêu phát triển kinh tế đất nước Tuy nhiên, TTCK Việt Nam chưa thật đa dạng, gói đầu tư đơn giản nên chưa khai thác triệt để hết khả để huy động vốn tối ưu Muốn hội nhập tốt với kinh tế giới phải khơng ngừng hồn thiện kinh tế nước nhà Cần phải có nguồn vốn lớn để thực mục tiêu, dự án phát triển kinh tế dài hạn Do việc phát triển kênh thu hút vốn thông qua TTCK quan trọng Hiện manh nha nhiều gói đầu tư Việt Nam, bật số hình thức đầu tư số Tuy nhiên hình thức đầu tư cịn mẻ nên xảy tượng tổ chức đầu tư đầu tư không cách Do TTCK Việt Nam phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức như: - Tính minh bạch thị trường cịn thấp; - Khả tiếp cận thơng tin hạn chế; - Thị trường dễ bị chi phối biến động yếu tố tâm lý, tham gia NĐT có tổ chức cịn hạn chế; - Chưa có tổ chức chuyên nghiệp đóng vai trị nhà tạo lập thị trường Song song cá nhân, tổ chức chưa có móng vững chưa thật tìm hiểu kỹ hình thức đầu tư số Do việc nghiên cứu đầu tư số quan trọng Kinh nghiệm thực tiễn từ quốc gia có TTCK phát triển mạnh Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản, Hồng Kơng… nhóm nghiên cứu tham khảo, phân tích đúc kết kinh nghiệm Qua đó, nhóm nghiên cứu đưa số học kinh nghiệm cho Việt Nam, cách thức hoạt động, đề xuất để đầu tư số Việt Nam trở thành hình thức đầu tư có hiệu Chương I: TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƢ VÀ CÁC QUỸ ĐẦU TƢ CHỈ SỐ 1.1 Quỹ đầu tƣ mơ hình hoạt động quỹ đầu tƣ 1.1.1 Khái niệm quỹ đầu tƣ Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi Ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư đa dạng theo danh mục vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác nhằm tăng tính chuyên nghiệp hoạt động đầu tư Tất khoản đầu tư quản lý chuyên nghiệp, chặt chẽ công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát quan thẩm quyền khác Hình 1.1: Chu trình hoạt động quỹ đầu tư Nguồn: landtoday.net 1.1.2 Lịch sử hình thành phát triển quỹ đầu tƣ Quỹ đầu tư xuất từ lâu nguồn gốc từ Châu Âu (Anh quốc) kỷ 19 Tổ chức tài mang tên “The Foreign And Colonial Government Trust” giới thiệu London vào năm 1968, giống quỹ mở (quỹ hổ tương ngày nay) cách sử dụng số tiền NĐT để đầu tư dàn trải vào loại cổ phiếu khác Vào tháng 03/1924 mơ hình quỹ đầu tư mang tên “Massachusetts Investors Trust” với danh mục đầu tư khoảng 45 cổ phiếu giá trị tài sản ước đạt 50.000 đô la Mỹ, quỹ gọi tên quỹ mở Sự xuất xem cách mạng cho công ty đầu tư NĐT Quỹ phát hành cổ phiếu bán cho NĐT với giá bán xác định theo NAV Thế nhưng, vào năm 1929 sụp đổ TTCK làm ảnh hưởng không nhỏ đến mở rộng phát triển quỹ đầu tư Những năm 40-50 quỹ đầu tư bắt đầu phát triển, phổ biến đa dạng Năm 1940 Hoa Kỳ có khoảng 80 quỹ với tổng tài sản khoảng 500 triệu đô la Mỹ, hai mươi năm sau số quỹ đầu tư 160 với tổng tài sản khoảng 17 tỷ đô la Mỹ Tuy nhiên, thực tế lượng tiền không đổ vào quỹ đầu tư năm 80 Sự đa dạng kích thước quỹ đầu tư thực thay đổi hàng loạt sản phẩm dịch vụ cung cấp cho NĐT Vào năm 1940 quỹ đầu tư chứng khoán quốc tế giới thiệu công chúng, trước năm 70 hầu hết đa số quỹ đầu tư quỹ cân (có nhiều trái phiếu độ rủi ro thấp danh mục đầu tư quỹ) sau có xuất quỹ đầu tư theo ngành, quỹ đầu tư quốc tế, quỹ đầu tư cổ phiếu trái phiếu toàn cầu Các quỹ cạnh tranh - phát triển ngày trở thành phần thiếu với phát triển TTCK Tính đến cuối năm 2005 tồn giới có tổng cộng khoảng 56.863 quỹ đầu tư tổng tài sản chiếm khoảng 17.771.366 triệu đô la Mỹ, phân theo khu vực cụ thể sau: Bảng 1.1: Thị trường quỹ đầu tư giới ĐVT: Triệu đô la Mỹ Quốc gia/Thị trƣờng Số lƣợng quỹ Tài sản quỹ Mỹ 13.766 9.764.271 Châu Âu 30.053 6.002.249 Châu Á-Thái bình Dương 12.427 1.939.251 617 65.594 Châu Phi Nguồn: Kết tổng hợp nhóm nghiên cứu 1.1.3 Phân loại quỹ đầu tƣ 1.1.3.1 Phân loại theo chủ thể đầu tƣ a Quỹ đầu tƣ tƣ nhân Do số tổ chức cá nhân góp vốn th Cơng ty quản lý Quỹ nhằm mục đích đầu tư vốn cách có lợi đảm bảo quản lý chặt chẽ vốn đầu tư Do việc huy động vốn Quỹ hạn chế số tổ chức cá nhân nên họ đầu tư vào dự án dài hạn, có tiềm phát triển cao mức độ rủi ro lớn Các Quỹ thường đầu tư vào chứng khốn cơng ty chưa niêm yết Khi công ty phát triển đến mức độ định, họ bán lại chứng khoán nắm giữ để thu hồi vốn Quỹ đầu tư tư nhân thường mang hình thái Quỹ đầu tư vốn mạo hiểm b Quỹ đầu tƣ tập thể Chứng góp vốn Quỹ đầu tư tập thể phép mua bán rộng rải thị trường Do số lượng người góp vốn nhiều phần lớn cá nhân - NĐT không chuyên nên hầu có quy định chặt chẽ nhằm bảo vệ quyền lợi người đầu tư 1.1.3.2 Phân loại theo đối tƣợng đầu tƣ a Quỹ đầu tƣ cổ phiếu Quỹ đầu tư tăng trưởng (growth fund): Quỹ theo đuổi tăng trưởng vốn, thu nhập cổ tức khơng phải yếu tố yếu Các Quỹ đầu tư dạng đầu tư vào cổ phiếu thường cơng ty có chiều hướng tăng trưởng cao Quỹ đầu tư vốn mạo hiểm (venture capital fund hay hedging fund): Quỹ theo đuổi tăng trưởng tối đa vốn, thu nhập cổ tức yếu tố yếu Quỹ đầu tư tăng trưởng thu nhập (growth and income fund): Quỹ theo đuổi tăng trưởng vốn dài hạn thu nhập Quỹ đầu tư vàng kim loại quý (precious metals/ gold fund): Quỹ theo đuổi tăng trưởng vốn Danh mục đầu tư Quỹ dạng gồm chủ yếu chứng khoán kết hợp với vàng kim loại quý khác Quỹ đầu tư chọn vốn (capital selection fund): Quỹ theo đuổi tăng trưởng vốn Các Quỹ dạng lựa chọn đầu tư cổ phiếu theo quy mô vốn công ty, cơng ty vốn lớn, trung bình vốn nhỏ ETF nhiên liệu sinh học: nhiên liệu sinh học dạng lượng phổ biến nên ETF theo giá nhiên liệu sinh học ETF phổ biến Nhưng thực chúng ETN ETF than đá: loại ETF ổn định phát triển hưởng nhiều ưu đãi từ phủ, ETF nên có danh mục đầu tư ETF theo giá dầu: dễ biến động giá dầu hay tăng giảm thất thường, chúng dùng để đầu cơ, đa dạng hóa, hoạt động đầu tư tích cực giao dịch Phụ lục 9: Danh sách quỹ đầu tƣ số ngành công nghiệp phổ biến Chứng quỹ ETF Ký hiệu Energy Select Sector SPDR Fund XLE iShares Dow Jones U.S Real Estate Index Fund IYR Direxion Financial Bear 3X - Triple-Leveraged ETF FAZ Direxion Financial Bull 3X - Triple-Leveraged ETF FAS Oil Services HOLDRS ETF OIH Industrial Select Sector SPDR Fund XLI Health Care Select Sector SPDR Fund XLV ProShares Ultra Basic Materials Fund UYM SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF XOP iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund IBB Credit Suisse Cushing 30 MLP Index ETF MLPN Direxion Airline Shares ETF FLYX First Trust Industrials AlphaDEX Fund FXR First Trust ISE Global Copper Index ETF CU iShares Dow Jones U.S Oil Equipment & Services Index Fund IEZ iShares Dow Jones U.S Pharmaceuticals Index Fund IHE iShares Dow Jones U.S Regional Banks Index Fund IAT Powershares Dynamic Industrials Sector Portfolio Fund PRN Powershares Dynamic Leisure & Entertainment Portfolio Fund PEJ ProShares Ultra Utilities Fund UPW BMO Equal Weight U.S Health Care Hedged to CAD Index ETF ZUH-TSX BMO Equal Weight Utilities Index ETF ZUT-TSX BMO Junior Gas Index ETF ZJN-TSX iShares S&P Emerging Markets Infrastructure Fund IEMI-LSE iShares S&P Global Timber & Forestry Fund iShares S&P Global Water Fund WOOD-LSE IH2O-LSE Nguồn: www.etf.stock-encyclopedia.com Phụ lục 10: Các loại quỹ đầu tƣ số trái phiếu Nguồn tham khảo: www.etf.about.com ETF Trái phiếu doanh nghiệp: Các công ty phát hành nợ thông qua trái phiếu doanh nghiệp để tăng vốn, trái phiếu mua bán thị trường sơ cấp thứ cấp Trong vài trường hợp, trái phiếu lựa chọn để đưa vào bảng thống kê số số Wachovia High-Yield Bond để dõi Quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng bao gồm trái phiếu doanh nghiệp có số bản, quỹ sử dụng công cụ phái sinh nghiệp vụ hoán đổi quyền chọn để tạo lợi nhuận xác định ETF trái phiếu kho bạc Mỹ: Trái phiếu kho bạc ( hay gọi trái phiếu phủ ) phát hành hỗ trợ phủ Mỹ, trái phiếu rủi ro trái phiếu doanh nghiệp Thời gian đáo hạn 10 năm, tốn lãi suất kì hạn nửa năm, bị đánh theo mức thuế liên bang Trái phiếu phủ phát hành lần đầu cách bán đấu giá mức giá từ 1000 đến 5000 USD ETF trái phiếu đô thị: Trái phiếu đô thị (hay gọi trái phiếu địa phương) phát hành nhằm tăng ngân sách, nhiên quyền địa phương chủ thể phát hành nợ ETF trái phiếu đô thị theo dõi dựa số trái phiếu quyền địa phương ETF trái phiếu thị thường có rủi ro tỷ suất sinh lợi thấp quỹ trái phiếu doanh nghiệp Ngoài ra, ETF trái phiếu loại có lợi thuế loại đầu tư khác, trở thành ETF trái phiếu thị, lợi ích thuế có khác so với thực tế, nghĩa ETF trái phiếu đô thị miễn thuế ETF bảo vệ chống lạm phát (TIP): ETF trái phiếu bảo vệ chống lạm phát thay đổi giá trị tỷ lệ lạm phát gia tăng Nếu lạm phát tăng, giá trị trái phiếu chống lạm phát (TIP) tăng, điều chỉnh theo tỷ lệ ETF trái phiếu tổng hợp: Phù hợp với nhà đầu tư muốn sử dụng ETF trái phiếu chưa xác định mục tiêu thời gian đáo hạn, cổ tức hay tỷ suất sinh lợi ETF trái phiếu ngắn hạn: Trong trường hợp nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư ngắn hạn ETF trái phiếu ngắn hạn phù hợp, bao gồm trái phiếu có thời gian ngắn tháng, 1-3 năm ETF trái phiếu trung hạn: ETF trái phiếu trung hạn phù hợp với nhà đầu tư có mục tiêu dầu tư thời gian vừa phải, không muốn nắm giữ lâu, thời gian từ 3-7 năm 7-10 năm ETF trái phiếu dài hạn: Là loại ETF có thời gian đáo hạn dài khoảng từ 1030 năm ETF trái phiếu quốc tế: ETF trái phiếu quốc tế công cụ để tiếp cận với thị trường nổi, đầu rủi ro, kiếm tỷ suất sinh lợi từ nước Tương tự ETF trái phiếu đô thị, quỹ trái phiếu theo dõi phủ quốc gia đầu tư Rủi ro tác động thuế khác khu vực Có nhiều loại ETF trái phiếu quốc tế khác ETF trái phiếu thị trường nổi, TIPS, phủ 10 ETF trái phiếu khống: Nhiều nhà đầu tư bị hạn chế tài khoản giao dịch hạn chế khác khiến họ mua bán, ETF trái phiếu khống cách để bán mà khơng cần có chứng khoán thật giao dịch ETF trái phiếu khống xây dựng để mô hoạt động mua bán khống, thông qua số hay tài sản 11 ETF trái phiếu có địn bẩy: ETF trái phiếu địn bẩy gần giống ETF trái phiếu khống Điểm khác biệt ETF đòn bẩy với ETF khống mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận theo ngày khơng phải theo năm 12 ETF trái phiếu chuyển đổi: ETF trái phiếu chuyển đổi bao gồm trái phiếu doanh nghiệp mua lại cổ phần phổ thông nhà phát hành trái phiếu 13 ETF trái phiếu chấp: ETF trái phiếu chấp cung cấp danh mục để tiếp cận chứng khốn hỗ trợ chấp Tuy nhiên, tài sản quỹ khơng phải sản có rủi ro cao chấp chuẩn 14 ETF trái phiếu đầu cơ: Đây loại ETF trái phiếu có mức xếp hạng tín dụng thấp, lợi suất cao rủi ro cao Các nhà đầu tư thường khuyến cáo không nên dùng loại ETF trái phiếu chất lượng thấp Phụ lục 11: Danh sách quỹ đầu tƣ số thị trƣờng tiền tệ giới Các đơn vị tiền tệ Đồng đô la Mỹ Chứng ETF Ký hiệu iPath GBP / USD Exchange Rate ETN GBB Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN CNY iPath EUR / USD Exchange Rate ETN ERO Market Vectors Indian Rupee / USD ETN INR iPath JPY / USD Exchange Rate ETN JYN ELEMENTS Australian Dollar / USD Exchange Rate ADE ETN ELEMENTS British Pound /USD Exchange Rate EGB ETN ELEMENTS Euro / USD Exchange Rate ETN ERE ELEMENTS USD / Canadian Dollar Exchange Rate CUD ETN ELEMENTS USD / Swiss Franc Exchange Rate SZE ETN Đồng Euro CurrencyShares Euro Trust FXE iPath EUR / USD Exchange Rate ETN ERO WisdomTree Dreyfus Euro ETF Đồng Yên Nhật EU ProShares Ultra Euro ETF ULE ProShares UltraShort Euro ETF EUO Market Vectors Double Long Euro ETN URR CurrencyShares Japanese Yen Trust FXY iPath JPY / USD Exchange Rate ETN JYN WisdomTree Dreyfus Japanese Yen ETF JYF Đồng đô la Úc New Zealand ProShares Ultra Yen ETF YCL ProShares UltraShort Yen ETF YCS CurrencyShares Australian Dollar Trust FXA WisdomTree Dreyfus New Zealand Dollar ETF BNZ ELEMENTS Australian Dollar / USD Exchange Rate ADE ETN Đồng real Braxin Đồng đô la Canada WisdomTree Dreyfus Brazilian Real ETF BZF Currency Shares Canadian Dollar Trust FXC ELEMENTS USD / Canadian Dollar Exchange Rate CUD ETN Đồng nhân dân tệ Trung Quốc Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN CNY WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan ETF CYB Đồng Rupi Ấn Độ Market Vectors Indian Rupee / USD ETN INR WisdomTree Dreyfus Indian Rupee ETF ICN CurrencyShares Mexican Peso Trust FXM Đồng Rup Nga CurrencyShares Russian Ruble Trust XRU Đồng krona CurrencyShares Swedish Krona Trust FXS CurrencyShares Swiss Franc Trust FXF ELEMENTS USD / Swiss Franc Exchange Rate SZE Đồng peso Mexico Thụy Điển Đồng Fran Thụy Sĩ ETN Đồng rand WisdomTree Dreyfus South African Rand ETF SZR Nam Phi Nguồn: www.etf.about.com Phụ lục 12: Bảng khảo sát Trƣờng Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Nhóm Nghiên cứu khoa học Tài – Khóa 34 BẢNG KHẢO SÁT Đề tài: ĐẦU TƢ CHỈ SỐ Giới thiệu: Hiện đầu tư số giới kênh đầu tư phổ biến thị trường Việt Nam kênh đầu tư lạ Trong khoảng hai năm gần đầu tư số manh nha xuất Việt Nam chưa thực hiệu cách thức đầu tư Việt Nam khác với giới thị trường chứng khoán Việt Nam chưa đáp ứng điều kiện cần có để thực đầu tư số Trên sở nhóm nghiên cứu muốn đề xuất điều kiện cần xây dựng mơ hình đầu tư số hiệu Việt Nam Thông qua bảng câu hỏi chúng tối muốn tìm hiểu mức độ quan tâm bạn đầu tư số thị trường chứng khoán Việt Nam Xin bạn vui lịng dành cho chúng tơi chút thời gian quý báu để hoàn thành bảng khảo sát Sự hợp tác bạn góp phần quan trọng vào thành cơng nghiên cứu Nhóm nghiên cứu cam kết giữ bí mật thơng tin cá nhân câu trả lời bạn Kết tổng hợp gửi cho bạn bạn có nhu cầu Hướng dẫn cách trả lời: SA: Chỉ chọn số đáp án MA: Được chọn nhiều đáp án số đáp án Đánh số theo mức độ ƣu tiên giảm dần: tương ứng số – Mức độ ưu tiên cao nhất, giảm dần số Câu hỏi đánh giá mức độ: Tương ứng : 1- Khơng 2- Ít 3- Bình thường 4- Nhiều 5- Rất nhiều Phần Thông tin cá nhân ngƣời đƣợc khảo sát Họ tên:…………………………………………….Tuổi:………………. Nam Nữ Nghề nghiệp: …………………………… Đơn vị công tác:…………………… Điệnthoại:……………………………… Email:…………………………………………… Bạn có muốn nhận kết từ nghiên cứu khơng ? Có Không Phần 2: Thông tin khảo sát Mức độ quan tâm bạn đến chứng khoán: Bạn tham gia đầu tư chứng khoán chưa (kể sàn chứng khoán ảo) Mức độ tham gia bạn: Theo bạn số VN-Index tính nào? (SA) Bình quân gia quyền tất cổ phiếu thị trường Bình quân gia quyền mã cổ phiếu có mức vốn hóa lớn thị trường Theo bạn, thị trường giao dịch chứng khoán phát triển thị trường sau (MA ) New York (Mỹ) Tokyo (Nhật Bản) Euronext (Châu Âu) Hồng Kông Frankurt (Đức) Singapore Hồ Chí Minh (Việt Nam) Nếu cho bạn lựa chọn đầu tư chứng khốn thị trường nước ngồi bạn lựa chọn đầu tư thị trường nước (MA) New York (Mỹ) Tokyo (Nhật Bản) Euronext (Châu Âu) Hồng Kông Singapore Frankurt (Đức) Theo bạn mã cổ phiếu ưa chuộng thị trường chứng khoán Việt Nam ( MA ) FTS TLG VCS HLG VHC AFM Theo bạn mã cố phiếu có mức vốn hóa lớn thị trường chứng khoán Việt Nam ( đánh số theo thứ tự ưu tiên giảm dần ) VIC FTS BVH HAG DPM Theo bạn cơng ty chứng khốn nhận tín nhiệm lớn từ phía nhà đầu tư ( đánh số theo thứ tự ưu tiên giảm dần ) CTCK FPT CTCK Rồng Việt CTCK Thăng Long CTCPCK Sài Gòn CTCPCK ACB CTCK KIM ENG Mức độ hiểu biết bạn quỹ đầu tư thị trường chứng khoán Việt nam 10 Trong số quỹ đầu tư sau đây, bạn nghe nhắc đến quỹ đầu tư (MA) Vina capital Dragon Capital Vietnam Frontier Fund 11 Mekong Enterprise Khi đầu tư vào cổ phiếu bạn quan tâm đến yếu tố ( đánh số theo mức độ quan tâm giảm dần) 12 Giá trị thị trường cổ phiếu Cổ tức Lãi vốn Theo số đông nhà đầu tư khác Cơng ty phát hành cổ phiếu Tính khoản cổ phiếu Giả sử có tình sau: loại cổ phiếu A có mức độ rủi ro cao lại có tỷ suất sinh lợi cao, ngược lại cổ phiếu B có độ rủi ro thấp, theo tỷ suất sinh lợi ổn định không cao,nếu nhà đầu tư bạn chọn cổ phiếu (SA) 13 A A & B theo tỷ lệ với tỷ lệ A nhiều B A & B theo tỷ lệ với tỷ lệ B nhiều Khi tham gia đầu tư chứng khoán bạn muốn đầu tư hình thức nào? (SA) Cá nhân tự đầu tư vào mã chứng khoán lưu hành thị trường Góp vốn vào quỹ đầu tư Mua chứng quỹ quỹ đầu tư phát hành Khác 14 Nếu bạn có số vốn để đầu tư bạn định đầu tư (SA) Một vài mã chứng khoán Một danh mục gồm nhiều mã chứng khoán Kênh đầu tư khác 15 Nếu bạn đầu tư chứng khoán theo danh mục bạn muốn danh mục đầu tư gồm loại cố phiếu (MA) Bluechips (những cổ phiếu có mức vốn hóa thị trường lớn) 16 Cố phiếu công ty nhỏ lẻ Theo số đông Các mã cổ phiếu theo sở thích Kết hợp Giả sử bạn có danh mục đầu tư gồm loại cổ phiếu A, B, C theo tỉ lệ 50%, 25%, 25% Bạn cố định tỉ lệ suốt trình đầu tư hay thay đổi theo thời điểm có tác động đến cổ phiếu cổ phiếu A, B, C (SA) Cố định 17 Thay đổi Nếu có quỹ đầu tư tạo mã cổ phiếu từ danh mục gồm nhiều loại cổ phiếu tốt lưu hành thị trường cung cấp tỉ suất sinh lợi ổn định bạn có đầu tư vào cổ phiếu khơng (SA) Có 18 Khơng Tùy Mức độ hiểu biết bạn đầu tư số 19 Theo bạn khái niệm sau, khái niệm phù hợp đầu tư số (SA) Tạo mã chứng khốn dựa mã cổ phiếu có mức vốn hóa lớn thị trường Đầu tư số ( VD: VN-Index) cố phiếu thực Đầu tư tất cổ phiếu tạo nên số 20 21 Bạn biết đầu tư số từ nguồn thông tin (MA) Bạn bè Gia đình Thầy cô Tờ rơi Quảng cáo Internet Báo chí Khác Bạn nghĩ đầu tư số loại hình đầu tư thích hợp với nhà đầu tư (MA) Nhà đầu tư mạo hiểm Nhà đầu tư khơng ưa thích rủi ro Nhà đầu tư am hiểu Nhà đầu tư lướt sóng Nhà đầu tư giá trị Khác 22 Theo bạn, có nên thành lập quỹ đầu tư số Việt Nam hay không (SA) Có Khơng 23 Bạn cho biết mức độ đồng tình thân hợp thức hóa đầu tư số Việt Nam 24 Theo bạn Việt Nam xây dựng mơ hình đầu tư số tương lai nên học tập kinh nghiệm từ thị trường giới (MA) New York (Mỹ) Tokyo (Nhật Bản) Euronext (Châu Âu) Hồng Kông Singapore Frankurt (Đức) 25 Bạn nghĩ việc đầu tư số Việt Nam có hiệu khơng? (SA) Có 26 Khơng Nếu có quỹ đầu tư số Việt Nam với mức sinh lợi ổn định khơng cao bạn có tham gia đầu tư số hay khơng?(SA) Có 27 Khơng Nếu đầu tư số bạn có định đầu tư thị trường mà bạn chọn câu khơng Có 28 Khơng Thị trường Việt Nam cần có thêm điều kiện để đầu tư số có hiệu (đánh số theo thứ tự ưu tiên giảm dần) Luật chứng khoán bổ sung điều khoản để phát triển quỹ đầu tư dạng mở Thay đổi cách thức đầu tư số giống với thị trường giới Thị trường hoạt động hiệu quả, phản ánh thông tin thị trường Minh bạch thông tin 29 Theo bạn, thuận lợi áp dụng đầu tư số Việt Nam điều số điều liệt kê đây? (MA) Việt Nam kinh tế phát triển có tốc độ tăng trưởng cao Nhà đầu tư Việt Nam có trình độ hiểu biết định Người dân Việt Nam ưa chuộng đầu tư chứng khoán Khung pháp lý hoạt động đầu tư chứng khoán đầy đủ Thông tin minh bạch Các công ty chứng khốn làm việc chun nghiệp Cách tính số VN-Index hợp lý 30 Theo bạn, khó khăn áp dụng đầu tư số Việt Nam điều số điều liệt kê đây? (MA) Tỷ lệ lạm phát cao Cơ sở hạ tầng tài chưa thực phát triển Hệ thống pháp lý phức tạp, chưa đầy đủ Nhà đầu tư có tâm lý bầy đàn Thơng tin minh bạch Cách tính tốn số VN-Index khơng hợp lý Người dân Việt Nam thích trữ vàng mua đất đầu tư chứng khốn Hệ thống thơng tin, kỹ thuật chưa phát triển ... khống, quỹ đầu tư số lượng thay thế, quỹ đầu tư số lượng khí thiên nhiên, quỹ đầu tư số lượng tổng hợp, quỹ đầu số lượng khí đốt, quỹ đầu tư số lượng gió, quỹ đầu tư số lượng mặt trời, quỹ đầu tư số. .. phát, quỹ đầu tư số trái phiếu tổng hợp, quỹ đầu tư số trái phiếu ngắn hạn, quỹ đầu tư số trái phiếu trung hạn, quỹ đầu tư số trái phiếu dài hạn, quỹ đầu tư số trái phiếu quốc tế, quỹ đầu tư số. .. quy định NYSE Phụ lục 5: Các quy tắc đầu tư vào quỹ đầu tư số Phụ lục 6: So sánh quỹ đầu tư số quỹ hỗ tư? ?ng Phụ lục 7: Đầu tư vào quỹ đầu tư số theo sản phẩm nông nghiệp Phụ lục 8: Quỹ đầu tư số
Ngày đăng: 08/03/2023, 09:34
Xem thêm:
