1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN Phân tích báo cáo tài chính tập đoàn Hòa Phát giai đoạn 3 năm (2018 2020) Họ và tên Hà Việt Cường Mã sinh viên 11217223 Lớp Marketi[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN Phân tích báo cáo tài tập đồn Hịa Phát giai đoạn năm (2018-2020) Họ tên: Hà Việt Cường Mã sinh viên: 11217223 Lớp: Marketing 63C Lớp học phần: NHTC1102(122)_31-Quản trị tài I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT( HPG) Giới thiệu Cơng ty cổ phần Tập đồn Hịa Phát (HPG) Khởi đầu từ Cơng ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992 Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực khác Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản nông nghiệp Ngày 15/11/2007, Hịa Phát thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khoán HPG Hiện nay, Tập đồn Hịa Phát có 11 Cơng ty thành viên với 25.424 CBCNV, hoạt động trải rộng phạm vi nước 01 văn phòng Singapore Sản xuất thép lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đồn Các sản phẩm chuỗi sản xuất thép Hòa Phát bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ứng lực, thép rút dây, ống thép tôn mạ màu loại Với công suất lên đến triệu thép loại, Tập đồn Hịa Phát doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng ống thép lớn Việt Nam với thị phần 32.5% 31.7% Trong nhiều năm liền, Hịa Phát cơng nhận Thương hiệu Quốc gia, nằm Top 50 doanh nghiệp lớn hiệu Việt Nam; Top 10 Công ty tư nhân lớn Việt Nam, Top 50 Thương hiệu giá trị Việt Nam… Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp phát triển”, Hòa Phát dành ngân sách hàng chục tỷ đồng năm để thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp với cộng đồng - Tên pháp định: Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát - Tên quốc tế: Hoa Phat Group - Tên viết tắt : HPG - Trụ sở chính: KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên - Số điện thoại: 024-62848666 - Số fax: 024-62833456 - Website: http://www.hoaphat.com.vn - Vốn điều lệ: 44.729.227.060.000 VNĐ (trích vào ngày 09/09/2021) - Nhóm ngành: Sản xuất Thép - Tầm nhìn: Trở thành Tập Đồn sản xuất cơng nghiệp với chất lượng dẫn đầu, Thép lĩnh vực cốt lõi - Sứ mệnh: Cung cấp sản phẩm dẫn đầu, góp phần nâng cao chất lượng sống, đạt tin yêu khách hàng - Định vị: Tập Đồn Hịa Phát - Thương hiệu Việt Nam - Đẳng cấp toàn cầu - Giá trị cốt lõi: Giá trị cốt lõi Tập đồn Hịa Phát triết lý Hòa hợp Phát triển Điều thể mối quan hệ cán cơng nhân viên, Tập đồn đối tác, đại lý, cổ đông cộng đồng xã hội, đảm bảo hài hịa lợi ích bên liên quan thuyền, hướng tới phát triển bền vững Đặc biệt, Tập đồn Hịa Phát xây dựng mối quan hệ đối tác bền vững, lâu dài, tin tưởng người nhà với đại lý bán hàng song hành Tập đoàn từ ngày đầu thành lập II BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế toán Năm I - TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền 1.1.Tiền 1.2.Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 2.1 Chứng khốn kinh doanh 2018 25.308.725.187.618 2019 30.436.936.909.894 2020 56.747.258.197.010 2.515.617.135.457 4.544.900.252.204 13.696.099.298.228 1.822.302.135.457 1.678.314.252.204 2.094.314.298.228 693.315.000.000 2.866.586.000.000 11.601.785.000.000 3.724.562.710.535 1.374.340.352.910 8.126.992.675.380 2.2 Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh 2.3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 3.1.Phải thu khách hàng 3.2.Trả trước cho người bán 3.3 Phải thu nội ngắn hạn 3.4 Phải thu theo tiến độ Kế hoạch hợp đồng xây dựng 3.5 Phải thu cho vay ngắn hạn 3.6 Các khoản phải thu khác 3.7 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi 3.8 Tài sản thiếu chờ xử lý Hàng tồn kho 4.1 Hàng tồn kho 4.2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 3.724.562.710.535 1.374.340.352.910 8.126.992.675.380 3.210.278.608.751 3.561.397.190.688 6.124.790.460.291 2.281.760.501.157 810.319.171.039 2.699.937.350.329 757.832.561.191 3.949.486.943.250 1.303.037.835.829 150.952.350.749 139.273.246.353 910.365.502.671 (37.693.842.866) (37.145.790.132) (39.336.197.606) 4.940.428.672 14.115.139.048.908 14.188.336.169.734 1.499.822.947 19.411.922.748.095 19.480.666.530.260 1.236.376.147 26.286.822.229.202 26.373.360.826.788 (73.197.120.826) (68.743.782.165) (86.538.597.586) 1.743.127.683.967 1.544.376.365.997 2.512.553.533.909 5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 5.2 Thuế GTGT khấu trừ 5.3 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 5.4 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ 5.5 Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn 1.1 Phải thu dài hạn khách hàng 1.2 Trả trước cho người bán dài hạn 1.3 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 1.4 Phải thu nội dài hạn 1.5 Phải thu cho vay dài hạn 1.6 Phải thu dài hạn khác 1.7 Dự phòng phải thu khó địi Tài sản cố định 122.420.331.320 118.551.289.085 141.398.046.799 1.601.957.215.751 1.400.159.900.793 2.357.338.685.110 18.750.136.896 25.665.176.119 13.816.802.000 52.914.282.483.307 71.339.093.190.006 74.764.176.191.827 22.301.804.672 27.717.594.984 305.165.547.431 4.910.346.000 96.007.238.800 22.301.804.672 22.807.248.984 209.158.308.631 12.782.560.625.001 31.249.493.917.960 65.561.657.180.137 2.1 Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế 2.2 Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế 2.3 Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Tài sản dở dang dài hạn Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 12.565.363.529.879 30.980.122.434.704 65.307.819.877.543 22.992.663.946.845 (10.427.300.416.966) 43.804.940.121.895 (12.824.817.687.191) 82.616.601.097.978 (17.308.781.220.435) 217.197.095.122 268.391.812.870 (51.194.717.748) 179.740.530.488 246.767.060.543 (67.026.530.055) 38.107.320.507.117 269.371.483.256 339.570.963.463 (70.199.480.207) 576.616.510.917 663.239.742.390 (86.623.231.473) 37.435.320.467.014 253.837.302.594 342.995.279.178 (89.157.976.584) 564.296.973.801 681.931.844.756 (117.634.870.955) 6.247.213.506.994 910.420.483.699 750.146.398.723 918.470.731.946 37.196.900.023.418 36.685.174.068.291 5.328.742.775.048 66.584.926.457 45.794.216.642 171.085.206.311 (1.431.313.615) 385.206.311 700.000.000 700.000.000 700.000.000 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay dài hạn Tài sản dài hạn khác Ký quỹ, ký cược dài hạn Lợi thương mại Tổng cộng tài sản I - NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn 1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 1.3.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1.4 Phải trả người lao động 1.5 Chi phí phải trả ngắn hạn 65.884.926.457 46.525.530.257 170.000.000.000 1.755.774.089.572 1.461.311.868.435 2.004.150.482.489 1.650.738.623.090 1.914.757.777.153 1.646.094.518.464 206.227.896.900 292.226.687.882 225.553.308.024 88.234.324.237 78.223.007.670.925 37.600.057.830.115 22.636.149.492.136 61.185.171.517 101.776.030.099.900 53.989.393.956.205 26.984.198.187.977 43.109.950.665 131.511.434.388.837 72.291.648.082.726 51.975.217.447.498 8.706.913.341.857 7.507.198.913.115 10.915.752.723.952 361.444.408.581 408.691.837.688 1.257.272.765.123 481.510.200.714 478.426.384.718 548.579.261.453 252.288.255.386 247.936.926.136 313.099.678.402 261.634.131.158 429.777.297.411 640.129.684.182 1.6 Phải trả nội ngắn hạn 1.7 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 1.8 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 1.9 Phải trả ngắn hạn khác 1.10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 1.11 Dự phịng phải trả ngắn hạn 1.12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.13 Quỹ bình ổn giá 1.13 Quỹ bình ổn giá Nợ dài hạn 2.1 Phải trả dài hạn người bán 2.2 Người mua trả tiền trước dài hạn 2.3 Chi phí phải trả dài hạn 2.4 Phải trả nội vốn kinh doanh 2.5 Phải trả dài hạn nội dài hạn 9.929.720.982 27.406.111.996 34.564.307.818 300.069.780.261 237.391.747.239 328.061.400.351 11.494.717.393.327 16.837.653.470.387 36.798.465.672.104 6.238.723.132 3.111.122.885 5.846.534.626 761.403.536.738 806.604.376.402 1.133.445.419.487 14.963.908.337.979 27.005.195.768.228 20.316.430.635.228 1.647.091.707.192 6.652.492.138.554 2.637.987.658.239 451.100.573.027 427.328.992.030 223.664.493.846 2.6 Doanh thu chưa thực dài hạn 2.7 Phải trả dài hạn khác 2.8 Vay nợ thuê tài dài hạn 2.9 Trái phiếu chuyển đổi 2.11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 2.12 Dự phòng phải trả dài hạn 2.13 Quỹ phát triển khoa học công nghệ II - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu - Cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi Thặng dư vốn cổ phần Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) 3.369.818.100 16.127.650.192 36.480.820.999 58.387.110.781 68.736.086.170 12.810.996.979.972 19.842.099.219.720 17.343.247.551.512 1.104.751.459 666.262.529 18.238.256.789 20.413.737.584 26.000.932.740 40.622.949.840.810 40.622.949.840.810 21.239.071.660.000 47.786.636.143.695 47.786.636.143.695 27.610.741.150.000 59.219.786.306.111 59.219.786.306.111 33.132.826.590.000 21.239.071.660.000 27.610.741.150.000 33.132.826.590.000 3.211.560.416.270 3.211.560.416.270 3.211.560.416.270 Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước - LNST chưa phân phối kỳ 12 Nguồn vốn đầu tư XDCB 13 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 14 Phụ trội hợp cơng ty Nguồn kinh phí quỹ khác 2.1 Nguồn kinh phí 2.2 Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ 276.819.257 918.641.612.156 565.534.994 923.641.612.156 5.568.369.072 928.641.612.156 15.126.437.863.905 15.876.913.750.948 21.792.442.633.285 8.573.014.210.414 7.527.442.867.874 13.450.300.052.812 6.553.423.653.491 8.349.470.883.074 8.342.142.580.473 126.961.469.222 163.213.679.327 148.746.685.328 10 III - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ Tổng cộng nguồn vốn 126.961.469.222 101.776.030.099.900 131.511.434.388.837 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Tập đồn Hịa Phát giai đoạn 2018-2020 2018 2019 2020 Doanh thu bán hàng Doanh thu bán hàng cung 56.580.423.695.083 64.677.906.575.644 91.279.041.771.826 cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh 743.965.315.324 1.019.713.901.853 1.160.538.345.109 thu Doanh thu bán 55.836.458.379.759 63.658.192.673.791 90.118.503.426.717 hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán 44.165.626.148.685 52.472.820.451.654 71.214.453.522.563 Lợi nhuận gộp bán 11.670.832.231.074 11.185.372.222.137 18.904.049.904.154 hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 294.408.270.741 471.053.832.011 1.004.789.766.270 Chi phí tài 772.317.161.901 1.181.675.710.916 2.837.406.430.588 - Trong đó: Chi phí lãi vay 539.861.243.640 936.710.218.359 2.191.680.923.417 Phần lãi lỗ lỗ (1.431.313.615) 1.964.631.764 cơng ty liên doanh liên kết Chi phí bán hàng 676.809.221.259 873.333.584.688 1.090.795.558.423 11 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu 20 Lãi suy giảm cổ phiếu 21 Cổ tức 444.024.985.823 569.005.805.722 690.298.504.185 10.072.089.132.832 9.030.979.639.207 15.292.303.808.992 488.856.588.036 489.872.848.566 (1.016.260.530) 657.680.931.477 591.998.447.298 65.682.484.179 654.081.334.225 589.418.351.516 64.662.982.709 10.071.072.872.302 9.096.662.123.386 15.356.966.791.701 1.506.320.087.551 1.603.307.926.680 1.784.567.843.866 (35.797.921.476) (84.894.039.523) 66.234.890.928 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 27.536.495.813 50.805.368.355 55.864.004.095 8.573.014.210.414 7.527.442.867.874 13.450.300.052.812 4.037 2.726 3.846 III PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT THEO CÁC NHĨM TỶ SỐ TÀI CHÍNH 12 Phân tích nhóm tỷ số khả toán - Nhằm kiểm tra khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Một doanh nghiệp tồn đáp ứng nghĩa vụ toán đến hạn 1.1 Hệ số khả toán ngắn hạn: - Được đo lường giá trị tài sản ngắn hạn có với số nợ ngắn hạn phải trả, tiêu phản ánh tổng quát khả chuyển đổi tài sản thành tiền để toán nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp - Hệ số khả toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn 2018 2019 2020 Tài sản ngắn hạn 25.308.725.187.618 22.636.149.492.136 56.747.258.197.010 Nợ ngắn hạn 22.636.149.492.136 26.984.198.187.977 51.975.217.447.498 Hệ số khả toán 1,12 1,13 1,09 ngắn hạn Nhận xét: Hệ số khả tốn thời lớn cho thấy cơng ty thép Hịa Phát có khả cao tốn khoản nợ đến hạn hệ số từ năm 2018 đến năm 2019 tăng từ 1,12 lên 1,13 giảm mạnh xuống 1,09 năm 2020 Mặc dù lớn cho thấy khả tốn khoản nợ cơng ty giảm cách đáng kể 1.2 Hệ số toán nhanh - Tỷ số cho biết khả toán thực doanh nghiệp tính tốn dựa tài sản ngắn hạn chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng nhu cầu toán cần thiết - Cơng thức: Hệ số tốn nhanh = (Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn 2018 2019 2020 Tài sản ngắn hạn 25.308.725.187.618 30.436.936.909.894 56.747.258.197.010 Hàng tồn kho 14.115.139.048.908 19.411.922.748.095 26.286.822.229.202 Nợ ngắn hạn 22.636.149.492.136 26.984.198.187.977 51.975.217.447.498 Hệ số toán nhanh 1,74 1,85 1,60 13 Nhận xét : Hệ số toán thép Hịa Phát lớn cho thấy cơng ty dễ dàng chi trả khoản nợ nhanh tính khoản cao Nhưng năm 2020 hệ số tốn nhanh giảm 1,6 cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc chi trả khoản nợ có tính khoản thấp, điều dễ hiểu vào năm 2020 khơng riêng Hồ Phát mà gần tất doanh nghiệp phải chịu ảnh hưởng lớn từ dịch bệnh Covid-19 Nhóm tỷ số lực hoạt động 2.1 Vòng quay hàng tồn kho - Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Hệ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều Ngược lại, tỷ số vòng quay hàng tồn kho thấp giảm dần qua năm doanh nghiệp gặp rủi ro - Cơng thức: Số vịng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Tồn kho bình quân 2018 2019 2020 Gía vốn hàng bán 44.165.626.148.685 52.472.820.451.654 71.214.453.522.563 Hàng tồn kho đầu kì 11.748.873.281.675 14.115.139.048.908 19.411.922.748.095 Hàng tồn kho cuối kì 14.115.139.048.908 19.411.922.748.095 26.286.822.229.202 Số hàng tồn kho bình quân 12.932.006.165.292 16.763.530.898.502 22.849.372.488.649 kì Tỉ số vòng quay hàng tồn kho 3,42 3,13 3,12 14 Tỉ số vòng quay hàng tồn kho 3.45 Nhận xét: Tỷ số vịng quay hàng tồn kho tập đồn Hịa Phát năm có biến động 3.42 3.4 3.35 3.3 3.25 3.2 3.13 3.15 3.12 Năm 2018, tỷ số hàng tồn kho mức 3,42 đến năm 2019 lại giảm mạnh 3,13 Điều chứng tỏ vào năm 2019 bán ít, lợi nhuận thu thấp, lượng hàng dự trữ kho nhiều 3.1 3.05 2.95 2018 2019 2020 Năm 2020, tỉ số vòng quay hàng tồn kho giảm nhẹ 3,12, mức ổn định năm 2019-2020 Tỉ số vòng quay hàng tồn kho 2.3 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (Vòng quay TSCĐ) Chỉ số giúp đánh giá cách khái qt q trình quản lí TSCĐ, cho thấy đồng TSCĐ tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Tỉ số vòng quay TSCĐ = Doanh thu / TSCĐ bình quân 2018 2019 2020 TSCĐ đầu kì 13.197.796.695.351 12.782.560.625.001 31.249.493.917.960 TSCĐ cuối kì 12.782.560.625.001 31.249.493.917.960 65.561.657.180.137 TSCĐ bình quân 12.990.178.660.176 22.016.027.271.481 48.405.575.549.049 Doanh thu 55.836.458.379.759 63.658.192.673.791 90.118.503.426.717 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 4,30 2,89 1,86 15 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 4.5 4.3 3.5 2.89 2.5 1.86 1.5 Nhận xét: Đối với số năm 2020 Tập đồn Hịa Phát đạt mức 1,86, mức thấp năm qua Qua ta thấy vào năm 2020 tập đồn đầu tư mở rộng quy mô sản xuất Năm 2018 tăng lên 4,3 đến năm 2019 có dấu hiệu giảm mạnh xuống cịn 2,9 Trong khoảng thời gian hiệu sử dụng tài sản cố định tập đồn Hịa Phát không đạt mức tối ưu 0.5 2018 2019 2020 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 2.4 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (Vòng quay tổng tài sản) - Hệ số vòng quay tổng tài sản dùng để đánh giá hiệu việc sử dụng tài sản công ty Thông qua hệ số biết với đồng tài sản có đồng doanh thu tạo - Tỉ số vòng quay tổng tài sản: Doanh thu thuần/ Tổng tài sản bình quân 2018 2019 2020 Tổng TS đầu kì 53.022.184.778.251 78.223.007.670.925 101.776.030.099.900 Tổng TS cuối kì 78.223.007.670.925 101.776.030.099.900 131.511.434.388.837 Tổng TS bình quân 65.622.596.224.588 89.999.518.885.413 116.643.732.244.369 Doanh thu 55.836.458.379.759 63.658.192.673.791 90.118.503.426.717 16 Hiệu suất sử dụng tổng tài 0,85 0,71 0,77 sản Nhận xét: Hệ số vịng quay tổng tài sản tập đồn Hịa Phát giảm vào năm 2019 Tuy nhiên tổng tài sản doanh thu tăng theo thời gian Năm 2019 qua năm 2020, số vòng quay tổng tài sản tăng nhẹ 0,06 lần ,đạt mức 0,77, nghĩa đồng tài sản đầu tư thu 0,77 đồng doanh thu Trong giai đoạn tập đoàn sử dụng hiệu tài sản tạo doanh thu Nhóm tỷ số cấu tài 3.1 Hệ số nợ - Hệ số nợ đo lường mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp so với tài sản Hệ số nợ thấp cho thấy việc sử dụng nợ khơng hiệu quả, cịn hệ số nợ cao thể gánh nặng nợ lớn, dẫn đến tình trạng khả tốn - Cơng thức: Hệ số nợ = Tổng nợ / Tổng TS 2018 2019 2020 Tổng nợ 37.600.057.830.115 53.989.393.956.205 72.291.648.082.726 Tổng tài sản 78.223.007.670.925 101.776.030.099.900 131.511.434.388.837 Hệ số nợ 0,48 0,53 0,55 Nhận xét: : Hệ số nợ tổng quát HPG từ năm 2018 đến năm 2020 tương đối ổn định trì mức xấp xỉ 0,5, mức chấp nhận an toàn Điều cho thấy khoảng 50% tổng tài sản công ty tài trợ khoản nợ 3.2 Hệ số cấu vốn - Hệ số cấu vốn tỷ lệ % vốn doanh nghiệp huy động việc vay với vốn chủ sở hữu bỏ Hệ số cấu vốn cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Nếu hệ số cấu vốn liên tục cao thời gian dài cho thấy khả trả nợ doanh nghiệp khó khăn Nếu hệ số cấu vốn thấp thể nguồn vốn cho hoạt động doanh nghiệp từ vốn chủ sở hữu dồi dào, nợ thấp, không chịu nhiều áp lực tài kinh doanh có hiệu 17 - Cơng thức: Hệ số cấu vốn = Nợ / VCSH 2018 2019 2020 Nợ 37.600.057.830.115 53.989.393.956.205 72.291.648.082.726 Vốn chủ sở hữu 40.622.949.840.810 47.786.636.143.695 59.219.786.306.111 Hệ số cấu vốn 0,93 1,13 1,22 Nhận xét: Việc hệ số cấu vốn từ năm 2018-2020 tăng dần từ 0,93 -1,22 thể cơng ty có khoản nợ vay chiếm tỷ trọng lớn vốn chủ sở hữu, nghĩa tài sản công ty tài trợ khoản nợ Hệ số tăng dần qua năm từ 0,93=>1,22 cho thấy năm 2019 doanh nghiệp tăng nguồn tài trợ cho hoạt động thơng qua khoản nợ 3.3 Hệ số khả toán lãi vay (TIE) - Hệ số tốn lãi vay hiểu tỷ lệ số lần lãi thu (TIE) Người cho vay, nhà đầu tư chủ nợ thường sử dụng công thức để xác định mức độ rủi ro công ty so với khoản nợ khoản vay tương lai - Công thức: Hệ số khả toán lãi vay (TIE) = Lợi nhuận trước lãi vay thuế / Chi phí lãi vay 2018 2019 2020 Lợi nhuận trước lãi vay 10.071.072.872.302 9.096.662.123.386 15.356.966.791.701 thuế Chi phí lãi vay 539.861.243.640 936.710.218.359 2.191.680.923.417 Hệ số khả toán 18,65 9,71 7,01 lãi vay 18 Nhận xét: Hệ số khả toán lãi vay doanh nghiệp giảm mạnh từ năm 2018, từ 18,65 xuống 9,71 năm 2019 7,01 vào năm 2020 Tuy độ rủi ro khả đáp ứng nghĩa vụ chi trả lãi vay Hoà Phát mức ổn định lại có xu hướng giảm qua năm Hệ số khả toán lãi vay 20 18.65 18 16 14 12 9.71 10 7.01 2018 2019 2020 Hệ số khả tốn lãi vay Nhóm tỷ số khả sinh lợi 4.1 Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS) - ROS (Return On Sales) tỷ suất lợi nhuận doanh thu thuần, cho biết đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận - Công thức: ROS = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu 2018 2019 2020 Lợi nhuận ròng 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Doanh thu 55.836.458.379.759 63.658.192.673.791 90.118.503.426.717 Tỷ suất lợi nhuận doanh 0,15 0,12 0,15 thu (%) 19 Nhận xét: Hệ số doanh lợi doanh thu giảm nhẹ 3% năm 2019 so với năm ngoái cho thấy hiệu chiến lược tiêu thụ sản phẩm dịch vụ giảm Tuy nhiên vào 2020 lại tăng trở lại với mức sinh lợi đạt 15% 4.2 Hệ số sinh lợi tài sản (ROA) - Tỷ suất sinh lời ròng tài sản (ROA) đo lường khả sinh lời đồng tài sản công ty Chỉ số ROA giúp cá nhân doanh nghiệp biết họ có khả kiếm tiền từ số tài sản quản lý khai thác sử dụng - Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Giá trị tài sản bình quân kì 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Giá trị tài sản bình quân 65.622.596.224.588 89.999.518.885.413 116.643.732.244.369 kì Tỷ suất sinh lời 0,13 0,08 0,12 Nhận xét: Chỉ số ROA tập đồn Hịa Phát giai đoạn năm 2018-2020 lớn Điều cho thấy doanh nghiệp có lãi Chỉ số ROA giảm mạnh từ 0,13 (năm 2018) xuống 0,08 (năm 2019), chứng tỏ hiệu sử dụng TSCĐ tập đồn Hịa Phát giảm mạnh Tuy nhiên, hiệu sử dụng TSCĐ tập đoàn tăng lên số ROA tăng lên 0,12 vào năm 2020 4.3 Hệ số sinh lợi VCSH (ROE) - Tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đông thường - Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / VCSH bình quân 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Vốn chủ sở hữu bình quân 36.510.265.026.360 44.204.792.992.253 53.503.211.224.903 kì 20 ... 11.494.717 .39 3 .32 7 16. 837 .6 53. 470 .38 7 36 .798.465.672.104 6. 238 .7 23. 132 3. 111.122.885 5.846. 534 .626 761.4 03. 536 . 738 806.604 .37 6.402 1. 133 .445.419.487 14.9 63. 908 .33 7.979 27.005.195.768.228 20 .31 6. 430 . 635 .228... 179.740. 530 .488 246.767.060.5 43 (67.026. 530 .055) 38 .107 .32 0.507.117 269 .37 1.4 83. 256 33 9.570.9 63. 4 63 (70.199.480.207) 576.616.510.917 6 63. 239 .742 .39 0 (86.6 23. 231 .4 73) 37 . 435 .32 0.467.014 2 53. 837 .30 2.594... 757. 832 .561.191 3. 949.486.9 43. 250 1 .30 3. 037 . 835 .829 150.952 .35 0.749 139 .2 73. 246 .35 3 910 .36 5.502.671 (37 .6 93. 842.866) (37 .145.790. 132 ) (39 .33 6.197.606) 4.940.428.672 14.115. 139 .048.908 14.188 .33 6.169. 734 1.499.822.947