Tiểu luận thực trạng hệ thống lãi suất Việt Nam

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HỆ THỐNG LÃI SUẤT VIỆT NAM 2 1 Hệ thống lãi suất Việt Nam năm 2000 Trước năm 2000, Ngân hàng Nhà nước áp dụng chính sách trần lãi suất, theo đó, các ngân hàng thương mại được xác.

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG LÃI SUẤT VIỆT NAM 2.1: Hệ thống lãi suất Việt Nam năm 2000 Trước năm 2000, Ngân hàng Nhà nước áp dụng sách trần lãi suất, theo đó, ngân hàng thương mại xác định lãi suất huy động cho vay theo chế thị trường, không vượt trần lãi suất NHNN Cơ chế lãi suất Việt Nam dần dịch chuyển từ kế hoạch hóa tập trung, tách biệt với mặt lãi suất kinh tế giới sang điều chỉnh linh hoạt, bước tự hóa, hội nhập với hệ thống tài tồn cầu Thời gian qua, chế điều hành lãi suất có thay đổi bản, từ hệ thống ngân hàng hai cấp thiết lập + Trần lãi suất điều hành linh hoạt thời kỳ từ năm 1996 đến tháng 72000 Ngân hàng Nhà nước (NHNN) bước đầu thực tự hóa lãi suất huy động Thay cho khung lãi suất tối thiểu tiền gửi tối đa tiền vay, NHNN quy định mức lãi suất "trần" theo thời hạn cho vay khống chế chênh lệch lãi suất cho vay với lãi suất huy động vốn bình quân mức 0,35%/tháng (tương đương 4,2%/năm) Quy định nhằm khắc phục tình trạng hầu hết ngân hàng thương mại có mức lợi nhuận cao doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn biến động kinh tế khu vực giới Tới cuối tháng 1-1998, quy định chênh lệch lãi suất xóa bỏ, giữ lại quy định trần lãi suất cho vay Song hành với việc nới lỏng kiểm soát lãi suất, NHNN liên tục điều chỉnh trần lãi suất cho vay theo hướng giảm ngưỡng trần mức khống chế, đặc biệt hai năm 1998-1999 Lãi suất tái cấp vốn điều chỉnh giảm để phù hợp với số lạm phát, quan hệ cung - cầu vốn thị trường thực giải pháp kích cầu Chính phủ Lãi suất tái cấp vốn năm 1997 1,1%/tháng, giảm xuống 0,7%/tháng kể từ ngày 4-9-1999 + Các nghiệp vụ chiết khấu tái chiết khấu giấy tờ có giá cho ngân hàng thương mại đưa vào sử dụng để bổ sung thêm công cụ điều chỉnh lãi suất Lãi suất tái chiết khấu qui định mức thấp 0,05%/tháng so với lãi suất tái cấp vốn Từ tháng 7-2000, nghiệp vụ thị trường mở áp dụng với lãi suất hình thành qua phiên giao dịch + Trong thời gian dài, từ cuối năm 80 năm 2000, chế lãi suất Việt Nam cố gắng trì mức lãi suất thực dương - giải pháp cho vấn đề lạm phát Mục tiêu kiểm sốt lạm phát đạt Thậm chí, có thời điểm cịn xuất thiểu phát Nếu chia lãi suất dương cho tỷ lệ lạm phát tỷ lệ cao Năm 1999 5.350% năm 2000 6.000% Lãi suất cao, tương quan với kinh tế khu vực, hội tốt đầu tư vào trái phiếu Việt Nam thời kỳ Cơ chế điều hành lãi suất với mức kèm biên độ dao động NHNN áp dụng kể từ tháng 8-2000 thay cho chế lãi suất trần Hai tiêu cơng bố thức định kỳ hàng tháng điều chỉnh kịp thời trường hợp cần thiết Đối với lãi suất cho vay ngoại tệ, bản, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cho vay sở lãi suất thị trường quốc tế cung - cầu vốn nước loại ngoại tệ Đây tảng cho việc xác định điểm cân tỷ giá theo cách tính sức mua tương đương,từ đó, hình thành chế tự điều chỉnh + Giai đoạn từ năm 2000-2009 Ngày 2/8/2000, NHNN thay đổi chế điều hành lãi suất từ hệ thống lãi suất quản lý theo mức trần (i) sang chế lãi suất cho vay đồng Việt Nam và, (ii) sang lãi suất thị trường có điều chỉnh cho vay ngoại tệ (Quyết định số 241/2000/QĐ-NHNN1) Chính sách bỏ trần sàn lãi suất, áp dụng lãi suất làm sở tham chiếu, nên NHTM tổ chức tín dụng (TCTD) đua thiết lập lãi suất Trong năm (2000-2008), mức lãi suất tăng lên 97% lãi suất huy động vốn 67% lãi suất cho vay Đến tháng 5-2001, NHNN bước chuyển sang áp dụng hình thức cho vay ngoại tệ Và kể từ sau tháng 5-2002, chế lãi suất thỏa thuận áp dụng hoạt động tín dụng Trước vận động bất lợi thị trường chứng khoán lạm phát tăng cao từ đầu năm 2008, NHNN thực thi sách thắt chặt tiền tệ, sử dụng đồng thời công cụ lãi suất hoạt động thị trường mở Công cụ lãi suất phát huy tối đa, liên tục có điều chỉnh triển khai liệt Từ tháng 1-2008, dự trữ bắt buộc tăng thêm 1% với tiền gửi nội tệ ngoại tệ từ không kỳ hạn tới 12 tháng Lãi suất tái cấp vốn tăng gấp hai lần khoảng thời gian từ tháng đến tháng 6-2008 Mức lãi suất chiết khấu so với cuối năm 2007 tăng thêm 8,5%, mức 13%/năm kể từ 10-6-2008 Thời điểm này, NHNN điều chỉnh lãi suất lên 14%/năm Với quy chế điều hành cho phép tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh không vượt 150% lãi suất bản, trần lãi suất cho vay lên tới 21%/năm Đặc điểm đáng ý giai đoạn ngân hàng gặp khó khăn khoản lãi suất huy động ngắn hạn bằng, chí cao lãi suất huy động dài hạn Năm 2008 chứng kiến biến động mạnh lãi suất với điều hành sách tiền tệ linh hoạt uyển chuyển NHNN Nghiệp vụ thị trường mở thực theo hai hướng mở rộng thắt chặt tiền tệ không tạo tác động đáng kể tới lãi suất Trong tuần thứ ba tháng 2-2008, NHNN bổ sung 33.000 tỉ đồng vào lưu thông ngân hàng thương mại tiếp tục tăng lãi suất huy động tiền gửi Tại Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội (SHB), lãi suất huy động điều chỉnh lần vòng 10 ngày tăng lên 12,5%/năm với kỳ hạn tháng Thông báo phát hành 20.300 tỉ đồng tín phiếu bắt buộc đưa vào tháng 2-2008 thực tháng sau Trong bối cảnh mặt lãi suất lên, khó xác định ảnh hưởng nghiệp vụ tới lãi suất Trong tháng 6-2008, lãi suất huy động ngân hàng thương mại tiến gần tới trần lãi suất cho vay Ngày 30-6-2008, Ngân hàng Kiên Long áp dụng lãi suất huy động tiền đồng cao kỷ lục 20%/năm cho khách hàng gửi tiền kỳ hạn 12 tháng Hiệu lực không thật rõ ràng nghiệp vụ thị trường mở vào thời kỳ lạm phát gia tăng tín hiệu tồn bẫy khoản hệ thống tín dụng, thời điểm Nếu vậy, điều chỉnh tăng dần công cụ lãi suất giải pháp hợp lý sớm mang lại kết bình ổn thị trường tiền tệ Bảng: Ảnh hưởng lãi suất tỉ giá giai đoạn 2000-2009 ( Nguồn: laodong.vn) Cuối tháng 6-2008, tỉ đồng trái phiếu phủ kỳ hạn năm với lãi suất 11%/năm huy động thành công(3) Mặc dù khối lượng không lớn dấu hiệu gợi mở khả tiếp tục trì sách tiền tệ - tài vĩ mơ Lưu ý rằng, hai tuần trước đó, phiên đấu thầu hai loại trái phiếu phủ ngày 13-6-2008 có kỳ hạn năm năm không thu hút thành viên tham gia Trên thị trường, có tổ chức tài sẵn sàng chuyển nhượng lượng trái phiếu sở hữu với mức chiết khấu lên tới 40% mệnh giá, khơng tìm đối tác quan tâm So với giai đoạn khủng hoảng tiền tệ khu vực 1997-1998, sách tiền tệ Việt Nam năm 2008 sử dụng nhiều công cụ cường độ điều chỉnh dồn dập Nhằm hỗ trợ đơn vị kinh doanh vượt qua khó khăn bối cảnh khủng hoảng tài khu vực, sách tiền tệ mở rộng năm từ 1997 đến 1999 Với mức lãi suất thực dương, liệu pháp tiền tệ phát huy tác động ổn định kinh tế vĩ mơ Chi phí lãi vay cao kết hợp với tăng giá đầu vào tạo áp lực lớn với vận hành sản xuất, kinh doanh năm 2008 Chấp nhận chi phí đầu vào tăng cao, hạn chế mở rộng tín dụng dấu hiệu cho thấy hệ thống ngân hàng thương mại gặp khó khăn với vấn đề khoản Điều kết khoản tín dụng chất lượng thấp cung cấp thời gian trước, với tỷ lệ không nhỏ dành cho dự án bất động sản đầu tư tài =>> Qua bảng cho thấy, năm 2000-2006, lạm phát ổn định mức số lãi suất ổn định mức 13-15% năm + Giai đoạn từ 2010- NHNN, ngày 26-2-2010, định cho phép ngân hàng thỏa thuận lãi suất cho vay trung dài hạn (có kỳ hạn 365 ngày) với doanh nghiệp Có thể thấy: - Việc tăng lãi suất đồng loạt chứng tỏ ngân hàng thực chất chuẩn hóa lại mức lãi suất cơng bố minh bạch, trước phải thực hành nhiều cách thức khơng thức để thỏa mãn mức bù rủi ro khách gửi tiền muốn (như khuyến mãi); - Áp lực cạnh tranh để thu hút nguồn khoản gia tăng, dự báo khả NHNN can thiệp sâu để bù khoản cho hệ thống giảm đáng kể theo động thái sách tiền tệ cuối quý I/2010 - Mức giảm chênh lệch xu hướng đồng thuận giảm lãi suất cho vay xuống mức 15% (từ mức cao 17-18%) xu hướng tăng lãi suất chớm xuất cho thấy NHTM cịn phải giải tốn tương phản tăng khoản suy giảm lợi nhuận từ hoạt động tín dụng Đối chiếu khảo sát ý kiến người dân lựa chọn kênh đầu tư năm 2009 2010 phản ánh thay đổi giải thích tượng thu hút vốn ngân hàng khó thời gian vừa qua, dẫn tới tình trạng sức ép tăng lãi suất tiền gửi cao hơn, xu hướng giảm tiền gửi ngân hàng Sự sẵn sàng cho đầu tư chứng khoán cao hơn, xu hướng với đầu tư (đầu cơ) bất động sản Riêng nhóm sản xuất - kinh doanh khơng có nhiều cải thiện xu hướng, điều chuyển đầu tư khác bảo hiểm (thường có liên quan tới sản xuất - kinh doanh) vào nhóm điều tra Để đảm bảo hấp dẫn, mức huy động lãi suất ngân hàng phải rơi vào khoảng 11,5%/năm trở lên với lãi suất kỳ hạn tháng Để có thêm chi tiết, xét lãi suất tiết kiệm kỳ hạn tháng theo công bố Vietcombank ngày 13-3 10,49% (VND) 3,2% (USD) Ở mức kỳ vọng lạm phát thấp nhất, lãi suất VND tháng phải đạt 11,79% mức cao (của phép tính giả định đây): 12,78% Rõ ràng không thấy sức hấp dẫn với lãi suất tiền đồng ngân hàng, cận này, tình trạng đơ-la hóa gia tăng lợi ích người gửi tiền Từ quan sát chuyển động vi mô này, không ngạc nhiên chứng khoán bất động sản hưởng lợi từ dịch chuyển ý thức đầu tư vừa xét Hệ thống ngân hàng hai cấp Việt Nam đời ngày 23-5-1990 NHNN cấu trúc lại cho phù hợp với chức ngân hàng trung ương đại, tách biệt với chức ngân hàng thương mại Các ngân hàng trực thuộc NHNN trước ngân hàng sách vào thời điểm chuyển đổi để trở thành ngân hàng thương mại thuộc sở hữu nhà nước, gọi ngân hàng thương mại nhà nước hay ngân hàng thương mại quốc doanh Bốn NHTM nhà nước hình thành gồm: Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam, Ngan hàng Công Thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng Ngoại thương Tuy nhiên, để hệ thống ngân hàng chuyển sang vận hành theo chế hai cấp cần nhiều thời gian hẳn việc ban hành định văn Dù giao quyền chủ động kinh doanh tín dụng, có quyền thỏa thuận lãi suất, NHTM lệ thuộc nhiều vào ý kiến đạo từ NHNN việc định cho vay cho vay với giá Thực tế yêu cầu phải có cơng cụ mang tính hành hơn, khơng hồn tồn thị trường tự để điều hành lãi suất 2.2: Hệ thống lãi suất Việt Nam năm 2020 Tính chung từ đầu năm 2020 đến nay, NHNN 03 lần điều chỉnh giảm đồng mức lãi suất với tổng mức giảm tới 1,5-2,0%/năm lãi suất điều hành (là ngân hàng trung ương (NHTW) có mức cắt giảm lãi suất điều hành lớn khu vực); giảm 0,6-1,0%/năm trần lãi suất tiền gửi; giảm 1,5%/năm trần lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên Đồng thời đạo TCTD tiết kiệm chi phí, giảm mạnh lãi suất cho vay, đặc biệt lĩnh vực ưu tiên Nhờ đó, tính đến tháng 11/2020, mặt lãi suất cho vay giảm bình quân khoảng 1%/năm so với cuối năm 2019; lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VND số ngành, lĩnh vực ưu tiên mức 4,5%/năm Năm 2020, lãi suất huy động tiếp tục giảm dựa hai tảng: khoản hệ thống ngân hàng định hướng từ Chính phủ Trong đó, giá hàng hóa thị trường ngoại hối biến số làm tăng giảm tốc độ lãi suất Tháng cuối năm 2020, nhiều ngân hàng thương mại điều chỉnh giảm lãi suất huy động lẫn cho vay Mức lãi suất năm 2020 áp dụng mức 9%/năm theo quy định Quyết định 2868/QĐ-NHNN Những định thay đổi lãi suất ban hành nhằm mục đích điều chỉnh cho phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô cho phù hợp với mặt lãi suất thị trường Trên thực tế sau động thái này, nhiều ngân hàng giảm bớt phần chi phí bối cảnh bội chi ngân sách Theo đó, mặt lãi suất huy động cao ngân hàng phổ biến mức từ 6,5-7,1%/năm gửi tiền tiết kiệm kỳ hạn từ 12 tháng Cá biệt, số ngân hàng niêm yết lãi suất cao 8%/năm kèm theo số điều kiện Trong đó, Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) ngân hàng huy động vốn với lãi suất cao 8,4%/năm; kế sau Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) 8,2%/năm Tuy nhiên, mức lãi suất áp dụng với khoản tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên, kỳ hạn 13 24 tháng Tại ngân hàng lớn, lãi suất huy động giảm nhẹ 0,1-0,2% tùy kỳ hạn so với hồi đầu tháng trước Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Công thương Việt Nam (VietinBank), Nông nghiệp Phát triển Việt Nam (Agribank) niêm yết mức lãi suất cao 5,6%/năm, giảm nhẹ 0,2% so với trước, gửi tiền từ 12 tháng trở lên Cũng giảm nhẹ 0,1% so với đầu tháng 11, lãi suất cao Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) có phần nhỉnh hơn, mức 5,8%/năm áp dụng cho tiền gửi kỳ hạn 12 tháng Gửi tiền tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng ngân hàng này, lãi suất cao 4%/năm Đây coi mức lãi suất thấp nhiều năm qua Hiện mức lãi suất 7-8%/năm (cho thời hạn 12 tháng) hoàn toàn biến biểu lãi suất tiền gửi ngân hàng, số ngân hàng nhỏ SCB, OCB vốn trì mức lãi suất huy động cao Trong cách khoảng năm, mức lãi suất phổ biến ngân hàng áp dụng Mức lãi suất tiền gửi tiết kiệm online - loại hình mà trước thường ngân hàng ưu lãi cao - giảm mạnh, cao cịn khoảng 6,95%/năm Theo báo cáo Cơng ty chứng khốn SSI, tín dụng tăng trưởng khả quan quý cuối năm khoản dồi dào, lãi suất liên ngân hàng lãi suất tiền gửi trì xu hướng ngang vài tháng tới Điều đồng nghĩa với người gửi tiền thời gian tới phải chấp nhận mức lãi suất thấp Đồng thời với giảm lãi suất tiết kiệm, nhà băng giảm mặt lãi suất cho vay bình quân 0,6-0,8% năm so với cuối năm trước, theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước Có thể thấy, việc giảm lãi suất cho vay chưa tương xứng với mức giảm 1,5-2,5% lãi suất tiết kiệm Khó khăn + Thứ nhất, ngân hàng trung ương lớn giới tiếp tục đẩy nhanh tiến trình thu hẹp nới lỏng sách tiền tệ, điều chỉnh tăng lãi suất nhanh mạnh + Thứ hai, lạm phát nước có xu hướng gia tăng giá nguyên vật liệu giới tăng, chi phí vận chuyển tăng, nguồn cung gián đoạn tác động trễ sách tiền tệ, tài khóa nới lỏng từ Đầu năm 2020 + Thứ ba, lãi suất cho vay giảm mức thấp tăng trở lại chủ yếu cầu tín dụng gia tăng kinh tế tăng trưởng trở lại; lãi suất tiền gửi có xu hướng tăng + Thứ tư, tỷ giá USD/VND có xu hướng gia tăng, gây sức ép lên lãi suất tiền VND Trong đó, áp lực lên vốn tín dụng ngân hàng tăng cao bối cảnh kinh tế cần vốn để phục hồi nguồn vốn khác diễn biến không thuận lợi Theo NHNN, từ đầu năm 2020 đến nay, để giảm bớt khó khăn tác động dịch COVID-19, từ kinh tế có điều kiện phục hồi nhanh, tăng khả tiếp cận vốn vay ngân hàng kinh tế, sở diễn biến kinh tế nước, NHNN liên tiếp điều chỉnh giảm lần mức lãi suất, tổng mức giảm 1,5-2,0%/năm lãi suất điều hành, sẵn sàng hỗ trợ khoản cho TCTD, tạo điều kiện cho ngân hàng thương mại tiếp cận nguồn vốn từ NHNN với chi phí thấp hơn, qua có điều kiện giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng phục hồi sản xuất kinh doanh Cụ thể, NHNN giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6%/năm xuống 4%/năm; Lãi suất tái chiết khấu giảm từ 4%/năm xuống 2,5%/năm; Lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở giảm từ 4%/năm xuống 2,5%/năm; Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN giảm từ 7%/năm xuống 5%/năm So với nước khu vực, Philippines giảm 2%; Thái Lan giảm 0,75%, Malaysia giảm 1,25%, Indonesia giảm 1,25%; Ấn Độ giảm 1,15%; Trung Quốc giảm 0,3% Như vậy, Việt Nam nước có mức giảm lãi suất điều hành lớn Không giảm lãi suất điều hành, để hỗ trợ có điều kiện giảm nhanh mạnh lãi suất cho vay doanh nghiệp người dân, ngân hàng nhà nước giảm 0,6-1,0%/năm trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn tháng; giảm trần lãi suất cho vay ngắn hạn lĩnh vực ưu tiên tổ chức doanh nghiệp khách hàng với tổng mức giảm 1,5%/năm (hiện mức 4,5%/năm) Bên cạnh đó, NHNN đạo TCTD chủ động cân đối khả tài để áp dụng lãi suất cho vay hợp lý; triệt để tiết giảm chi phí hoạt động, tập trung nguồn lực để giảm lãi suất huy động lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ đồng hành doanh nghiệp, người dân vượt qua khó khăn Việc điều hành giảm mức lãi suất nêu với giải pháp sách tiền tệ (CSTT) đồng tác động làm giảm mặt lãi suất huy động cho vay Đến tháng 10/2020, mặt lãi suất cho vay giảm bình quân khoảng 0,60,8%/năm so với cuối năm 2019 có số ngân hàng giảm từ 12,5%/năm; lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên giảm 1,5%/năm so với đầu năm, mức 4,5%/năm Mặt lãi suất cho vay giảm góp phần giảm bớt khó khăn, tăng khả tiếp cận vốn vay cho doanh nghiệp người dân CHƯƠNG III: KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HỆ THỐNG LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 3.1: Đối với Nhà nước + Nâng cao khả dự báo kinh tế vĩ mô tiền tệ, việc làm quan trọng hàng đầu để hoạch định điều hành sách tiền tệ hiệu quả, áp dụng mơ hình kinh tế lượng vào phân tích, dự báo, xây dựng chương trình tiền tệ + Nâng cao lực điều hành lãi suất theo hướng đồng tạo nên tác động chiều, hợp lực, vận hành trôi chảy chế truyền tải tiền tệ đến mục tiêu lạm phát tăng trưởng kinh tế: (i) Đối với nghiệp vụ thị trường mở, cần sử dụng hoàn thiện để trở thành công cụ điều tiết tiền tệ lãi suất thị trường thông qua việc đa dạng hóa chủng loại hàng hóa giao dịch thị trường mở, tiếp tục cải tiến nâng cao chất lượng cơng tác phân tích dự báo vốn khả dụng; (ii) Đối với công cụ dự trữ bắt buộc, cần hoàn thiện theo hướng nâng cao khả kiểm soát tiền tệ NHNN tạo điều kiện cho NHTM sử dụng vốn linh hoạt, hiệu Thực trả lãi thích hợp cho dự trữ bắt buộc phần tiền gửi vượt dự trữ bắt buộc để khuyến khích NHTM thực quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc thúc đẩy thị trường tiền tệ thứ cấp phát triển; (iii) Đối với công cụ lãi suất, cần bỏ dần việc kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường quy định bắt buộc trần lãi suất, lựa chọn lãi suất chủ đạo điều chỉnh linh hoạt, đảm bảo gắn kết chặt chẽ với lãi suất thị trường; (iv) Đối với công cụ tỷ giá hối đoái, cần tiếp tục mở rộng biên độ tỷ giá với chiều, tăng tính linh hoạt tỷ giá để điều tiết cung - cầu ngoại tệ, gắn với tự hóa lãi suất với tự hóa tỷ giá hối đối để lãi suất tỷ giá phản ánh cung cầu vốn ngoại tệ thị trường + Nhà nước cần kiểm soát chặt chẽ mức tăng trưởng tín dụng theo mục tiêu đề ra, khơng để tăng trưởng tín dụng q cao dẫn đến nguy lạm phát kinh tế, khống chế tăng trưởng tín dụng thấp tăng trưởng vốn huy động, khống chế tín dụng kinh doanh bất động sản, kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ an toàn kinh doanh ngân hàng thương mại + Đẩy mạnh phát triển thị trường tiền tệ, nhằm nâng cao hiệu chế truyền tải tác động sách tiền tệ thơng qua công cụ lãi suất đến kinh tế Tiếp tục tạo hàng hoá phát triển nghiệp vụ thị trường tiền tệ, mở rộng thành viên tham gia thị trường; nâng cao vai trò điều tiết, hướng dẫn nhà nước thị trường tiền tệ Đồng thời hoàn thiện hành lang pháp lý nhằm tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ phát triển + Phát triển thị trường liên ngân hàng thông qua việc tiếp tục hồn thiện khn khổ pháp lý thị trường, ban hành quy chế hoạt động thị trường để mở rộng cho tất ngân hàng thương mại tham gia thị trường, … 3.2: Đối với ngân hàng nhà nước Có thể thấy Vai trị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam góp phần thực thành công mục tiêu không nhỏ, đặc biệt bối cảnh sức ép gia tăng lạm phát Mục tiêu quan trọng phần lớn Ngân hàng Trung ương nước giới Ngân hàng nhà nước Việt Nam ổn định giá trị đồng tiền quốc gia - thơng qua việc kiểm sốt lạm phát Trong đó, lãi suất cơng cụ điều hành sách tiền tệ ngân hàng nhà nước để đạt mục tiêu tơn Trước mắt phải thiết lập mức lãi suất định hướng lãi suất thị trường Theo kinh nghiệm số nước giới, để phát huy tốt vai trị định hướng lãi suất thân ngân hàng nhà nước Của quốc gia phải xác định mục tiêu điều hành cụ thể sở định lượng cụ thể lạm phát, tăng trưởng, lãi suất ngắn hạn mà kinh tế đạt trạng thái cân Vì vậy, việc hồn thiện chế hình thành lãi suất - làm sở định hướng chuẩn mực cho lãi suất thị trường liên ngân hàng, thị trường tiền tệ việc cần thiết phải thực thời gian - Trên sở mức lãi suất bản, hình thành đồng mức lãi suất đạo, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm lãi suất nghiệp vụ thị trường mở nhằm chủ động điều tiết lãi suất thị trường hành vi cho vay, vay thành viên thị trường tiền tệ Lượng tiền cung ứng điều tiết hợp lý để đảm bảo mức lãi suất mục tiêu - Đối với lãi suất huy động, bất cập cấu trúc thị trường làm nảy sinh tình trạng cạnh tranh lãi suất thiếu lành mạnh, diễn biến lãi suất thực huy động làm kỳ vọng lạm phát gia tăng nên việc thực trì mức lãi suất trần giai đoạn cần thiết để bình ổn mặt lãi suất Đồng thời thời gian này, ngân hàng nhà nước tích cực hỗ trợ khoản Ngân hàng thương mại với kỳ hạn dài hơn, khối lượng lớn so với trước đây, hỗ trợ thơng qua tái cấp vốn hốn đổi ngoại tệ đạo ngân hàng thương mại Nhà nước giữ vai trò chủ đạo cung ứng vốn điều chỉnh lãi suất giảm dần phù hợp diễn biến kinh tế Tuy nhiên, lâu dài, xu hướng đầu tư rõ nét, kinh tế dần ổn định việc tháo dỡ trần lãi suất huy động thực nhằm tuân thủ nguyên tắc đường tự hóa lãi suất lựa chọn Tiếp tục hoàn thiện chế chế điều hành lãi suất, ổn định mặt lãi suất để kiểm soát lạm phát hướng tới ổn định kinh tế vĩ mô nhiệm vụ trước mắt trọng tâm ngành Ngân hàng năm 2022.Để thực nhiệm vụ đó, ngành Ngân hàng triển khai giải pháp ứng phó kịp thời Tuy nhiên, để hỗ trợ cho giải pháp ngắn hạn có hiệu quả, có sở đầy đủ cho việc xây dựng giải pháp điều hành dài hạn, bên cạnh nỗ lực toàn ngành Ngân hàng, cần thiết phải có đạo sát Chính phủ phối hợp chặt chẽ bộ, ngành hữu quan việc cấu lại thị trường tài chính, giảm dần cho vay với lãi suất ưu đãi, phát triển thị trường nợ cách có hiệu quả, từ giảm bớt gánh nặng cho khu vực ngân hàng việc cung cấp vốn phục vụ cho mục tiêu phát triển kinh tế nước 3.3: Đối với ngân hàng thương mại + Tiếp tục thực tốt chế sách chương trình tín dụng hỗ trợ doanh nghiệp, hợp tác xã hộ gia đình Chính phủ, ngân hàng trung ương UBND thành phố Trong với chương trình tín dụng hữu thực nhiều năm qua, như: chương trình cho vay nhóm ngành lĩnh vực (doanh nghiệp nhỏ vừa; xuất khẩu; nông nghiệp nông thôn; công nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao) với lãi suất cho vay ngắn hạn tiền đồng theo quy định mức thấp (hiện khơng q 4,5%/năm); chương trình tín dụng lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn nông dân theo Nghị định 55; cho vay nông nghiệp ứng dụng công nghệ cao; cho vay kích cầu đầu tư thành phố; cho vay doanh nghiệp cho vay bình ổn thị trường Các chương trình có điểm chung lãi suất cho vay hợp lý thấp so với mặt chung, quy định NHTW, UBND TP liên kết, kết nối nhờ lợi ích mang lại hài hịa bên: ngân hàng doanh nghiệp Thực tốt chương trình này, giảm bớt áp lực tăng lãi suất theo xu hướng chung thị trường lãi suất huy động tăng giữ ổn định lãi suất, chí giảm lãi suất so với mặt chung + Thực gói hỗ trợ 2% lãi suất Chính phủ hiệu quả, góp phần trực tiếp hỗ trợ cho doanh nghiệp, giảm bớt tác động áp lực tăng lãi suất cho vay lãi suất huy động vốn tăng Mặc dù hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp thuộc đối tượng theo quy định Nghị 11 Chính phủ, song thực tốt gói hỗ trợ tạo hiệu ứng lan tỏa, có tác động chung đến thị trường yêu cầu giữ ổn định mặt lãi suất cho vay lãi suất huy động vốn tăng + Tiếp tục đẩy mạnh phát triển cung ứng dịch vụ ngân hàng đại với tiện ích, nhanh chóng gắn với cải cách hành chính, tạo mơi trường đầu tư kinh doanh thuận lợi với nội hàm không ngừng đổi quy trình giao dịch, thủ tục giao dịch nhằm giảm thời gian giao dịch, giảm chi phí cho doanh nghiệp Đây giải pháp hữu hiệu, ngân hàng thương mại thực mang lại lợi ích thiết thực, góp phần giảm chi phí cho doanh nghiệp, hỗ trợ cho doanh nghiệp Bên cạnh đó, với dịch vụ phương thức giao dịch đại, việc số hóa hoạt động quản lý, Ngân hàng thương mại có điều kiện để giảm phí dịch vụ, hỗ trợ trực tiếp cho doanh nghiệp Đây giải pháp khả thi nhiều ngân hàng thương mại thực cần mở rộng tạo hiệu ứng tích cực chung tồn hệ thống bối cảnh + tiết giảm chi phí hoạt động, chi phí quản lý chủ động điều chỉnh mức lợi nhuận mang lại gắn với tinh thần sẻ chia trách nhiệm xã hội từ tổ chức mang lại ý nghĩa lớn trước yêu cầu giữ ổn định lãi suất cho vay Chính phủ, ngân Hàng nhà nước để hỗ trợ cho doanh nghiệp Về mặt nguyên tắc, lãi suất huy động tăng, lãi suất cho vay tăng theo lãi suất huy động chi phí đầu vào chiếm tỷ trọng cao tổng chi phí thành phần để xác định lãi suất cho vay Bộ phận lại, chiếm tỷ lệ thấp chi phí quản lý, chi phí hoạt động, lợi nhuận… Do lãi suất huy động vốn thay đổi, muốn lãi suất cho vay ổn định, điều chỉnh tác động đến phận chi phí cịn lại + Thực sử dụng hiệu công cụ quản lý (thanh tra giám sát ngân hàng) đảm bảo tuân thủ nghiêm quy định tín dụng, lãi suất tỷ giá… để lãi suất, tỷ giá diễn biến theo cung cầu thị trường định hướng điều hành NHTW; sử dụng biện pháp hành khen thưởng, xử phạt; hỗ trợ có điều kiện cho hoạt động, nguồn vốn… tạo động lực cho tổ chức thực tốt giải pháp góp phần tạo điều kiện cho tồn ngành thực tốt nhiệm vụ năm thị 15 Chính phủ Đồng thời tạo sở tảng để thực kế hoạch năm dự báo cịn nhiều khó khăn thách thức tiềm ẩn rủi ro khó lường, khó đốn định 3.4: Đối với doanh nghiệp Các sách tài khóa hỗ trợ doanh nghiệp tập trung chủ yếu vào miễn, giảm, gia hạn thuế; miễn giảm, khoản phí, lệ phí, tiền th đất Các gói sách có tác dụng hỗ trợ chi phí, giảm áp lực tài ngắn hạn cho doanh nghiệp Tuy nhiên, lực cầu kinh tế cịn yếu, với việc doanh nghiệp phải tiêu tốn chi phí khơng nhỏ để đảm bảo phịng chống dịch, tác động sách tới hồi phục kinh tế hạn chế Tiến độ giải ngân đầu tư cơng cịn chậm có nhiều nỗ lực Chính phủ, ngành, địa phương khơng hoàn toàn xuất phát từ lý dịch bệnh + Các doanh nghiệp cần hệ thống sách thuận lợi ổn định dài hạn Cùng với đó, thủ tục hành phải gọn, nhẹ, đơn giản cho doanh nghiệp, quy trình cấp phép cho dự án đầu tư xây dựng cần khoảng - tháng, thay khoảng năm Ở nước, doanh nghiệp thường phải chờ tối đa tháng có giấy phép xây dựng hồn chỉnh + Bên cạnh cần tích cực cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh quốc gia với trọng tâm cải cách thủ tục hành chính, điều kiện kinh doanh, cắt giảm chi phí cho doanh nghiệp gồm chi phí thời gian, chi phí nhân lực chi phí tiền bạc Qua gặp gỡ doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nước ngoài, họ quan tâm đến vốn, môi trường kinh doanh định đầu tư + Doanh nghiệp phải có chuẩn bị trước sở vật chất nhân lực nhằm chủ động nắm bắt thơng tin cập nhật dự báo xác động thái thị trường, xu hướng, mức độ lộ trình tăng giá lãi suất thị trường để chủ động xây dựng, điều chỉnh thực kế hoạnh kinh doanh, tài chính, thương lượng với đối tác giá cung ứng, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ hợp đồng kinh tế song phương đa phương mình, trước mắt, tránh bị động chịu thua thiệt mức kinh doanh Trong thời gian trước mắt, việc dự trù tăng giá lãi suất với mức 20%/năm chấp nhận cho bên: doanh nghiệp khách hàng - đối tác doanh nghiệp + Ngồi chủ động đa dạng hố giá cả, lãi suất đối tác, tìm kiếm nguồn vốn giá rẻ, theo hướng giữ chữ tín thương trường, ưu tiên đối tác chiến lược, có triển vọng lâu dài có mức giá hấp dẫn hợp lý cho bên có liên quan + Phải chủ động tiết giảm chi phí sản xuất - kinh doanh, từ giúp chủ động giảm giá thành, tăng sức cạnh tranh cung ứng hàng hoá dịch vụ, đáp ứng tốt nhu cầu thị trường, giành giữ đối tác, thị trường mới, có tiềm + Doanh nghiệp cần tránh sai lầm phải trả giá đắt thụ động, tự ti, buông xuôi ; không đủ tỉnh táo, cảnh giác trước tin đồn cạm bẫy hoạt động đầu cơ, tội phạm; tâm lý nhẹ dạ, a dua kiểu đám đông; tự tin cảm tính, định kiến bảo thủ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO THÀNH, N X Việt Nam: Con đường đến tự hóa lãi suất Nguyễn, T N T., Trần, N T., & Nguyễn, H T (2016) Bất ổn lãi suất truyền dẫn lãi suất bán lẻ Việt Nam Thảo, N T C (2013) Hoàn thiện chế điều hành lãi suất Việt Nam NGƠ, X H (2009) Lãi suất tiến trình tự hóa tài chính: tình Việt Nam (Doctoral dissertation, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh) Phùng, Đ Q., & Lưu, T Q G (2012) Đo lường trình dẫn truyền lãi suất Việt Nam giai đoạn 2005-2011 Hương, T T X., Vinh, V X., & Cảnh, N P (2020) Truyền dẫn sách tiền tệ qua kênh lãi suất ngân hàng Việt Nam trước sau khủng hoảng Tạp chí Phát triển Kinh tế, 42-67 Trần, T P C (2016) Đánh giá chế truyền dẫn sách tiền tệ qua kênh lãi suất Việt Nam Lê, T T N., & TS, P (2013) Tác động lãi suất đến tỷ giá-Lý thuyết thực tế Việt Nam Hằng, Đ T N (2015) Nghiên cứu truyền dẫn từ lãi suất tái cấp vốn đến lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam 10 Khoa, T H Đ (2003) Tự hóa lãi suất biện pháp hạn chế rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 Nhu, N T (2012) Phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam  ... kênh lãi suất Việt Nam Lê, T T N., & TS, P (2013) Tác động lãi suất đến tỷ giá-Lý thuyết thực tế Việt Nam Hằng, Đ T N (2015) Nghiên cứu truyền dẫn từ lãi suất tái cấp vốn đến lãi suất tiền gửi lãi. .. trần sàn lãi suất, áp dụng lãi suất làm sở tham chiếu, nên NHTM tổ chức tín dụng (TCTD) đua thiết lập lãi suất Trong năm (2000-2008), mức lãi suất tăng lên 97% lãi suất huy động vốn 67% lãi suất. .. X Việt Nam: Con đường đến tự hóa lãi suất Nguyễn, T N T., Trần, N T., & Nguyễn, H T (2016) Bất ổn lãi suất truyền dẫn lãi suất bán lẻ Việt Nam Thảo, N T C (2013) Hoàn thiện chế điều hành lãi suất