MỤC LỤC MỤC LỤC i LỜI CẢM ƠN iii DANH MỤC BẢNG iv CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 1 1 Tài sản của công ty chứng khoán 1 1 1 1 Khái niệm tài sản[.]
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh MỤC LỤC MỤC LỤC i LỜI CẢM ƠN iii DANH MỤC BẢNG iv CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tài sản cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm tài sản cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các loại tài sản cơng ty chứng khốn 1.1.3 Vai trò tài sản hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 1.2 Hiệu sử dụng tài sản cơng ty chứng khốn 10 1.2.1 Khái niệm hiệu hiệu sử dụng tài sản 10 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản 11 1.2.2.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng tổng tài sản .11 1.2.2.2 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .12 1.2.2.3 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng tài sản dài hạn 14 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng tài sản cơng ty chứng khốn 14 1.3.1 Nhân tố chủ quan .14 1.3.2 Nhân tố khách quan 19 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT .21 2.1 Khái quát Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT 21 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT .21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty .22 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh VNDIRECT từ 2017 – 2019 26 2.2 Thực trạng hoạt động quản lý tài sản Công ty 29 SV: Phạm Thu Thảo i MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh 2.2.1 Thực trạng quản lý tổng tài sản 29 2.2.2 Thực trạng quản lý tài sản ngắn hạn 31 2.2.3 Thực trạng quản lý tài sản dài hạn 32 2.3 Hiệu sử dụng tài sản 34 2.3.1 Hiệu sử dụng tổng tài sản 34 2.3.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 36 2.3.3 Hiệu sử dụng tài sản dài hạn .38 2.4 Đánh giá chung 39 2.4.1 Kết đạt 39 2.4.2 Hạn chế 41 2.4.3 Nguyên nhân 42 2.4.3.1 Nguyên nhân chủ quan 42 2.4.3.2 Nguyên nhân khách quan 44 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI VNDIRECT 47 3.1 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh công ty thời gian tới 47 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản .49 3.3 Một số kiến nghị 54 3.3.1 Khuyến nghị Công ty Cổ phần chứng khoán VND .55 3.3.2 Khuyến nghị nhà đầu tư .56 3.3.3 Khuyến nghị quan quản lý Nhà nước .57 KẾT LUẬN 59 SV: Phạm Thu Thảo ii MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh LỜI CẢM ƠN Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển quy mô số lượng giao dịch đảm đương vai trò trung gian thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn Nhờ có cơng ty chứng khốn, hoạt động mua bán nhà đầu tư đảm bảo an toàn hơn, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí việc phát hành chứng khốn đẩy mạnh giá trị thương hiệu sàn giao dịch chứng khốn Đồng thời, thơng qua cơng ty chứng khốn, quan quản lý theo dõi, giám sát hoạt động diễn thị trường Có thể cho rằng, phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng khơng thể phủ nhận đóng góp to lớn cơng ty chứng khốn – chủ thể trung gian đóng vai trị quan trọng thị trường tài Đối với em – sinh viên thuộc khoa Tài – Ngân hàng trực thuộc trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân, thực tập tốt nghiệp hội quý báu để em tiếp xúc với môi trường thực tế thông qua áp dụng kiến thức chun mơn thầy giảng dạy q trình học tập trường Thông qua hội thực tập sinh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT, trực tiếp tham gia số hoạt động phịng ban với tìm hiểu quan sát tình hình thực tế q Cơng ty, em tổng hợp số thơng tin hồn thành báo thực tập tổng hợp Em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến thầy cô giảng viên trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Ths Khúc Thế Anh anh chị làm việc Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT cung cấp cho em kiến thức kinh tế - xã hội, trực tiếp hướng dẫn để em hồn thành báo cáo thực tập cách tốt Tuy nhiên, lần đầu em tiếp xúc với thực tế hạn chế mặt kiến thức, kinh nghiệm; khơng thể tránh khỏi thiếu sót nên em mong nhận góp ý nhận xét thầy cô để báo cáo em hoàn thiện SINH VIÊN THỰC HIỆN Phạm Thu Thảo SV: Phạm Thu Thảo iii MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Cơ cấu cổ đông VNDIRECT năm 2019 23 Bảng 2.2: Sơ đồ cấu máy quản lí 25 Bảng 2.3: Tình hình biến động doanh thu chi phí hoạt động kinh doanh VND 2017 – 2019 26 Bảng 2.4: Cơ cấu tăng trưởng tài sản Công ty Cổ phần chứng khoán VNDIRECT từ 2017 – 2019 .29 Bảng 2.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn VND năm 2017 – 2019 31 Bảng 2.6: Cơ cấu tài sản dài hạn VND năm 2017 – 2019 33 Bảng 2.7: Hiệu suất sử dụng hệ số sinh lợi tài sản năm 2017 – 2019 .41 Bảng 2.8: Cơ cấu nguồn vốn VND năm 2017 – 2019 42 SV: Phạm Thu Thảo iv MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tài sản cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm tài sản cơng ty chứng khốn Theo Luật Doanh nghiệp 2014: “Doanh nghiệp tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, đăng ký thành lập theo quy định pháp luật nhằm mục đích kinh doanh.” Tài sản doanh nghiệp tất có giá trị tiền tệ thuộc sở hữu cá nhân, tổ chức; với mục đích để sản xuất hàng hoá, dịch vụ hay tạo lợi nhuận Ba đặc tính khơng thể thiếu tài sản tính hợp pháp, có kết từ hợp đồng kinh doanh giao dịch tạo lợi nhuận Tài sản doanh nghiệp phong phú, đa dạng, tồn dạng hữu hình vơ hình thời điểm định, có khả mang lại lợi ích cho doanh nghiệp Việc phân biệt khác tài sản nguồn vốn quan trọng, tài sản hình thành từ nguồn vốn Trong tài sản doanh nghiệp sở hữu có khả tạo lợi nhuận nguồn vốn lại quan hệ tài mà từ doanh nghiệp huy động số tiền định để đầu tư cho tài sản vốn chủ sở hữu phân bổ cách hợp lí Thơng qua danh mục nguồn vốn, ta biết tài sản doanh nghiệp hình thành từ đâu – mối quan hệ mật thiết quan hệ kinh tế xã hội Tại QĐ số 27/2007/QĐ-BTC, CTCK định nghĩa là: “Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.” CTCK loại hình doanh nghiệp đặc biệt, nhiên chủ thể kinh doanh, CTCK có điểm tương đồng với tổ chức hoạt động doanh nghiệp khác nói chung CTCK định chế tài đóng vai trị quan trọng kinh tế, tài sản chủ yếu tài sản tài là: SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh trái phiếu, cổ phiếu, khoản cho vay thay tài sản thực nhà cửa, công cụ hay nguyên vật liệu Khi định chế tài trung gian tổ chức tài với tư cách nhà đầu tư trung đứng nguồn cung cầu vốn, nhằm giúp cung cầu gặp CTCK định chế tài bán trung gian – tổ chức đứng nguồn cung cầu với tư cách nhà môi giới, nhằm giúp cung cầu vốn gặp Họ không tạo tài sản tài họ tổ chức tài trung gian mà chủ giúp chuyển tài sản tài từ người phát hành đến nhà đầu tư Tài sản CTCK tồn tài sản có giá trị mà CTCK có quyền sở hữu, định đoạt cách hợp pháp hình thành trình sử dụng nguồn vốn Tuỳ vào tiêu thức phân loại là: vào hình thái, vào tính chất tuần hồn, vào quyền sở hữu tài sản, thời hạn sử dụng tài sản,… mà tài sản phân chia theo nhóm khác Với đặc điểm CTCK tổ chức tài chính, việc lựa chọn phân tích cụ thể theo tiêu thức khó, vậy, dựa theo bảng cân đối kế tốn CTCK, tài sản chia làm mục tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Trong đó, tài sản ngắn hạn tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển năm chu kỳ kinh doanh, tài sản dài hạn tất tài sản khác tài sản ngắn hạn xếp vào tài sản dài hạn 1.1.2 Các loại tài sản công ty chứng khoán Tài sản ngắn hạn (i) Tiền khoản tương đương tiền: Tiền bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng cho hoạt động công ty chứng khoán, tiền gửi bán chứng khoán bảo lãnh phát hành tiền gửi bù trừ tốn giao dịch chứng khốn cơng ty Khoản mục dùng để chi trả tiền nhanh chóng, nhiên, chúng khơng sinh lời chi phí phát sinh bảo quản, kiểm đếm,… Các khoản tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi đáo hạn từ ngày đầu tư khơng q ba tháng, có khả chuyển đổi dễ SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh dàng thành lượng tiền xác định khơng có rủi ro chuyển đổi thành tiền kể từ ngày mua khoản đầu từ Vì khoản mục gần khơng có tính sinh lời nên CTCK ln cố gắng giữ mức thấp Tuy nhiên, loại tài sản lại có tính khoản cao nhất, đáp ứng nhu cầu chi trả thường xuyên cơng ty (ii) Tài sản tài (FVTPL, AFS, HTM) FVTPL – Tài sản tài ghi nhận qua lãi/lỗ: theo quy định nhất, loại tài sản hạch tốn theo giá trị thị trường thay giá vốn điều chỉnh cho khoản thua lỗ chưa thực từ 2016 trở trước Theo đó, khoản lãi chưa thực nhờ thị giá cao giá vốn ghi nhận cho dù chứng khoán bán hay chưa thị giá vào ngày cuối kỳ trước lấy giá để tính lãi/lỗ chưa thực cho kì AFS – Tài sản tài sẵn sàng để bán: lãi/lỗ chưa thực khơng hạch tốn báo cáo kết kinh doanh mà tùy thuộc vào tình trạng lỗ hay lãi để thực nghiệp vụ kế toán Nếu lỗ chưa thực ghi vào bảng “báo cáo thu nhập tồn diện khác”, sau đó, ghi nhận trực tiếp vào mục “đánh giá lại tài sản” phần VCSH bảng cân đối kế toán Nếu lãi chưa thực (tức giá vốn thấp thị giá) không ghi vào lợi nhuận ln mà đến chứng khốn bán ngồi ghi nhận HTM – Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn: chủ yếu tiền gửi ngân hàng nên không liên quan đến việc ghi nhận lãi không thường xuyên từ danh mục tự doanh Ở số cơng ty có nghiệp vụ kinh doanh nguồn vốn hưởng chênh lệch lãi suất khoản mục thường chiếm tỷ lệ lớn (iii) Các khoản cho vay: với nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán đủ lâu nắm bắt thời điểm quan trọng dể mua chứng khốn tài sản khơng có đủ để đầu tư cách nhanh dễ dàng vay kí quỹ margin cơng ty chứng khốn Đây khoản mục cơng ty chứng khốn cho khách hàng vay kí quỹ margin để đầu tư chứng khốn tài sản đảm bảo cổ phiếu, trái phiếu nhà đầu tư vay để mua SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh (iv) Các khoản phải thu: khoản tạm ứng trước cho người bán ngắn hạn Ngồi ra, khoản mục cơng ty chứng khốn, cịn có khoản lợi tức chưa nhận từ việc đầu tư chứng khốn cơng ty (v) Tài sản khác: số khoản mục bảo lãnh, cầm cố, chấp, ký quỹ Tài sản dài hạn (i) Tài sản cố định: Là tài sản có giá trị lớn, có thời gian sử dụng dài cho hoạt động doanh nghiệp phải thoả mãn đồng thời tất tiêu chuẩn sau: - Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai từ việc sử dụng tài sản - Nguyên giá tài sản phải xác định cách tin cậy Trong điều kiện nay, việc đầu tư đổi tài sản cố định yếu tố định đến lực cạnh tranh doanh nghiệp, vì: - Tài sản cố định yếu tố định lực sản xuất- kinh doanh doanh nghiệp - Nhờ đổi tài sản cố định có suất cáo, chất lượng sản phẩm dịch vụ tốt, chi phí tạo sản phẩm, dịch vụ thấp tạo điều kiện đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ làm tăng doanh thu doanh nghiệp có đủ sức mạnh thị trường Xét góc độ này, đầu tư đổi tài sản cố định kịp thời, hợp lý trở thành vấn đề sống doanh nghiệp - Xét góc độ tài doanh nghiệp, nhạy cảm đầu tư đổi tài sản cố định nhân tố quan trọng để giảm chi phí như: Chi phí sửa chữa lớn tài sản cố định, hạ thấp hao phí lượng, giảm chi phí biến đổi tạo sản phẩm biện pháp quan trọng để hạn chế hao mịn vơ hình điều kiện cách mạng khoa học kỹ thuật phát triển nhanh, mạnh SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh Tài sản cố định phân loại dựa tiêu thức định nhằm phục vụ cho yêu cầu quản lý doanh nghiệp Thông thường có số cách thức phân loại chủ yếu sau: + Phân loại tài sản cố định theo hình thái biểu hiện: Theo phương pháp này, toàn tài sản cố định doanh nghiệp chia thành hai loại: Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vơ hình Tài sản cố định hữu hình: Là tài sản cố định có hình thái vật chất cụ thể doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh như: Nhà cửa, vật kiến trúc, maý móc, thiết bị , phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn… Tài sản cố định vơ hình: Là tài sản khơng có hình thái vật chất xác định giá trị, doanh nghiệp quản lý sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ cho đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn tài sản cố định vơ hình Thơng thường, tài sản cố định vơ hình bao gồm: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hố, quyền phát hành, phần mềm máy tính, quyền, sáng chế,… Phương pháp phân loại giúp cho người quản lý thấy cấu đầu tư vào tài sản cố định theo hình thái biểu hiện, để định đầu tư dài hạn điều chỉnh cấu đầu tư cho phù hợp có biện pháp quản lý phù hợp với loại tài sản cố định + Phân loại tài sản cố định theo mục đích sử dụng: Dựa theo tiêu thức này, toàn tài sản cố định doanh nghiệp chia làm hai loại Tài sản cố định dùng cho mục đích kinh doanh: Là tài sản cố định dùng hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động sản xuất kinh doanh phụ doanh nghiệp Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp, an ninh, quốc phịng: tài sản cố định khơng mang tính chất sản xuất doanh nghiệp quản lý sử dụng cho hoạt động phúc lợi, nghiệp hoạt động đảm bảo an ninh, quốc phòng SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh Cách phân loại giúp cho người quản lý doanh nghiệp thấy kết cấu tài sản cố định theo mục đích sử dụng, từ tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý tính khấu hao tài sản cố định có tinh chất sản xuất, có biện pháp quản lý phù hợp với loại tài sản cố định + Phân loại tài sản cố định theo tình hình sử dụng: Căn vào tình hình sử dụng tài sản cố định, chia tồn tài sản cố định doanh nghiệp thành loại sau: - Tài sản cố định dùng - Tài sản cố định chưa cần dùng - Tài sản cố định không cần dùng chờ lý Dựa vào cách phân loại này, người quản lý nắm tổng quát tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp Trên sở để biện pháp sử dụng tối đa tài sản cố định có doanh nghiệp, giải phóng nhanh tài sản cố định không cần dùng chờ lý để thu hồi vốn (ii) Các khoản đầu tư tài dài hạn: Là khoản đầu tư vào việc mua bán chứng khốn có thời hạn thu hồi năm góp vốn liên doanh tiền, vật, mua cổ phiếu có thời hạn năm Có thể nói tài sản dài hạn khoản vốn doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh, ngài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời hạn năm nhằm tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp Cụ thể, tài sản tài dài hạn bao gồm: - Các chứng khoán dài hạn: phản ánh giá trị khoản đầu tư cho việc mua bán cổ phiếu trái phiếu có thời hạn năm bán lúc với mục địch kiếm lợi nhuận, bao gồm: + Cổ phiếu doanh nghiệp: Là chứng xác nhận vốn góp chủ sở hữu vào doanh nghiệp hoạt động bắt đầu thành lập Doanh nghiệp mua cổ phần hưởng lợi tức cổ phần (cổ tức) vào hoạt SV: Phạm Thu Thảo MSV: 11164834 ... dụng tài sản cho loại tài sản khác 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản 1.2.2.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Hiệu sử dụng tổng tài sản =... đề thực tập tốt nghiệp GVHD: ThS Khúc Thế Anh CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tài sản cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm tài sản cơng ty. .. sản dài hạn 32 2.3 Hiệu sử dụng tài sản 34 2.3.1 Hiệu sử dụng tổng tài sản 34 2.3.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 36 2.3.3 Hiệu sử dụng tài sản dài hạn .38 2.4