Bài giảng quản lý ngoại hối quản lý giao dịch vốn nguyễn thị hải an

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG BỒI DƢỠNG CÁN BỘ NGÂN HÀNG www.truongnganhang.edu.vn QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Quản lý giao dịch vốn Nguyễn Thị Hải An Bản quyền: Trƣờng Bồi dƣỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Nội dung Mục đích buổi trình bày Tổng quan giao dịch vốn Thực trạng sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam Một số quy định quản lý dịng vốn hoạt động Mối quan hệ cơng việc Vụ cục www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng MỤC ĐÍCH CỦA BUỔI TRÌNH BÀY  Khái qt hóa mục tiêu/biện pháp quản lý: (quản lý gì, phải quản lý, quản lý nào)  Không sâu vào chi tiết quy định cụ thể  Xác định mối liên quan/tương tác quản lý giao dịch vốn chức năng, nhiệm vụ đơn vị khác NHNN (vụ cục, chi nhánh) Xây dựng tư tìm hiểu vấn đề phạm vi, thẩm quyền q trình xử lý cơng việc www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng TỔNG QUAN VỀ GIAO DỊCH VỐN Khái niệm, đặc điểm Tự hóa giao dịch vốn Tác động đến kinh tế Biện pháp giám sát dòng vốn - Đánh giá mức độ tự hóa giao dịch vốn www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Khái niệm đặc điểm giao dịch vốn: Giao dịch chuyển vốn (tiền tài sản mang tính chất đầu tư) Người cư trú (NCT) Trong giao dịch kinh tế gốc: vay/cho vay, đầu tư trực tiếp/gián tiếp giao dịch khác Người không cư trú (NKCT)  Dòng chuyển tiền chiều (vào-ra sau kết thúc việc sử dụng vốn)  Dòng chuyển tiền chiều với quy mô lớn  Tác động kép/lớn đến kinh tế www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Giao dịch vốn ??? Giao dịch rút vốn khoản vay nước Giao dịch Thanh toán cổ tức từ hoạt động đầu tư trực tiếp cho nhà đầu tư nước Công ty Việt Nam (bên vay) chuyển tiền tốn tồn khoản vay vào tài khoản VNĐ Bên cho vay nước mở Việt Nam Xin giấy chứng nhận đủ điều kiện góp vốn mua cổ phần nhà đầu tư nước Giao dịch xin cấp giấy chứng nhận đầu tư nước Giao dịch ký hợp đồng vay nước Thu tiền từ hoạt động phát hành trái phiếu quốc tế Giao dịch chuyển tiền góp vốn mở công ty Giao dịch người Việt Nam kinh doanh forex mạng www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Tự hóa GDV: Gỡ bỏ hạn chế giao dịch tốn chuyển tiền giao dịch vốn Chuyển đổi không hạn chế đồng nội tệ giao dịch tài quốc tế Không loại bỏ biện pháp hạn chế tạm thời hoàn cảnh đặc biệt => đảm bảo ổn định hệ thống an ninh tài quốc gia www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Tác động tự hóa giao dịch vốn: Cơ hội Đa dạng hóa kênh huy động vốn giảm chi phí tài chính, Đa dạng hóa danh mục đầu tƣ, Thách thức  Rủi ro vĩ mơ: tỷ giá, lạm phát, bong bóng giá tài sản, đảo chiều dòng vốn  Tăng cƣờng nghiên cứu theo kịp phát triển đa dạng tài quốc tế, đối nâng cao sức cạnh  Nâng cao hiệu hoạt động tranh hệ thống tài ngân hàng  Nâng cao hiểu biết pháp luật, tập nƣớc quán kinh doanh nƣớc đối tác Phân bổ vốn toàn cầu hiệu Tái cấu hệ thống tài ngân hàng nƣớc, tái cấu kinh tế  Tạo môi trƣờng cạnh tranh lành mạnh www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Quan điểm tự hóa thận trọng IMF nƣớc Trước 1995 Khuyến khích tự hóa Châu Á 19971998 19941995 Mexico www.truongnganhang.edu.vn Khủng hoảng toàn cầu 2008 Brazil 1999 19981999 Nga Quan điểm thận trọng Sau 2010 2001 Argentina 2010 Nợ công Châu Âu Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Đánh giá mức độ tự hóa Hạn chế dịng vốn: biện pháp hành Kiểm sốt dịng vốn: Biện pháp hành + giám sát thận trọng Tự hóa dịng vốn: Các biện pháp giám sát thận trọng www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 10 Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Biện pháp giám sát Giao dịch vốn Nhóm biện pháp kiểm sốt Nhóm biện pháp giám sát an tồn thận trọng vĩ mơ vi mơ Trực tiếp hạn chế dịng ln chuyển vốn Hạn chế rủi ro cho hệ thống liên quan đến luân chuyển vốn Các biện pháp mang tính hành như: Khơng mang tính hành chính: Điều kiện thực giao dịch, Cấp hạn mức cho giao dịch, Đăng ký giao dịch, Cấp phép, Yêu cầu báo cáo trước/sau giao dịch, Cấm giao dịch, Kết hối, Giới hạn thời gian chuyển tiền đầu tư nước www.truongnganhang.edu.vn Giám sát thông qua tài khoản chuyên dùng, Chỉ tiêu an toàn, Biện pháp kinh tế (thuế, giới hạn trạng thái, dự trữ bắt buộc,…) Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 11 THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ GIAO DỊCH VỐN CỦA VIỆT NAM www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 12 Quản lý giao dịch vốn Chính sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam Tự hóa theo lộ trình, phụ thuộc điều kiện – sao??? BỘ BA BẤT KHẢ THI Chính sách tiền tệ độc lập Mở cửa dịng vốn www.truongnganhang.edu.vn quốc tế Chính sách tỷ Cố định Bản quyền: Trường Bồigiá dưỡng cán Ngân hàng 13 Quản lý giao dịch vốn Chính sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam Tự hóa theo lộ trình, phụ thuộc vào số điều kiện: sách kinh tế vĩ mơ hệ thống ngân hàng thị trường tài lực quản lý hệ thống thơng tin sách tỷ giá linh hoạt tạo bước đệm cho cú sốc Khả ứng phó với dòng vốn lớn biến động dòng vốn Năng lực điều hành vĩ mô quan quản lý nhà nước giám sát dòng vốn kịp thời sách tiền tệ tài khóa hiệu khả quản lý rủi ro liên quan đến dòng vốn quốc tế Năng lực quản trị doanh nghiệp dự báo xác dịng vốn quy mơ dự trữ đủ lớn để phòng vệ trước biến động dòng vốn www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 14 Quản lý giao dịch vốn Chính sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam  Thứ tự ƣu tiên tự hóa: Theo chiều dịng vốn • Trung dài hạn trước • Ngắn hạn sau Theo thời hạn Theo tính chất ổn định www.truongnganhang.edu.vn • Vốn vào trước • Vốn sau • Dịng vốn ổn định trước (đầu tư trực tiếp) • Dịng vốn vay/vốn gián tiếp sau Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 15 MỘT SỐ QUY ĐỊNH VỀ QUẢN LÝ DÒNG VỐN TRONG GIAO DỊCH  vay nước  cho vay nước ngoài, bảo lãnh cho người không cư trú  đầu tư trực tiếp nước vào khỏi Việt Nam  đầu tư gián tiếp nước vào khỏi Việt Nam www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 16 Khung pháp lý QLNH Giao dịch vốn Cơ sở pháp lý Pháp luật NH QLNH Luật NHNN, Luật TCTD Pháp lệnh ngoại hối 2005 2013 Nghị định 70, 135, 219, 50, 24 Các Thông tƣ hƣớng dẫn www.truongnganhang.edu.vn Pháp luật có liên quan Luật Chứng khốn, Luật quản lý nợ cơng, Luật quản lý sử dụng vốn nhà nƣớc,… Bộ luật Dân sự, Luật đầu tƣ, Luật DN, Luật Dầu khí,… Các Nghị định Thông tƣ hƣớng dẫn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 17 4.1 CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VAY, TRẢ NỢ NƢỚC NGOÀI www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 18 KHUNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VAY, TRẢ NƯỚC NGOÀI TỰ VAY, TỰ TRẢ KHUNG PHÁP LÝ LUẬT QUẢN LÝ NỢ CÔNG Chỉ tiêu an toàn nợ nước quốc gia PHÁP LỆNH NGOẠI HỐI Nguyên tắc quản lý theo quy định NHNN 219/2013/ND-CP 153/2020/NĐ-CP 94/2018/NĐ-CP Vay nước tự vay, tự trả nói chung Phát hành TPQT Hạn mức vay nước www.truongnganhang.edu.vn 12/2014/TT-NHNN 03/2016/TT-NHNN 17/2013/TT-NHNN Điều kiện QLNH đối vay nước với vay nước tự vay, tự trả QLNH việc phát hành TPQT Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 19 QUY ĐỊNH VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG VAY, TRẢ NỢ NƯỚC NGỒI • Phạm vi quản lý – Đối với khoản vay nước ngồi có bảo lãnh Chính phủ: Chỉ thực xác nhận đăng ký khoản vay nước ngồi, giám sát thơng qua tài khoản vay trả nợ nước ngân hàng, mở tài khoản ngoại tệ nước thực khoản vay – Đối với khoản vay nước ngồi khơng đƣợc Chính phủ bảo lãnh: quy định điều kiện, xây dựng giám sát hạn mức, xác nhận đăng ký/đăng ký thay đổi, tài khoản, báo cáo – Phát hành trái phiếu quốc tế: xác nhận hạn mức, xác nhận đăng ký khoản phát hành • Đối tƣợng áp dụng: – Các Bên vay – Các tổ chức cá nhân liên quan đến hoạt động vay, trả nợ nước – Không điều chỉnh hoạt động người không cư trú mua chứng khoán nợ người cư trú phát hành lãnh thổ Việt Nam www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 20 .. .Quản lý giao dịch vốn Nội dung Mục đích buổi trình bày Tổng quan giao dịch vốn Thực trạng sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam Một số quy định quản lý dòng vốn hoạt động Mối quan hệ công... cán Ngân hàng Quản lý giao dịch vốn Tổng quan giao dịch vốn Khái niệm đặc điểm giao dịch vốn: Giao dịch chuyển vốn (tiền tài sản mang tính chất đầu tư) Người cư trú (NCT) Trong giao dịch kinh tế... TRẠNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ GIAO DỊCH VỐN CỦA VIỆT NAM www.truongnganhang.edu.vn Bản quyền: Trường Bồi dưỡng cán Ngân hàng 12 Quản lý giao dịch vốn Chính sách quản lý giao dịch vốn Việt Nam Tự