Nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

Trờng đại học kinh tế quốc dân  VŨ THỊ THANH HẰNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Người hướng dẫn khoa học: GS.TS CAO CỰ BỘI HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn tự thân tác giả thực khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác để làm sản phẩm riêng Các thơng tin thứ cấp sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tác giả hồn tồn chịu trách nhiệm tính xác thực nguyên luận văn Tác giả luận văn Vũ Thị Thanh Hằng MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các hoạt động chủ yếu Cơng ty chứng khốn 1.2 Hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 10 18 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động công ty chứng khoán 18 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 19 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 26 1.3.1 Nhân tố chủ quan 26 1.3.2 Nhân tố khách quan 28 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 32 2.1 Khái quát công ty chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 32 2.1.1 Sơ lược trình thành lập phát triển cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 33 2.1.3 Các dịch vụ Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 34 2.1.4.Kết hoạt động chủ yếu công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thời gian qua 37 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 47 2.2.1 Thực trạng hiệu chung hoạt động Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam thời gian qua 47 2.2.2 Thực trạng hiệu hoạt động mội giới Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 60 2.2.3 Thực trạng hiệu hoạt động Kinh doanh vốn trái phiếu Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN 68 2.2.4 Thực trạng hiệu hoạt động Đầu tư cổ phiếu Cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 71 2.2.5 Thực trạng hiệu hoạt động tư vấn tài VCBS 73 2.2.6 Thực trạng hiệu hoạt động hoạt động hỗ trợ khác cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 76 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động Cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 2.3.1 Kết đạt 80 80 2.3.2 Hạn chế 81 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế hiệu hoạt động VCBS 83 CHƯƠNG NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 89 3.1 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010- 2020 89 3.1.1 Quan điểm phát triển 89 3.1.2 Mục tiêu 90 3.2 Định hướng phát triển Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 91 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 93 3.3.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp93 3.3.2 Tăng cường công tác chăm sóc khách hàng, quan tâm đến quyền lợi khách hàng 94 3.3.3 Hồn thiện mơ hình tổ chức 95 3.3.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 97 3.3.5 Nâng cao lực tài 99 3.3.6 Đầu tư cho hoạt động Marketing 100 3.3.7 Đầu tư nâng cấp hệ thống công nghệ 101 3.3.8 Xây dựng hồn thiện hoạt động kiểm tra kiểm sốt rủi ro 103 3.3.9 Nâng cao hiệu hoạt động phân tích, đầu tư 103 3.3.10 Đa dạng hóa dịch vụ Cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng cho khách hàng 105 3.4 Kiến nghị 108 3.4.1 Kiến nghị với Nhà nước quan chức 108 3.4.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 109 3.4.3 Kiến nghị với Cơ quan chủ quản Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 113 KẾT LUẬN 115 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ACBS : Cơng ty chứng khóan ACB AGR : Cơng ty chứng khóan Ngân hàng Nơng nghiệp BLPH : Bảo lãnh phát hành BVSC : Công ty chứng khoán Bảo Việt CP& CCQ : Cổ phiếu & Chứng quỹ CTCK : Công ty chứng khốn FPTS : Cơng ty chứng khốn FPT HCM : Cơng ty chứng khóan Hồ Chí Minh HĐKD : Hoạt động kinh doanh 10 HSC : Công ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 11 PNS : Cơng ty cổ phần chứng khốn Phương Nam 12 SBS : Cơng ty chứng khóan Sacombank 13 SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán 14 SSI : Cơng ty chứng khóan Sài Gịn 15 TLS : Cơng ty chứng khoán Thăng Long 16 TMCP :Thương mại cổ phần 17 TP : Trái phiếu 18 TTCK : Thị trường Chứng khoán 19 UBCKNN 20 VCBS : Uỷ ban chứng khốn nhà nước : Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 21 VNDS : Cơng ty chứng khóan VNDirect DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ Bảng 2.1 Các số tài VCBS thời gian qua 38 Bảng 2.2 Tổng hợp doanh thu số CTCK từ 2006 – 2012 40 Bảng 2.3 Tổng hợp lợi nhuận sau thuế số CTCK từ 2006 – 2012 41 Bảng 2.4 10 cơng ty chứng khốn đạt lợi nhuận sau thuế cao năm 2012: 43 Bảng 2.5 Chi tiết thực kế hoạch kinh doanh năm 2012 Bảng 2.6 Kế hoạch kinh doanh năm 2013 44 45 Bảng 2.7 Cơ cấu doanh thu hoạt động kinh doanh VCBS 46 Bảng 2.8 Thị phần môi giới Cổ phiếu & CCQ Trái phiếu VCBS 61 Bảng 2.9 Thị phần môi giới cổ phiếu CCQ HSX năm vừa qua 61 Bảng 2.10 Thị phần môi giới cổ phiếu HNX năm vừa qua 62 Bảng 2.11 Thị phần môi giới trái phiếu HNX năm vừa qua Bảng 2.12 Doanh số môi giới VCBS thời gian qua 65 Bảng 2.13 Tăng trưởng số lượng tài khoản VCBS: 67 62 Bảng 2.14 Tình hình biến động số lượng tài khoản từ năm 2009 - 2012 VCBS 67 Bảng 2.15 Tình hình hoạt động KDV & TP VCBS 2011-2012 69 Bảng 2.16 Tình hình hoạt động đầu tư cổ phiếu VCBS 2011-2012 72 Bảng 2.17 Kết hoạt động tư vấn tài năm 2010-2012 74 Bảng 2.18 Chỉ tiêu vốn khả dụng từ 06/2011 đến 12/2012 VCBS 47 Bảng 2.19 Hệ số toán nhanh VCBS từ năm 2004-2012 Bảng 2.20 Tài sản có tính khoản cao/ Tổng TS 49 Bảng 2.21 Hệ số Tổng nợ/ Tổng Nguồn vốn 50 Bảng 2.22 Cơ cấu nợ VCBS từ 2006 -2012 51 Bảng 2.23 Hệ số đòn bẩy D/E VCBS qua năm 53 48 Bảng 2.24 Lợi nhuận sau thuế VCBS qua năm Bnảg 2.25 Chỉ số ROA VCBS qua năm 55 54 Bảng 2.26 Chỉ số ROE VCBS qua năm Bảng 2.27 Tài sản sinh lời/ Tổng TS 56 57 Bảng 2.28 Vốn chủ sở hữu/ Tổng TS 57 Bảng 2.29: Vốn điều lệ VCBS 58 Bảng 2.30 Chi phí quản lý chung/ Lợi nhuận rịng 59 Bảng 2.31 Chi phí kinh doanh/ Doanh thu kinh doanh 60 Biểu 1.1 Sơ đồ tổ chức VCBS năm 2013 34 Biểu 2.1 Tài sản có tính khoản cao/ Tổng TS 49 Biểu 2.2 Hệ số Tổng nợ/ Tổng Nguồn Vốn 50 Biểu 2.3 Cơ cấu nợ VCBS 52 Biểu 2.4 Lợi nhuận sau thuế VCBS qua năm Biểu 2.5 ROA – VCBS qua năm 55 Biểu 2.6 ROE- VCBS qua năm 56 Biểu 2.7 Tài sản sinh lời/ Tổng TS 57 Biểu 2.8: Vốn chủ sở hữu/ Tổng TS 58 Biểu 2.9 Vốn điều lệ VCBS 59 54 ... trường chứng khoán CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 Khái quát công ty chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt. .. chế hiệu hoạt động VCBS 83 CHƯƠNG NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 89 3.1 Chiến lược phát triển thị trường chứng. .. CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 32 2.1 Khái qt cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 32 2.1.1