Phân tích cổ phiếu ngân hàng tmcp đầu tư và phát triển việt nam (bid)

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN – KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ đề: Phân tích cổ phiếu Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID) Hà Nội - 2022 I Thông tin BIDV − Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), có tiền thân Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam trực thuộc Bộ Tài thành lập vào năm 1957 − BIDV niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ năm 2014 − Mã chứng khoán: BID − Ngành nghề kinh doanh chính: + Cấp tín dụng (cho vay, chiết khấu, bảo lãnh, phát hành thẻ tín dụng…); + Dịch vụ Huy động vốn (tiền gửi tiết kiệm, trái phiếu, kỳ phiếu) Dịch vụ Tài trợ thương mại; + Dịch vụ toán (thanh toán nước, quốc tế); + Dịch vụ tài khoản; + Dịch vụ Thẻ ngân hàng; + Các dịch vụ khác theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh… II Phân tích Tình hình kinh tế vĩ mơ 1.1 Tình hình kinh tế giới Sau hai năm khủng hoảng COVID-19, trình phục hồi chưa đồng toàn cầu diễn ra, động lực yếu nhiều bất định rủi ro khác Nền kinh tế toàn cầu dự kiến tăng trưởng 5,5% năm 2021 dự báo tăng trưởng 4,2% vào năm 2022.1 Tăng trưởng Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu (EU) Trung Quốc bật tăng trở lại năm 2021, hướng xu hướng tăng trưởng dài hạn Do đó, quyền quốc gia bắt đầu gỡ bỏ sách hỗ trợ tài khóa tiền tệ, đặc biệt bối cảnh rủi ro lạm phát gia tăng Điều làm tăng tính bất định tác động việc thắt chặt sách đến phục hồi toàn cầu - vốn phải vật lộn với đợt bùng phát COVID-19 khả tiếp cận lực triển khai tiêm vắc-xin khác quốc gia, với vấn đề diễn chuỗi cung ứng với dư địa sách cạn dần nhiều quốc gia 1.2 Tình hình kinh tế Việt Nam Dự trữ ngoại hối tăng khoảng 12,3 tỷ USD so với tháng 12/2020, nâng tổng dự trữ ngoại hối lên khoảng 107,7 tỷ USD (tương đương 3,7 tháng nhập khẩu) tính đến cuối tháng 09/2021 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) tiếp tục thực sách tiền tệ mở rộng năm 2021 nhằm hỗ trợ doanh nghiệp giai đoạn khủng hoảng kéo dài Ngồi ra, ứng phó Chính phủ với đợt bùng phát dịch COVID-19 Q3 khủng hoảng sau tương đối khiêm tốn manh mún quy mô, dư địa tài khóa cịn dồi Các biện pháp cho phép giãn thời gian trả nợ gói hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định doanh nghiệp trì hoãn việc ghi nhận nợ xấu, tác động đợt bùng phát dịch COVID-19 tháng 04 chưa phản ánh đầy đủ Trong thời gian tới, tăng trưởng GDP Việt Nam bật tăng trở lại từ 2,58% năm 2021 lên 5,5% năm 2022, rủi ro tiêu cực mức cao đòi hỏi cấp có thẩm quyền phải có biện pháp chủ động ứng phó 2 Tình hình thị trường ngân hàng Để hỗ trợ doanh nghiệp thời điểm dịch bệnh, NHNN đạo NHTM tổ chức tín dụng cấu lại thời hạn trả nợ, miễn giảm lãi phí, giữ ngun nhóm nợ Thơng tư cho phép NHTM phân bổ chi phí trích lập dự phịng vịng ba năm, thay trích lập ln sau tái cấu, giãn áp lực dự phòng tỷ lệ nợ xấu cho giai đoạn 2021-2024 Ngành ngân hàng có xu hướng tăng vốn năm 2021 để cải thiện tiêu an toàn vốn, đạt biên độ an toàn vốn lớn bên cạnh trì đà tăng trưởng Theo ước tính, khoảng 75% hoạt động tăng vốn đến từ chia tách cổ phiếu, 22% thông qua hoạt động phát hành riêng lẻ phát hành quyền chọn mua cổ phiếu, khoảng 3% đến từ phát hành ESOP Cơ cấu cho vay tiềm ẩn nhiều rủi ro đến từ ngành hàng không du lịch, khách sạn ảnh hưởng nặng nề từ đợt bùng dịch Covid-19 cuối quý 2/2021 NIM tăng mạnh nửa đầu 2021, nhiên giảm bớt nửa cuối 2021 NHTM thực giảm lãi suất vay để hỗ trợ khách hàng thời điểm đại dịch Vào đầu 2021 NHNN dự báo tích cực mức tăng trưởng tín dụng năm 2021 với ước tính lên đến 12%, nhiên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng thực tế cao Phát triển ngân hàng số, đẩy mạnh số hóa ưu tiên phần lớn NHTM thời kỳ dịch bệnh kéo dài, hoạt động phòng giao dịch bị hạn chế nguy bùng phát dịch bệnh diện rộng 3 Phân tích ngân hàng BIDV 3.1 Hoạt động kinh doanh Tổng nguồn vốn huy động đạt 1,61 triệu tỷ đồng; huy động vốn tổ chức, dân cư đạt 1,49 triệu tỷ đồng, tăng 16,9% so với năm 2020, chiếm 11% thị phần tiền gửi tồn ngành - Tổng dư nợ tín dụng đầu tư đạt 1,65 triệu tỷ đồng; dư nợ tín dụng đạt 1,33 triệu tỷ đồng, tăng 11,8% so với năm 2020, tuân thủ giới hạn tín dụng NHNN giao (12%) chiếm 13% dư nợ tín dụng tồn kinh tế, đứng đầu thị trường thị phần tín dụng - Nguồn vốn tín dụng tập trung vào lĩnh vực sản xuất, lĩnh vực ưu tiên; cấu tín dụng chuyển dịch theo hướng bền vững, dư nợ bán lẻ tăng 25% so với năm 2020, dư nợ SME FDI tương ứng tăng 15% 21% - Tỷ lệ nợ xấu theo Thông tư 11/2021/TT-NHNN kiểm soát mức 0,81%, giảm 0,73% so với năm 2020, đảm bảo mục tiêu NHNN giao năm 2021 ( => giá thị trường giá trị sổ sách doanh nghiệp (giá trị đích thực doanh nghiệp) Thị trường có nhiều kỳ vọng loại cổ phiếu này, doanh nghiệp làm ăn tốt tương lai − EPS cho biết nhà đầu tư hưởng lợi nhuận cổ phần họ nắm giữ hàng năm Chỉ số cao đánh giá tốt khoản thu nhập cổ phiếu cao − ROE > ROE trung bình ngành = 12% − ROA III Phân tích kỹ thuật Đường trung bình trượt MA − Về ngắn hạn thấy tháng 11 năm 2021 đường MA20 (màu xanh lam) cắt đường MA50 (màu vàng) có xu hướng lên giá cổ phiếu tăng Đến 15/3/2022, đường MA20 xuống cắt đường MA50 ngắn hạn giá cổ phiếu có xu hướng giảm khoảng thời gian − Về mặt trung dài hạn, đường MA50 ( màu vàng) cắt đường MA200 (màu tím) có xu hướng lên trung dài hạn giá cổ phiếu tiếp tục tăng NĐT cân nhắc đầu tư dài hạn vào BID 2 Dải Bollinger Bands Về mặt trung dài hạn dải Bollinger nằm đường MA200 (màu tím) tín hiệu mua xem xét nhằm bám theo xung lực tăng giá, có khả trở lại vượt đỉnh cũ 3 Đường MACD Phiên ngày 3/3/2022 đường MACD (màu xanh) cắt đường trung bình động từ dương xuống, báo hiệu xu giảm vài phiên tới Phiên ngày 17/3/2022 đường MACD có xu hướng lên NĐT xem xét để mua vào 4 Chỉ báo RSI Chỉ số sức mạnh RSI có dấu hiệu lên Dải Bollinger Bands có thu hẹp, giá hướng lêm dải Đồng thời đường MACD cắt lên đường tín hiệu nên khả BID có xu hướng tăng khoảng thời gian tới IV Khuyến nghị nhà đầu tư Tổng hợp hai phương pháp phân tích cho thấy ủng hộ xu hướng tăng với tầm nhìn trung dài hạn mã BID Vậy khuyến nghị nhà đầu tư mua vào khoảng giá 41.000 – 43.000 đồng  ...I Thông tin BIDV − Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), có tiền thân Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam trực thuộc Bộ Tài thành lập vào năm 1957 − BIDV niêm yết... tín dụng tồn kinh tế, đứng đầu thị trường 4 Phân tích cổ phiếu BID − Hệ số P/E cao dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tư? ?ng lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn... tế cao Phát triển ngân hàng số, đẩy mạnh số hóa ưu tiên phần lớn NHTM thời kỳ dịch bệnh kéo dài, hoạt động phòng giao dịch bị hạn chế nguy bùng phát dịch bệnh diện rộng 3 Phân tích ngân hàng BIDV