Phân tích báo cáo tài chính của công ty cảng đồng nai

TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á KHOA QUẢN TRỊ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Mơn : QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GV : Trần Thị Kim Anh MỤC LỤC A THIỆU VỀ CÔNG TY CẢNG ĐỒNG NAI B PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CẢNG ĐỒNG NAI : - PHÂN TÍCH 18 TỶ SỐ - BẢNG TÍNH TỶ SỐ, BIỂU ĐỒ MINH HỌA, PHÂN TÍCH TỪNG TỶ SỐ C ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH, HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG NĂM : - HOẠT ĐỘNG ỔN ĐỊNH - TĂNG TRƯỞNG - KÉM TĂNG TRƯỞNG - NHẬN XÉT VÀ NÊU LÝ DO KẾT QUẢ TÌM ĐƯỢC PHẦN D TÀI LIỆU THAM KHẢO E BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC VÀ ĐÁNH GIÁ A THIỆU VỀ CÔNG TY CẢNG ĐỒNG NAI Tên Doanh Nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN CẢNG ĐỒNG NAI Tên Giao Dịch Quốc Tế: DONG NAI PORT JOINT- STOCK COMPANY Cơ quan chủ quản: Tổng Công ty Cổ phần Phát triển KCN (SONADEZI) Trụ sở làm việc chính: 1B - D3 Khu phố Bình Dương - Phường Long Bình Tân - Biên Hòa - Đồng Nai Cảng Đồng Nai cảng biển hoạt động theo quy định luật hàng hải VN Hiệp hội Cảng biển Việt Nam, doanh nghiệp Nhà nước thành lập theo Quyết định số: 714/QĐ.UBT Ủy Ban Nhân Dân tỉnh Đồng Nai ngày 06/06/1989 B PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CẢNG ĐỒNG NAI : 1.tỉ số khoản hành = Giá trị tải sản ngắn hạn / Giá trị nợ ngắn hạn 2018= 233,877 / 192,284 = 1,21 2019 = 301,482 / 220,059 = 1,37 2020 = 341,514 / 245,704 = 1,39 2.Tỉ số toán nhanh  Năm 2018 148,579+ 0+83,333 = 1,20 192,284  Năm 2019 214,800+0+85,443 = 1,36 220,059  Năm 2020 172,560+ 0+107,793 =1,14 245,704 Vòng quay phải thu – kỳ thu tiền bình qn Vịng quay khoản phải thu = Doanh thu bán chịu kì( doanh thu thuần) / khoản phải thu khách hàng bình quân( 130) 2018= 666,518/ ((77,308+63,605)/2)= 9,46 vòng 2019 = 741,538 / ((84,608+ 77,308)/2)= 9,15 vòng 2020 = 793,587/ (( 105,161+ 84,608)/2)) =8,36 vòng Kỳ thu tiền bình quân = số ngày năm/ số vòng quay khoản thu 2018 = 38.58 ngày 2019 = 39,9 ngày 2020 = 43,66 ngày 4.Vòng quay hàng tồn kho – số ngày tồn kho - Vòng quay hàng tổn kho  Năm 2018 467,153,745,938 =1,112.55 ( vòng ) 419,893,008  Năm 2019 511,019,097,547 = 0,775,63 ( vòng ) 658,843,747  Năm 2020 545,573,366,700 =0,831,86 ( vòng ) 682,487,524 - Số ngày tồn kho  Năm 2018 419,893,008 = 0.32 ( ngày ) 1,279,873,276  Năm 2019 509,187,749 =0,25 ( ngày) 2,031,611,649  Năm 2020 670,665,635 = 0,30 ( ngày) 2,174,212,881 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng TSCĐ (Vòng quay tổng Tài sản) = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản cố định bình quân 2018= 666,518/ 402,722= 1.65 2019= 741,538 / 390,287= 1,89 2020= 793,587/377,961= 2,1 6.Hiệu suất sử dụng tổng tài sản  Năm 2018 666,518 = 0.78 845,657  Năm 2019 741,538 = 0.79 934,896  Năm 2020 794,587 = 0.78 1,016,065 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần 666,518 = 1.42 469,197 741,538 Năm 2019 561,748 = 1,32 794,587 Năm 2020 648,650 = 1,14 Năm 2018 8.Tỷ số nợ tổng tài sản Hệ số nợ =  Năm 2018 376,790 = 0.44 845,987  Năm 2019 373,148 = 0.40 934,896  Năm 2020 367,415 = 0,361 1,016,065 Tỷ lệ nợ vốn cổ phần DER = Tổng nợ / vốn cổ phần 2018= 376,790/469,197 = 0.80 2019 = 373,148/561,748 = 0,66 2020 = 367,415/648,650= 0,56 10.Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần  Năm 2018 845,987 = 1.80 469,197  Năm 2019 934,896 = 1,66 561,748  Năm 2020 1,016,065 = 1,56 648,650 11 Tỷ số khả toán lãi vay EBIT/ lãi vay EBIT = LNTT + chi phí lãi vay 2018= 123,378+ 21,069 = 144,447 2019=151,694+ 19,710= 171,404 2020= 176,988 + 15,769 =192,757 12 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên (10) Năm 2018 199,364/ 666,518= 29.9% Năm 2019 239,519 = 0,32 % 741,538 Năm 2020 248,014 = 0,31% 793,587 13 Tỷ suất sinh lợi doanh thu ROS= ( lợi nhuận sau thuế : doanh thu) *100 2018 =111,089/ 666,518 = 16.66 % 2019=136,574/741,538 = 18,41 % 2020 = 159,461/793,587 = 20,1% 14 Tỷ suất sinh lời tổng tàn sản Công thức ROA= ( lợi nhuận sau thuế : tổng tài sản ) 2018=111,089/845,987 = 0.13 2019 = 136,574/ 934,896 = 0,146 2020 = 159,461/ 1,016,065= 0.14 15 tỷ suất sinh lợi VCP  Vốn chủ sở hữu Năm 2018 : (469,197+417,164)/2 = 443,180 Năm 2019 (561,748+469,853)/2= 515,800 Năm 2020 (648,650+561,748)/2= 605,199 Tỷ suất 2018= 111,089/ 443,180= 0.25 Tỷ suất 2019= 136,514/515,800 = 0,26 Tỷ suất 2020= 159,461/605,199 = 0,26 16 Thu nhập mỗi cổ phần EPS = Thu nhập rịng Cổ Đơng thườngSố lượng Cổ phiếu thường lưu hành Ý nghĩa: Công thức yếu tố định giá trị cổ phần thể thu nhập mà nhà đầu tư có sở hữu cổ phần EPS = ( Thu nhập ròng - Cổ tức, cổ phiếu ưu đãi )Số lượng CP bình qn lưu hành  Trong đó: Thu nhập ròng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp  Giải thích: Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN lấy mục chi tiêu nguồn phí quỹ khác Cổ phiếu ưu đãi lấy mục nợ dài hạn nợ phải trả nguồn vốn Số lượng cổ phiếu lưu hành lấy mục cổ phiếu vốn chủ sở hữu  Năm 2018: EPSCLL2018 = 2.701 VNĐ  Năm 2019: EPSCLL2019 = 2,078VNĐ  Năm 2020: EPSCLL2020 = 2,116VNĐ Có thể thấy thu nhập mà nhà đầu tư có năm 2019 thấp năm 2018 năm 2020 cao Chênh lệch không cao cho thấy thu nhập mà nhà đầu tư có qua năm ổn định Doanh nghiệp nghành cụ thể Công ty cổ phần Cảng Sài Gịn có số EPS theo năm  EPSSGP-2018= 814 VNĐ  EPSSGP-2019= 939 VNĐ  EPSSGP-2020= 1.064 VNĐ Vậy thấy hàng năm, số EPSCLL > EPSSGP 17 Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ tức = Cổ tức mỗi cổ phầnThu nhập mỗi cổ phần (EPS)  Ý nghĩa: Tỉ lệ chi trả cổ tức nói lên công ty chi phần lớn thu nhập cho cổ đơng hay giữ lại để tái đầu tư Ngồi tỷ lệ chi trả cổ tức cịn tính theo công thức sau Tỷ lệ chi trả cổ tức = DPS EPS  Trong đó, đơn vị EPS biểu thị lợi nhuận cổ phiếu, DPS biểu thị cổ tức cổ phiếu DPS = lợi nhuận chi trả cho cổ tức số lượng cổ phiếu lưu hành Trong đó, số tiền lợi nhuận chi trả cho cổ tức Cổ tức, lợi nhuận chi trả cho chủ sở hữu nằm Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài  Năm 2018: DPSCLL2018 = 1.998 vnđ  Năm 2019: DPSCLL2019 =2.221 vnđ  Năm 2020: DPSCLL 2020 = 2.229,8 vnđ Tỷ lệ chi trả cổ tức = DPSEPS  Năm 2018: Tỷ lệ chi trả cổ tứcCLL = 73%  Năm 2019: Tỷ lệ chi trả cổ tứcCLL = 75%  Năm 2020: Tỷ lệ chi trả cổ tứcCLL = 76% Vậy thấy Tổng số tiền cổ tức chi trả cho cổ đơng thu nhập rịng cơng ty năm 2018 74%, năm 2018 83% 2020 77%, tỉ lệ giữ lại tái đầu tư 26%, 17% 23% Vậy năm 2019 tỉ lệ giữ lại cho tái đầu tư thấp so với năm 18 Giá thị trường thu nhập: PE= Giá thị trường mỗi CP Thu nhập mỗi CP Ý Nghĩa: Thể mức giá nhà đầu tư sẵn sàng bỏ so với đồng thu nhập có cổ phiếu Giải thích: Giá đóng cửa cổ phiếu nhóm lấy trang lịch sử giao dịch EPS thu thập từ kết tính thu nhập CP    Năm 2018: PE= 7,886 lần Năm 2019: PE= 8,676 lần Năm 2020: PE= 9,234 lần Từ năm 2018 đến 2020 tỷ lệ P/E doanh nghiệp ổn định, qua năm 2018, 2019, 2020 số tiền NĐT sẵn sàng chi trả từ đến 11 đồng đồng lợi nhuận C.ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH, HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG NĂM : 1.Tỷ số địn bẩy tài Tỷ số địn bẩy tài Tỷ số nợ tổng tài sản(Debt ratio - Tỉ số nợ) Tỷ số nợ vốn cổ phần Tỷ số khả toán lãi vay 2018 2019 2020 0.44% 0.80% 144,447 Lần 0.40% 0,66% 171,404 Lần 0,361% 0,56% 192,757 Lần Tỷ số nợ tổng tài sản(Debt ratio - Tỉ số nợ) Năm 2018 tỷ số nợ tổng tài sản 0.44% có nghĩa 0.80% tài sản công ty tài trợ chủ nợ, 99.56% lại vốn chủ sở hữu Năm 2019 tỷ số nợ tổng tài sản 0.40% có nghĩa 0.66% tài sản cơng ty tài trợ chủ nợ, 99.6% lại vốn chủ sở hữu Năm 2020 tỷ số nợ tổng tài sản 0.361.% có nghĩa 0.56% tài sản công ty tài trợ chủ nợ, 99.639% lại vốn chủ sở hữu Từ số liệu cho thấy tỷ số nợ Cảng Đồng Nai qua năm 2018-2020 đồng Năm 2018 có tỷ số nợ cao Cảng Đồng Nai có mức độ địn bẩy cao dẫn đến rủi ro tài cao Tuy nhiên, năm 2020 tỷ số nợ giảm 0.079% so với năm 2018, tỷ số nợ thấp cho thấy rủi ro tài Cảng Đồng nai năm 2020 giảm Rủi ro tài Cảng Đồng nai nhìn chung giảm Tỷ số nợ vốn cổ phần Tỷ lệ nợ tổng vốn chủ sở hữu có tăng giảm Đặc biệt có chênh lệch lớn 2020 2018 Ví dụ 2018 tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu 99.56% tức chủ nợ cung cấp 0.44 đồng tài trợ so với đồng vốn mà cổ đông cung cấp Đến năm 2020 tỉ lệ giảm 0.079% qua cho thấy mức thu nhập công ty ổn định so với năm trước Các khoản nợ để chi trả cho hoạt động công ty giảm Tỷ số khả tốn lãi vay Nhìn chung qua năm Cảng Đồng Nai có tỷ số khả thanh toán lãi vay tương đối cao trung bình 169.536 lần/3 năm Điều cho thấy cơng ty đáp ứng khoản chi trả tiền lãi tạo lớp đệm an toàn cho người cho vay 2.Tỷ số sinh lợi Tỷ số sinh lợi 2018 2019 2020 Tỷ suất sinh lợi VCP (ROE) Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản(ROA) 16.66 % 0.13% 18.41 % 0.146 % 20.1 % 0.14 % Tỷ suất sinh lợi VCP (ROE) Trong năm từ 2018-2020 ROE Cảng Đồng Nai có xu hướng tăng giảm không cao mức tối thiểu 2.24% theo tiêu chuẩn quốc tế năm 2018 2020 Điều cho thấy cơng ty có đủ lực tài cạnh tranh thị trường Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản(ROA) ROA Cảng Đồng Nai năm gần không chênh lệch cho thấy cơng ty có mức tài ổn định Tuy không tăng cao mức tiêu chuẩn chung thị trường chứng khoán quốc tế 7.5%  Tỷ suất sinh lợi có tăng giảm khơng tình hình dịch bệnh ảnh hưởng đến doanh số công ty Cảng thu lợi nhuận phần lớn nhờ giao thương Đồng Nai 3.Tỷ số giá thị trường Tỷ số giá thị trường 2018 2.701 Thu nhập cổ phần EPS Đồng Chỉ số giá thị trường thu nhập P/ 7.886 E Lần 2019 2020 2.078 2.116 Đồng Đồng 8.676 Lần 9.234 Lần Thu nhập cổ phần EPS EPS vòng năm từ 2018-2020 Cảng Đồng Nai cho thấy kết kinh doanh cơng ty có xu hướng tăng giảm không Cụ thể năm 2018 cổ phiếu công ty thu 2.701 đồng 2019 thu 2.078 đồng 2020 tăng lên 2.116 đồng Chỉ số giá thị trường thu nhập P/E Chỉ số P/E Cảng Đồng Nai thấp P/E mức 11 toàn nghành điều điều chứng tỏ cơng ty có mức chứng khốn khơng cao Nhưng P/ E có xu hướng tăng dần qua năm nên cơng ty có nhiều tiềm phát triển tương lai  ... CÔNG TY CẢNG ĐỒNG NAI B PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CẢNG ĐỒNG NAI : - PHÂN TÍCH 18 TỶ SỐ - BẢNG TÍNH TỶ SỐ, BIỂU ĐỒ MINH HỌA, PHÂN TÍCH TỪNG TỶ SỐ C ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI... ĐÁNH GIÁ A THIỆU VỀ CÔNG TY CẢNG ĐỒNG NAI Tên Doanh Nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN CẢNG ĐỒNG NAI Tên Giao Dịch Quốc Tế: DONG NAI PORT JOINT- STOCK COMPANY Cơ quan chủ quản: Tổng Công ty Cổ phần Phát triển... thành lập theo Quyết định số: 714/QĐ.UBT Ủy Ban Nhân Dân tỉnh Đồng Nai ngày 06/06/1989 B PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CẢNG ĐỒNG NAI : 1.tỉ số khoản hành = Giá trị tải sản ngắn hạn / Giá