Phân tích tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu kỹ thuật – technimex

MỤC LỤC Danh mục bảng, biểu, sơ đồ, hình vẽ Danh mục chữ viết tắt Tóm tắt luận văn MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG : NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp .3 1.1.1.Khái quát hoạt động tài doanh nghiệp .3 1.1.2.Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thơng tin dùng cho phân tích tài 1.2.1.1.Các báo cáo tài 1.2.1.2 Thông tin khác 10 1.2.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.2.1 Phương pháp so sánh .11 1.2.2.2 Phương pháp phân nhóm 12 1.2.2.3 Phương pháp thay liên hoàn .13 1.2.2.4 Phương pháp Dupont .15 1.2.2.5 Phương pháp cân đối .17 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 17 1.2.3.1 Nhóm tỷ số khả toán 17 1.2.3.2 Nhóm tỷ số khả cân đối vốn cấu vốn 19 1.2.3.3 Nhóm tỷ số khả hoạt động 20 1.2.3.4 Nhóm tỷ số khả sinh lãi 24 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 27 1.3.1 Nhân tố chủ quan 27 1.3.2 Nhân tố khách quan 30 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KỸ THUẬT – TECHNIMEX 32 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật - Technimex 32 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 32 2.1.2 Giới thiệu ngành nghề công ty .35 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy công ty 36 2.2 Thực trạng phân tích tài cơng ty 39 2.2.1 Phân tích khả tốn 45 2.2.2 Phân tích khả cân đối vốn cấu vốn 50 2.2.3 Phân tích khả hoạt động .56 2.2.4 Phân tích khả sinh lãi 65 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài Công ty 69 2.3.1 Kết đạt 69 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 70 2.3.2.1 Hạn chế .70 2.3.2.2 Nguyên nhân 75 CHƯƠNG : GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KỸ THUẬT – TECHNIMEX 77 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 77 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài Cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật – Technimex 79 3.2.1 Chun mơn hóa cơng tác phân tích tài 80 3.2.2 Nâng cao trình độ cán phân tích .81 3.2.3 Nâng cao chất lượng thông tin phân tích tài 82 3.2.4 Hồn thiện phương pháp phân tích .86 3.2.5 Nâng cao chất lượng hoàn thiện nội dung phân tích tài .89 3.2.5.1 Thận trọng xem xét “các khoản phải trả ngắn hạn khác” 90 3.2.5.2 Thận trọng xem xét “các khoản phải thu ngắn hạn khác” 92 3.2.5.3 Tính tốn lại giá trị số tỷ số tài cơng ty 94 3.2.5.4 Hồn thiện nội dung phân tích 95 3.3 Kiến nghị 96 3.3.1 Kiến nghị công ty cổ phần XNK kỹ thuật – Technimex 96 3.3.2 Kiến nghị Nhà Nước 97 3.3.2.1 Thay đổi công thức tính kỳ thu tiền bình qn .97 3.3.2.2 Loại bỏ nghiệp vụ liên quan đến ủy thác nhập lập bảng cân đối kế toán 98 3.3.2.3 Thành lập quan tính tốn tiêu tài trung bình ngành 100 KẾT LUẬN 102 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DN : Doanh nghiệp DNNN : Doanh nghiệp nhà nước HĐ : Hoạt động KH : Khách hàng KQKD : Kết kinh doanh HĐQT : Hội đồng quản trị KHKT : Khoa học kỹ thuật NK : Nhập XNK : Xuất nhập TSCĐ : Tài sản cố định TNDN : Thu nhập doanh nghiệp i MỞ ĐẦU Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp, cung cấp thông tin làm sở cho định tài chính, kinh doanh cho nhà quản trị doanh nghiệp, nhà tào trợ, quan quản lý,… Với nhận thức đó, cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật – technimex quan tâm tới phân tích tài kết phân tích tài phần giúp lãnh đạo công ty phần định tài Tuy nhiên, chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp, công ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật – Technimex chưa trọng đầu tư cho hoạt động Thực tế, phân tích tài cơng ty cịn khiếm định khơng coi hoàn thiện Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế diễn ngày sâu, rộng, cạnh tranh ngày gay gắt cơng ty khó phát triển bền vững , không hiểu rõ, sâu sắc tình hình tài Mục tiêu khó thành thực khơng thực phân tích tài cơng ty Góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn, đề tài “Phân tích tài cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật – Technimex” tác giả lựa chọn để nghiên cứu ii CHƯƠNG : NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái quát hoạt động tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh biểu hình thái tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh 1.1.2.Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình thu thập, xử lý thơng tin kế tốn, nhằm xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh tài hành với khứ, giúp người sử dụng thông tin đánh giá tình hình tài DN, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, hiệu kinh doanh dự báo rủi ro tương lai Trong kinh tế thị trường có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài DN chủ DN, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, kể quan phủ người lao động Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài DN với góc độ khác 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thơng tin dùng cho phân tích tài 1.2.1.1.Các báo cáo tài Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: thông tin nội doanh nghiệp thơng tin bên ngồi doanh nghiệp; thông tin số lượng thông tin giá trị Những thơng tin giúp nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận xác Để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp thơng tin kế tốn nội doanh nghiệp quan trọng Các thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ báo cáo tài doanh nghiệp, bao gồm: iii - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài 1.2.1.2 Thơng tin khác Ngồi thơng tin quan trọng từ báo cáo tài doanh nghiệp Để kết phân tích tài mang lại kết tốt, người phân tích cần nắm rõ yếu tố bên ngồi khác : yếu tố vụ mùa, thơng tin từ doanh nghiệp khác kinh doanh lĩnh vực, thay đổi sách nhà nước lĩnh vực tài chính, pháp luật kinh doanh doanh nghiệp, dự báo phát triển thị trường thời gian tới,… 1.2.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp thực chất bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối liên hệ bên bên ngoài, luồng chuyển dịch biến đổi tình hình tài doanh nghiệp, tiêu tổng hợp, tiêu chi tiết… 1.2.2.1 Phương pháp so sánh: số tương đối, tuyệt đối số bình qn 1.2.2.2 Phương pháp phân nhóm : Phân nhóm tiêu để phân tích nhóm riêng biệt theo yêu nhu cầu quản lý 1.2.2.3 Phương pháp thay liên hoàn : Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích thương số với tiêu kinh tế 1.2.2.4 Phương pháp Dupont : Phân tích tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp, nghiên cứu tác động nhân tố PM, AU, EM đến ROA, ROE ngược lại 1.2.2.5 Phương pháp cân đối : sử dụng để xác định ảnh hưởng nhân tố điều kiện nhân tố có quan hệ tổng (hiệu) với tiêu phân tích 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Nhóm tỷ số khả toán iv * Tỷ số khả toán hành = ( TS lưu động/Nợ ngắn hạn ), tỷ số nhằm đo lường khả đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn tài sản lưu động công ty * Tỷ số khả toán nhanh = ( TSLĐ-TK) /Nợ ngắn hạn : Phản ánh khả cơng ty tốn khoản nợ ngắn hạn đến mức độ vào tài sản lưu động có khả chuyển hóa thành tiền nhanh * Tỷ số Tồn kho vốn lưu động ròng = ( TK/ Vốn lưu động ròng ) (Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động – nợ ngắn hạn ): Cho biết tồn kho chiếm phần trăm vốn lưu động rịng 1.2.3.2 Nhóm tỷ số khả cân đối vốn cấu vốn * Tỷ số nợ tổng tài sản ( tỷ số nợ ) = Tổng nợ/ Tài sản : Hệ số sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ DN với chủ nợ việc góp vốn * Tỷ số khả toán lãi vay = TNTT lãi vay ( Ebit) / Chi phí lãi vay : cho biết khả toán lãi vay lợi nhuận trước thuế DN 1.2.3.3 Nhóm tỷ số khả hoạt động * Tỷ số vòng quay tiền = DT/ tiền khoản tương đương tiền bình quân cho biết, khoảng thời gian, tiền khoản tương đương tiền quay vòng * Tỷ số vòng quay hàng tồn kho = DT / Hàng TK bình quân : đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho loại hàng hố * Kỳ thu tiền bình qn = khoản phải thu * 360/ DT : cho biết, bình quân, doanh nghiệp cần bình quân ngày để thu hồi khoản nợ * Hiệu sử dụng tài sản cố định = DT/TSCĐ : phản ánh tình hình quay vòng tài sản cố định, tiêu ước lượng hiệu suất sử dụng tài sản cố định v * Hiệu sử dụng tổng tài sản = DT/ TS : cho biết hiệu sử dụng toàn loại tài sản doanh nghiệp, thể đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp đem lại đồng doanh thu 1.2.3.4 Nhóm tỷ số khả sinh lãi * Tỷ số lợi nhuận doanh thu = LNST/DT : phản ánh đồng doanh thu có phần trăm lợi nhuận * Khả sinh lợi = EBIT/TS : phản ánh khả sinh lợi trước thuế lợi nhuận lãi vay công ty * Tỷ số lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu ( ROE ) = LNST/VCSH : phản ánh khả sinh lợi vốn chủ sở hữu * Doanh lợi tài sản ( ROA ) = EBIT/TS LNST/TS: Đây tiêu tổng hợp dùng để đánh giá khả sinh lợi đồng vốn đầu tư Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp phân tích phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn lợi nhuận trước thuế lãi vay lợi nhuận sau thuế để so sánh với tổng tài sản 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Nhân tố chủ quan + Nhận thức nhà quản trị DN phân tích tài DN + Số lượng, trình độ cán phân tích + Cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cơng tác phân tích + Chất lượng thơng tin phân tích + Phương pháp phân tích lựa chọn + Nội dung phân tích + Tính khoa học báo cáo phân tích 1.3.2 Nhân tố khách quan + Hệ thống pháp lý + Hệ thống tiêu trung bình ngành vi CHƯƠNG : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KỸ THUẬT – TECHNIMEX 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật - Technimex 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty Cổ phần Xuất nhập Kỹ thuật - TECHNIMEX thành lập theo Quyết định số: 2625/QĐ-BKHCNMT ngày 20/11/2001 Bộ trưởng Bộ Khoa học, Công nghệ Môi trường Doanh nghiệp chuyển đổi pháp nhân từ việc cổ phần hóa Cơng ty Xuất nhập Kỹ thuật Tiền thân Công ty Cổ phần Xuất nhập Kỹ thuật - TECHNIMEX Công ty Xuất nhập Kỹ thuật thành lập từ tháng 10-1982 thuộc Uỷ ban Khoa học Kỹ thuật Nhà nước (Nay Bộ Khoa học Công nghệ) Công ty Cổ phần Xuất nhập Kỹ thuật TECHNIMEX pháp nhân thừa kế tồn q trình hình thành phát triển Công ty Xuất nhập Kỹ thuật 2.1.2 Giới thiệu ngành nghề công ty + Thiết bị thí nghiệm cơng nghệ sinh học + Hóa chất phân tích dùng thí nghiệm + Sách tạp chí KH-KT + Các thiết bị Viễn thông, y tế, điện, … 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy cơng ty Trụ sở 70 trần hưng đạo với phòng ban : Giàm đốc, Phòng TCKT, P.HC, TTCNSH, TTLĐBH,… văn phòng đại điện tài Miền Nam, Miền Tring Thành phố Cần Thơ 2.2 Thực trạng phân tích tài cơng ty Mục đích người viết thực luận văn : thông qua việc xem xét toàn diện chất lượng nội dung phân tích cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật giai đoạn 2007- 2009, đưa lời khuyên hữu ích cho cơng ty nhằm nâng cao chất lượng phân tích hồn thiện nội dung phân tích công ty thời gian tới ... PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KỸ THUẬT – TECHNIMEX 77 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 77 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty cổ phần xuất. .. học, Công nghệ Môi trường Doanh nghiệp chuyển đổi pháp nhân từ việc cổ phần hóa Cơng ty Xuất nhập Kỹ thuật Tiền thân Công ty Cổ phần Xuất nhập Kỹ thuật - TECHNIMEX Công ty Xuất nhập Kỹ thuật. .. hồn thiện phân tích tài Cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật – Technimex 3.2.1 Chun mơn hóa cơng tác phân tích tài - Thành lập phận phân tích tài riêng biệt - Xây dựng qui trình phân tích khoa