Luận án tác động của quản trị công ty đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở việt nam

1 CHƢƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn đề nghiên cứu tính cấp thiết Quản trị công ty (QTCT) chủ Ďề dành Ďƣợc nhiều quan tâm nhà nghiên cứu lẫn nhà quản lý doanh nghiệp giới, Ďặc biệt khủng hoảng gần Ďây 2007-2009 Ďã bộc lộ số Ďiểm yếu chế quản trị công ty quốc gia khác Cuộc khủng hoảng ban Ďầu bắt Ďầu lĩnh vực tài Mỹ (nhƣ: Lehman Brothers IndyMac), Anh (nhƣ: Northern Rock, Bradford Bingley, Alliance Leicester, HBOS Royal Bank of Scotland) kinh tế phát triển khác dẫn Ďến tổn thất Ďáng kể tổ chức tài tồn giới vài tháng (Erkens ctg, 2012) Vì vậy, mối quan tâm quản trị cơng ty tốt Ďịi hỏi cấp thiết, Ďặc biệt quản trị công ty ngân hàng Hoạt Ďộng ngân hàng Ďi kèm với chấp nhận rủi ro, mức Ďộ rủi ro ngân hàng tăng lên nhanh chóng dễ dàng Các ngân hàng lại che dấu (một phần Ďó) mức Ďộ rủi ro thật mà khơng phải nhà Ďầu tƣ bên ngồi nhìn thấy (Becht ctg, 2012) Hơn nữa, quản trị công ty ngân hàng khác với quản trị công ty công ty khác bên liên quan ngân hàng cổ Ďơng mà cịn có ngƣời gửi tiền quan quản lý (Becht ctg, 2012) Một Ďiểm Ďặc biệt tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng thƣờng thấp nhiều so với cơng ty phi tài Kể từ năm 2011, ngân hàng nƣớc với tiềm lực tài mạnh, có kinh nghiệm quốc tế dày dặn Ďã Ďƣợc quyền bình Ďẳng lĩnh vực với ngân hàng nƣớc Thị phần lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam ngày trở nên Ďông Ďúc với nhiều doanh nghiệp kinh doanh ngành Việc giữ thị phần phát triển kinh doanh môi trƣờng cạnh tranh gay gắt ngày trở nên khó khăn hết Vấn Ďề then chốt Ďể dẫn Ďến thành công ngân hàng thƣơng mại tự tin trụ vững phát triển bối cảnh cạnh tranh gay gắt với ngân hàng ngoại, ngân hàng thƣơng mại Việt Nam cần thay Ďổi tƣ quản trị ngân hàng Ďại, Ďặc biệt trọng Ďến vấn Ďề quản trị rủi ro Ďáp ứng tiêu chuẩn quản trị quốc tế Quản trị công ty (QTCT) chủ Ďề giành Ďƣợc nhiều quan tâm suốt trình phát triển kinh tế Rất nhiều tổ chức lớn nhƣ OECD, World Bank… Ďã có nhiều nỗ lực nhằm phát triển nguyên tắc quản trị công ty lành mạnh hiệu Ðối với lĩnh vực tài ngân hàng, vai trò quan trọng Ďặc thù ngân hàng thƣơng mại (NHTM) Ďối với tính ổn Ďịnh bền vững toàn kinh tế, bùng nổ khủng hoảng tài kèm theo yếu thất bại hoạt Ďộng nhiều NHTM thời gian qua, quản trị công ty rủi ro NHTM Ďang trở thành vấn Ďề quan tâm hàng Ďầu nhiều quốc gia giới, từ nƣớc phát triển có tài vƣợt bậc nhƣ Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… cho Ďến nƣớc Ďang phát triển với thị trƣờng tài ngân hàng Ďang giai Ďoạn sơ khai Ďó có Việt Nam Các chế quản trị công ty bên thƣờng chịu trách nhiệm xây dựng thực Ďịnh chiến lƣợc hầu hết tổ chức Hậu khủng hoảng Ďã Ďƣợc nghiên cứu Ďánh giá có Ďồng thuận cao có liên quan Ďến hiệu hoạt Ďộng hội Ďồng quản trị Ďƣợc coi lý khủng hoảng (De Andres Vallelado, 2008; Erkens ctg, 2012) Hội Ďồng quản trị bị quy trách nhiệm khơng bảo vệ quyền cổ Ďông tập trung vào ngắn hạn thay mục tiêu dài hạn tổ chức (Erkens ctg, 2012) Nhận thức Ďƣợc tầm quan trọng mối quan hệ quản trị công ty, rủi ro hiệu tài ngân hàng Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng Ďã ban hành quy Ďịnh Ďể giải vấn Ďề liên quan Ďến quản trị rủi ro quản trị công ty ngân hàng Năm 1988, Basel I Ďã Ďƣợc ban hành tập trung vào rủi ro tín dụng rủi ro phá sản Năm 2004, Basel II Ďã Ďƣợc ban hành hƣớng dẫn an toàn vốn, yêu cầu quản trị rủi ro công bố thông tin Và Ďến cuối năm 2010, Basel III Ďã Ďƣa nhiều Ďề xuất vốn, Ďòn bẩy tiêu chuẩn tính khoản Ďể củng cố quy Ďịnh, giám sát quản lý rủi ro lĩnh vực ngân hàng Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng (2010), thông lệ QTCT hiệu cần thiết Ďể xây dựng trì niềm tin cơng chúng Ďối với hệ thống ngân hàng Đây yếu tố cốt yếu cho vận hành lành mạnh ngành ngân hàng nhƣ toàn kinh tế Quản trị cơng ty yếu dẫn Ďến sụp Ďổ ngân hàng, gây nên tổn thất kinh tế xã hội nghiêm trọng ảnh hƣởng tiêu cực lên hệ thống bảo hiểm tiền gửi, nhƣ gây tác Ďộng lớn kinh tế vĩ mơ, ví dụ nhƣ rủi ro dây chuyền, làm ảnh hƣởng xấu Ďến hệ thống tốn Ngồi ra, QTCT yếu khiến thị trƣờng niềm tin vào khả quản lý hiệu tài sản nợ phải trả ngân hàng, kể tài sản tiền gửi Điều châm ngòi cho việc rút tiền gửi Ďột biến dẫn Ďến khủng hoảng khả toán ngân hàng Thực tế, ngồi trách nhiệm với cổ Ďơng, ngân hàng cịn có trách nhiệm với khách hàng gửi tiền với bên có quyền lợi liên quan khác Các nguyên tắc QTCT ngân hàng Ďƣợc công bố Uỷ ban Basel Ďặc biệt Ďƣa nhấn mạnh vai trò tầm quan trọng HĐQT HĐQT không ngăn ngừa thông lệ quản lý hiệu dẫn Ďến sai phạm kinh doanh mà phải Ďảm bảo ngân hàng tận dụng hội Ďể gia tăng giá trị cho tất bên liên quan Ngoài ra, HĐQT tác Ďộng Ďến chế giám sát nhà quản lý cấp cao, Ďồng thời tác Ďộng Ďến bổ nhiệm, sa thải, Ďình thơi việc nhƣ sách lƣơng thƣởng (BCBS, 2010) Trong Đề án cấu lại hệ thống Tổ chức tín dụng (TCTD) giai Ďoạn 2011-1015 giai Ďoạn 2016 - 2020, có Ďề việc cấu lại hệ thống quản trị ngân hàng gồm: tăng tính minh bạch công bố thông tin, thay Ďổi tỷ lệ sở hữu vốn NHTM, nâng cao Ďiều kiện, tiêu chuẩn lực quản trị, kinh nghiệm cơng tác trình Ďộ chun mơn Ďối với chức danh lãnh Ďạo, quản lý chủ chốt TCTD (Chủ tịch HĐQT/hội Ďồng thành viên, Tổng Giám Ďốc/Giám Ďốc, Thành viên HĐQT/hội Ďồng thành viên,…) (Chính phủ, 2012, 2017) Trong giai Ďoạn này, nhiều ngân hàng Ďã bƣớc nâng cao lực quản trị Ďể hƣớng Ďến chuẩn mực quốc tế Nhƣng qua kiện ngày 20/08/2012 xảy NHTM cổ phần Á Châu Ďặc biệt gần Ďây NHTMCP Đại Dƣơng, NHTMCP Xây Dựng, NHTMCP Dầu khí Tồn cầu NHTMCP Đông Á khiến nhà quản lý công chúng thực lo lắng nhân sự, quản trị hiệu hoạt Ďộng NHTM Xuất phát từ vấn Ďề nêu trên, tác giả lựa chọn Ďề tài: “Tác động quản trị công ty đến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam” làm Ďề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát luận án nghiên cứu tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam Từ kết nghiên cứu, luận án thảo luận hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro nâng cao hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Để Ďạt Ďƣợc mục tiêu tổng quát, luận án lần lƣợt giải ba mục tiêu cụ thể nhƣ sau: - Mục tiêu 1: Kiểm Ďịnh tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Mục tiêu 2: Kiểm Ďịnh tác Ďộng quản trị công ty Ďến hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Mục tiêu 3: Đề xuất số hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro Ďể nâng cao hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để Ďạt Ďƣợc mục tiêu nghiên cứu trên, nghiên cứu tập trung tìm lời giải Ďáp cho câu hỏi sau Ďây: - Câu hỏi 1: Những yếu tố quản trị công ty ảnh hƣởng Ďến rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? - Câu hỏi 2: Những yếu tố quản trị cơng ty ảnh hƣởng Ďến hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? - Câu hỏi 3: Hàm ý sách áp dụng Ďể nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro Ďể nâng cao hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu: Tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: - Về mặt không gian: Nghiên cứu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Về mặt thời gian: Nghiên cứu tập trung vào giai Ďoạn từ năm 2011 Ďến năm 2017 Do giai Ďoạn NHTM Việt Nam bắt Ďầu áp dụng Luật TCTD năm 2010, Ďó có nhiều quy Ďịnh tổ chức, quản trị, Ďiều hành phù hợp với thông lệ quốc tế Đồng thời, giai Ďoạn NHTM Việt Nam thực việc tái cấu trúc tồn diện hoạt Ďộng, Ďó có tái cấu trúc hệ thống quản trị ngân hàng - Về mặt nội dung: Có nhiều cách thức Ďể Ďo lƣờng quản trị công ty nhƣ số quản trị công ty hay sử dụng biến Ďại diện, Ďó phạm vi nghiên cứu sử dụng biến cấu HĐQT làm biến Ďại diện cho quản trị cơng ty Ďể phân tích tác Ďộng quản trị cơng ty Ďến rủi ro hiệu tài ngân hàng 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu - Để giải mục tiêu Ďặt ra, nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu sau Ďây: + Xây dựng mơ hình hồi quy Ďể kiểm Ďịnh ƣớc lƣợng tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro hiệu tài ngân hàng Cụ thể nghiên cứu tiến hành xây dựng mơ hình kinh tế lƣợng dựa mơ hình nghiên cứu trƣớc có Ďiều chỉnh phù hợp Ďể nghiên cứu tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam + Nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp phân tích hồi quy liệu bảng (Panel regression) với phƣơng pháp (OLS, FEM, REM) Ďể ƣớc lƣợng mơ hình Bên cạnh Ďó, nghiên cứu sử dụng số phƣơng pháp Ďể kiểm tra số vi phạm giả thuyết nhƣ Ďảm bảo Ďúng Ďắn mơ hình Ďƣợc sử dụng nghiên cứu Ngồi ra, nghiên cứu cịn sử dụng phƣơng pháp SGMM (System Generalized Method of Moments) Ďể xử lý vấn Ďề nội sinh (nếu có) mơ hình nghiên cứu - Dữ liệu nghiên cứu: Số liệu sử dụng nghiên cứu Ďƣợc lấy từ báo cáo thƣờng niên, báo cáo quản trị cơng ty, báo cáo tài Ďã Ďƣợc kiểm toán 29 NHTM Việt Nam, World Economic Outlook (WEO) Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund – IMF), Tổng cục thống kê Việt Nam, giai Ďoạn 2011 – 2017 1.6 Kết đạt đƣợc đóng góp đề tài Với mục tiêu nghiên cứu phƣơng pháp nghiên cứu nhƣ trên, kết nghiên cứu Ďã cho thấy bối cảnh Việt Nam cho kết quả: (i) yếu tố quản trị công ty tác Ďộng Ďến rủi ro ngân hàng bao gồm: tỷ lệ thành viên HĐQT Ďộc lập (Bindep), tỷ lệ thành viên HĐQT nữ (Femdir), tỷ lệ thành viên HĐQT ngƣời nƣớc (Fordir), tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Ďiều hành (Execdir); (ii) yếu tố quản trị công ty tác Ďộng Ďến hiệu tài ngân hàng bao gồm: tỷ lệ thành viên HĐQT Ďộc lập (Bindep), tỷ lệ thành viên HĐQT nữ (Femdir), tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Ďiều hành (Execdir), trình Ďộ học vấn HĐQT (Edu) So với nghiên cứu thực nghiệm trƣớc, Ďề tài luận án mang số Ďóng góp sau: + Luận án lần Ďầu tiên phân tích tác Ďộng quản trị cơng ty Ďến rủi ro hiệu tài Ďối với NHTM Việt Nam + Luận án Ďã trình bày ngắn gọn Ďầy Ďủ lý thuyết quản trị công ty, rủi ro hiệu tài ngân hàng Đây sở Ďể biện luận phát triển nghiên cứu thực nghiệm tác giả trƣớc vào luận án + Luận án Ďã hệ thống hoá nghiên cứu thực nghiệm phân tích tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro ngân hàng nghiên cứu thực nghiệm phân tích tác Ďộng quản trị cơng ty Ďến hiệu tài ngân hàng + Luận án Ďã Ďề xuất sử dụng biến tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Ďiều hành cho phù hợp với quy Ďịnh khoản 1, Ďiều 34, Luật TCTD năm 2010 + Luận án Ďã Ďƣa chứng thực nghiệm yếu tố quản trị công ty tác Ďộng Ďến rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam Đồng thời, kiểm chứng mối quan hệ tƣơng tác rủi ro hiệu qủa tài bối cảnh thực quản trị công ty, kết rủi ro hiệu tài có mối quan hệ nghịch biến Ďiều kiện Việt Nam 1.7 Cấu trúc luận án Kết cấu luận án gồm nội dung chương sau: Chƣơng Giới thiệu tổng quan nghiên cứu Phần giới thiệu tổng quan Ďề tài nghiên cứu, Ďó trình bày: lý chọn Ďề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, Ďối tƣợng phạm vi nghiên cứu, phƣơng pháp nghiên cứu, ý nghĩa mặt khoa học nhƣ ứng dụng thực tiễn Ďề tài nghiên cứu Chƣơng Cơ sở lý thuyết tác Ďộng QTCT Ďến rủi ro hiệu tài ngân hàng Trong chƣơng này, tác giả trình bày sở lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm tác giả nƣớc phát triển nhƣ thị trƣờng giới tác giả nƣớc Trên sở lý thuyết chứng thực nghiệm tác giả Ďề xuất khung phân tích nghiên cứu Chƣơng Phƣơng pháp nghiên cứu Dựa Ďối tƣợng phạm vi nghiên cứu, phƣơng pháp nghiên cứu Ďã nêu chƣơng 1, sở lý thuyết chứng thực nghiệm Ďã nêu chƣơng 2, chƣơng trình bày thiết kế nghiên cứu bao gồm việc xây dựng mơ hình nghiên cứu, cách thức thiết lập tính tốn biến số mơ hình nghiên cứu, mô tả liệu cách thức thu thập liệu nêu phƣơng pháp phân tích liệu nghiên cứu Chƣơng 4: Kết nghiên cứu thảo luận Với mơ hình liệu biến số Ďã Ďƣợc xây dựng chƣơng 3, phần mềm Stata 15.1, chƣơng trình bày kết nghiên cứu bao gồm kết phân tích ma trận tƣơng quan yếu tố giải thích, kiểm Ďịnh tƣợng Ďa cộng tuyến, tƣợng tự tƣơng quan, kiểm Ďịnh phƣơng sai sai số khơng Ďổi Từ Ďó, chƣơng phân tích hồi qui tuyến tính, thiết lập kiểm Ďịnh tính phù hợp hàm hồi qui, kiểm Ďịnh giả thuyết nghiên cứu Dựa kết Ďó, chƣơng trình bày phân tích, Ďánh giá mối tƣơng quan biến mơ hình nghiên cứu Chƣơng Kết luận hàm ý sách Chƣơng này, tác giả Ďƣa kết luận hàm ý sách nhằm nâng cao lực QTCT, hạn chế rủi ro nâng cao hiệu tài NHTM Việt Nam, Ďồng thời nêu lên hạn chế Ďề tài nghiên cứu Ďề xuất hƣớng nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG Để xác Ďịnh khoảng trống nghiên cứu phát triển giả thuyết nghiên cứu, nội dung chƣơng trình bày khái niệm liên quan Ďến QTCT, rủi ro kinh doanh ngân hàng, hiệu tài nhƣ lý thuyết QTCT, khác biệt QTCT ngân hàng, Ďồng thời tóm tắt hệ thống nghiên cứu thực nghiệm tác Ďộng QTCT Ďến rủi ro hiệu tài Các nhận xét kết luận Ďƣợc rút từ nội dung chƣơng sở cho chƣơng 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Khái niệm quản trị công ty Trong năm gần Ďây, khái niệm Quản trị công ty Ďã trở nên phổ biến nhiều nƣớc giới, Ďó có Việt Nam Có nhiều cách Ďịnh nghĩa quản trị cơng ty Theo Shleifer Vishny (1997), quản trị công ty q trình Ďó nhà Ďầu tƣ Ďảm bảo thu lợi nhuận sau Ďịnh Ďầu tƣ Trong Ďó, Cadbury Committee (1992) cho quản trị công ty hệ thống gồm quy tắc Ďƣợc sử dụng Ďể quản trị công ty cách có hiệu Trong nghiên cứu La Porta ctg (2000), quản trị công ty chế thơng qua Ďó nhà Ďầu tƣ bên ngồi cơng ty cố gắng bảo vệ trƣớc hành vi xâm hại quyền lợi ích từ bên nội công ty (các cổ Ďông lớn, cổ Ďơng nắm quyền kiểm sốt cơng ty hay trực tiếp tham gia quản lý công ty) Các hành vi gây ảnh hƣởng Ďến quyền lợi ích cổ Ďơng Ďƣợc thực nhiều cách, ví dụ nhƣ cổ Ďơng nắm quyền kiểm soát thực việc bán tài sản công ty với giá thấp giá thị trƣờng gây ảnh hƣởng Ďến lợi ích cổ Ďơng hay hành vi Ďƣa ngƣời thân gia Ďình vào tham gia quản lý công ty, che dấu thông tin, thực giao dịch nội gián 10 Theo Mathiesen (2002), quản trị công ty thƣờng giới hạn phạm vi câu hỏi cải thiện hiệu suất tài Theo nhƣ Macey & O’Hara (2003) mục Ďích quản trị công ty giảm hoạt Ďộng rủi ro, trái luật nhà quản lý trái với kỳ vọng nhà Ďầu tƣ Theo Mülbert (2010), quản trị cơng ty q trình Ďịnh hội Ďồng quản trị nhà quản lý cao cấp nhằm Ďạt Ďƣợc mục tiêu công ty cổ Ďông, theo quan Ďiểm quản trị công ty Ďƣợc Ďịnh nghĩa tập hợp mối quan hệ quản lý công ty, hội Ďồng quản trị, cổ Ďông, bên liên quan khác Gillian (2006), cho quản trị công ty gắn liền với việc giải thuyết Ďại diện, Ďó giải mâu thuẫn chủ sở hữu nhà quản lý Bên cạnh Ďó, Gillian (2006) cho có tách biệt Ďối tƣợng bên bên cung cấp vốn với Ďối tƣợng quản lý cần thiết phải có chế Ďể Ďảm bảo hội Ďồng quản trị không thực hoạt Ďộng kinh doanh rủi ro ảnh hƣởng Ďến kết kinh doanh doanh nghiệp Một Ďịnh nghĩa khác Wells (2010) cho quản trị công ty chế Ďể nhằm giảm thiểu vấn Ďề việc tách quyền sở hữu kiểm sốt Nói cách khác, quản trị công ty thực chức kiểm tra vấn Ďề liên quan Ďến pháp lý, kinh tế, chế xã hội nhằm thúc Ďẩy nhà quản lý thực thi cơng việc Ďảm bảo lợi ích cô Ďông phát triển công ty Những Ďịnh nghĩa khác Quản trị công ty phần nhiều Ďƣợc Ďƣa tuỳ theo cách hiểu hoàn cảnh tác giả, thể chế nhƣ quốc gia hay truyền thống pháp lý cụ thể Tuy nhiên, Ďến nay, Ďịnh nghĩa Quản trị công ty Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) Ďƣợc công nhận sử dụng rộng rãi nhiều quốc gia giới OECD (2004) Ďịnh nghĩa “Quản trị công ty biện pháp nội để điều hành kiểm sốt cơng ty […], liên quan tới mối quan hệ Ban giám đốc, Hội đồng quản trị cổ đông công ty với bên có quyền lợi liên quan Quản trị công ty tạo cấu để đề mục tiêu công ty, xác định phương tiện để đạt mục tiêu đó, để giám sát kết hoạt động công ty Quản trị công ty xcix PHỤ LỤC TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QTCT ĐẾN RỦI RO NGÂN HÀNG Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Rủi - 212 1997- NHTM 2004 Quy Kết nghiên sốt nghiên cứu Rủi Ďộc lập thống - cho thấy rằng, HĐQT - SIZE - Thành viên - Rủi ro hệ HĐQT ro - Quyền lực riêng biệt CEO - Rủi ro tài - Sở hữu sản (ARR) Anginer 22 quốc 2004- - Z-score ctg (2014) gia 2008 - Rủi ro Kết nghiên cứu mô ro HĐQT tổng thể US pháp cứu - (2009) Biến kiểm cứu - Z-Score Pathan Biến độc lập có quy mơ nhỏ ảnh hƣởng tích cực Ďến - CAP - Giá trị VĐL - Tần - GLS Ngƣợc lại, quyền lực suất - GMM giao dịch CEO (khả Ďiều hành HĐQT CEO) có ảnh hƣởng - Trƣớc M&A tiêu cực Ďến rủi ro CEO - CGI rủi ro ngân hàng ngân hàng - SIZE - TTS/GDP Các ngân hàng Ďặc 2SLS (IV) biệt quan tâm Ďến việc QTCT tốt làm c Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu mặc Ďịnh tăng rủi ro phá sản - INFL ngân hàng tƣơng Ďối - GDP nhiều Ďối với - Cân ngân hàng lớn ngân sách nằm quốc gia - Đa dạng hố có chất lƣợng tài - Tự hố cơng tốt, tài ngân hàng Ďƣợc hƣởng lợi từ mạng lƣới an tồn tài Kết nghiên cứu - Thành viên - SIZE Dong ctg (2014) China 108 2003- NHTM 2011 - Z-score - NPL - CAR HĐQT nữ - Giám Ďốc - LDR quản lý rủi ro - LIST (CRO) cho thấy - CTI - Đa dạng hoá - Uỷ ban kiểm tài sản ngân hàng Chính GMM phủ kiểm sốt có xu hƣớng chịu nhiều rủi ro so với ngân hàng doanh nghiệp nhà nƣớc sở ci Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - HHI hữu nhà Ďầu tƣ - Sở hữu nhà - GDP nhân sở hữu Ngồi tốn Ďộc lập nƣớc ra, việc khuyến khích - Crisis vào hoạt Ďộng - Sở hữu tƣ cho vay thận trọng nhân tuân thủ mục tiêu - Sở hữu nƣớc thƣơng mại yếu Ďối với ngân hàng phủ kiểm sốt Rủi ro danh - Berger ctg (2014) German 826 ngân 1994- hàng 2010 Quy Kết nghiên cứu mô - SIZE cho thấy rằng, thành mục (Tài HĐQT sản theo - Thành viên - Giá trị VĐL - ROE mức Ďộ rủi HĐQT nữ - CAR ro/TTS - Trình Ďộ học - GDP (NPL); vấn Mức Ďộ tập HĐQT viên HĐQT có Ďộ - DDM - NH tƣ nhân - NH - DID nhà tuổi trẻ tỷ lệ thành viên nữ HĐQT lớn làm cho rủi ro ngân hàng tăng lên Ngƣợc lại, tỷ lệ thành viên HĐQT có cii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu trung vay) cho - Tuổi trình Ďộ tiến sỹ tăng nƣớc thành viên - NH hợp tác HĐQT - M&A làm cho rủi ro giảm - Nhiệm kỳ HĐQT - SIZE - CAP - ROE Iqbal ctg (2015) US 71 2005- TCTC 2010 Kết nghiên cứu - LAR - Rủi ro hệ - CGQ thống - - MES Quotient Board - Tăng trƣởng tín dụng - Quy mơ tiền gửi - NII cho thấy rằng, quản FEM trị công ty tốt làm hạn chế rủi ro ngành tài ciii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc cứu - Rủi ro tổng thể China 16 NHTM niêm yết 20032011 Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu - Z-Score Chan ctg (2016) Biến độc lập - Rủi ro hệ thống - Rủi ro riêng biệt - Rủi ro lãi suất - Quy mô HĐQT - Thành viên HĐQT Ďộc lập - Thành viên HĐQT nữ - Thành viên HĐQT có trình Ďộ kinh tế tài - Thành viên HĐQT thuộc nhà nƣớc - SIZE - CAP - Tần suất GMM giao dịch (FREQ) Kết nghiên cứu cho thấy rằng, quy mô HĐQT nhỏ tỷ lệ thành viên HĐQT Ďộc lập cao làm cho rủi ro ngân hàng giảm Ngoài ra, ngân hàng tốt với HĐQT có Ďa dạng giới, sở hữu nhà nƣớc Ďộ tuổi trung bình cao giúp tăng cƣờng giải vấn Ďề hiểu biết thị trƣờng nhằm tuân thủ sách quản trị sách pháp luật giúp giảm rủi ro ngân hàng civ Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu Kết nghiên cứu cho thấy rằng, phá - Quy HĐQT - NPL Berger ctg (2016) US 341 2007- NHTM 2010 sản bị ảnh hƣởng mô - SIZE cấu trúc sở hữu: quản - CAP lý cấp thấp nắm giữ - Thành viên - LAR - Z-score HĐQT - CAR lập - ROA - Quyền kiêm - INFL (CEO) làm tăng nguy nhiệm - NII Ďộc - cổ phần cao quản Tiền gửi/TTS lý cấp cao giám Ďốc Ďiều hành Logit - GDP sản ngân hàng Ngƣợc lại, việc - Sở hữu - TARP HĐQT phá nắm giữ cổ phần - List CEO không tác Ďộng trực tiếp Ďến phá sản ngân hàng Calomiris Carlson US 206 1863- Lý thuyết - NPL NHTM 1914 Ďại diện - - CGI - Tuổi ngân hàng - Dự trữ Tiền - Sở hữu quản thành phố Kết nghiên cứu - OLS - rằng, hình thức 2SLS QTCT tỷ lệ sở hữu cv Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu mặt/TTS (2016) lý - Dân số (IV) ngƣời quản lý cao thành phố có mối tƣơng quan âm - Khoảng cách với Khi tỷ lệ sở Ďến NY hữu ngƣời quản lý - Bang cũ cao họ Ďịnh - Thu nhập trung mức lƣơng bình bang Ďịnh hạn mức cho vay cao Ngoài ra, - Thu nhập từ ngân hàng có quyền sở nơng nghiệp hữu quản lý cao có rủi ro phá sản thấp Dong ctg (2017) China 105 NHTM 20032011 mô - Sở hữu Kết nghiên cứu cổ Ďông lớn cho thấy tỷ lệ nữ HĐQT Lý thuyết Ďại diện Quy - NPL - Thành viên HĐQT nữ - Thƣởng hiệu - Thành viên CEO GMM bƣớc HĐQT làm giảm rủi ro truyền thống ngân hàng Trong số biến cvi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu HĐQT - Mức Ďộ tập ngƣời nƣớc trung hàng ngân - Thành viên - Sở hữu nhà HĐQT kiểm soát, nghiên cứu tìm thấy khoản có ảnh hƣởng tích cực Ďến rủi ro tham nƣớc gia Ďiều hành - NH niêm yết - Thành viên - SIZE HĐQT lập Ďộc - LAR - CAP - Quyền kiêm - LIQ nhiệm - LDR - Số họp - GDP HĐQT Mollah ctg (2017) 14 quốc gia hồi 52 NH hồi giáo 20052013 Lý - Z-score thuyết Ďại - Crisis Chỉ số - Quy mô - OLS QTCT (CGI) ngân hàng - FEM Kết nghiên cứu cho thấy rằng, cấu cvii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu giáo 104 NHTM Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu diện Lý thuyết quản lý (SIZE) - Quy mô VCSH (CAP) - STDROA Tiền gửi/VCSH (LEV) - Quy mô cho vay (LAR) - - Mức Ďộ tập trung ngân hàng (HHI) - Hệ pháp (Legal) thống lý - NH hồi giáo (Islamic) - REM - GLS - GMM bƣớc quản trị ngân hàng hồi giáo Ďóng vai trò quan trọng việc chấp nhận rủi ro nhƣ hiệu tài khác so với ngân thƣờng hàng Đặc thông biệt, nghiên cứu kết luận cấu quản trị ngân hàng hồi giáo cho phép họ có rủi ro cao Ďạt Ďƣợc hiệu cao sản phẩm phức tạp chế giao dịch Ďặc cviii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Tăng trƣởng kinh tế (GDP) - Dân số hồi giáo (Muslim_ population) biệt Tuy nhiên, ngân hàng hồi giáo trì mức vốn hố cao ngân hàng thông thƣờng - Chỉ số hồi giáo (Islamicity index) - Bảo hiểm tiền gửi (Dinsur) - Tỷ lệ lạm phát (INFL) Ben Zeineb Mensi GCC 56 NHTM 20042013 - Z-score Quy HĐQT mô - Quy ngân mô - DEA Kết nghiên cứu hàng SFA Ďề Ďo cho thấy rằng, việc cix Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu (2018) Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Quyền kiêm (SIZE) lƣờng hiệu thực quản trị nhiệm - LDR - Cấu trúc sở hữu Tổng - SUR (hay nợ/TTS FGLS) công ty cách nghiêm ngặt tạo hiệu cao Đặc biệt, kết - Tăng trƣởng cho thấy cấu tín dụng trúc quản trị - GDP ngân hàng hồi giáo cho phép ngân hàng chấp nhận rủi ro cao Ďể Ďạt Ďƣợc mức hiệu cao Ngoài ra, kết nghiên cứu cho thấy hiệu rủi ro ngân hàng có liên quan tích cực với cx Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu - Quy mơ HĐQT - Quyền kiêm - nhiệm Lý - Đại diện nội thuyết Ďại diện Felício ctg (2018) 97 EU NHTM niêm yết 2006- thuyết 2010 quản lý - - Rủi Lý tổng thể ro Kết nghiên cứu cho thấy rằng, - Bồi thƣờng - Rủi ro hệ - Uỷ ban trực - Nợ thuộc HĐQT - Eurozone thống Lý - thuyết phụ thuộc nguồn lực Rủi riêng biệt - GĐĐH bận - GDP ro rộn - Tuổi chế QTCT ảnh hƣởng - SIZE hỗn hợp GĐĐH - Số họp HĐQT - Anti-takeover - Cổ Ďông lớn Ďến rủi ro ngân hàng FEM Ngoài ra, quy mơ ngân hàng GDP bình qn Ďầu ngƣời ảnh hƣởng Ďến rủi ro ngân hàng cxi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Weill (2018) Polish pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - - Z-score Skała Biến kiểm 365 2008- NHHT 2012 - NPL - CEO nữ - LLP - - CAR CEO - CAP Tuổi Quy mơ ngân hàng - Thu nhập ngồi lãi - Tỷ lệ thất nghiệp REM Kết nghiên cứu cho thấy rằng, ngân hàng CEO nữ lãnh Ďạo rủi ro hơn: tỷ lệ an tồn vốn tỷ lệ vốn tổng tài sản cao Rủi ro tín dụng ngân hàng nữ giới lãnh Ďạo khơng có khác biệt với ngân hàng nam giới lãnh Ďạo Nghiên cứu cung cấp chứng Ďa dạng hoá giới HĐQT góp phần làm giảm hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng cxii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phƣơng gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Lý phụ thuộc nguồn lực (2018) Indonesia pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu thuyết Tarazi Biến kiểm cứu - Setiyono Biến độc lập - SDROA 38 2001- - NHTM 2011 thuyết Ďại - SDROE diện - Z-score - Lý Lý thuyết dự báo - Quy mô ngân hàng (SIZE) - Thành viên - Quy mô HĐQT nữ VCSH (CAP) - Đa dạng hố - Quy mơ cho vay (LAR) sắc tộc - NH nƣớc - Đa dạng hố 2SLS (IV) ngồi kinh nghiệm (Foreign - Đa dạng hố bank) trình Ďộ học - NH niêm yết vấn (Listed) Business group - Crisis Sự Ďa dạng hố tổng qt có tác Ďộng tích cực Ďến hiệu ngân hàng, ngoại trừ Ďa dạng hố sắc tộc khơng làm cho hiệu giảm mà làm tăng rủi ro Sự Ďa dạng hoá nữ giới kinh nghiệm làm cho rủi ro giảm, nhƣng Ďa dạng hoá quốc tịch dân tộc làm cho rủi ro tăng Sự Ďa dạng hố trình Ďộ làm cho biến Ďộng thu nhập rủi ro tăng cxiii DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Pham Hoang An, 2019, Corporate Governance and Financial Performance of Banks: Evidence from Vietnam, The 2nd International Conference on Contemporary Issues in Economics, Management and Busines (2nd CIEMB 2019), NEU Publishing House, 296-312 Phạm Hoàng Ân, 2019, Tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, Tạp chí Cơng Thương, số (tháng 4-2019), 274-279 An H Pham, Cuong K Q Tran, & Loan K T Vo, 2019, Determinants of Net Interest Margins in Vietnam Banking Industry, Beyond Traditional Probabilistic Methods in Economics ECONVN 2019 Studies in Computational Intelligence, vol 809 Springer, 417-426 (Scopus) An H Pham, Loan K T Vo & Cuong K Q Tran, 2018, The Impact of Ownership on Net Interest Margin of Commercial Bank in Vietnam, Econometrics for Financial Applications ECONVN 2018 Studies in Computational Intelligence, vol 760 Springer, Cham, 744-751, (Scopus) Phạm Hoàng Ân, 2018, Tác Ďộng tự hoá lãi suất Ďến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế dự báo, số (679), tr.3-6 ... lƣờng hiệu tài ngân hàng từ báo cáo tài 2.2 Tác động quản trị cơng ty đến rủi ro hiệu tài ngân hàng 2.2.1 Tác động quản trị công ty đến rủi ro ngân hàng Các ngân hàng với vai trò trung gian tín dụng,... 1: Kiểm Ďịnh tác Ďộng quản trị công ty Ďến rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Mục tiêu 2: Kiểm Ďịnh tác Ďộng quản trị công ty Ďến hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Mục tiêu 3: Đề xuất... 1: Những yếu tố quản trị công ty ảnh hƣởng Ďến rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? - Câu hỏi 2: Những yếu tố quản trị cơng ty ảnh hƣởng Ďến hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? - Câu hỏi