Luận án tác động của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài đến hiệu quả hoạt động các ngân hàng thương mại việt nam

1 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động OFDI NHTM giới Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ Dòng vốn OFDI quốc tế lĩnh vực tài ngân hàng tăng hàng năm mức cao giai đoạn 2009-2020 Các ngân hàng tồn cầu khơng ngừng mở rộng quy mô phạm vi Tại Việt Nam, hoạt động OFDI NHTM Việt nam từ năm 2009 có đột phá Theo số liệu Tổng cục Thống kê Việt Nam, tốc độ tăng trưởng vốn đăng ký lĩnh vực ngân hàng tài giai đoạn 2009-2019 đạt mức bình qn 22,3%/năm Số lượng ngân hàng có OFDI tăng từ ngân hàng năm 2009 lên ngân hàng đến cuối năm 2019 Điển hình NHTM thực OFDI kể đến NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV), Sài gòn Hà nội (SHB), Sài gịn Thương tín (sacombank) Những ngân hàng có tổ hợp diện nước ngồi đa dạng hoạt động Đặc biệt, giai đoạn từ năm 2012 đến 2015, hoạt động OFDI ngân hàng gặp nhiều khó khăn kinh tế nước biến động, tình hình kinh tế quốc gia nhận đầu tư khó khăn… vốn đăng kỳ hàng năm đặn tăng Từ năm 2018, hoạt động OFDI có tín hiệu lạc quan NHTMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) mở ngân hàng Lào Điều cho thấy sức hấp dẫn hoạt động OFDI nhiều ngân hàng Việt Nam Mặc dù vậy, mặt học thuật, nghiên cứu quan hệ OFDI hiệu mang lại từ hoạt động NHTM giới Việt nam nhiều câu hỏi cần trả lời Trên phạm vi giới, (1) hầu hết nghiên cứu sử dụng tiêu kết tài làm biến đại diện cho kết OFDI mang lại ROA, ROE, ROS, P/E…Trong lý thuyết công ty đa quốc gia cho thấy lợi ích hoạt động OFDI mang lại là: hội giảm chi phí nhờ lợi theo quy mơ lợi theo phạm vi, hội đạt lợi cạnh tranh, lợi ích từ đa dạng hóa, giảm rủi ro thúc đẩy tích lũy kinh nghiệm, nâng cao lực quản lý Những lợi ích đại diện tiêu hiệu hoạt động xác phù hợp so với tiêu kết tài Cũng nên (2) kết nghiên cứu mối quan hệ OFDI hiệu tài mang lại hoạt động đến chưa xác định thống Cụ thể nghiên cứu mối quan hệ mức độ OFDI kết hoạt động kinh doanh NHTM cho thấy có đến dạng đường biểu diễn gồm: dạng tuyến tính thuận chiều, dạng tuyến tính ngược chiều, dạng chữ U, dạng chữ U ngược dạng chữ S nằm ngang Hơn nữa, (3) hạn chế thông tin công bố nên nghiên cứu thường sử dụng mẫu ngân hàng tồn cầu có tỷ trọng tài sản thị trường nước lên đến 20% HSBC, CitiBank mà bỏ qua NHTM giai đoạn đầu trình OFDI với tỷ trọng tài sản thị trường nước hạn chế Tại Việt Nam, nghiên cứu chủ đề hạn chế Hầu hết nghiên cứu Việt nam tập trung vào giác độ tổng thể dòng vốn OFDI Việt nam Nghiên cứu giác độ cơng ty tập trung vào phân tích hoạt động OFDI chung doanh nghiệp Việt nam Những nghiên cứu mối quan hệ hoạt động OFDI với kết nói chung hiệu hoạt động nói riêng, hiệu chưa có Về mặt thực tiễn Việt nam, trái với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ quy mô vốn OFDI, hiệu kinh doanh thị trường nước NHTM Việt Nam lại hạn chế Cụ thể giai đoạn từ 2013-2018, số lượng dự án giảm, tỷ lệ nợ xấu thị trường nước ngân hàng tăng lên lợi nhuận biến động Ví dụ thị trường Campuchia, vị thị trường ngân hàng Việt Nam sụt giảm từ vị trí top xuống ngồi top 10 Tăng trưởng tín dụng trung bình ngân hàng 5%/năm trung bình ngân hàng Campuchia lên đến 2340%/năm Vậy đâu cở sở để ngân hàng Việt nam kiên trì theo đuổi mục tiêu mở rộng hoạt động kinh doanh nước ngồi Quan trọng hơn, việc kiên trì theo đuổi chiến lược mở rộng hoạt động OFDI NHTM Việt Nam có thực xác, phù hợp ? Vấn đề mấu chốt để trả lời câu hỏi tác động hoạt động OFDI đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng ? Đây câu hỏi mang tính định hướng chiến lược quan trọng NHTM Việt Nam đặt Vì vậy, việc nghiên cứu mối quan hệ OFDI với hiệu hoạt động tổng thể ngân hàng giúp đánh giá đầy đủ, toàn diện tác động OFDI đến kết hoạt động kinh doanh tổng thể ngân hàng Về mặt thực tiễn, kết nghiên cứu giúp NHTM Việt nam xác định định hướng chiến lược mảng kinh doanh thị trường nước thời gian tới Đối với ngân hàng có hoạt động kinh doanh thị trường nước ngoài, kết nghiên cứu giúp định tái cấu trúc, rút lui, trì hay tiếp tục mở rộng xác định sở chắn Đối với ngân hàng chưa có hoạt động kinh doanh thị trường nước có nghiên cứu, xem xét tham gia, kết nghiên cứu giúp ngân hàng có thêm thông tin tốt để đánh giá đưa định cuối Với lý trên, đề tài “Tác động hoạt động đầu tư trực tiếp nước đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” lựa chọn để nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu nhiệm vụ nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Xác định mối quan hệ tác động OFDI đến hoạt động kinh doanh tổng thể NHTM Việt Nam (là ngân hàng giai đoạn đầu trình đầu tư trực tiếp nước ngồi) thơng qua tiêu hiệu hoạt động Từ đưa khuyến nghị sách nhằm nâng cao tác động tích cực OFDI đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Nhiệm vụ nghiên cứu Để thực mục tiêu trên, nhiệm vụ nghiên cứu tác giả tập trung vào vấn đề sau đây: - Hệ thống lý thuyết tác động OFDI tới hiệu công ty nhằm hiểu rõ chế tác động - Rà soát thực trạng OFDI NHTM VN giai đoạn 2009-2020 nhằm xác định tiêu phù hợp sử dụng mơ hình đánh giá tác động OFDI đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam - Phân tích, đánh giá tác động OFDI tới tiêu hiệu hoạt động NHTM Việt nam có hoạt động OFDI - Đưa khuyến nghị sách NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu trả lời câu hỏi sau: - Thực trạng hoạt động OFDI NHTM Việt Nam ? - Có mối quan hệ thuận chiều mức độ OFDI với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam có hoạt động OFDI ? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu mối quan hệ OFDI đến hiệu hoạt động NHTM Việt nam Phạm vi nghiên cứu: Về khơng gian: tồn NHTM Việt nam có hoạt động OFDI Trong hoạt động OFDI xác định tiêu chí có hình thức diện dạng chi nhánh ngân hàng nước ngoài, thành lập liên doanh nước ngân hàng nước Về thời gian: Từ quý 2/2009 đến quý 2/2020 Về nội dung: - Do quy định bắt buộc NHTM phải cơng bố thông tin hoạt động, kết kinh doanh thị trường nước ngồi nên số liệu thơng tin liên quan đến hoạt động thường khan Những thông tin công bố chủ quan NHTM Vì số liệu, thơng tin trình bày luận án bị giới hạn phạm vi thông tin công bố NHTM Tương tự, tình huống, nội dung trình bày luận án bị giới hạn phạm vi cho phép người cung cấp Hệ số nội dung luận án có số liệu chưa cập nhật đến thời điểm gần Tuy nhiên số liệu cơng bố sử dụng - Bên cạnh luận án giới hạn: (1) hiệu hoạt động sử dụng để đánh giá hiệu tổng thể ngân hàng giới hạn số hiệu Färe-Primon index; (2) mức độ OFDI giới hạn đo lường tiêu đơn tiêu dư nợ thị trường nước tổng dư nợ ngân hàng Nguyên nhân hạn chế liệu NHTM công bố Phương pháp nghiên cứu Để giải câu hỏi nghiên cứu nhiệm vụ nghiên cứu xác định, luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu kết hợp định tính định lượng Trong đó: Phương pháp định lượng: luận án sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính đa biến liệu bảng cho NHTM Việt Nam có thực OFDI với hỗ trợ phần mềm stata Trong đó: (1) biến phụ thuộc - hiệu hoạt động sử dụng mơ hình số Färe-Primont (FP) xác định theo phương pháp O’Donnell (2011); (2) biến tác động – mức độ OFDI sử dụng mơ hình tiêu tỷ lệ dư nợ cho vay thị trường nước tổng dư nợ xác định theo số TNI điều kiện liệu cho phép Việt Nam; (3) biến điều tiết đưa vào mơ hình dạng biến tương tác với biến tác động gồm tính chất sở hữu, số lượng thị trường nước thời gian hoạt động thị trường nước ngoài, xác định sở tổng quan nghiên cứu; (4) biến kiểm sốt đưa vào mơ hình gồm quy mơ, chi phí quản lý vốn chủ sở hữu, xác định sở tổng quan nghiên cứu Luận án sử dụng phương pháp ước lượng tác động ngẫu nhiên, tác động cố định generalized least squares để kiểm định mối quan hệ theo trình tự tiêu chuẩn Dữ liệu mơ hình định lượng lấy từ báo cáo tài hợp theo quý cơng bố thức NHTM Việt Nam có hoạt động OFDI từ năm 2009-2020 Phương pháp định tính: luận án thực vấn sâu với chuyên gia lĩnh vực để làm rõ nét, phong phú thêm cho kết định lượng Luận án thực vấn sâu với chuyên gia nhiều vị trí khác có am hiểu sâu rộng có q trình cơng tác thực tế thị trường nước ngân hàng Việt Nam Phương pháp vấn phi cấu trúc vấn trực tiếp Những đóng góp luận án Dựa cách tiếp cận trên, luận án có đóng góp điểm sau: Những đóng góp mặt học thuật, lý luận Thứ nhất, luận án sử dụng tiêu hiệu hoạt động (được đo FärePrimont Index theo phương pháp tính O’Donnell (2011)) làm biến phụ thuộc mơ hình xác định mối quan hệ mức độ đầu tư trực tiếp nước (OFDI) với kết hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam: Các nghiên cứu sử dụng tiêu kết tài ROA, ROE, P/E, lợi nhuận… làm tiêu đại diện cho biến kết hoạt động kinh doanh Do việc sử dụng tiêu hiệu hoạt động giúp làm phong phú, đầy đủ kết nghiên cứu mối quan hệ tác động hoạt động OFDI với kết hoạt động kinh doanh NHTM Hơn nữa, việc sử dụng tiêu hiệu hoạt động làm tiêu đại diện cho kết hoạt động kinh doanh cho phép đánh giá đánh giá xác lợi ích mang lại từ hoạt động OFDI tổng thể NHTM trường hợp giai đoạn đầu trình đầu tư tỷ trọng tài sản thị trường nước ngồi cịn hạn chế Thứ hai, luận án bổ sung thêm biến đóng vai trị điều tiết mơ hình định lượng xem xét mối quan hệ mức độ OFDI hiệu hoạt động Ba biến điều tiết gồm: tính chất sở hữu, số lượng thị trường nước ngồi có hoạt động, thời gian hoạt động thị trường nước Thứ ba, luận án xác định mối quan hệ yếu tố quy mô (đo tổng tài sản) yếu tố chi phí (đo chi phí quản lý) đến hiệu hoạt động ngân hàng theo hướng thuận chiều ngược chiều Kết củng cố thêm kết nghiên cứu trước Những đóng góp mặt thực tiễn Thứ nhất, luận án cung cấp thêm thông tin sâu hoạt động OFDI NHTM Việt Nam giai đoạn nghiên cứu: Đối với cá nhân từ bên mảng kinh doanh thị trường nước ngân hàng, việc tiếp cận thông tin, liệu sâu mảng hoạt động rào cản bảo mật Những thông tin từ nguồn công bố công khai dừng mức số liệu tổng thể, sơ vấn đề bề dựa số liệu Bộ Kế hoạch Đầu tư Trong luận án, nghiên cứu sinh kết hợp kiến thức, kinh nghiệm trải nghiệm nghiên cứu sinh tích lũy q trình thực nhiệm vụ thị trường nước ngồi với thơng tin thu nhận từ trình vấn sâu chuyên gia tổng giám đốc, giám đốc, chuyên gia trực tiếp hàng ngày kinh doanh thị trường nước ngồi Những số liệu trình bày luận án phải tuân thủ quy định bảo mật thông tin ngân hàng, thông tin, tình huống, nhận định trình bày luận án tương đối phong phú, đa dạng Đây góc nhìn người hàng ngày kinh doanh thực địa bàn nước ngoài, nhận định đưa đúc rút từ trải nghiệm quan sát thực tế Thứ hai, kết phân tích định lượng định tính cho phép khẳng định tác động hoạt động OFDI đến tiêu hiệu hoạt động NHTM Việt nam thuận chiều: Điều mặt góp phần giải thích lý NHTM Việt Nam đẩy mạnh OFDI dù kết hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi cịn nhiều hạn chế Mặt khác, kết cho phép NHTM Việt nam có sở để hoạch định chiến lược phát triển dài hạn đối mảng kinh doanh thị trường nước mà chưa cần xem xét đến việc thu hẹp đầu tư Thứ ba, luận án xác định khó khăn, vướng mắc hoạt động kinh doanh NHTM Việt nam nước ngồi Từ luận án đưa khuyến nghị để cải thiện hiệu hoạt động OFDI NHTM Việt nam CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ TÁC ĐỘNG GIỮA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Đầu tư trực tiếp nước ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái quát hoạt động đầu tư trực tiếp nước Theo UNCTAD (2012), đầu tư trực tiếp nước (FDI) hoạt động đầu tư hàm chứa mối quan hệ mang tính dài hạn phản ánh lợi ích quyền kiểm soát lâu dài thực thể quốc gia (nhà đầu tư nước ngồi hay cơng ty mẹ) công ty hoạt động quốc gia khác với quốc gia công ty mẹ hay nhà đầu tư Trong cẩm nang cán cân toán tái lần IMF (1993) định nghĩa FDI “loại hình đầu tư quốc tế chủ thể thuộc kinh tế thu lợi ích lâu dài từ chủ thể kinh tế thuộc kinh tế khác” IMF (1993) đưa mức vốn cổ phần tối thiểu 10% quyền biểu doanh nghiệp FDI làm xác định FDI cần theo theo quốc gia/khu vực Mặc dù tiêu chí hàng đầu tính tính bền vững khoản đầu tư Cịn theo định nghĩa OECD (1996), đầu tư trực tiếp nước ngồi “đầu tư nhằm thu lợi ích lâu dài chủ thể đầu tư quốc gia (nhà đầu tư trực tiếp nước ngoài) vào chủ thể kinh tế quốc gia khác (doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi)” Lợi ích lâu dài gồm: (i) mối quan hệ dài hạn nhà đầu tư trực tiếp doanh nghiệp tiếp nhận vốn, (ii) mức độ ảnh hưởng định mối quan hệ lên hoạt động quản trị doanh nghiệp Theo dù diễn đạt theo cách khác nhau, hoạt động đầu tư trực tiếp nước định nghĩa thống đặc điểm gồm: (1) có hoạt động di chuyển tài sản nhà đầu tư qua biên giới dài hạn Trong tài sản tài sản hữu hình (như vốn, máy móc, thiết bị, …) tài sản vơ hình (như quyền sở hữu trí tuệ, kỹ quản lý, thương hiệu…) (2) nhà đầu tư trực tiếp có khả ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động doanh nghiệp nhận vốn Ở cấp độ quốc gia, đầu tư trực tiếp nước thường xem xét từ giác độ quốc gia đầu tư hay quốc gia nhận đầu tư Thông thường, quốc gia nhận vốn đầu tư, hoạt động thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi Cịn quốc gia đầu tư, hoạt động OFDI Ở cấp độ công ty, hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngồi phân loại nhóm nghiệp vụ đầu tư góp vốn liên doanh liên kết Cụ thể hoạt động đầu tư trực tiếp nước xem xét chiều đầu tư vốn nước Ngược lại hoạt động nhận vốn đầu tư trực tiếp nước phân loại vào nhóm nghiệp vụ tăng vốn chủ sở hữu Theo đó, hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngồi cấp độ cơng ty xác định rõ chiều đầu tư hoạt động OFDI Điểm quan trọng phân biệt trình OFDI ngân hàng với doanh nghiệp khác chất sản phẩm Không giống sản xuất hàng hóa hữu hình, dịch vụ ngân hàng nói riêng có sản phẩm dạng vơ hình, mức độ chun nghiệp hóa cao, khơng thể chia nhỏ, sản xuất tiêu dùng thực đồng thời, việc hình thành lực, kinh nghiệm tốn nhiều thời gian Vì việc thâm nhập vào thị trường nước ngân hàng khơng đơn giản tích hợp vào mạng lưới nhà cung cấp, khách hàng mà chủ yếu lặp lại chuỗi giá trị quốc gia (Moore Birkinshaw, 1998) Những khía cạnh liên quan đến hoạt động OFDI ngân hàng tập trung vào: hình thức OFDI, trình gia nhập, kinh doanh thị trường nước ngoài, mở rộng mạng lưới quốc gia (Bouquet, 2004) động lực việc thực OFDI (Cardone-Riportella, Cazorla-papis, 2001), 1.1.2 Các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngồi Có hình thức xếp vào nhóm OFDI sau: Chi nhánh: hình thức phổ biến Hình thức có ưu điểm gồm: mức độ cam kết nguồn lực đầu tư không tạo áp lực, dễ dàng đảm bảo tính qn văn hóa đơn vị tách biệt mặt địa lý, thuận tiện quản lý Trái lại, nhược điểm hình thức nhiều: (1) Đầu tiên trình triển khai diễn chậm có nguy hội kinh doanh (2) Thứ hai việc thành lập chi nhánh thị trường nước thường vướng phải nhiều hạn chế hoạt động kinh doanh Điển yêu cầu mức vốn tối thiểu cho chi nhánh, giới hạn số lượng chi nhánh thành lập, giới hạn phạm vi hoạt động, lĩnh vực kinh doanh… Do nhiều trường hợp, việc thành lập chi nhánh ngân hàng nước ngồi lại địi hỏi phải đầu tư nhiều nguồn lực để cạnh tranh thị trường nước ngồi (3) Thứ ba chi nhánh khơng có độc lập mặt pháp lý (4) Cuối cùng, hầu hết quốc gia giới giới hạn hoạt động chi nhánh ngân hàng phạm vi cung cấp dịch vụ ngân hàng bán buôn, không cung cấp dịch vụ ngân hàng bán lẻ (Clarke & ctg., 2001) Liên doanh: ngân hàng nước lựa chọn liên doanh với ngân hàng thị trường nước chia sẻ lợi nhuận rủi ro Phương án thường lựa chọn ngân hàng đầu tư nhận thấy lo ngại rủi ro, khó tiếp cận nguồn khách hàng nội địa, thiếu kinh nghiệm thị trường hay muốn cung cấp dịch vụ không phép ngân hàng nước độc lập Khi thành lập liên doanh, ngân hàng nhằm đến mục tiêu (1) Đầu tiên cải thiện dịch vụ cho khách hàng ngân hàng hoạt động quốc gia khác (2) Thứ hai nhằm mục đích chia sẻ, trao đổi nguồn lực, khả phân phối, kinh nghiệm, công nghệ… ngân hàng đầu tư ngân hàng nội địa thị trường nước Việc chia sẻ, trao đổi nguồn lực yếu tố quan trọng giúp cho hình thức liên doanh thường hình thức chấp nhận nhiều quốc gia chưa mở cửa thị trường ngân hàng (3) Cuối mục tiêu tìm kiếm thêm cổ đông, nhà đầu tư để san sẻ rủi ro, góp thêm nguồn lực cho q trình đầu tư ngân hàng Ngân hàng 100% vốn nước ngồi: hình thức thường tiến hành cách ngân hàng đầu tư thực mua lại ngân hàng thị trường nước mục tiêu Khi NHTM nội địa quốc gia hoạt động hiệu quả, lực cạnh tranh thấp NHTM nước ngồi, ngân hàng nội địa bị mua lại sáp nhập vào NHTM nước Điều thường xảy quốc gia phát triển phát triển (với nhiều ngân hàng yếu kém) xảy nước phát triển (nơi có hệ thống ngân hàng phát triển cao) (Clarke & ctg., 2001) Tuy nhiên khơng trường hợp ngân hàng tự thành lập ngân hàng 100% vốn nước thị trường nước Ưu điểm lớn hình thức việc nhanh chóng đạt đạt quy mô tối thiểu thâm nhập nhanh chóng vào thị trường nước ngồi Hoạt động thơn tính ngân hàng, giống hoạt động thơn tính công ty, thường mang lại lợi quan trọng thứ hai ngân hàng mua ngân hàng khác biết rõ mục tiêu cần đạt Đây điểm khác biệt quan trọng so với liên doanh Trong liên doanh cần cân quyền lực ý chí dẫn đến tình trạng khơng đạt thống Điều khiến cho liên doanh thường hoạt động hiệu Trong hình thức thành lập ngân hàng biện pháp mua lại đảm bảo hoạt động kinh doanh hướng theo mục tiêu xác định rõ từ đầu Tuy nhiên, chiều ngược lại, việc mua bán sáp nhập để thâm nhập vào thị trường nước làm nảy sinh nhiều vấn đề nghiêm trọng Thứ nhất, chi phí thường cao Vấn đề thứ hai việc mua ngân hàng làm nảy sinh vấn đề văn 10 hóa Thứ ba vấn đề liên quan đến quyền nghĩa vụ kế thừa từ ngân hàng bị mua lại Ngồi hình thức trên, có điểm đặc biệt cần lưu ý ngồi diện lĩnh vực ngân hàng, thường quốc gia cho phép thành lập diện lĩnh vực tài bảo hiểm, chứng khốn, cơng ty tài Thường việc thành lập diện cho phép trước ngân hàng tính nhạy cảm lĩnh vực ngân hàng Do đó, hoạt động OFDI ngân hàng bao gồm hình thức cơng ty tài chính, bảo hiểm, cơng ty chứng khốn dạng 100% dạng liên doanh 1.1.3 Các động lực thực đầu tư trực tiếp nước 1.1.3.1 Những động lực từ môi trường Những động lực quan trọng thúc đẩy NHTM thực OFDI liên quan đến yếu tố ngành Đầu tiên gần gũi với khách hàng theo chân khách hàng (Walter, 1988) Theo đó, ngân hàng thực OFDI để cung cấp cho khách hàng họ quốc gia khác loạt dịch vụ có chất lượng, điều kiện tương tự thị trường nước Yếu tố có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng hoạt động yêu cầu tính ổn định quan hệ với khách hàng cao Ở chiều ngược lại, công ty hoạt động thị trường nước ngồi khó tiếp cận nguồn tín dụng thị trường nước ngồi, chi phí vay lớn so với công ty địa Vastrup (1983) cho chi phí thẩm định tín dụng cho doanh nghiệp lớn Vì vậy, cơng ty có kinh doanh thị trường nước ngồi thường tìm đến ngân hàng có quan hệ cần sử dụng dịch vụ ngân hàng Theo lý thuyết “theo đuổi khách hàng” (Follow the customer) (Grubel, 1977; Walter, 1988), ngân hàng có OFDI thường có sức cạnh tranh tốt thu hút đối tượng khách hàng cơng ty có hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi cơng ty có hoạt động ngoại thương Sự mở rộng quốc tế ngân hàng Nhật Bản sang Châu Âu Mỹ, ngân hàng Châu Âu sang Mỹ để đáp ứng nhu cầu Động lực thứ hai phản ứng ngân hàng trước áp lực từ ngân hàng khác đẩy mạnh OFDI Phản ứng đặc trưng cho ngành ngân hàng với đặc điểm số lượng đối thủ cạnh tranh có xu hướng độc quyền Trường hợp ngân hàng Tây Ban Nha, Pháp Ý năm gần thuộc loại Bên cạnh áp lực đến từ ngân hàng khác, với chế tương tự, ngân hàng thực 140 Có vấn đề chủ chốt mà ngân hàng cần trọng là: - Thứ nhất, quản lý chặt chẽ chi phí gia tăng mở rộng hoạt động thị trường nước ngồi Đây vấn đề khơng ngân hàng Việt Nam mà tập đoàn toàn cầu giới Các ngân hàng Việt nam cần có chế quản lý thực hiệu để đảm bảo chi phí bỏ cho thị trường nước ngồi tính tốn đầu đủ, kiểm sốt có định hướng rõ ràng - Thứ hai vấn đề nhân Thông thường nhân người Việt nam giữ vai trò chủ chốt ngân hàng nước Tuy nhiên cần tránh tâm lý “nhiệm kỳ” Nếu để xảy tượng này, ngân hàng khơng thể đạt tồn lợi ích có Thậm chí hậu gây lớn - Thứ ba vấn đề tổ chức quản lý Nhìn chung lực quản lý, trình độ cơng nghệ ngân hàng Việt Nam hạn chế nhiều so với ngân hàng toàn cầu Các ngân hàng Việt Nam thường rơi vào tình trạng quản lý chặt lỏng hoạt động kinh doanh thị trường nước Khi quản lý chặt làm hội kinh doanh, hoạt động thị trường nước khơng phát triển Nếu quản lý lỏng dẫn đến rủi ro, khơng kiểm sốt được, rủi ro đạo đức… Do ngân hàng Việt nam cần đạt được điểm cân đối quản lý đơn vị thị trường nước Nhận định kết nghiên cứu tác giả cho biết hoạt động kinh doanh thị trường nước NHTM có hoạt động OFDI có tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Các chuyên gia thấy kết thú vị ủng hộ kết Điều cho thấy thực tế dù kết hoạt động ngân hàng Việt nam thị trường nước chưa phải lớn khẳng định vai trò quan trọng kết hoạt động kinh doanh chung Điều lý giải thực tế Ban lãnh đạo ngân hàng quan tâm, đạo đến hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi Một chun gia cịn nhấn mạnh lại: “trong kinh doanh, số tài phần, cần nhìn nhận đến dài hạn nhìn nhận lợi ích” 4.3 Kết luận chương Tại chương 4, luận án sử dụng nhiều cơng cụ phân tích khác để xác định câu trả lời cho giả thuyết nghiên cứu câu hỏi nghiên đặt Theo kết cho thấy: (1) mức độ OFDI hiệu hoạt động động đo số FP thực có quan hệ thuận chiều với nhau; đó, giả định ban đầu, (2) mức độ OFDI tiêu hiệu tài khơng có mối quan hệ khẳng định; 141 (3) biến kiểm sốt mơ hình quan hệ OFDI hiệu hoạt động có biến quy mơ (được đo TTS), biến chi phí quản lý có tác động đến hiệu hoạt động, biến vốn chủ sở hữu khơng có tác động khẳng định; (4) biến điều tiết có vai trò tác động đến mối quan hệ mức độ OFDI hiệu hoạt động, cụ thể: (4.1) trường hợp NHTM có vốn sở hữu nhà nước mối quan hệ thuận chiều OFDI hiệu hoạt động thấp so với trường hợp NHTM khơng có vốn sở hữu nhà nước; (4.2) trường hợp NHTM có hoạt động thị trường nước ngồi mối quan hệ thuận chiều OFDI hiệu hoạt động tăng cường hơn; (3) thời gian hoạt động thị trường nước dài mối quan hệ thuận chiều mức độ OFDI hiệu hoạt động yếu Bên cạnh chương luận án trình chi tiết kết nghiên cứu định tính phương pháp vấn chuyên gia kết nghiên cứu định lượng Tổng kết cho thấy ý kiến chuyên gia theo hướng ủng hộ có nhiều thơng tin làm rõ kết nghiên cứu định lượng Với kết thu được, nội dung chương luận án giải đáp giả thuyết nghiên cứu đề ra, trả lời câu hỏi nghiên cứu hoàn thành nhiệm vụ nghiên cứu thứ đề là: Phân tích, đánh giá tác động OFDI tới tiêu hiệu hoạt động NHTM Việt nam có hoạt động OFDI 142 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KHUYẾN NGHỊ 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 5.1.1 Về mối quan hệ mức độ OFDI kết quả, hiệu hoạt động kinh doanh Thứ nhất, dự kiến ban đầu, NHTM giai đoạn đầu trình OFDI NHTM Việt Nam, quy mô tài sản thị trường nước ngồi cịn chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản NHTM, vai trị đóng góp mặt tài từ mảng thị trường nước ngồi tổng thể cịn hạn chế, mối quan hệ mức độ OFDI với tiêu kết tài chưa thể hiện, chí kết kiểm định mối quan hệ cho kết sai Trong trường hợp NHTM Việt Nam, kết kiểm định mối quan hệ khơng có ý nghĩa thống kê nên khơng có sở để đưa kết luận mối quan hệ Ở giác độ thực tiễn, kết xem phù hợp với thực tiễn Việt Nam giai đoạn vừa qua Đồng thời qua kết cho thấy việc sử dụng tiêu tài chính, kết kinh doanh thị trường nước ngồi để làm tiêu chí đánh giá lợi ích mang lại từ hoạt động OFDI chưa hợp lý Thứ hai, kết kiểm định mơ hình đánh giá mối quan hệ mức độ OFDI hiệu hoạt động đo số FP cho kết thuận chiều Đây kết tích cực trùng với giả thuyết nghiên cứu ban đầu: gia tăng OFDI OE NHTM gia tăng thuận chiều Thậm chí mức tăng OFDI tác động đến hiệu FP mức cao so với biến khác Kết cho thấy nguyên lý đề xuất lý thuyết rà soát Chương thực phát huy tác dụng, phạm vi nghiên cứu luận án Theo đó, kết luận trường hợp NHTM Việt Nam có hoạt động OFDI giai đoạn 2009-2020 thực thu lợi ích từ lợi theo quy mô, theo phạm vi, chiếm lợi cạnh tranh riêng biệt việc theo chân khách hàng nước ngồi nâng cao khả học hỏi, tích lũy kinh nghiệm Dấu thuận chiều cho thấy lợi ích hoạt động OFDI ngân hàng cao so với chi phí bỏ Đồng thời kết phù hợp với kết nghiên cứu mơ hình đường cong biểu diễn mối quan hệ OFDI tiêu hiệu theo dạng thuận chiều, chữ U ngược chữ S ngang Tuy nhiên đáng tiếc liệu Việt nam khơng đủ thơng tin để tiếp tục 143 phân tích việc có hay khơng có mức ngưỡng mà mối quan hệ thay đổi theo chiều ngược lại Thứ ba, kết hợp mối quan hệ thuận chiều OFDI FP với kết hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi có phần tương đối hạn chế NHTM, cho phép kỳ vọng vào cải thiện mặt hiệu diễn tương lai Theo chiến lược NHTM hoạt động kinh doanh thị trường nước chưa cần đặt vấn đề rút vốn Thay vào NHTM nên xác định chiến lược tương ứng sau: (i) Đối với NHTM có hiệu kinh doanh thị trường nước ngồi cịn hạn chế: định hướng, biện pháp cấu lại hoạt động cần thiết Song song với trình cấu lại, việc gia tăng quy mơ đầu tư xem xét Tuy nhiên biện pháp thận trọng, kiểm soát chặt chẽ để hạn chế tối đa hiệu tiêu cực cần thiết Bên cạnh NHTM cần rút ngắn thời gian cấu lại nhằm nhanh chóng gia tăng đóng góp OFDI OE ngân hàng (ii) Đối với NHTM giai đoạn mở rộng đầu tư thị trường nước ngồi: NHTM tự tin với chiến lược Tuy nhiên NHTM cần nghiên cứu học hỏi NHTM có lịch sử đầu tư lâu để rút kinh nghiệm, tránh lập lại thất bại Thứ năm, hệ số biến kiểm soát vốn chủ sở hữu khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình xem xét với biến phụ thuộc hiệu hoạt động Kết cho thấy biến kiểm sốt vốn chủ sở hữu khơng có tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam có OFDI giai đoạn 2009-2020 Trong hệ số biến kiểm soát vốn chủ sở hữu lại trở nên có ý nghĩa thống kê theo hướng thuận chiều mơ hình xem xét với biến phụ thuộc hiệu tài Sự khác biệt dễ hiểu quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng ảnh hưởng trực tiếp đến khả mở rộng hoạt động kinh doanh từ có ảnh hưởng mạnh đến hiệu tài Tuy nhiên quy mô vốn chủ sở hữu lại không ảnh hưởng đến mức độ hiệu hoạt động ngân hàng Theo nghiên cứu khơng cần xem xét đến biến kiểm soát Thứ sáu, hệ số biên kiểm sốt chi phí quản lý có ý nghĩa thống kê mơ hình xem xét mang dấu âm, phản ánh mối quan hệ ngược chiều Kết cho thấy tốc độ tăng trưởng chi phí quản lý tăng lên số hiệu FP ngân hàng giảm xuống giai đoạn Nhận định phù hợp với giả thuyết đưa phù hợp với nghiên cứu trước Tuy nhiên kết 144 lại ngược với kết mơ hình với biến phụ thuộc hiệu tài dấu hệ số dương Nguyên nhân tượng giải thích việc gia tăng chi phí quản lý NHTM chủ yếu tập trung vào gia tăng quy mô, khối lượng lại không tập trung vào cải thiện suất, công nghệ, hiệu hoạt động ngân hàng Hoặc giải thích khoản chi hoạt động, chi đầu tư mức ngân hàng khiến tác động đến hiệu hoạt động theo hướng ngược chiều có tác động thuận chiều đến hiệu tài mức độ định Ở vấn đề nằm hiệu khoản đầu tư, khoản chi Thứ bẩy, hệ số hệ số biên kiểm soát tổng tài sản có ý nghĩa thống kê mơ hình xem xét mang dấu dương, phản ánh mối quan hệ thuận chiều Kết cho thấy tốc độ tăng trưởng TTS tăng lên số hiệu FP ngân hàng tăng giai đoạn Nhận định phù hợp với giả thuyết đưa phù hợp với nghiên cứu trước Tuy nhiên lần kết lại ngược với kết mô hình có biến phụ thuộc hiệu tài Ngun nhân yếu tố quy mơ giúp NHTM có nhiều điều kiện để thu lợi ích từ hoạt động OFDI lợi theo quy mô Tuy nhiên sử dụng biến phụ thuộc kết tài tác động biến quy mơ đến kết tài bị ảnh hưởng lấn át yếu tố khác mơi trường kinh doanh nước Ví dụ giai đoạn 2009-2020, hoạt động NHTM Việt Nam trải qua nhiều biến động với đợt tái cấu, nợ xấu tăng cao ảnh hưởng lớn đến tiêu hiệu tài Thêm vào đó, quy mơ NHTM Việt Nam cịn nhỏ nên độ ổn định hoạt động kinh doanh hạn chế Do biến động hoạt động kinh doanh tác động mạnh đến tiêu tài làm lấn át tác động nhiều yếu tố khác hoạt động OFDI ngân hàng 5.1.2 Về vai trò yếu tố điều tiết mối quan hệ mức độ OFDI hiệu hoạt động Thứ nhất, kết mơ hình định lượng cho thấy, mối quan hệ OFDI hiệu hoạt động chịu tác động yếu tố thời gian hoạt động kinh doanh thị trường nước yếu tố có vốn sở hữu nhà nước Điểm thú vị với yếu tố sở hữu, kết mơ hình định lượng cho thấy NHTM thuộc sở hữu nhà nước lại cho kết tác động ngược Điều trái với dự kiến ban đầu sở hữu nhà nước thường gắn với yếu tố có nguồn lực dồi hơn, có nhiều điểm lỏng quản lý từ tạo điều kiện thuận lợi cho NHTM có hoạt động OFDI khai thác lợi ích từ hoạt động Mặc dù kết nghiên cứu lại cho thấy NHTM thuộc sở hữu nhà nước có OFDI cần thắt chặt hoạt động quản lý 145 mảng kinh doanh thị trường nước Kết ngược chiều kết cơng tác quản lý có vấn đề, chiến lược tiếp cận chưa thực phù hợp hoạt động cịn nhiều khó khăn mảng thị trường nước ngồi nội dung trình bày thực trạng hoạt động OFDI NHTM Việt Nam kết nghiên cứu định tính Thứ hai, yếu tố số lượng địa bàn thị trường nước ngồi khơng có vai trò điều tiết mối quan hệ mức độ OFDI hiệu hoạt động Điều khẳng định lại nội dung vấn chuyên gia Ở giác độ khác kết cho thấy NHTM không cần thiết đặt mục tiêu đa dạng địa bàn hoạt động thị trường nước Thứ ba, yếu tố chiều dài thời gian thực OFDI yếu tố có vai trò điều tiết mối quan hệ OFDI hiệu hoạt động lại theo hướng ngược nghiều Kết cho thấy thực hoạt động OFDI NHTM Việt Nam cần thận trọng lợi ích thu từ OFDI lại bớt dần theo thời gian Nguyên nhân vấn đề quản lý, yếu tố nhiệm kỳ, người khả học hỏi sáng tạo, chiến lược thâm nhập thị trường, định hướng hoạt động kinh doanh… trình bày nội dung Chương Tuy nhiên phần nguyên nhân tượng OFDI NHTM Việt nam giai đoạn đầu q trình đầu tư nên ln có điểm chùng 5.1.3 Về kết phân tích định tính đánh giá thực trạng Kết hợp kết phân tích định lượng với phân tích định tính đánh giá thực trạng OFDI NHTM Việt Nam rút nhận định sau: Thứ nhất, hoạt động OFDI NHTM Việt Nam dang giai đoạn đầu trình đầu tư Quy mơ đầu tư cịn nhỏ so sánh tương quy mô thị trường nước Các thị trường đầu tư chủ yếu tập trung quốc gia láng giềng có mối quan hệ trị, thương mại, ngoại giao tích cực Các NHTM Việt nam đầu tư sang thị trường nước ngồi có chiến lược giống điểm hướng đến đối tượng khách hàng cá nhân, doanh nghiệp Việt nam nước ngồi từ để hướng cá nhân, doanh nghiệp nước đầu tư Các ngân hàng sử dụng chung hình thức đầu tư thành lập ngân hàng 100% vốn hình thức thành lập chi nhánh ngân hàng nước (nếu pháp luật không cho phép thành lập ngân hàng 100% vốn) Các ngân hàng hướng đến mục tiêu gia tăng thị trường, khách hàng 146 Thứ hai, kết phân tích cho thấy thời gian qua kết hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam nước ngồi cịn hạn chế Tỷ lệ nợ xấu thường tăng cao sau 3-4 năm thành lập Chi phí trích DPRR cao Danh mục khách hàng hạn chế Mức độ thâm nhập thị trường Tuy nhiên có trường hợp hoạt động kinh doanh đơn vị nước vào ổn định Nguyên nhân chủ yếu để giải thích cho yếu hạn chế mơ hình quản lý, phương pháp tiếp cận thị trường không phù hợp định hướng kinh doanh chưa xác Nhìn tổng thể trường hợp kinh doanh tích cực tiêu cực, thấy xu hướng chung kết kinh doanh mang lại thị trường nước chưa tương xứng với mức đầu tư kỳ vọng NHTM Việt Nam thị trường nước Tuy nhiên, thứ ba, định hướng NHTM phát triển OFDI tương lai tiếp tục khẳng định Điều có nguyên nhân tự thân NHTM thị trường Qua trao đổi chuyên gia thấy rõ ràng định hướng ngân hàng tầm nhìn dài hạn Thực tế cho thấy hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi ngân hàng gặp nhiều khó khăn, nhìn dài hạn xu hướng vươn thị trường yêu cầu bắt buộc Điều thị trường Việt nam có mức cạnh tranh cao Trong khoảng cách ngân hàng Việt Nam với ngân hàng khu vực châu mức cao Kết năm 2020 cho thấy BIDV có khoảng cách đến 50% TTS so với ngân hàng đứng thứ 100 châu Để ngân hàng gia tăng quy mơ, u cầu bắt buộc phải mở rộng sang thị trường có khả khai phá cao Đây đường NHTM Việt Nam nhìn vào 5.2 Các khuyến nghị rút từ kết nghiên cứu Trên sở kết nghiên cứu trên, rút nhóm khuyến nghị mà NHTM Việt Nam cần quan tâm gồm: (1) Nhóm khuyến nghị lựa chọn định hướng phát triển OFDI: xu hướng phát triển hoạt động OFDI đắn mang lại hiệu dài, nhiên điều thành thực NHTM lựa chọn định hướng phát triển OFDI phù hợp; (2) Nhóm khuyến nghị nâng cao chất lượng quản lý: đề hoạt động OFDI thực mang lại lợi ích cho ngân hàng gia tăng lợi ích mang lại, NHTM cần quan tâm đến vấn đề nguồn nhân lực, chế quản lý, chiến lược tiếp cận thị trường, quản lý rủi ro; 147 5.2.1 Nhóm vấn đề lựa chọn định hướng phát triển OFDI Đối với ngân hàng có hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngồi Những ngân hàng có OFDI xác định chiến lược tiếp tục bám trụ thị trường, đồng thời cân nhắc đẩy mạnh đầu tư điều kiện cho phép Có thể chia thành ba trường hợp bối cảnh sau: Thứ ngân hàng OFDI quy mô đầu tư tương đối lớn so sánh với ngân hàng lại, nhiên kết kinh doanh thị trường nước ngồi cịn tương đối hạn chế so với quy mô đầu tư Đây trường hợp ngân hàng BIDV, SHB, Sacombank Đối với ngân hàng bối cảnh nay, sách ưu tiên cần tập trung tái cấu hoạt động kinh doanh thị trường nước ngồi Chính sách tái cấu nhằm hướng đến mục tiêu tháo gỡ rào cản, khó khăn vướng mắc nội tồn đọng nẩy sinh khứ Cụ thể việc xử lý nợ xấu, đa dạng hóa khách hàng, quản lý chặt chẽ hơn…Sau tháo gỡ rào cản cho phát triển, NHTM tiếp tục đầu tư phát triển hoạt động kinh doanh thị trường lựa chọn Thứ hai ngân hàng giai đoạn đầu tư ban đầu, quy mơ đầu tư cịn nhỏ trường hợp Vietcombank Các ngân hàng xem xét chiến lược đẩy mạnh đầu tư để hoạt động OFDI mang lại lợi ích lớn cho tổng thể ngân hàng Tuy nhiên trình phát triển ngân hàng cần lựa chọn tốc độ phát triển hợp lý, cân mục tiêu tăng trưởng mục tiêu an toàn Các ngân hàng trường hợp cần tránh lặp lại khó khăn, hạn chế NHTM Việt Nam Campuchia gặp phải Thứ ba ngân hàng đầu tư đạt đến quy mô định đem lại lợi ích thực Khi ngân hàng nên mạnh dạn đầu tư mạnh mẽ cho thị trường nước để khai thác tốt lợi theo quy mô Những chiến lược phát triển ngân hàng số, đẩy nhanh đầu tư công nghệ sách xem xét để ngân hàng nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần, thâm nhập sâu vào thị trường nước Tuy nhiên trình đẩy mạnh này, NHTM cần kiểm sốt chặt chẽ chi phí gia tăng Đối với ngân hàng chưa có hoạt động OFDI Đối với ngân hàng chưa có hoạt động OFDI, việc xem xét triển khai việc nên thực cần thận trọng Hoạt động OFDI phù hợp với ngân hàng có tiềm lực tài mạnh, khả quản trị điều hành quản trị 148 rủi ro tốt, đồng thời có khả ứng phó với tình pháp lý, tài ngân hàng quốc tế tốt Các ngân hàng có lực cạnh tranh yếu không nên mở rộng OFDI theo trào lưu, xu hướng Khi ngân hàng xác định việc OFDI phù hợp cần thiết Việc xây dựng chiến lược OFDI cách thận trọng, chi tiết sở tự đánh giá ưu nhược điểm, hội thách thức báo cáo thăm dò đánh giá thị trường trước tiến hành hoạt động đầu tư cần thiết Khi xác định mục tiêu, ngân hàng cần xác định phương pháp thực OFDI góp vốn liên doanh, mua lại ngân hàng địa, mở chi nhánh Việc lựa chọn hình thức đầu tư phụ thuộc lớn vào quy định pháp luật nước sở tại, quy mô vốn đầu tư ngân hàng mục tiêu ngân hàng Tuy nhiên điều kiện riêng cho phép, ngân hàng nên lựa chọn thành lập ngân hàng nước để mang lại hiệu tốt Về địa lý, ngân hàng nên mở rộng đầu tư sang quốc gia mà Việt Nam có quan hệ ngoại giao tốt, có lượng kiều bào đơng đảo trị ổn định Như kết vấn chuyên gia, đầu tư vào thị trường Lào, Myanmar quốc gia có quan hệ trị gần gũi thân thiện với Việt Nam mang lại lợi ích thuận lợi lớn cho hoạt động kinh doanh thị trường nước ngân hàng Tuy nhiên, xuyên suốt tất định hướng, NHTM nên tập trung phát triển, nâng cao lực tranh tranh (năng lực tài chính, chất lượng phục vụ,…) thị trường nội địa để làm bàn đạp khai thác tối đa thị phần nước 5.2.2 Nhóm khuyến nghị nâng cao chất lượng công tác quản lý Về chế quản lý, mơ hình máy Thứ nhất, ngân hàng cần thiết lập chế, máy quản lý mảng kinh doanh thị trường nước thực hiệu Trước hết máy quản lý, ngân hàng Việt Nam hầu hết quản lý mảng thị trường nước ngồi theo hình thức "ban" quản lý Theo đơn vị chuyên trách quản lý mảng thị trường nước thành lập để làm cầu nối trung gian máy trụ sở đơn vị kinh doanh thị trường nước ngồi Tuy nhiên mơ hình có hiệu mảng thị trường nước hoạt động hạn chế thụ động Với quy mô ngân hàng Việt Nam cần xem xét hình thành mảng kinh doanh thị trường nước riêng phận Theo đơn vị chức trụ sở 149 chia nhóm quản lý thị trường nước nhóm quản lý thị trường nước ngồi Khi nguồn lực ngân hàng mẹ phân bổ phù hợp tương xứng cho mảng kinh doanh thị trường nước ngồi Về chế sách, thơng thường đơn vị kinh doanh thị trường nước trao quyền tự chủ lớn hoạt động kinh doanh để đảm bảo tính linh hoạt tuỳ biến với điều kiện thị trường nước người đa dạng phức tạp Tuy nhiên trường hợp ngân hàng Việt Nam, trình độ quản lý, cơng cụ hỗ trợ cho công tác quản lý, giám sát hoạt động hạn chế, việc quản lý, giám sát chặt chẽ mảng hoạt động kinh doanh thị trường nước yêu cầu cần xem trọng Theo NHTM Việt Nam cần thiết lập chế kiểm sốt, phân cấp uỷ quyền, chế độ thơng tin báo cáo, lịch trình kiểm tra, kiểm tốn nội thực hiệu mảng kinh doanh thị trường nước nhằm đảm bảo hiệu lợi ích mang lại cho tổng thể hoạt động ngân hàng Thứ hai, công bố thông tin thực minh bạch Hiện thông tin mảng kinh doanh thị trường nước hạn chế Việc tiếp cận thông tin nội ngân hàng khó khăn Ngun nhân tình trạng hiểu yêu cầu khách quan từ bảo mật thông tin Tuy nhiên thông tin thiếu minh bạch tương đồng với việc liệu để nắm bắt tình hình, đánh giá xác thực trạng, xác định tiềm hay rủi ro Theo ngân hàng Việt Nam có hoạt động OFDI cần thiết lập chế công bố thông tin phù hợp có tính cởi mở, minh bạch Điều giúp thân ngân hàng đánh giá xác tình hình từ tìm giải pháp thực hiệu quả, phù hợp cho tương lai Đây biện pháp để ngân hàng khai thác tốt lợi thu hút khách hàng, tạo lợi cạnh tranh so vớii ngân hàng có hoạt động nội địa Thứ ba, khai thác tốt lợi theo quy mơ Các NHTM Việt Nam cần có kế hoạch đầu tư mạnh mẽ cho mảng thị trường nước ngồi nhằm đạt lợi theo quy mơ Những khoản đầu tư ban đầu cần chấp nhận chi phí lớn dần mang lại hiệu lâu dài Quản trị rủi ro Rủi ro lớn hoạt động OFDI ngân hàng Việt Nam rủi ro liên quan đến quốc gia Khi tình hình trị quốc gia nước ngồi bất ổn, hoạt động kinh doanh ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề, ngừng hoạt động, chí gặp phải tổng thất lớn Theo để hạn chế rủi ro quốc gia, trước hết ngân hàng cần lựa chọn thị trường đầu tư phù hợp quốc gia có quan hệ 150 ngoại giao thân thiện với Việt Nam Đây sở ban đầu Bên cạnh ngân hàng cần thường xuyên đánh giá biến động trị, mức độ ổn định quốc gia thị trường đầu tư Đây nghiệp vụ thực thường xuyên ngân hàng đa quốc gia giới lại chưa quan tâm NHTM Việt Nam Rủi ro lớn thứ hai hoạt động OFDI rủi ro đạo đức cán quản lý cử sang nước Đây vấn đề ngân hàng cần quan tâm thực tế lại rủi ro có ảnh hưởng lớn đến lợi ích kết kinh doanh thị trường nước NHTM Việt Nam thời gian qua Theo ngân hàng Việt nam cần thực chặt chẽ nguyên tắc quản trị cơng ty, biện pháp phịng ngừa rủi ro người đại diện gắn trách nhiệm, thường xuyên thực kiểm tra, kiểm toán nội Rủi ro lớn thứ ba pháp luật Để hạn chế rủi ro này, NHTM Việt Nam nên có biện pháp thuê luật sư thời gian đầu dù chi phí cao cần thiết Các ngân hàng cần đề cao an toàn ổn định hoạt động việc chạy theo tăng trưởng để bỏ qua hay xem nhẹ quy định an toàn Song song, NHTM Việt Nam cần chủ động tiếp cận ngân hàng đối tác đáng tin cậy địa phương, tìm hiểu kỹ quy định pháp lý, thể chế nước sở nhằm xác định mức độ rủi ro sách tiềm tàng NHTM Việt Nam cần chủ động tạo mối liên kết mật thiết với ngân hàng địa phương, lựa chọn đối tác hỗ trợ thực giao dịch tránh trường hợp gián đoạn hoạt động có rủi ro xảy Ngồi nhóm rủi ro trên, rủi ro liên quan đến ngoại hối, tín dụng, thị trường… có biện pháp thơng thường ngân hàng áp dụng Đặc biệt NHTM Việt nam nên xây dựng chiến lược quản trị rủi ro chung cho tồn hệ thống cho khu vực, theo nội dung chiến lược cần rà soát điều chỉnh thường xuyên dựa vào thực tế quản trị rủi ro địa phương Về phát triển nguồn nhân lực Nhân lực yếu tố quan trọng phát triển hoạt động ngân hàng Việt Nam thị trường nước ngồi Do đó, ngân hàng phải trọng nâng cao công tác quản lý lực cán để thực tốt nghiệp vụ ngân hàng đại Để phát triển nguồn nhân lực đảm bảo yêu cầu, NHTM Việt Nam cần: Thứ nhất, ngân hàng Việt Nam trước hết cần tận dụng tối đa nguồn nhân lực, kinh nghiệm thị trường nước Khơng nên có sách khốn trắng cho thị trường nước tự thực xây dựng sách Thay cần xây dựng khung thể chế, quy định, phát triển sản phẩm mới, triển khai dự án mới… ngân hàng Việt Nam cần đưa nhân lực có kinh nghiệm cao từ ngân hàng mẹ sang 151 thị trường nước ngồi để nhanh chóng triển khai, hoàn thành chuyển giao Nhân lực thị trường nước ngồi khó có độ chuyên nghiệp ngân hàng mẹ Hơn nguồn lực ln hạn chế Khi việc sử dụng nguồn lực từ ngân hàng mẹ giúp giải hiệu vướng mắc, khó khăn Tuy nhiên để giải pháp thực thành công, ngân hàng mẹ cần có chế, sách thỏa đáng để huy động nhân lực thực tốt để nhận nhiệm vụ thị trường nước ngồi Khơng chế, sách phải đủ tốt để nhân lựa chọn thực cống hiến, tận tâm thực nhiệm vụ Đồng thời có điều kiện việc triển khai phải có thời hạn định khơng để kéo dài Khi nhân lực huy động an tâm triển khai công việc Thứ hai, cần xây dựng chế luân chuyển cán phù hợp từ nước sang đảm đương vị trí nước ngồi, tránh tình trạng để cán làm lâu chi nhánh nước khơng tìm người phù hợp thay Từ đó, nâng cao tinh thần động lực cho cán thời gian cơng tác nước ngồi Thứ ba, NHTM Việt Nam cần quan tâm xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên ngân hàng từ cộng động người Việt địa phương Đây người đào tạo xứ, thông thạo quy định nước sở tại, lại am hiểu ngôn ngữ văn hóa Việt Nam, đáp ứng tốt nhu cầu phát triển hoạt đông nước sở 5.3 Kết luận chương Tại chương luận án tổng hợp lại kết phân tích định lượng, định tính đánh giá thực trạng hoạt động OFDI NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2020 Từ kết luận rút ra, luận án đề xuất nhóm khuyến nghị nhằm đưa gợi ý NHTM Việt Nam nhằm giúp NHTM khai thác hiệu lợi ích từ hoạt động OFDI 152 KẾT LUẬN Luận án giải tương đối trọn vẹn nhiệm vụ nghiên cứu trả lời câu hỏi nghiên cứu đặt Cụ thể: - Thứ nhất, luận án đạt mục tiêu nghiên cứu đề Theo đó, hoạt động OFDI có quan hệ thuận chiều với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam có hoạt động OFDI giai đoạn 2009-2000 Với kết này, NHTM Việt Nam có sở để xác định hoạt động kinh doanh thị trường nước NHTM Việt Nam có hoạt động OFDI gặp nhiều khó khăn, hạn chế; hoạt động đóng góp tích cực vào hiệu tổng ngân hàng Nếu tiếp tục kiên trì hoạt động đầu tư, trung dài hạn, kết hoạt động kinh doanh NHTM Việt nam thị trường nước ngồi cải thiện đóng góp thúc đẩy kết kinh doanh tổng thể NHTM - Thứ hai, luận án thực tương đối trọn vẹn nhiệm vụ nghiên cứu đặt Theo đó: (i) Luận án hệ thống hoá sở lý luận OFDI NHTM, hiệu hoạt động NHTM, tiêu nguyên tắc đo hiệu hoạt động NHTM; lý thuyết tác động đầu tư trực tiếp nước đến hiệu hoạt động NHTM (ii) Luận án tổng quan đầy đủ nghiên cứu liên quan đến tác động đầu tư trực tiếp nước đến hiệu hoạt động NHTM (iii) Luận án khái qt hố tranh tồn cảnh thực trạng đầu tư trực tiếp nước NHTM Việt Nam, kết kinh doanh thị trường nước ngoài, mức độ đầu tư trực tiếp thị trường nước ngồi NHTM Việt Nam; phân tích yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước ngồi NHTM Việt Nam hai khía cạnh: yếu tố thúc đẩy yếu tố cản trở (iv) Luận án phân tích, đánh giá tác động OFDI tới tiêu hiệu hoạt động NHTM Việt nam có hoạt động OFDI phương pháp phân tích định lượng định tính 153 (v) Trên sở thảo luận kết nghiên cứu, luận án đề xuất khuyến nghị mang tính sách NHTM Việt Nam nhằm nâng cao hiệu hoạt động từ hoạt động OFDI Tuy nhiên, luận án có hai hạn chế gồm: - Thứ nhất, đề cập phần mở đầu luận án, việc tiếp cận thu thập thông tin, liệu liên quan đến hoạt động OFDI NHTM Việt Nam khó khăn nhạy cảm Điều phần hạn chế phân tích thực trạng giới hạn mơ hình phân tích định lượng, nội dung phân tích định tính sử dụng luận án Mặc dù vậy, khơng phải khó khăn riêng luận án mà vấn đề chung tất nghiên cứu liên quan đến OFDI - Thứ hai, hoạt động OFDI NHTM Việt Nam giai đoạn đầu trình phát triển với 20 năm lịch sử (từ năm 2009 đến nay) Điều làm giới hạn mơ hình phân tích định lượng sử dụng luận án không đánh giá ảnh hưởng số yếu tố quan trọng tác động đến mối quan hệ OFDI hiệu hoạt động NHTM Việt nam Ví dụ yếu tố chiến lược đầu tư, giai đoạn đầu tư Nguyên nhân yếu tố khơng có khác biệt NHTM Việt Nam có OFDI phân tích Chương II Thực trạng đầu tư trực tiếp nước NHTM Việt nam Bên cạnh đó, chiều dài lịch sử OFDI NHTM tương đối ngắn giới hạn việc sử dụng công cụ định lượng nghiên cứu (như xác định mức ngưỡng, điểm uốn) Theo đó, với thời gian, hoạt động OFDI NHTM Việt Nam giới dần phát triển minh bạch hơn, hướng nghiên cứu có theo tập trung vào: (i) nghiên cứu tác động yếu tố chiến lược đầu tư đến mối quan hệ OFDI hiệu hoạt động ngân hàng NHTM nói riêng cơng ty nói chung; (ii) nghiên cứu ảnh hưởng giai đoạn phát triển trình đầu tư đến mối quan hệ OFDI hiệu hoạt động ngân hàng NHTM nói riêng cơng ty nói chung Bên cạnh đó, nghiên cứu mở rộng phạm vi nghiên cứu khơng giới hạn NHTM Việt Nam mà NHTM khu vực Đông Nam Á, Châu Á, hay giới 154 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Nguyễn Đình Dũng (2014), “Hoạt động đầu tư trực tiếp nước Việt nam giai đoạn 2009-2014”, Tạp chí Kinh tế Dự báo, tập 13 – Số – Tháng năm 2017, trang 53 Nguyễn Đình Dũng (2014), “Nghiên cứu hoạt động đầu tư trực tiếp nước Trung Quốc giai đoạn 2008-2013”, Tạp chí Kinh tế Dự báo, tập 17 – Số – Tháng năm 2017, trang 55 Nguyễn Đình Dũng (2019), “Hoạt động đầu tư trực tiếp nước NHTM Việt nam giai đoạn 2009-2019”, Tạp chí Ngân hàng, tập 13 – Số – Tháng năm 2017, trang 53 Nguyễn Đình Dũng (2020), “Tác động hoạt động đầu tư trực tiếp nước đến hiệu NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2020”, Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, tập 13 – Số – Tháng năm 2017, trang 53 Nguyễn Đình Dũng (2020), “The impact of outward foreign direct investment on the performance of vietnamese banking in the period 2009-2020”, CIEMB, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân ... HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Đầu tư trực tiếp nước ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái quát hoạt động đầu tư trực tiếp nước Theo UNCTAD (2012), đầu tư trực tiếp nước (FDI) hoạt động đầu. .. NHTM Việt nam nước ngồi Từ luận án đưa khuyến nghị để cải thiện hiệu hoạt động OFDI NHTM Việt nam 7 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ TÁC ĐỘNG GIỮA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ HIỆU QUẢ HOẠT... nhận đầu tư Thông thường, quốc gia nhận vốn đầu tư, hoạt động thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi Cịn quốc gia đầu tư, hoạt động OFDI 8 Ở cấp độ công ty, hoạt động đầu tư trực tiếp nước phân