Khóa luận tốt nghiệp các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại tại việt nam

M L H NG 1: GI I THI U 11 ặt vấn đề tính cấp thiết đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 14 141 ối tượng phạm vi nghiên cứu ối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn 1.7 Kết cấu đề tài H NG 2: SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QU N NGHI N ỨU TR C 2.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1 Khái niệm 2 ác tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần .…………………………………………………………………7 2.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 2.2.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng ác nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Yếu tố quy mô ngân hàng 2.3.2 Yếu tố vốn chủ sở hữu 2.3.3 Yếu tố tỷ lệ nợ xấu 2.3.4 Yếu tố tính khoản 10 2.3.5 Yếu tố chi phí hoạt đ ng ngân hàng 11 2.4 Tổng quan nghiên cứu trước 11 2.4.1 Tình hình nghiên cứu nước ngồi 11 2.4.2.Tình hình nghiên cứu nước 14 H NG 3: MƠ HÌNH V PH NG PH P NGHI N ỨU 20 3.1 Quy trình nghiên cứu 20 3.2 Mơ hình nghiên cứu 22 3.2 sở mơ hình 22 3.2.2 Giải thích biến 23 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 24 3.3 Mẫu liệu nghiên cứu 26 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 26 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.3.3 Công cụ nghiên cứu 26 3.4 Phương pháp nghiên cứu 27 3.4.1 Phương pháp định tính 27 3.4.2 Phương pháp định lượng 27 H NG 4: KẾT QUẢ NGHI N ỨU V THẢO LU N 31 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình 31 4.2 Phân tích tương quan 32 4.3 Kiểm định đa c ng tuyến 33 4.4 ớc lượng mơ hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS, FEM, REM …………………………………………………………………… 34 4.4.1 Hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ 34 4.4.2 Hồi quy theo mơ hình FEM 34 4.4.3 Hồi quy theo mơ hình REM 35 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình 36 4.6 Kiểm định phương sai tự tương quan 37 4.6.1 Kiểm định phương sai 37 4.6.2 Kiểm định tự tương quan 37 4.7 Kết FGLS 38 4.8 Thảo luận kết nghiên cứu 40 H NG 5: KẾT LU N VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 44 5.1 Kết luận 44 5.2 Hàm ý sách 45 5.3 Hạn chế đề tài gợi ý hướng nghiên cứu 47 5.4 Gợi ý hướng nghiên cứu 48 KẾT LU N 50 T I LI U TH M KHẢO 51 PH L C 53 PH L C 54 NH M TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Thuật ngữ tiếng anh Nghĩa tiếng việt FEM Fixed Effects Model Mơ hình hồi quy tác động cố định REM Random Effects Model Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên FGLS Feasible Generalized Least Squares Mô hình hồi quy bình phương ước lượng tối thiểu tổng qt Pooled OLS Mơ hình hồi quy tối thiểu gộp ROA Return on total assets Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Return on equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi NPL Non-performing Loan Ratio Tỷ lệ nợ xấu CIR Cost to income ratio Chi phí hoạt động LQR Liquidity Ratio Tỷ lệ khoản NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần NH M ẢNG V HÌNH Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu trước có liên quan……………………18 Hình 3.1: Các bước xây dựng mơ hình kinh tế lượng……………………… 20 Bảng 3.2: Mơ tả biến mơ hình…………………………………… 23 Bảng 4.1: Thống kê mơ tả biến……………………………………………31 Bảng 4.2: Phân tích tương quan ………………………………………………32 Bảng 4.3: Kiểm định đa cộng tuyến………………………….……………… 33 Bảng 4.4.1: Hồi quy theo Pooled OLS ……………………………………….34 Bảng 4.4.2: Hồi quy theo mơ hình FEM …………………………………… 35 Bảng 4.4.3: Hồi quy theo mơ hình REM …………………………………… 35 Bảng 4.5: Kiểm định Hausman……………………………………………….36 Bảng 4.6.1: Kiểm định phương sai……………………………………………37 Bảng 4.6.2: Kiểm định tự tương quan……………………………………… 37 Bảng 4.7.1: Kết FGLS ROA……………………………………… 38 Bảng 4.7.2: Kết FGLS ROE……………………………………… 39 Bảng 4.7.3: Kết FGLS NIM……………………………………… 39 H NG 1: GI I THI U Chương trình bày đặt vấn đề tính cấp thiết đề tài nghiên cứu, thơng qua xác định mục tiêu nghiên cứu từ tổng quát cụ thể, xác định câu hỏi nghiên cứu tương ứng, phạm vi đối tượng nghiên cứu Ngồi ra, chương trình bày ý nghĩa thực tiễn đề tài kết thúc chương trình bày kết cấu tổng thể đề tài 1.1 ặt vấn đề tính cấp thiết đề tài Hệ thống NHTMCP trung gian tài quan trọng thúc đẩy kinh tế phát triển Với trình độ cơng nghệ thơng tin ngày phát triển xu hướng hội nhập kinh tế toàn cầu, Việt Nam không ngừng thay đổi mặt, có lĩnh vực tài chính- ngân hàng Việc xây dựng hệ thống ngân hàng tốt, hoạt động kinh doanh hiệu quả, ứng phó trước biến động, đóng góp tích cực vào ổn định phát triển hệ thống tài Việt Nam Một cách đo lường đánh giá kết tài NHTMCP khả sinh lời Khả sinh lời tảng quan trọng giúp nhà quản trị ngân hàng đánh giá lực ngân hàng việc tối đa hóa lợi nhuân tổng tài sản hay đồng vốn đầu tư Trước thực trạng bách lĩnh vực tạo nên nhu cầu cấp thiết cho nghiên cứu khả sinh lời hệ thống NHTMCP từ đưa biện pháp tăng khả khoản, giải vấn đề nợ xấu, đồng thời đưa sách hoạt động, đổi mới, đa dạng hóa sản phẩm để nâng cao khả sinh lời Khả sinh lời cao ổn định ln đích đến mà ngân hàng mong muốn đạt trì suốt trình hoạt động (Mishkin, 2009) Đặc biệt bối cảnh đại dịch Covid-19 bóng đen bao trùm lên kinh tế tồn cầu, làm trì trệ hoạt động nhiều ngành lĩnh vực việc đạt lợi nhuận hội để chứng minh khả thích ứng tiềm lực tài vững mạnh doanh nghiệp nói chung NHTMCP nói riêng Chính vậy, việc xem xét nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTMCP nhận quan tâm lớn thời gian gần Trên giới, nghiên cứu thực nghiệm khả sinh lời ngân hàng xuất từ sớm phổ biến, thực quốc gia nhiều quốc gia Đặc điểm nghiên cứu xem xét nhân tố mức độ vi mô vĩ mô kinh tế ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP Tại Việt Nam, việc nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP khơng cịn vấn đề mẻ Tuy nhiên, bối cảnh nhân tố kinh tế vận động thay đổi nên việc nghiên cứu thực nghiệm với liệu kinh tế, ngân hàng cần thiết Việc nghiên cứu giúp nhận biết nhân tố mức độ ảnh hưởng đến khả sinh lời, từ giúp nhà quản trị ngân hàng, nhà hoạch định sách đưa định, điều chỉnh kịp thời để nâng cao cho NHTMCP Việt Nam Chính tơi chọn đề tài ―Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Đề tài thực nhằm xác định đo lường nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP từ đưa hàm ý sách góp phần cải thiện khả sinh lời ngân hàng thời gian tới 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Căn vào mục tiêu tổng quát nói trên, khóa luận xác định mục tiêu cụ thể sau: - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP - Đo lường mức độ tác động nhân tố đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Dựa kết nghiên cứu để đưa khuyến nghị để tăng khả sinh lời NHTMCP Việt Nam thời gian tới 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Từ mục tiêu nghiên cứu trình bày trên, khóa luận tiến hành trả lời câu hỏi sau: - Nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam? - Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam ? - Những hàm ý sách thực để tăng khả sinh lời NHTMCP Việt Nam ? 1.4 ối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 ối tượng nghiên cứu Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Đề tài sử dụng liệu thứ cấp 17 NHTMCP Việt Nam, lý chọn 17 ngân hàng ngân hàng hoạt động liên tục suốt khoảng thời gian nghiên cứu, với số liệu cần thiết công khai đầy đủ rõ ràng Báo cáo tài ngân hàng Dữ liệu nghiên cứu: Bài nghiên cứu sử dụng mẫu liệu dạng bảng gồm NHTMCP Việt Nam Thời kỳ nghiên cứu giai đoạn 2012-2019 Thời gian nghiên cứu đề tài chọn lý Thứ nhất, liệu nợ trước năm 2011 không đủ Thứ hai, giới hạn liệu công bố ngân hàng đặc biệt số liệu nợ xấu nhiều ngân hàng bị khuyết nhiều năm, để đảm bảo đồng số liệu mặt thời gian, đảm bảo tính c mẫu mức tương đối liệu bảng cân để phục vụ cho nghiên cứu phạm vi nghiên cứu đề tài sử dụng lệu 17 NHTMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2012 – 2019 Các liệu lấy từ báo cáo tài chính, thu thập từ trang web www.vietstock.vn , www.cafef.vn , www.cophieu68.vn website thức ngân hàng Bên cạnh việc thu thập báo cáo tài ngân hàng, khóa luận sử dụng số liệu số kinh tế vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát theo số liệu thống kê cuả Ngân hàng giới (Worldbank) tổng cục thống kê Các thông tin sàng lọc, loại bỉ trường hợp giá trị bị thiếu dối với vài biến mẫu Các NHTMCP có năm quan sát liên tục bị loại bỏ Cuối kết thu bảng gồm 17 NHTMCP với giai đoạn từ 2012-2019 đại diện cho 136 quan sát theo năm Phạm vi không gian: 17 NHTMCP niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, danh sách NHTMCP phụ lục 1.5 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp định tính: Để xác định nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP, sử dụng phương pháp thu thập, thống kê, phân tích tổng hợp số liệu thống kê Phương pháp định lượng: Để đo lường mức độ ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời Áp dụng mơ hình hồi quy hồi quy bình phương nhỏ OLS để hồi quy liệu bảng cách phối hợp mô hình hồi quy tác động cố định (FEM- Fixed Effect Model), mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM- Random Efect Model) mơ hình hồi quy Pooled OLS để xem xét, phân tích nhân tố Để lựa chọn mơ hình tối đa, ta tiến hành kiểm định F để lựa chọn hai mơ hình OLS FEM, tiến hành kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình FEM REM Sau lựa chọn mơ hình tối ưu tiến hành kiểm định lại giả định mơ hình hồi quy OLS tượng đa công tuyến, tự quan, phương sai thay đổi Khi giả định hồi quy bị vi phạm ta chuyển sang hồi quy theo phương pháp bình phương bé tổng quát (GLS) để khắc phục vi phạm giả định hồi quy 1.6 Ý nghĩa thực tiễn Ý nghĩa thực tiễn: Nghiên cứu phân tích nhân tố đến khả sinh lời hệ thống NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2012-2019, từ nghiên cứu đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động khả sinh lời hệ thống NHTMCP Việt Nam Kết nghiên cứu đề tài chứng khoa học thực nghiệm quan trọng giúp nhà quản trị ngân hàng xây dựng để đưa gợi ý mặt sách, giúp ngân hàng xây dựng đưa chiến lược để nâng cao khả sinh lời, thúc đẩy ngân hàng phát triển bền vững môi trường kinh doanh nhiều biến động 1.7 Kết cấu đề tài hương 1: GI I THI U Ề T I NGHI N ỨU Chương nói cơng trình nghiên cứu bao gồm lý chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng phạm vi nghiên cứu, đóng góp đề tài bố cục đề tài hương 2: CỨU TR SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUA CÁC NGHIÊN C Chương trình bày nội dung sở tổng qua khả sinh lời NHTMCP, tổng kết mơ hình nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP để làm cở sở cho việc xây dựng mơ hình nghiên cứu chương sau hương 3: MƠ HÌNH VÀ PH NG PH P NGHI N ỨU Dựa cở sở lý thuyết chương 2, chương đề cập mơ hình nghiên cứu, biến nghiên cứu, liệu nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu sử dụng khóa luận nhằm thu kết phù hợp với mục tiêu đề hương 4: KẾT QUẢ NGHI N ỨU VÀ THẢO LU N Chương thực thống kê mô tả biến mơ hình, thực kiểm định mơ hình nghiên cứu, phân tích tương quan biến mơ hình phân tích tác động nhân tố tác động đến khả sinh lời.Từ kết đưa mơ hình hồi quy phù hợp thể mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP hương 5: KẾT LU N VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH Chương đánh giá kết nghiên cứu đề tài, hạn chế hướng phát triển Từ đưa khuyến nghị cho NHTMCP Việt Nam để gia tăng hiệu hoạt động 49 TỔNG KẾT CHƢƠNG Dựa vào kết nghiên cứu thực nghiệm từ mơ hình hồi quy chương thực trạng hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam thời gian qua, nghiên cứu gợi ý số sách góp phần nâng cao tài sản sinh lời ngân hàng 50 KẾT LU N Mục tiêu khóa luận xác định yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTMCP xem xét mức độ, chiều hướng tác động yếu tố đến khả sinh lời từ đưa hàm ý giải pháp nâng cao khả sinh lời ngân hàng Nội dung khoá luận trình bày từ chương đến chương đề tài hoàn thành mục tiêu nghiên cứu đề Tuy vậy, trình nghiên cứu hồn thành khóa luận xác định thực chất yếu tố tác động đến khả sinh lời nhiều hạn chế nội dung đưa nghiên cứu gồm: Thứ nhất, sở lý thuyết khả sinh lời cách thức đo lường tỷ lệ thể phần sở lý thuyết chương Tiếp theo tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời, nghiên cứu nước nước liên quan đến đề tài nghiên cứu Thứ hai, qua lược khảo nghiên cứu trước từ đề xt mơ hình nghiên cứu Các phương pháp nghiên cứu kiểm định độ tin cậy mơ hình tiến hành mơ hình đề xuất Khoá luận sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) để khắc phục khuyết tật mơ hình xác định mơ hình cuối nghiên cứu Từ kết mơ hình, khóa luận đề số khuyến nghị, hàm ý liên quan đến khả sinh lời ngân hàng Đồng thời tác giả nêu hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu dựa sở hạn chế nêu 51 T I LI U TH M KHẢO Tài liệu tiếng Việt Báo cáo tài kiểm tốn NHTMCP Việt Nam từ năm 2011 – 2018 Bùi Diệu Anh 2013, Hoạt động kinh doanh ngân hàng, Nhà xuất Phương Đơng, TP.Hồ Chí Minh Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành 2015, ―Đa dạng hoá thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam‖, Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, số 106 + 107, trang 13-21 Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng, Lê Nguyễn Thanh Phương, 2015 Mối quan hệ vốn tự có rủi ro ngân hàng thương mại: Bằng chứng từ Việt Nam Tạp chí phát triển hội nhập, số tháng 11-12 năm 2015 Lê Thị Lợi, 2013 Vốn chủ sở hữu ngân hàng Việt Nam, vấn đề quản trị vốn Tạp chí ngân hàng số 3/2013 (trang 90-95) Ngơ Hướng, Đồn Thanh Hà 2013, ―Khả cung ứng vốn NHTMCP cho phát triển kinh tế‖, Nhà xuất kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Hà, Lê Đỗ Hoàng Phúc, 2015, ―Vai trị cổ đơng chiến lược lợi nhuận nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam‖, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng 2015 Thơng tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 NHNN Việt Nam quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động Tổ chức tín dụng, Chi nhánh ngân hàng nước ngồi Thông tư số 09/2014/TT-NHNN ngày 18/3/2014 NHNN Việt Nam quy định việc sửa đổi bổ sung thông tư số 02/2013/TT-NHNN phân loại tài 52 sản có mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động Tổ chức tín dụng, Chi nhánh ngân hàng nước 10 Trần Việt Dũng, 2014 Xác định nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp ngân hàng, số 16, 2-11 11 Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như, Phạm Thu Hương (2016), Vốn ngân hàng tạo khoản hiệu ngân hàng, Tạp chí Khoa học Đại học Mở 2016, số tr.3-15 – 2016 Tài liệu tiếng Anh hmad ref lmazari, 2014 ―Impact of Internal Factors on Bank Profitability: Comparative Study between Saudi rabia and Jordan‖ Journal of Applied Finance & Banking Chortareas, G E., Garza-García, J G., & Girardone, C., 2008 Competition, efficiency and interest rate margins in Latin American banking International Review of Financial Analysis, 24: 93-103 Mishkin S (2009), Mishkin: The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Pearson Ongore, V O., Kusa, G B., 2013 Determinants of Financial Performance Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics and Financial Issues, 1:237-252 Peter S Rose (2002), ―Commercial Bank Management‖, McGraw-Hill Publisher Pasiouras, F and Kosmidou, K., 2007 Factors influencing the profitability of domestic ang foreign commercial banks in the European Union International Business and Finance, 21: 222-237 Tan, Y., Floros, C., 2012 Bank profitability and inflation: the case of China Journal of Economic Studies, 39, 675-696 53 PH L C NH S H 17 NG N H NG TH NG M I Ổ PHẦN STT T N TIẾNG VI T MÃ TPB 10 11 12 13 14 15 16 17 T N TIẾNG NH Tien Phong Commercial Joint Stock Ngân hàng TMCP Tiên Phong Bank Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Saigon - Hanoi Commercial Joint Hà Nội Stock Bank Joint Stock Commercial Bank for Ngân hàng TMCP Đầu tư Investment and Development of Phát triển Việt Nam Vietnam Ngân hàng TMCP Công Vietnam Joint Stock Commercial Thương Việt Nam Bank of Industry and Trade Ngân hàng TMCP Á Châu Asia Commercial Join Stock Bank Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Viet Nam Technologicar and Commercial Joint Stock Bank Việt Nam Kien Long Commercial Joint Stock Ngân hàng TMCP Kiên Long Bank Ngân hàng TMCP Bắc Á Bac A Commercial Joint Stock Bank National Citizen Commercial Joint Ngân hàng TMCP Quốc Dân Stock Ngân hàng TMCP Việt Nam Vietnam Commercial Joint Stock Bank for Private Enterprise Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Phát triển Ho Chi Minh City Development Joint Thành phố Hồ Chí Minh Stock Commercial Bank Military Commercial Joint Stock Ngân hàng TMCP Quân Đội Bank Ngân hàng TMCP Quốc Tế Joint Stock Commercial Bank for Việt Nam Foreign Trade of Vietnam Ngân hàng TMCP Sài Gòn SaiGon Joint Stock Comercial Bank Thương tín Ngân hàng TMCP Bưu điện Lien Viet Post Joint Stock Liên Việt Commercial Bank Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Viet nam Commercial Joint Stock Khẩu Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Joint Stock Commercial Bank for Thương Việt Nam Foreign Trade of Vietnam SHB BIDV VietinBank ACB Techcombank Kien Long Bank Bac A Bank NCB VPBank HDBank MB VIB Sacombank LienVietPostBank Eximbank Vietcombank 54 PH L C KẾT QUẢ CH Y MÔ HÌNH pwcorr ROA ROE NIM NPL SIZE LQR CIR TEA, sig ROA ROE NIM NPL SIZE LQR CIR ROA 1.0000 ROE 0.8743 0.0000 1.0000 NIM 0.5996 0.0000 0.5273 0.0000 1.0000 NPL 0.0385 0.6562 -0.1437 0.0950 0.0206 0.8114 1.0000 SIZE 0.1894 0.0273 0.4274 0.0000 -0.0189 0.8272 -0.0914 0.2897 1.0000 LQR 0.0623 0.4713 0.0748 0.3867 0.0690 0.4246 -0.0619 0.4743 0.0401 0.6432 1.0000 CIR -0.7229 0.0000 -0.6514 0.0000 -0.2702 0.0015 -0.0846 0.3272 -0.1645 0.0556 -0.0459 0.5956 1.0000 TEA 0.2396 0.0050 -0.0898 0.2983 0.3280 0.0001 0.1888 0.0277 -0.5889 0.0000 0.0488 0.5728 -0.0410 0.6359 Variable VIF 1/VIF TEA SIZE CIR NPL LQR 1.63 1.63 1.07 1.05 1.02 0.613147 0.613711 0.937683 0.952709 0.983899 Mean VIF 1.28 55 reg ROA NPL SIZE LQR CIR TEA Source SS df MS Model Residual 005750478 003334326 130 001150096 000025649 Total 009084804 135 000067295 ROA Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.036484 0025564 -.0034993 -.0007359 1119022 -.047098 Std Err .029888 0005453 0376656 0000612 0184034 0112609 t Number of obs F(5, 130) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| -1.22 4.69 -0.09 -12.02 6.08 -4.18 0.224 0.000 0.926 0.000 0.000 0.000 = = = = = = 136 44.84 0.0000 0.6330 0.6189 00506 [95% Conf Interval] -.0956138 0014775 -.0780162 -.000857 0754933 -.0693765 0226458 0036352 0710176 -.0006148 1483112 -.0248196 reg ROE NPL SIZE LQR CIR TEA Source SS df MS Model Residual 618153976 459869045 130 123630795 003537454 Total 1.07802302 135 007985356 ROE Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -1.113687 0355919 0917289 -.0072102 4720111 -.5713518 Std Err .351002 0064042 442342 000719 2161282 1322477 t Number of obs F(5, 130) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| -3.17 5.56 0.21 -10.03 2.18 -4.32 0.002 0.000 0.836 0.000 0.031 0.000 = = = = = = 136 34.95 0.0000 0.5734 0.5570 05948 [95% Conf Interval] -1.808103 0229219 -.7833918 -.0086327 0444272 -.832988 -.4192718 0482618 9668497 -.0057877 8995949 -.3097156 reg NIM NPL SIZE LQR CIR TEA Source SS df MS Model Residual 005008372 019558074 130 001001674 000150447 Total 024566445 135 000181974 NIM Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.0567624 0026678 0288504 -.0004087 199973 -.0323306 Std Err .0723862 0013207 091223 0001483 0445715 0272731 t -0.78 2.02 0.32 -2.76 4.49 -1.19 Number of obs F(5, 130) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.434 0.045 0.752 0.007 0.000 0.238 = = = = = = 136 6.66 0.0000 0.2039 0.1733 01227 [95% Conf Interval] -.1999698 0000549 -.1516233 -.0007021 1117936 -.0862871 086445 0052807 2093241 -.0001154 2881524 0216259 56 xtreg ROA NPL SIZE LQR CIR TEA,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.7037 between = 0.3437 overall = 0.5926 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, Xb) F(5,114) Prob > F = -0.3216 Std Err t ROA Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.040722 0042954 1040191 -.0007303 134415 -.0829017 0327841 0012574 0462386 0000579 0212842 0250337 sigma_u sigma_e rho 00363496 00437779 40808376 (fraction of variance due to u_i) -1.24 3.42 2.25 -12.62 6.32 -3.31 P>|t| = = 0.217 0.001 0.026 0.000 0.000 0.001 [95% Conf Interval] -.1056671 0018045 0124208 -.0008449 0922511 -.1324931 F test that all u_i=0: F(16, 114) = 3.75 54.14 0.0000 0242232 0067863 1956175 -.0006157 1765789 -.0333102 Prob > F = 0.0000 xtreg ROE NPL SIZE LQR CIR TEA,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.6194 between = 0.4543 overall = 0.5549 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, Xb) F(5,114) Prob > F = -0.2610 Std Err t ROE Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -1.058988 0446657 1.175476 -.007457 5642702 -.7635264 3834022 014705 5407488 0006766 2489138 2927621 sigma_u sigma_e rho 03896079 05119716 36673326 (fraction of variance due to u_i) -2.76 3.04 2.17 -11.02 2.27 -2.61 F test that all u_i=0: F(16, 114) = 3.84 P>|t| = = 0.007 0.003 0.032 0.000 0.025 0.010 37.11 0.0000 [95% Conf Interval] -1.818505 0155354 1042567 -.0087974 071174 -1.343486 -.2994711 0737961 2.246695 -.0061166 1.057366 -.183567 Prob > F = 0.0000 57 xtreg NIM NPL SIZE LQR CIR TEA,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.3061 between = 0.0498 overall = 0.1584 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, Xb) F(5,114) Prob > F = -0.1793 Std Err t NIM Coef NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.0959762 0053485 2102334 -.0002807 2246667 -.0862755 0650256 002494 0917118 0001148 0422161 0496529 sigma_u sigma_e rho 00987456 00868312 56393866 (fraction of variance due to u_i) -1.48 2.14 2.29 -2.45 5.32 -1.74 P>|t| = = 0.143 0.034 0.024 0.016 0.000 0.085 10.06 0.0000 [95% Conf Interval] -.2247914 0004079 028553 -.000508 1410369 -.1846375 F test that all u_i=0: F(16, 114) = 9.09 032839 010289 3919138 -.0000534 3082966 0120865 Prob > F = 0.0000 xtreg ROA NPL SIZE LQR CIR TEA,re Random-effects GLS regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.6988 between = 0.3821 overall = 0.6256 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, X) Wald chi2(5) Prob > chi2 = (assumed) ROA Coef Std Err z NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.0457904 0029353 053327 -.0007435 1208036 -.055406 030252 0007546 040679 0000561 0189973 0152396 sigma_u sigma_e rho 00258353 00437779 25830862 (fraction of variance due to u_i) -1.51 3.89 1.31 -13.25 6.36 -3.64 P>|z| 0.130 0.000 0.190 0.000 0.000 0.000 = = 270.68 0.0000 [95% Conf Interval] -.1050833 0014564 -.0264025 -.0008535 0835695 -.0852751 0135026 0044143 1330565 -.0006335 1580376 -.025537 58 xtreg ROE NPL SIZE LQR CIR TEA,re Random-effects GLS regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.6170 between = 0.4646 overall = 0.5673 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, X) Wald chi2(5) Prob > chi2 = (assumed) ROE Coef Std Err z NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -1.130973 0370388 7271058 -.0074642 4996073 -.6074891 3530274 0090208 4763036 0006519 2219966 1819868 sigma_u sigma_e rho 03240312 05119716 28600659 (fraction of variance due to u_i) -3.20 4.11 1.53 -11.45 2.25 -3.34 P>|z| 0.001 0.000 0.127 0.000 0.024 0.001 = = 196.01 0.0000 [95% Conf Interval] -1.822893 0193584 -.2064321 -.0087419 0645019 -.9641767 -.4390517 0547193 1.660644 -.0061864 9347127 -.2508016 xtreg NIM NPL SIZE LQR CIR TEA,re Random-effects GLS regression Group variable: ID Number of obs Number of groups = = 136 17 R-sq: within = 0.3038 between = 0.0692 overall = 0.1791 Obs per group: = avg = max = 8.0 corr(u_i, X) Wald chi2(5) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef Std Err z NPL SIZE LQR CIR TEA _cons -.0987212 0040234 1722194 -.0003074 2139388 -.0598578 0622336 0019255 0858949 0001118 0396253 0386026 sigma_u sigma_e rho 00974216 00868312 55728856 (fraction of variance due to u_i) -1.59 2.09 2.01 -2.75 5.40 -1.55 P>|z| 0.113 0.037 0.045 0.006 0.000 0.121 = = 51.21 0.0000 [95% Conf Interval] -.2206968 0002495 0038685 -.0005265 1362746 -.1355174 0232545 0077972 3405704 -.0000884 291603 0158019 59 hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re NPL SIZE LQR CIR TEA -.040722 0042954 1040191 -.0007303 134415 -.0457904 0029353 053327 -.0007435 1208036 (b-B) Difference 0050684 00136 0506921 0000131 0136114 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0126339 0010058 0219824 000014 009598 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 10.52 Prob>chi2 = 0.0618 hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re NPL SIZE LQR CIR TEA -1.058988 0446657 1.175476 -.007457 5642702 -1.130973 0370388 7271058 -.0074642 4996073 (b-B) Difference 0719848 0076269 44837 7.14e-06 0646629 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .1495624 011613 2560159 0001811 1125857 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.06 Prob>chi2 = 0.4084 60 hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re NPL SIZE LQR CIR TEA -.0959762 0053485 2102334 -.0002807 2246667 -.0987212 0040234 1722194 -.0003074 2139388 (b-B) Difference 0027449 0013251 038014 0000267 0107279 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0188495 0015851 0321421 000026 0145615 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.46 Prob>chi2 = 0.7831 61 xtserial ROA NPL SIZE LQR CIR TEA Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 16) = 68.451 Prob > F = 0.0000 xtserial ROE NPL SIZE LQR CIR TEA Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 16) = 66.241 Prob > F = 0.0000 xtserial NIM NPL SIZE LQR CIR TEA Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 16) = 26.156 Prob > F = 0.0001 62 63 ... 2.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1 Khái niệm Theo Pandey (1980), khả sinh lời khả kiếm lợi nhuận doanh nghiệp Khả sinh lời diễn giải lợi nhuận liên quan đến yếu tố khác Khả sinh. .. ngược chiều với khả sinh lời Nghiên cứu Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như Phạm Thu Hương (2016) vốn ngân hàng, tạo khoản khả sinh lời với ba biển độc lập thể khả sinh lời tỷ suất sinh lời tài sản... : ? ?Khả sinh lời khả đầu tư định tạo lợi nhuận‖ Khả sinh lời cho thấy tính hiệu việc quản lý nguồn lực sẵn có thị trường để tạo lợi nhuận Theo Monica Tulsian (2014), khái niệm khả sinh lời ngân