Luận án hoạt động đầu tư trái phiếu ở các ngân hàng thương mại việt nam

PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Đầu tư chứng khốn nói chung đầu tư trái phiếu nói riêng hoạt động quan trọng ngân hàng, tỷ trọng danh mục chứng khoán đầu tư thường chiếm từ 1/5 đến 1/3 tổng tài sản sinh lời NHTM Các nghiên cứu cho rằng, việc nắm giữ chứng khoán có vai trị quan trọng giúp ngân hàng gia tăng thu nhập, tăng cường khoản tính đa dạng danh mục tài sản mình, qua hạn chế rủi ro hoạt động NHTM Đồng thời, khu vực ngân hàng thị trường trái phiếu có mối quan hệ qua lại chặt chẽ, vừa đối tượng cạnh tranh, vừa đối tượng hỗ trợ, thúc đẩy phát triển Với mạnh tiềm lực tài thơng tin, kỹ phân tích, ngân hàng ln nhà đầu tư chiếm tỷ trọng lớn, nhà bảo lãnh phát hành, mơi giới, tư vấn, nhận uỷ thác thị trường trái phiếu Do vậy, tham gia hiệu lành mạnh NHTM đóng góp tích cực vào phát triển chung thị trường trái phiếu, phối hợp hiệu với việc điều hành sách kinh tế vĩ mơ Chính phủ, góp phần quan trọng vào phát triển kinh tế - xã hội quốc gia Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt lĩnh vực ngân hàng truyền thống suy giảm lợi nhuận từ hoạt động tín dụng, ngân hàng ngày mở rộng tham gia sâu vào giao dịch thị trường tài nhằm đa dạng hố kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Tuy nhiên, từ sau khủng hoảng tài giới giai đoạn 2007-2009, tranh luận giới học thuật nhà hoạch định sách xoay quanh vai trò hoạt động đầu tư NHTM tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, nguồn cung tín dụng, phát triển ổn định bền vững hệ thống tài gia tăng đáng kể Hàng loạt quy định đưa thị trường tài lớn giới Anh, Mỹ, châu Âu với hạn chế mức độ khác tham gia NHTM vào thị trường chứng khoán nhằm kiểm soát ngăn chặn đầu tư mức ngân hàng, đồng thời bảo vệ lợi ích nguời gửi tiền đảm bảo chức trung gian tài ngân hàng kinh tế Ở Việt Nam, với phát triển kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh NHTM ngày đa dạng Song hành với hoạt động kinh doanh truyền thống, ngân hàng tham gia vào lĩnh vực đầu tư, đó, đầu tư trái phiếu hình thức tương đối phổ biến Thời gian vừa qua, hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam diễn sôi động với quy mô liên tục tăng trưởng, thu nhập ổn định, tỷ lệ nợ hạn thấp, danh mục đầu tư đa dạng hoá với loại hình trái phiếu khác nhau, qua hỗ trợ tích cực cho hoạt động kinh doanh NHTM, góp phần quản lý hiệu nguồn vốn khả dụng, đảm bảo khoản nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Tuy nhiên động thái xu hướng đầu tư NHTM đặt câu hỏi tính an tồn, hiệu lành mạnh thân NHTM nói riêng hệ thống ngân hàng nói chung Nhiều ngân hàng đẩy mạnh đầu tư trái phiếu vào lĩnh vực xây dựng, bất động sản thị trường bất động sản chưa phục hồi vững chắc, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cịn nhiều khó khăn, vài ngân hàng có tỉ lệ đầu tư vào trái phiếu cao vượt mức trung bình tồn hệ thống NHTM Việt Nam tỉ lệ đầu tư NHTM giới … Thực tế đặt toán quản trị, vận hành an toàn hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM bối cảnh với nhiều thách thức rủi ro Do việc nghiên cứu thực trạng đề xuất định hướng phát triển, chiến lược, sách hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM gắn với bối cảnh, điều kiện thực tế cần thiết có ý nghĩa thực tiễn cấp bách Trong phạm vi nghiên cứu luận án tiến sỹ, với mong muốn hy vọng góp phần giải vấn đề tồn tại, mạnh dạn nghiên cứu Luận án tiến sỹ kinh tế với đề tài: “Hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam” Mục đích, nhiệm vụ câu hỏi nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Mục đích chủ yếu, cốt l i luận án nghiên cứu bổ sung làm r thêm vấn đề lý luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại, đề xuất định hướng giải pháp hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam dựa kết luận rút từ phân tích đánh giá thực trạng dự báo thay đổi môi trường hoạt động đầu tư bối cảnh Nhiệm vụ nghiên cứu Luận án xác định nhiệm vụ nghiên cứu chủ yếu sau: Một là, đánh giá tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan rút khoảng trống nghiên cứu, tạo sở cho việc xác định đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu luận án Hai là, bổ sung, làm rõ sở lý luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại: khái niệm, chiến lược hình thức đầu tư, tổ chức quản lý hoạt động đầu tư, hệ thống tiêu chí đánh giá yếu tố ảnh hưởng Xác lập mơ hình nghiên cứu để đo lường tác động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh ngân hàng Ba là, phân tích thực trạng đầu tư trái phiếu toàn hệ thống NHTM Việt Nam lựa chọn số nghiên cứu điển hình đại diện cho nhóm ngân hàng theo quy mô hoạt động (quy mô tài sản) tạo luận thực tiễn cho nhận định, đánh giá Kiểm định mơ hình nghiên cứu để rút kết luận tác động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh ngân hàng Bốn là, đề xuất định hướng đầu tư trái phiếu khuyến nghị số giải pháp với NHTM, NHNN quan chức khác nhằm nâng cao chất lượng, hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu an toàn cho hệ thống NHTM Việt Nam thời gian tới Câu hỏi nghiên cứu - Đầu tư trái phiếu NHTM có đặc điểm khác biệt so với hoạt động đầu tư doanh nghiệp phi ngân hàng? Các chiến lược hình thức đầu tư trái phiếu? Tổ chức quản lý hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM nào? Tiêu chí đánh giá yếu tố tác động ảnh hưởng hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM? - Sử dụng mơ hình nghiên cứu gồm yếu tố để kiểm định tác động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh NHTM? - Hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam có bất cập, vướng mắc gì? Thực tế hoạt động đầu tư trái phiếu có tác động đến kết kinh doanh NHTM Việt Nam? - Các NHTM Việt Nam nên xác định quy mô cấu đầu tư nào? NHTM, NHNN cần triển khai giải pháp để nâng cao chất lượng, hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu an toàn cho hệ thống NHTM Việt Nam thời gian tới? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án vấn đề lý luận thực tiễn hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Phạm vi nghiên cứu - Về nội dung nghiên cứu: Luận án tập trung nghiên cứu hoạt động đầu tư trái phiếu hệ thống NHTM Việt Nam theo nội dung như: thực trạng ban hành văn nội bộ, tổ chức máy kinh doanh kết hoạt động đầu tư trái phiếu theo tiêu chí đánh giá quy mô, cấu đầu tư (theo loại hình trái phiếu, thời hạn trái phiếu, thị trường ) kết đầu tư; kiểm định đánh giá mức độ tác động hoạt động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh NHTM Việt Nam Luận án không sâu vào góc độ phân tích kỹ thuật, quản trị danh mục hay quản trị rủi ro… Do số lượng NHTM Việt Nam tương đối lớn (35 ngân hàng), việc nghiên cứu chung toàn hệ thống, luận án lựa chọn nghiên cứu NHTM điển hình, đại diện cho nhóm ngân hàng (ngân hàng có quy mơ tài sản lớn, ngân hàng có quy mơ trung bình ngân hàng có quy mơ nhỏ), để có thêm luận thực tiễn cho nhận định, đánh giá đảm bảo tính chuyên sâu cho luận án - Về thời gian nghiên cứu: Luận án nghiên cứu thực trạng đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2019 Cơ sở lựa chọn mốc thời gian năm 2015 ngày 20/11/2014 Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 36/2014/TT-NHNN Quy định giới hạn, tỉ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi (có hiệu lực từ 01/02/2015) Đây mốc thời gian có thay đổi quản lý nhà nước hoạt động kinh doanh ngân hàng, thời điểm số dư đầu tư trái phiếu ngân hàng xác định phận cấu thành tổng dư nợ Giai đoạn 2015-2019 khoảng thời gian mà nghiên cứu công bố trước chưa nghiên cứu Định hướng đầu tư khuyến nghị giải pháp NHTM, NHNN hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam nghiên cứu cho giai đoạn từ 2020 đến 2025, tầm nhìn đến năm 2030 Những đóng góp luận án Về học thuật, lý luận Bổ sung, làm r khung lý thuyết đầu tư trái phiếu NHTM, bổ sung thêm tiêu đánh giá (gồm tiêu định lượng, định tính) yếu tố tác động đến hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Xác lập mơ hình nghiên cứu tác động hoạt động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh NHTM dựa sở nghiên cứu, làm r sở lý thuyết xây dựng mơ hình định lựa chọn yếu tố Về đánh giá thực tiễn Làm r thực trạng hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam theo xác nội dung: ban hành văn nội bộ, tổ chức máy kinh doanh kết đầu tư theo tiêu chí đánh giá xác lập chương lý luận; kiểm định mô hình nghiên cứu rút kết luận tác động hoạt động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh NHTM Việt Nam Trên sở luận án rút kết luận hạn chế bất cập đầu tư trái phiếu NHTM giai đoạn 2015-2019, là: (i) Một số NHTM có quy mơ đầu tư mức cao vượt q ngưỡng bình qn tồn hệ thống mức trung bình phổ biến ngân hàng giới (từ 1/5-1/3 tổng giá trị tài sản); (ii) Chiến lược đầu tư số ngân hàng ngược với chiến lược đầu tư phổ biến ngân hàng giới (các NHTM có quy mơ lớn, lực quản trị tốt đầu tư trái phiếu phủ với tỉ lệ cao loại trái phiếu khác; đó, nhiều ngân hàng nhỏ vừa lại tăng tỉ lệ đầu tư vào TPDN, trái phiếu TCTD khác với kì hạn dài hơn); (iii) Hoạt động đầu tư TPDN NHTM tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro; (iv) Thực trạng NHTM đầu tư trái phiếu TCTD khác tất yếu dẫn đến có lượng vốn lớn chạy lòng vòng hệ thống ngân hàng, làm chậm tốc độ luân chuyển vốn kinh tế tác động ngược đến vai trò trung gian tài “cung ứng vốn cho kinh tế” NHTM Các nguyên nhân bất cấp hoạt động đầu tư NHTM Việt Nam là: (i) Các văn nội quy định đầu tư trái phiếu NHTM đơn giản, khơng có quy định chi tiết giới hạn đầu tư loại trái phiếu, quy định giới hạn mua trái phiếu doanh nghiệp thuộc ngành, lĩnh vực kinh doanh mạo hiểm, đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp phát hành với mục đích cấu lại khoản nợ; (ii) Chiến lược, quy trình thực hiện, phương pháp quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu số NHTM đơn giản, chưa áp dụng công cụ Duration, Convexity, VaR , khơng áp dụng phân tích tình phân tích thử nghiệm căng thẳng (stress test); (iii) NHNN chưa ban hành quy định giới hạn đầu tư trái phiếu NHTM vào ngành, lĩnh vực kinh doanh mạo hiểm, quy định tỉ lệ đầu tư trái phiếu/ tổng tài sản Về định hướng đầu tư giải pháp, khuyến nghị Định hướng đầu tư trái phiếu với NHTM khác quy mô cấu Điều xuất phát từ nhận thức, chiến lược kinh doanh, lực quản trị điều hành, quy mô tài sản, khả chịu đựng rủi ro ngân hàng Căn vào nguyên nhân bất cập vướng mắc tại, dự báo thuận lợi khó khăn, luận án đề xuất nhóm giải pháp với NHTM, khuyến nghị với NHNN, với Chính phủ ngành liên quan nhằm nâng cao chất lượng, hiệu đầu tư an toàn cho hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2020-2025, tầm nhìn 2030 Một số giải pháp khuyến nghị cần tập trung giải quyết, là: (i) Hoàn thiện văn nội đầu tư trái phiếu; (ii) Tăng cường đầu tư trang thiết bị tuân thủ nghiêm ngặt quy định nội quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu; (iii) Phát triển nâng cao chất lượng nhân lực cho hoạt động đầu tư trái phiếu; (iv) Rà sốt, bổ sung, hồn thiện văn quản lý nhà nước tăng cường kiểm soát hoạt động đầu tư nhằm đảm bảo an toàn đầu tư trái phiếu NHTM; (v) Hoàn thiện phát triển hệ thống nhà tạo lập thị trường Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục báo công bố kết nghiên cứu đề tài luận án tác giả, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, Luận án gồm có 04 chương: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 4: Định hướng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam số giải pháp, khuyến nghị CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.1 TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN Những vấn đề lý luận thực tiễn hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM chưa thực hướng nghiên cứu nhận nhiều quan tâm từ giới học giả giới Việt Nam Là phận cấu thành danh mục đầu tư chứng khoán NHTM, hoạt động đầu tư trái phiếu chưa nghiên cứu cách độc lập, riêng rẽ, dù công cụ đầu tư tài quan trọng chiếm tỷ trọng lớn NHTM Các nghiên cứu lĩnh vực chủ yếu xoay quanh hoạt động đầu tư chứng khốn nói chung NHTM, vốn chiếm ý gần không giới học thuật mà nhà hoạch định sách Xu hướng nghiên cứu thực gia tăng kể từ khủng hoảng tài giới 2007-2009, bắt nguồn từ khủng hoảng thị trường cho vay chấp mua nhà dành cho nhóm khách hàng có độ tin cậy tín dụng chuẩn (sub-prime) Mỹ lan nước khác giới Tác động khơng dừng lại mà lan rộng bùng phát trở thành khủng hoảng tài suy thối kinh tế có mức độ tàn phá lớn phạm vi toàn cầu Cuộc khủng hoảng cho có nguồn gốc sâu xa từ bất cân đối nguồn vốn tín dụng nhu cầu thực kinh tế nguồn vốn dồi từ sách tiền tệ thả lỏng với lãi suất thấp Áp lực sử dụng nguồn vốn dư thừa nhu cầu tín dụng suy giảm sáng tạo tài dẫn đến bùng nổ cho vay chuẩn (Mạc Quang Huy, 2009, tr 43) Sự tham gia sâu ngân hàng vào hoạt động đầu tư, đầu thị trường tài đồng thời nguồn đóng góp vào kiệt quệ hệ thống ngân hàng khủng hoảng tín dụng này, trung tâm ngành ngân hàng đầu tư Từ bối cảnh đó, hoạt động mua bán, giao dịch chứng khoán NHTM ngày trở thành vấn đề quan tâm so với khứ Các nghiên cứu thường xoay quanh mối quan ngại phát triển hoạt động đầu tư làm suy yếu hoạt động ngân hàng truyền thống thông qua hai kênh: phát triển hệ thống tài hoạt động ngân hàng tỏ sinh lợi Với mối quan ngại này, nhiều nghiên cứu hoạt động đầu tư nói chung hoạt động đầu tư trái phiếu nói riêng NHTM thực phương diện lí thuyết thực nghiệm Theo khảo sát NCS, nghiên cứu tập trung vào ba mảng vấn đề có liên hệ lẫn nhau: Thứ nhất, nhiều nghiên cứu tập trung khám phá mối quan hệ hoạt động đầu tư với hoạt động ngân hàng truyền thống NHTM, đặc biệt hoạt động cho vay Các tác giả nghiên cứu ảnh hưởng từ việc ngân hàng theo đuổi chiến lược đầu tư đến việc phân bổ nguồn lực hiệu hoạt động cho vay NHTM Thứ hai, số cơng trình thực nghiên cứu thực nghiệm nhằm khám phá mức độ tham gia hoạt động đầu tư NHTM có ảnh hưởng đến rủi ro lợi nhuận ngân hàng Thứ ba, với nhiều chứng xác thực ảnh hưởng tiêu cực hoạt động đầu tư đến hoạt động ngân hàng khác, câu hỏi đặt liệu NHTM có nên tham gia vào hoạt động này, cách thức tham gia, mơ hình hoạt động, tổ chức điều hành hoạt động đầu tư chứng khốn nói chung trái phiếu nói riêng NHTM nào? Với góc độ này, nhiều tác giả thực nghiên cứu tham gia NHTM vào thị trường chứng khốn, mơ hình tổ chức, quản lý hoạt động đầu tư nói chung đầu tư trái phiếu nói riêng NHTM nhằm kiểm sốt đồng thời tận dụng lợi ích khơng thể chối cãi từ việc đa dạng hoá hoạt động kinh doanh NHTM Nội dung tổng quan trình bày nghiên cứu điển hình sở lí thuyết thực nghiệm công bố nước quốc tế theo hai mảng vấn đề nêu 1.1.1 Các nghiên cứu mối quan hệ hoạt động đầu tư/đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại với hoạt động ngân hàng truyền thống Kể từ khủng hoảng tài giới năm 2007, hoạt động đầu tư, tự doanh ngân hàng bị giám sát chặt chẽ Hoạt động xảy NHTM chọn cách kiếm lời từ thị trường thay thu phí từ hoạt động giao dịch khách hàng Tự doanh giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ hay cơng cụ tài khác Quy tắc Volcker Mỹ, Vickers Anh, Liikanen đề xuất Ủy ban châu Âu EU nhằm mục đích hạn chế rủi ro cho phát sinh từ hoạt động giao dịch ngân hàng cách tách biệt riêng rẽ hoạt động đầu tư, tự doanh khỏi hoạt động truyền thống ngân hàng thương mại (Lehmann, 2016; Krahnen, Noth Schüwer, 2017) Mối quan ngại làm tảng cho quy tắc việc ngân hàng tham gia vào lĩnh vực đầu tư đầy rủi ro dựa nguồn vốn giá rẻ có từ đặc quyền mình, sau đe dọa ngừng cung cấp dịch vụ ngân hàng truyền thống Đặc biệt, thời kỳ khủng hoảng, ngân hàng có xu hướng đầu với việc mua chứng khoán với giá bán tháo (fire-sale) kỳ vọng giá tăng trình phục hồi kinh tế, cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp Một mặt, hoạt động đầu tư NHTM góp phần tăng tính khoản thị trường Mặt khác, dẫn đến lan tỏa cú sốc giá chứng khoán kinh tế thực hình thức khủng hoảng tín dụng Từ quan ngại này, nghiên cứu tranh luận giới học thuật nhà hoạch định sách có xu hướng gia tăng xoay quanh tác động hoạt động đầu tư chứng khốn NHTM đến nguồn cung tín dụng TTCK Một quan điểm đưa nhiều nghiên cứu giai đoạn việc NHTM gia tăng hoạt động đầu tư chứng khoán dẫn đến hệ nguồn cung tín dụng giảm (Stein, 2013) Đồng thuận với quan điểm này, Shleifer and Vishny (2010) Diamond and Rajan (2011) cho giai đoạn khủng hoảng kinh tế, hội từ thương vụ bán tháo thị trường chứng khốn thúc đẩy ngân hàng gia tăng mức độ đầu tư giảm nguồn lực cho hoạt động cho 10 216 217 218 219 220 221 PHỤ LỤC XX: Giới thiệu chung Ngân hàng TMCP Đại chúng Ngày 01/10/2013 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) đời sở hợp Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC) Ngân hàng TMCP Phương Tây (WTB) sở định hướng đạo Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, ý kiến đóng góp ý Tập đồn Dầu khí Việt Nam, Bộ ngành liên quan đặt trụ sở số 22 – Ngơ Quyền – Hồn Kiếm – Hà Nội Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC) tiền thân Cơng ty Tài Dầu khí – thành viên 100% vốn Nhà nước thuộc Tập đồn Dầu khí Việt Nam PVFC - số Cơng ty tài thành lập theo đề án Chính phủ nhằm mục đích hỗ trợ hoạt động tài cho Tập đồn 90-91 định chế tài Tập đồn Dầu khí Việt Nam, thành lập vào hoạt động từ ngày 06/9/2000, đến ngày 22/8/2007 cổ phần hóa theo Quyết định số 3002/QĐ – DKVN Tập đoàn Dầu khí Việt Nam WesternBank thành lập theo giấy phép hoạt động số 16/NH-GP Thống đốc NHNN cấp ngày 06/04/1992 Giấy phép thành lập công ty số 124/NHĐKKD Ủy ban nhân dân tỉnh Cần Thơ cấp vào ngày 28/04/1992 WesternBankđược chấp thuận chuyển đổi từ ngân hàng TMCP nông thôn thành Ngân hàng TMCP theo Quyết định số 1199/QĐ – NHNN Thống đốc NHNN cấp ngày 05/06/2007 đổi tên thành Ngân hàng TMCP Phương Tây theo Quyết định số 1048/QĐ – NHNN Thống đốc NHNN cấp ngày 28/04/2010 Vào thời điểm sáp nhập, tổng tài sản PVcomBank 101.124 tỷ đồng, vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng (trong cấu cổ đơng gồm Tập đồn Dầu khí Việt Nam: 52%; cổ đông chiến lược Morgan Stanley: 6,7% 41,3% cổ đông khác) Đến 31/12/2019, vốn điều lệ 9.000 tỉ đồng, không thay đổi so với thời điểm hợp nhất, tổng tài sản đạt 164.593,4 tỉ đồng (tăng 18,3 lần so với thời điểm hợp nhất), số lượng CBNV 3.826 người; hệ thống mạng lưới hoạt động với 140 chi nhánh phòng giao dịch/điểm ưu tiên phân bố tỉnh thành, vùng kinh 222 tế trọng điểm toàn quốc đơn vị thành viên (CTCP Chứng khốn Dầu khí, CTCP Mỹ Khê Việt Nam, CT TNHH MTV PAMC, CTCP quản lý quỹ PVcomBank Capital CTCP Đầu tư Láng Hạ) Nguồn: uy chế tổ chức máy PVcomBank Theo mơ hình tổ chức, PVcombank thiết lập trì cấu tổ chức máy nhân quản trị, điều hành ngân hàng phù hợp với quy định pháp luật, quy định NHNN mục tiêu phát triển quản trị hoạt động ngân hàng cách an tồn, bền vững; đáp ứng Thơng tư 13/2018/TT-NHNN hệ thống KSNB NHTM PVcombank ban hành đầy đủ hệ thống văn quản trị; 223 văn phân cấp quy định nghiệp vụ liên quan đến cơng tác tín dụng, tài chính, nguồn vốn, nhân sự…, ban hành đầy đủ văn nội theo quy định Ngân hàng Nhà nước Trong giai đoạn 2016-2018, để hoàn thiện cấu tổ chức, chức nhiệm vụ tăng cường quản trị rủi ro cho Ngân hàng, PVcomBank cấu lại đơn vị theo mơ hình đại: thành lập Khối Tái thẩm Phê duyệt sở tách từ phận Khối QTRR, thành lập phận cảnh báo nợ Khối kinh doanh (Khối KHCN, Khối KHDN, KHDNL) 224 PHỤ LỤC XXI: Quy định nội PVB đầu tư TPCP TPDN 225 226 Phụ lục XXII: THÔNG TIN VỀ PHỎNG VẤN I Danh sách quan số lượng cán vấn STT Tên quan công tác Số lượng Ghi cán vấn người vấn Nhóm cán nghiên cứu thuộc lĩnh vực tài - ngân hàng Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Học viện Tài Trường Đại học Thương mại Học viện Ngân hàng Trường Đại học Ngân hàng TP HCM Nhóm cán quản lý thuộc quan quản lý nhà nước Thanh tra, NHNN Viện Chiến lược Phát triển, NHNN Vụ Tài - Ngân hàng, Bộ Tài Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội Nhóm cán quản lý NHTM Ngân hàng Nông Nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quân đội Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Đại chúng 227 NỘI DUNG KỊCH BẢN PHỎNG VẤN Giới thiệu Tên Đinh Thị Phương Anh, công tác Trường Đại học Thương mại Tôi thực đề tài nghiên cứu: “Hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam” Để có thêm luận thực tiễn cho nhận định đánh giá thực trạng, mong nhận ý kiến Ông/Bà vấn đề trao đổi sau Tơi xin cam đoan nói chuyện phục vụ cho mục đích nghiên cứu Thơng tin cá nhân người vấn Họ tên: ………………………… … Tuổi ………… Giới tính:…………… Chức danh: ……………………… … Trình độ học vấn:……………………… Thời gian làm việc vị trí tại:……………………………………………… PHẦN NỘI DUNG PHỎNG VẤN Ý kiến Ông/Bà thực tế ban hành văn nội quy định hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam ((quy định nguyên tắc, điều kiện giới hạn đầu tư trái phiếu ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ý kiến đánh giá Ơng/Bà chiến lược, quy trình thực hiện, phương pháp quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét nguồn nhân lực cho lĩnh vực hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam? ……………………………………………………………………………………… 228 ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét sách hành Nhà nước hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam (quy định điều kiện giới hạn đầu tư trái phiếu ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét thực tế phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam (hàng hóa, chế giao dịch, thông tin thị trường, sở hạ tầng cơng nghệ, nhà đầu tư, vai trị tạo lập thị trường tổ chức tài trung gian ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Trân trọng cảm ơn Ông/Bà dành thời gian trao đổi cung cấp thông tin ! 229 ... vấn đề lý luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại, đề xuất định hướng giải pháp hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam dựa kết luận rút từ phân tích đánh giá thực... động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 4: Định hướng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam số giải pháp,... thức đầu tư trái phiếu tùy theo tiêu thức phân loại - Theo cách thức đầu tư, đầu tư trái phiếu NHTM bao gồm: đầu tư trực tiếp (ngân hàng tự đầu tư) đầu tư gián tiếp thông qua quỹ đầu tư (đầu tư