BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCKHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌC BÁO CÁO KHOA HỌC, NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG, ĐẠI HỌCLÝ DO ĐỒNG BĂNG SÔNG CỬU LONG KHÔNG THU HÚT ĐƯỢC VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Ngày nhận bài 30072015 Nguyễn Kim Phước1 Ngày nhận lại 28082015 Ngày duyệt đăng 04092015 TÓM TẮT Nghiên cứu sử dụ.
TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞTP.HCM–SỐ 10 (3) 2015 LÝ DO ĐỒNG BĂNG SÔNG CỬU LONG KHÔNG THU HÚT ĐƯỢC VỐN ĐẦU TƯTRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Nguyễn Kim Phước1 Ngày nhận bài: 30/07/2015 Ngày nhận lại: 28/08/2015 Ngày duyệt đăng: 04/09/2015 TÓM TẮT Nghiên cứu sử dụng mơ hình Harrod – Domar, mơ hình tăng trưởng kinh tế Solow, Hecksher - Ohlin (H - O) dịch chuyển vốn đầu tư nước nghiên cứu trước Bài nghiên cứu đưa 12 biến độc lập để xác định yếu tố tác động đến vốn FDI vào ĐBSCL bối cảnh so sánh với nước Nghiên cứu nhằm tìm lý đồng sông Cửu Long không thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước Kết tìm thấy lý ĐBSCL khơng thu hút vốn FDI nhiều sở hạ tầng, vốn đầu tư nhà nước tư nhân nước thấp Những yếu tố khác độ mở kinh tế, lực lượng lao động có ảnh hưởng đến vốn FDI Nhà đầu tư nước quan tâm đến GDP định đầu tư địa phương khơng có nghĩa tất tỉnh/thành có GDP cao thu hút nhiều vốn FDI Từ khóa: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, đồng sơng Cửu Long ABSTRACT Applying the Harrod - Domar model and the development model of Hecksher - Ohlin (H O), this study describes the movement of foreign capitals as compared with previous studies Twelve independent variables were used to determine the factors affecting FDI in the Mekong Delta in the country’s context The study aims to find out why the Mekong Delta cannot attract foreign direct investment capital The findings reveal that under - developed infrastructure, and low capitals of the state and private sectors are the major causes Besides, the aperture of economy and the labor force also affect FDI Foreign investors are interested in GDP when they decide to invest in local areas, but that does not mean provinces / cities with high GDP will attract more FDI Keywords: Foreign direct investment (FDI), Mekong Delta Giới thiệu Vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) nguồn vốn quan trọng, cần thiết cho trình phát triển kinh tế quốc gia nói chung Việt Nam nói riêng Theo UNCTAD (2012), năm gần đây, nguồn vốn FDI tồn cầu có xu hướng tăng mạnh, lượng vốn FDI vào nước phát triển có chiều hướng giảm Theo Bộ Kế hoạch Đầu tư (2013), lượng vốn FDI vào Việt Nam phân bổ đồng tỉnh/thành nước ThS, Trường Đại học Mở TP.HCM 2 TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 10(3) Các doanh2015 nghiệp FDI thường tập trung đầu tư vào thành phố lớn như: TP Hồ Chí Minh, TP Hà Nội, Bình Dương,… Vùng đồng sơng Cửu Long (ĐBSCL) có 678 dự án với số vốn đăng ký 10,257 tỷ USD (tính đến 31/12/2011) Chính điều tạo phát triển kinh tế không đồng địa phương nước Thời gian qua, vùng ĐBSCL huy động nguồn vốn chưa thực hiệu quả, doanh nghiệp FDI chưa đưa vốn vào đầu tư vùng Lý vốn FDI không đầu tư vào ĐBSCL? Mục tiêu thực nghiên cứu tìm nguyên nhân tỉnh ĐBSCL thu hút vốn FDI không nhiều; Xác định yếu tố ảnh hưởng đến lượng vốn FDI vào vùng so sánh khác biệt với nước, từ đề xuất giải pháp giúp ĐBSCL thu hút vốn FDI nhiều hơn, từ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tỉnh/thành ĐBSCL Cơ sở lý thuyết 2.1 Các khái niệm Theo Young cộng (2014), đầu tư trực tiếp nước hoạt động đầu tư thực nhằm thiết lập mối quan hệ kinh tế lâu dài với doanh nghiệp cách thành lập mở rộng doanh nghiệp chi nhánh thuộc toàn quyền quản lý chủ đầu tư, mua lại toàn doanh nghiệp có, tham gia vào doanh nghiệp mới, cấp tín dụng dài hạn (trên năm) Trong phạm vi nghiên cứu đề tài, vốn FDI xác định theo tiêu chí sau: (i) Nguồn vốn, tài sản đầu tư có nguồn gốc nước ngồi cấp phép hoạt động kinh doanh Việt Nam (ii) Nguồn vốn, tài sản đầu tư thống kê báo cáo FDI Cục Đầu tư nước thuộc Bộ Kế hoạch Đầu tư Việt Nam Tổng cục Thống kê Việt Nam quan khác Chính phủ 2.2 Cơ sở lý thuyết • Mơ hình Harrod-Domar (trích theo David cộng sự, 2003), nguồn gốc tăng trưởng kinh tế lượng vốn (yếu tố K, capital) đưa vào sản xuất tăng lên Mơ hình Harrod - Domar mô tả quan hệ tăng trưởng kinh tế tốc độ tăng GDP (g) tỷ lệ thuận tỷ lệ tiết kiệm quốc gia (s) tỷ lệ nghịch với tỷ lệ vốn sản lượng (k): Mơ hình tăng trưởng Harrod – Domar cho muốn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế điều tất yếu phải có đầu tư mới, hay cịn gọi đầu tư • Mơ hình tăng trưởng kinh tế Solow (1956) ban đầu coi sản lượng (Y) hàm vốn tư (K) lao động (L), sau yếu tố đầu vào khác kinh tế tiến công nghệ thêm vào Các cải tiến kỹ thuật nguồn gốc cải thiện suất lao động Nếu gọi E hiệu suất làm việc lao động, hàm sản xuất có dạng Theo mơ hình Solow, nước nghèo, tăng trưởng kinh tế dựa yếu tố đầu vào dân số làm việc, nước công nghiệp phát triển, yếu tố tạo tăng trưởng công nghệ Theo Hecksher - Ohlin (H - O) dịch chuyển vốn đầu tư nước ngồi xác định thơng qua tỷ lệ yếu tố đầu vào khác (các yếu tố vốn, cơng nghệ, lao động) Vốn đầu tư quốc tế có xu hướng dịch chuyển từ nơi thừa sang nơi thiếu, từ nước có suất biên vốn thấp sang nơi có suất biên vốn cao Các khoản vốn đầu tư quốc tế mang lại lợi ích cho quốc gia Kojima (1973) cho vốn FDI hướng vào nên tập trung vào quốc gia khơng có lợi công nghệ cao, thiếu vốn tương đối Theo lý thuyết này, FDI tạo nên mối quan hệ đầu tư thương mại quốc gia, FDI giúp chuyển dịch cấu kinh tế đặc biệt cấu nông nghiệp Vốn tiền yếu tố quan trọng trình sản xuất, vận động dẫn đến việc mở rộng việc sản xuất đẩy sản lượng đến điểm cân cao 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến vốn FDI Nghiên cứu Demirhan cộng (2008) chi tiêu công tăng trưởng kinh tế 14 nước O CD cho thấy, chi tiêu Chính phủ cho sức kh e, giao thông vận tải truyền thơng có tác động tiêu cực đến GDP, c n khoản chi cho an ninh quốc ph ng giáo dục khơng có tác động đến GDP (Folster Henrekson, 2001; Fu cộng sự, 2003) Theo Nguyễn Minh Tiến (2014), thu ngân sách có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế (GDP) miền Bắc có tác động tiêu cực (tác động âm) Miền Nam từ tác động đến vốn FDI Đồng thời, tác giả khơng tìm thấy mối quan hệ chi tiêu thường xuyên Chính phủ đến vốn FDI GDP Theo Oshikoya (1994) tăng đầu tư công mà chủ yếu đầu tư vào sở hạ tầng xã hội yếu tố thúc đẩy đầu tư tư trường trị nước chủ nhà có tác nhân Tuy nhiên, tăng đầu tư cơng q mức có động tích cực đến tổng vốn FDI thể đẩy đầu tư tư nhân kh i đám đông tăng trưởng kinh tế đầu tư đầu tư công gánh nặng cho Nghiên cứu Liu (2008) nhằm tìm Chính phủ tương lai nguyên nhân dẫn đến d ng vốn FDI vào Một số lập luận khác lại cho nguồn vùng miền Trung Quốc có khác vốn FDI lấn át đầu tư nước (DI) có biệt r rệt Nghiên cứu thực 31 tỉnh ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng Nghiên cứu Trung Quốc chia theo khu vực (khu vực Huang (1998, 2003), Braunstein pstein ven biển, khu vực trung tâm khu vực phía (2002) cho thấy, FDI thay nguồn tây) Các kết xác nhận FDI thu vốn DI thời gian dài Nghiên cứu hút yếu tố khác đặc điểm Acar cộng (2008) 13 quốc gia khu vực khu vực có tác động mạnh đến thu hút Trung Đơng Bắc Phi (M NA) giai vốn FDI Nghiên cứu ei (2008) đoạn 1980 - 2008 Kết nghiên cứu chứng vùng kinh tế Trung Quốc giai đoạn 1979 minh FDI có lấn át DI Theo Muhammad – 2003 cho thấy có phân bố khơng đồng cộng (2012), FDI có tác động đến GDP FDI FDI có tác động chênh lệch mức độ tác động thấp mức độ đến tăng trưởng kinh tế khu vực tác động xuất GDP Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp Demirhan Masca (2008) nghiên cứu (2011), nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến 38 nước phát triển từ 2000 - 2004 cho thu hút đầu tư nước tỉnh/thành thấy yếu tố như: Quy mô thị trường (đo phố Việt Nam từ năm 2006 – 2009 với 252 GDP), sở hạ tầng (đại diện số quan sát Các biến độc lập số PCI tổng đường dây điện thoại) độ mở cửa thương số thành phần PCI Kết mại có tác động tích cực vốn FDI nghiên cứu cho thấy, tổng sản phẩm công quốc gia Lạm phát thuế thấp nghiệp, thiết chế pháp lý, sở hạ tầng vốn FDI tăng Azam (2010) cho rằng, kích dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp có tác động đến thước thị trường, hỗ trợ phát triển thức việc thu hút FDI tỉnh/thành phố Việt tác động tích cực đến vốn FDI lạm phát tác Nam động tiêu cực đến FDI Theo kết nghiên cứu Senturk Theo Nunnenkamp Spatz (2002), yếu (2010) Nguyễn Minh Tiến (2014), khủng tố định quan trọng FDI 28 hoảng kinh tế 1994 2008 không ảnh hưởng quốc gia số năm giáo dục trung bình tổng đến d ng vốn FDI vào nước có ảnh dân số độ tuổi từ 15 trở lên Theo hưởng đến tăng trưởng kinh tế nước Deyo (1989), lao động có trình độ học vấn Những quốc gia có độ mở kinh tế cao quan trọng thị trường, lao động cao khả ảnh hưởng lớn giá r , nguồn tài nguyên thiên nhiên phong Mơ hình nghiên cứu phú doanh nghiệp FDI đầu tư LN_FDIit = β0 + β1*LN_GDP1it + vào nước phát triển Theo iang β2*LN_CDTCit + β3*LN_VONNNit + ianming Masaru Ichihashi (2011), yếu tố β4*LN_VONTNit + β5*OPENit + β6*CPIit + lao động có tác động đến vốn FDI β7*LN_LDLVit + β8*LN_DTHOAIit + cân phát triển β9*LN_BANLEit + β10*CFTTit + β11*HTDNit vùng nên tác động FDI khác + β12*KHKT Solomon (2011) sử dụng phương pháp Với i: Tiêu biểu cho địa phương thứ i; i = 1; 2; 3; 4; … ; 63 ước lượng GMM với bảng liệu t: Tiêu biểu cho năm t; 111 quốc gia từ năm 1981 đến năm 2005 Kết t = 1; 2; 3; (10 năm từ 2005 đến cho thấy trình độ phát triển kinh tế, 2014) u: Sai số β0 : Hệ số gốc nguồn nhân lực chất lượng môi β1 12: Hệ số ước lượng biến độc lập Bảng Mô tả biến mơ hình nghiên cứu Tên biến Định nghĩa LN_FDI: tổng vốn đầu tư trực tiếp nước (đơn vị: triệu USD) đăng ký LN_FDI hàng năm địa phương Việt Nam, bao gồm tăng vốn (lấy LN) LN_GDP1: tổng sản phẩm quốc nội hàng năm địa phương Việt Nam LN_GDP1 (đơn vị: Tỷ đồng), tính theo giá năm 2010 (lấy LN) Cân đối thu chi (Tổng thu – tổng chi) ngân sách địa phương (đơn vị: Tỷ đồng) (lấy LN_CDTC LN) Tổng vốn đầu tư nhà nước (đơn vị: Tỷ LN_VONNN đồng) vào địa phương (lấy LN) Tổng vốn đầu tư tư nhân nước LN_VONTN (đơn vị: Tỷ đồng) vào địa phương (lấy LN) Độ mở kinh tế (Tổng kim ngạch OPEN xuất nhập khẩu/GDP) Chỉ số giá tiêu dùng hay tỷ lệ lạm phát CPI địa phương (%) Lực lượng lao động làm việc (đơn vị: LN_LDLV Triệu người) tổng lao động từ 15 tuổi trở lên có việc làm (lấy LN) Số thuê bao điện thoại cố định (Đơn vị: Số thuê bao/1.000 dân) biến LN_DTHOAI đại diện cho nhóm biến sở hạ tầng địa phương Tổng doanh thu bán l (đơn vị: Tỷ đồng) LN_BANLE địa phương – biến đại diện cho quy mô thị trường tỉnh/thành Chi phí gia nhập thị trường (đơn vị: điểm) biến đại diện cho đặc điểm địa CFTT phương Hỗ trợ doanh nghiệp hay sách phát triển kinh tế tư nhân (đơn vị: điểm) biến HTDN đại diện cho đặc điểm địa phương Nghiên cứu trước Demirhan Masca (2008), Azam (2010), Nguyễn Minh Tiến (2014) Kỳ vọng + Fu cộng (2003), Oshikoya (1994), Mo (2007), Huang (1998, 2003) Acar cộng (2008), Muhammad cộng (2012) Demirhan Masca (2008) Demirhan Masca (2008), Azam (2010) Nunnenkamp Spatz (2002), Solomon (2011) +/+/+ + Demirhan Masca (2008) + Demirhan Masca (2008), Nguyễn Minh Tiến (2014) + Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) + ei (2008), Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) Khủng hoảng kinh tế, biến nhận giá trị Senturk (2010), Nguyễn Minh KHKT = vốn FDI đăng kí trước 2010 Tiến (2014) (Biến dummy) nhận giá trị = đăng kí từ năm 2010 đến 2014 + - Dữ liệu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Tất doanh nghiệp FDI có đầu tư vào 30 tỉnh/thành nước có so sánh vùng ĐBSCL (13 tỉnh/thành) với 30 tỉnh/thành thời gian 10 năm (2005 – 2014) Tổng số quan sát 300 (30 tỉnh/thành x 10 năm) – tổng cộng 30 tỉnh/thành (gọi tắt nước) Dữ liệu thu thập từ niên giám Thống kê Cục Thống kê 30 tỉnh/thành kết đánh giá số lực cạnh tranh cấp tỉnh (PCI) 30 tỉnh/thành 10 năm (thu thập từ trang thông tin điện tử VCCI tại: www.vcci.com.vn) Số quan sát hợp lệ 300 Phân tích kết nghiên cứu 5.1 Kết thống kê Bảng Kết thống kê mô tả Giá trị trung bình 30 tỉnh/t hành Giá trị trung bình 13 tỉnh ĐBS CL 743,56 LĐ từ 15 tuổi trở lên 944,20 làm việc (1000 người) GDP theo giá so sánh 2010 58.261.12 27019,75 (Tỷ đồng) Tổng vốn đầu tư nhà nước 7.075.53 3.197,09 (Tỷ đồng) Tổng vốn FDI (Triệu 4.658,88 658,84 USD) Tổng vốn đầu tư tư nhân 12.466,39 6.043,65 (Tỷ đồng) Tổng doanh thu bán l 31.300,51 19.470,07 Độ mở kinh tế 6,36 2,65 Chỉ số giá tiêu dùng (%) 107,77 108,34 Tỷ lệ điện thoại /vạn dân 251,37 8,04 Cân đối thu chi ngân sách 9384,80 -1.503,75 (Tỷ đồng) Chi phí gia nhập thị trường 7,75 7,93 (điểm) Chính sách phát triển 4,92 4,70 KTTN (điểm) Số quan sát 3 0 Theo liệu (Bảng 2) ta thấy, vốn FDI vùng ĐBSCL chiếm khoảng 14% với nước, vốn đầu tư nhà nước vốn đầu tư tư sách tỉnh/thành nhân nước vùng ĐBSCL vùng ĐBSCL thấp cân đối lớn so 50% bình quân với bình quân cả nước Đây nước Cơ sở hạ điểm bất lợi cho tầng (số thuê bao trình phát triển kinh điện thoại/ vạn dân) tế vùng vốn đầu có chênh lệnh tư nhà nước, khoảng 30 lần tư nhân nước bình qn nước ngồi thấp so tỉnh/thành với vùng khác vùng ĐBSCL Như Về lực lượng vậy, điểm cách biệt lao động từ 15 tuổi lớn trở lên làm tỉnh/thành vùng việc, số giá tiêu ĐBSCL nước dùng, chi phí gia nguồn vốn nhập thị trường sở hạ tầng sách phát triển 5.2 Các kiểm kinh tế tư nhân định khơng có khác Kiểm định biệt lớn vùng tương quan đa ĐBSCL cộng tuyến nước Tuy nhiên, Theo kết Ngân phân tích tương quan, biến vốn đầu tư nhà nước biến “Tổng doanh thu bán l ” biến “Lực lượng lao động làm việc” có hệ số tương quan cao 0,5 chứng t biến có tương quan chặt với số biến khác Tuy nhiên, xem xét hệ số VIF (xem Bảng 3) ta thấy, hệ số VIF đếu nh 10, biến có VIF lớn biến tổng mức bán l hàng hóa 6,37 Đồng thời, dung sai biến nh Như vậy, Các biến mô hình khơng có tượng đa cộng tuyến xảy Bảng Hệ số VIF Biến quan sát Biến phụ thuộc FDI Du V I ng F sai (Tol eran ce) Biến quan sát LN _G DP 4, 0,2 16 LN_ LDL V LN _C DT C 1, 0,5 98 LN_D THOA I LN _V ON TN 4, 0,2 15 LN_B ANLE LN _V ON NN 3, 0,3 14 CF TT OP EN 1, 0,6 74 HT DN CPI 1, 0,9 KH Biến phụ thuộc FDI D V IF ung sai (To lera nce ) 3, , 8 1, 5 7 6, , 7 1, , 1, , 1, 08 0 Kiểm định phương sai sai số thay đổi: Tác giả tiến hành kiểm định phương sai sai số thay đổi theo phương pháp Breusch & Pagan (1979), dựa vào số Prob giá trị kiểm KT , 5 3 định Chi-square để định chấp nhận hay bác b giả thuyết H0 Nếu Prob ≥ α = 5% khơng bác b giả thuyết H0, tức mơ hình khơng xảy phương sai sai số thay đổi h a y đ ổ i Cả nước Vùng ĐBSCL Kiểm định tương quan chuỗi (U) 0,0001 0,000 0,2745 0,267 0,6322 0,632 0,7203 0,724 0,0000 0,000 Kiểm định tương xảy tương quan quan chuỗi: Theo chuỗi bậc Nếu Wooldridge (1991), giá trị p- value ≤ Bảng Kết kiểm định phương thực kiểm định mức ý nghĩa α sai sai số thay đổi tương quan tương quan chuỗi bậc ta bác b giả thuyết chuỗi cách hồi quy H0, có nghĩa phần dư thu tượng tương quan Mô hình Mơ hình mơ hình gốc với biến chuỗi khơng xảy chưa hiệu hiệu trễ mơ ngược lại chỉnh chỉnh hình (Phương pháp Kiểm Giá Gi ChiChi- sau tiến hành Panel Least trị đ kiểm định ald cho squar squar Squares) Theo kết F trị ị mơ hình Nếu e e phân tích (Bảng F n (Fxảy tương quan 4), mơ hình khơng stat (Fh chuỗi bậc hệ số có tượng tương isti sta ρ nhận giá trị quan chuỗi xảy c) tist p -0,5 Giả thuyết H0 tượng ic) h kiểm định ald phương sai sai số ρ = - 0,5 thay đổi nghĩa có khắc phục n Kiểm định khác g biệt s a i s a i s ố t Bảng Kết kiểm định khác biệt vốn FDI Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means Vùng ĐBSCL 30 tỉnh Tổng vốn FDI Equal variances Equal variances assumed not assumed F 77,761 Sig 0,000 t -5,384 -8,022 df 428 328,260 Sig (2-tailed) 0,000 0,000 Mean Difference -4000 -4000 Std Error Difference 743 499 Số quan sát Trung bình Phương sai Độ lệch chuẩn 130 658,836 1251,642 109,776 300 4658,884 8424,966 486,416 Kết kiểm định khác biệt (bằng Levene's Test t-test) vốn FDI tỉnh/thành vùng ĐBSCL nước cho giá trị F = 77,761 giá trị Sig = 0,000 (xem Bảng 5) Điều cho thấy có khác biệt vốn FDI địa phương Đồng thời, giá trị trung bình vốn FDI tỉnh/thành vùng ĐBSCL nh so với nước 5.3 Kết hồi qui Trường hợp nước (30 tỉnh/thành): Kết kiểm định ald cho giá trị Chi-square = 336,905293 Prob = 0,0000 < α = 0,05 nên bác b giả thuyết H0, vậy, có khác biệt hệ số trục tung biến độc lập, vậy, mơ hình F M phù hợp mơ hình POOL Trường hợp 13 tỉnh/thành vùng ĐBSCL: Kết kiểm định ald cho giá trị Chi-square = 118,565086 Prob = 0,0000 < α = 0,05 nên bác b giả thuyết H0, vậy, có khác biệt hệ số trục tung biến độc lập, vậy, mơ hình F M phù hợp mơ hình POOL Bảng Kết mơ hình FEM Biến độc lập LN_GDP1 LN_CDTC LN_VONTN LN_VONNN OPEN CPI Số quan sát Durbin-Watson Cả nước 1,084* -0,015*** -0,107 0,056 0,014* -6,92E-05 300 1,3095 SCL -0,261 -0,036* -0,549* 0,551* 0,134* -0,005 130 1,3866 Biến độc lập LN_LDLV LN_DTHOAI LN_BANLE CFTT HTDN KHKT R2 R2 hiệu chỉnh Ghi chú: *** Mức ý nghĩa 1%, ** Mức ý nghĩa 5%, * Mức ý nghĩa 10% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết chạy mơ hình phần mềm Eview Cả nước 1,452* 0,330* 0,137 SCL 5,057* 0,444* 0,004 0,092* 0,079* -0,102 0,9725 0,9682 0,156** 0,106** -0,140 0,9049 0,8832 5.4 Thảo luận kết nghiên cứu Biến GDP: Với mức ý nghĩa từ 1%, biến GDP có tác động đến việc thu hút vốn FDI vào nước mối quan hệ GDP FDI tỉnh/thành vùng ĐBSCL Kết phù hợp theo kết nghiên cứu Dilek Aytac (2011) Như vậy, GDP tác động tích cực đến thu hút vốn FDI có thay đổi theo vùng kinh tế Đặc thù riêng vùng có ý nghĩa quan trọng tạo điểm khác biệt vùng tác động đến việc thu hút vốn FDI Xét bình diện tổng thể hàng nào? Việt Nam quốc gia phát triển, nhu cầu máy móc thiết bị cơng nghệ cao ln cần thiết cho q trình sản xuất kinh doanh thực chuỗi giá trị sản phẩm theo dây chuyền khép kín cần thiết Biến LDLV: Với mức ý nghĩa 10%, lực lượng lao động làm việc có tác động tích cực đến vốn FDI (đúng kỳ vọng ban đầu) Kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu trước Solomom (2011) Lực lượng lao động có ảnh hưởng mạnh đến vốn FDI tỉnh thành ĐBSCL nước, cụ thể = = quốcĐBSCL gia, GDP có l 1,452 nướ ảnh hưởng lớn 5,50 Doanh c đến việc c β n β thu hút vốn FDI tỉnh/thành vùng chứng hệ số hồi ĐBSCL đa phần thu qui B không đủ bù chi = 1,084 (với mức ý (ngân sách cân nghĩa 1%) Kết đối) Những địa cho thấy, nhà phương giai đầu tư nước đoạn phát triển quan tâm đến GDP phát triển, ngân sách ln ln nghĩa tất cân đối nhu cầu chi tỉnh/thành có GDP để thúc đẩy tăng cao thu hút trưởng kinh tế, phát nhiều vốn FDI triển sở hạ tầng, Biến CDTC: nâng cao trình độ dân Biến “cân đối thu chi trí,… ln ln cần ngân sách” thiết ngày gia địa phương ln có tăng dấu tác động âm đến Biến OPEN: thu hút vốn FDI vào Với mức ý nghỉa 1%, nước ĐBSCL độ mở kinh tế Với mức ý nghĩa 1%, ln tác động tích cực tình hình cân đối thu đến vốn FDI nước chi ngân sách tỉnh/thành vùng ĐBSCL có tác vùng ĐBSCL Kết động trái chiều với nghiên cứu phù việc thu hút vốn FDI hợp với kỳ vọng dấu vào vùng Kết ban đầu phù hợp phù hợp với kỳ với kết nghiên vọng dấu ban đầu cứu Demirhan với kết nghiên Masca (2008), cứu Folster Nguyễn Minh Tiến Henrekson (2011), (2014) Độ mở Fu cộng kinh tế gia tăng theo (2003) Các hướng tăng kim ngạch xuất có lợi cho kinh tế Tuy nhiên, Việt Nam, tăng kim ngạch nhập có lợi quan trọng nhập gì? Nhập mặt nghiệp FDI doanh nghiệp nước quan tâm đến lực lượng lao động đưa định yếu tố có ảnh hưởng đến chi phí doanh nghiệp, suất lao động, hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Kết nghiên cứu cho thấy, để thu hút vốn FDI nhiều cần phát triển lực lượng lao động mặt chất lẫn mặt lượng Biến DTHOAI: Trong nghiên cứu này, biến sở hạ tầng đại diện số thuê bao điện thoại/ 1.000 dân Với mức ý nghĩa 10%, sở hạ tầng có tác động tích cực đến vốn FDI (phù hợp với kỳ vọng ban đầu) Kết phù hợp với kết nghiên cứu Demirhan Masca (2008) Phát triển sở hạ tầng nói chung sở hạ tầng giao thông, thông tin liên lạc điều cần thực để thu hút vốn FDI nhiều Thông tin liên lạc giao thông khoảng có liên quan đến chi phí sản xuất kinh doanh, vận chuyển hàng hóa, quản lý điều hành doanh nghiệp, quyền cấp cần nghiên cứu hoàn thiện hệ thống hạ tầng Biến CFTT biến HTDN: Về chi phí gia nhập thị trường sách hỗ trợ phát triển kinh tế tư nhân (KTDN) số thành phần số lực cạnh tranh cấp tỉnh (PCI) Nghiên cứu Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) sử dụng số thành phần là: Dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp (HTDN), thiết chế pháp lý, sở hạ tầng,… biến có tác động tích cực đến vốn FDI Như vậy, Doanh nghiệp FDI quan tâm đến PCI tổng mà quan tâm đến vài số thành phần có ảnh hưởng mạnh đến doanh nghiệp trình đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh hay nói cách khác doanh nghiệp quan tâm đến vài đặc điểm quan trọng địa phương định đầu tư vào địa phương Biến VONTN: Vốn đầu tư tư nhân nước có tác động đến vốn FDI, nhiên, vốn đầu tư tư nhân vốn FDI có mối quan hệ nghịch biến (với mức ý nghĩa 10%) Kết cho thấy có lấn át vốn FDI vốn đầu tư tư nhân nước Kết chứng t kết nghiên cứu Acar cộng (2008) phù hợp Xét bình diện tổng thể nước, vốn đầu tư tư nhân nước khơng ảnh hưởng đến vốn FDI hay nói khác vốn FDI vốn đầu tư tư nhân nước chưa tìm thấy mối quan hệ Vùng ĐBSCL, vốn FDI có lấn át vốn đầu tư tư nhân nước (quan hệ nghịch biến) Như vậy, tùy theo đặc điểm địa phương, vốn FDI có lấn át không lấn át vốn đầu tư tư nhân nước Biến VONNN: Vốn đầu tư nhà nước có tác động thúc đẩy vốn FDI (tác động tích cực đến thu hút vốn FDI) tỉnh/thành vùng ĐBSCL Vùng ĐBSCL nhà nước đầu tư vốn nhiều có tác lớn đến việc thu hút vốn FDI vào vùng thể qua hệ số hồi qui B = 0,551, với mức ý nghĩa 10% Kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu Huang (1998, 2003) Vốn nhà nước có tác động tích cực đến việc thu hút vốn FDI vào Việt Nam Kết luận khuyến nghị 6.1 Kết luận Dựa 300 quan sát 30 tỉnh/thành Việt Nam, phương pháp hồi quy POOL F M (dữ liệu bảng), nghiên cứu tìm thấy, vốn đầu tư nhà nước vốn đầu tư tư nhân nước có tác động đến vốn FDI vào tỉnh/thành vùng ĐBSCL không tác động đến vốn FDI nước Ngược lại, GDP có ảnh hưởng đến FDI nước không ảnh hưởng đến FDI ĐBSCL Kết nghiên cứu cho thấy, lý ĐBSCL không thu hút vốn FDI thời gian qua là: Tốc độ tăng trưởng c n thấp, lực lượng lao động đóng góp cho tăng trưởng kinh tế thu hút vốn FDI (vốn FDI đầu tư vào ngành thâm dụng lao động), vốn tư nhân nước vốn đầu tư nhà nước c n thấp bị lấn át nguồn vốn FDI Đặc biệt biến chi phí gia nhập thị trường hỗ trợ doanh nghiệp có ảnh hưởng mạnh đến vốn FDI Tuy nhiên, hai điều này, tỉnh ĐBSCL thực chưa tốt, chi phí gia nhập thị trường c n cao, sách hỗ trợ phát triển kinh tế tư nhân chưa quan tâm Tăng trưởng kinh tế nước có tác động tích cực đến thu hút vốn FDI chưa tìm thấy mối quan hệ GDP FDI tỉnh/thành vùng ĐBSCL Tình hình cân đối thu chi ngân sách nhà nước có ảnh hưởng trái chiều với vốn FDI chung nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL Vốn đầu tư tư nhân nước khơng có mối quan hệ với nguồn vốn FDI nước có tác động lấn át vốn FDI với vốn đầu tư tư nhân nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL Vốn FDI với vốn đầu tư nhà nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL có mối quan hệ đồng biến chưa thấy mối quan hệ vốn đầu tư nhà nước với nguồn vốn FDI nước Lực lượng lao động, sở hạ tầng (số thuê bao điện thoại), chi phí gia nhập thị trường sách phát triển kinh tế tư nhân ln có tác động tích cực đến việc thu hút nguồn vốn FDI nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL Chỉ số giá tiêu dùng, tổng mức bán l hàng hóa khủng hoảng kinh tế không ảnh hưởng đến vốn FDI vào Việt Nam tỉnh/thành vùng ĐBSCL Khủng hoảng kinh tế tồn cầu khơng ảnh hưởng đến lượng vốn FDI vào Việt Nam năm qua, lượng vốn FDI nước đầu tư vào Việt Nam chưa nhiều, chưa có dự án mang tính tầm cỡ giới, thị trường nước hấp dẫn nhà đầu tư nước 6.2 Khuyến nghị giải pháp sách Vốn đầu tư nhà nước cần phải gia tăng vùng ĐBSCL - vùng phát triển, nhằm tạo tảng tốt cho việc hình thành trung tâm kinh tế, thị mới,… nhằm giảm áp lực kinh tế - xã hội cho thị lớn TP Hồ Chí Minh, Hà Nội,… Vốn đầu tư nhà nước cần đầu tư vào ngành nghề quan trọng có ý nghĩa mặt kinh tế lẫn trị xã hội; đầu tư vào vùng có sở hạ tầng c n phát triển, ngành nghề đ i h i vốn đầu tư lớn tỷ lệ lợi nhuận thấp, thời gian thu hồi vốn chậm Nhà nước nên đầu tư vốn vào dự án theo hình thức hợp tác Công – Tư (PPP) nhằm đảm bảo nguồn tài khả thi thực dự án, đặc biệt dự án kết cấu hạ tầng giao thơng Chính quyền cấp cần có sách hỗ trợ phát triển kinh tế tư nhân, đặc biệt tư nhân nước nhiều hình thức như: hỗ trợ kỹ thuật, ưu đãi sử dụng đất, thuê đất, hỗ trợ giải phóng mặt bằng, ưu đãi thuế, vốn vay ưu đãi, bù giá,… để tránh tình trạng tư nhân nước không phát triển trọng dành ưu đãi cho nhà đầu tư nước thời gian trước đây, nhằm tạo môi trường kinh doanh lành mạnh, đảm bảo công cho nhà đầu tư ngồi nước Chính phủ cần tăng chi đầu tư đặc biệt chi đầu tư phát triển hạ tầng, chi cho nghiệp dân số giáo dục Tăng chi dẫn đến ngân sách cân đối trường hợp có ảnh hưởng tích cực cho tăng trưởng kinh tế thu hút vốn FDI Các sở đào tạo nghề cần thực nghiên cứu nhu cầu lao động doanh nghiệp, định hướng phát triển ngành nghề kinh tế để đào tạo lao động có tay nghề cao, đáp ứng kịp thời nhu cầu doanh nghiệp Độ mở cửa kinh tế Việt Nam c n nhiều vấn đề cần xem xét lại thực chất cấu xuất, nhập chuyển biến chậm Kim ngạch xuất khu vực FDI chiếm khoảng 2/3 tổng kim ngạch XNK Việt Nam Tỷ trọng tổng kim ngạch xuất mặt hàng nguyên liệu thô c n lớn, độ mở kinh tế c n nặng số lượng, chất lượng c n thấp Gia tăng độ mở kinh tế tạo điều kiện cho doanh nghiệp, nhà nước tiếp thu trình độ khoa học phương thức quản lý đại, hiệu quả,… giới vận dụng vào môi trường Việt Nam cách linh động, có điều chỉnh cần thiết Đồng thời, Việt Nam cần đẩy mạnh phát triển ngành dịch vụ, gia tăng xuất dịch vụ Chính quyền tỉnh/thành thuộc vùng ĐBSCL cần ý cải thiện số lực cạnh tranh địa phương, đặc biệt trọng đến chi phí gia nhập thị trường sách phát triển kinh tế tư nhân hay dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp Cải thiện số đ i h i quyền địa phương cần triệt để thực cải cách hành hiệu hơn, tránh hình thức, cần áp dụng nhanh công nghệ thông tin vào quản lý nhà nước TÀI LIỆU THAM KHẢO Acar S, Eris B., and Tekce M (2008) The Effect of Foreign Direct Investment on Domestic Investment: Evidence from MENA Countries, Marmara University, Department of Economics, Göztepe, Istanbul Azam, M (2010) Economic determinants of FDI in Armenia, Kyrgyz Republic and Turkmenistan: Theory and Evidence Eurasian journal of business of economics, Vol.3, pp 27-40 Bộ Kế hoạch đầu tư (2013) kỷ yếu hội nghị Tổng kết 25 năm thu hút đầu tư trực tiếp nước Việt Nam, Hà Nội 2013, tải tại: http://fia.mpi.gov.vn/_layouts/fiaportal/u ploads/old_data/uploads/Doc/Ky%20yeu %2025% 20nam%20DTNN_final.pdf Braunstein, E and G Epstein (2002) Bargaining Power and Foreign Direct Investment in China: Can 1.3 Billions Consumers Tame the Multinationals?' CEPA Working Paper 2002/13, New York: Center for Economic Policy Analysis David B., Stanley F., Rudiger D., (2003) Economics, McGraw Hill 7th edition Demirhan, E and Masca, M (2008) Determinants of foreign direct investment flows to developing countries: a cross-sectional analysis, Prague Economic Papers, 2008, vol 2008, issue 4, pages 356-369 Deyo, F.C (1989) Beneath the Miracle: Labor Substitution in the New Asian Industrialism, University of California Press , Berkeley Dilek, T and Aytac, G (2011) Foreign Direct Investment and Export Relation in Turkey: 1991 – 2010 Journal of Transnational Management, 16: 157 – 180, 2011 Folster, S and Henrekson, M (2001) Growth effects of government expenditure and taxation in rich countries European Economic Review, 45(8) Fu, X and Balasubramanayam, V.N (2003) Township and village enterprises in China Journal of Development Studies, 39, 4, 27-46 Huang, Y (1998) FDI in China: An Asian Perspective, Singapore: Institute of Southeast Asian Studies Huang, Y (2003) One Country, Two Systems: Foreign-invested Enterprises and Domestic Firms in China, China Economic Review, 14: 404-16 Jiang Jianming Masaru Ichihashi (2011) Foreign direct investment and It'S impact on regional economic growth in JIANGXI province of PR China, IDEC, Hiroshima University Kojima, K (1973) A Marcroeconomic Approach to Foreign Direct Investment, Hitotsubas Journal of Econometrics, 14, pp.1-20 Liu, Z., (2008) Foreign direct investment and technology spillovers: Theory and evidence Journal of Development Economics, 85 (1/2), 176-193 Muhammad et al (2012) Canadian Journal of Applied Sciences 3(2): 304-313; July, 2012 ISSN 1925-7430; Available online http://www.canajas.ca Nguyễn Minh Tiến (2014) Đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế vùng Việt Nam, Luận án tiến sỹ Kinh tế, Trường ĐH Kinh tế Tp.HCM Nguyễn Văn Phúc Nguyễn Đại Hiệp (2011) Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút đầu tư nước tỉnh/thành phố Việt Nam: Một phân tích liệu chéo Tạp chí khoa học Trường ĐH Mở TP HCM, số 02 (20) 2011, trang -19 Nunnenkamp, P and J Spatz (2002) Determinants of FDI in Developing Countries: Has Globalization Changed the Rules of the Game? Transnational Corporations, 2: UNCTAD Oshikoya T W., (1994) Macroeconomic Determinants of Domestic Private Investment in Africa: An Empirical Analysis, Economic Development and Cultural Change, Vol 42, No (Apr., 1994), pp 573-596, Published by: The University of Chicago Press Senturk, M., (2010) The impact of Foreign Investment inflows on the performance of economic growth: Evidence from selected developing countries, Ph.D in Kilis Aralik University, Turkey Solomon, E.M (2011) Foreign Direct Investerment, Host Country Factors and Economic growth, Ensayos Revista de Economia – Vol 30, No1, 5/2011, 41 – 70 Solow R M., (1956) A Contribution to the Theory of Economic Growth In Quarterly Journal of Economics 70 (1): 65–94 UNCTAD (2012) Global foreign direct investment (FDI) flows surpassed the pre-crisis average in 2011, World Investment Report 2012, Twenty-Fifth Meeting of the IMF Committee on Balance of Payments Statistics, Washington D.C., USA, January 14–16, 2013 Wei K., (2008) Foreign direct investment and economic growth in China's Region, 1979 – 2003, PhD dissertation, The Business School, Middlesex University, London, U.K Young, S., Ross, D., and MacKay, B (2014) Inward foreign direct investment and constitutional change in Scotland Multinational Business Review, 22 (2) ISSN 1525-383X ... FDI vốn đầu tư tư nhân nước Kết chứng t kết nghiên cứu Acar cộng (2008) phù hợp Xét bình diện tổng thể nước, vốn đầu tư tư nhân nước khơng ảnh hưởng đến vốn FDI hay nói khác vốn FDI vốn đầu tư tư... với vốn FDI chung nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL Vốn đầu tư tư nhân nước khơng có mối quan hệ với nguồn vốn FDI nước có tác động lấn át vốn FDI với vốn đầu tư tư nhân nước tỉnh/thành vùng ĐBSCL Vốn. .. cứu tìm thấy, vốn đầu tư nhà nước vốn đầu tư tư nhân nước có tác động đến vốn FDI vào tỉnh/thành vùng ĐBSCL không tác động đến vốn FDI nước Ngược lại, GDP có ảnh hưởng đến FDI nước không ảnh hưởng