ly thuyet tai chinh nguyen thi loan chapter tgtc cuuduongthancong com

CHƢƠNG TRUNG GIAN TÀI CHÍNH 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Trung gian tài I II III IV Rào cản thị trường tài vai trị trung gian tài Các trung gian tài Ngân hàng thương mại Công ty bảo hiểm 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt I Rào cản TTTC vai trò trung gian tài Chi phí giao dịch (transaction cost) Chi phí giao dịch đầu tư thị trường tài Trung gian tài giúp giảm chi phí giao dịch: + Tính kinh tế theo quy mơ (Economies of Scale) + Tính chun mơn (Expertise) 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt I Rào cản TTTC vai trò trung gian tài Thơng tin bất cân xứng (asymmetric information) Thông tin không cân xứng Lựa chọn đối nghịch Giao dịch Rủi ro đạo đức Một bên đầy đủ thông tin bên giao dịch nên đưa định xác 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt I Rào cản TTTC vai trị trung gian tài : Thông tin bất cân xứng 2.1 Chọn lựa đối nghịch (Adverse Selection) - Ảnh hưởng chọn lựa đối nghịch cấu trúc tài – The “Lemons problems” - Biện pháp để giải vấn đề “Chọn lựa đối nghịch” + Tạo cung cấp thông tin + Các quy định Chính phủ cung cấp thơng tin + Vai trị trung gian tài + Thế chấp 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt I Rào cản TTTC vai trò trung gian tài : Thơng tin bất cân xứng 2.2 Rủi ro đạo đức (Moral Hazard) - Rủi ro đạo đức đầu tư thị trường tài chính: + Đầu tư cổ phiếu: The Principal – agent problems + Đầu tư vào công cụ nợ - Biện pháp để giải vấn đề rủi ro đạo đức + Giám sát + Các quy định Chính phủ cung cấp thơng tin + Tài sản rịng + Các điều kiện ràng buộc hợp đồng nợ + Vai trò trung gian tài 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt II Các trung gian tài Các tổ chức nhận tiền gửi (Depository Institutions) Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng (Contractual Savings Institutions) Công ty tài (Finance Companies) Các trung gian đầu tư (Investment Intermediaries) 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các tổ chức nhận tiền gửi Các trung gian tài huy động tiền nhàn rỗi thông quan nhận tiền gửi từ cá nhân, tổ chức cung cấp cho chủ thể cần vốn chủ yếu hình thức khoản vay - - Ngân hàng thương mại (Commercial Banks) Các tổ chức tiết kiệm (Savings and Loans Associations, Savings Banks, Building Societies) Các tổ chức tín dụng (Credit Unions) 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Ngân hàng thƣơng mại Huy động vốn:  Nhận tiền gửi toán (tài khoản vãng lai- check/current deposits), Tiền gửi tiết kiệm (savings deposits) Tiền gửi có kỳ hạn (time deposits) Sử dụng vốn:  vay thương mại, cho vay tiêu dùng, vay chấp, mua chứng khốn phủ… 10/17/2020 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các tổ chức tiết kiệm Huy động vốn:  Tiền gửi tiết kiệm (thường gọi shares), Tiền gửi kỳ hạn Tiền gửi toán (Mỹ, trước 1970s, khơng phép nhận tiền gửi tốn)  Sử dụng vốn: Trước đây: chủ yếu cho vay chấp để mua nhà Hiện nay: Mở rộng 10/17/2020 10 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Bảng cân đối kế toán NHTM Tài sản = Nợ phải trả + Vốn ngân hàng 10/17/2020 27 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 3.1 Nguồn vốn 3.1.1 Vốn huy động – Tài sản nợ (Liabilities) - - Tiền gửi Vốn vay 3.1.2 Vốn chủ sở hữu (Capital)  Vốn tự có (capital base): a/ Vốn điều lệ (charter capital) b/ Các quỹ dự trữ  Vốn coi tự có: Quan điểm Ủy ban Basel qui định 10/17/2020 28 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Tiền gửi  Nguồn vốn lớn quan trọng ngân hàng  Các loại tiền gửi - - Tiền gửi toán Tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi có kỳ hạn 10/17/2020 29 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Vốn vay - Vay từ NHTW: NHTW Việt Nam cho ngân hàng vay ngắn hạn hình thức tái cấp vốn theo loại sau: + Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng + Chiết khấu, tái chiết khấu chứng từ có giá + Cho vay có bảo đảm cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn khác - Vay từ NHTM khác - Vay hình thức phát hành giấy tờ có giá - Vay khác 10/17/2020 30 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Vốn chủ sở hữu     Ủy ban Basel qui định ngân hàng phải đạt hệ số vốn so với tài sản Có dựa sở rủi ro 8% Tiêu chuẩn Basel thống hệ thống bậc vốn tự có, cụ thể: Bậc 1_ Vốn tự có :(cổ phần thường, cổ phần ưu đãi dài hạn, thặng dư vốn, lợi nhuận khơng chia, dự phịng chung khoản dự trữ vốn khác, phương tiện ủy thác chuyển đổi dự phịng lỗ tín dụng) Đó phần vốn điều lệ quỹ dự trữ Bậc 2_vốn tự có bổ sung coi nguồn vốn ngân hàng Gồm: cổ phần ưu đãi có thời hạn, trái phiếu bổ sung giấy nợ vốn bậc đạt mức cao 50% so với tổng số vốn chủ sở hữu ngân hàng phương tiện tài quỹ bổ sung phải bị loại bỏ dần khỏi vốn tự có ngân hàng đến ngày đáo hạn) 10/17/2020 31 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 3.2 Tài sản NHTM (Assets) – Sử dụng vốn ngân hàng      Dự trữ tiền mặt Chứng khoán - Chứng khoán kinh doanh - Chứng khoán đầu tư Cho vay Góp vốn đầu tư dài hạn Tài sản cố định 10/17/2020 32 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Cho vay Cho vay (cấp tín dụng) chuyển nhượng tạm thời lượng giá trị từ người sở hữu (NHTM) sang người sử dụng (người vay) thời gian định Hết thời gian này, người sử dụng hoàn trả lượng giá trị lớn lượng giá trị ban đầu 10/17/2020 33 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các phƣơng thức cho vay Cho vay có tài sản đảm bảo: Cho vay chấp, cho vay trả góp, cho vay có bảo lãnh tài sản bên thứ ba  Cho vay thấu chi  Cho vay lần  Cho vay theo hạn mức tín dụng  Cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng  Cho vay bổ sung vốn lưu động  Cho vay chiết khấu  Cho vay theo dự án đầu tư  Cho vay hợp vốn  Cho thuê tài 10/17/2020 34 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Hoạt động NHTM    Quá trình “chuyển biến tài sản” (asset transformation): Các NHTM huy động tài sản nợ dùng số tiền để sử dụng vào tài sản có với đặc tính khác “Đi vay ngắn hạn cho vay dài hạn” (borrow short and lend long): NHTM thường cho vay khoản vay dài hạn tài trợ cho chúng khoản tiền gửi ngắn hạn Hoạt động ngoại bảng 10/17/2020 35 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Những nguyên tắc quản trị NHTM      Quản trị tính khoản (liquidity management) Quản trị tài sản có (asset management) Quản trị tài sản nợ (liability management) Quản trị vốn chủ sở hữu (capital adequacy management) Quản trị rủi ro ( risk management) 10/17/2020 36 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị tính khoản    Ngân hàng phải đảm bảo có đủ tiền để trả cho người gửi tiền họ rút tiền Dự trữ vượt mức bảo hiểm NH trước chi phí liên quan đến việc người gửi tiền rút tiền ạt Những chi phí cao NH muốn giữ nhiều dự trữ vượt mức Dự trữ vượt mức không mang lại lợi nhuận cho NH 10/17/2020 37 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị tài sản có  - - Để tối đa hoá lợi nhuận, NH phải tìm kiếm lợi tức cao từ khoản cho vay đầu tư, giảm thiểu rủi ro đảm bảo đủ tính khoản với việc nắm giữ tài sản lỏng: Tìm kiếm người vay có lực tài tốt, trả lãi cao Mua chứng khốn có lợi tức cao rủi ro thấp Đa dạng hoá tài sản để giảm rủi ro Đảm bảo tính khoản tài sản 10/17/2020 38 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị tài sản nợ     Đóng vai trò ngày quan trọng Huy động vốn với chi phí thấp Hình thức huy động vốn ngày đa dạng NH chủ động hoạt động 10/17/2020 39 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị vốn chủ sở hữu  - - - Vì NH phải định số vốn chủ sở hữu mà họ phải có? Vốn chủ sở hữu giúp NH không bị phá sản Vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến lợi tức mà chủ NH hưởng Các quan pháp luật yêu cầu phải trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu tối thiểu C AR Total capital (tier Risk - weighted tier 2) 8% Assets 10/17/2020 40 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị rủi ro   Quản trị rủi ro tín dụng Quản trị rủi ro lãi suất 10/17/2020 41 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... (Sales finance company) + Cơng ty tài tiêu dùng (Consumer finance company) + Cơng ty tài kinh doanh (Business finance company) 10/17/2020 15 CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt... CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt Chức NHTM  Trung gian tín dụng (Intermediation)  Thanh toán (Payment)  “Tạo tiền” 10/17/2020 26 CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt... https://fb .com/ tailieudientucntt Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thế kỷ 13 – 17: Sự hồi sinh ngân hàng Các ngân hàng Italia 10/17/2020 CuuDuongThanCong. com 23 https://fb .com/ tailieudientucntt