ẢNH HƯỞNG của cấu TRÚC vốn đến tỷ SUẤT lợi NHUẬN RÒNG BIÊN tại các NGÂN HÀNG THƯƠNG mại VIỆT NAM

Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Ảnh hưởng cấu trúc ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN TỶ SUẤT LỢI NHUẬN RÒNG BIÊN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON THE NET INTEREST MARGIN OF THE COMMERCIAL BANK IN VIETNAM Đồn Thị Thu Trang(*) TĨM TẮT ABSTRACT Bài viết xem xét tác động c̉a cấu vốn đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên ngân hàng This paper examines the impact of capital structure on the net interest margin of the Commercial bank in Vietnam The data used for the research were collected from the inancial reports of 19 Commercial bank in Vietnam during the period 2007-2014 In addition the research also use the economic growth rate thương mại (NHTM) Việt Nam Số liệu sử dụng cho nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài ch́ nh c̉a 19 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2014 Ngoài nghiên cứu sử dụng tỷ lệ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát thống kê c̉a World Bank Nghiên cứu áp dụng phương pháp h̀ i quy liệu bảng Bao g̀m: phương pháp OLS, Fixed effects model (FEM) (GDP) and the inlation rate (CPIt ) were the thấy tỷ lệ vốn ch̉ sở hữu World Bank’s statistics The research applies the panel data regression models, including the OLS Model, the Fixed Effect Model (FEM) and the Random Effect Model (REM) Next, the research employs the Feasible Generalized Least Squares (FGLS) technique to ensure the viability and effectiveness of the research model The research result shows that the capital to tổng tài sản (CAPi,t ), tỷ lệ cho vay tổng tài assets ratio (CAPi,t ) The loans to assets ratio sản (LOANi,t ), tỷ lệ lạm phát hàng năm (CPIt ) (LOANi,t ), the inlation rate (CPIt ) and the tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm (GDPt ) tác động có ý nghĩa đến tỷ suất lợi nhuận ròng economic growth rate (GDPt ) have an impact on the net interest margin of the Commercial bank in Vietnam Random effects model (REM) Sau đó, nghiên cứu áp dụng phương pháp b̀ nh phương bé tổng quát khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) để đảm bảo tính vững hiệu mơ hình nghiên cứu Kết nghiên cứu cho biên c̉a NHTM Việt Nam Từ khóa: cấu trúc vốn, tỷ suất lợi nhuận ròng biên, ngân hàng thương mại, Việt Nam Keywords: capital structure, the net interest margin, commercial bank, Vietnam ThS GV Khoa Tài ch́ nh - Ngân hàng, trừng Đại ḥc Công nghiệp thành phố H̀ Ch́ Minh ĐT: 0935 98 98 97 Email: trangdoan.hui@gmail.com (*) Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] 27 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật ĐẶT VẤN ĐỀ thực Việt Nam Xuất phát từ tầm quan trọng việc nâng Từ trở thành thành viên thứ 150 tổ cao khả sinh lời hệ thống NHTM Việt chức thương mại giới WTO năm 2007, Việt Nam, tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm Nam đón nhận nhiều hội thách nhằm tìm câu trả lời mối quan hệ cấu thức cho lĩnh vực ngân hàng – lĩnh vực trúc vốn tỷ suất lợi nhuận ròng biên nhạy cảm Việc mở cửa thị trường tài NHTM Việt Nam giai đoạn vừa qua Dựa chính, làm NHTM Việt Nam phải đối mặt với vào kết giúp NHTM xác định cạnh tranh cao từ ngân hàng nước cấu trúc vốn hợp lý để góp phần nâng cao khả Theo báo cáo kinh tế vĩ mô Ủy ban Giám sát tài sinh lời ngân hàng nói riêng hệ quốc gia cơng bố tỷ suất lợi nhuận rịng biên thống NHTM Việt Nam nói chung (NIM) hầu hết NHTM Việt Nam năm gần đầy có xu hướng giảm, đặc biệt hai năm 2013 2014 CƠ SƠ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC Chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi biên (Net Interest Tỷ suất lợi nhuận rịng biên thước đo tính Margin - NIM) xác định tổng doanh hiệu khả sinh lời Chúng thu từ lãi trừ tổng chi phí trả lãi (thu nhập lãi lực hội đồng quản trị nhân viên thuần) tổng tài sản có sinh lời bình qn ngân hàng việc trì tăng trưởng Trong đó, tổng tài sản có sinh lời bình qn nguồn thu từ lãi (chủ yếu thu từ cho vay, xác định theo khoản mục tiền gửi đầu tư) so với mức tăng trưởng chi phí lãi NHNN, tổ chức tín dụng, cho vay tổ (chủ yếu chi phí trả lãi cho tiền gửi, chức tín dụng khác, cho vay khách hàng, chứng khoản vay thị trường tiền tệ) Tỷ suất lợi khốn đầu tư Thơng qua tỷ lệ này, ngân hàng nhuận ròng biên đo lường mức chênh lệch kiểm sốt tài sản sinh lời đánh giá thu từ lãi chi phí trả lãi mà ngân hàng nguồn vốn có chi phí thấp đạt thơng qua hoạt động kiểm soát chặt Ảnh hưởng cấu vốn đến tỷ suất lợi chẽ tài sản sinh lời theo đuổi nguồn vốn nhuận ròng biên ngân hàng đề tài có chi phí thấp Do có cấu tài sản tranh luận nhà nghiên cứu học giả nợ, tài sản có hợp lý, tối ưu làm cho tỷ lệ Các nghiên cứu khác tiến hành để gia tăng qua năm (Trịnh Hồng Hạnh, tìm hiểu tác động cấu vốn đến tỷ suất lợi 2015) nhuận ròng biên ngân hàng Các nghiên cứu sử dụng kỹ thuật khác phương pháp có ý kiến khác kết Một số nghiên cứu cho thấy có tác động tích cực cấu vốn đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên ngân hàng Mặc dù có số nghiên cứu định lượng tiến hành nhằm xác định tác động cấu trúc vốn đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên ngân hàng nhiều nước giới theo hiểu biết tác giả, chưa có nghiên cứu vấn đề Tổng hợp số nghiên cứu gần có liên quan tóm tắt bảng sau đây: Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] 28 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Ảnh hưởng cấu trúc Bảng 1: Tổng hợp nghiên cứu trức Tác giả Sehrish Gul & cộng (2011) Bashir (2000) Khalaf Taani & cộng (2011) Mubeen mụahid & cộng (2014) Dữ liệu nghiên cứu Biến phụ thuộc Các biến độc lập tác động có ý nghĩa Tên biến Chiều tác động Tỷ lệ vốn (+) lợi biên Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (+) (NIM) Tỷ lệ tăng trưởng GDP (-) Tỷ lệ lạm phát (+) - Giai đoạn nghiên cứu Tỷ suất sinh 1993 - 1998 lợi biên - Dữ liệu tám quốc gia (NIM) khu vực Trung Đông Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (+) Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (+) - Giai đoạn nghiên cứu 2007-2011 Tỷ suất sinh - Dữ liệu 12 NHTM niêm lợi biên Tỷ lệ nợ tổng tài sản (-) yết sàn chứng khoán Amman Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (-) Tỷ lệ nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu (-) Tỷ lệ nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu (-) Tỷ lệ tổng nợ Vốn chủ sở hữu (-) - Giai đoạn nghiên cứu Tỷ suất sinh 2005-2009 - Dữ liệu 15 NHTM Pakistan (NIM) - Giai đoạn nghiên cứu Tỷ suất sinh 2008-2012 - Dữ liệu ngân hàng lợi biên (NIM) Pakistan Nguồn: Tổng hợp c̉a tác giả Dựa vào kết nghiên cứu trước, tác giả tiến hành nghiên cứu định lượng để tìm tác động số yếu tố đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Căn vào kết nghiên cứu trước có liên quan, mơ hình nghiên cứu dự kiến có phương trình sau: NIMit = β0 + β1CAPit + β2 LOANit + β3 INFt + β4GDPt + εit Trong đó: Biến phụ thuộc NIMit: Tỷ suất lợi nhuận ròng biên Các biến độc lập: Tỷ lệ vốn (CAPit), tỷ lệ cho vay (LOANit), tỷ lệ lạm phát (INFt), tăng trưởng kinh tế (GDPt) Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] 29 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật Bảng 2: Các biến sử dụng mô h̀ nh nghiên cứu Biến Ký hiệu Đo lường Giả thuyết Biến phụ thuộc Tỷ suất lợi nhuận NIM ròng biên i,t Thu nhập lãi rịng / Tài sản có sinh lãi Biến độc lập Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản Tỷ lệ vốn CAPi,t Tỷ lệ cho vay Các biến kiểm Lạm phát + LOANi,t Tỷ lệ cho vay / Tổng tài sản CPI Tỷ lệ lạm phát hàng năm soát + + t Tăng trưởng kinh tế GDPt Tỷ lệ tăng GDP hàng năm - Nguồn: Tổng hợp c̉a tác giả PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 4.1 Phương pháp nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng liệu bảng thơng qua hồi quy tuyến tính đa biến để lượng hóa tác động biến độc lập lên biến phụ thuộc mơ hình Trước tiên, nghiên cứu kiểm định tượng đa cộng tuyến biến độc lập mơ hình thơng qua hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF), hệ số VIF lớn 10 tượng đa cộng tuyến đánh giá nghiêm trọng (Gujrati, 2003) Tiếp theo đó, nghiên cứu tiến hành kiểm định tượng tự tương quan tượng phương sai sai số thay đổi Nếu tượng tự tương quan phương sai sai số thay đổi nghiên cứu phương sai sai số thay đổi nghiên cứu chuyển sang phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) Wooldridge (2002) cho rằng, phương pháp hữu dụng kiểm soát tượng tự tương quan tượng phương sai sai số thay đổi 4.2 Dữ liệu nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng liệu thu thập c̉a 19 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2014 Riêng tỷ lệ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát lấy từ số liệu thống kê World Bank KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU sử dụng phương pháp hồi quy thông thường 5.1 Thống kê mô tả liệu bảng Tuy nhiên, có tượng tự Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ 19 tương quan NHTM giai đoạn 2008 – 2014 với biến số thống kê mô tả bảng sau đây: Bảng 3: Thống kê mô tả biến Biến Số quan sát Trung bình i,t 152 0.0346482 0.0152211 0.008193 0.104947 CAPi,t 152 0.1267721 0.0900562 0.042556 0.614083 LOANi,t 152 0.5298685 0.1369904 0.156097 0.944218 CPIt 152 0.107225 0.0618049 0.0409 0.2312 GDPt 152 0.059375 0.0059932 0.0525 0.0713 NIM Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn Nguồn: Kết phân t́ch c̉a tác giả Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] 30 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Ảnh hưởng cấu trúc 5.2 Phân tích tương quan Hệ số tương quan biến mô tả bảng sau đây: Bảng 4: Hệ số tương quan biến NIMi,t CAPi,t LOANi,t CPIt NIMi,t 1.0000 CAPi,t 0.7284 1.0000 LOANi,t 0.3494 0.1885 1.0000 CPIt 0.0887 0.0423 -0.0320 1.0000 GDPt -0.1943 -0.0380 -0.0910 0.0045 GDPt 1.0000 Nguồn: Kết phân t́ch c̉a tác giả Dựa vào bảng phân tích tương quan trên, ta thấy: nghiêm trọng (tự tương quan biến độc lập mơ hình) hệ số tương quan có giá trị thấp (cao 0.1885, chuẩn so sánh theo Farrar & Glauber (1967) 0.8) Kết tương quan phù hợp với hầu hết nghiên cứu trước giới phù hợp với kỳ vọng tác giả giai đoạn nghiên cứu Việt Nam - Biến độc lập CAPi,t tác động chiều đến NIMi,t - Các biến kiểm soát LOANi,t, INFt tác động chiều đến NIMi,t - Biến kiểm soát GDPt tác động ngược chiều đến NIMi,t - Khơng có tượng đa cộng tuyến 5.3 Kiểm định giả thuyết hồi quy Bảng 5: Kết kỉm định tượng đa cộng tuyến biến độc lập Kiểm định VIF Biến VIF 1/VIF LOANi,t 1.05 0.955888 CAPi,t 1.04 0.961693 GDPt 1.01 0.991268 CPIt 1.00 Giá trị trung bình = 1.02 0.996543 Nguồn: Kết phân t́ch c̉a tác giả Đa cộng tuyến tượng biến độc lập dùng tiêu VIF Kết cho thấy VIF tất mơ hình tương quan tuyến tính với biến độc lập nhỏ 10 nên Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết khơng tượng đa cộng tuyến mơ hình đánh bị tượng đa cộng tuyến cách giá không nghiệm trọng (Gujrati, 2003) 31 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật Bảng 6: Kỉm định phương sai c̉a sai số thay đổi kỉm định tự tương quan Kiểm định phương sai sai số thay đổi Kiểm định tự tương quan White’s test Wooldridge test Chi2 (14) = 70.80 F (1, 18) = 52.478 Prob > chi2 = 0.0000* Prob > F = 0.0000* Ghi chú: *, ** *** có ý nghĩa tương ứng mức 1%, 5% 10% Nguồn: Kết phân t́ch c̉a tác giả Tổng hợp kết kiểm định - Phương sai sai số thay đổi làm cho ước lượng thu phương pháp OLS Qua kết kiểm định phần trên, ta vững không hiệu quả, kiểm định hệ số thấy: mô hình có tượng đa cộng tuyến hồi quy khơng cịn đáng tin cậy Từ dẫn đến đánh giá không nghiêm trọng Tuy vậy, mô tượng ngộ nhận biến độc lập mơ hình có tự tương quan sai số có hình nghiên cứu có ý nghĩa, lúc kiểm định hệ tượng phương sai thay đổi Hiện tượng số hồi quy R bình phương khơng dùng làm cho ước lượng thu Bởi phương sai sai số thay đổi làm phương pháp hồi quy thông trường liệu tính hiệu ước lượng, nên cần thiết phải bảng không hiệu quả, kiểm định hệ số hồi tiến hành kiểm định giả thuyết phương sai qui khơng cịn đáng tin cậy Do vậy, tác giả dùng sai số không đổi kiểm định White, với giả phương pháp bình phương bé tổng quát thuyết H0: Khơng có tượng phương sai thay khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) đổi Với mức ý nghĩa alpha= 1%, kiểm định White cho kết là: Prob = 0.0000 Vậy, Prob để khắc phục tượng tự tương quan < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết H0 Tức có bảo ước lượng thu vững hiệu (theo sai số tượng phương sai thay đổi để đảm tượng phương sai thay đổi - Giữa sai số có mối quan hệ tương quan với làm cho ước lượng thu phương pháp OLS vững không hiệu quả, kiểm định hệ số hồi qui không đáng tin cậy Nghiên cứu tiến hành Wooldridge (2002)) 5.4 Kết hồi quy Tiếp theo, nghiên cứu áp dụng phương pháp hồi quy liệu bảng, bao gồm: Phương pháp OLS, Fixed effects model (FEM) kiểm định giả thuyết không bị tự tương quan Random effects model (REM) Mơ hình liệu bảng, với giả thuyết H0: khơng có nghiên cứu có tượng tự tương quan tự tương quan Với mức ý nghĩa alpha = 1%, sai số, tượng kiểm sốt kiểm định cho kết là: Prob = 0.0000 phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi (FGLS) nhằm đảm bảo ước lượng Vậy, Prob < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết H thu vững hiệu (Wooldridge, 2002) Tức có tự tương quan Kết mơ hình nghiên cứu sau: 32 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Ảnh hưởng cấu trúc Bảng 7: Kết mô h̀ nh nghiên cứu Hệ số hồi quy NPLit OLS FEM REM FGLS Hằng số 0.0285146 0.0378517 0.0312934 0.0166779 CAPi,t 0.1149903 * 0.0840991* 0.1084794* 0.0973284* LOANi,t 0.0233054* 0.0163841** 0.0206192* 0.0216005* CPIt 0.0165636 0.0179918 0.0167786 0.0293592* GDPt -0.3801066* -0.4122199* -0.3894229* -0.1717714** R2 60.39% 59.83% 60.36% F-test F( 4, 147) = 56.03 Prob > F = 0.0000* F(4,129) 13.14 Prob > F 0.0000* = Wald chi2(4) Wald chi2(4) = 142.28 = 99.04 = Prob > chi2 = Prob > chi2 0.0000* 0.0000* = Ghi chú: *, ** *** có ý nghĩa tương ứng mức 1%, 5% 10% Nguồn: Kết phân t́ch c̉a tác giả Với biến phụ thuộc NIM i,t, sau dùng phương pháp FGLS để khắc phục tượng tự tương quan sai số tượng phương sai thay đổi để đảm bảo ước lượng thu vững hiệu quả, ta có kết sau: NIMit = 0.0167 + 0.0973 CAPit + 0.0216 LOANit + 0.0294 INFt – 0.1718 GDPt + εit Biến độc lập, tỷ lệ vốn (CAPi,t) có mối tương nhuận rịng biên NHTM Việt Nam có quan dương mạnh (0.0973) với tỷ suất ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% Kết lợi nhuận ròng biên NHTM Việt Nam phù hợp với nghiên cứu Sehrish Gul & cộng (2011) Bashir (2000), giải thích rằng, có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% Kết phù hợp với nghiên cứu Sehrish Taani & cộng (2011) Mubeen mụahid NHTM Việt Nam mở rộng quy mơ cho vay tỷ suất lợi nhuận ròng biên tăng & cộng (2014), giải thích Tại Việt Nam hoạt động truyền thống chủ rằng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản yếu ngân hàng cho vay (chiếm khoản 70 – 80% hoạt động ngân hàng) Gul & cộng (2011), Bashir (2000), Khalaf cao tỷ suất lợi nhuận rịng biên NHTM mơ vốn chủ sở hữu đóng vai trị quan Chính vậy, đa số ngân hàng thường có xu hướng tập trung vào hoạt động cho vay, trọng việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận rịng kênh để tạo lợi nhuận cho ngân hàng cao ngược lại Điều chứng tỏ quy biên NHTM Việt Nam Biến kiểm soát, lạm phát (INFt) có mối tương Biến kiểm sốt, tỷ lệ cho vay (LOANi,t) có quan dương (0.0294) với tỷ suất lợi nhuận ròng mối tương quan dương (0.0216) với tỷ suất lợi biên NHTM Việt Nam có ý nghĩa 33 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật thống kê với mức ý nghĩa 1% Thực tế Việt Nam giai đoạn 2007 – 2014 cho thấy, tỷ lệ lạm phát tăng cao tăng đến 19.89% năm 2008 18.58% năm 2011 kéo theo gia tăng lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi với tỷ lệ khác nhau, với quy định trần lãi suất huy động làm hạn chế gia tăng lãi suất huy động kết làm hệ số NIM tăng lên lý, ngân hàng thương mại nhà đầu tư có kế hoạch cụ thể góp phần giảm thiểu rủi ro, nâng cao chất lượng tín dụng, đảm bảo hiệu hoạt động kinh doanh, phát triển ổn định bền vững Cụ thể: Biến tăng trưởng kinh tế (GDPt) có mối suất lợi nhuận rịng biên tăng Vì tương quan ngược chiều (– 0.1718) với tỷ suất NHTM cần nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở lợi nhuận ròng biên NHTM Việt Nam hữu Tại NHTM có nhiều cách để tăng vốn có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 5% Thực chủ sở hữu như: phát hành thêm cổ tế từ năm 2007 – 2014 cho thấy, hoạt phiếu thị trường, bán cổ phần cho đối tác động kinh tế tăng làm tăng giá trị vay chiến lược ngân hàng nước nước khách hàng (lãi suất huy động điều chỉnh ngoài, tổng công ty nước nước giảm liên tục từ kéo theo lãi suất cho vay ngồi, thực chi trả cổ tức cổ phiếu hay giảm đáng kể, làm giảm chênh lệch sử dụng thặng dư vốn cổ phần năm lãi suất giảm tỷ suất lợi nhuận ròng biên trước để lại để tăng vốn cho năm trích Về vấn đề tăng tỷ lệ vốn ch̉ sở hữu: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động chiều mạnh đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên NHTM Việt Nam Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng tỷ lập quỹ từ nguồn lợi nhuận năm trước Tùy KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ theo mạnh ngân hàng tình hình Bài nghiên cứu kiểm định tác động cụ thể thời kỳ, ngân hàng có cấu trúc vốn đến tỷ suất lợi nhuận rịng biên lựa chọn phương thức tăng vốn chủ sở 19 ngân hàng thương mại Việt Nam giai hữu đảm bảo nguồn vốn bền vững đảm bảo đoạn 2007 – 2014 Tác giả áp dụng lợi ích cổ đơng ngân hàng phương pháp hồi quy liệu bảng, bao Về vấn đề tăng tỷ lệ cho vay : Tỷ lệ cho vay có gồm: Phương pháp OLS, Fixed effects model tác động chiều đến tỷ suất lợi nhuận ròng (FEM), Random effects model (REM), tiếp biên NHTM Việt Nam Tăng tỷ lệ cho phương pháp bình phương bé tổng quát vay giúp tỷ suất lợi nhuận ròng biên gia tăng khả thi (FGLS) nhằm đảm bảo ước lượng thu Nhưng tăng tỷ lệ cho vay mà không kiểm vững hiệu Kết nghiên cứu cho sốt chặt chẽ điều ảnh hưởng thấy tỷ suất lợi nhuận ròng biên bị tác động lớn đến mức độ an toàn hiệu hoạt động lập tỷ lệ vốn (CAPi,t), tỷ lệ cho vay (LOANi,t), ngân hàng ngồi cịn thúc đẩy lạm phát Lạm phát (INFt)và tăng trưởng kinh tế (GDPt) quốc gia tăng cao Vì ngân hàng muốn Kết nghiên cứu góp phần giúp quan quản lý, ngân hàng thương mại, nhà tăng tỷ lệ cho vay phải chấp nhận đánh đổi rủi ro, phải đảm bảo an tồn tín dụng đầu tư có nhìn tồn diện tỷ suất lợi nhuận rịng biên yếu tố tác động theo quy định Ngân hàng Nhà nước Về vấn đề lạm phát : Lạm phát có tác động đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên ngân chiều đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên hàng thương mại Việt Nam Từ đó, tác giả đề xuất số gợi ý nhằm giúp quan quản NHTM Việt Nam Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát gia tăng kéo theo gia tăng lãi suất 34 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Ảnh hưởng cấu trúc cho vay lãi suất tiền gửi với tỷ lệ khác nhau, điều làm cho tỷ suất lợi nhuận rịng biên gia tăng giảm sút Khi mức lạm phát kiềm chế, ngân hàng trì mức lãi suất thực dương mà khơng cần dựa vào chi phí lãi suất ngầm để thu hút khách hàng, giúp gia tăng tỷ suất lợi nhuận rịng biên trợ, tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh Về vấn đề tăng trưởng GDP: Tỷ lệ tăng khóa để điều chỉnh lãi suất mức hợp lý cần trưởng GDP có tác động ngược chiều đến tỷ suất đẩy mạnh cải cách hạnh chính, nâng cao hiệu lợi nhuận rịng biên NHTM Việt Nam quản lý nhà nước, tăng cường chống tham Bởi chủ trương, chế sách hỗ nhũng, lãng phí TÀI LIỆU THAM KHẢO [4] Khalaf Taani (2013), Capital Structure Effects on Banking Performance: A Case Study of Jordan International Journal of Economics, Finance and Management Sciences Vol 1, No 5, 2013, pp 227-233 ban hành lãi suất cho vay, hỗ trợ doanh nghiệp tăng trưởng sản xuất làm giảm chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động, làm giảm tỷ suất lợi nhuận rịng biên Vì vậy, kích thích tăng trưởng GDP, nhà nước nên lưu ý điều hành linh hoạt, chủ động công cụ sách tiền tệ kết hợp với sách tài [1] Bashir, A (2000), Determinants of proitability and rates of return margins in Islamic banks: some evidence from the Middle East, Grambling State University Mimeo [5] Mubeen Muajahid (2014), Impact of [2] Sehrish Gul (2011), Factors affecting bank proitability in Pakistan, The Romanian Economic Journal [3] Gujarati (2003), Basic Econometrics Capital Structure on Banking Performance, Vol.5, No.19, 2014, pp 2222-2847 [6] Wooldridge (2002), Introductory Econometrics: A Mordern Approach, 2nd Ed., South-Western College (4th edn), New York: McGraw-Hill 35 ... tỷ suất lợi nhuận rịng biên yếu tố tác động theo quy định Ngân hàng Nhà nước Về vấn đề lạm phát : Lạm phát có tác động đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên ngân chiều đến tỷ suất lợi nhuận ròng biên. .. động cụ thể thời kỳ, ngân hàng có cấu trúc vốn đến tỷ suất lợi nhuận rịng biên lựa chọn phương thức tăng vốn chủ sở 19 ngân hàng thương mại Việt Nam giai hữu đảm bảo nguồn vốn bền vững đảm bảo... vốn cổ phần năm lãi suất giảm tỷ suất lợi nhuận ròng biên trước để lại để tăng vốn cho năm trích Về vấn đề tăng tỷ lệ vốn ch̉ sở hữu: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động chiều mạnh đến tỷ suất lợi