Bài thuyết trình nhóm 3 Phân tích tài chính Doanh nghiệp

Bài thuyết trình Phân tích tài chính doanh nghiệp Nhóm 3 Thành viên nhóm HỌ VÀ TÊN CHỨC VỤ ND PHÂN TÍCH 1 Lê Vĩnh Phương Linh Chủ tịch Phân tích khái quát tình hình TCDN , Phân tích hiệu suất sử dụng.

Bài thuyết trình : Phân tích tài doanh nghiệp Nhóm : Thành viên nhóm : HỌ VÀ TÊN CHỨC VỤ ND PHÂN TÍCH Phân tích khái qt tình hình TCDN , Phân tích hiệu suất sử dụng vốn Lê Vĩnh Phương Linh : Chủ tịch Nguyễn Thị Loan : Phân tích hoạt động tài trợ DN Phó chủ tịch Nguyễn Thị khánh linh Phân tích hệ số khả tốn DN Giám đốc Tài Nguyễn Thị Thùy Linh : Phân tích tình hình tài sản , nguồn vốn DN Phó tổng giám đốc Phạm Thị Ngọc Lan : Phân tích hệ số sinh lời rịng ROA,theo nt nt Nguyễn Thị Diệu Linh : Giám đốc Thư Ký Phạm Khánh Linh : Quản lý tài Luyện Khánh Linh : Mai Thùy Linh : 10 Lừ Đức Long : Trưởngphịng kế tốn Kế tốn Thuyết trình Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu Bảng phân tích tốc dộ luân chuyển VLĐ ảnh hưởng hai nhân tốc SLĐ LCT Bảng phân tích khả sinh lời (BEP) theo nhân tố Hđ, SVld, Hhd Nhân viên ( ) Chủ đề: phân tích tình hình tài công ty Mai Hoa giai đoạn 2019-2020 Nội dung phân tích bao gồm: Giới thiệu khái quát Phân tích khái qt tình hình TCDN Phân tích hoạt động tài trợ DN Phân tích tình hình tài sản , nguồn vốn DN Phân tích hiệu suất sử dụng vốn Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu Bảng phân tích tốc dộ luân chuyển VLĐ ảnh hưởng hai nhân tốc SLĐ LCT Bảng phân tích khả sinh lời (BEP) theo nhân tố Hđ, SVld, Hhd Phân tích hệ số sinh lời rịng ROA,theo nt nt 10 Phân tích hệ số khả toán DN Bài Làm : 1) giới thiệu khái quát công ty Mai hoa Công ty Mai Hoa theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 600500028 ngày 20 tháng năm 2006 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hà Nội cấp -Tổng số vốn điều lệ đến ngày 31/12/2015 50.000.000.000 đồng Công ty niêm yết cổ phiếu Trung tâm Giao dịch chứng khoán HN ngày 19/05/2008 với mã cổ phiếu: BLF -Ngành nghề kinh doanh Công ty Mai Hoa gồm: Chế biến bảo quản thủy sản sản phẩm từ thủy sản Kinh doanh xuất nhập khẩu: xuất nội địa mặt hàng nông lâm, thủy sản, hàng thủ công mỹ thực phẩm Nhập phương tiện vận tải, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, phụ liệu phục vụ sản xuất Khai thác nuôi trồng thủy sản Bán buôn nông lâm sản nguyên liệu Bán máy móc thiết bị phụ tùng máy khác Nhập loại thực phẩm chế biến Gia công hàng điện tử gia dụng Thu đổi ngoại tệ Kinh doanh xuất loại phân bón (vi sinh, vô cơ, hữu cơ) Kinh doanh khu du lịch sinh thái, nhà hàng khách sạn, ăn uống giải trí - tháng năm 2021 công ty mai Hoa công bố báo cáo tài năm 2020 có nội dung sau: a) Mẫu số B01-DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Tại ngày 31/12/2020 Đơn vị tính : triệu đồng Chỉ tiêu A- Tài sản ngắn hạn I tiền tài khoản tương đương tiền MS 100 110 Năm 2020 19.600.590 5.355.816 Năm 2019 16.727.030 7.156.359 Năm 2018 18.183.786 4.558.660 1.Tiền 2.các tài khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.phải thu ngắn hạn khách hàng 2.Trả trước cho người bán ngắn hạn 3.phải thu nội ngắn hạn 4.phải thu khác ngắn hạn phải thu cho vay ngắn hạn 7.dự phòng hải thu ngắn hạn khó địi (*) tài sản thiếu chờ xử lý IV Hàng tồn kho hàng tồn kho dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác chi phí trả trước ngắn hạn thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản hải thu nhà nước giao dịch mua bán lại trái hiếu phủ Tài sản khác B- Tài sản dài hạn I Các khoản hải thu dài hạn phải thu dài hạn khách hàng 2.trả trước cho người bán dài hạn vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc phải thu nội dài hạn phải thu cho vay dài hạn 6.phải thu dài hạn khác dự phòng hải thu dài hạn khó địi II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình nguyên giá giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ vơ hình - ngun giá - Giá trị hao mòn lũy kế III Bất động sản đầu tư IV Tài sản dở dang dài hạn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn chi phí xây dựng dở dang V Đầu tư dài hạn đầu tư vào công ty đầu tư vào công ty liên doanh liên kết đầu tư gó vốn vào đơn vị khác dự phịng đầu tư tài dài hạn (*) 111 112 120 130 131 132 133 136 135 137 139 140 141 149 150 151 152 153 154 155 200 210 211 212 213 214 215 216 219 220 221 222 223 227 228 229 230 240 3.815.638 1.540.179 1.144.757 11.906.623 3.334.187 186.825 8.385.611 747.899 747.899 445.496 382.338 63.158 24.314.596 14.964.049 701.500 14.262.549 1.303.160 1.301.038 1.687.121 -386.083 2.122 29.908 -27.785 1.258.339 3.640.399 3.515.960 815.5 7.931.509 1.220.014 129.927 6.581.569 469.729 468.729 345.932 299.978 54.955 19.955.202 10.575.666 701.500 9.874.166 1.645.095 1.642.190 1.934.435 -292.245 2.905 29.078 -26.172 1.175.978 241 - - 242 250 251 252 253 254 1.258.339 224.973 60 149.417 - 1.175.978 77.425 60 7.868 - 556.922 4.000.000 693.498 2.394.830 1.546.607 705.742 182.962 -41.339 858 10.248.177 10.392.477 -144.300 288.621 24.181 255.637 8.803 15.043.765 18.175 2.500 15.675 12.670.459 12.487.811 18.855.209 -6.367.398 182.648 215.970 -33.322 202.756 1.154.980 47.019 1.107.961 78.864 3.217 15.757 đầu tư nắm đến ngày đáo hạn VI tài sản dài hạn khác chi phí trả trước dài hạn tài sản thuế thu nhập hoãn lại thiết bị ,vật tư, phụ tùng thay dài hạn tài sản khác Tổng tài sản C- Nợ hải trả I nợ hải trả ngắn hạn phải trả cho người bán ngắn hạn người mua trả tiền trước ngắn hạn 3.thuế khoản phải nộp nhà nước chi phí phải trả ngắn hạn doanh thu chưa thực ngắn hạn 10 dự phòng phải trả ngắn hạn 8.phải trả ngắn hạn khác vay nợ thuê tài ngắn hạn II Nợ dài hạn phải trả dài hạn khác doanh thu chưa thực dài hạn vay dài hạn vay nợ thuê tài dài hạn trái hiếu chuyển đổi 12 dự phòng phải trả dài hạn D- vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu vốn góp chủ sở hữu 2.thặng dư vốn cổ phần cổ phiếu quỹ 11 lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tổng nguồn vốn 255 260 261 262 263 268 270 300 310 311 312 313 315 318 321 319 320 330 331 336 337 338 339 342 400 410 411 412 415 421 440 6.556 6.591.075 6.591.075 43.942.187 37.462.639 22.741.439 1.888.418 725.518 468.549 1.128.068 3.184.287 2.024.991 5.160.454 8.161.089 14.721.201 5.636 3.661.873 394.445 10.659.247 6.479.547 6.479.547 5.416.113 245.949 (2.347.121) 3.164.606 43.942.187 556 6.481.038 6.481.038 36.682.232 30.422.595 20.362.158 913.707 731.957 204.304 1.911.683 2.732.382 1.910.942 6.963.402 4.957.780 10.096.436 5.659 527.232 374.788 9.143.758 6.259.637 6.259.637 5.416.113 245.949 59.890 918.531 761.374 127.323 597.574 36.692.232 836.918 33.227.551 29.834 33.227.551 13.377.290 11.785.020 3.533.634 1.036.123 744.422 159.606 8.386 14.918 799.761 5.488.170 1.592.270 280.768 318.559 972.200 1.907 18.836 19.850.261 19.850.261 12.642.554 6.370.789 b) Mẫu số B02-DN BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm: 2020 Đơn vị tính : triệu đồng Chỉ tiêu MS Doanh thu bán hàng cung cấ dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu doanh thu bán hàng cung cấp dvụ giá vốn hàng bán 11 lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu hoạt động tài chi phí tài -trong chi phí lãi vay chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp 10 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 thu nhập khác 12 chi phí khác 13 lợi nhuận khác 14 tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 chi phí thuế TNDN hành 16 chi phí thuế TNDN hỗn lại Năm 2020 41.252.35 41.252.35 36.690.52 Năm 2019 33.866.66 33.866.66 29.081.23 20 4.561.834 4.785.433 21 22 23 25 26 30 31 32 40 50 51 52 1.625.451 1.024.011 351.418 1.164.676 422.057 3.576.541 292.305 343 291.962 3.868.503 740.203 19.657 318 917.354 257.505 868.276 278.264 3.039.514 5.873 107 5.766 3.045.280 740.203 227.242 10 Năm 2018 15.400.473 209.837 15.190.636 11.188.262 4.002.374 113.034 188.837 148.371 197.038 159.024 3.610.975 228.450 205.776 22.674 3.633.649 596.542 -53.593 c) Mẫu số B03-DN BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm : 2020 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đvt : triệu đồng Chỉ tiêu Dòng tiền từ HĐKD Dòng tiền từ HĐĐT Dòng tiền từ HĐTC Tổng dòng tiền Dòng tiền thu từ HĐKD Dòng tiền thu từ HĐĐT Năm 2020 -2.201.147 -2.980.349 3.399.796 -1.781.700 4.295.972 207.649 Dòng tiền thu từ HĐTC 37.607.640 Tổng dòng tiền thu Dòng tiền chi từ HĐKD 10 Dòng tiền chi từ HĐĐT 42.111.261 10.365.622 -3.1879 11 Dòng tiền chi từ HĐTC 34.207.844 12 Tổng dòng tiền chi 47.761.464 Năm 2019 4.926.604 -176.388 -4.014.591 735.624 6.792.782 1.754.877 33.529.97 42.077.63 Năm 2018 2.416.888 -723.887 -1.013.244 679.757 4.055.387 1.041.803 -4.911.458 -1.931.265 37.544.56 44.387.28 -594.059 -1.864.105 10.302.903 15.400.093 11.316.147 13.774.311 2) Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty Mai hoa giai đoạn : 2019-2020 a Phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp Bảng phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp Chỉ tiêu Tài sản VCSH Chỉ tiêu 31/12/2020 43.942.187 6.479.547 Năm 2020 31/12/2019 36.682.232 6.259.637 Năm 2019 ( Đơn vị tính : triệu đồng ) Chênh lệch Tỷ lệ (%) 7.259.954 19,79 219.910 3,51 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Tổng mức luân chuyển ( LCT) Lợi nhuận trước thuế lãi vay ( EBIT) Lợi nhuận sau thuế ( NP) Lưu chuyển tiền kỳ (NC) 43.170.112 4.219.921 3.108.643 -1.781.700 34.190.511 3.302.785 2.564.577 735.624 8.979.601 917.135 544.066 -2.517.324 26,26 27,77 21,21 -342,20 Phân tích khái qt: Nhìn chung, quy mô kinh doanh công ty lớn có xu hướng mở rộng vốn, doanh thu lợi nhuận, có lưu chuyển tiền kỳ có xu hướng giảm Tổng tài sản cơng ty cuối năm 2020 43.170.112 triệu đồng, so với đầu năm 2019 tổng tài sản tăng 7.259.954 triệu đồng với tốc độ 19,79% Cho thấy doanh nghiệp có quy mơ lớn kinh tế có tốc độ mở rộng vốn nhanh Từ đó, tạo điều kiện cho công ty nâng cao lực cạnh tranh lực hoạt động thị trường Vốn chủ sở hữu công ty cuỗi năm 2020 6.479.547 triệu đồng, so với đầu năm 2019 vốn chủ sở hữu tăng 219.910 triệu đồng với tốc độ 3,51% So sánh với tốc độ tăng tài sản ta thấy, tài sản có tốc độ tăng 19,79% lớn nhiều so với tốc độ tăng vốn chủ sở hữu Cho thấy năm 2020, công ty chủ yếu tài trợ vốn nguồn vốn nợ phải trả, từ làm cho mức độ độc lập tự chủ tài cơng ty giảm, mức độ sử dụng địn bây tài cơng ty tăng, tạo điều kiện cho công ty khuếch đại ROE điều kiện sản xuất kinh doanh hiệu Luân chuyền công ty năm 2020 43.170.112 triệu đông, so với năm 2019 luân chuyển tăng 8.979.601 triệu đồng, tỷ lệ tăng 26,26% Luân chuyền công ty lớn có tơc độ tăng tương đối nhanh Bên cạnh đó, tiêu tăng lên chủ yếu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ, hoạt động cơng ty nên việc luân chuyển tăng lên coi bền vững Việc luân chuyển tăng cho thấy nỗ lực công ty việc mở rộng quy mơ thị trường, góp phân nâng cao lực cạnh tranh Lợi nhuận kế toán trước thuế lãi vay công ty năm 2020 4.219.921 triệu đồng so với năm 2019 tăng 917.136 triệu đồng, tỷ lệ tăng 27,77% Tỷ lệ tăng tương ứng với luân chuyển công ty (26,26%), cho thấy công tác quản trị phí cơng ty năm 2020 tương đối hiệu Lợi nhuận sau thuế công ty năm 2020 3.108.643 trệu đồng so với năm 2019 tăng 544.066 triệu đồng, tỷ lệ tăng 21,21% Tỷ lệ tăng tương ứng với luân chuyển công ty (26,26%), cho thấy cơng tác quản trị phí công ty năm 2020 tương đối hiệu Lưu chuyến tiền công ty năm 2020 -1.781.700 triệu đồng, giảm 2.517.325 triệu đồng (342,20%) Như vậy, năm 2019, lưu chuyền tiền thuân công dương, đến năm 2020,dịng tiền cơng ty lại âm, điều giảm lượng dự trữ tiền cuối kỳ công ty, đe doạ đến mức độ an tồn ngân quỹ khả tốn Xem xét cụ thể ta thấy, lưu chuyền tiền công ty giảm chủ yếu xuất phát từ hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư Đó công ty đồ tiền vào đầu tư mua sắm thêm tài sản, hoàn thiện nhà máy đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Điều phù hợp doanh nghiệp tiễn hành mở rộng đâu tư Tuy nhiên, công ty cần đánh giá thực trạng dòng tiền gắn với định mức dự trữ tiền để quản trị hiệu Kết luận Như vậy, quy mô vốn quy mô doanh thu công ty mở rộng, lợi nhuận tăng với tỷ lệ cao Cho thấy nỗ lực mở rộng quy mơ thị trường, góp phân nâng cao lực cạnh tranh đem lại hiệu tích cực Tuy nhiên cơng ty cần đánh giá thực trạng dòng tiền gắn với định mức dự trữ tiền để quản trị hiệu dòng tiền doanh nghiệp b) Phân tích khái quát cấu trúc tài cơng ty Bảng phân tích khái qt cấu trúc tài cơng ty Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ (Ht) a) VCSH b) TS Hệ số tài trợ thường xuyên ( Htx) c) NVDH d) TSDH Hệ số chi phí ( Hcp) e) Tổng chi phí f) LCT 31/12/2020 0,14745 6.479.547 43.942.187 0,87096 21.200.748 24.341.596 0,9275 40.041.813 43.170.112 31/12/2019 0,1706 6.259.637 36.682.232 0,8196 16.356.074 19.955.202 0,9183 31.398.693 34.190.511 ĐVT : triệu đồng ) Chênh lệch Tỷ lệ (%) -0,02315 -13,56 219.910 3,51 7.259.954 17,79 0,05136 6,2664 4.844.674 29,62 4.368.394 21,98 0,0092 1,0007 8.643.120 27,53 8.979.601 26,26 Phân tích khái quát : Hệ số tài trợ (Ht) công ty cuỗi năm N 0,14745 có nghĩa 31/12/2020, bình qn đồng vỗn kinh doanh công ty tài trợ 0,14745 đồng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu giảm 0,02315 lần hay 13,56% so với đâu năm Nguyên nhân từ đầu năm đến cuỗi năm vốn chủ sở hữu công ty tăng 3,51%, thấp nhiều so với tốc độ tăng tổng tài sản 19,79%, điêu xuất phát từ thay đồi sách huy động vốn công ty, kết hoạt động sản xuất kinh doanh hay biến động thị trường vốn lãi suất điều kiện vay vốn thị trường Việc giảm hệ số Ht giúp công ty có khả khuếch đại ROE điều kiện cơng ty sản xuất kinh doanh có hiệu với mức độ sử dụng địn bẩy tài cao hơn; nhiên, lực độc lập, tự chủ tài công ty lại giảm Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) cơng ty cuối năm N 0,87096 có nghĩa 31/12/2020, bình quân đồng tài sản dài hạn công ty ti trợ 0,87096 đồng nguồn vốn dài hạn Chỉ tiêu tăng lên 0,05136 lần hay 6,2664% so với đầu năm Nguyên nhân từ đâu năm đến cuối năm, nguồn vôn dài hạn tông ty tăng 29,62%, cao so với tốc độ tăng tài sản dài hạn 21,98% Hệ số tài trợ thường xuyên cuối năm 2019 cuối năm 2020 nhỏ chứng tỏ công ty không đủ nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn mà công ty phải sử dụng phần NVNH để tài trợ cho tài sản dài hạn Tình hình tài trợ thường xuyên công ty không đảm bảo ổn định cân tài Tuy nhiên Htx cuối năm 2020 tăng lên so với năm 2019 tiến gần tới chứng tỏ cơng ty có xu hướng cải thiện khả tốn tính an tồn, ổn định doanh nghiệp Hệ số chi phí (Hcp) cơng ty năm 2019 0,9275 có nghĩa bình tuân để tạo đồng luân chuyển thun, công ty phải bỏ ta 0,9275 đồng tổng phí Như vậy, hai năm, Hcp tủa công ty nhỏ 1, cho thấy công ty sản xuất kinh loanh có đem lại lợi nhuận Tuy nhiên, so với năm 2019, Hcp công ty tăng lên 0,0092 lần hay 1,0007% Nguyên nhân năm 2020, luân chuyển công ty tăng 26,26% tơng phí tăng 27,53% Biến động nhỏ điều hày xuất phát phần từ việc mở rộng quy mô kinh đoanh công ty, hay giá mặt hàng thép giảm; nhiên, công ty cẦn xem xét công tác quản trị phị để làm giảm hệ số phí, gia tăng lợi nhuận năm Hệ số tạo tiền (Htt): Công ty lập B03-DN theo phương pháp gián tiếp, nên tiêu hệ số tạo tiền công ty khơng tính Tuy nhiên, thấy lưu chuyển tiền công ty năm 2019 lớn 0, năm 2020 nhỏ 0; từ ước đoán giá trị hệ số tạo tiền năm 2019 lớn 1, năm 2020, hệ số tạo tiền nhỏ Dòng tiền năm 2019 cơng ty lớn dịng tiền vào Do vậy,việc quản trị dòng tiền coi trọng điểm quản lý cơng ty, vậy, cơng ty cần xây dựng kế hoạch vấn để dự trữ hàng tồn kho, quản trị phí giúp tăng lợi nhuận để tránh làm giảm lượng dự trữ tiền xuống định mức Kết luận: Như vậy, nhìn chung cấu trúc tài cơng ty đánh giá ổn định, nhiên cơng ty cân nhắc đến việc lựa chọn phương án vay vốn để tài trợ cho dự án có tiềm đem lại khả sinh lời cao để tận dụng mạnh địn bẩy tài chính, đồng thời, xây dựng chiến lược quản trị phí hiệu quả, giúp cơng ty tiết kiệm phí sử dụng vốn, tránh làm sụt giảm nghiêm trọng dòng tiền c) Phân tích khái quát khả sinh lời công ty Chỉ tiêu (1) ROS (a/b) a)LN sau thuế (NP) b) Tổng mức LCT BEP ( c/d) c) LN trước thuế lãi vay (EBIT) d) VKD bình quân ROA (e/f) e) LNST (NP) f) VKD bình quân ROE (g/h) g) LNST(NP) h) VCSH bình quân 31/12/2020 (2) 0,0720 3.108.643 43.170.112 0,104 4.219.921 40.312.209,5 0,077 3.108.643 40.312.209,5 0,4880 3.108.643 6.369.592 31/12/2019 (3) 0,0750 2.564.577 34.190.511 0,094 3.302.785 34.959.891.5 0,073 2.564.577 34.959.891.5 0,159 2.077.835 13.054.949 ( ĐVT: Triệu đồng ) Chênh lệch Tỷ lệ (%) (4)=2-3 (5)= 4/3*100 -0,0030 -4,00 544.066 21,21 8.979.601 26,26 0,01 10,63 917.135 27,77 5.352.318 15,30 0,0004 5,47 544.066 21,21 5.352.318 15,30 0,329 206,9 544.066 21,21 -6.685.357 -51,20 -Phân tích Nhìn chung năm 2020, cơng ty có sinh lời, hệ số khả sinh lời tương đối ổn định, biến động mức độ nhỏ ROS công ty năm 2020 0,0720 có nghĩa đồng luân chuyển cơng ty có 0,0720 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu giảm 0,003 lần hay 4% so với năm 2019 Nguyên nhân năm 2020, luận chuyền lợi nhuận sau thuế công tyđều tắng, tỷ lệ tăng luân chuyển lớn tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế tăng 21,21% luân chuyền tăng 26,26%, từ làm ROS giảm Điều xuất phát từ nguyên nhân công ty mở rộng hoạt động kinh doanh, hoạt động tài dẫn đến doanh thu tăng kéo theo chi phí tăng Tuy nhiên chi phí cịn cao dẫn đến ROS giảm với tỉ lệ tương đối nhỏ BEP công ty năm 2020 0,10468 có nghĩa bình qn đồng vốn kinh doanh công ty tạo đượt 0,10468 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế Chỉ tiêu tăng 0,0044 lần hay 4,36% so với năm 2019 Nguyên nhân do,năm 2020 vốn kinh doanh công ty tăng 22,44% EBIT tăng 27,77% Điều chứng tỏ công ty tăng quy mô hiệu việc sử dụng vốn kinh doanh ROA ROE công ty năm N lượt tăng 0,073 lần tăng 0,329 lần Chỉ tiêu ROA cho biết, năm 2020 bình quân đồng vốn kinh doanh công ty tạo tương ứng 0,077 đồng LNST; ROE cho biết năm 2020 bình quân đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,4880 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu ROA tăng so với năm 2019, nhiên ROE biến động tương đối lớn so với năm trước so với BEP Kết luận Như vậy, với mức sinh lời tương đối cao ROS ROA giảm, công ty cần tiếp tục trì hiệu sử dụng đồng vốn đưa số biện pháp nâng cao hiệu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh để làm lợi nhuận tăng tương ứng với tốc độ tăng vốn như: có chiến lược marketing hiệu quả, kích cầu tiêu dùng, đưa dịch vụ hậu hấp dẫn đồng thời tiết kiệm phí để làm tăng khả sinh lời hoạt động 3) phân tích hoạt động tài trợ thơng qua tiêu VLC công ty Mai Hoa giai đoạn 2019-2020 - xác định nguồn tài trợ ,sử dụng nguồn vốn ngày 31/12/2019 Nguồn tài trợ Chỉ tiêu NV tăng Số tiền ( triệu đồng) 7.516.440 Tỷ trọng (%) 96,796 giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ vơ hình - nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế III Bất động sản đầu tư IV Tài sản dở dang dài hạn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn chi phí xây dựng dở dang V Đầu tư dài hạn đầu tư vào công ty đầu tư vào công ty liên doanh liên kết đầu tư gó vốn vào đơn vị khác dự phòng đầu tư tài dài hạn (*) đầu tư nắm đến ngày đáo hạn VI tài sản dài hạn khác chi phí trả trước dài hạn tài sản thuế thu nhập hoãn lại thiết bị ,vật tư, hụ tùng thay dài hạn tài sản khác Tổng tài sản 223 22 22 22 230 240 -386083 (0,8786 ) -292245 (0,7967 ) -93.837 32,1091 2122 0,0048 2905 0,0079 -783 (26,9549) 29908 0,0681 29078 0,0793 830 2,8548 -27785 (0,0632 ) -26172 (0,0713 ) -1613 6,1641 3,2059 82.361 7,0036 - - 1.258.339 2,8636 1.175.978 241 - - 242 1.258.339 2,8636 1.175.978 3,2059 82.361 7,0036 250 251 224.973 9000 0,5120 0,0205 77.425 9000 0,2111 0,0245 147.549 - 190,5706 - 252 60 0,1365 60 0,1636 - - 253 149.417 0,3400 7868 0,0215 141.549 1.098,939 254 - - - - - - 255 6556 0,0149 556 0,0015 6000 260 261 6.591.075 6.591.075 14,9994 14,9994 6.481.038 6.481.038 17,6681 17,6681 110.037 110.037 1.078,783 1,6978 1,6978 262 - - - - - - 263 - - - - - - 268 43.942.18 - 36.682.23 - - - 100 7.259954 19,79 270 100 Phân tích : -Tổng Tài sản thời điểm cuối năm 2020 43.0942.187 triệu đồng, tăng lên so với đầu năm 7.259.954 triệu đồng (19,7915%) Tổng tài sản tăng lên Tài sản ngắn hạn tăng lên 2.873.560 triệu đồng (17.1791%) Tài sản dài hạn tăng lên 4.386.394 triệu đồng (21.9812%) Điều chứng tỏ quy mô tài sản đầu tư mở rộng hơn, sở để mở rộng quy mô kinh doanh nâng cao lực cạnh tranh cho công ty (0,0819) (0,0031) (0,0112) 0,0081 (0,3422) (0,3422) 0,3009 (0,0041) (0,0270) 0,3186 0,0134 (2,6686) (2,6686) - -Trong tổng tài sản tài sản ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng ,tuy nhiên tỷ trọng tăng tài sản ngắn hạn lại giảm 0.9944% tài sản dài hạn cuối năm so với đầu năm tăng tỷ trọng tài sản dài hạn lại tăng mức giảm tỉ trọng tài sản ngắn hạn 0.9944% Như vậy,công ty tăng tỷ trọng đầu tư tài sản dài hạn -Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn cuối năm 19.600.590 triệu đồng , tăng so với đầu năm 16.727.030,tỷ lệ tăng 17.1791%, đó: -Tiền khoản tương đương tiền cuối năm 2020 5.355.816 triệuđồng , giảm so với đầu năm 7.156.359 triệu đồng (25.16%), đồng thời tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền giảm 7.3207% (từ 19.5091% xuống cịn 12.1883%) Trong bối cảnh cơng ty, tăng nợ phải trả người bán ngắn hạn vay ngắn hạn để chi trả tốn tiền giảm hợp lí, nhiên tiền giảm gây suy giảm khả toán tức thời công ty -Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lớn thời điểm cuối năm 11.906.623 triệu đồng, tăng so với đầu năm 3.975.114 (50.1180%), tỷtrọng khoản phải thu ngắn hạn cuối năm đạt 27.0961%, tăng so với đầu năm 5.4739%, chứng tỏ cấu vốn ngắn hạn dành cho đối tượng chiếm dụng công ty tăng lên Cụ thể : Các khoản phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu Phải thu ngắn hạn khách hàng tăng lên Trả trước cho người bán tăng lên Phải thu ngắn hạn khách hàng cuối năm so với đầu năm tăng lên 2.114.174 triệu đồng (173.2910%) , cấu Phải thu ngắn hạn tăng lên từ 3.3259% lên tới 7.5877% -Hàng tồn kho : Việc hình thành lượng hàng tồn kho đòi hỏi phải ứng trướcmột lượng tiền định gọi vốn tồn kho dự trữ Việc quản lí hàng tồn kho dự trữ quan trọng, thường chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn lưu dộng doanh nghiệp -Hàng tồn kho cuối năm 747.899 triệu đồng, tăng 279.169 triệu đồng(59.5588%) so với đầu năm Trong tổng tài sản ngắn hạn hàng tồn kho chiếm 1.7020 %, tăng 0.4242 % -Tài sản dài hạn cuối năm 24.341.596 triệu đồng, tăng lên so với đầu năm 19.955.202 triệu đồng, tỷ lệ tăng 21.9812%.-Tài sản dài hạn tăng chủ yếu khoản phải thu dài hạn tăng, đầu tưtài dài hạn tăng -Phải thu cho vay dài hạn cuối năm 701.500 tăng 100% so với đầu năm - Phải thu dài hạn khác cuối năm đạt tỉ trọng lớn tổng tài sản 14.262.549 (32.4575%) -Đầu tư tài dài hạn tăng mạnh tiêu đàu tư vào đơn vị khác tăng 1798.9390% đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 1078.7839% -Ngồi ra, TSCĐ hữu hình có giảm sút nhẹ 20.7851% tỷ trọng TSCĐ DN giảm 1.5191 -Chi phí xây dưng dở dang tăng 7.0036% tỉ trọng lại giảm 0.3422 năm doanh nghiệp thực chuyển xây dựng dở dang sang tài sản cố định hữu hình phải thu khác chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng quy mô phát triền bền vững, đáp ứng nhu cầu tương lai Kết luận: Trong bối cảnh ngành hàng khơng cạnh tranh khốc liệt, tình hình tài sản cty Mai Hoa thể khởi sắc, doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh, có nhiều phương thức sử dụng vốn để tài trợ cho tài sản hiệu đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Các số tài sản ngắn hạn, dài hạn đến thời điểm cuối tăng so với năm 2019 nhiên tiền khoản tươngđương tiền có dấu hiệu giảm sút, doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt đông phụ trợ đầu tư, doanh nghiệp cần cân đối tình hình tài sản để đảm bảo cơngtác quản trị vốn tiền, công nợ để ngày tăng quy mơ hợp lí quy mơ b) phân tích tình hình nguồn vốn 31/12/2020 Số tiền(Trđ) 37.462.63 22.741.43 31/12/2019 Tỷ trọng Số (%) tiền(Trđ) 30.422.59 85,2544 20.362.15 60,7043 311 1.888.418 8,3039 312 725.518 313 So Sánh Tỷ trọng(%) Chênh lệch Tỷ lệ(%) 82,9355 7.040.044 23,1408 66,8127 2.415.280 11,8826 913.707 4,4952 974.712 106,6765 3,1906 731.957 3,6011 (6.376) (0,8711) 468.549 2,0603 204.304 1,0051 246.245 129,3393 314 1.128.068 4,9604 1.911.683 9,4050 (783.615) (40,9909) 318 3.184.287 14,0021 2732382 13,4427 451.905 16,5388 321 2.024.991 8,9044 1.910.942 9,4014 114.049 5,9682 8.phải trả ngắn hạn khác 319 5.160.454 22,6919 6.963.402 34,2583 (1.802.948 ) (25,8918) vay nợ thuê tài ngắn hạn 320 8.161.089 35,8864 4.957.780 24,3911 3.203.309 64,6118 33,1873 4.624.764 45,8059 0,0560 (23) (0,4064) Chỉ tiêu Ms C- Nợ hải trả 300 I nợ hải trả ngắn hạn 310 phải trả cho người bán ngắn hạn người mua trả tiền trước NH 3.thuế khoản phải nộp NN chi phí phải trả ngắn hạn doanh thu chưa thực NH 10 dự phòng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn 330 phải trả dài hạn khác doanh thu chưa thực dài hạn vay dài hạn vay nợ thuê tài dài hạn trái hiếu chuyển đổi 12 dự phòng phải trả dài hạn 331 14.721.20 5636 0,0383 10.096.43 5659 336 - - - - - - 337 3.661.873 24,8748 527.232 5,6677 3.089.641 539,9283 338 394.445 2,6794 374.788 3,7121 19.657 5,2448 339 - - - - - - 342 10.659.247 72,4075 9.143.758 90,5642 1.515.489 16,5740 39,2957 Tỷ trọng (%) 2,3189 (6,1084) 3,8086 (0,4105) 1,0552 (4,4446) 0,5594 (0,4870) (11,5665 ) 11,4953 6,1084 (0,0178) 19,2072 (1,0326) (18,1568 ) D- vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu vốn góp chủ sở hữu 2.thặng dư vốn cổ phần 400 410 411 412 6.479.547 6.479.547 5.416.113 245.949 (2.347.121 ) 14,7456 100 83,5878 3,7958 (36,2235 ) 6.259.637 6.259.637 5.416.113 245.949 17,0645 100 86,5244 3,9291 cổ phiếu quỹ 415 - - 11 lợi nhuận sau thuế chưa 421 pp 3.164.606 48,8399 597.574 Tổng nguồn vốn 43.942.18 100 36.692.23 440 219.910 219.910 (2.347.121 ) 3,5131 3,5131 - 9,5465 2,567,032 429,5752 100 7,259.954 19,7915 Phân tích - Về quy mơ: NV phù hợp với loại hình kinh doanh Tổng nguồn vốn cty đầu năm 36,682,232 trđ, cuối năm 43,942,187 trđ Đây cty có quymơ lớn Cuối năm so vs đầu năm tổng giá trị nguồn vốn tăng 7,259,954triệu đồng tỷ lệ tăng 19.7915% Như quy mô nv cty tăng NPTvà VCSH tăng cụ thể NPT tăng 7,040,044 trđ tỷ lệ tăng 23.1408%, VCSH tăng 219,910 trđ tỷ lệ tăng 3.5131% cho thấy NPT tăng nhiều nhanh hơn.=> Đứng trước hội mở rộng quy mô rủi ro tài -Về cấu: NPT đầu năm cuối năm 2020 chiếm tỷ trọng 82.9355% 85.2544% VCSH đầu năm cuối năm 2020 chiếm tỷ trọng 17.0645% 14.7456% Ở đầu năm cuối năm tỷ trọng NPT lớnhơn tỷ trọng VCSH, mức độ nợ công ty cao, mức độ tự chủ tài chínhthấp, cuối năm so vs đầu năm tỷ trọng NPT tăng 2.3189%, tỷ trọng VCSHcũng giảm 2.3189% chứng tỏ mức độ tự chủ tài cty trở nên xấu hơn, chứa đựng nhiều rủi ro tài chính, áp lực tốn nợ Về quy mơ: NPT cuối năm so vs đầu năm tăng 7,040,044 trđ tỷ lệ tăng 23.1408% NNH NDH tăng NDH tăng mạnh vànhanh với số tăng 4,624,764 trđ tỷ lệ tăng 45.8059% Xét cấu: Tỷ trọng NNH đầu năm 66.8127%, cuối năm 60.7043%; tỷ trọng NDH đầu năm 33.1873%, cuối năm 39.2957% Như vậy,tỷ trọng NDH công ty tăng lên tỷ trọng NNH có dấu hiệu giảm xuống Tuy nhiên tỷ trọng NNH chiếm phần lớn tổng nợ phải trả DN NNH cuối năm so vs đầu năm tăng 2,415,280 trđ tỷ lệ tăng 11.8826% chủyếu phải trả người bán, Thuế khoản phải nộp Nhà nước, vay nợ thuê TC ngắn hạn tăng lên Trong đặc biệt có tiêu vay nợ thuê tài chínhvới tỷ trọng lớn tăng 3,203,309 trđ tương ứng tỷ lệ tăng 64.6118% Bên cạnh phải trả người bán thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng 100%, chiếm tỉ trọng không lớn NDH cuối năm so vs đầu năm tăng 4,624,764 trđ, tỷ lệ tăng 45.8059%.Đó chủ yếu vay tài dài hạn tăng 3,089,641 trđ với tỷ lệ tăng 539.9283% - Về quy mô: VCSH cuối năm so vs đầu năm tăng 219,910 trđ, tỷ lệ tăng3.5131% Nguyên nhân chủ yếu lợi nhuận sau thuế chưa pp tăng cổ phiếu quỹ tăng làm cho VCSH giảm Cụ thể LNST CPP cuối năm (2,3189) - (36,2235 ) 39,2935 - tăng2,567,032 trđ với tỷ lệ tăng 429.5752% cho thấy DN sử dụng nguồn vay nợ tốt từ khuếch đại lợi nhuận, bên cạnh sách phân phối lợi nhuận năm 2020 thấp năm trước - Về cấu: Vốn góp CSH ln chiếm tỷ trọng lớn vcsh cụ thể đầu năm 86.5244% cuối năm 83.5878% cho thấy tài sản cty chủ yếu có dc từ vốn góp CSH Điều cho thấy khả tăng trưởng bền vữngcủa cty (tăng trưởng từ nội lực) cty cịn thấp, khơng đáng kể Kết luận: -Quy mô nguồn vốn tăng -Cơ cấu nguồn vốn thể mức độ tự chủ TC thấp, kèm theo rủi ro tài Tuy nhiên DN đangquản trị tương đối tốt khoản nợ để tăng trưởng kết kinh doanh -LNST chưa phân phối tăng động thái tốt DN để có nguồn vốn táiđầu tư đáp ứng đối phó với khó khăn trước mắt Giải pháp Đưa kiến nghị cấu lại nguồn vốn DN cho đáp ứngđược nhu cầu vốn cân vốn chủ vốn vay để giảm thiểu đượcrủi ro tài CP sử dụng vốn cao dài hạn 5) Phân tích hiệu suất sử dụng vốn a) Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh theo nhân tố (Hd SVld) Chỉ tiêu (1) Hssd VKD (2*3) a) Tổng LCT (a1+a2+a3) a1) DTT a2) DTTC a3)TN khác Năm 2020 (2) 1,0665 43.170.112 41.252.356 1.625.451 292.305 b) Tổng TS bình quân Skd (b1+b2)/2 b1) Tổng TS đầu năm b2) Tổng TS cuối năm hệ số ĐTNH Hd(2a/1b) a) TSNH bq (SLĐ) a1) TSNH đn a2) TSNH cn Số vòng luân chuyển VLĐ SVld (1a/2a) Do ảnh hưởng nhân tố Hd 40.312.209,5 36.682.232 43.942.187 0,45 18.163.810 16.727.030 19.600.590 2,37 Do ảnh hưởng nhân tố SVld (0,0776) 0,1935 Năm 2019 (3) 0,9506 33.872.855 33.866.664 318 5.873 34.954.891, 33.227.551 36.682.232 0,49 17.455.408 18.183.786 16.727.030 1,94 Chênh lệch (4)=2-3 0,1159 9.297.257 7.385.692 1.625.133 286.432 Tỷ lệ (%) (5)=4/3*10 12,19 27,44 21,8 511048,1 48,77 5.357.318 3.454.681 7.241.955 -0,04 708.402 -1.456.756 2.873.560 0,43 15,32 10,39 19,74 -8,16 4,05 -8,01 17,17 22,16 Tổng hợp 0,1159 Phân tích khái quát -Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp năm 2020 có xu hướng tăng so với năm 2019 Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh( Hskd) năm 2020 0,9506 lần, tăng 0.1159 lần (12,19%) so với năm 2019 Điều chứng tỏ Hoạt động doanh nghiệp đẩy mạnh làm cho số vòng quay tăng nhanh dấu hiêu tốt cho thấy Doanh nghiệp tích cực SXKD -Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh( Hskd) tăng nguyên nhân Hệ số đầu tư ngắn hạn Số vòng quay vốn lưu động Phân tích chi tiết -Hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) cuối năm 2020 0,45 lần, giảm 0,04 lần (8,16%) so với năm 2019 làm Hskd giảm 0.0776 lần Nguyên nhân làm Hđ giảm tăng tỷ trọng đầu tư vàoTSDH,giảm tỷ trọng đ.tư vàoTSNH -Số vòng quay vốn lưu động dài hơn, cuối năm 2020 đạt 2.37 vòng tăng 0,43 vòng (22,16 %) so với năm 2019 làm cho HSkd tăng 0,1935 lần Nguyên nhân: +Khách quan : Nhu cầu thi trường phát triển, sản lượng tiêu thụ tăng dẫn đến tăng Doanh thu=> tăng LCT Kết luận HSkd tăng lên tác động nhân tố Hđ SVlđDN Thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm: nới lỏng tín dụng thươngmại, chiết khấu thương mại…Hoạt động doanh nghiệp đẩymạnh làm cho số vòng quay tăng nhanh dấu hiêu tốt cho thấy Doanh nghiệp tích cực SXKD b) Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh theo nhân tố (LCT Sld) Chỉ tiêu (1) Hssd VKD (1a/1b) a) Tổng LCT (a1+a2+a3) a1) DTT a2) DTTC a3)TN khác b) Tổng TS bình quân Sld (b1+b2)/2 b1) Tổng TSNH đầu năm Năm 2020 (2) 2,37 43.170.112 41.252.356 1.625.451 292.305 18.163.810 16.727.030 Năm 2019 (3) 1,94 33.872.855 33.866.664 318 5.873 17.455.408 18.183.786 Chênh lệch (4= 2-3) 0,43 9.297.257 7.385.692 1.625.133 286.432 708.402 -1.456.408 Tỷ lệ (%) (5=4/3*100) 22,16 27,44 21,8 511048,1 48,77 4,05 -8,01 b2) Tổng TSNH cuối năm Do ảnh hưởng nhân tố Sld Do ảnh hưởng nhân tố LCT Tổng hợp 19.600.590 -0,075 0,505 0,43 16,727.030 2.873.560 17,17 Qua bảng phân tích ta thấy Hiệu suất sử dụng VKD DN năm 2020 2,37 lần, năm 2019 1,94 lần, tăng 0,43 lần so với năm 2019, tương ứng với tỷ lệ tăng 22,16 % Có nghĩa năm 2019, bình qn đồng vốn kinh doanh tham gia vào trình SXKD cơng ty thu 1,94 đồng ln chuyển thuần, đến năm 2020, bình quân đồng vốn kinh doanh tham gia vào q trình SXKD cơng ty thu 2,37 đồng lưu chuyển Điều cho thấy quy mô vốn DN mở rộng công tác quản lý, phân bổ, sử dụng vốn có hiệu - Tổng TS đầu tư ngắn hạn bình quân năm 2020 doanh nghiệp 18.163.810, năm 2019 là17.455.408 , tăng 708.402 Triệu đồng so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 4,05 % Trong trường hợp nhân tố khác không đổi, hệ số đầu tư ngắn hạn giảm làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm 0,075 lần Đây nhân tố ảnh hưởng tiêu cực đến HSkd - Tổng LCT năm 2020 là43.170.112, năm 2019 là33.872.855, tăng 9.297.257 so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 27,44% Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, vịng quay vốn lưu động tăng làm cho hiệu suất sử dụng VKD DN 0,505 lần Đây dấu hiệu tốt công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm đầu tư vốn để tạo luân chuyển bản, công ty sử dụng hợp lý vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh * Kết luận HSkd tăng lên tác động hai nhân tố LCT sld dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp tích cực sản xuất kinh doanh 6) Bảng phân tích tốc độ luân chuyển VLĐ ảnh hưởng hai nhân tố SLĐ LCT Bảng phân tích tốc dộ luân chuyển VLĐ ảnh hưởng hai nhân tốc SLĐ LCT Chỉ tiêu (1) Số vòng quay VLĐ(Svld)= 1/2 Luân chuyển (LCT) a DTT b DT TC c TN khác Số dư bình quân vốn lưu động (slđ) ĐVT (2) trđ trđ a VLĐ đầu năm b VLĐ cuối năm Năm 2020 (3) năm 2019 (4) chênh lệch (5)=3-4 1,07 43.170.112 41.252.356 1.625.451 292.305 40.312.209 36.682.232 43.942.187 0,96 33.872.855 33.866.664 318 5.873 34.954.891 33.227.551 36.682.232 0,11 9.297.257 7.385.692 1.625.133 286.432 tỷ lệ % (5)=5/4*10 11,45 27,45 21,81 511048,11 4877,1 5.357.318 15,33 3.454.681 7.259.955 10,4 19,79 Số vòng quay VLĐ ( vlđ) (3=1/2) vòng 1,07 0,97 0,1 10,51 Kỳ luân chuyển ( K) (4=360/vlđ) ngày/1v 336,17 371,5 -35,33 -9,51 Do ảnh hưởng cuẩ nhân tố Vlđ a ∆ vld(slđ)= LCT0/SLĐ1-VLĐ0 ∆ VLĐ(slđ)= -0,11 b ∆K(Slđ)=68.44 ∆K(Slđ)=68.44 Do ảnh hưởng nhân tố LCT a ∆ Vld(LCT)=Vld1-LCT0/Slđ1 b.∆K(LCT)=K1-360xSld1/LCT0 Tổng hợp a ∆Vld= ∆Vlđ(LCT)+∆Vlđ (Slđ) b ∆K=∆K(LCT)+∆K(Slđ) ∆Vlđ(LCT)=0.22 ∆K(LCT)= -101.17 ∆Vlđ= 0,11 ∆K= - 32.73 * Phân tích: Dựa vào bảng tính trên, ta thấy số vòng quay vốn lưu động năm 2020 đạt 1,07 vịng; tăng lên 0,10 vịng (10,51%) Bên cạnh đó, kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2020 giảm từ 371,50 vòng 336,17 vòng; với tốc độ giảm 9,51% Như tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng lên , làm t chu kỳ vòng quay vốn ngắn lại Đây diễn biến tốt cho DN *Phân tích chi tiết: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN năm 2020 thay đổi ảnh hưởng nhân tố: số dư vốn lưu động bình quân tổng luân chuyển thuần, cụ thể: + Nhân tố vốn lưu động bình qn (Sld): Nhân tố có tác động chiều với tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cụ thể, điều kiện nhân tố khác không thay đổi, vốn lưu động bình quân tăng 5.357.318 triệu đồng (15,33%) làm cho số vòng quay vốn lưu động tăng 0,10 vòng Đồng thời làm cho kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 35.33 vòng Số dư vốn lưu động bình qn có thay đổi nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan + Nhân tố tổng luân chuyển (LCT): Nhân tố có tác động chiều với tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cụ thể, điều kiện nhân tố khác không thay đổi, năm 2020, tổng luân chuyển tăng 927.855 triệu đồng (27,45%) * kết luận Như tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN năm 2020 tăng so với năm 2019,Điều cho thấy hiệu hoạt động DN hiệu tốt 7) Phân tích khả sinh lời (BEP) theo nhân tố Hđ,SVld,Hhd Bảng Phân tích khả sinh lời (BEP) ảnh hưởng nhân tố Hđ,SVld,Hhd Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Khả sinh lời TS (BEP) 1*2*3 1.Số vòng luân chuyển VLĐ SVld =(1a/2a) a Tổng lưu chuyển (LCT) (=d1+d2+d3) a1 DTT a2 DTTC a3 TN khác b Tổng TS bq [=(b1+b2)/2] b1 TS đn b2 TS cn Hệ số đầu tư NH (Hd) (=2a/1b) a TSNH bq [=(a1+a2)/2] a1 TSNH đn a2 TSNH cn Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế lãi vay Hhd (=3a/1a) a.EBIT (a1+a2) a1 LNKT trước thuế (EBT) a2 Lãi vay Do ảnh hưởng nhân tố Hd ∆BEP(Hd)=(Hd1-Hd0)xSVldxHhd Do ảnh hưởng nhân tố SVhd ∆BEP(SVld)=Hd1x(SVld1-SVld0)xHhd 0,095 2,37 43.170.112 41.252.356 1.625.451 292.305 40.312.209.5 36.682.232 43.942.187 0,45 18.163.810 16.727.030 19.600.590 0,085 1,94 33.872.855 33.866.664 318 5.873 34.954.891.5 33.227.551 36.682.232 0,49 17.455.408 18.183.786 16.727.030 Chênh lệch 4=2-3 0,01 0,43 9.297.257 7.385.692 1.625.133 286.432 5.357.318 3.454.681 7.259.955 -0,04 708.402 -1.456.756 2,873,560 0,099 0,098 0,001 1,02 4.291.921 3.868.503 351.418 3.320.785 3.045.280 275.505 971.136 823.223 75.913 29,24 27,03 27,55 Do ảnh hưởng nhân tố Hhd ∆BEP(Hhd)=Hd1xSVld1x(Hhd1-Hhd0) Tổng cộng Phân tích ∆BEP(Hd)= -0,0076 ∆BEP(SVld)= 0,018 ∆BEP(Hhd)= 0,001 0,01 Tỷ Lệ (%) 5=4/3*100 17,76 22,47 27,45 21,81 511048,11 4877,10 15,33 10,40 19,79 -8,16 4,06 -8,01 17,18 phân tích khái quát Hệ số khả sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2020 so với năm 2019 tăng0,01 lần Khả sinh TS tăng lên ảnh hưởng nhân tố: Số vòng luân chuyển VLĐ, hệ số đầu tư ,hệ số sinh lời hoạt động trước thuế lãi vay Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 tăng so với năm 2019 từ làm cho hệ số khả sinh lời TS 0,04 lần Hệ số khả sinh lời vốn chủ giảm sách đầu tư cơng ty thay đổi theo chiều hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, giảm tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2020 tăng so với năm 2019 từ làm cho hệ số khả sinh lời TS 0,43 lần Việc tăng hệ số khả sinh lời nói năm 2020 doanh nghiệp tăng vốn lưu động bình qn từ tăng tổng lưu chuyển tốc độ tăng tổng lưu chuyển nhanh tốc độ tăng vốn lưu động bình quân Như năm 2020 việc quản lý sử dụng vốn lưu động hợp lý Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế lãi vay: Năm 2020 la 0,099 tăng 0,001 lần so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ 1,02% hiểu bình quân đồng vốn kinh doanh tạo 0,099 đồng lợi nhuận sau thuế điều chứng tỏ trình độ tổ chức quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp làm tốt 8) Bảng phân tích hệ số sinh lời rịng (ROA ) hai yếu tố LNST , tài sản bình quân Chỉ tiêu I.ROA (=1/2) 1.Lợi nhuận sau thuế (NP) 2.Tổng tài sản bình quân Skđ [(a+b)/2] a.Tổng TS đầu năm b.Tổng TS cuối năm 3.Do ảnh hưởng nhân tố Skđ ΔROA(Skđ)=(NP0/Skd1- ROA0) 4.Do ảnh hưởng nhân tố NP ΔROA(NP) = ROA1 - NP0/Skd1 5.Tổng hợp * Phân tích Năm 2020 1,01 39.799.165 Năm 2019 0,881 30.796.409 Chênh lệch (4=2-3) 0,129 9.002.747 Tỷ lệ % (5=4/3*100) 14,64 29,23 40.312.209,5 36.682.232 43.942.187 34.954.891,5 33.227.551 36.682.232 5.357.318 3.454.681 7.259.955 15,33 10,40 19,79 -0,117 0,246 0,129 -Qua bảng phân tích ta thấy, tỷ suất sinh lời ròng vốn kinh doanh năm 2020 1,01 , tăng 0,129 lần so với năm 2019, tương ứng với tỷ lệ 14,94% Có nghĩa Năm 2020 đồng TS đầu tư tạo ra1,01 đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời vốn ròng vốn kinh doanh mức cao , phù hợp với ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Như LNST tăng yếu tố làm tăng tỷ suất sinh lời ròng vốn kinh doanh Điều cho thấy quy mô doanh nghiệp mở rộng lực tổ chức quản lý việc gia tăng sức sinh lời rịng vốn doanh kinh doanh tốt; sách tài chính, huy động vốn, phân phối lợi nhuận, sử dụng địn bẩy tài chính, quản lý chi phí mang lại hiệu quả, tác động tích cực đến kết kinh doanh Tỷ suất sinh lời ròng vốn kinh doanh công ty tăng tác động nhân tố: LNST TSBQ 9) PHÂN TÍCH HỆ SỐ SINH LỜI RỊNG CỦA VỐN KINH DOANH (ROA) Theo nhân tố Hđ,SVld,ROS Chỉ tiêu Khả sinh lời vốn kinh doanh(ROA)= 1*2*3 Hệ số đầu tư NH (Hd) (=a/b) a TSNH bq [=(a1+a2)/2] a1 TSNH đn a2 TSNH cn b Tổng TS bq [=(b1+b2)/2] b1 TS đn b2 TS cn Số vòng quay VLĐ (SVlđ) (=3d/1a) Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) (=3c/1b) c Lợi nhuận sau thuế (NP) (= c1-c2) c1 LNKT trước thuế (EBT) c2 CP thuế TNDN d Tổng lưu chuyển (LCT) (=d1+d2+d3) d1 DTT d2 DTTC d3 TN khác Do ảnh hưởng nhân tố Hd Do ảnh hưởng nhân tố SVlđ Do ảnh hưởng nhân tố ROS Tổng hợp phân tích khái quát: 2020 0,04 0.45 18.163.810 16.727.030 19.600.590 40.312.209.5 36.682.232 43.942.187 1,07 0,08 3.108.643 3.868.503 759.86 43.170.112 41.252.356 1.625.451 292.305 -0,0009 0,003 0,010 0,01 2019 0,03 0.49 17.455.408 18.183.786 16.727.030 34.954.891.5 33.227.551 36.682.232 0,97 0,06 2.077.835 3.045.280 967.445 33.872.855 33.866.664 318 5.873 Chênh lệch 4=2-3 0,01 -0.048 708.402 -1.456.756 2,873,560 5.357.318 3.454.681 7.259.955 0,1 0,02 1.030.808 823.223 -207.585 9.297.257 7.385.692 1.625.133 286.432 Tỷ Lệ (%) 5=4/3*100 33,33 -9,77 4,06 -8,01 17,18 15,33 10,40 19,79 10,31 33,33 49,61 27,03 -21,46 27,45 21,81 511048,11 4877,10 Hệ số sinh lời vốn kinh doanh năm 2020 so với năm 2019 tăng 0,01 lần khảnăng sinh lời ròng vốn kinh doanh tăng ảnh hưởng nhân tố: hệ số đầu tư, số vòng luân chuyển vốn lưu động hệ số sinh lời hoạt động Phân tích chi tiết : Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 giảm so với năm 2019 từ làm cho hệ sơ khả sinh lời rịng vốn kinh doanh giảm 0,048 lần Hệ số khả sinh lời ròng vốn kinh doanh giảm sách đầu tư công ty thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn SVlđ năm 2020 tăng so với năm 2019 từ làm cho hệ số khả sinh lời ròng vốn kinh doanh tăng 0,1 lần, Việc tăng hệ số khả sinh lời rịng vốn kinh doanh nói năm 2020, doanh nghiệp tăng vốn lưu động bình qn từ tăng tổng ln chuyển tốc độ tăng tổng luân chuyển nhanh tốc độ tăng vốn lưu động bình quân Hệ số sinh lời hoạt động năm 2020 tăng so với năm 2019 làm cho hệ số khả sinh lời ròng vốn kinh doanh tăng 0,02 lần Hệ số sinh lời ròng vốnkinh doanh Kết luận: Hệ số sinh lời ròng vốn kinh doanh năm 2020 tăng so với năm 2019 do:Trong năm 2020 , công ty thay đổi sách đầu tư theo hướng giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn đồng thời doanh nghiệp sử dụng tiết kiệm khoản chi phí hoạt động bên cạnh cơng ty đạt thành tích đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động từ tăng khả sinh lời ròng vốn kinh 10 Hệ số khả tốn Bảng phân tích khả tốn Chỉ tiêu 31/12/2019 31/12/2020 (1) (2) (3) Tổng NPT 30.422.595 37.462.639 Tổng TS 36.682.232 43.942.187 HSKNTT tổng quát( Tổng TS/Tổng NPT) 1,2057 1,1729 HSKNTT ngắn hạn (TSNH/Nợ NH) 0,821 0,861 TSNH 16.727.030 19.600.590 Nợ NH 20.362.158 22.741.439 HSKNTT nhanh (tiền khoản tương đương tiền /Nợ NH) 0,352 0,235 tiền khoản tương đương tiền 7.156.359 5.355.816 Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 HSKKTT lãi vay (EBIT/ chi phí lãi vay) 12,82 12,00 EBIT 3.302.785 4.219.921 Lãi vay phải trả kỳ 257.505 351.418 HSKNCT tiền 0,30 -0,10 LCT từ HĐKD 4.926.604 -2,201,147 21.551.798, Nợ NH bình quân 16.073.589 chênh lệch (4)= 3-2 7.040.044 7.259.599 -0,0328 0,04 2.873.560 2.379.281 Tỷ lệ(%) (5)= 4/2*100 23,141 19,791 2,72 4,872 17,17 11,68 -0,09 - 1.800.543 chênh lệch -0,82 917.136 93.913 -0,4 -7.127.751 5.478.200, -27,69 - 25,16 Tỷ lệ(%) -6,39 27,76 36,47 -133,3 -144,67 34,08 Phân tích:Các hệ số KNTT cty biến động theo xu hướng: hệ số KNTTngắn hạn tăng lên, hệ số KNTT tổng quát, hệ số KNTT nhanh, KNTTlãi vay, KN chi trả nợ NH lại giảm Cụ thể :Hệ số KNTT tổng quát cuối năm 2020 1,1729 lần, giảm 0,0328 lần, tỷ lệ giảm 2,72 % có nghĩa thời điểm cuối năm 2020 đồng NP Trả đảm bảo 1,1729 đồng TS Hệ số khả toán tổng quát > 1, tức công ty đảm bảo KNTT khoản nợ Hệ số giảm xuống tốc độ tăng NPT 23,141% nhanh tốc độ tăng TTS 19,779% Nhìn chung hệ số giảm có nghĩa khả tốn cơng ty giảm đi, DN cần tập trung điều chỉnh kiểm sốt khoản phải trả, tránh để tình trạng nợ chồng nợ Hệ số KNTT NH cuối năm 2020 0,861 lần, tăng 0,04 lần, tỷ lệ tăng 4,872 % so với năm 2019, có nghĩa thời điểm cuối năm cơng ty có thểthanh tốn 0,861 đồng nợ ngắn hạn TS ngắn hạn Hệ số dần tiến tới vào cuối năm 2020, cho thấy công ty đảm bảo khả tốn nợ ngắn hạn, sách tài trợ doanh nghiệp đảm chủ động toán ngắn hạn Hệ số tăng tốc độ tăng TSNH 17,17 % nhanh tốc độ tăng nợ NH 11,68% Hệ số khả toán nhanh cuối năm 2020 0,235 lần; giảm 0,09 lần , tỷ lệ giảm 27,69 % so với năm 2019 cho thấy khả ứng phó nhanh khoản nợ công ty giảm Hệ số giảm Tiền Các khoản tương đương tiền giảm 25,16% nhanh tốc độ tăng nợ NH 11,68 % Hệ số KNTT lãi vay cuối năm 2020 12,00 lần, giảm -0,82 lần, tỉ lệ giảm 6,39% so với năm 2019 Hệ số > cho thấy doanh nghiệp đảm bảo khả tốn lãi vay kết từ trình hoạtđộng Mặc dù EBIT tăng mạnh 27,76%, tốc độ tăng CP lãi vay tăng nhanh với 36,47% DN cần xem xét lại sách huy động vốn,tránh để trường hợp sang năm sau hệ số giảm xuống thấp hơn, đe doạ tới khả toán lãi vay kỳ tới Hệ số khả chi trả nợ NH cuối năm 2020 (0.10) lần; giảm 0,4 lần, tỷ lệ giảm 133,3% Hệ số