Luận văn kế toán chứng khoán

Học viện tài Luận văn tốt nghiệp GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT MỤC LỤC MỤC LỤC I MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .3 SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 1.1 CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khoán 1.1.2 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.3 Nguyên tắc hoạt động kinh doanh chứng khoán .5 1.1.4 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.5 Vai trị cơng ty chứng khoán .11 1.2 HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN .13 1.2.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn 13 1.2.2 Phân loại nhà môi giới chứng khoán 14 1.2.3 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn 16 1.2.4 Quy trình hoạt động mơi giới chứng khoán .20 1.3 QUAN ĐIỂM VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI 22 1.3.1 Khái niệm phát triển hoạt động môi giới 22 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động môi giới 23 1.3.3 Sự cần thiết phát triển hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn……… 26 1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI SỰ PHÁT TRIỂN CỦA HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 26 1.4.1 Nhân tố chủ quan 26 1.4.2 Các nhân tố khách quan 30 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 34 2.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT………… 34 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt .34 SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 2.2 HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 43 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt .43 2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt ….…… 52 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 67 2.3.1 Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 67 2.3.2 Những tồn hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 76 2.4 NGUYÊN NHÂN VÀ HẠN CHẾ TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 78 2.4.1 Nguyên nhân khách quan 78 2.4.2 Nguyên nhân chủ quan 79 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 79 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM VÀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT TRONG GIAI ĐOẠN TỚI 79 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2014-2020 79 3.1.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt 82 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT .83 SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 3.2.1 Phát triển dịch vụ chăm sóc khách hàng sau khách hàng mở tài khoản công ty 83 3.2.2 Quản lý chặt chẽ doanh thu nâng cao hiệu sử dụng chi phí mơi giới ……… 84 3.2.3 Xây dựng đội ngũ nhân lực có lực chun mơn cao 84 3.2.4 Nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ, dịch vụ tài 85 3.2.5 Phát triển, nâng cao hệ thống hạ tầng, kỹ thuật, mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch 86 3.2.6 Xây dựng chiến lược kinh doanh, marketing 87 3.2.7 Nâng cao lực tài cho công ty .88 3.2 KIẾN NGHỊ .88 3.2.1 Kiến nghị phủ tài 88 3.2.2 Kiến nghị Ủy ban chứng khoán nhà nước .90 3.2.3 Kiến nghị với nhà đầu tư 90 SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Mơi giới chứng khốn nghiệp vụ đặc trưng thị trường chứng khoán Nó ảnh hưởng đến q trình hình thành phát triển thị trường chứng khốn nói chung cơng ty chứng khốn nói riêng Thị trường chứng khốn thức vào hoạt động gần 14 năm (kể từ 07/2000) có bước phát triển định Sự phát triển gắn liền với gia tăng số lượng cơng ty chứng khốn, dịch vụ chứng khoán, tổ chức niêm yết, nhà đầu tư ngày hoàn thiện chế sách Sau gần 14 năm đời phát triển, dù trải qua bao thăng trầm sóng gió thị trường chứng khốn Việt Nam Thị trường chứng khoán đem lại kết định, khẳng định vai trò kênh huy động vốn lớn kinh tế Mơi giới chứng khốn nghiệm vụ có hầu hết cơng ty chứng khốn, đem lại lợi ích cho thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn nói chung nhà đầu tư nói riêng Tuy nhiên hoạt động mơi giới cịn nhiều tồn hạn chế cần khắc phục Thực trạng không bắt nguồn từ non trẻ cơng ty chứng khốn mà cịn hạn chế thị trường chứng khoán Việt Nam bất cập thiếu đồng văn pháp lý Từ nghiên cứu thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam thực trạng hoạt động cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt với lý em lựa chọn đề tài: “giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt” làm nội dung đề tài luận văn tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu sở lý luận thực tiễn hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn thị trường, phân tích thực trạng SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp đánh giá kết hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Từ đưa giải pháp phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt - Phạm vi nghiên cứu: thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Rồng Việt giai đoạn 2010 tới Với mục đích phát triển mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Rồng Việt nên luận văn khơng đề cập đến hoạt động: tự doanh, tư vấn, lưu ký, bảo lãnh phát hành công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Phương pháp nghiên cứu Để thực hồn thành mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài sử dụng phương páp nghiên cứu chủ yếu sau: phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp, phương pháp so sánh Thông qua phương pháp mà đánh giá hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Cấu trúc đề tài Ngồi phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, nội dung đề tài có cấu trúc sau: Chương I: Những vấn đề chung hoạt động môi giới công ty chứng khốn Chương II: Thực trạng hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi loại chứng khoán, phận chủ yếu thị trường chủ yếu thị trường tài Thị trường chứng khốn có vai trị quan trọng việc huy đông vốn sử dụng vốn kinh tế thị trường Cùng với phát triển khơng ngừng thị trường chứng khốn, chức quy mô hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên đòi hỏi đời cơng ty chứng khốn tập hợp nhà mơi giới riêng lẻ Cơng ty chứng khốn loại hình định chế trung gian đặc biệt thị trường chứng khoán, thực hoạt động kinh doanh chứng khốn ngành nghề kinh doanh Theo quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán( Ban hành kèm theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 trưởng tài chính): “Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.” Cơng ty chứng khốn định chế tài đặc biệt, cơng ty chứng khốn thành viên hay nhiều sở giao dịch Nếu thành viên sở giao dịch công ty chứng khốn hoạt động cách tự thị trường chứng khốn phi tập trung Ngồi ra, cơng ty chứng khốn thành lập dạng công ty thành viên ngân SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp hàng hay thuộc tổng công ty, tập đồn cơng nghiệp, tài chính, bảo hiểm,… tổ chức theo nhiều loại hình doanh nghiệp khác 1.1.2 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn Hệ thống ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán có mối quan hệ hữu với Hoạt động cơng ty chứng khốn đa dạng phức tạp, Khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thơng thường Vì vậy, vấn đề xác định mơ hình tổ chức kinh doanh cơng ty chứng khốn có điểm khác vận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác tận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển, thị trường nổi, thị trường nước chuyển đổi) Hầu giới có xu hướng gắn kết hai lĩnh vực hoạt động này, xây dựng phát triển thị trường chứng khoán dựa phát triển ngân hàng Trên giới có ba mơi hình tổ chức kinh doanh chứng khốn sau: 1.1.2.1 Mơ hình cơng ty đa năng: Theo mơ hình ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình chia thành hai loại: o Loại đa phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khốn phải lập cơng ty độc lập hoạt động tách rời o Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mô hình ngân hàng kết hợp với nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả tăng chịu đựng rủi ro cho hoạt động cho ngân hàng trước SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp biến động kinh tế Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh chuyên môn vốn để kinh doanh chứng khốn Tuy vậy, mơ hình bộc lộ nhiều hạn chế như: không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường biến động thị trường chứng khốn có, gây ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng không tách bạch hai hoạt động kinh doanh 1.1.2.2 Mơ hình cơng ty chun doanh Mơ hình cơng ty chun doanh mơ hình mà cơng ty chứng khốn hoạt động chuyên doanh chứng khoán đảm nhận, ngân hàng khơng tham gia kinh doanh chứng khốn Mơ hình khắc phục hạn chế mơ hình đa giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho cơng ty chứng khốn chun mơn hóa, thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán Ngày với phát triển thị trường chứng khoán, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khoán, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khoán, cách cho phép hình thành mơ hình cơng ty đa phần, ngân hàng thương mại lập công ty để chuyên kinh doanh chứng khoán 1.1.3 Nguyên tắc hoạt động kinh doanh chứng khốn 1.1.3.1 Ngun tắc tài Do tính đặc thù hoạt động nên hầu đặt nguyên tắc, quy định chặt chẽ tài cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn phải đảm bảo tn thủ tiêu chí: SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 Học viện tài o Luận văn tốt nghiệp Mức vốn hoạt động: vốn cơng ty chứng khốn nhiều hay phụ thuộc vào tài sản cần tài trợ, loại tài sản định loại hình nghiệp vụ mà cơng ty chứng khốn thực Cơng ty chứng khoán kinh doanh lĩnh vực đặc biệt, có ảnh hưởng đến lợi ích cơng chúng đầu tư nên tồn ổn định, lâu dài cơng ty chứng khốn sức mạnh tài cơng ty chứng khốn mơi trường dễ biến động cần phải đảm bảo Vốn pháp định công ty chứng khốn quy định cho loại hình nghiệp vụ Cơng ty chứng khốn tham gia nhiều nghiệp vụ phải có nhiều vốn Trên sở yếu tố khác quy mô thị trường, giao dịch dự kiến, khả tài tổ chức tham gia thị trường chứng khốn có quy định vốn pháp định cơng ty chứng khốn Theo điều 18 nghị định 14/2007/NĐ-CP ban hành ngày 19 tháng năm 2007, vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: o Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam o Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam o Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam o Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Cơ cấu vốn: công ty chứng khốn huy động vốn thơng qua việc nhận vốn góp từ cổ đông (trường hợp công ty cổ phần) huy động từ bên ngồi, tùy theo quy mơ tính chất Cơng ty chứng khốn cơng ty trách nhiệm hữu hạn phải dựa vào vốn thành viên, khoản vay ngân hàng thỏa thuận cho thuê khác SV: Nguyễn Thị Thoa Lớp: CQ48/17.01 hàng chưa đạt độ nhanh nhạy với thị trường nhu cầu khách hàng  Nguồn nhân lực VDSC có mặt mạnh, nhiên hầu hết nhân viên VDSC trẻ tuổi, kinh nghiệm làm việc chưa nhiều quy trình nghiệp vụ cơng ty chưa xây dựng thống Bên cạnh số nhân viên trẻ, chưa chuyên tâm vào làm việc, hay thay đổi nơi làm việc, gây ảnh hưởng tới công tác tổ chức nhân công ty ảnh hưởng tới phận công ty 2.4 NGUYÊN NHÂN VÀ HẠN CHẾ TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 2.4.1 Nguyên nhân khách quan  Mơi trường tài cịn thơ sơ Điều thể qua kênh huy động vốn chịu tác động hành nhà nước thay vận động theo thị trường Mơi trường cho phát triển thị trương chứng khốn chưa hồn thiện cịn nhiều bất cập Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành cịn nhiều bất cập, thiếu đồng Tuy Ủy ban chứng khoán nhà nước Bộ tài có nhiều cố gắng để hồn thiện mơi trường pháp lý, xây dựng luật, nghi định, thông tư để điều chỉnh hoạt động thị trương chứng khoán Tuy nhiên tất nổ lực khơng thể hồn thiện thị trường chứng khoán thời gian ngắn Hệ thống pháp luật việt Nam cịn nhiều yếu tố chồng chéo, quy trình, thủ tục rườm rà, phức tạp, nhiều yếu tố không đồng nhiều kẽ hở luật pháp nên dễ dẫn tới tình trạng lách luật nhằm mục đích cá nhân Sự phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam chưa thể đáp ứng hết địi hỏi khách hàng, chưa bắt kịp với phát triển thị trường chứng khoán giới.Sự bất cập mơi trường pháp lý ảnh hưởng nhiều tới phát triển thị trường chứng khoán  Số lượng nhà đầu tư thị trường chủ yếu nhà đầu tư nhỏ lẽ, nhà đầu tư chuyên nghiệp Chưa có chuyên nghiệp đầu tư Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn non trẻ nên tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam chủ yếu nhà đầu tư cá nhân Các nhà đầu tư ngân hàng, quỹ đầu tư Các công ty bảo hiểm, công ty chứng khốn chiếm tỷ trọng Các nhà đầu tư cá nhân thường dễ bị ảnh hưởng tâm lý đám đơng, kiến thức chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung hạn chế Họ khơng có chun nghiệp sử dụng dịch vụ môi giới công ty Do ảnh hưởng tới việc phát huy lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn  Quy mơ thị trường chứng khốn cịn nhỏ bé, khơng ổn định so với tiềm nước khu vực Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn nhiều biến động ảnh hưởng lớn tới hoạt động công ty chứng khoán  Áp lực cạnh tranh cơng ty ngồi ngành ngân hàng, cơng ty tài ngành cơng ty chứng khoán 2.4.2 Nguyên nhân chủ quan  Nguồn nhân lực có trình độ cao cịn thiếu kinh nghiệm cơng ty chứng khốn hoạt động lĩnh vực tài tiền tệ với sản phẩm dịch vụ cao cấp thị trường địi hỏi phải có đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm vững nghiệp vụ VDSC mạnh nguồn nhân lực trẻ, trình độ cao nhiên lại thiếu kinh nghiệm kinh doanh Vì vậy, thời gian tới cơng ty nên đẩy mạnh việc đào tạo đội ngũ nhân viên kinh nghiệm chuyên môn kỹ mềm  Hệ thống phòng ban VDSC thành lập đầy đủ nhiên chưa có phối hợp chặt chẽ hỗ trợ nghiệp vụ CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt giai đoạn tới 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2014-2020 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn tới Ủy ban chứng khoán Nhà nước xây dựng trình lên Bộ tài chính, Thủ tướng phủ phê duyệt nhằm định hướng phát triển thị trường chứng khốn theo quỹ đạo an tồn bền vững Quan điểm phát triển:  Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam phù hợp với phát triển kinh tế-xã hội đất nước Hình thành hệ thống thị trường chứng khoán đồng thống tổng thể thị trường tài đất nước  Phát triển, mở rộng thị trường chứng khốn có tổ chức, thu hẹp thị trường tự đồng thời đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toàn thị trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế  Phát triển thị trường chứng khoán theo hướng gắn kết với việc cải cách, xếp khu vực doanh nghiệp Nhà nước, tạo động lực cho doanh nghiệp, thành phần kinh tế lực tài quản trị doanh nghiệp  Nhà nước thực quản lý cơng cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện để thị trường chứng khoán phát triển ổn định bền vững, phát huy vai trò tổ chức tự quản, hiệp hội nhằm bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp khuyến khích chủ thể tham gia thị trường chứng khốn Mục tiêu Mục tiêu tổng quát:  Phát triển thị trường chứng khốn ổn định, vững chắc, cấu trúc hồn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung- cầu, tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ,, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng kinh tế  Bảo đảm tính cơng khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản trị, giám sát cưỡng chế thực thi bảo vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư lòng tin thị trường  Chủ động hội nhập thị trường quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế Mục tiêu cụ thể:  Tăng quy mơ, độ sâu tính khoản thị trường chứng khoán  Phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu vào năm 2020 đạt 70% GDP, đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế  Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, khuyến khích nhà đầu tư nước ngồi dài hạn, đào tạo nhà đầu tư cá nhân  Tăng tính hiệu thị trường chứng khốn  Tái cấu trúc mơ hình tổ chức thị trường chứng khốn theo hướng nước có Sở giao dịch bước cổ phần hóa Sở giao dịch chứng khoán để đảm bảo thống cao lực quản trị thu hút vốn từ thành viên thị trường  Hiện đại hóa sở hạ tầng, đa dạng hóa phương thức giao dịch sản phảm nghiệp vụ cảu Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán, bước kết nối Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán khu vực Asean  Nâng cao sức cạnh tranh định chế tài trung gian thị trường tổ chức phụ trợ sở xếp lại cơng ty chứng khốn, bước tăng quy mơ, tiềm lực tài cơng ty chứng khốn, đa dạng hóa nghiệm vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế, mở thị trường cho trung gian tài nước ngồi phù hợp với lộ trình cam kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước  Tăng cường nămg lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước sở cho phép Ủy ban chứng khốnNhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt chức quản lý, giám sat, tra, cưỡng chế  Tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực Asean giới theo lộ trình phát triển đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương Ủy ban chứng khốn nhà nước khn khổ ghi nhớ đa phương tổ chức quốc tế Ủy ban chứng khoán( IOSCO) 3.1.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Tập trung vào hai nhiệm vụ trọng tâm củng cố phát triển Hoạt động kinh doanh Rồng Việt dựa vào trụ cột chính: Mơi giới – Ngân hàng Đầu tư – Đầu tư tài Mục tiêu đến năm 2016, Rồng Việt phấn đấu trở thành công ty chứng khốn nhóm 10 cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam quy mô vốn, thị phần, lợi nhuận Phấn đấu đạt mức tăng trưởng bình quân hàng năm 25-30% Các mục tiêu nhiệm vụ chủ yếu sau: - Về lực tài chính: Năm 2014, tiếp tục tìm phương án huy động thêm khoảng 100-200 tỷ đồng thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi cho nhà đầu tư chiến lược - Về lợi nhuận:Phấn đấu đến hết năm 2015 hết lỗ lũy kế đưa vốn chủ sở hữu vốn điều lệ Từ 2016, phấn đấu đạt mức lợi nhuận sau thuế/vốn điều lệ mức 15-18% - Về tiêu an tồn tài chính: ln trì tỉ lệ an tồn vốn khả dụng mức 180% - Về mạng lưới hoạt động: Trong năm 2014, tiếp tục củng cố tăng cường hiệu hoạt động chi nhánh có Từ năm 2015 trở đi, vào tình hình thị trường chứng khoán để định việc mở thêm chi nhánh - Về nghiệp vụ môi giới ngân hàng đầu tư: phấn đấu nằm nhóm 10 cơng ty chứng khốn dẫn đầu thị phần mơi giới sàn HSX 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt 3.2.1 Phát triển dịch vụ chăm sóc khách hàng sau khách hàng mở tài khoản công ty Hiện khách hàng VDSC đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ với nguồn vốn ít, chiến lược đầu tư không rõ ràng nên dù có số lượng tài khoản mở đến gần 60 nghìn tài khoản giá trị giao dịch chưa cao Để nâng cao doanh thu lợi nhuận từ hoạt động môi giới VDSC xem xét khả mở rộng dịch vụ chăm sóc khách hàng dựa số lợi có Cơng ty Cung cấp cho khách hàng nhận định, báo cáo phân tích đánh giá cập nhật diễn biến thị trường có giá trị cao giúp nhà đầu tư có định đắn xác Trong mơi trường cạnh tranh liệt nay, mức phí Công ty phải đuợc áp dụng cách linh hoạt, phù hợp sở cân đối chi phí lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà công ty theo đuổi Mức phí đưa phải phù hợp với đối tuợng khách hàng, loại dịch vụ điều kiện cụ thể để vừa trì đuợc mối quan hệ lâu dài với khách hàng, vừa thu hút khách hàng Công ty cần tận dụng mối quan hệ với khách hàng, tạo dựng thắt chặt lòng tin khách hàng để từ khai thác thêm nhiều mối quan hệ với khách hàng khác Khách hàng tổ chức khách hàng nước ngồi có vai trị quan trọng việc tạo nên hình ảnh chuyên nghiệp uy tín cơng ty VDSC nên trọng phát triển khách hàng tổ chức khách hàng nước Đây đối tượng mà VDSC cần phải khai thác để cạnh tranh với cơng ty chứng khốn khác thị trường 3.2.2 Quản lý chặt chẽ doanh thu nâng cao hiệu sử dụng chi phí mơi giới Thu chi khoản tiền lớn công ty chứng khốn, cơng ty cần có kế hoạch quản lý chặt chẽ để luôn đảm bảo nguồn chi sẵn sàng Cơng ty cần xây dựng quy trình quản lý doanh thu chi phí cho nghiệp vụ mơi giới Cơng ty phải lập định mức chi phí, cụ thể định mức khoản chi phí theo tiêu chuẩn gắn với trường hợp cụ thể sở phân tích hoạt động mơi giới VDSC phải nghiên cứu liệu trước đây, đưa so sánh chuẩn vào diễn biến giá thị trường chiến lược phát triển công ty, chủ động việc xử lý thơng tin chi phí, chi phí phải phân bổ thành loại Các chi phí trích từ khấu hao tài sản cố định công cụ, dụng cụ cần xác định theo tỷ lệ phù hợp với doanh thu kỳ kế toán để tránh tình trạng năm lỗ nhiều liên tiếp xong lại có năm lãi cao Như ta biết, chi phí cho hoạt động mơi giới năm 2012 tăng mạnh so với năm trước doanh thu mang lại chưa tương xứng Do VDSC cần có biện pháp kiểm sốt chi phí, phân bổ chi phí cách hiệu hơn, tránh lãng phí khơng cần thiết Các biện pháp để sử dụng hiệu chi phí bao gồm việc chi trả lương theo doanh số môi giới thực tế nhân viên, áp dụng hình thức cộng tác viên với cơng ty thay hình thức nhân viên thức Đây biện pháp nhiều cơng ty áp dụng Ngồi việc mở thêm chi nhánh hay đại lí cần cân nhắc kỹ càng, việc mở thêm chi nhánh nhiều chi phí thuê địa điểm, nhân lực, sở vật chất kỹ thuật 3.2.3 Xây dựng đội ngũ nhân lực có lực chun mơn cao Nguồn nhân lực có chất lượng yếu tố định đến chất lượng hoạt động môi giới Nhân viên môi giới hình ảnh cơng ty, trực tiếp tiếp xúc với khách hàng công ty cần phải xây dựng cho đội ngũ nhân viên mơi giới chuyên nghiệp trang bị đầy đủ kiến thức, kỹ năng, đạo đức nghề nghiệp tinh thần trách nhiệm, đam mê công việc Với nguồn nhân lực tại, cơng ty cần có phương án đào tạo nâng cao lực chuyên môn cho cá nhân, đào tạo nhân lực có lực chuyên sâu, am hiểu thị trường Nhân viên đào tạo kiến thức thông qua hình thức như: Các khóa học trung tâm, viện nghiên cứu, khóa học Ủy ban chứng khốn Nhà nước, chương trình đào tạo tự đào tạo công việc khối tự thiết kế để truyền đạt kinh nghiệm, thúc đầy tinh thần hợp tác tinh thần làm việc nhóm Thu hút nhân tài: VDSC cần có sách nhằm thu hút, tuyển dụng nhân viên có trình độ, có lực kinh nghiệm làm việc Ngồi VDSC áp dụng hình thức cộng tác viên, cộng tác viên thường làm lĩnh vực khác ngân hàng, doanh nghiệp có nhiều mối quan hệ nên thông qua cộng tác viên để quảng bá hình ảnh, tìm kiếm khách hàng tiềm cho công ty Xây dựng môi trường làm việc thân thiện, tạo gắn bó thành viên cơng ty Xây dựng mơi trường làm việc có hội thăng tiến, thúc đẩy phát huy lực cá nhân lực tồn tập thể Có sách đãi ngộ, khích lệ hợp lí cá nhân, tập thể có thành tích bật đẩy mạnh phong trào cơng đồn, tập thể 3.2.4 Nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ, dịch vụ tài Mức phí mơi giới thấp không yếu tố thu hút khách hàng đến với công ty Do để nâng cao hiệu hoạt động mơi giới giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ tiện ích, hỗ trợ tốt cho khách hàng Một lợi VDSC có ngân hàng mẹ EIB, nhận hỗ trợ mặt tài chính, thương hiệu, công nghệ thông tin nghiệp vụ chuyên nghiệp từ ngân hàng mẹ Do VDSC cần phát triển dịch vụ tài cung cấp cho khách hàng thơng qua ngân hàng EIB Các dịch vụ tài cần cải thiện gia tăng hạn mức vay, tăng tỷ lệ cho vay, ứng trước tiền bán chứng khốn nhằm có sức cạnh tranh với cơng ty chứng khoán khác Hiện dịch vụ cung cấp cho nhóm khách hàng, nên VDSC cần xem xét mở rộng đối tượng khách hàng sử dụng dịch vụ Đồng thời liên kết với ngân hàng nhằm hỗ trợ khách hàng với thủ tục nhanh chóng việc rút tiền, chuyển khoản Tuy nhiên, việc mở rộng hoạt động tài cần xem xét cẩn, tìm tỷ lệ cho vay hợp lí để đảm bảo hạn chế rủi ro cho công ty Nâng cao chất lượng dịch vụ tiện ích giao dịch cung cấp thông tin dịch vụ chuyển tiền, giao dịch trực tuyến, dịch vụ cung cấp liệu phân tích kỹ thuật Triển khai sản phẩm, tiện ích hỗ trợ mở tài khoản trực tuyến giúp khách hàng có tài khoản giao dịch cách nhanh chóng, thuận tiện VDSC cung cấp báo cáo nhận định thị trường hàng ngày Website, khách hàng dễ dàng nhận tin, kê giao dịch hàng tháng để kiểm soát tài khoản chặt chẽ 3.2.5 Phát triển, nâng cao hệ thống hạ tầng, kỹ thuật, mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch Hiện tại, hệ thống máy tính, phần mềm giao dịch VDSC cịn nhiều hạn chế so với cơng ty chứng khốn khác Do công ty cần nâng cấp hệ thống thông tin, tăng tốc độ nhận lệnh xử lí lệnh cho khách hàng, tăng tính an tồn giao dịch Mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch VDSC chưa rộng khiến khả tiếp cận nhà đầu tư, quảng bá hình ảnh cịn hạn chế Do việc triển khai mở rộng mạng lưới chi nhánh tình hình tài cho phép điều cần thiết khách hàng thuận tiện giao dịch cung cấp, hỗ trợ thơng tin nhanh chóng 3.2.6 Xây dựng chiến lược kinh doanh, marketing Một công ty muốn hoạt động có hiệu cần phải đề chiến lược kinh doanh rõ ràng, đề mục tiêu cách thực đạt mục tiêu Tùy thuộc vào tình hình kinh tế, diễn biến thị trường chứng khốn, cơng ty cần xây dựng cho chiến lược cụ thể, giai đoạn công ty trọng phát triển vào nghiệp vụ Xây dựng chiến lược Marketing bao gồm chiến lược khách hàng, chiến lược quảng bá giới thiệu thương hiệu, hình ảnh cơng ty Chiến lược khách hàng: xây dựng chiến lược khách hàng, công ty cần đưa giải pháp nhằm thu hút khách hàng tiềm giữ chân khách hàng truyền thống Đối với khách hàng truyền thống cơng ty có sách ưu tiên chi phí giao dịch, lãi suất cầm cố, tăng cường dịch vụ chăm sóc khách hàng Nhân viên mơi giới muốn trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng phải tạo niềm tin, thường xuyên quan tâm tới tài khoản, danh mục đầu tư vấn đề khách hàng Đối với khách hàng tiềm cần phải có sách nhằm thu hút đối tượng Nhân viên mơi giới cần phải có kỹ cần thiết để tìm kiếm khách hàng, thu thập thơng tin khách hàng nhằm xác định nhu cầu mục tiêu đầu tư khách hàng để tiến hành phân loại khách hàng Đối tượng khách hàng từ nguồn sau: Những mối quan hệ nhân viên môi giới, người thân, họ hàng, nhân viên môi giới cần giới thiệu, cung cấp thông tin thị trường, tạo niềm tin cho khách hàng đầu tư Ngoài ra, khách hàng hài lòng với dịch vụ cung cấp họ sẵn sàng giới thiệu thêm khách hàng cho công ty Tổ chức buổi thuyết trình, hội thảo, giới thiệu sản phầm hoạt động công ty, chia sẻ kiến thức đầu tư với nhà đầu tư nhằm thu hút thêm khách hàng Với khách hàng tiềm năng, nhân viên môi giới trực tiếp gọi điện cung cấp thông tin giới thiệu hình ảnh cơng ty, tạo uy tín cho khách hàng Xây dựng chiến lược quảng bá, giới thiệu hình ảnh cơng ty Chiến lược nhằm gia tăng hình ảnh uy tín cơng ty cơng ty cần có kế hoạch cụ thể, cách thức phổ biến quảng bá phương tiện thông tin đại chúng truyền hình, đặc biệt qua mạng internet quảng cáo Website kinh tế tài với chi phí hợp lí tiếp cận nhà đầu tư Công ty cần tạo trang Website cung cấp thơng tin cần thiết cho khách hàng tìm hiểu, nâng cao chất lượng giao dịch từ xa, công bố thông tin kịp thời cho nhà đầu tư Để nâng cao chất lượng tài khoản giao dịch, VDSC cần có chiến lược tiếp cận thu hút khách hàng lớn, khách hàng tổ chức 3.2.7 Nâng cao lực tài cho công ty Hiện vốn điều lệ công ty có 349,8 tỷ đồng, tương đối nhỏ so với cơng ty chứng khốn khác, điểm hạn chế công ty việc thực kinh doanh, đầu tư nâng cao chất lượng sở hạ tầng mở rộng hoạt động kinh doanh Do yêu cầu cần thiết cơng ty cần có biện pháp mở rộng quy mơ vốn hoạt động VDSC thực tăng vốn điều lệ, vay vốn từ ngân hàng EIB hay vay thêm vốn từ ngân hàng khác hình thức huy động vốn khác 3.2 KIẾN NGHỊ 3.2.1 Kiến nghị phủ tài Xây dựng hồn thiện khung pháp lí cho thị trường: thị trường chứng khốn Việt Nam vào hoạt động, cịn chưa hồn thiện có nhiều bất cập Do Chính phủ Bộ tài cần xây dựng ban hành văn pháp luật hướng dẫn hoạt động cho thị trường cách cụ thể, đảm bảo thị trường hoạt động cách minh bạch, ngăn chặn hành vi gian lận, lũng đoạn thị trường ảnh hưởng tới lợi ích nhà đầu tư Chính phủ Bộ Tài cần có sách kinh tế vĩ mơ đưa kinh tế khỏi khủng hoảng, vào hoạt động ổn định có hiệu hơn, qua tác động tích cực lên thị trường, tạo niềm tin cho nhà đầu tư thu hút dịng tiền vào thị trường chứng khốn Một số sách tích cực Chính phủ năm vừa qua việc hạ lãi suất thị trường Trong năm 2013, ngân hàng nhà nước giảm 2%/năm mức lãi suất điều hành; giảm 3%/năm lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa Việt Nam đồng lĩnh vực ưu tiên; giảm 1%/năm lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi Việt Nam đồng, từ cuối tháng cho phép tổ chức tín dụng tự ấn định lãi suất tiền gửi Việt Nam đồng có kỳ hạn từ tháng trở lên Với giải pháp kết hợp với điều hành linh hoạt cung ứng tiền, mặt lãi suất tiếp tục giảm 2-5%/năm (trở mức lãi suất giai đoạn 2005-2006) đảm bảo mục tiêu kiểm soát lạm phát ổn định thị trường tiền tệ, biện pháp hỗ trợ thị trường bất động sản, tỷ lệ lạm phát thấp tác động tích cực lên thị trường Cung cấp thêm hàng hóa, dịch vụ thị trường Khi thị trường chứng khoán hoạt động, tính chuyên nghiệp nhà đầu tư chưa cao, số lượng hàng hóa dịch vụ cung cấp thị trường đơn giản Tuy nhiên thị trường chứng khốn phát triển nhu cầu nhà đầu tư cao hơn, sản phẩm dịch vụ cung cấp thị trường tất yếu cần phải đa dạng, phong phú Do kiến nghị Chính phủ Bộ Tài cho triển khai số dịch vụ mới, đảm bảo kéo dài thời gian giao dịch sáng từ đến 11 30, chiều từ 13 đến 15 giờ, thức luật hóa nghiệp vụ margin, cho phép nhà đầu tư nước nắm 100% vốn thị trường chứng khoán Đây sản phầm dịch vụ đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư luật hóa số nghiệp vụ thực trước 3.2.2 Kiến nghị Ủy ban chứng khoán nhà nước Ủy ban chứng khốn nhà nước xem xét hợp lí luật, pháp lệnh văn pháp luật khác ngành lĩnh vực liên quan để kiến nghị Quốc hội sửa đổi, bổ sung nhằm tạo hệ thống pháp luật hoàn thiện, tránh lỗ hổng chồng chéo văn pháp luật, tạo sở pháp lí cho hoạt động phát triển thị trường chứng khoán Thực giám sát, quản lí thị trường cách khoa học, đảm bảo thị trường chứng khoán hoạt động hiệu Ủy ban chứng khoán nhà nước cần xây dựng hệ thống quản lí, giám sát thị trường cách chặt chẽ, khoa học, thường xuyên liên tục nhằm giải vấn đề phát sinh nắm rõ tình hình hoạt động chủ thể thị trường Hiện thị trường chứng khoán Việt Nam thường chịu ảnh hưởng tâm lí đám đơng, có nhiều tượng gian lận, lũng đoạn thị trường gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư Ủy ban chứng khốn nhà nước cần có hình thức kỷ luật, xử phạt đơn vị, cá nhân vi phạm quy định giao dịch, công bố thông tin, giao dịch nội gián, thao túng thị trường đảm bảo minh bạch cho thị trường Ủy ban chứng khoán nhà nước cần tăng cường phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn đến cơng chúng thơng qua phương tiện thơng tin đại chúng, truyền hình, internet để hình thành văn hóa đầu tư cho cơng chúng Ngồi Ủy ban chứng khoán nhà nước tổ chức chương trình giảng dạy, cấp chứng cung cấp kiến thức chun mơn thị trường chứng khốn cho cá nhân có nhu cầu 3.2.3 Kiến nghị với nhà đầu tư Sau nhiều vụ việc xảy ra, vụ gần - Chủ tịch HĐQT công ty chứng khoán Hà Thành bỏ trốn, để lại khoản nợ gần 100 tỷ Việt Nam đồng - điều cảnh báo khả an tồn tài sản nhà đầu tư Nhà đầu tư nên chọn cơng ty chứng khốn có tiềm lực tài mạnh, hoạt động quản trị rủi ro quản trị kinh doanh tốt để mở tài khoản giao dịch Với nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm có thời gian nắm bắt hoạt động cơng ty chứng khốn nên mở nhiều tài khoản giao dịch nhằm phân tán rủi ro hay nói cách khác độ rủi ro có mức thấp (theo Thông tư 74 cho phép nhà đầu tư mở nhiều tài khoản chứng khoán bắt đầu có hiệu lực từ 01/08/2011) Nhà đầu tư cần phải hiểu rõ việc mở tài khoản tiền gửi tài khoản chứng khốn cơng ty chứng khốn chưa đảm bảo Nhà nước tài sản Khác với lĩnh vực Ngân hàng có đảm bảo Nhà nước tài khoản tiền gửi tình Ngân hàng bị lâm vào tình trạng giải thể, phá sản bị hết vốn tự có Nghiêm chỉnh chấp hành quy định pháp luật nhằm đảm bảo cho thị trường chứng khoán ngày phát triển lành mạnh Đồng thời nhà đầu tư cần mạnh dạn tố giác hành vi vi phạm pháp luật, hành vi gian lận công ty chứng khoán, nhà đầu tư khác nhằm giúp cho thị trường chứng khoán ngày minh bạch hơn, chế công ... ty chứng khốn tổ chức có tư pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng. .. giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt” làm nội dung đề tài luận văn tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu sở lý luận thực tiễn hiệu hoạt động mơi giới chứng. .. đảo khác giao dịch chứng khoán 1.1.4 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đứng làm đại