(TIỂU LUẬN) môn xếp HẠNG tín NHIỆM đề tài TỔNG CÔNG TY hóa dầu PETROLIMEX

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TPHCM KHOA NGÂN HÀNG MÔN : XẾP HẠNG TÍN NHIỆM ĐỀ TÀI : TỔNG CƠNG TY HÓA DẦU PETROLIMEX GV : Ths Nguyễn Trung Hiếu TPHCM, ngày 19 tháng 04 năm 2017 GIỚI THIỆU NHÓM : PHÂN CÔNG NHIỆM VỤ Nguyễn Phạm Thanh Hằng : tìm thơng tin phần tổng quan vấn đề liên quan đến DN Nguyễn Thị Lan : tìm thơng tin phần phân tích phi tài Võ Thanh Xn : tìm thơng tin phần phân tích tài Sau tổng hợp thơng tin tìm, tính tốn, đánh giá, chấm điểm DN kết luận THÀNH VIÊN TRONG NHÓM Nguyễn Thị Lan –030630141249 Nguyễn Phạm Thanh Hằng 030630141688 Võ Thanh Xuân 030630141965 MỤC LỤC NGUỒN THÔNG TIN http://www.plc.petrolimex.com.vn/index.html http://www.plc.petrolimex.com.vn/bc-ndt-old/bao-cao-danh-cho-nha-dau-tu/bao-cao- thuong-nien-2016.html http://www.plc.petrolimex.com.vn/bc-ndt-old/bao-cao-danh-cho-nha-dau-tu/bao-cao-tai- chinh-2015-hop-nhat-da-duoc-kiem-toan.html http://www.plc.petrolimex.com.vn/bc-ndt-old/bao-cao-danh-cho-nha-dau-tu/baocao-tai-chinh-2016-hop-nhat-da-duoc-kiem-toan.html http://s.cafef.vn/hastc/PLC-tong-cong-ty-hoa-dau-petrolimexctcp.chn I Giới thiệu doanh nghiệp : Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex , tiền thân Cơng ty Dầu nhờn thành lập ngày 09/06/1994 theo Quyết định số 745/TM/TCCB Bộ Thương Mại Năm 1998, Công ty Dầu nhờn đổi tên thành Cơng ty Hóa dầu trực thuộc Tổng Công ty XD Việt Nam theo Quyết định số 1191/1998/QĐ-BTM, ngày 13/10/1998 Bộ Thương Mại Để đáp ứng yêu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh thời kỳ mới, năm 2003 Cơng ty Hóa dầu cổ phần hóa theo Quyết định số 1801/2003/QĐ/BTM ngày 23/12/2003 Bộ Thương mại công ty thành viên Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam Ngày 31/12/2003 Công ty tổ chức Đại hội đồng cổ đơng thành lập Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex ngày 01/03/2004 Cơng ty thức vào hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần, với số Vốn Điều lệ ban đầu 150 tỷ đồng, Tổng công ty xăng dầu Việt Nam nắm giữ cổ phần chi phối với tỷ lệ 85% Đại hội đồng cổ đơng thường niên năm 2004, ngày 25/04/2005 thức thông qua đề án “Cấu trúc lại Công ty CP Hóa dầu Petrolimex” hoạt động theo mơ hình Cơng ty mẹ - Cơng ty con, theo Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex Cơng ty mẹ Cơng ty mẹ có trụ sở Văn phịng Tầng 18, Số 229 Tây Sơn, Đống Đa, Hà Nội; có 04 Chi nhánh Hóa dầu (CNHD): CNHD Hải Phịng, CNHD Đà Nẵng, CNHD Sài Gịn CNHD Cần Thơ; có 02 Nhà máy dầu nhờn (NMDN): NMDN Thượng Lý TP Hải Phịng NMDN Nhà Bè TP Hồ Chí Minh; có 01 Kho chứa Dầu mỡ nhờn Đức Giang, Long Biên, Hà Nội Ngày 27/12/2005, HĐQT Công ty CP Hóa dầu Petrolimex định thành lập 02 Cơng ty Công ty TNHH Nhựa đường Petrolimex Cơng ty TNHH Hóa chất Petrolimex, với số vốn điều lệ ban đầu công ty 50 tỷ đồng, Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex sở hữu 100% vốn điều lệ Hai Cơng ty thức vào hoạt động kể từ ngày 01/03/2006 Ngày 27/12/2006, cổ phiếu Cơng ty thức niêm yết TTGDCK Hà Nội, với mã chứng khoán PLC Trong năm 2007, Công ty thực chào bán cổ phần, tăng Vốn Điều lệ Công ty từ 150 tỷ đồng lên 161,272 tỷ đồng Qua năm từ 2008 đến nay, thực phương án tăng Vốn điều lệ; đến thời điểm 03/04/2013, Vốn điều lệ Cơng ty 602.239.780.000 đồng, Tập đồn Xăng dầu Việt Nam có số vốn góp 476.302.120.000 đồng, nắm giữ 79,07% tổng số vốn điều lệ; cổ đơng khác chiếm 20,93% Ngày 31/05/2011, Thủ Tướng Chính phủ có định số 828/QĐ-TTg việc phê duyệt Phương án cổ phẩn hóa cấu lại Tổng Cơng ty Xăng dầu Việt Nam thành Tập đồn Xăng dầu Việt Nam, có nội dung tái cấu trúc Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex thành Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex Ngày 10/07/2012, Đại hội đồng cổ đơng Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex thống nhất, ban hành Nghị Quyết số 02/NQ-PLC-ĐHĐCĐ có nội dung việc đổi tên Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex thành Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex Thực đạo, ủy quyền Thủ tướng Chính phủ, ngày 27/11/2012 Bộ Công thương ban hành văn 11490/BCT-TCCB, thông báo ý kiến đề án tái cấu Tập đồn Xăng dầu Việt Nam, theo Bộ Cơng thương đồng ý “thực cấu lại đơn vị thành viên Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam để hình thành Tổng Cơng ty cổ phần chun ngành Hóa dầu, Gas, Bảo hiểm theo Luật doanh nghiệp, Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex Doanh nghiệp Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam nắm giữ 75% Vốn điều lệ, hoạt động lĩnh vực chuyên doanh Hóa dầu” Ngày 05/02/2013, Hội đồng quản trị Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam ban hành Nghị số 047/2013/PLX-NQ-HĐQT việc phê duyệt “Đề án cấu lại để hình thành Tổng Cơng ty cổ phần Hóa dầu Petrolimex” Trên sở quy định Pháp luật văn đạo Thủ tướng Chính phủ, Bộ Cơng Thương, Bộ Kế hoạch đầu tư Tập đồn Xăng dầu Việt Nam, Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex tiến hành thủ tục liên quan để đăng ký thay đổi tên Công ty CP Hóa dầu Petrolimex thành Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex Ngày 03/04/2013, Sở Kế hoạch đầu tư Thành phố Hà Nội hoàn thiện thủ tục cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp thay đổi lần thứ 14 cho Cơng ty CP Hóa dầu Petrolimex, theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp mới, Công ty Cổ phần Hóa dầu Petrolimex thức chấp thuận đổi tên thành Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex với nội dung sau: Tên Tiếng Việt: TỔNG CƠNG TY HĨA DẦU PETROLIMEX Tên Tiếng Anh: PETROLIMEX PETROCHEMICAL CORPORATION Tên viết tắt: PLC Giấy CNĐKDN số 0101463614 Vốn điều lệ 807.988.390.000 đồng Vốn đầu tư chủ sở hữu 807.988.390.000 đồng Địa chỉ: Tầng 18 & 19 nhà 229 phố Tây Sơn, p Ngã Tư Sở, q Đống Đa, thành phố Hà Nội Điện thoại: (04) 38513205 Fax: (04) 38513207 Website http://www.plc.petrolimex.com.vn Mã chứng khoán : PLC Sàn niêm yết cổ phiếu : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Ngày bắt đầu niêm yết : 27/12/2006 Số lượng CP niêm yết : 80.798.839 cổ phần Lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh chính: Kinh doanh, xuất nhập Dầu mỡ nhờn, Nhựa đường, Hóa chất (trừ Hóa chất Nhà Nước cấm) mặt hàng khác thuộc lĩnh vực sản phẩm dầu mỏ khí đốt  Kinh doanh, xuất nhập khẩu: vật tư, thiết bị chuyên ngành Hóa dầu Kinh doanh dịch vụ: vận tải, cho thuê kho bãi, pha chế, phân tích thử nghiệm, tư vấn dịch vụ kỹ thuật Hóa dầu   Kinh doanh bất động sản  Kinh doanh dịch vụ cung ứng tàu biển II.Phân tích mơi trường vĩ mô tác động đến doanh nghiệp Xem xét tác động mơi trường bên ngồi Mơi trường trị ( Political situation ): Chính trị Việt Nam ổn định, chế độ Nhà nước Đảng tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển, môi trường biển bị vi phạm gây khó khăn việc khai thác Yếu tố trị yếu tố phức tạp ảnh hưởng lớn đến tổng cơng ty, tình hình trị khơng ổn định khiến nhà đầu tư cảm thấy bất an đầu tư vào công ty Hiện có tình trạng hối lộ, tham nhũng, lãnh đạo cấp cao lạm dụng chức quyền, lạm dụng cơng… gây ảnh hưởng đến lịng tin dân chúng nhà nước Môi trường kinh tế ( Economic situation): Năm 2016 đánh giá năm hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty gặp nhiều khó khăn vấn đề nội ngổn nang, tình hình quốc tế diễn biến ngày bất thường.Giá dầu giới biến động phức tạp, chưa có nhịp phục hồi ổn định: từ đầu năm 2016 giá dầu mỏ biến động mạnh có lúc xuống thấp 26U$/thùng (2/2016) có lúc lại tăng xấp xỉ 50U$/thùng mức thấp so với thời điểm năm trước.Thị trường tài biến động khó lường, tỷ giá ngoại tệ tháng cuối năm 2016 tăng cao có lúc lên đến 2% so với tháng năm 2016 Mặc dù kinh tế nước ổn định với mức tăng trưởng GDP năm 2016 đạt khoảng 6,21%, lãi suất, tỷ giá, lạm phát biến động thấp ngành hàng kinh doanh Tổng công ty chịu áp lực cạnh tranh ngày gay gắt, đặc biệt ngành hàng nhựa đường hiệu giảm thấp, hoạt động mang tính chu kỳ, chịu ảnh hưởng lớn từ việc triển khai dự án giao thông đường nguồn vốn triển khai, hầu hết dự án giao thông lớn tạm ngưng giải ngân thấp thực chậm Sự biến động giá nhập, giá bán, nhu cầu, tình hình cạnh tranh chiếm lĩnh thị trường đối tác, triển khai nhiều chương trình nhằm thúc đầy thị trường nước tìm kiếm nhiều giải pháp gia tăng hoạt động xuất nước khu vực, nhiên hoạt động ngành hàng dầu mỡ nhờn chưa kỳ vọng Ngành hàng hóa chất có tốc độ tăng trưởng năm, có điều kiện nâng cao quy mô thị trường, biên độ lợi nhuận cịn thấp, mức giá tăng lợi nhuận có cải thiện đáng kể tạo đà cho phát triển năm Môi trường xã hội ( Sosial situation): Mọi thay đổi môi trường xã hội có ảnh hưởng đến phong tục tập quán, hành vi mua sắm người dân từ tác động đến hoạt động kinh doanh khách hàng Ngày xã hội ngày phát triển, ý thức người ngày nâng cao, họ mong muốn chất lượng sống tốt hành vi mua sắm nhiều VD : cầu xe tăng kéo theo cầu nhớt tăng dẫn đến công ty tiêu thụ sản phẩm nhiều Môi trường công nghệ ( Technological considerations): Công nghệ nguồn thay đổi động kinh doanh, ngành kĩ thuật công nghệ giới ngày phát triển, máy móc cải tiến, nhiều trang thiết bị tiên tiến đời => vừa mang lại thuận lợi lẫn thách thức cho tổng công ty : làm q trình khai thác nhanh hơn, vịng đời sản phẩm ngắn, xuất nhiều phương pháp chế biến mới, tăng suất khai thác … Tuy nhiên, chi phí đào tạo nhân cơng cao hơn, chi phí đầu tư, nghiên cứu cao … Môi trường tự nhiên ( Environmemtal considerations): Thời tiết không thuận lợi môi trường biển gây khó khăn q trình khai thác tổng công ty dẫn đến sản lượng sản phẩm giảm so với năm trước Môi trường pháp luật : Hệ thống pháp luật nước ta chưa thật hoàn chỉnh khả thực thi chưa cao Thêm vào cịn tồn nhiều quy định phức tạp chồng chéo lĩnh vực hành chính, quy định thủ tục liên quan đến xuất nhập Điều làm ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh xuất nhập công ty III Môi trường ngành : Xác định ngành nghề doanh nghiệp: thương mại dịch vụ vay ngắn hạn Ngân hàng giảm gần 1.000 tỷ so với cuối 2015); hàng tồn kho giảm giá nhập đầu vào giảm Vốn chủ sở hữu 31/12/2016 đạt 1.351 tỷ đồng, tăng 188 tỷ đồng, tương ứng tăng 16% so với năm 2015 Trong đó, lợi nhuận thực năm 2016 làm tăng VCSH 204 tỷ, năm Tổng công ty chưa tạm ứng cổ tức nên vốn chủ tăng so với cuối năm 2015 Cơ cấu tài sản hệ số tài sản tốt đảm bảo an toàn hệ số khả toán ngắn hạn lớn 1, tỷ suất tự tài trợ TSCĐ lớn Chỉ số tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2016 có giảm so với 2015 chủ yếu sụt giảm ngành hàng Nhựa đường - Tình hình Nguồn vốn: Tại thời điểm 31/12/2016, tổng nguồn vốn Tổng Công ty giảm 800,5 tỷ đồng so với 2015 , chủ yếu giảm khoản nợ vay ngắn hạn Khoản nợ phải trả chiếm 59,9% tổng nguồn vốn, tỷ lệ năm 2015 72,1% Vốn chủ sở hữu cuối năm tăng 16,14% trích lập quỹ từ lợi nhuận 2015 lợi nhuận 2016 chưa phân phối Hệ số nợ phải trả so vốn chủ sở hữu thời điểm 31/12/2016 1,49 lần, đồng vốn chủ đơn vị đảm bảo cho 1,49 đồng vốn vay -Tình hình nợ phải trả : Tổng nợ phải trả 31/12/2016 2.019 tỷ đồng giảm gần 1.000 tỷ tương ứng giảm 33% so với kỳ Trong chủ yếu giảm nợ vay ngắn hạn ngân hàng gần 1.200 tỷ đồng tăng phải trả nhà cung cấp 200 tỷ Nguyên nhân năm giá hàng nhập đầu vào giảm, doanh thu giảm nên nhu cầu vay vốn giảm PHÂN TÍCH HỆ SỐ TÀI CHÍNH : 2015 1/ Hệ số khoản : HSTK ngắn hạn = HSTK nhanh = HSTK tức thời = = 0.45 HSTK tiền = 2/ Hệ số hoạt động :  Tài sản ngắn hạn : Vòng quay phải thuVòng quay phải thu khách hàng = *365 = 61.83 Vòng quay tổng phải thu = * 365= 57,17 Vòng quay tồn kho = = 6,11 Vòng quay tài sản ngắn hạn = = = 2,04  Tài sản dài hạn : Vòng quay tài sản cố định = = = 19,65  Tổng tài sản : Vòng quay tổng tài sản = = = 1,66 2016 1/ Hệ số khoản : HSTK ngắn hạn = Cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo toán 1,29 đồng TSNH Hệ số khoản lớn thể cơng ty đảm bảo khả tốn ngắn hạn tốt HSTK nhanh = Cho biết đồng nợ NH đảm bảo toán 0.90 đồng TS có tính khoản cao mà DN khơng cần phải lý tồn kho HSTK tức thời = = 0.3 HSTK tiền = 2/ Hệ số hoạt động :  Tài sản ngắn hạn : Vòng quay phải thu Vòng quay PTKH = = = 4,06 Vòng quay = = = 4,22 -> Kỳ thu tiền BQ = 365/4,22=86,49 Cho biết hiệu DN việc thu nợ VQ tồn kho = = 4,78 Cho biết hiệu sử dụng lưu kho DN Vòng quay tài sản ngắn hạn = =  = Tài sản dài hạn : Vòng quay tài sản cố định = = 10,24 Cho biết hiệu sử dung TSCĐ DN  = Tổng tài sản : Vòng quay tổng tài sản = = 1,27 3/ Hệ số cấu tài : - Cơ cấu nguồn vốn : - Cơ cấu tổng vốn: - Chất lượng = (giả định) Tỷ lệ NVDH tài trợ TSNH = Ta thấy tổng công ty sử dụng NVDH để tài trợ toàn TSDH phần cho TSNH Sử dụng NVNH để tài trợ cho phần TSLĐ thường xuyên TSLĐ tạm thời Vậy cơng ty theo sách tài mạo hiểm Ưu điểm : Giảm thiểu chi phí sử dụng vốn Nâng cao khả sinh lời cho chủ sở hữu Nhược điểm : - Rủi ro khoản cao Người quản lý phải chịu áp lực việc tìm nguồn vốn để tốn cho chủ nợ 4/ Các hệ số lợi nhuận : ROS = ROI = ROA = ROE= VII Chấm điểm theo hệ thống XHTN khách hàng doanh nghiệp ngân hàng ABC Bảng 3b : Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp ngành thương mại dịch vụ ST T I II III IV Tỷ suất Lợi nhuận trước thuế / Tổn tài sản Tổng Bảng 4a : Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí lưu chuyển tiền tệ Hệ số khả trả lãi = lần Hệ số khả trả nợ gốc = Xu hướng lưu chuyển tiền tệ khứ : giả sử năm khứ 2014 2015 - 2014 : 318.704.100.289 2015 : 448.025.597.362 = > Xu hướng tăng = 40,58% Trạng thái lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động 2016 (729.272.253.543) < LN Tiền khỏan tương đương tiền/Vốn CSH = ST T Tổng Bảng 4b : Chấm điển tín dụng theo tiêu chí lực kinh nghiệm quản lý - Kinh nghiệm người đứng đầu điều hành DN ngành lĩnh vực kinh doanh phương án/ dự án đề nghị cấp tín dụng : 33 năm Kinh nghiệm người đứng đầu điều hành DN hoạt động điều hành : 33 năm Mơi trường kiểm sốt nội : tổng cơng ty PLC có thành lập ban kiểm soát, thường xuyên kiểm soát kiểm tra ghi chép BKS có phối hợp trao đổi thơng tin với HĐQT, Ban TGĐ cán quản lý phận khác thơng qua hình thức trao đổi trực tiếp : thư điện tử, văn Sự phối hợp đảm bảo nguyên tắc tuân thủ qui định pháp luật, điều lệ, qui định tổng cơng ty lợi ích chung tổng cơng ty Thành tựu thất bại đội ngũ lãnh đạo điều hành doanh nghiệp : có thành tựu cụ thể ngành lĩnh vực kinh doanh phương án/dự án đề nghị cấp tín dụng ( cấp huân chương, khen ) Tính khả thi phương án kinh doanh dự tốn tài : tương đối cụ thể rõ ràng ST T Bảng 4c : Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí tình hình uy tín giao dịch với Ngân hàng Trả nợ hạn (trả nợ gốc) : trả nợ hạn 36 tháng vừa qua (giả định) Số lần gia hạn nợ : khơng có (giả định) Nợ q hạn q khứ : khơng có (giả định) Số lần khả toán cam kết với ngân hàng (thư tín dụng, bảo lãnh, cam kết khác…) : chưa có Số lần chậm trả lãi vay : khơng (giả định) Thời gian trì tài khoản với ngân hàng : năm (giả định) Số lượng giao dịch trung bình tháng với tài khoản ngân hàng : 100 lần (giả định) Số lượng loại giao dịch với ngân hàng (tiền gửi, toán, ngoại hối, L/C…) : (giả định) Số dư tiền gửi trung bình tháng ngân hàng : 100 tỷ VND Số lượng ngân hàng khác mà khách hàng trì tài khoản : khơng(giả định) ST T 10 Bảng 4d : Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí mơi trường kinh doanh STT Tiêu chí Triển vọng ngành Được biết đến Vị cạnh tranh Sản lượng đối thủ cạnh tranh TN DN đề nghị cấp tín dụng ảnh hưởng trình đổi mới, cải cách DN nhà nước Tổng Bảng 4e : Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí đặc điểm hoạt động khác ST T Bảng : Bảng trọng số áp dụng cho tiêu phi tài STT Bảng : Tổng hợp điểm tín dụng ST T Điểm tín nhiệm = 120,28 *45% + 58,8 *55% = 86,47 điểm Bảng : Tổng hợp điểm xếp hạng Tỏng điểm cuối 92,4 – 100 84,8 – 92,3 77,2 – 84,7 69,6 -77,1 62,0 – 69,5 54,4 – 61,9 46,8 -54,3 39,2 – 46,7 31,6 – 39,1