Bài giảng Phân tích kỹ thuật: Phần 1 - ThS. Trần Tuấn Vinh

Bài giảng Phân tích kỹ thuật: Phần 1 Những vấn đề cơ bản của phân tích kỹ thuật, cung cấp cho người học những kiến thức như: Lịch sử hình thành và phát triển của phân tích kỹ thuật; những giả định cơ bản của phân tích kỹ thuật; các định nghĩa của phân tích kỹ thuật. Mời các bạn cùng tham khảo!

Phân tích kỹ thuật Technical Analysis (TA) Ths Trần Tuấn Vinh ậ GV.ăĐ iăh căNgơnăhƠngăTP.HCM Trần Tuấn Vinh 208 Nh ngăcơuăh iănhƠăđ uăt ăth ngăđặtăra? Giai đo n đ u t đ c ch a? Nên đ u t vào c phi u nào? Hay c phi u đ u t đ c không? Th i m nên mua? M c giá ch t l i đ c ch a? Hay th tr ng cịn tĕng n a khơng? Giá xu ng c t l hay giá xu ng q có nên c t l khơng? Trần Tuấn Vinh 209 TƠiăli uăthamăkh o          James Dicks (2004), Forex Made Easy: ways to trade the Dollars, McGrawHill, USA Nelson Tao (1998), Technical Analysis is not magic, it is not an art, it is not a science, it is simply your own effort anh discipline, Standard Chartered Bank, Singapore Martin Pring (1997), Martin Pring’s introdution to technical analysis, McGrawHill, USA Martin J.Pring (2002), How to select stocks using Technical Analysis, McGrawHill, USA Alan Tan (2006), Focus on – Technical Analysis, Reuters John J Murphy (1998), Technical Analysis of Financial Markets: a comprehensive guide to trading methods and applications, Prentice-Hall Robert D Edwards & John Magee (2001), Technical Analysis of Stock Trend, Amacom Management Martin J Pring (1991), Technical Analysis Explained, McGraw-Hill, USA H c vi n tài Úc (CEREFI) (2006), Phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khốn, TP.HCM Trần Tuấn Vinh 210 Nh ngăđi uăc năđ cănh năth c “Nguời có thói quen, thị trường tạo người; vậy, thị trường có thói quen; biết thói quen thị trường, kiểm sốt thị trường” 1200 VN IN DEX (356.080, 357.510, 348 830, 350.140, -1.17999) 1150 1100 1050 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 Nhi m v c a nhà phân tích kỹ thu t ph i tìm ki m đ c thói quen đặc thù cùa t ng lo i th tr ng, t đó, d đốn di n bi n giá th i gian t i, cách s d ng ph ng ti n PTKT đư đ c chu n hóa 350 300 250 200 2007 Jun Jul Aug Sep Oct N ov D ec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct N ov D ec 2009 Mar Apr Trần Tuấn Vinh May 211 Nh ngăđi uăc năđ   cănh năth c PTKT nghệ thuật Chính v y, địi h i ng i th c hi n PTKT ph i linh ho t t không ng ng sáng t o PTKT s tr nên hi u qu n u ng i phân tích c u tồn mong mu n m i th th t xác; vi c đòi PTKT tr ng đen rõ ràng s làm cho ng i phân tích m t c h i nh n th c đ c di n bi n c a th tr ng Việc cố gắng sử dụng PTKT để dự đốn xác giá tương lai sai lầm PTKT ch cung c p nh ng d u hi u v m i t ng quan gi a cung c u, t nh h ng t i xu h ng giá Trần Tuấn Vinh 212 N iădungăbƠiăgi ng Ph nă1:ăNh ngăv năđ ăc ăb năc aăPTKT 1.ăL chăs ăhìnhăthƠnhăvƠăphátătri năc aăPTKT 2.ăNh ngăgi ăđ nhăc ăb năc aăPTKT 3.ăCácăđ nhănghĩaăv ăPTKT Ph nă2:ăCácăki uăđ ăth ăc ăb n 1.ăĐ ăth ăđ ngăthẳngă(LineăChart) 2.ăĐ ăth ăthanhă(BarăChart) 3.ăĐ ăth ăhìnhăn nă(CandleStickăChart) 4.ăụănghĩaăc aăcácăy uăt ătrongăBarăChartăvƠăCandleStickăChart Trần Tuấn Vinh 213 N iădungăbƠiăgi ngă(tt) Ph nă3:ăLỦăthuy tăDow 1.ăGi iăthi uăv ăDow 2.ăNh ngăn iădungăc ăb năc aălỦăthuy tăDow 3.ăM tăs ă ngăd ngălỦăthuy tăDow 3.1ăPhơnătíchăxuăh ngăng năh n 3.2ăĐ ngăxuăh ngă(Trendlines) 4.ăH năch ăc aălỦăthuy tăDow Ph nă4:ăCácăcơngăc ăphơnătíchăkỹăthu tătruy năth ng 1.ăKhángăc ăvƠăh ătr ă(Resistanceă&ăSupport) Các mơ hình giá (Price Patterns) 3.ăCácăd ngăth căđặcăbi tăc aăCandlestickă(CandlestickăPatterns) Trần Tuấn Vinh 214 N iădungăbƠiăgi ngă(tt) Ph n 5: Các ch báo PTKT (Indicators) Nhóm ch báo xu h ng (Trailing Indicators): MA, MACD, Bolinger Band, Envelopes, MDS, Parabolic SAR ầ Nhóm ch báo dao đ ng (Momentum Indicators): RSI, Stochastic, ROC, Momentum ầ Ph n 6: Các ph n m m PTKT Metastock Netdania.com Ph n 7: M t s l u ý áp d ng PTKT Trần Tuấn Vinh 215 Ph nă1:ăNh ngăv năđ ăc ăc aăPTKT L ch s hình thành phát tri n PTKT Nh ng gi đ nh c b n c a PTKT Các đ nh nghĩa v PTKT Trần Tuấn Vinh 216 L chăs ăphátătri năc aăPTKT  L ch s c a Phân tích kỹ thu t b t ngu n t cách đơy h n 100 nĕm, t m t ng i tên Charles H Dow, đơy cha đ c a lý thuy t Dow t Wall Street  William Peter Hamilton ng i ti p t c nghiên c u xu t b n cu n sách “The Stock Market Barometer” (Phong vũ bi u th tr ng ch ng khoán) vào nĕm 1922, khẳng đ nh h n n a giá tr lý lu n c a nh ng nghiên c u c a Dow  Đ n th i Schabacker ậ ng i cha c a Phân tích kỹ thu t hi n đ i, m i th c s đ i tên ắPhơn tích kỹ thu t ” v i tác ph m “Stock Market Theory and Practice, Technical Market Analysis and Stock Market Profit”  Đ n th i c a Edward Magee v i “Technical Analysis of Stock Trend” (tái b n l n) sau John Murphy, Jack Schwager, Martin Pring, ầ Phân tích kỹ thu t m i th c s đ c phát tri n, tr thành m t h th ng lý lu n quan tr ng phân tích đ u t Trần Tuấn Vinh 217 Cácăgi ăđ nhăquanătr ngăc aăTA Đơy đ c xem nh ng gi đ nh quan tr ng đ i v i gi i chuyên mơn, nh ng đ i v i ắtín đ ” TA, đơy nh ng ắtín u”, ch tin vào nh ng u m i c m nh n đ c PTKT Giá bao hàm m i y u t c a th tr ng, g m có: thơng tin đư cơng b , ch a công b , kỳ v ng c a t ng nhà đ u t ầ Vì v y, h ch quan tâm đ n tín hi u t giá ch không quan tâm đ n nguyên nhân d n đ n giá tĕng hay gi m B i vì, nh ng thơng tin nh h ng t i giá s không bao gi nh t quán, mà tùy thu c kỳ v ng c a nhà đ u t t ng giai đo n Trần Tuấn Vinh 218 Cácăgi ăđ nhăquanătr ngăc aăTA tr Giá ph n ánh t t c hành đ ng th ng, bao g m: • Thơng tin vĩ mơ • Thơng tin c a doanh nghi p • Tâm lý c a nhà đ u t • Nh ng thơng tin đư bi t ch a bi t • ầ Trần Tuấn Vinh Khơng cần thi t phải phân tích 219 Tuấn Vinh nh hưởng giá dầu đối vớiTrầnvàng 220 Cácăgi ăđ nhăquanătr ngăc aăTA Giá bi n đ ng theo xu h ng: có th ng n h n giá bi n đ ng m t cách ng u h ng, nh ng nh ng ng i theo tr ng phái TA tin dài h n giá s theo xu h ng Trần Tuấn Vinh 221 Trần Tuấn Vinh 222 Trần Tuấn Vinh 223 Trần Tuấn Vinh 224 t VN IN DEX (356.080, 357.510, 348 830, 350.140, -1.17999) 1150 1100 1050 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 September N ov ember 2008 February April VN-Index từ 2007 -2009 May June July August Trần Tuấn Vinh September N ov ember 2009 February April May 225 Cácăgi ăđ nhăquanătr ngăc aăTA 3.ăB năch tăconăng iăkhóăthayăđ iăhayăth ătr ngăcóăkhuynhăh Trần Tuấn Vinh ngăl păl iăcácăthói-quen 226 Cácăđ nhănghĩaăv ăPTKT Martin Pring (1991): “Phân tích kỹ thuật phản ánh quan điểm cho giá biến đổi theo xu hướng, xu hướng hình thành thay đổi thái độ người đầu tư cung cầu Nghệ thuật phân tích kỹ thuật – hiển nhiên phân tích kỹ thuật nghệ thuật – chỗ xác định xu hướng bắt đầu trì đầu tư có dấu hiệu cho thấy xu hướng đổi chiều” John Murphy (1986): “Phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến động thị trường, chủ yếu sử dụng đồ thị nhằm mục đích dự báo xu hướng giá tương lai nhà phân tích có ba loại thơng tin “sự biến động thị trường” giá, khối lượng trạng thái mở thị trường.” Trần Tuấn Vinh 227 Cácăđ nhănghĩaăv ăPTKT Theo quan điểm Tác gi : ắPTKT việc sử dụng liệu khứ giá (bao gồm giá đóng cửa, mở cửa, cao thấp nhất) chủ yếu khối lượng giao dịch (nếu có), thơng qua phần mềm chuyên dụng để vẽ nên d ng đồ thị giá khối lượng; từ đó, tìm kiếm thói quen biến động giá khứ, nhờ dự đốn xu hướng giá tương lai Dựa kết đề xuất chiến lược kinh doanh gồm ba bước: Vào thị trường (mua bán) Thoát khỏi thị trường, kiếm lời (take profit) Cắt lỗ (Stop loss)” Trần Tuấn Vinh 228 ... n giá s theo xu h ng Trần Tuấn Vinh 2 21 Trần Tuấn Vinh 222 Trần Tuấn Vinh 223 Trần Tuấn Vinh 224 t VN IN DEX (356.080, 357. 510 , 348 830, 350 .14 0, -1 . 17999) 11 50 11 00 10 50 10 00 950 900 850 800... soát thị trường” 12 00 VN IN DEX (356.080, 357. 510 , 348 830, 350 .14 0, -1 . 17999) 11 50 11 00 10 50 10 00 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 Nhi m v c a nhà phân tích kỹ thu t ph i tìm... Management Martin J Pring (19 91) , Technical Analysis Explained, McGraw-Hill, USA H c vi n tài Úc (CEREFI) (2006), Phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khốn, TP.HCM Trần Tuấn Vinh 210 Nh ngăđi uăc năđ cănh