CHƯƠNG V :PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH pptx

2: PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Phân tích chung tình hình tài chính là đánh giá khái quát sự biến động cuối năm so với đầu năm về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời

CHƯƠNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Ngày 31 tháng 12 năm 2009

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

I Tiền và các khoản tương đương tiền

1 Tiền

- Tiền gởi ngân hàng

2 Các khoản tương đương tiền

II Các khoản đầu tư ngắn hạn

1 Đầu tư ngắn hạn

2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

1 Phải thu của khách hàng

2 Trả trước cho người bán

3 Phải thu nội bộ ngắn hạn

4 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng

5 Các khoản phải thu khác

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi

IV Hàng tồn kho

1 Hàng tồn kho

1753,4 500,5 440 440 60,5 308 319 (11) 228,8 187 11 16,5 - 22 (7,7) 683,1 716,1

1747,9 555,5 495 495 60,5 341 357,5 (16,5) 167,2 110 13,2 11 - 44 (11) 662,2 684,2

Tài sản Cuối năm Đầu năm

- Nguyên liệu vật liệu tồn kho

- Công cụ dụng cụ trong kho

- Chi phí sản xuất kinh doanh dỡ dang

- Hàng tồn kho

2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho

V Tài sản ngắn hạn khác

1 Chi phí trả trước ngắn hạn

2 Thuế GTGT được khấu trừ

3 Thuế và các khoản khác phải thu nhà nước

4 Tài sản ngắn hạn khác

B TÀI SẢN DÀI HẠN

I Các khoản phải thu dài hạn

1 Phải thu dài hạn của khách hàng

2 Vốn kinh doanh ở đơn vị trực thuộc

3 Phải thu dài hạn nội bộ

4 Phải thu dài hạn khác

5 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi

II Tài sản cố định

1 TSCĐ hữu hình

- Nguyên giá

27,5 11 12,1 665,5 (33) 33 23,1 - - 9,9 1281,5

- - - 1045 852,5 880

-33 9,9 11 630,3 (22) 22 18,7 - - 3,3 1406,9

- - - 1133 880 925

Giá trị hao mòn lũy kế

- Giá trị hao mòn lũy kế

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

III Bất động sản đầu tư

- Nguyên giá

- Giá trị hao mòn lũy kế

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

1 Đầu tư vào công ty con.

2 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh

3 Đầu tư dài hạn khác

4 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn

V Tài sản dài hạn khác

1 Chi phí trả trước dài hạn

2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại

3 Tài sản dài hạn khác

TỘNG CỘNG TÀI SẢN

(27,5) 11 16,5 (5,5) 115,5 128,7 (13,2) 66 - - - 220 110 66 55 (11) 16,5 16,5 - -

3.034,9

(45) 13,2 22 (8,8) 284,8 204,6 (19,8) 55 - - - 257,4 132 77 66 (17,6) 16,5 16,5 - -

3.154,8

Nguồn vốn Cuối năm Đầu năm

A NỢ PHẢI TRẢ

I.Nợ ngắn hạn

1 Vay và nợ ngắn hạn

2 Phải trả người bán

3 Người mua trả tiền trước

4 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước

5 Ph i tr ng i lao động ải trả người lao động ải trả người lao động ười lao động

6 Chi phí phải trả

7 Phải trả nội bộ

8 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng

9 Các khoản phải trả,phải nộp ngắn hạn khác

10 Dự phòng phải trả ngắn hạn

II Nợ dài hạn

1 Phải trả dài hạn người bán

2 Phải trả dài hạn nội bộ

3 Phải trả dài hạn khác

4 Vay và nợ dài hạn

841,5 486,2 220 192,5 11 16,5 5,5 - 16,5 - 24,2 - 355,3 -

22 333,3

-745,8 426,8 189,2 187 5,5 11 4,4 - 13,2 - 16,5 - 319 - - 16,5 302,5

5 Dự phòng phải trả dài hạn

B VỐN CHỦ SỞ HỮU

I Vốn chủ sở hữu

1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu

2 Thặng dư vốn cổ phần

3 Vốn khác của chủ sở hữu

4 Cổ phiếu quỹ

5 Chênh lệch đánh giá lại tài sản

6 Chênh lệch tỷ giá hối đoái

7 Quỹ đầu tư phát triển

8 Quỹ dự phòng tài chính

9 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu

10 Lợi nhuận chưa phân phối

11 Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản

II Nguồn vốn kinh phí và quỹ khác

1 Quỹ khen thưởng phúc lợi

2 Nguồn kinh phí

3 Nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN

2193,4 2182,4 1670,9 -

- 16,5 11 22 11 - 33 418 11 11 - -

-3034,9

2409 2392,5 1826 -

- 22 16,5 27,5 16,5 - 44 440 16,5 16,5 - -

-3154,8

VI 2: PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Phân tích chung tình hình tài chính là đánh giá khái quát sự biến động cuối năm so với đầu năm về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm rút ra nhận xét ban đầu về tình hình tài chính doanh nghiệp

1 Đánh giá khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn:

 Tổng tài sản : 3154,8 – 3034,9 = +119,9Trđ Điều này cho thấy quy mô của doanh nghiệp tăng lên

- Tài sản ngắn hạn : 1747,9 – 1753,4 = -5,5Trđ

- Tài sản dài hạn : 1406,9 – 1281,5 = + 125,4Trđ

 Tổng nguồn vốn : 3154,8 – 3034,9 = +119,9TRĐ Điều này cho thấy

DN có cố gắng trong việc huy động vốn đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

- Nợ phải trả : 745,8 – 841,5 = - 95,7 Trđ

- Nguồn vốn chủ sở hữu : 2409 – 2193,4 = + 215,6 Trđ

Để rõ những nguyễn nhân của tình hình trên và đánh giá chính xác hơn ta đi vào phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.

2 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:

- Xét mối quan hệ cân đối giữa B nguồn vốn với [(I+II+IV) + (4)V]A tài sản +(II + III + IV)B tài sản

- Ta xét mối quan hệ này để xem với nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có đủ trang trải cho chi phí sản xuất kinh doanh hay không?

B nguồn vốn [(I+II+IV) + (4)V] + +(II + III + IV)B tài sản Chênh lệch Đầu

năm 2193,4 500,5+308+683,1+9,9+1045+220 = 2766,5 -573,1Cuối

 Cuối năm : Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ trang trải cho chi phí sản xuất kinh doanh mà còn thiếu 543,4 TRđ

Như vậy đầu năm cũng như cuối năm nguồn vốn chủ sở hữu không đủ trang trải cho chi phí sản xuất kinh doanh

Đi vay ngân hàng

- Xét mối quan hệ cân đối giữa B nguồn vốn + [(1)I+(4)II]A nguồn vốn với [(I+II+IV) + (4)V]A tài sản +(II + III + IV)B tài sản

Ta xét mối quan hệ cân đối này để xem nguồn vốn chủ sở hữu + nguồn vốn vay có đủ trang trải cho chi phí sản xuất kinh doanh hay không ?

B nguồn vốn + [(1)I+(4)II]ANV

[(I+II+IV) + (4)V] + +(II + III +

IV)B tài sản Chênh lệch Đầu năm 2193,4 + 220 + 333,3

= 2.746,7 500,5+308+683,1+9,9+1045+220 = 2766,5 -19,8Cuối năm 2409 + 189,2+302,5

= 2.900,7 555,5+341+662,2+9,3+1133+251 = 2952,4 -51,4

Chiếm dụng vốn người khác

Vốn bị chiếm dụng A Vốn bị chiếm dụng B Đầu năm [(2-> 9)I + (3)II] ANV [II + 1V] ATS + (1V)BTS

266,3 + 22 = 288,2 228,8 + 23,1 + 16,5 = 268,4

288,2 - 268,4 = 19,8

VI 3 Phân tích tình hình vốn (tài sản):

Phân tích tình hình vốn là đánh giá sự biến động các bộ phận vốn cấu thành tổng số vốn của doanh nghiệp nhằm thấy được trình độ sử dụng vốn, việc phân bố giữa các loại vốn trong các giai đoạn của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh có hợp lý không, từ đó đề ra biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Ví dụ : Bảng phân tích tình hình sử dụng vốn.

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

IV : Hàng tồn kho

V Tài sản ngắn hạn khác

B TÀI SẢN DÀI HẠN

I Các khoản phải thu dài hạn

II Tài sản cố định

III Bất động sản đầu tư

IV : Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

V Tài sản ngắn hạn khác

Tổng cộng tài sản

1753,4 500,5 308 228,8 683,1 33 1281,5

1045

220 16,5

-3034,9

57,77 16,49 10,15 7,54 22,51 1,08 42,23

34,43

7,26 0,54

-100

1747,9 555,5 341 167,2 662,2 22 1406,9

1133

257,4 16,5

-3154,4

55,4 17,61 10,81 5,30 21 0,68 44,60

35,91

8,16 0,53

-100

Đvt : triệu đồng

A Tài sản ngắn hạn : 1747,9 - 1753,4 = -5,5Trđ tức là tỷ trọng –2,37%

Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là:

I Tiền và các khoản tương đương tiền : 555,5 - 500,5 = +55Trđ tức là tỷ trọng +1,12% (17,61 – 16,49)

Ch y u là tiền gởi ngân hàng tăng 55ủ yếu là tiền gởi ngân hàng tăng 55 ếu là tiền gởi ngân hàng tăng 55 TRđ (495 – 440 )

II Đầu tư tài chính ngắn hạn : 341 - 308 = +33Trđ tức là tỷ trọng +0,66% (10,81 – 10,15)

Điều này chứng tỏ doanh nghiệp có mở rộng đầu tư

Nếu đầu tư tài chính tăng 33Trđ mà có hiệu quả hơn thì được đánh giá là tốt

III Các khoản phải thu ngắn hạn : 167,2 - 228,8 = -61,6Trđ tức là tỷ trọng -2,24% (5,30 – 7,54)

Điều này chứng tỏ doang nghiệp tích cực thu hồi các khoản nợ phải thu phải giảm bớt lượng vốn ứ đọng trong khâu thanh toán, được đánh giá là tốt

IV Hàng tồn kho : 662,2 - 683,1 = -20,9Trđ tức là tỷ trọng -1,51% (21 – 22,51)

Điều này chứng tỏ doang nghiệp đã bán được hàng tồn kho, thu hồi vốn để trang trải cho chi phí sản xuất kinh doanh

V Tài sản ngắn hạn khác : 22 - 33 = -11Trđ tức là tỷ trọng -0,4% (0,68 – 1,08)

Chủ yếu là do giảm các khoản tạm ứng, đây là biểu hiện tốt

B Tài sản dài hạn : 1406,9 - 1281,5 = +125,4Trđ tức là tỷ trọng + 2,37%

Điều là chứng tỏ doang nghiệp mở rộng đầu tư mua sắm, xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, cơ vật chất tăng lên

 Tỷ suất đầu tư : - Đầu năm:

I Các khoản phải thu dài hạn:

II Tài sản cố định : 1133 – 1045 = +88Trđ tức là tỷ trọng + 1,48% (35,91 – 34,43)

Điều này chứng tỏ quy mô sản xuất tăng doang nghiệp chú trọng xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, tăng năng lực sản xuất

III Bất động sản đầu tư :

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn : 257,4 – 220 = +37,4Trđ tức là tỷ trọng + 0,9% (8,16 – 7,26)

Điều này chứng tỏ doanh nghiệp có mở rộng đầu tư liên doanh Nếu đầu tư có hiệu quả thì được đánh giá là tốt.

V Tài sản dài hạn khác: 16,5 – 16,5 = +0Trđ tức là tỷ trọng – 0,01% (0,53 – 0,54)

VI.4: Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán

VI.4.1: Phân tích tình hình thanh toán: Trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp luôn tồn tại các khoản phải thu, phải trả Tình hình thanh toán các khoản này phụ thuộc vào phương thức thanh toán áp dụng, chế độ trích nộp các khoản cho ngân sách nhà nước, sự thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế…

Tình hình thanh toán ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu vốn bị chiếm dụng quá nhiều sẽ không đủ vốn để trang trải cho sản xuất kinh doanh Vì vậy cần phải phân tích tình hình thanh toán để thấy rõ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp

Phân tích tình hình thanh toán là đánh giá tính hợp lý về sự biến động các khoản phải thu, phải trả, tìm ra những nguyên nhân dẫn đến sự đình trệ trong thanh toán nhằm giúp doanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp

1 Phân tích tình hình thanh toán các khoản phải thu:

a Tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản phải thu và tổng nguồn vốn

Tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản

phải thu và tổng nguồn vốn =Tổng gia ùtrị các khoản phải thu x 100%

Tổng nguồn vốn

x 100%

Tổng số nợ phải trả Tỷ số nợ =

Tổng tài sản

năm

Cuối năm

Chênh lệch

I Các khoản phải thu

1 Phải thu khách hàng

2 Trả trước cho người bán

3 Phải thu nội bộ ngắn hạn

4 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng

5 Các khoản thu khác

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi

II Các khoản phải thu trong tài sản ngắn hạn khác

1 Chi phí trả trước ngắn hạn

III Chi phí trả trước dài hạn

228,8 187 11 16,5 - 22 (7,7) 23,1 23,1 16,5

167,2 110 13,2 11 - 44 (11) 18,7 18,7 16,5

-61,6 -77 +2,2 -5,5 - +22 (3,3) -4,4 -4,4 0

2 Phân tích tình hình thanh toán các khoản nợ phải trả

Các khoản phải trả Đầu năm Cuối năm Chênh lệch

I Nợ ngắn hạn

1 Vay và nợ ngắn hạn

2 Phải trả cho người bán

3 Người mua trả tiền trước

4 Thuế và các khoản nộp nhà nước

5 Phải trả người lao động

6 Phải trả nội bộ

7 Các khoản phải trả, phải nộp khác

II Nợ dài hạn

486,2 220 192,5 11 16,5 5,5 16,5 24,2 355,3

426,8 189.2 187 5,5 11 44 13,2 16,5 319

-59,4 -30,8 -5,5 -5,5 -5,5 -1,1 -3,3 -7,7 36,3

1.Phân tích tình hình thanh toán các khoản thu:

Tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản thu

phải thu và tổng nguồn vốn = Tổng gia ùtrị các khoản phải thuTổng nguồn vốn x 100%

- Đầu năm : 268.4 x 100%= 8,84%

3034.9

=

- Cuối năm : = 3154,8202,4  100% = 6,42%

Tổng tài sản

- Chỉ tiêu này giảm 2,42% đây là biểu hiện tốt Chứng tỏ tỷ lệ vốn bị chiếm dụng giảm , tỷ lệ vốn thực chất tham gia vào hoạt động kinh doanh tăng

2 Phân tích tình hình các khoản nợ phải trả :

Tỷ số nợ giảm 4,08% cho thấy mức độ nợ trong tổng tài sản doanh nghiệp giảm Từ đó cho thấy thực chất sở hữu của doanh nghiệp trong tổng tài sản tăng lên và khả năng thanh toán tốt hơn

x 100%= 23,64%

745,8 3154,8

=

- Cuối năm:

VI.4.2.PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN :

Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn là xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ trang trải các khoản nợ trong ngắn hạn không? Để phân tích chúng ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn là công cụ đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số này tăng lên có thể tình hình tài chính được cải thiện tốt hơn hoặc có thể do hàng tồn kho lưu động nhiều.

Vì vậy để phân tích chính xác hơn cần nghiên cứu cụ thể các khoản mục riêng biệt của tài sản ngắn hạn

Qua thực tiễn người ta cho rằng hệ số này bằng 2 là tốt nhất Tuy nhiên điều này còn phụ thuộc vào từng ngành, phụ thuộc vào đặc điểm của từng doanh nghiệp

He äsố khả năng thanh toán hiện hành cuối năm = 426,8

1 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn:

Tài sản ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn =

Nợ ngắn hạn

2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh :

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là tiêu chí đánh giá khắt khe hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nó cho thấy doanh nghiệp có đủ tiền để thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn.

Qua tính toán trên cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh và cuối năm mạnh hơn đầu năm

Tiền + các khoản tương đương tiền

He äsố khả năng thanh toán nhanh =

Nợ ngắn hạn

He äsố khả năng thanh toán hiện hành cuối năm = 426,8

VI.5.PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ VỐN LƯU ĐỘNG

Một trong những nội dung chủ yếu của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn lưu động Nó lần lượt mang nhiều hình thái khác nhau (tiền, nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm) Qua tiêu thụ lại trở về hình thái tiền tệ cùng với quá trình lưu thông vật chất của sản xuất, vốn lưu động cũng biến đổi liên tục theo chu kì qua các giai đoạn: dự trữ -sản xuất- lưu thông

Như vậy, vòng luân chuyển của vốn lưu động được xác định kể từ lúc bỏ tiền ra mua nguyên vận liệu và các yếu tố sản xuất khác cho đến khi toàn bộ số vốn đó được thu hồi lại bằng tiền bán sản phẩm.

Việc tăng nhanh tốc độ của vốn lưu động làm giảm số nhu cầu về vốn đó, cho phép sử dụng vốn hiện có để sản xuất thêm nhiều sản phẩm Hoặc sử dụng số vốn vào việc kinh doanh khác

Để làm rõ vấn đề phải giả định một doanh nghiệp sử dụng 50 triệu đồng vốn lưu động để tiến hành sản xuất kinh doanh Số vốn đó được dùng để dự trữ các loại vật tư nhằm chuẩn bị cho sản xuất Các vật tư đó được đưa dần vào sản xuất để chế tạo ra sản phẩm các sản phẩm được đem đi tiêu thụ và doanh nghiệp lại thu được vốn lưu động dưới hình thái tiền tệ và như vậy là vốn lưu động hoàn thành một vòng luân chuyển Mỗi vòng luân chuyển như thế vốn lưu động hoàn thành nhiệm vụ sản xuất và tiêu thụ 50 triệu đồng sản phẩm Nếu một năm doanh nghiệp với số vốn lưu động đó sản xuất được 200 triệu đồng sản phẩm có nghĩa là vốn lưu động đã hoàn thành được 4 vòng luân chuyển hay như người ta thường nói vốn lưu động đã quay được 4 vòng

Mỗi vòng quay của vốn lưu động mất 90 ngày (360/4) Nếu doanh nghiệp tăng nhanh được tốc độ luân chuyển của vốn lên 5 vòng /năm bằng cách giảm bớt thời gian luân chuyển từ 90 ngày xuống 72 ngày (360/5) Với tốc độ luân chuyển của vốn được tăng nhanh như vậy, để hoàn thành nhiệm vụ sản xuất cũ là 200 triệu đồng doanh nghiệp phải cần dùng một số VLĐ là 40 triệu đồng (200/5) tức tiết kiệm tuyệt đối được 10 triệu đồng dùng vào việc kinh doanh khác.

Hoặc nếu để nguyên số VLĐ như cũ thì vốn số vốn 50 triệu đồng

do quay nhanh thêm 1 vòng doanh nghiệp có thể hoàn thành nhiệm vụ sản xuất lên 250 triệu đồng mà không cần thêm vốn Như vậy , doanh nghiệp đã tiết kiệm tương đối được vốn

Nếu như tốc độ luân chuyển vốn giữ nguyên như trước là 4 vòng /năm thì để hoàn thành nhiệm vụ sản xuất là 250 triệu đồng phải có số vốn lưu động là 62,5 triệu đồng (250/4) tức là phải vay thêm 12,5 triệu đồng (62,5 – 50)