Lý thuyết về thanh khoản tại các NHTM
Khái niệm thanh khoản
Trong tài chính, thuật ngữ “thanh khoản” được sử dụng trong nhiều phạm vi khác nhau
Dưới góc độ tài sản, thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách dễ dàng và nhanh chóng với chi phí hợp lí
Dưới góc độ doanh nghiệp nói chung, thanh khoản là lượng tiền và tương đương tiền mà doanh nghiệp sở hữu
Trong quản trị ngân hàng, thanh khoản là thuật ngữ chỉ khả năng thanh toán của ngân hàng cũng như khả năng đáp ứng các nhu cầu như rút tiền, thanh toán, vay mới Thanh khoản của Ngân hàng tốt khi đáp ứng được các yêu cầu này một cách dễ dàng
Một nguồn vốn được coi là có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh Một tài sản được gọi là có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển hóa thành tiền thấp và có khả năng chuyển hóa ra tiền nhanh
Thanh khoản mang ý nghĩa thời điểm rất lớn, theo nghĩa, một số yêu cầu thanh khoản là tức thời hoặc gần như tức thời Chẳng hạn, một khoản tiền gửi lớn đến hạn và khách hàng không có ý định tiếp tục duy trì số vốn này tại ngân hàng; khi đó, ngân hàng buộc phải tìm kiếm các nguồn vốn có thể sử dụng ngay như vay từ TCTD khác Ngoài ra, yếu tố thời vụ, chu kỳ cũng rất đáng quan trọng trong việc dự kiến cầu thanh khoản dài hạn Việc kế hoạch được những yêu cầu thanh khoản này, sẽ giúp ngân hàng hoạch định được nhiều nguồn đáp ứng cầu thanh khoản dài hạn hơn là trong trường hợp đối với cầu thanh khoản ngắn hạn.
Các trạng thái thanh khoản
Trạng thái thanh khoản tại thời điểm xác định có thể được đánh giá qua chỉ tiêu trạng thái thanh khoản ròng (Net Liquidity Position), dựa trên cơ sở đầu vào (tổng cung thanh khoản) và đầu ra (tổng cầu thanh khoản) của các luồng tiền tại thời điểm đó
Cung thanh khoản là số tiền có sẵn hoặc có thể có trong thời gian ngắn để ngân hàng sử dụng, bao gồm các nguồn sau
+ Tiền gửi sẽ nhận được từ khách hàng Đây là nguồn chiếm tỷ trọng lớn nhất
+ Doanh thu từ việc cung cấp dịch vụ + Các khoản tín dụng sẽ thu về được + Bán tài sản đang kinh doanh và sử dụng + Vay mượn từ thị trường tiền tệ
+ Phát hành cổ phiếu ra thị trường
Cầu thanh khoản là các nguồn tiền mà ngân hàng sẽ phải chi ra trong thời gian ngắn, tạo nên từ các nguồn:
+ Tiền gửi khách hàng rút ra + Giải ngân các hợp đồng tín dụng + Thanh toán các khoản vay và trả lãi + Mua lại cổ phiếu
+ Chi phí cung ứng dịch vụ và chi phí lãi + Thanh toán cổ tức cho cổ đông
Trạng thái thanh khoản ròng (NLP) được xác định là chênh lệch giữa tổng cung và cầu thanh khoản tại một thời điểm:
NLP = ∑ Cung thanh khoản - ∑ Cầu thanh khoản + Nếu NLP >0, cung thanh khoản dư thừa để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, ngân hàng thặng dư thanh khoản
+ Nếu NLP 1, ngân hàng cho vay nhiều hơn lượng tiền gửi của khách hàng
Lượng tiền gửi không đáp ứng đủ nhu cầu cho vay nên NH buộc phải đi vay các TCTD khác Rủi ro thanh khoản trong trường hợp này khá cao
Chỉ số chứng khoán thanh khoản H6: (Chứng khoán kinh doanh + Chứng khoán sẵn sàng để bán)/Tổng tài sản Có Chỉ số phản ánh tỷ lệ nắm giữ các chứng khoán có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, đáp ứng nhu cầu thanh khoản trên tổng tài sản “Có” của ngân hàng Chỉ số này càng cao thì trạng thái thanh khoản càng tốt
Chỉ số trạng thái ròng đối với các TCTD H7: Tiền gửi và cho vay TCTD/Tiền gửi và vay từ TCTD Chỉ số này càng cao cho thấy tính thanh khoản của ngân hàng càng tốt Nếu H7 > 1, ngân hàng đang đi gửi nhiều hơn đi vay, nắm được quyền chủ động trong thanh khoản và ngược lại
Chỉ số H8: (Tiền mặt + Tiền gửi thanh toán NHNN + Tiền gửi KKH tại TCTD)/Tiền gửi của khách hàng Chỉ số H8 càng cao thì khả năng thanh khoản của ngân hàng càng tốt.
Nội dung quản trị rủi ro thanh khoản
Quản trị rủi ro thanh khoản là một quá trình quản trị nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản hoặc tối thiểu hóa các tổn thất mà rủi ro thanh khoản gây ra với hoạt động kinh doanh của ngân hàng, từ đó tạo điều kiện cho việc sử dụng tối ưu các nguồn vốn của ngân hàng, giảm đến mức thấp nhất các thiệt hại về tài sản và gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng
Bản chất của hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản trong ngân hàng có thể đúc kết ở hai nội dung sau:
Một là, ngân hàng phải thường xuyên đối mặt với tình trạng thâm hụt hay thặng dư thanh khoản, do hiếm khi nào thanh khoản ở trạng thái cân bằng
Hai là, thanh khoản và khả năng sinh lời là hai đại lượng tỷ lệ nghịch với nhau Một tài sản có tính thanh khoản càng cao thì khả năng sinh lời của nó sẽ càng thấp và ngược lại Một nguồn vốn có tính thanh khoản cao thường có chi phí huy động lớn và do vậy, khả năng sinh lời của nguồn vốn này sẽ không cao
Nhà đầu tư luôn đòi hỏi một tỷ suất sinh lợi cao nhất tương ứng với mức rủi ro mà họ gánh chịu Do đó, hoạt động quản trị thanh khoản không chỉ đòi hỏi giảm thiểu rủi ro mà còn phải bảo đảm khả năng sinh lời cao nhất có thể
Ngoài lý do rủi ro thanh khoản là loại rủi ro thường nhật mà ngân hàng phải đối mặt, trong bối cảnh toàn cầu hóa với những bất ổn trong kinh tế thế giới, thì việc chú trọng công tác quản trị thanh khoản cũng nhằm bảo vệ ngân hàng khỏi các tác động tiêu cực không mong muốn.
Mục tiêu của quản trị rủi ro thanh khoản trong Ngân hàng
Quản trị rủi ro thanh khoản bao gồm hai mục tiêu cơ bản: thanh khoản và lợi nhuận, bên cạnh đó còn có một mục tiêu thứ ba, đó là mục tiêu về xã hội
Mục tiêu thanh khoản: Với mục tiêu này của QTRRTK là nhà quản trị phải đưa sự an toàn, ổn định trong kinh doanh lên hàng đầu để đảm bảo hoạt động của ngân hàng Chính điều này sẽ là kim chỉ nam cho mọi quyết định hoạch định dòng tiền tiêu này thì nhà QTRRTK phải biết làm thế nào để đảm bảo được các yêu cầu, trách nhiệm, nghĩa vụ tài chính sẽ đến hạn trong tương lai và khả năng đáp ứng nghĩa vụ đó tốt nhất
Mục tiêu lợi nhuận: Đây là mục tiêu thứ hai trong QTRRTK Ngoài việc đảm bảo an toàn thanh khoản cho hệ thống thì mục tiêu thứ hai là gia tăng lợi nhuận từ lĩnh vực QTRRTK Việc duy trì một trạng thái thừa thanh khoản sẽ làm gia tăng chi phí (giảm lợi nhuận) nhưng việc thiếu hụt thanh khoản lại dẫn đến chi phí gia tăng khi có các biến động về nguồn vốn xảy ra
Như vậy, thanh khoản và lợi nhuận là hai đại lượng bên ngoài có mục tiêu khác nhau, tỷ lệ nghịch về lợi ích với nhau, tuy nhiên nếu xem xét một cách chi tiết và công bằng thì không phải như vậy Thanh khoản và lợi nhuận là hai đại lượng đối lập nhưng thống nhất với nhau Thanh khoản hỗ trợ đắc lực cho lợi nhuận và lợi nhuận cũng hỗ trợ cho thanh khoản, thanh khoản giúp cho lợi nhuận mà ngân hàng kiếm được không bị tổn thất khi có các biến cố bất lợi xảy ra
Mục tiêu vì sự an toàn của hệ thống và giải quyết nhu cầu tín dụng cho sự phát triển kinh tế - xã hội: Ngoài hai mục tiêu cơ bản trên thì QTRRTK còn có một mục tiêu là vì sự an toàn của hệ thống ngân hàng Sự ổn định thanh khoản của ngân hàng chính là sợi dây liên kết đặc biệt giữa các ngân hàng giúp cho sự ổn định của toàn hệ thống vì một khi có một ngân hàng bị mất thanh khoản thì có thể kéo theo hàng loạt các ngân hàng khác bị ảnh hưởng
Ngoài ra, thanh khoản tốt còn đáp ứng được nhu cầu vay vốn của nền kinh tế nhằm phục vụ tốt nhu cầu phát triển kinh tế - xã hội Ngoài ra khi ngân hàng bị mất thanh khoản dẫn đến phá sản thì những khoản tiền gửi mà người dân, nhà đầu tư đã gửi vào ngân hàng sẽ bị mất, gây hoang mang trong xã hội
1.2.6 Chiến lƣợc quản trị thanh khoản Để xử lý vấn đề thanh khoản, các ngân hàng cần có chiến lược quản trị thanh khoản thích hợp Các ngân hàng có thể tiếp cận các chiến lược thanh khoản theo các hướng từ bên trong (dựa vào tài sản Có), vay mượn từ bên ngoài (dựa vào tài sản Nợ) hoặc kết hợp từ cả hai nguồn trên
Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có
Quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có là chiến lược ngân hàng tạo nguồn cung cấp thanh khoản từ chính các tài sản của ngân hàng Đó là các tài sản có tính thanh khoản cao, dễ chuyển hóa thành tiền trong thời gian ngắn như trái phiếu kho bạc, các khoản trái phiếu đô thị, tiền gửi tại các ngân hàng khác, chứng khoán các cơ quan chính phủ, chứng khoán các ngân hàng khác o Chiến lược tiếp cận thanh toán thực sự: Với chiến lược này ngân hàng chỉ cho vay ngắn hạn Khi có nhu cầu thanh khoản phát sinh, ngân hàng có thể thu hồi các khoản cho vay hoặc bán nợ để đáp ứng nhu cầu thanh khoản o Chiến lược tiếp cận thị trường tiền tệ: Chiến lược này đòi hỏi ngân hàng phải dự trữ thanh khoản đủ lớn dưới hình thức nắm giữ những bộ phận tài sản có tính thanh khoản cao, chủ yếu là tiền mặt và các chứng khoán ngắn hạn Khi xuất hiện nhu cầu thanh khoản, ngân hàng bán các tài sản dự trữ cho đến khi tất cả các nhu cầu thanh khoản được đáp ứng Tiếp cận thị trường tiền tệ theo hướng này còn gọi là chiến lược chuyển hóa tài sản, bởi vì ngân hàng tăng nguồn cung cấp thanh khoản bằng cách chuyển đổi các tài sản phi tiền mặt thành tiền mặt
Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Nợ
Quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Nợ là chiến lược mà ngân hàng tạo ra nguồn thanh khoản từ việc vay mượn bên ngoài ngân hàng Yêu cầu của các ngân hàng là vay mượn tức thời nguồn vốn khả dụng để trang trải tất cả nhu cầu thanh khoản đã dự phòng
Tuy nhiên, việc vay mượn thường chỉ được triển khai khi nhu cầu thanh khoản xuất hiện để tránh dự trữ quá mức cần thiết Vay mượn thanh khoản là cách tiếp cận nhiều rủi ro để một ngân hàng giải quyết vấn đề thanh khoản nhưng cũng đồng thời đem lại lợi nhuận cao nhất do bởi dao động lãi suất trên thị trường tiền tệ và khả năng thay đổi về sự sẵn có
Các ngân hàng khi có nhu cầu vay mượn có thể vay vốn trên thị trường liên ngân hàng, vay qua đêm, vay NHNN, bán các hợp đồng mua lại, phát hành chứng chỉ tiền gửi khả nhượng có mệnh giá lớn
Chiến lược quản trị kết hợp
Do hai chiến lược quản trị trên đều những ưu, nhược điểm riêng nên hầu hết các ngân hàng sử dụng chiến lược quản trị thanh khoản kết hợp giữa tài sản Nợ và tài sản Có nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa các rủi ro có thể xảy ra
Tùy thuộc vào nhu cầu thanh khoản mà ngân hàng lựa chọn các nguồn đáp ứng cho phù hợp Định hướng của chiến lược này là: Các nhu cầu thanh khoản thường xuyên hàng ngày sẽ được đáp ứng bằng dự trữ (tiền mặt tại quỹ, các chứng khoán khả mại và tiền gửi tại các ngân hàng khác); các nhu cầu thanh khoản không thường xuyên nhưng có thể dự đoán trước (theo thời vụ, chu kỳ và xu hướng) sẽ được hỗ trợ bằng các thỏa thuận trước về hạn mức tín dụng từ các ngân hàng đại lý hoặc những nhà cấp vốn khác Với nhu cầu thanh khoản có tính đột xuất không thể lường trước thì được đáp ứng từ vay mượn ngắn hạn trên thị trường tiền tệ Các nhu cầu thanh khoản dài hạn cần được hoạch định và nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu này là các khoản tiền vay ngắn hạn và trung hạn
Tuy nhiên việc ưu tiên hay linh hoạt lựa chọn các nguồn dự trữ nào để đáp ứng nhu cầu thanh khoản còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: nhu cầu thanh khoản, thời hạn nhu cầu thanh khoản, khả năng tiếp cận thị trường tài sản Nợ, khả năng chấp nhận chi phí và rủi ro, chính sách và các quy định của NHNN Do vậy việc quản trị thanh khoản là kỹ thuật và cũng là nghệ thuật của mỗi ngân hàng
1.2.7 Quy trình quản trị rủi ro thanh khoản
Quản trị rủi ro thanh khoản rất quan trọng và là hoạt động thường xuyên của các NHTM Do đó tất cả các NHTM cần xây dựng cho mình quy trình quản lý rủi ro nói chung và quy trình quản trị rủi ro thanh khoản nói riêng Nhìn chung có thể tổng hợp lại quy trình quản trị rủi ro thanh khoản như sau:
Quy trình quản trị rủi ro thanh khoản
Quản trị rủi ro thanh khoản rất quan trọng và là hoạt động thường xuyên của các NHTM Do đó tất cả các NHTM cần xây dựng cho mình quy trình quản lý rủi ro nói chung và quy trình quản trị rủi ro thanh khoản nói riêng Nhìn chung có thể tổng hợp lại quy trình quản trị rủi ro thanh khoản như sau:
Bước 1: Nhận dạng rủi ro Để quản trị rủi ro, nhà quản trị phải nhận dạng được rủi ro bằng cách theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường hoạt động và toàn bộ hoạt động của ngân hàng nhằm thống kê được tất cả những rủi ro, dự báo những dạng rủi ro có thể xuất hiện đối với ngân hàng, từ đó có những giải pháp kiểm soát và tài trợ rủi ro thích hợp Những dấu hiệu nhận biết rủi ro thanh khoản:
- Khách hàng rút nhiều tiền gửi cùng một lúc
- Tăng trưởng tín dụng nhanh hơn vốn huy động
- Thiếu chiến lược huy động vốn cạnh tranh
- Phụ thuộc quá nhiều vào nguồn vốn không ổn định (tiền gửi tổ chức)
- Bị giảm các hạn mức vay trên thị trường tiền tệ
- Nguồn vốn không đa dạng
- Bị giảm mức xếp hạng tín nhiệm
- Độ lệch lớn về kỳ hạn và loại tiền giữa Tài sản Nợ – Tài sản Có
- Hệ thống thanh toán bị gián đoạn
- Thiếu tài sản đảm bảo (tiền kí quỹ) đối với các khoản cho vay
Bước 2: Phân tích rủi ro thanh khoản Đây là bước xác định những nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản nhằm tìm ra biện pháp hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro Đây là một công việc không hề đơn giản vì thường có rất nhiều nguyên nhân có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản, và trong các nguyên nhân đó có những nguyên nhân chính yếu và các nguyên nhân phụ
Bước 3: Đo lường rủi ro thanh khoản Để đo lường rủi ro thanh khoản cần thu thập số liệu, phân tích và đánh giá qua bộ chỉ số thanh khoản, dự trữ thanh khoản thông qua các phương pháp tiếp cận thanh khoản
Bên cạnh đó, ta có thể sử dụng tiêu chí tần suất xuất hiện của rủi ro và biên độ của rủi ro để đánh giá mức độ tác động của rủi ro thanh khoản đối với ngân hàng
Bước 4: Kiểm soát – Phòng ngừa rủi ro thanh khoản
Kiểm soát rủi ro thanh khoản là công việc chính của công tác quản trị rủi ro thanh chương trình hoạt động để phòng ngừa, giảm thiểu những tổn thất, những ảnh hưởng không mong đợi có thể xảy ra với ngân hàng Các biện pháp kiểm soát rủi ro như: thiết lập các chỉ số và hạn mức (độ lệch kì hạn….), luôn đảm bảo tuân thủ quy định, quy trình (vai trò của HĐQT, Ủy ban ALCO, khối giám sát hoạt động, phòng quản lý rủi ro thị trường) Vận hành hiệu quả bộ máy kiểm tra, kiểm soát nội bộ Đảm bảo hệ thống thông tin quản lý đầy đủ, chính xác, có kế hoạch dự phòng khi xảy ra khủng hoảng thanh khoản
Có kế hoạch truyền tải thông tin rõ ràng và ngăn chặn phản ứng dây chuyền Đồng thời áp dụng áp dụng các thông lệ tốt nhất về quản lý rủi ro thanh khoản của Basel
Bước 5: Tài trợ rủi ro thanh khoản
Khi rủi ro xảy ra cần theo dõi xác định những tổn thất để có biện pháp tài trợ rủi ro thích hợp Tự khắc phục hay chuyển giao rủi ro.
Các mô hình và phương pháp quản trị rủi ro thanh khoản
Các mô hình quản trị thanh khoản
1.3.1.1 Mô hình quản trị ba yếu tố CRS
Mô hình này là một mô hình khá hoàn thiện trong quản trị thanh khoản Mô hình này tập trung vào quản trị cơ bản ba yếu tố: dòng tiền (Cashflow); các tỷ lệ an toàn rủi ro (Operation Ratios) hay các tỷ lệ an toàn hoạt động kinh doanh; và cuối cùng là quản trị cấu trúc vốn (Structured Capital) Mỗi yếu tố kể trên đều mang hai tính chất đặc trưng là ổn định và bất ổn định: dòng tiền của ngân hàng ổn định (dòng tiền mà ngân hàng kiểm soát được) và dòng tiền không ổn định (dòng tiền nằm ngoài kiểm soát, dự đoán của ngân hàng) Tương tự như vậy với cấu trúc vốn và các tỷ lệ an toàn rủi ro Chúng ta có thể khái quát về mô hình quản trị thanh khoản này qua sơ đồ sau:
Cấu trúc vốn Ổn định Bất ổn định Ở mô hình quản trị ba yếu tố CRS này ta chia dòng tiền theo thời gian đáo hạn còn lại (day remaining) theo nguyên tắc dòng tiền vào là dương (+), dòng tiền ra là âm (-)
Tổng hợp hai dòng tiền này ta được dòng tiền thuần Dòng tiền thuần này được tính toán từ ngày làm việc hôm sau cho đến ngày đáo hạn cuối cùng Cấu trúc vốn ở đây nghĩa là thành phần và cơ cấu các nguồn vốn mà NH đang nắm giữ
Quản trị viên sẽ căn cứ vào tỷ lệ được liên kết bởi dòng tiền trên để điều chỉnh tỷ lệ an toàn thanh khoản đạt tỷ lệ an toàn mục tiêu Việc điều chỉnh này làm ảnh hưởng đến cấu trúc, kết cấu của dòng tiền Từ kết quả này đưa ra những yêu cầu bổ sung điều chỉnh nguồn vốn cho ban lãnh đạo ngân hàng để điều chỉnh kịp thời
Yêu cầu của phương pháp này cần sự hỗ trợ của hệ thống để phân chia dòng tiền và thấy rõ được sự chênh lệch giữa các ngày trong một khoảng thời gian Việc điều chỉnh dòng tiền sẽ tự động làm điều chỉnh cả các tỷ lệ an toàn rủi ro và cấu trúc nguồn vốn
1.3.1.2 Mô hình tập trung vốn
Tiền gửi có kz hạn +/-
Dự trữ (sơ cấp và thứ cấp)+/- Đầu tư +/-
Cho vay (TT1 và TT2) +/-
Với mô hình tập trung vốn này, quản trị viên căn cứ chủ yếu vào hai tính chất của các loại nguồn vốn hay quỹ: tính ổn định và bất ổn định Quản trị yếu tố ổn định và bất ổn định cần được phân chia thành các kịch bản khác nhau để quản trị tốt mức độ ảnh hưởng và nắm bắt rõ sự tác động của từng yếu tố lên tình hình thanh khoản của ngân hàng
Trong mô hình này, việc quản trị bắt buộc phải tập trung tất cả các nguồn vốn của ngân hàng tại một phòng hay một bộ phận để quản trị tập trung
Mô hình tập trung vốn
Với mô hình tập trung vốn chúng ta tập hợp tất cả nguồn vốn và phân chia theo ba mẫu dòng tiền cơ bản bao gồm các thành phần như sau theo mức độ nắm chắc sự biến động, sự ra vào của các thành phần theo bảng sau
Thành phần của ba dòng tiền cơ quản trong QTTK Đặc tính loại vốn Thành phần
Dòng vốn ổn định cấp 1 Vay, gửi LNH
Dòng vốn ổn định cấp 2 Vay, gửi LNH + Thu từ tín dụng
Dòng vốn ổn định cấp 3
Vay, gửi LNH + Thu từ tín dụng + K 1 % tiền gửi không kỳ hạn + K 2 % tiền gửi có kỳ hạn
Tỷ lệ K 1 %, K 2 % được ngân hàng dùng phương pháp thống kê sự biến động tiền gửi trong một kỳ để sử dụng Theo nguyên tắc K1% > K2%
Trong ba loại dòng tiền cơ bản ở trên thì tính biến động (volatility) của dòng tiền thứ nhất là thấp nhất vì các thành phần cấu thành của dòng tiền này chúng ta nắm rõ nhất (các giao dịch vay gửi liên ngân hàng có tính chất bắt buộc nghĩa vụ trả nợ vào ngày đáo hạn, buộc ngân hàng phải hoàn thành nghĩa vụ thanh toán vì nếu không hoàn thành nghĩa vụ thanh toán thì mức độ tín nhiệm của ngân hàng sẽ bị giảm sút ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng)
Các thành phần khác có một số đặc điểm như sau:
Dòng tiền về từ khoản thu tín dụng có thể bị trễ hạn do sự thanh toán của khách hàng có thể trễ một hay hai ngày làm việc khi khách hàng không thanh toán đúng ngày đáo hạn (do đó xác suất dòng tiền này có thể