TỶ GIÁ HỐI ĐOÁ
Khái niệm tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái, hay tỷ giá trao đổi ngoại tệ, là tỷ lệ quy đổi giữa hai loại tiền tệ Nó thể hiện số lượng đơn vị tiền tệ cần thiết để mua một đơn vị ngoại tệ, giúp người dùng hiểu rõ giá trị tương đối của các đồng tiền khác nhau trong giao dịch quốc tế.
Theo Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (năm 1997), tỷ giá hối đoái là tỷ lệ giữa giá trị của đồng Việt Nam và đồng tiền nước ngoài Tỷ giá này được hình thành dựa trên cung cầu ngoại tệ và được điều tiết bởi Nhà nước, với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan xác định tỷ giá.
Tỷ giá được niêm yết theo hai phương pháp:
Yết giá trực tiếp đồng nội tệ là phương pháp niêm yết giá trong đó đồng nội tệ được coi là đồng tiền yết giá, trong khi đồng ngoại tệ là đồng tiền định giá Ví dụ điển hình là tỷ giá 1 USD = 23.000 VND tại Việt Nam.
Yết giá gián tiếp đồng nội tệ là phương pháp niêm yết giá trong đó đồng ngoại tệ được sử dụng làm đồng tiền yết giá, trong khi đồng nội tệ đóng vai trò là đồng tiền định giá Ví dụ, khi niêm yết 1 USD tương đương với 000 VND tại Mỹ, điều này minh họa rõ ràng cho khái niệm yết giá gián tiếp.
Phân loại tỷ giá hối đoái
a Phân loại tỷ giá hối đoái dựa vào giá trị tỷ giá:
Có 2 loại tỷ giá hối đoái cơ bản chính là tỷ giá hối đoái thực và tỷ giá hối đoái danh nghĩa.
Tỷ giá hối đoái thực có ảnh hưởng trực tiếp đến lạm phát và phản ánh khả năng cạnh tranh quốc tế của một quốc gia.
Tỷ giá hối đoái danh nghĩa là tỷ giá của một loại tiền tệ được xác định theo giá hiện tại mà không xem xét đến tác động của lạm phát Tỷ giá hối đoái có thể được phân loại dựa trên phương thức chuyển đổi ngoại tệ.
Dựa vào phương thức chuyển ngoại hối thì tỷ giá hối đoái chia làm 2 loại chính:
Tỷ giá thư hối là tỷ giá chuyển ngoại hối bằng thư.
Tỷ giá điện hối, thường được niêm yết tại ngân hàng, thường cao hơn tỷ giá thư hối Tỷ giá hối đoái có thể được phân loại dựa vào các giao dịch ngoại hối.
Dựa vào giao dịch thì tỷ giá hối đoái được chia thành tỷ giá mua và tỷ giá bán:
Tỷ giá mua: là tỷ giá mà ngân hàng mua ngoại hối vào
Tỷ giá bán: là tỷ giá mà ngân hàng bán ngoại hối ra d Phân loại tỷ giá hối đoái dựa vào kỳ hạn thanh toán
Tỷ giá giao dịch kỳ hạn (FORWARDS) là tỷ giá được các tổ chức tín dụng tính toán và thỏa thuận, đảm bảo tuân thủ biên độ quy định về tỷ giá kỳ hạn hiện hành của Ngân hàng Nhà nước tại thời điểm ký hợp đồng.
Tỷ giá giao ngay (SPOT) là tỷ giá do tổ chức tín dụng công bố tại thời điểm giao dịch hoặc theo thỏa thuận giữa hai bên, cần tuân thủ biểu độ do ngân hàng nhà nước quy định Thanh toán giữa các bên phải được thực hiện trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo sau ngày cam kết mua hoặc bán.
Dựa trên đối tượng xác định tỷ giá và những thông tin khái niệm “Tỷ giá hối đoái là gì” chúng ta có thể phân chia thành”
- Tỷ giá thị trường: Tỷ giá được hình thành dựa trên quan hệ cung cầu của thị trường hối đoái.
Tỷ giá chính thức là tỷ giá do Ngân hàng trung ương quy định, từ đó các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng sẽ thiết lập tỷ giá mua bán ngoại tệ, bao gồm giao ngay, có kỳ hạn và hoán đổi.
Bên cạnh đó, còn có 2 loại tỷ giá mà chúng ta nên quan tâm bao gồm:
Tỷ giá hối đoái song phương: Tỷ giá hối đoái song phương hay còn có tên là
Tỷ giá hối đoái song phương được hiểu là giá trị của một đồng tiền so với đồng tiền khác mà không xem xét đến lạm phát giữa hai quốc gia Khi chỉ số NEER lớn hơn 1, đồng tiền đó mất giá so với các đồng tiền khác; ngược lại, khi NEER nhỏ hơn 1, đồng tiền đó tăng giá so với các đồng tiền còn lại.
Tỷ giá hối đoái hiệu dụng: Tỷ giá hối đoái hiệu dụng (NEER–Nominal Efective
Tỷ giá hối đoái, hay còn gọi là tỷ giá danh nghĩa đa phương hoặc tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng, là chỉ số trung bình thể hiện giá trị của một đồng tiền so với các đồng tiền khác Hiểu rõ về tỷ giá hối đoái giúp chúng ta nhận thức được sự biến động và ảnh hưởng của nó trong giao dịch quốc tế.
Các cơ chế tỷ giá hối đoái
Cơ chế tỷ giá hối đoái là phương pháp mà các quốc gia sử dụng để quản lý và điều chỉnh giá trị đồng tiền của mình Mỗi quốc gia áp dụng một chế độ tỷ giá hối đoái riêng biệt, phản ánh tình hình kinh tế và chính sách tài chính của đất nước đó.
Tỷ giá hối đoái cố định (TGHĐCĐ) là tỷ giá được duy trì ổn định trong thời gian dài với biên độ dao động nhỏ Thông thường, đồng nội tệ sẽ được gắn với các đồng ngoại tệ mạnh như USD, GBP, JPY, EUR, CAD hoặc với vàng, nhằm đảm bảo sự ổn định trong kinh tế.
Chế độ tỷ giá thả nổi tự do là hình thức xác định tỷ giá hoàn toàn dựa trên quy luật cung cầu trên thị trường ngoại hối, không có sự can thiệp từ chính phủ Tỷ giá của đồng tiền nội tệ so với đồng ngoại tệ được xác định khi cung và cầu đạt sự cân bằng Khi xuất khẩu và luồng vốn đầu tư nước ngoài tăng, cung ngoại tệ sẽ tăng lên, dẫn đến việc đồng ngoại tệ giảm giá, và ngược lại.
Tỷ giá hối đoái thả nổi có điều tiết là một hình thức tỷ giá nằm giữa chế độ thả nổi và cố định, cho thấy rằng không có đồng tiền nào hoàn toàn thả nổi do tính bất ổn định của nó Chế độ tỷ giá cố định mang lại sự ổn định, vì vậy chỉ một số ít đồng tiền trên thế giới áp dụng chế độ này Hầu hết các đồng tiền của các quốc gia chủ yếu sử dụng chế độ tỷ giá thả nổi, nhưng chính phủ thường can thiệp để tỷ giá không hoàn toàn phản ứng theo biến động của thị trường.
Phương pháp xác định tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái phản ánh giá trị của một đơn vị tiền tệ, chịu ảnh hưởng từ cung cầu trên thị trường, do đó sẽ biến động khi có sự thay đổi về cung cầu Có nhiều phương pháp xác định tỷ giá khác nhau, tùy thuộc vào mục đích kinh doanh và sự phát triển của thị trường tiền tệ cũng như thị trường hàng hóa và dịch vụ toàn cầu Việc xác định tỷ giá hối đoái là yếu tố quan trọng giúp các nhà kinh doanh xây dựng chiến lược kinh doanh hiệu quả nhất.
Xác định tỷ giá hối đoái trên cơ sở ngang giá vàng (Gold parity): Đây là phương pháp so sánh hàm lượng vàng giữa hai đồng tiền với nhau.
Tỷ giá hối đoái được xác định dựa trên nguyên tắc cân bằng sức mua (Purchasing Power Parity) thông qua việc so sánh sức mua của hai đồng tiền Phương pháp này giúp so sánh giá cả hàng hóa và dịch vụ, từ đó hỗ trợ trong việc xây dựng kế hoạch kinh doanh xuất nhập khẩu cũng như thực hiện các nghiệp vụ hải quan hiệu quả.
5 Mối quan hệ giữa tỷ giá và xuất nhập khẩu
Tỷ giá ảnh hưởng trực tiếp đến xuất nhập khẩu (XNK) thông qua việc phá giá đồng tiền trong nước Khi đồng tiền nội tệ giảm giá, số lượng tiền tệ trong nước sẽ đổi được ít hơn so với tiền tệ nước ngoài, dẫn đến việc một đơn vị tiền tệ nước ngoài có thể đổi được nhiều hơn số tiền tệ trong nước Điều này có thể làm tăng khả năng cạnh tranh cho hàng xuất khẩu, nhưng cũng có thể làm tăng giá hàng nhập khẩu.
Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động nhập khẩu; khi tỷ giá nội tệ tăng, chi phí nhập khẩu giảm, từ đó khuyến khích việc nhập khẩu Điều này dẫn đến việc gia tăng lượng hàng hóa nhập khẩu và tăng kim ngạch nhập khẩu.
Khi tỷ giá nội tệ giảm, hoạt động nhập khẩu gặp nhiều khó khăn do giá nhập khẩu tăng cao, buộc các nhà nhập khẩu phải chi nhiều tiền hơn để mua ngoại tệ Điều này dẫn đến việc lợi nhuận giảm sút, làm giảm kim ngạch nhập khẩu khi nhu cầu giảm do lợi nhuận không đủ.
-Tỷ giá hối đoái với hoạt động xuất khẩu:
Hoạt động ngoại thương của một quốc gia bao gồm xuất khẩu và nhập khẩu, trong đó tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng lớn đến hoạt động xuất khẩu Khi tỷ giá đồng nội tệ tăng, lượng ngoại tệ thu về từ xuất khẩu giảm nhanh chóng, dẫn đến doanh thu từ hoạt động này giảm sút Kết quả là kim ngạch xuất khẩu sẽ gặp phải tình trạng sụt giảm nghiêm trọng.
Khi tỷ giá đồng nội tệ giảm, lượng ngoại tệ thu về sẽ tăng, dẫn đến kim ngạch xuất khẩu gia tăng Sự phát triển và tăng trưởng của các hoạt động xuất khẩu phụ thuộc vào việc chi phí đầu vào sản xuất hàng xuất khẩu không bị tăng lên.
Tỷ giá hối đoái đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc gia, ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa sản xuất trong nước so với thị trường quốc tế Khi đồng tiền tăng giá, hàng hóa nhập khẩu trở nên rẻ hơn, trong khi hàng xuất khẩu đắt đỏ hơn cho người nước ngoài, dẫn đến xuất khẩu ròng giảm và nhập khẩu tăng Ngược lại, khi tỷ giá giảm, xuất khẩu trở nên thuận lợi hơn, nhập khẩu gặp bất lợi, và xuất khẩu ròng tăng lên.
6 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái:
Chênh lệch lạm phát giữa các quốc gia ảnh hưởng đến giá trị hàng hóa nội địa và ngoại nhập Khi tỷ lệ lạm phát trong nước cao hơn ở nước ngoài, hàng hóa trong nước trở nên đắt đỏ hơn, dẫn đến gia tăng nhu cầu hàng hóa ngoại nhập và giảm nhu cầu hàng hóa nội địa Sự thay đổi này tác động đến thị trường ngoại hối, làm tăng cầu và giảm cung ngoại tệ Kết quả là giá trị ngoại tệ tăng lên so với nội tệ, dẫn đến sự gia tăng tỷ giá.
Chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia có mối quan hệ chặt chẽ với lạm phát và tỷ giá hối đoái Theo lý thuyết, vốn sẽ di chuyển từ nơi có lãi suất thấp sang nơi có lãi suất cao Khi lãi suất trong nước tăng, điều này thu hút nguồn vốn từ nước ngoài, làm tăng nguồn ngoại tệ và dẫn đến việc tỷ giá hối đoái giữa đồng ngoại tệ và đồng nội tệ giảm.
Cán cân thương mại ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của một quốc gia Khi nhập khẩu tăng, đường cung tiền dịch chuyển sang phải, dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm Ngược lại, nếu nhập khẩu tăng, đường cầu tiền sẽ dịch sang trái, làm tăng tỷ giá hối đoái.
Các yếu tố chính trị đóng vai trò quan trọng trong sự biến động của tỷ giá, ảnh hưởng cả ngắn hạn lẫn dài hạn Mức độ ổn định chính trị được coi là yếu tố thu hút đầu tư, trong khi tình hình chính trị bất ổn có thể dẫn đến việc tháo chạy vốn và đảo ngược dòng vốn, gây ra nguy cơ khủng hoảng tài chính.
Các điều kiện kinh tế có ảnh hưởng lớn đến quyết định đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài Khi nền kinh tế phát triển, thu nhập và nhu cầu tiêu dùng của người dân tăng cao, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ gia tăng vốn đầu tư nhằm mở rộng thị trường Sự gia tăng này dẫn đến nguồn cung ngoại tệ tăng lên, từ đó làm thay đổi tỷ giá hối đoái.
Chính phủ, thông qua ngân hàng Trung ương, có vai trò quan trọng trong việc can thiệp vào thị trường ngoại hối Sự can thiệp này diễn ra thông qua việc mua hoặc bán ngoại tệ với khối lượng lớn, nhằm điều chỉnh quan hệ cung cầu ngoại tệ Qua đó, ngân hàng Trung ương có thể tác động đến tỷ giá, từ đó đạt được các mục tiêu chính sách tiền tệ của mình.
Thu nhập của một quốc gia ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến tỷ giá hối đoái Khi thu nhập tăng, người dân có xu hướng tiêu dùng hàng ngoại nhiều hơn, làm tăng nhu cầu về ngoại tệ.
Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái
Tỷ lệ trao đổi thương mại là chỉ số so sánh giữa giá xuất khẩu và giá nhập khẩu, có mối liên hệ trực tiếp với cán cân thanh toán và tài khoản vãng lai Hai yếu tố này ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, do đó, tỷ lệ trao đổi thương mại cũng góp phần tác động đến tỷ giá hối đoái.
Tỷ giá hối đoái chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ yếu tố tâm lý và tình hình kinh tế chính trị của các quốc gia Những tin đồn lan truyền và sự nhạy cảm trong các vấn đề kinh tế, chính trị có thể trở thành những yếu tố quyết định, gây ra những cú sốc lớn cho thị trường hối đoái.
- Trao đổi thương mại :Yếu tố trao đổi thương mại ở đây sẽ bao gồm 2 yếu tố là tình hình tăng trưởng kinh tế và cán cân thương mại.
Tình hình tăng trưởng kinh tế hiện nay cho thấy nếu tốc độ tăng giá của các sản phẩm xuất khẩu cao hơn so với sản phẩm nhập khẩu, tỷ lệ trao đổi thương mại sẽ tăng Điều này dẫn đến việc đồng nội tệ mạnh lên và tỷ giá giảm Ngược lại, nếu tình hình thay đổi, đồng nội tệ sẽ yếu đi.
Cán cân thanh toán quốc tế cao dẫn đến sự gia tăng của đồng ngoại tệ và giảm giá trị đồng nội tệ, từ đó làm tăng tỷ giá hối đoái Ngược lại, khi cán cân thanh toán quốc tế giảm, đồng ngoại tệ sẽ giảm giá, đồng nội tệ tăng giá, khiến tỷ giá hối đoái giảm.
- Các nhân tố khác: Khủng hoảng kinh tế, xã hội, đình công, thiên tai
DIỄN BIẾN VÀ CƠ CHẾ CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VIỆT NAM
Thời kì 1990 đến 1999
Giai đoạn này đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong việc dỡ bỏ độc quyền của nhà nước trong kinh doanh ngoại hối với Nghị định 53/HĐBT, tách hệ thống ngân hàng Việt Nam thành hai cấp: Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Ngân hàng thương mại (NHTM) Tỷ giá ngoại tệ do NHNN công bố được xác định từ các yếu tố như lãi suất, lạm phát và cung cầu ngoại hối Chính sách tỷ giá linh hoạt đã được áp dụng để giảm chênh lệch tỷ giá, điều chỉnh tỷ giá chính thức theo tỷ giá thị trường tự do Trong thời kỳ này, VND liên tục giảm giá, kết hợp với tự do hóa hoạt động xuất nhập khẩu, đã thúc đẩy xuất khẩu và thu hẹp chênh lệch giữa tỷ giá chính thức và tỷ giá thị trường tự do.
(Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN)
Giai đoạn 1990-1993: Cơ chế neo tỷ giá trong biên độ
Trước tình hình lạm phát và sự mất giá của đồng Việt Nam, Chính phủ đã cải cách quản lý ngoại tệ và chính sách tỷ giá hối đoái Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã đề xuất thành lập quỹ điều hòa ngoại tệ nhằm can thiệp vào thị trường ngoại hối, góp phần ổn định tỷ giá Sự ra đời của quỹ ngoại tệ đã giúp giảm thiểu những biến động thất thường của tỷ giá trên thị trường.
Vào tháng 9/1991, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thành lập trung tâm giao dịch ngoại tệ đầu tiên tại thành phố Hồ Chí Minh, tiếp theo là trung tâm thứ hai ở Hà Nội vào tháng 11/1991 Tỷ giá ngoại tệ được niêm yết từ 2-3 lần mỗi tuần với sự tham gia của NHNN, các ngân hàng thương mại (NHTM) và các công ty xuất nhập khẩu chủ chốt, tạo ra cơ sở tham chiếu cho các NHTM áp dụng cho khách hàng Sự ra đời của hai trung tâm giao dịch này đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong quá trình đổi mới hệ thống ngân hàng theo hướng thị trường Qua hoạt động của các trung tâm, NHNN đã nắm bắt kịp thời cung cầu ngoại tệ, từ đó điều hành chính sách tiền tệ và tỷ giá phù hợp với tín hiệu thị trường.
Năm 1992, sự can thiệp của NHNN vào thị trường ngoại tệ đã giúp tỷ giá USD/VND ổn định, làm giảm tâm lý đầu cơ và khuyến khích các doanh nghiệp tích trữ ngoại tệ cho hoạt động xuất nhập khẩu Thêm vào đó, thặng dư cán cân thương mại trong năm này đã tăng cung ngoại tệ, tạo áp lực lên giá VND.
Từ năm 1993, VND liên tục chịu áp lực tăng giá, buộc nhà nước phải can thiệp để ổn định tỷ giá hối đoái Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thực hiện các giao dịch ngoại tệ và mua USD trong quý 1 năm 1993 để hạn chế xu hướng này Bên cạnh đó, NHNN cũng đã điều chỉnh lãi suất, nâng lãi suất ngoại tệ nhằm giảm chênh lệch lãi suất, ổn định tỷ giá và thu hút ngoại tệ vào ngân hàng, từ đó bổ sung nguồn dự trữ ngoại hối.
Giai đoạn 1994-1996 : Cơ chế tỷ giá neo cố định
Ngày 20/10/1994, thị trưởng ngoại tệ liên ngân hàng được thành lập, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của thị trường ngoại hối Việt Nam theo chuẩn mực quốc tế Thị trường liên ngân hàng có quy mô lớn và linh hoạt hơn, giúp tỷ giá hối đoái phản ánh chính xác hơn mối quan hệ cung cầu Qua đó, Ngân hàng Nhà nước có thể theo dõi diễn biến tỷ giá, công bố tỷ giá chính thức hàng ngày và biên độ giao dịch cho các ngân hàng thương mại Những cải cách trong chính sách tỷ giá đã góp phần xóa bỏ tâm lý găm giữ ngoại tệ, giảm giá USD và duy trì tỷ giá ổn định trong giai đoạn 1992 – 1997.
Giai đoạn 1997-1999 : Cơ chế neo tỷ giá với biên độ được điều chỉnh
Vào nửa cuối năm 1997, đồng Việt Nam chịu áp lực giảm giá mạnh do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính ở Đông Nam Á, dẫn đến tình trạng đầu cơ và tích trữ ngoại tệ trên thị trường ngoại hối Tỷ giá VND/USD tăng nhanh và có những biến động mạnh, phản ánh các đợt phát giá của Ngân hàng Nhà nước.
Vào ngày 14/02/1998, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 37/1998/QĐ-TTG nhằm cải cách quản lý ngoại hối, với mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cải thiện cán cân thương mại và từng bước thực hiện khả năng chuyển đổi.
Thời kì 1999 đến nay
Thời kỳ này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong thị trường ngoại hối Việt Nam khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chuyển từ việc xác định tỷ giá một cách chủ quan sang cơ chế xác định tỷ giá khách quan hơn, dựa trên cung cầu của thị trường Cơ chế mới này là thả nổi có quản lý, tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững của thị trường ngoại hối.
Giai đoạn 1999-2000 : Cơ chế tỷ giá cố định
Theo quyết định số 64/1999/QĐ-NHNN7 và 65/1999/QĐ-NHNN7 ngày 25/2/1999, từ ngày 26/2/1999, tỷ giá hối đoái chính thức do Ngân hàng Nhà nước công bố hàng ngày được xác định dựa trên tỷ giá bình quân mua bán thực tế trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng của ngày giao dịch gần nhất Tỷ giá giao dịch của các ngân hàng thương mại được quy định trong khoảng ±0,1% so với tỷ giá bình quân liên ngân hàng.
Giai đoạn 2001-2007 : Cơ chế tỷ giá có điều chỉnh
Từ ngày 1/7/2002, biên độ tỷ giá được điều chỉnh lên mức ±0,25% Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có khả năng điều chỉnh cung cầu thông qua việc mua hoặc bán ngoại tệ trên thị trường liên ngân hàng, nhằm giảm bớt tâm lý hoang mang trong mỗi lần điều chỉnh giá Cơ chế quản lý này linh hoạt hơn và phù hợp với thông lệ quốc tế, góp phần tăng cường sự hòa nhập của Việt Nam vào cộng đồng kinh tế toàn cầu.
Năm 2003, tỷ giá VND/USD giữ ổn định bất chấp việc USD giảm giá mạnh so với các ngoại tệ chủ chốt khác và tình hình phức tạp trên thị trường ngoại hối toàn cầu.
Năm 2004, tỷ giá ổn định nhờ vào việc đồng USD mất giá trên thị trường quốc tế và nguồn cung USD dồi dào từ hoạt động đầu tư nước ngoài, du lịch, xuất khẩu dầu mỏ và kiều hối Sự ổn định này mang lại lợi ích cho cả xuất khẩu và nhập khẩu, kiểm soát lạm phát và cải thiện cán cân thanh toán Nếu chính sách tỷ giá thay đổi để khuyến khích xuất khẩu, điều này có thể gây bất lợi cho nhập khẩu, và ngược lại Đặc biệt, nhiều mặt hàng xuất khẩu của Việt Nam phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu, vì vậy chính sách tỷ giá ổn định sẽ hỗ trợ cả hai lĩnh vực này.
Năm 2005, tỷ giá VND tăng so với USD nhưng lại giảm so với các loại ngoại tệ mạnh khác Nguyên nhân chính của sự biến động này là do USD tăng giá mạnh so với các ngoại tệ khác.
Năm 2006, sự bùng nổ của thị trường chứng khoán đã biến Việt Nam thành một điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư nước ngoài Sự gia tăng mạnh mẽ của vốn đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp và kiều hối đã khiến cung USD vượt quá cầu, tạo ra áp lực tăng giá cho đồng VND.
Sau khi gia nhập Tổ chức Thương mại Quốc tế (WTO) vào tháng 1/2007, Việt Nam đã bắt đầu quá trình tự do hóa thị trường để thực hiện cam kết mở cửa kinh tế Ngày 2/1/2007, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã điều chỉnh biên độ giao dịch tỷ giá từ ±0,25% lên ±0,5%.
Giai đoạn 2008-2013 :Cơ chế tỷ giá được điều chỉnh
Kể từ đầu quý 4/2008, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã điều chỉnh chính sách tiền tệ nhằm đối phó với tác động tiêu cực của cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu, cụ thể là giảm giá VND so với USD để hỗ trợ xuất khẩu Biên độ giao dịch tỷ giá VND/USD đã được nới rộng, với mức tăng từ 1-2% lên 3% và đạt đỉnh điểm là ±5% vào ngày 25/3/2009.
Năm 2009, tỷ giá ngoại tệ đã có sự biến động mạnh, với chênh lệch cao giữa thị trường chính thức và thị trường tự do Để ứng phó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã nâng biên độ tỷ giá lên +5% và thắt chặt hoạt động mua bán ngoại tệ Tuy nhiên, tình hình không cải thiện trong những tháng cuối năm Ngày 25/11, NHNN quyết định tăng tỷ giá và thu hẹp biên độ xuống còn ±3% từ ngày 26.
Đến tháng 1/2010, tỷ giá VND/USD ghi nhận sự giảm nhẹ do tình trạng “dư thừa” ngoại tệ, phản ánh từ các chính sách của NHNN Tuy nhiên, trước áp lực từ thị trường, vào tháng 8/2010, NHNN đã tăng giá bình quân liên ngân hàng thêm 2,1%, đạt 18.932 VND/USD Đến cuối tháng 11, tỷ giá tăng mạnh lên mức 21.450 VND/USD, trong khi trên thị trường tự do, tỷ giá vượt qua 21.500 VND/USD, tạo ra chênh lệch khoảng 10% so với tỷ giá chính thức.
Vào ngày 11/2/2011, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã ban hành Quyết định 230/QĐ-NHNN, điều chỉnh tỷ giá bình quân liên ngân hàng lên 20,693 VNĐ, tăng 9.3% so với mức 18,932 VNĐ trước đó và thu hẹp biên độ giao dịch từ ±3% xuống ±1% Đồng thời, NHNN cũng phát hành Thông tư số 07/TT-NHNN vào ngày 24/3/2011, nhằm thu hẹp đối tượng cho vay ngoại tệ của các tổ chức tín dụng đối với khách hàng vay là người cư trú.
Giai đoạn 2013 đến nay : Chính sách ổn định tỷ giá
Tỷ giá USD/VND đã ổn định hơn nhờ chính sách điều hành tỷ giá của NHNN phù hợp với diễn biến thị trường Các giải pháp tiền tệ của NHNN đã mang lại chuyển biến tích cực cho thị trường ngoại tệ, khiến thị trường tự do gần như ngừng hoạt động Chênh lệch giữa tỷ giá liên ngân hàng và tỷ giá niêm yết của NHTM đã được thu hẹp, giảm tâm lý găm giữ ngoại tệ của tổ chức và cá nhân NHNN đã mở rộng biên độ tỷ giá lên +/-3% vào năm 2015 và ban hành Quyết định số 2730/QĐ-NHNN công bố tỷ giá trung tâm của USD/VND và tỷ giá tính chéo với một số ngoại tệ khác Cơ chế điều hành tỷ giá hiện nay của NHNN nhấn mạnh tính linh hoạt và chủ động trước các biến động của thị trường.
Dịch Covid-19 đã gây ra sự biến động mạnh mẽ trong tỷ giá USD/VND trong hai tuần cuối tháng 3/2020 Tuy nhiên, sau đó, tỷ giá đã trở lại trạng thái ổn định và có xu hướng giảm trong quý tiếp theo.
Trong quý III/2020, tỷ giá trung tâm và tỷ giá tại các ngân hàng thương mại duy trì sự ổn định, kết thúc ở mức 23.215 VND/USD và 23.270 VND/USD Báo cáo của Ngân hàng Nhà nước cho thấy, mặc dù bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19 và biến động quốc tế, tỷ giá và thị trường ngoại tệ vẫn giữ được sự ổn định, với tâm lý thị trường không bị xáo trộn và cung cầu vẫn được cân đối thuận lợi, thanh khoản thông suốt.
T giá danh nghĩa VND/USD t năm 1990-2020 ỷ ừ
Biểu đồ 2.3 Tỷ giá danh nghĩa VND/USD từ năm 1990-2020 (Nguồn: NHNN & WB)
TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN DOANH NGHIỆP XUẤT KHẨU VIỆT NAM
Tác động của tỷ giá hối đoái lên hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp Việt Nam
Bảng 3.1 Tỷ giá chính thức và xuất khẩu của Việt Nam từ 1992-1999
(Nguồn: Tổng hợp trên số liệu của ngân hàng Á châu và Tổng cục thống kê)
Trong những năm đầu sau đổi mới, nền kinh tế Việt Nam còn yếu, dẫn đến kim ngạch xuất khẩu không cao, với tốc độ xuất khẩu bình quân đạt 22% Từ năm 1992, đồng Việt Nam đã tăng giá 24% trong vòng 3 năm, kéo theo giá hàng xuất khẩu cũng tăng 24% trên các thị trường quốc tế.
Việc đồng VN tăng giá so với đồng Đô La đã ảnh hưởng đến giá trị của đồng Việt Nam so với các đồng tiền khác như Nhân dân tệ và Yên Nhật, gây khó khăn cho công tác mở rộng thị trường Tuy nhiên, nhờ vào các hoạt động xúc tiến thị trường và giới thiệu sản phẩm Việt Nam ra nước ngoài, quy mô thị trường không những không bị thu hẹp mà còn ngày càng mở rộng.
Trong giai đoạn này, thị trường Apec luôn chiếm ưu thế trong xuất khẩu của Việt Nam, với giá trị xuất khẩu đạt 3.9 tỉ USD vào năm 1995, tương đương 69% tổng xuất khẩu Các thị trường Asean, EU và Opec lần lượt chiếm 17%, 12% và 2% Xuất khẩu của Việt Nam chủ yếu tập trung vào các thị trường gần gũi về địa lý như Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Singapore, với giá trị xuất khẩu thường ở mức thấp.
Giai đoạn từ 2000 đến nay
Vào đầu giai đoạn này, nền kinh tế Việt Nam đã vượt qua khủng hoảng tài chính Châu Á và từng bước hội nhập Chính phủ áp dụng chính sách quản lý tỷ giá “thả nổi có điều tiết”, kết hợp với tự do hóa thương mại, dẫn đến sự gia tăng kim ngạch xuất khẩu Đồng thời, chính sách quản lý tỷ giá được điều chỉnh để không chỉ thúc đẩy xuất khẩu mà còn đảm bảo cân bằng cán cân thương mại.
Giai đoạn 2000-2010, nền kinh tế Việt Nam hoạt động trong môi trường tự do cạnh tranh, ảnh hưởng đến chính sách tỷ giá Những thay đổi trong chính sách tỷ giá đã tác động đến hoạt động xuất khẩu của doanh nghiệp, nhưng mức độ tác động vẫn chưa tương xứng với vai trò quan trọng của chính sách này trong nền kinh tế mở.
Năm 2009 được xem là năm "tiền tệ" tại Việt Nam với tỷ giá USD/VND tăng mạnh, nhập siêu cao và lạm phát có nguy cơ tăng trở lại vào năm 2010 Tình trạng khan hiếm USD cục bộ, giá vàng tăng nóng và lãi suất ngân hàng đạt mức cao nhất đã tạo ra áp lực lớn cho nền kinh tế Cuối năm, tỷ giá tiếp tục biến động và mất giá mạnh.
Năm 2010, mặc dù tỷ giá USD/VND tăng cao, Việt Nam vẫn đối mặt với tình trạng nhập siêu lớn Theo lý thuyết, khi tỷ giá USD/VND tăng, xuất khẩu sẽ gia tăng và nhập khẩu sẽ bị hạn chế Tuy nhiên, thực tế cho thấy cả xuất khẩu và nhập khẩu đều tăng, với mức tăng nhập khẩu vượt trội hơn xuất khẩu, dẫn đến thâm hụt cán cân thương mại Nguyên nhân là do sự phụ thuộc quá mức giữa xuất khẩu và nhập khẩu tại Việt Nam; khi tỷ giá tăng, xuất khẩu tăng nhưng nhập khẩu cũng tăng theo, và mức tăng nhập khẩu lớn hơn, giải thích lý do cán cân thương mại vẫn thâm hụt dù xuất khẩu gia tăng khi VND giảm giá.
Cuộc khủng hoảng toàn cầu đã tác động mạnh mẽ đến Việt Nam, thể hiện rõ nét nhất ở lĩnh vực xuất khẩu, nhập khẩu và đầu tư trực tiếp nước ngoài Hàng triệu nông dân và thợ thủ công tham gia sản xuất hàng xuất khẩu đang gánh chịu ảnh hưởng nặng nề từ tình hình này.
Từ năm 2010 đến nay, kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam đã đạt được nhiều thành tựu quan trọng, đóng góp đáng kể vào sự phát triển kinh tế quốc gia Tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu bình quân cao và sự đa dạng về thị trường đã khẳng định xuất khẩu là động lực chính thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Bảng 3.2 Kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam 2009-2020, đơn vị: tỷ USD (Nguồn:topnoithat.com)
Trong giai đoạn hiện nay, thị trường xuất khẩu của Việt Nam đang trải qua sự chuyển biến mạnh mẽ với sự xuất hiện của nhiều thị trường tiềm năng ở xa như Mỹ, Pháp, Đức, Canada và Úc.
Chính sách tỷ giá thả nổi có kiểm soát đã được đánh giá cao sau hơn 20 năm áp dụng, trở thành một trong những chính sách tài chính hiệu quả phù hợp với nền kinh tế Việt Nam Nhờ vào chính sách này, xuất khẩu của Việt Nam đã đạt trung bình 235 tỷ USD/năm trong 5 năm qua, với nhiều mặt hàng như gạo, may mặc, giày da và thủy sản đứng đầu thế giới Đồng thời, đầu tư trực tiếp nước ngoài cũng gia tăng cả về số vốn và chất lượng dự án, giúp Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn cho nhà đầu tư toàn cầu Chính sách này không chỉ kiềm chế lạm phát mà còn ổn định kinh tế vĩ mô, thúc đẩy phát triển kinh tế và đảm bảo an sinh xã hội.
Bảng 3.3.Top 10 mặt hàng Việt Nam xuất khẩu nhiều nhất năm 2020(Triệu USD)
Giải pháp tăng cường tác động tích cực của tỷ giá hối đoái với các doanh nghiệp xuất khẩu
*Nhóm giải pháp đối với hoạt động của NHNN
Ngân hàng Nhà nước giữ ổn định tỷ giá VND/USD
Nâng cao tính minh bạch và nhất quán trong các chính sách can thiệp của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Chính phủ là yếu tố quan trọng để điều hành hiệu quả chính sách tiền tệ, đặc biệt là trong việc quản lý tỷ giá hối đoái.
NHNN cần nới rộng biên độ tỷ giá để khuyến khích xuất khẩu
Tiến hành thiết lập các mối quan hệ hợp tác tiền tệ với các quốc gia trên thế giới
Đa dạng hóa dự trữ ngoại tệ chính thức, hạ lãi suất nội tệ
* Giải pháp đối với doanh nghiệp xuất khẩu
Cân nhắc kỹ lưỡng trong việc lựa chọn đồng tiền, tỷ giá thanh toán
Tiến hành đa dạng hóa ngoại tệ trên tài khoản tiền gửi
Tham gia bảo hiểm rủi ro tỷ giá
Tăng cường hợp tác giữa các doanh nghiệp trên cơ sở thành lập các liên hiệp doanh nghiệp
Thực hiện đa dạng hóa thị trường xuất khẩu
TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM
Tình hình xuất khẩu thủy sản của Việt Nam trong giai đoạn qua đã chịu ảnh hưởng đáng kể từ tỷ giá hối đoái Việc biến động tỷ giá không chỉ tác động đến giá cả sản phẩm xuất khẩu mà còn ảnh hưởng đến sức cạnh tranh của ngành thủy sản trên thị trường quốc tế Do đó, việc hiểu rõ mối liên hệ giữa tỷ giá hối đoái và xuất khẩu thủy sản là rất quan trọng để phát triển chiến lược xuất khẩu hiệu quả.
Việt Nam là một trong những quốc gia hàng đầu về xuất khẩu nông thủy sản, với vai trò ngày càng quan trọng trong nền kinh tế Sự quan tâm và đầu tư từ các nhà đầu tư lớn vào thị trường này đã làm tăng giá trị xuất khẩu, đóng góp đáng kể vào nguồn ngoại tệ cho đất nước Tuy nhiên, mặt hàng nông thủy sản rất nhạy cảm với biến động giá cả và yêu cầu cao về quy trình kỹ thuật cũng như hàm lượng dinh dưỡng Ngoài ra, sản xuất nông thủy sản còn phụ thuộc nhiều vào điều kiện khí hậu Do đó, việc phân tích tác động của biến động tỷ giá đến mặt hàng này là rất cần thiết.
Ngành thủy sản Việt Nam, từ một lĩnh vực kinh tế nhỏ bé trong nông nghiệp, đã trở thành một ngành kinh tế quan trọng và mũi nhọn của đất nước Ngành xuất khẩu thủy sản đã đạt nhiều thành tựu lớn, góp phần vào sự phát triển chung của đất nước nhờ vào khả năng cạnh tranh cao và lợi thế tự nhiên Bài viết này sẽ trình bày tình hình xuất khẩu thủy sản Việt Nam trong giai đoạn 1990-2020.
XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM 1990-2020
Giá tr XK (T USD) ị ỷ Tốốc đ tăng tr ộ ưở ng (%)
Bảng 4.1: Thống kê kim ngạch xuất khẩu thủy sản Việt Nam giai đoạn 1990 -2020 (Nguồn: Hiệp hội chế biến và xuất khẩu thủy sản Việt Nam)
Trong giai đoạn vừa qua, ngành thủy sản Việt Nam ghi nhận tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm đạt 14,14%, với sản lượng xuất khẩu đạt 8,5 tỷ USD vào năm 2020 Mặc dù chịu ảnh hưởng của dịch Covid-19, xuất khẩu thủy sản vẫn duy trì đà tăng trưởng ấn tượng, với mức tăng 15% trong 6 tháng đầu năm 2021 so với cùng kỳ năm 2020 Tuy nhiên, điều này đã dẫn đến cáo buộc từ Mỹ về việc Việt Nam thao túng tiền tệ để tạo lợi thế cạnh tranh không công bằng trong thương mại quốc tế.
B ng 4.2: T giá danh nghĩa VND/USD t năm 1990-2020 ả ỷ ừ
T giá danh nghĩa VND/USD ỷ Tốốc đ tăng (%) ộ
Bảng 4.2: Tỷ giá danh nghĩa VND/USD từ năm 1990-2020 (Nguồn:NHNN&WB )
Bảng 4.2 chỉ ra rằng tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam có sự biến động đồng hướng và đều có xu hướng tăng Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của tỷ giá và xuất khẩu không đồng nhất, đặc biệt là vào những thời điểm cụ thể như năm 2008.
Mặc dù tỷ giá tăng vào năm 2015, nhưng xuất khẩu của Việt Nam vẫn giảm Điều này cho thấy rằng bên cạnh yếu tố tỷ giá, còn có những yếu tố khác ảnh hưởng đến xuất khẩu, bao gồm yếu tố thời vụ và nhu cầu của thị trường.
Việt Nam hiện đang xuất khẩu thủy sản sang hơn 160 thị trường toàn cầu, với 10 thị trường hàng đầu bao gồm Mỹ, EU, Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc, ASEAN, Australia, Anh, Canada và Nga Những thị trường này chiếm khoảng 92-93% tổng kim ngạch xuất khẩu thủy sản của Việt Nam.
Trong top 6 thị trường lớn (Mỹ, EU, Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc và ASEAN), xuất khẩu thủy sản Việt Nam đã có những biến động đáng chú ý trong những năm gần đây Xuất khẩu sang EU chững lại, trong khi thị trường ASEAN và Hàn Quốc duy trì ổn định Đặc biệt, xuất khẩu sang Trung Quốc ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất, còn Mỹ và Nhật Bản cũng cho thấy sự tăng trưởng khả quan Do đó, bất kỳ sự biến động nào của các đồng USD, Euro, Yên, NDT đều ảnh hưởng trực tiếp đến xuất khẩu thủy sản của Việt Nam.
THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM XUẤT KHẨU THỦY SẢN CHÍNH 2020
Nh t B n ậ ả Mỹỹ EU Hàn Quốốc Trung Quốốc ASEAN Các TT khác
Bảng 4.3 cung cấp thống kê về tỷ trọng kim ngạch xuất khẩu thủy sản của Việt Nam sang các thị trường nhập khẩu chính trong giai đoạn 1997-2020, theo dữ liệu từ Hiệp hội chế biến và xuất khẩu thủy sản Việt Nam.
Chính sách tỷ giá của Việt Nam nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, duy trì tăng trưởng bền vững, khuyến khích xuất khẩu, cải thiện cán cân thanh toán quốc tế và tăng dự trữ ngoại hối Để đạt được các mục tiêu này, Việt Nam đã áp dụng nhiều công cụ điều hành tỷ giá như biên độ tỷ giá, điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu, và quản lý chặt chẽ thị trường ngoại hối Trong bối cảnh nền kinh tế mở rộng và nhạy cảm với biến động toàn cầu, Việt Nam đã chuyển từ tỷ giá liên ngân hàng sang tỷ giá trung tâm để xác định tỷ giá chính thức.
Một số trường hợp cụ thể cho thấy sự nhạy cảm của tỷ giá ảnh hưởng tới sản lượng xuất khẩu thủy sản :
Trong quý II và III năm 2018, đồng nhân dân tệ (CNY) của Trung Quốc đã giảm mạnh, với mức giảm 1,3% so với USD vào ngày 5/8, lần đầu tiên vượt ngưỡng 7 CNY/USD kể từ năm 2009 Ngay sau đó, Bộ Tài chính Mỹ đã công bố việc xếp Trung Quốc vào danh sách các quốc gia thao túng tiền tệ, khi Trung Quốc hạ giá CNY xuống mức thấp nhất trong 11 năm qua.
Feb-18 Mar-18 Apr-18 Maỹ-18 Jun-18 Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 0.94
4.4-TỐỐC Đ THAY Đ I T GIÁ CÁC ĐỐỒNG TIỀỒN 2018Ộ Ổ Ỷ
NGUỒN: TỔNG HỢP TỪ IMF
Trung Quốc là thị trường xuất khẩu thủy sản lớn thứ 4 của Việt Nam, chỉ sau Mỹ, EU và Nhật Bản Sự phá giá của đồng CNY so với USD sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá quy đổi giữa đồng CNY và VNĐ.
Xuất khẩu sang Trung Quốc đang gặp khó khăn do sự biến động tỷ giá giữa VNĐ và CNY Điều này dẫn đến việc Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc duy trì và phát triển thị trường xuất khẩu này.
Theo Tổng cục Hải quan, trong năm 2018, kim ngạch xuất khẩu thủy sản của Việt Nam đạt 8,79 tỷ USD, tăng 5,8% so với năm 2017 Trong đó, xuất khẩu sang Trung Quốc chiếm 11,3% với 995,95 triệu USD, nhưng đã giảm 8,5% so với năm trước.
B ng 4.5: Giá tr xuấốt kh u th ỹ s n Vi t Nam sang th trả ị ẩ ủ ả ệ ị ường Trung Quốốc 2018
Xuất khẩu thủy sản sang Trung Quốc đang giảm sút do nhiều nguyên nhân, trong đó có sự phá giá của đồng CNY Theo phân tích của VASEP, đồng CNY liên tục mất giá nhiều hơn so với đồng VNĐ trước đồng USD, dẫn đến chênh lệch giá trị lớn giữa hai đồng tiền Kết quả là giá trị VNĐ tăng lên so với CNY, làm cho hàng hóa xuất khẩu từ Việt Nam, bao gồm thủy sản, trở nên đắt đỏ hơn, gây khó khăn cho việc xuất khẩu.
