GIỚI THIỆU
Bối cảnh chính sách
Thành phố Quy Nhơn, trung tâm tỉnh Bình Định, nằm ở cực Nam của tỉnh và có tổng diện tích 285 km², trong đó 145 km² (50,8%) là đất đô thị Thành phố được chia thành 16 phường và 5 xã, bao gồm 3 xã trên bán đảo và 1 xã đảo Tính đến năm 2010, Quy Nhơn có tổng dân số 281 nghìn người, trong đó 256 nghìn người (chiếm 91%) sống tại 16 phường đô thị.
Thành phố Quy Nhơn đang trải qua sự phát triển kinh tế - xã hội mạnh mẽ, dẫn đến gia tăng nhanh chóng về quy mô đô thị và dân số Tuy nhiên, hệ thống cơ sở hạ tầng, đặc biệt là quản lý chất thải rắn, chưa theo kịp với tốc độ phát triển này Điều này đã gây ra tình trạng ô nhiễm môi trường, ảnh hưởng xấu đến sức khỏe cộng đồng và cản trở sự phát triển bền vững của thành phố.
Để giải quyết ô nhiễm tại các thành phố ven biển miền Trung, Chính phủ đã triển khai "Dự án Vệ sinh Môi trường các thành phố Duyên hải" với sự tài trợ của Ngân hàng Thế giới Quy Nhơn, cùng với Nha Trang và Đồng Hới, là ba thành phố được đầu tư trong dự án này Tại Quy Nhơn, dự án được gọi là "Tiểu Dự án Vệ sinh Môi trường Thành phố Quy Nhơn".
Thực trạng công tác quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn
Công tác quản lý chất thải rắn tại Quy Nhơn được thực hiện bởi Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn, một doanh nghiệp nhà nước chuyên cung cấp dịch vụ công ích.
Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn đang đối mặt với nhiều thách thức do cơ sở hạ tầng lạc hậu, không đáp ứng yêu cầu công việc, dẫn đến ô nhiễm môi trường nghiêm trọng.
Theo báo cáo "Quy hoạch tổng thể quản lý chất thải rắn đô thị và khu công nghiệp tỉnh Bình Định đến năm 2020" năm 2009, tỉ lệ thu gom rác thải tại 16 phường nội thành thành phố Quy Nhơn đạt 95%, trong khi 5 xã còn lại chỉ đạt 60% Tính chung toàn thành phố, tỉ lệ thu gom rác thải chỉ khoảng 85%.
Tại Quy Nhơn, chất thải rắn được xử lý chủ yếu tại bãi rác Long Mỹ, cách trung tâm thành phố khoảng 20 km về phía Tây Nam Tuy nhiên, bãi rác này, hoạt động từ tháng 6/2001, hiện đã gần đầy và không đảm bảo vệ sinh môi trường cho khu vực xung quanh cũng như nguồn nước ngầm.
Hướng phát triển của thành phố Quy Nhơn
Theo Quyết định số 159/QĐ-TTg ngày 25/01/2010, thành phố Quy Nhơn được công nhận là đô thị loại I thuộc tỉnh Bình Định Dự báo đến năm 2020, dân số Quy Nhơn sẽ đạt khoảng 500.000 người, với khối lượng chất thải rắn phát sinh khoảng 2.367 tấn/ngày Để đáp ứng nhu cầu phát triển hiện tại và tương lai, việc đầu tư và nâng cấp cơ sở hạ tầng, đặc biệt là trong lĩnh vực quản lý chất thải rắn, là rất cần thiết cho thành phố Quy Nhơn.
Trước tình hình quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn, nhằm đạt được mục tiêu phát triển bền vững, UBND tỉnh Bình Định đã phê duyệt dự án đầu tư xây dựng Tiểu dự án Vệ sinh môi trường thành phố Quy Nhơn (giai đoạn 2) - Hạng mục 3: Quản lý chất thải rắn theo Quyết định số 1152/QĐ-CTUBND ngày 26 tháng 5 năm 2011, dựa trên dự án "Vệ sinh Môi trường các thành phố Duyên hải" của Chính phủ.
Đầu tư nâng cao quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn là nhiệm vụ cấp bách để đáp ứng nhu cầu phát triển Việc đánh giá tính khả thi về kinh tế và tài chính của dự án là cần thiết để UBND tỉnh có cơ sở ra quyết định cho các bước tiếp theo Do đó, tác giả chọn đề tài "Phân tích lợi ích và chi phí Dự án Quản lý Chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn" làm nội dung nghiên cứu.
Mục tiêu nghiên cứu
Theo Quyết định số 1152/QĐ-CTUBND của Chủ tịch UBND tỉnh Bình Định, dự án nhằm cải thiện vệ sinh môi trường và nâng cao sức khỏe, chất lượng cuộc sống cho người dân thành phố Quy Nhơn, đồng thời phát triển cơ sở hạ tầng đô thị để đáp ứng nhu cầu tương lai Dự án có vốn đầu tư 90% từ nguồn ngân sách nhà nước tỉnh và 10% từ nguồn khác Mặc dù đã được đánh giá về hiệu quả kinh tế, tài chính qua báo cáo nghiên cứu khả thi, nhưng phần phân tích kinh tế, tài chính chưa đầy đủ, thiếu phân tích rủi ro và phân phối Cần thực hiện phân tích toàn diện hơn về các khía cạnh kinh tế, tài chính và phân phối của dự án.
Dự án là cần thiết Đây chính là mục tiêu nghiên cứu của Luận văn
Mục tiêu nghiên cứu của Luận văn là đánh giá tính phù hợp của quyết định đầu tư Quyết định 1152/QĐ-CTUBND ngày 26/5/2011 của Chủ tịch UBND tỉnh Bình Định thông qua phương pháp thẩm định dự án về mặt kinh tế, tài chính và phân phối Dựa trên kết quả đánh giá, luận văn sẽ đề xuất các chính sách liên quan nhằm cải thiện hiệu quả đầu tư.
Câu hỏi nghiên cứu
Luận văn được tiến hành nhằm trả lời các câu hỏi sau:
Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn có khả thi về mặt kinh tế hay không?
Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn có khả thi về mặt tài chính hay không?
Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn có được sự ủng hộ của các đối tượng có liên quan đến Dự án hay không ?
Phạm vi nghiên cứu
Luận văn này nghiên cứu và phân tích tính hiệu quả kinh tế, tài chính và xã hội của Dự án thông qua các thông số đầu vào và số liệu thống kê vĩ mô Đồng thời, nó thực hiện phân tích độ nhạy, kịch bản và mô phỏng để xác định lợi ích và chi phí cho các bên liên quan.
Bố cục Luận văn
Luận văn gồm 6 chương: Chương 1 giới thiệu bối cảnh chính sách hình thành Dự án; Chương 2 mô tả chi tiết về Dự án; Chương 3 trình bày khung phân tích lợi ích và chi phí được áp dụng trong nghiên cứu; Chương 4 thực hiện phân tích kinh tế của Dự án; Chương 5 tập trung vào phân tích tài chính, rủi ro và phân phối; và cuối cùng, Chương 6 trình bày kết quả phân tích cùng với các đề xuất chính sách.
MÔ TẢ DỰ ÁN
Giới thiệu dự án
Chính phủ đang triển khai dự án "Vệ sinh môi trường các thành phố Duyên Hải" tại ba thành phố Nha Trang, Quy Nhơn và Đồng Hới Trong đó, Tiểu Dự án Vệ sinh Môi trường thành phố Quy Nhơn bao gồm 6 hợp phần, được chia thành hai giai đoạn Hợp phần 3 trong giai đoạn 2 mang tên "Quản lý chất thải rắn" Luận văn này tập trung phân tích thành phần chính của hợp phần 3, với tiêu đề "Phân tích lợi ích và chi phí của Dự án Quản lý Chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn".
Chủ đầu tư Dự án là UBND tỉnh Bình Định, đại diện bởi Ban quản lý Dự án Vệ sinh Môi trường thành phố Quy Nhơn Dự án được thực hiện tại thành phố Quy Nhơn.
Dự án tập trung vào việc cải tạo và nâng cấp bãi rác Long Mỹ, đồng thời xây dựng phân xưởng cho Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn.
Dự án cải tạo, nâng cấp bãi rác Long Mỹ là một hạng mục quan trọng, với tổng công suất xử lý chất thải rắn đạt 2.731.698 m³ Giai đoạn IIA có công suất 919.818 m³ (ô chôn lấp C3), trong khi giai đoạn IIC bao gồm hai ô chôn lấp với tổng công suất 1.811.880 m³, trong đó ô chôn lấp C1 chứa 892.187 m³ và ô chôn lấp C2 chứa 919.693 m³ Bãi rác Long Mỹ áp dụng công nghệ chôn lấp, trong đó chất thải rắn được phân loại, rác hữu cơ được xử lý thành phân compost, và vật liệu tái chế được thu hồi, phần còn lại sẽ được chôn lấp tại bãi rác.
Dự án hoàn thành sẽ được chuyển giao từ Ban Quản lý Dự án Vệ sinh Môi trường thành phố Quy Nhơn cho Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn để quản lý và vận hành.
Chi phí đầu tư
Tổng mức đầu tư của Dự án là 326.066 triệu đồng, được thể hiện qua Bảng 2.1 sau:
Bảng 2.1 Tổng mức đầu tư Dự án Đơn vị tiền: triệu đồng
STT Hạng mục Giai đoạn
I Chi phí xây dựng trước thuế 86.539 118.758 205.297
II Chi phí thiết bị trước thuế 50.198 0 50.198
Tổng Chi phí xây dựng+thiết bị trước thuế 136.737 118.758 255.495
III Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 467 0 467
VI Chi phí dự phòng (15%*(I+II)) 20.511 17.814 38.324
Nguồn: Chủ tịch UBND tỉnh Bình Định, Quyết định số 1152/QĐ-CTUBND ngày 26 tháng 5 năm 2011
Trong bối cảnh nguồn vốn hạn chế, Dự án đã được chia thành 3 giai đoạn: IIA, IIB và IIC để thuận tiện cho việc đầu tư Hiện tại, UBND tỉnh đã huy động được vốn cho giai đoạn IIA và IIB, trong khi giai đoạn IIC vẫn chưa có nguồn vốn đầu tư được bố trí.
Cơ chế tài chính
Chính phủ Việt Nam đã vay 124,7 triệu USD từ Ngân hàng Thế giới với thời gian trả nợ 40 năm, trong đó có 10 năm ân hạn và lãi suất 0% Khoản vay này được sử dụng cho "Dự án Vệ sinh môi trường các thành phố Duyên hải" Sau đó, Chính phủ đã chuyển giao khoản tín dụng này cho UBND các tỉnh Khánh Hòa, Quảng Bình, và Bình Định để thực hiện các tiểu dự án liên quan.
Riêng Dự án quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn được Chính phủ cung cấp khoản tín dụng 157.367 triệu đồng dưới hình thức sau:
Giai đoạn IIA và IIB của dự án mua sắm phương tiện thu gom vận chuyển có tổng chi phí là 33.612 triệu đồng Khoản vay này được áp dụng lãi suất 6,6% mỗi năm, với thời gian vay là 20 năm và thời gian ân hạn là 5 năm.
Phần còn lại là 123.755 triệu đồng, được vay trong 20 năm, với lãi suất là 0%/năm, với thời gian ân hạn là 3 năm.
Cấu trúc dự án
Vốn huy động cho giai đoạn IIA và IIB là 174.851 triệu đồng, trong đó 90% (157.367 triệu đồng) là vay từ Chính phủ qua nguồn ODA, và 10% (17.485 triệu đồng) là từ ngân sách tỉnh Giai đoạn IIC dự kiến cần 151.215 triệu đồng nhưng chưa huy động được vốn Tuy nhiên, do dự án thuộc diện ưu đãi đầu tư của Chính phủ, khả năng huy động vốn cho giai đoạn IIC được giả định tương tự như giai đoạn IIA và IIB, với 90% từ Chính phủ và 10% từ ngân sách tỉnh.
Hình 2.1 Sơ đồ cấu trúc Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn
Nguồn: Chủ tịch UBND tỉnh Bình Định, Quyết định số 1152/QĐ-CTUBND ngày 26 tháng 5 năm 2011
Ban Quản lý Dự án
Công ty CDM International Inc
KHUNG PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ
Khung phân tích kinh tế
Phân tích kinh tế là quá trình đánh giá các dự án công nhằm quyết định tính khả thi của việc thực hiện dự án từ góc độ toàn bộ nền kinh tế.
3.1.1 Xác định và ước lượng lợi ích và chi phí kinh tế 3.1.1.1 Xác định và ước lượng lợi ích kinh tế
Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn mang lại nhiều lợi ích kinh tế, bao gồm dịch vụ vệ sinh rác thải, phế liệu thu hồi và phân compost Lợi ích từ dịch vụ vệ sinh rác thải được đánh giá qua mức sẵn lòng chi trả của người dân Doanh thu từ việc bán phế liệu thu hồi từ rác thải cũng đóng góp vào lợi ích kinh tế Cuối cùng, doanh thu từ việc bán phân compost trên thị trường tạo thêm nguồn thu cho dự án.
Giá trị kinh tế của dịch vụ vệ sinh rác thải được tính bằng cách nhân mức giá dịch vụ vệ sinh rác thải với khối lượng chất thải rắn được thu gom Mức giá dịch vụ vệ sinh rác thải được xác định dựa trên khả năng chi trả của người sử dụng dịch vụ.
Mức sẵn lòng chi trả cho dịch vụ vệ sinh rác thải tại thành phố Quy Nhơn được xác định dựa trên kết quả khảo sát thực tế của tác giả với người sử dụng dịch vụ.
Giá trị kinh tế của phế liệu tái chế được tính bằng cách nhân giá trị kinh tế của phế liệu với khối lượng phế liệu thu hồi trong quá trình thu gom, vận chuyển và xử lý rác thải.
Giá trị lợi ích kinh tế của phân compost được tính bằng cách nhân mức giá thị trường của phân compost với sản lượng phân compost mà dự án sản xuất ra.
3.1.1.2 Xác định và ước lượng chi phí kinh tế
Chi phí kinh tế của Dự án bao gồm các yếu tố như chi phí đầu tư, chi phí hoạt động và thay đổi vốn lưu động Trong đó, chi phí đầu tư bao gồm chi phí xây dựng các ô chôn lấp rác, xây dựng phân xưởng của Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn, chi phí mua sắm phương tiện thu gom và vận chuyển rác thải, cùng với giá trị kinh tế còn lại của nhà máy sản xuất phân compost.
Chi phí hoạt động liên quan đến việc thu gom, vận chuyển và xử lý rác thải, bao gồm cả chi phí bảo trì máy móc, sản xuất phân compost và quản lý Bên cạnh đó, thay đổi vốn lưu động được xác định bởi sự biến động trong khoản phải thu, khoản phải trả và cân đối tiền mặt.
Chi phí kinh tế của dự án được xác định dựa trên cơ sở lấy chi phí tài chính của dự án nhân với hệ số chuyển đổi
Chi phí vốn kinh tế của dự án được xác định dựa trên chi phí cơ hội của vốn trong toàn bộ nền kinh tế Từ góc độ tài chính, nếu chủ dự án sử dụng nguồn lực được tài trợ mà không phải trả chi phí hoặc chỉ trả với mức giá thấp, thì chi phí tài chính của nguồn lực đó được coi là bằng không hoặc bằng với mức giá thấp đã được tài trợ Tuy nhiên, theo quan điểm kinh tế, mọi nguồn lực đã được sử dụng trong dự án cần được tính toán chi phí vốn dựa trên chi phí cơ hội của vốn đối với nền kinh tế.
Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn được tài trợ từ nguồn vốn vay của Ngân hàng Thế giới và ngân sách nhà nước địa phương Mặc dù chi phí vốn tài chính rất thấp, nhưng chi phí vốn kinh tế của dự án cần được xác định dựa trên chi phí cơ hội kinh tế của vốn.
3.1.1.3 Xác định và ước lượng ngân lưu ròng kinh tế của dự án
Ngân lưu ròng kinh tế của dự án được xác định bằng việc lấy giá trị lợi ích kinh tế trừ đi giá trị chi phí kinh tế
3.1.2 Tiêu chuẩn đánh giá dự án 3.1.2.1 Giá trị hiện tại ròng
Việc chấp thuận dự án phụ thuộc vào việc lợi ích tạo ra có lớn hơn chi phí hay không Trong suốt vòng đời dự án, lợi ích và chi phí phát sinh ở các thời điểm khác nhau Để so sánh chúng, qui trình chiết khấu được áp dụng nhằm đưa các dòng lợi ích và chi phí về thời điểm hiện tại Kết quả của qui trình này là giá trị hiện tại ròng (NPV) của dự án.
Công thức tính giá trị hiện tại ròng kinh tế (ENPV) của dự án được xác định như sau:
Trong đó: ENPV là giá trị hiện tại ròng kinh tế của dự án
Bt: Lợi ích kinh tế ở năm t
Chi phí kinh tế của dự án được xác định qua suất chiết khấu ở năm 0, với n là thời gian hoạt động của dự án Để dự án được chấp nhận, yêu cầu là ENPV phải lớn hơn hoặc bằng 0 khi áp dụng suất chiết khấu phù hợp, đặc biệt trong trường hợp dự án độc lập Nếu có nhiều dự án loại trừ lẫn nhau, dự án có ENPV cao nhất sẽ được ưu tiên chọn lựa Suất chiết khấu thích hợp để tính ENPV chính là chi phí cơ hội kinh tế của vốn (EOCK).
3.1.2.2 Suất sinh lợi nội tại
Suất sinh lợi nội tại kinh tế (EIRR) của một dự án là tỷ lệ chiết khấu khiến giá trị hiện tại ròng kinh tế bằng 0 EIRR đại diện cho mức sinh lợi tối đa mà chủ đầu tư có thể đạt được khi thực hiện dự án Một dự án chỉ được phê duyệt khi EIRR lớn hơn chi phí cơ hội kinh tế của vốn.
Khung phân tích tài chính
Phân tích kinh tế là yếu tố quan trọng giúp lựa chọn các dự án mang lại lợi ích ròng cho nền kinh tế Để một dự án có thể thực hiện và hoạt động bền vững, nó cần phải khả thi về mặt tài chính, tức là chủ đầu tư phải đảm bảo đủ kinh phí cho cả quá trình đầu tư và hoạt động Phân tích tài chính cần được thực hiện từ cả góc độ tổng đầu tư và góc độ của chủ đầu tư.
3.2.1 Ngân lưu tài chính dự án 3.2.1.1 Ngân lưu vào tài chính
Ngân lưu tài chính của Dự án được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm phí vệ sinh rác thải hàng năm, doanh thu từ việc bán phế liệu thu hồi, doanh thu từ bán phân compost, và trợ giá từ UBND thành phố Quy Nhơn.
Số phí vệ sinh rác thải hàng năm được tính dựa trên khối lượng rác thu gom và mức phí bình quân Doanh thu từ phế liệu thu hồi được xác định bằng số lượng phế liệu nhân với giá bán bình quân Doanh thu từ phân compost dựa trên số lượng tiêu thụ và giá bán bình quân Trợ giá từ UBND thành phố Quy Nhơn là khoản chênh lệch giữa tổng giá thành dịch vụ vệ sinh rác thải và số thu phí vệ sinh Tổng giá thành dịch vụ bao gồm chi phí hoạt động, khấu hao tài sản cố định và lợi nhuận 5% theo quy định của Thông tư 06/2008/TT-BXD.
3.2.1.2 Ngân lưu ra tài chính
Ngân lưu ra tài chính của Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn bao gồm các yếu tố chính như chi phí đầu tư, chi phí hoạt động, thay đổi vốn lưu động và thuế thu nhập doanh nghiệp Chi phí đầu tư liên quan đến việc xây dựng các ô chôn lấp rác, xây dựng phân xưởng, mua sắm phương tiện thu gom và vận chuyển rác thải, cùng với giá trị còn lại của nhà máy sản xuất phân compost Chi phí hoạt động bao gồm các khoản chi cho thu gom, vận chuyển, xử lý rác thải, bảo dưỡng thiết bị, sản xuất phân compost và chi phí quản lý Thay đổi vốn lưu động phản ánh sự biến động của khoản phải thu, khoản phải trả và cân đối tiền mặt Cuối cùng, thuế thu nhập doanh nghiệp phát sinh từ hoạt động sản xuất phân compost là một phần quan trọng trong ngân lưu tài chính của công ty.
Chi phí thu gom, vận chuyển và xử lý rác thải được tính bằng cách nhân khối lượng rác thải với chi phí trên 1 tấn Đối với chi phí sản xuất phân compost, nó được xác định bằng cách nhân số lượng phân compost sản xuất trong kỳ với chi phí sản xuất 1 tấn phân compost, bao gồm các khoản chi cho dầu Diesel, điện, nước, nhân công và quản lý.
3.2.1.3 Ngân lưu ròng tài chính
Ngân lưu ròng tài chính của dự án được xác định bằng việc lấy ngân lưu vào tài chính trừ đi ngân lưu ra tài chính
3.2.2 Tiêu chuẩn đánh giá dự án
Phân tích tài chính, giống như phân tích kinh tế, dựa vào hai tiêu chí chính để đánh giá dự án, đó là giá trị hiện tại ròng tài chính (FNPV) và suất sinh lợi nội tại tài chính (FIRR).
Công thức tính giá trị hiện tại ròng tài chính (FNPV) của dự án được xác định như sau:
Trong đó: FNPV là giá trị hiện tại ròng tài chính của dự án
Bt: Lợi ích tài chính ở năm t
Chi phí tài chính trong năm t (Ct) và suất chiết khấu năm 0 (r) là các yếu tố quan trọng trong việc đánh giá dự án Để dự án được chấp nhận, yêu cầu là FNPV phải lớn hơn hoặc bằng 0 khi chiết khấu với suất chiết khấu thích hợp Đối với các dự án loại trừ lẫn nhau, dự án có FNPV cao nhất sẽ được ưu tiên Suất chiết khấu thích hợp để tính FNPV là chi phí vốn bình quân trọng số (WACC), được xác định thông qua bình quân trọng số của chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí nợ vay, với trọng số dựa trên tỷ lệ của vốn chủ sở hữu và nợ vay trong tổng nguồn vốn.
WACC được tính theo công thức: d e r
Trong đó: E: Giá trị vốn chủ sở hữu
D: Giá trị nợ vay re: Chi phí vốn chủ sở hữu rd: Chi phí nợ vay
Vốn chủ sở hữu của dự án được hình thành từ ngân sách nhà nước tỉnh, do đó, chi phí vốn chủ sở hữu được xác định dựa trên lãi suất trái phiếu chính phủ.
Suất sinh lợi nội tại tài chính (FIRR) được xác định theo công thức:
Trong đó: Bt: Lợi ích tài chính ở năm t
C t : Chi phí tài chinh ở năm t FIRR: Suất sinh lợi nội tại tài chính năm 0 là năm thứ nhất của dự án n là thời gian hoạt động của dự án.
PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN
Phân tích kinh tế
Thời gian phân tích kinh tế của Dự án kéo dài 18 năm, bao gồm 3 năm xây dựng và 15 năm vận hành Năm 0 được xác định là năm 2012, và dự án sẽ kết thúc vào năm 2029.
4.1.1.2 Giá phí kinh tế vệ sinh rác thải
Dự án được triển khai với mục tiêu nâng cao vệ sinh môi trường và cải thiện chất lượng dịch vụ thu gom rác thải cho cư dân thành phố Quy Nhơn Theo lý thuyết, chi phí kinh tế cho việc vệ sinh rác thải phản ánh giá trị mà người dân sẵn sàng chi trả cho mỗi tấn rác thải, từ đó góp phần nâng cao chất lượng môi trường sống.
Mức phí vệ sinh rác thải hiện nay được xác định dựa trên việc phân loại đối tượng trả phí thành hộ kinh doanh và không kinh doanh Luận văn này tập trung vào việc xác định mức sẵn lòng chi trả cho 1 tấn rác thải từ nền kinh tế, thông qua việc khảo sát mức chi trả hàng tháng của các hộ gia đình có kinh doanh và không có kinh doanh Mức sẵn lòng chi trả của hộ gia đình có kinh doanh phản ánh khả năng chi trả của người dân trong lĩnh vực này, trong khi mức chi trả của hộ gia đình không có kinh doanh đại diện cho người dân không tham gia kinh doanh.
Kết quả khảo sát cho thấy rằng vào năm 2012, các hộ gia đình có kinh doanh trung bình chi trả 36.278 đồng mỗi tháng cho phí vệ sinh rác thải, tương đương 42.406 đồng/tháng vào năm 2015 sau khi điều chỉnh theo lạm phát 5,34% mỗi năm Đối với các hộ gia đình không kinh doanh, mức phí trung bình mỗi tháng là 12.432 đồng trong năm 2012.
Kết quả khảo sát mức sẵn lòng chi trả bình quân phí vệ sinh rác thải hàng tháng trong năm
2015 đối với các hộ gia đình có kinh doanh là 130.551 đồng/tháng và các hộ gia đình không kinh doanh là 29.542 đồng/tháng
Theo Niên giám Thống kê năm 2010 của Chi cục Thống kê thành phố Quy Nhơn, trong năm 2009, thành phố Quy Nhơn ghi nhận tổng số 76.478 hộ, trong đó có một số hộ hoạt động kinh doanh.
27.383 hộ, chiếm tỉ trọng 36% và số hộ không kinh doanh là 49.095 hộ, chiếm tỉ trọng 64% Giả định tỉ trọng này không thay đổi trong năm 2015
Theo khảo sát và số liệu thống kê, Luận văn chỉ ra rằng mức phí vệ sinh rác thải mà hộ gia đình sẵn lòng chi trả trong năm 2015 đã tăng 141% so với mức phí thực tế Căn cứ vào mức phí vệ sinh rác thải bình quân năm 2012 là 193.640 đồng/tấn, mức sẵn lòng chi trả của người dân cho 1 tấn rác thải được xác định là 466.200 đồng.
Việc xác định mức sẵn lòng chi trả 1 tấn rác thải của nền kinh tế được trình bày tại Phụ lục số 8
4.1.1.3 Chi phí vốn kinh tế
Theo nghiên cứu của Nguyễn Phi Hùng (2010), chi phí vốn kinh tế thực của Việt Nam dao động từ 7% đến 8% Do giới hạn của đề tài, luận văn sẽ sử dụng chi phí vốn kinh tế thực là 8% để tiến hành phân tích kinh tế cho dự án.
4.1.1.4 Các hệ số chuyển đổi
Luận văn này tập trung vào việc tính toán các hệ số chuyển đổi và xác định giá kinh tế thông qua việc nhân giá tài chính với hệ số chuyển đổi tương ứng Giá kinh tế của các yếu tố đầu vào và đầu ra của Dự án được xác định bằng cách nhân giá tài chính của chúng với hệ số chuyển đổi phù hợp.
Giá phí kinh tế cho việc vệ sinh rác thải hiện nay là 466,2 ngàn đồng mỗi tấn, trong khi giá phí tài chính là 193,6 ngàn đồng mỗi tấn Điều này dẫn đến hệ số chuyển đổi giá phí vệ sinh rác thải là 2,407.
Phế liệu thu hồi được xem là sản phẩm phi ngoại thương và không bị đánh thuế, do đó, luận văn giả định giá trị kinh tế của nó dựa trên giá tài chính Hệ số chuyển đổi của phế liệu thu hồi được xác định là 1.
Phân compost là sản phẩm không thuộc diện ngoại thương và được giao dịch trên thị trường cạnh tranh, do đó giá kinh tế được giả định bằng giá tài chính với hệ số chuyển đổi là 1 Trong việc tính toán chi phí xây dựng, thuế suất thuế nhập khẩu bình quân cho sản phẩm này được giả định là 15%, thuế VAT chung là 10%, và tỉ trọng ngoại thương là 50% Ngoài ra, phí thưởng ngoại hối được xác định dựa trên nghiên cứu của Lê Thế Sơn (2011) là 7,9% Kết quả cuối cùng cho thấy hệ số chuyển đổi chi phí xây dựng đạt 0,926.
Giả định rằng thuế suất thuế nhập khẩu đối với máy móc, thiết bị là 15% và thuế suất VAT là 10%, cùng với phí thưởng ngoại hối 7,9% và tỉ trọng ngoại thương 100%, chi phí bốc xếp tại cảng và chi phí vận chuyển về Dự án chiếm 0,5% trên giá CIF, luận văn đã tính toán được hệ số chuyển đổi của máy móc, thiết bị là 0,854.
Chi phí vận hành và bảo trì, cũng như nhiên liệu, được giả định có hệ số chuyển đổi tương tự như máy móc và thiết bị, với giá trị bằng 0,854.
Lao động tại Dự án chủ yếu là lao động phổ thông làm việc tại Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn, với mức lương tương đương thị trường Luận văn giả định chi phí lao động kinh tế tương đương với chi phí lao động tài chính, với hệ số chuyển đổi chi phí lao động là 1.
Chi phí tư vấn, Luận văn giả định chi phí tư vấn kinh tế bằng chi phí tư vấn tài chính nên hệ số chuyển đổi bằng 1
Hóa chất chính được sử dụng trong Dự án bao gồm vôi và chế phẩm EM, cả hai đều là sản phẩm phi ngoại thương và có tính cạnh tranh trên thị trường Luận văn giả định rằng chi phí hóa chất kinh tế tương đương với chi phí hóa chất tài chính, với hệ số chuyển đổi chi phí hóa chất là 1 Đối với chi phí điện, luận văn áp dụng hệ số chuyển đổi 1,794 dựa trên nghiên cứu của Nguyễn Phú Việt (2011).
Tương tự, đối với chi phí nước, Luận văn sử dụng hệ số chuyển đổi là 2,030 dựa trên kết quả nghiên cứu của Lê Ngọc Tú (2011)
Chi phí quản lý, Luận văn giả định chi phí quản lý kinh tế bằng chi phí quản lý tài chính nên hệ số chuyển đổi bằng 1
Phân tích rủi ro kinh tế của Dự án
Để đánh giá tính bền vững kinh tế của Dự án, Luận văn thực hiện phân tích độ nhạy nhằm xác định ảnh hưởng của các thông số đến ENPV và EIRR Các thông số được lựa chọn bao gồm mức phí kinh tế vệ sinh rác thải, chi phí đầu tư, chi phí thu gom rác thải, giá bán phân compost và chi phí sản xuất phân compost Kết quả phân tích cho thấy sự tác động đáng kể của những yếu tố này đến hiệu quả kinh tế của Dự án.
Bảng 4.3 Phân tích độ nhạy kinh tế với mức phí kinh tế vệ sinh rác thải
Tỷ lệ thay đổi mức phí vệ sinh rác thải
Mức phí kinh tế vệ sinh rác thải (ngàn đồng/tấn) 466 420 435 452 480 494
ENPV (triệu đồng) 52.080 -24.591 0 28.648 75.232 98.523 EIRR (triệu đồng) 11,79% 6,03% 8,00% 10,14% 13,35% 14,85%
Kết quả từ Bảng 4.3 chỉ ra rằng có mối tương quan thuận giữa hiệu quả kinh tế của Dự án và mức phí kinh tế vệ sinh rác thải Khi mức phí này tăng từ -10% đến 6%, giá trị hiện tại ròng kinh tế (ENPV) tăng từ -24.591 triệu đồng lên 98.523 triệu đồng Nếu mức phí giảm 6,7% từ 466 ngàn đồng/tấn xuống 435 ngàn đồng/tấn, ENPV của Dự án sẽ bằng 0, cho thấy Dự án vẫn khả thi về mặt kinh tế Tuy nhiên, khi mức phí giảm xuống dưới 435 ngàn đồng/tấn, ENPV sẽ nhỏ hơn 0, dẫn đến việc Dự án không còn khả thi về mặt kinh tế.
Bảng 4.4 Phân tích độ nhạy kinh tế với chi phí đầu tư
Tỷ lệ thay đổi chi phí đầu tư
Chi phí đầu tư (triệu đồng) 278.071 250.264 305.878 333.685 348.145 361.492 ENPV (triệu đồng) 52.080 72.764 31.414 10.739 0 -9.936 EIRR (triệu đồng) 11,79% 13,65% 10,16% 8,70% 8,00% 7,39%
Kết quả từ Bảng 4.4 cho thấy mối quan hệ nghịch giữa hiệu quả kinh tế của Dự án và chi phí đầu tư Khi chi phí đầu tư tăng từ -10% đến 30%, giá trị hiện tại ròng kinh tế (ENPV) giảm từ 72.764 triệu đồng xuống -9.936 triệu đồng Cụ thể, khi chi phí đầu tư tăng 25,2% từ 278.071 triệu đồng lên 348.145 triệu đồng, ENPV bằng 0, cho thấy Dự án vẫn khả thi về mặt kinh tế Tuy nhiên, nếu chi phí đầu tư vượt quá 348.145 triệu đồng, ENPV sẽ nhỏ hơn 0, dẫn đến việc Dự án không còn khả thi về mặt kinh tế.
Bảng 4.5 Phân tích độ nhạy kinh tế với chi phí thu gom rác
Tỷ lệ thay đổi chi phí thu gom rác thải
Chi phí thu gom rác thải
ENPV (triệu đồng) 52.080 119.070 85.796 17.584 0 -15.690 EIRR (triệu đồng) 11,79% 16,13% 14,04% 9,33% 8,00% 6,76%
Kết quả từ Bảng 4.5 chỉ ra rằng hiệu quả kinh tế của Dự án có mối tương quan nghịch với chi phí thu gom rác thải Khi chi phí thu gom rác thải tăng từ -20% đến 20%, giá trị hiện tại ròng kinh tế (ENPV) giảm từ 119.070 triệu đồng xuống -15.690 triệu đồng Đặc biệt, khi chi phí thu gom tăng 15,4% so với mô hình cơ sở, từ 203 ngàn đồng/tấn lên 235 ngàn đồng/tấn, ENPV đạt 0, cho thấy Dự án vẫn khả thi về mặt kinh tế Tuy nhiên, nếu chi phí vượt quá 235 ngàn đồng/tấn, ENPV sẽ nhỏ hơn 0, dẫn đến việc Dự án không còn khả thi về mặt kinh tế.
Bảng 4.6 Phân tích độ nhạy kinh tế với giá bán phân compost
Tỷ lệ thay đổi giá bán phân compost
Giá phân compost (ngàn đồng/tấn) 1.000 300 464 600 800 1.100
ENPV (triệu đồng) 52.080 -15.911 0 13.232 32.661 61.804 EIRR (triệu đồng) 11,79% 6,76% 8,00% 9,00% 10,42% 12,46%
Kết quả từ Bảng 4.6 cho thấy mối quan hệ thuận giữa hiệu quả kinh tế của Dự án và giá bán phân compost Khi giá bán tăng từ -60% đến 10%, ENPV tăng từ -15.911 triệu đồng lên 61.804 triệu đồng Nếu giá bán giảm 53,6% từ 1.000 ngàn đồng/tấn xuống 464 ngàn đồng/tấn, ENPV của Dự án sẽ bằng 0, cho thấy Dự án vẫn khả thi về mặt kinh tế Tuy nhiên, khi giá bán giảm xuống dưới 464 ngàn đồng/tấn, ENPV sẽ nhỏ hơn 0.
Dự án không còn khả thi về mặt kinh tế
Bảng 4.7 Phân tích độ nhạy kinh tế với chi phí sản xuất phân compost
Tỷ lệ thay đổi chi phí sản xuất phân compost
Chi phí sản xuất phân compost (ngàn đồng/tấn) 798 718 1.117 1.277 1.331 1.516 ENPV (triệu đồng) 52.080 59.895 20.913 5.281 0 -18.069 EIRR (triệu đồng) 11,79% 12,33% 9,57% 8,40% 8,00% 6,59%
Kết quả từ Bảng 4.7 chỉ ra rằng hiệu quả kinh tế của Dự án có mối quan hệ nghịch với chi phí sản xuất phân compost Cụ thể, khi chi phí sản xuất phân compost tăng từ -10% đến 70%, ENPV giảm từ 59.895 triệu đồng xuống -18.069 triệu đồng Khi chi phí sản xuất đạt 1.331 ngàn đồng/tấn, tương ứng với mức tăng 66,8% so với mô hình cơ sở, giá trị hiện tại ròng kinh tế ENPV của Dự án bằng 0, cho thấy Dự án vẫn khả thi về mặt kinh tế Tuy nhiên, nếu chi phí sản xuất vượt quá 1.331 ngàn đồng/tấn, ENPV sẽ nhỏ hơn 0, dẫn đến việc Dự án không còn khả thi về mặt kinh tế.
Tổng hợp kết quả phân tích độ nhạy kinh tế Dự án được trình bày trên bảng 4.8
Bảng 4.8 Kết quả tổng hợp phân tích độ nhạy kinh tế Dự án
Giá trị hoán chuyển Ý nghĩa
Tỷ lệ so với giá trị mô hình cơ sở Mức phí kinh tế vệ sinh rác thải (ngàn đồng/tấn)
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi mức phí kinh tế vệ sinh thấp hơn 435 ngàn đồng/tấn rác
Chi phí đầu tư cho dự án đạt 348.145 triệu đồng, tăng 25,2% so với trước đó, nhưng vẫn không khả thi về mặt kinh tế khi chi phí vượt quá mức này Đồng thời, chi phí thu gom rác thải cũng tăng 15,4%, lên 235 ngàn đồng/tấn.
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi chi phí thu gom rác thải cao hơn 235 ngàn đồng/tấn rác
Chi phí vận chuyển rác thải (ngàn đồng/tấn) 74 106 +42,1%
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi chi phí vận chuyển rác thải cao hơn 106 ngàn đồng/tấn rác
Chi phí xử lý rác thải
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi chi phí xử lý rác thải cao hơn 86 ngàn đồng/tấn rác
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi giá phân compost thấp hơn 464 ngàn đồng/tấn
Chi phí sản xuất phân compost (ngàn đồng/tấn)
Dự án không khả thi về mặt kinh tế khi chi phí sản xuất phân compost cao hơn 1.331 ngàn đồng/tấn
4.2.2 Phân tích mô phỏng Monte Carlo
Kết quả phân tích mô phỏng ENPV được trình bày ở hình 4.1
Hình 4.1 Kết quả phân tích mô phỏng ENPV
Thống kê Giá trị dự báo
Số yếu vị - Độ lệch chuẩn 87.237
Phương sai 7.610.363.929 Độ lệch 0,0185 Độ nhọn 2,95
Giá trị nhỏ nhất -263.047 Giá trị lớn nhất 381.329
Sai số chuẩn trung bình
Xác suất để NPV Dự án dương
Kết quả phân tích mô phỏng ENPV cho thấy có 72,63% xác suất giá trị hiện tại ròng kinh tế của Dự án là dương Giá trị trung bình của ENPV đạt 51.112 triệu đồng, trong khi độ lệch chuẩn là 87.237 triệu đồng, cho thấy ENPV có mức độ rủi ro tương đối cao liên quan đến các biến số phân tích mô phỏng.
Kết quả phân tích kinh tế cho thấy Dự án Quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn có tính khả thi cao Khi được triển khai, dự án này sẽ tạo ra lợi ích ròng cho toàn bộ nền kinh tế địa phương.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
Phân tích tài chính
Dự án nhằm phát triển sản phẩm và dịch vụ công ích phục vụ chủ yếu cho cư dân thành phố Quy Nhơn, với hàng hóa phi ngoại thương Do đó, đồng tiền được sử dụng trong phân tích của Luận văn là đồng Việt Nam (VNĐ).
Từ năm 2008, kinh tế vĩ mô Việt Nam đã trải qua sự bất ổn, ảnh hưởng đến lạm phát với mức lạm phát năm 2008 đạt 23,12%, năm 2010 là 11,75% và năm 2011 là 18,13% Việc dự báo lạm phát tại Việt Nam gặp nhiều khó khăn, vì vậy bài viết sử dụng tỉ lệ lạm phát dự báo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Theo IMF, tỉ lệ lạm phát bình quân của Việt Nam từ năm 2012 đến năm 2029 ước tính khoảng 5,340%.
Bảng 5.1 Tỉ lệ lạm phát VND giai đoạn từ năm 2012 đến 2029
Dự án này tập trung vào hai sản phẩm chính: dịch vụ vệ sinh rác thải và phân compost Dịch vụ vệ sinh rác thải sẽ không phải chịu thuế, trong khi sản xuất phân compost sẽ phải chịu thuế giá trị gia tăng (VAT) đầu ra với mức thuế suất 5% và thuế thu nhập doanh nghiệp 25% nếu có lợi nhuận.
Luận văn giả định bỏ qua phần tác động của thuế VAT đối với phân compost
5.1.1.2 Thông số hoạt động của Dự án 5.1.1.2.1 Thời gian thực hiện và hoạt động của Dự án
Thời gian đầu tư của Dự án kéo dài 3 năm, từ năm 2012 đến năm 2014, với năm 2012 được xác định là thời điểm năm 0 để bắt đầu phân tích Dự án Thời gian vận hành của Dự án sẽ được xem xét trong bối cảnh này.
Dựa trên dự báo về lượng rác thải hàng năm và công suất của các ô chôn lấp, ô chôn lấp cuối cùng của Dự án, ô C2, dự kiến sẽ đầy vào năm 2029 Vì vậy, năm 2029 được chọn làm năm kết thúc cho Dự án.
5.1.1.2.2 Dự báo lượng chất thải rắn của thành phố Quy Nhơn
Công tác quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn được phân chia thành ba loại chính: chất thải rắn sinh hoạt, chất thải rắn công nghiệp và chất thải rắn y tế Việc phân loại này giúp nâng cao hiệu quả trong công tác xử lý và tái chế chất thải, đồng thời bảo vệ môi trường và sức khỏe cộng đồng.
Theo Niên giám thống kê năm 2010 của Chi cục Thống kế thành phố Quy Nhơn, năm
Năm 2010, dân số thành phố Quy Nhơn đạt 281.153 người, với tỷ lệ tăng trưởng dân số hàng năm ước tính là 1,5% Dựa trên giả định này, lượng chất thải sinh hoạt hàng năm tại Quy Nhơn đã được dự báo trong Phụ lục 1, Bảng PL1.1 Ngoài ra, việc dự báo chất thải rắn công nghiệp và chất thải rắn y tế cũng được trình bày trong các bảng PL1.2 và PL1.3 Cuối cùng, tổng hợp lượng chất thải rắn không nguy hại hàng năm được thể hiện trong Phụ lục 1, Bảng PL1.4.
5.1.1.2.3 Dự báo phần rác hữu cơ được sử dụng sản xuất phân compost, phần phế liệu thu hồi
Theo Báo cáo của Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn, thành phần rác thải sinh hoạt tại thành phố Quy Nhơn cho thấy rác hữu cơ chiếm tỷ lệ cao nhất với 60,8%, tiếp theo là kim loại với 2,65%, và nhựa, cao su, da chiếm 9,12% Các thành phần khác chiếm phần còn lại Thông tin chi tiết có thể được tham khảo tại Phụ lục 2, Bảng PL2.1.
Rác hữu cơ chiếm khoảng 60,8% trong tổng lượng rác thải sinh hoạt được thu gom Sau khi được phân loại, phần rác này sẽ được chế biến thành phân compost.
Khoảng 85% rác hữu cơ sau khi phân loại được chế biến thành phân compost Tại Nhà máy sản xuất phân compost của Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn, tỷ lệ ủ phân compost đạt 17% Dựa trên số liệu này, luận văn đã dự báo số lượng phân compost sản xuất hàng năm.
Theo Bảng PL2.1 trong Phụ lục 2, phế liệu như kim loại, nhựa và cao su chiếm khoảng 12% trong tổng rác thải sinh hoạt Trong rác vô cơ, khoảng 6% chất thải rắn vô cơ được thu hồi và tái chế Dựa trên số liệu này, luận văn đã dự báo lượng phế liệu thu hồi hàng năm Sau khi phân loại, lượng rác thải không nguy hại sẽ được sử dụng để sản xuất phân compost, trong khi phần còn lại sẽ được chôn lấp tại các ô chôn lấp của bãi rác Long Mỹ.
Số liệu chi tiết được trình bày tại Phụ lục 2, Bảng PL2.2
5.1.1.2.4 Công suất và thời gian hoạt động của các ô chôn lấp
Bãi rác Long Mỹ áp dụng phương án chôn lấp cho chất thải rắn, trong đó rác hữu cơ được chế biến thành phân compost và vật liệu tái chế được thu hồi Phần còn lại sẽ được chôn lấp tại các ô chôn lấp, được đầm nén theo từng lớp Dự án dự kiến xây dựng 3 ô chôn lấp với quy mô và khả năng trữ rác cụ thể như trong bảng trình bày.
Bảng 5.2 Công suất của bãi rác Long Mỹ
STT Các hạng mục Ô chôn lấp rác
Số 3 (IIA) Số 1 (IIC) Số 2 (IIC)
1 Diện tích ô chôn lấp rác (m 2 ) 62.223 70.275 65.086
2 Độ cao trung bình của ô chôn lấp (m) 17,00 14,60 16,25
4 Công suất chứa chất thải rắn (m 3 )
(không bao gồm 15% công suất là vật liệu che phủ rác)
Nguồn: Công ty CDM International Inc (2011)
Thời gian hoạt động của các ô chôn lấp tại bãi rác Long Mỹ phụ thuộc vào quy trình quản lý chất thải rắn, bao gồm phân loại rác tại nguồn, sử dụng rác hữu cơ để chế biến phân compost, thu hồi và tái chế phế liệu, đầm nén rác tại chỗ, cùng với việc che phủ chất thải rắn hàng ngày và che phủ cuối cùng Luận văn giả định rằng công tác quản lý chất thải rắn được thực hiện đầy đủ qua các khâu, với tỷ trọng đầm nén rác tại chỗ đạt 800 kg/m³ theo thiết kế.
Dự báo hàng năm về lượng chất thải rắn không nguy hại sẽ được chôn lấp, cùng với công suất hoạt động của các ô chôn lấp, giúp xác định thời gian hoạt động cụ thể cho các ô này theo Phụ lục 2, Bảng PL2.3.
5.1.1.3 Xác định số thu tài chính của Dự án
Dự án thu tài chính từ nhiều nguồn, bao gồm phí vệ sinh rác thải, doanh thu từ bán phế liệu thu hồi, doanh thu từ việc bán phân compost, và trợ giá từ UBND thành phố Quy Nhơn.
5.1.1.3.1 Số phí vệ sinh rác thải hàng năm
Phân tích rủi ro
Dự án đối mặt với nhiều rủi ro từ các thông số liên quan, vì vậy việc phân tích độ nhạy là cần thiết để xác định ảnh hưởng của các yếu tố này đến giá trị hiện tại ròng và suất sinh lợi nội tại Luận văn tập trung vào các thông số có tác động lớn như mức phí vệ sinh rác thải, chi phí đầu tư, chi phí thu gom rác thải, giá bán phân compost và chi phí sản xuất phân compost để thực hiện phân tích độ nhạy.
5.2.1.1 Phân tích độ nhạy một chiều 5.2.1.1.1 Phân tích độ nhạy theo mức phí vệ sinh
Mức phí vệ sinh rác thải là thông số có ảnh hưởng lớn đến tính khả thi tài chính của Dự án
Mức phí vệ sinh rác thải tại thành phố Quy Nhơn hiện nay được quy định bởi UBND tỉnh Bình Định Để đánh giá ảnh hưởng của mức phí này đến giá trị hiện tại ròng tài chính của Dự án (FNPV DA) và chủ sở hữu (FNPV CSH), luận văn giả định các thông số khác không thay đổi và phân tích sự gia tăng của mức phí vệ sinh rác thải bình quân từ 30% đến 116% Kết quả phân tích được thể hiện trong Bảng 5.9.
Bảng 5.9 Phân tích độ nhạy theo mức phí vệ sinh
Tỷ lệ thay đổi mức phí vệ sinh rác thải
Mức phí vệ sinh rác thải
FNPV DA (triệu đồng) -141.873 -141.873 -141.873 -141.873 -44.103 0 FNPV DA - trừ trợ giá
(triệu đồng) -801.929 -593.681 -386.717 -179.753 -44.103 0 FNPV CSH (triệu đồng) -50.144 -50.144 -50.144 -50.144 0 24.562 FNPV CSH - trừ trợ giá
Kết quả từ Bảng 5.9 cho thấy rằng khi phí vệ sinh rác thải bình quân trên 1 tấn tăng từ 30% đến 90%, FNPV DA và FNPV CSH không thay đổi Tuy nhiên, khi phí vệ sinh tăng lên 110% (406 ngàn đồng/tấn), FNPV CSH bằng 0, và khi tăng lên 116% (419 ngàn đồng/tấn), FNPV DA cũng bằng 0 Sự không thay đổi của FNPV DA và FNPV CSH trong khoảng tăng phí từ 30% đến 90% là do trợ giá từ Ngân sách Nhà nước bù đắp cho chênh lệch giữa phí vệ sinh và chi phí thực hiện dịch vụ Chỉ khi doanh thu từ phí vệ sinh đủ để bù đắp chi phí dịch vụ, FNPV DA và FNPV CSH mới bị ảnh hưởng Phân tích thêm cho thấy sau khi loại trừ trợ giá, FNPV DA và FNPV CSH chịu tác động mạnh từ việc tăng phí vệ sinh, với sự cải thiện rõ rệt khi phí vệ sinh tăng lên.
5.2.1.1.2 Phân tích độ nhạy theo chi phí đầu tư
Chi phí đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tính khả thi của Dự án Luận văn phân tích ảnh hưởng của chi phí đầu tư đến FNPVDA và FNPVCSH, giả định các thông số khác không thay đổi Cụ thể, chi phí đầu tư được xem xét từ mức không bao gồm thuế VAT và chi phí dự phòng (giảm 63.874 triệu đồng) đến trường hợp thuế VAT hoặc chi phí dự phòng tăng gấp đôi (tăng thêm 25.550 triệu đồng hoặc 63.874 triệu đồng) Kết quả phân tích được trình bày chi tiết trong Bảng 5.10.
Bảng 5.10 Phân tích độ nhạy theo chi phí đầu tư
Thay đổi chi phí đầu tư mới -63.874 -38.323 -25.550 +25.550 +38.323 Chi phí đầu tư (triệu đồng) 326.066 262.192 287.743 300.516 351.616 364.389
Kết quả từ Bảng 5.10 chỉ ra rằng khi chi phí đầu tư mới không bị thuế VAT cho phần xây dựng, máy móc, thiết bị và chi phí dự phòng bằng 0, thì FNPV CSH dương và FNPV DA tăng lên Tuy nhiên, nếu thuế VAT hoặc chi phí dự phòng tăng, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả tài chính của dự án.
5.2.1.1.3 Phân tích độ nhạy theo chi phí thu gom rác thải
Chi phí thu gom rác thải là một phần quan trọng trong tổng chi phí dịch vụ vệ sinh rác thải tại thành phố Quy Nhơn, được xác định theo định mức của UBND tỉnh Bình Định Để đánh giá tác động của chi phí này đến FNPV, luận văn giả định các thông số khác không thay đổi và xem xét biến động của chi phí thu gom rác thải bình quân từ -20% đến +10% Kết quả phân tích được trình bày chi tiết trong Bảng 5.11.
Bảng 5.11 Phân tích độ nhạy theo chi phí thu gom rác thải
Tỷ lệ thay đổi chi phí thu gom rác thải
Chi phí thu gom rác thải (ngàn đồng/tấn rác) 203 163 183 213 224
FNPV DA (triệu đồng) -141.873 -148.643 -145.279 -140.237 -138.391 FNPV DA - trừ trợ giá (triệu đồng) -801.929 -658.282 -729.672 -836.645 -875.835
FNPV CSH (triệu đồng) -50.144 -53.837 -52.002 -49.250 -48.241 FNPV CSH - trừ trợ giá (triệu đồng) -421.447 -341.259 -381.094 -440.847 -462.756
Kết quả từ Bảng 5.11 cho thấy rằng khi chi phí thu gom rác thải thay đổi từ -20% đến +10%, FNPV DA và FNPV CSH không thay đổi đáng kể Tuy nhiên, khi chi phí thu gom giảm, hiệu quả tài chính của FNPV DA và FNPV CSH lại kém hơn, với giá trị hiện tại ròng âm cao hơn Việc thay đổi mức phí vệ sinh rác thải cũng không tác động nhiều đến FNPV DA và FNPV CSH, chủ yếu do ảnh hưởng của trợ giá từ Ngân sách Nhà nước Để loại trừ ảnh hưởng này, luận văn đã phân tích FNPV DA và FNPV CSH mà không có phần trợ giá Kết quả cho thấy, khi loại trừ trợ giá, FNPV DA và FNPV CSH chịu tác động rõ rệt từ sự thay đổi chi phí thu gom; cụ thể, khi chi phí thu gom giảm, FNPV DA và FNPV CSH được cải thiện.
5.2.1.1.7 Phân tích độ nhạy theo giá bán phân compost
Phân compost là sản phẩm chính của Dự án, và doanh thu từ phân compost đóng góp đáng kể vào dòng ngân lưu của Dự án Do đó, sự thay đổi giá bán phân compost có ảnh hưởng mạnh mẽ đến FNPVDA và FNPVCSH Luận văn giả định các thông số khác của Dự án không thay đổi, đồng thời phân tích tác động của việc tăng giá bán phân compost từ -10% đến 94% đối với FNPVDA và FNPVCSH.
Kết quả phân tích được trình bày trên Bảng 5.12
Bảng 5.12 Phân tích độ nhạy theo giá bán phân compost
Tỷ lệ thay đổi giá bán phân compost
Giá bán phân compost dao động từ 900 đến 1.941 ngàn đồng/tấn, ảnh hưởng trực tiếp đến FNPV DA và FNPV CSH Cụ thể, khi giá phân compost tăng, FNPV DA và FNPV CSH đều có xu hướng cải thiện, trong khi khi giá giảm, các chỉ số này lại xấu đi.
Giá trị hiện tại ròng tài chính của Dự án đạt mức 0 khi giá bán phân compost tăng 94% so với mô hình cơ sở, tương đương với 1.941 ngàn đồng/tấn, trong khi các thông số khác vẫn giữ nguyên.
Phân tích độ nhạy chi phí sản xuất phân compost cho thấy ảnh hưởng rõ rệt đến FNPVDA và FNPVCSH Luận văn giả định các thông số dự án không thay đổi, trong khi chi phí sản xuất phân compost được điều chỉnh từ -20% đến 10% Kết quả chi tiết được trình bày trong Bảng 5.13.
Bảng 5.13 Phân tích độ nhạy theo chi phí sản xuất phân compost
Tỷ lệ thay đổi chi phí sản xuất phân compost
Chi phí sản xuất phân compost (ngàn đồng/tấn rác) 805 644 725 845 886
Kết quả từ Bảng 5.13 cho thấy rằng khi chi phí sản xuất phân compost giảm, FNPV DA và FNPV CSH sẽ cải thiện đáng kể, trong khi khi chi phí tăng, cả hai chỉ số này sẽ giảm.
5.2.1.2 Phân tích độ nhạy hai chiều
5.2.1.2.1 Phân tích độ nhạy hai chiều theo mức phí vệ sinh rác thải và chi phí thu gom rác thải
Mức phí vệ sinh rác thải và chi phí thu gom rác thải có ảnh hưởng trực tiếp và trái ngược đến FNPVDA và FNPVCSH Để đánh giá tác động đồng thời của hai yếu tố này, luận văn giả định các thông số khác của dự án không thay đổi, xem xét sự tăng dần của phí vệ sinh rác thải từ 232 ngàn đồng/tấn lên 387 ngàn đồng/tấn, trong khi chi phí thu gom rác thải giảm từ 183 ngàn đồng/tấn xuống 112 ngàn đồng/tấn Kết quả phân tích cho thấy mối quan hệ giữa hai yếu tố này ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả kinh tế của dự án.
Bảng 5.14 Phân tích độ nhạy hai chiều theo mức phí vệ sinh và chi phí thu gom
FNPV DA (triệu đồng) Mức phí vệ sinh rác thải (ngàn đồng/tấn)
C hi phí thu go m rác thả i (ngàn đồng/ tấn ) 183 -145.279 -145.279 -145.279 -143.372 -40.422
Kết quả từ Bảng 5.14 chỉ ra rằng khi mức phí vệ sinh đạt 349 ngàn đồng/tấn rác thải và chi phí thu gom giảm xuống 122 ngàn đồng/tấn, FNPVDA trở nên dương, cho thấy dự án này khả thi về mặt tài chính.
5.2.1.2.2 Phân tích độ nhạy hai chiều theo mức phí vệ sinh rác thải và giá bán phân compost
Mức phí vệ sinh rác thải và giá bán phân compost ảnh hưởng đồng thời đến giá trị hiện tại ròng của Dự án Luận văn giả định các thông số khác không đổi, xem xét mức phí vệ sinh rác thải tăng từ 232 ngàn đồng/tấn lên 387 ngàn đồng/tấn và giá bán phân compost tăng từ 1.200 ngàn đồng/tấn lên 2.000 ngàn đồng/tấn Kết quả phân tích được trình bày trong Bảng 5.15.
Bảng 5.15 Phân tích độ nhạy hai chiều theo mức phí vệ sinh và giá bán phân compost
FNPV DA (triệu đồng) Mức phí vệ sinh rác thải (ngàn đồng/tấn)
G iá phâ n com po st (ngàn đồng/ tấn ) 1.200 -111.639 -111.639 -111.639 -111.639 -78.901
Phân tích phân phối
Để phân tích phân phối, luận văn xác định sự chênh lệch giữa ENPV và FNPV, sử dụng suất chiết khấu kinh tế EOCK là 8% cho từng dòng ngân lưu Kết quả phân tích được trình bày trong Bảng 5.19 về kết quả phân tích phân phối.
Bảng 5.19 Kết quả phân tích phân phối Đơn vị tiền: triệu đồng Đối tượng Giá trị
Người dân sử dụng dịch vụ vệ sinh 453.277
Công ty TNHH Môi trường Đô thị Quy Nhơn có giá trị hiện tại ròng kinh tế (ENPV) đạt 52.080, trong khi tác động do chênh lệch suất chiết khấu là -22.359 Chi tiết kết quả phân tích phân phối được trình bày tại Phụ lục 12.
Kết quả từ phân tích phân phối cho thấy Dự án tạo ra ngoại tác là 216.312 triệu đồng
Người dân đã tiết kiệm được 453.277 triệu đồng nhờ vào dịch vụ vệ sinh rác thải giá thấp, trong khi chính phủ phải chịu thiệt hại 236.965 triệu đồng.
Phân tích phân phối chỉ ra rằng khoản chênh lệch giữa giá trị hiện tại ròng tài chính chiết khấu theo suất chiết khấu kinh tế và giá trị hiện tại ròng tài chính chiết khấu theo suất chiết khấu tài chính (WACC) là -22.359 triệu đồng Khoản chi phí này là gánh nặng cho phần còn lại của nền kinh tế, do Dự án sử dụng chi phí vốn thực tế thấp hơn 0,1% so với mức 8% mà Dự án cần phải trả cho nền kinh tế.
KẾT QUẢ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT CHÍNH SÁCH
Kết quả phân tích lợi ích và chi phí
Kết quả phân tích kinh tế cho thấy Dự án mang lại hiệu quả kinh tế với giá trị hiện tại ròng là 52.080 triệu đồng, cho thấy tính khả thi của Dự án Với mức chi phí vốn kinh tế thực là 8% và suất sinh lợi nội tại kinh tế đạt 11,79%, Dự án hứa hẹn sẽ mang lại lợi ích ròng dương cho toàn bộ nền kinh tế đất nước khi được triển khai.
Phân tích tài chính cho thấy Dự án không khả thi, với giá trị hiện tại ròng tài chính là -141.873 triệu đồng, thấp hơn 0 Suất sinh lợi nội tại tài chính thực là -7,57%, cũng nhỏ hơn chi phí vốn bình quân trọng số thực.
Dự án có giá trị hiện tại ròng tài chính là -50.144 triệu đồng, cho thấy suất sinh lợi nội tại tài chính thực là âm Theo quan điểm của chủ đầu tư, tỷ lệ hoàn vốn của dự án chỉ đạt 0,1%.
Phân tích phân phối cho thấy người dân hưởng lợi 453.277 triệu đồng từ dịch vụ vệ sinh rác thải với mức giá thấp, trong khi chính phủ chịu thiệt hại 236.965 triệu đồng.
Thông qua mô hình cơ sở phân tích kinh tế, tài chính và phân phối, luận văn đã giải quyết các câu hỏi nghiên cứu ở Chương 1 Dự án quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn cho thấy tính khả thi về mặt kinh tế, nhưng không khả thi về mặt tài chính Người dân sử dụng dịch vụ vệ sinh rác thải là nhóm đối tượng hưởng lợi lớn nhất từ dự án này.
UBND tỉnh Bình Định nên tiếp tục triển khai Dự án và cần có biện pháp hỗ trợ để tăng hiệu quả về mặt tài chính của Dự án.
Đề xuất chính sách
Để tối ưu hóa lợi ích từ dịch vụ vệ sinh rác thải tại thành phố Quy Nhơn, UBND tỉnh Bình Định cần triển khai Dự án Quản lý chất thải rắn.
Dự án hiện tại không đạt hiệu quả tài chính, điều này gây khó khăn trong việc thu hút các nhà đầu tư tư nhân Do đó, UBND tỉnh Bình Định cần xem xét và áp dụng các chính sách hỗ trợ tài chính nhằm nâng cao hiệu quả dự án, giúp các nhà đầu tư có thể thu hồi vốn khi tham gia đầu tư.
Hỗ trợ tài chính cho Dự án cần dựa trên việc chia sẻ lợi ích giữa các đối tượng hưởng lợi Phân tích xã hội chỉ ra rằng nhóm hưởng lợi chính từ Dự án là những người sử dụng dịch vụ vệ sinh rác thải.
Các chính sách lần lượt được xét đến là tăng mức phí vệ sinh rác thải, gia tăng giá trị từ hoạt động sản xuất, tiêu thụ phân compost
Chính sách đầu tiên đề xuất tăng mức phí vệ sinh rác thải, nhằm điều chỉnh mức phí từ năm 2007 đến nay, vốn duy trì ở mức thấp và không bù đắp đủ chi phí nhà nước chi ra Cần có lộ trình thích hợp để nguồn thu từ phí vệ sinh trở thành nguồn bù đắp chính cho chi phí đầu tư và hoạt động của dự án, giảm dần trợ giá từ ngân sách nhà nước, đồng thời thu hút đầu tư tư nhân vào dịch vụ vệ sinh rác thải Để khuyến khích các nhà đầu tư tham gia, hai phương án được đưa ra nhằm giảm thiểu nguồn trợ giá từ ngân sách.
Phương án 1 đề xuất tăng mức phí vệ sinh rác thải một lần vào năm 2012, với mức tăng 116% lên 419 ngàn đồng/tấn rác thải Phân tích độ nhạy cho thấy, nếu mức phí này chỉ được điều chỉnh theo lạm phát trong các năm tiếp theo, Dự án sẽ khả thi về mặt tài chính.
Phương án 2 đề xuất điều chỉnh tăng mức phí vệ sinh rác thải theo từng năm hoạt động của dự án Kết quả phân tích cho thấy việc điều chỉnh này sẽ được thực hiện bắt đầu từ năm
Kể từ khi dự án bắt đầu hoạt động vào năm 2015, mức tăng phí vệ sinh rác thải hàng năm khoảng 11% cùng với tình hình lạm phát đã cho thấy tính khả thi về mặt tài chính của dự án.
Phương án 1, với việc tăng mức phí vệ sinh rác thải quá cao vào năm 2012, sẽ gặp phải sự phản ứng mạnh mẽ từ người sử dụng dịch vụ và xã hội Vì vậy, tác giả đã đề xuất phương án 2.
Chính sách thứ hai là gia tăng giá trị đối với hoạt động sản xuất, tiêu thụ phân compost
Phân compost đang ngày càng được nông dân ưa chuộng nhờ giá cả hợp lý, nhưng việc áp dụng vẫn còn hạn chế do thiếu hiểu biết về lợi ích của nó trong nông nghiệp Để khắc phục tình trạng này, UBND tỉnh Bình Định cần triển khai các chính sách hỗ trợ cho Công ty TNHH Môi trường Đô thị nhằm nâng cao nhận thức và khuyến khích sử dụng phân compost hiệu quả hơn trong sản xuất nông nghiệp.
Quy Nhơn đang tích cực thúc đẩy hoạt động sản xuất và tiêu thụ phân compost thông qua việc tuyên truyền và quảng bá lợi ích của việc sử dụng loại phân này Điều này không chỉ nâng cao nhận thức của người dân về giá trị của phân compost mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty mở rộng hệ thống tiêu thụ, góp phần vào sự phát triển bền vững của nông nghiệp địa phương.
Ý nghĩa thực tiễn của Đề tài
Luận văn này nghiên cứu tính khả thi về kinh tế, tài chính và xã hội của dự án quản lý chất thải rắn tại thành phố Quy Nhơn, với mục tiêu ứng dụng thực tiễn Tác giả hy vọng rằng các cấp có thẩm quyền sẽ sử dụng luận văn như một tài liệu tham khảo quan trọng để hỗ trợ quyết định trong quá trình triển khai dự án.
Hạn chế của đề tài
Luận văn chưa thu thập đầy đủ thông tin cần thiết để tính toán các hệ số chuyển đổi và chưa đánh giá toàn diện các tác động phát sinh từ Dự án.
Khảo sát mức sẵn lòng chi trả cho dịch vụ vệ sinh rác thải chỉ được thực hiện trong các hộ gia đình có và không có kinh doanh tại thành phố Quy Nhơn Do đó, kết quả nghiên cứu trong Luận văn có thể không phản ánh chính xác toàn bộ thực tế của nền kinh tế.
