Bối cảnh nghiên cứu
mà xả thải trực tiếp ra môi trường, mang đến nguy cơ cao gây ô nhiễm nguồn nước
Các NMN Thủ Đức là những nhà máy có công suất lớn nhất trong hệ thống các nhà máy cấp nước phục vụ cho khu vực Thành phố Hồ Chí Minh (Tp.HCM) Hiện nay, bùn thải từ các nhà máy này được xả thẳng ra sông Đồng Nai Và lượng bùn thải từ các NMN gia tăng theo kế hoạch mở rộng và đầu tư mới các nhà máy cấp nước Khối lượng bùn thải trung bình từ các NMN Thủ Đức đến năm 2025 có thể đạt mức 117.364 tấn bùn khô/năm Bản thân bùn thải chứa nhiều thành phần chất ô nhiễm như các kim loại nặng As, Pb, Zn, Fe…; do đó một khối lượng bùn thải lớn như trên sẽ là những nguồn gây ô nhiễm đến môi trường tiếp nhận
Nhận thấy nguy cơ gây ô nhiễm cao, UBND Tp.HCM đã giao cho Tổng Công ty Cấp nước Sài Gòn (SAWACO), phối hợp với đơn vị tư vấn là Công ty Camp Dresser & McKee International Inc (CDM) nghiên cứu dự án Khu Xử lý bùn từ Các Nhà máy nước Thủ Đức, trong luận văn này được gọi là Khu Xử lý bùn Hiện nay dự án đang trong quá trình hoàn thiện báo cáo nghiên cứu khả thi để trình các Cơ quan chức năng thẩm định và phê duyệt
Tuy nhiên, với bối cảnh chính sách hiện nay, dự án sẽ có thể đối mặt với các khó khăn sau đây:
Thứ nhất là khó khăn về khía cạnh tài chính Vì xử lý bùn thải từ NMN là một vấn đề hoàn toàn mới ở Việt Nam, chưa có một mức giá xử lý để tham chiếu nên việc xác định mức giá hợp lý là một nhiệm vụ khó khăn cho dự án
Thứ hai, Việt Nam chưa có một văn bản pháp luật nào quy định liên quan đến bùn thải và quản lý bùn thải từ các NMN Cho đến thời điểm hiện tại 06/2012, bùn thải từ các NMN Thủ Đức không nằm trong diện cần phải được xử lý trước khi thải bỏ ra môi trường theo quy định của Pháp luật Việt Nam Đồng thời, việc xả bỏ bùn thải từ các NMN cũng chưa phải đóng phí bảo vệ môi trường; các NMN chưa phải chịu một sức ép nào về mặt pháp luật cũng như tài chính để phải xử lý bùn thải
Với những khó khăn trên, vấn đề đặt ra là nên áp dụng đơn giá xử lý bùn thải bao nhiêu là phù hợp và để dự án sớm được triển khai, mang lại những ngoại tác tích cực cho môi trường và cộng đồng.
Mục tiêu nghiên cứu
Khía cạnh tài chính của dự án sẽ được xem xét thông qua việc xác định mức giá xử lý phù hợp cho dự án
Dự án sẽ được xem xét trên cơ sở phân tích lợi ích và chi phí, đánh giá tính hiệu quả mà dự án mang lại cho toàn nền kinh tế.
Câu hỏi nghiên cứu
(1) Căn cứ vào phân tích khả thi tài chính thì đơn giá xử lý bùn bằng bao nhiêu để SAWACO sẵn sàng đầu tư cho hoạt động xử lý bùn?
(2) Căn cứ vào phân tích khả thi kinh tế, thì mức đơn giá xử lý bùn kinh tế mà tại đó NPV kinh tế bằng 0 có khả thi và phù hợp?
Cấu trúc của luận văn
Chương 1 Giới thiệu Giới thiệu một cách cơ bản bối cảnh nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu của luận văn Trên cơ sở đó xác định câu hỏi nghiên cứu cần phải trả lời, cũng như cấu trúc của luận văn để thực hiện các mục tiêu nghiên cứu trên
Chương 2 Tổng quan Dự án và Phương pháp luận
Mô tả các thông tin cơ bản của dự án cũng như thực trạng xử lý bùn thải từ các NMN Thủ Đức Ước lượng khối lượng bùn thải trong tương lai Trình bày khung phân tích cho luận văn
Chương 3 Phân tích tài chính,
Tiến hành xác định các lợi ích và chi phí trên quan điểm tài chính của dự án Lập dòng ngân lưu và tiến hành phân tích độ nhạy, rủi ro
Xác định đơn giá xử lý bùn
Chương 4 Phân tích kinh tế Tiến hành xác định các lợi ích và chi phí trên quan điểm nền kinh tế của dự án Lập dòng ngân lưu và tiến hành phân tích rủi ro, phân tích độ nhạy
Xác định đơn giá xử lý bùn kinh tế Phân tích và đánh giá tính khả thi của đơn giá vừa xác định được
Chương 5 Kết luận và Khuyến nghị chính sách
Trên cơ sở các kết quả đã phân tích, luận văn đưa ra các đề xuất chính sách, hỗ trợ cho các quyết định về triển khai dự án của Chủ đầu tư.
Giới thiệu dự án
Chủ đầu tư dự án: SAWACO là chủ đầu tư của dự án SAWACO hiện cung cấp nước sạch cho hơn 7 triệu người dân của Tp.HCM, với 4 nhà máy hiện hữu và các nhà máy nước sắp được xây dựng và kết nối vào hệ thống
Vị trí triển khai dự án: Khu Xử lý bùn sẽ được xây dựng trên một khu đất trống được UBND Tp.HCM bàn giao cho các NMN Thủ Đức phục vụ cho Dự án Khu đất này cách NMN khoảng 400m về hướng Đông Bắc (Hình 2.1)
Hình 2.1 Sơ đồ vị trí Khu Xử lý bùn
Nguồn: Tổng Công ty Cấp nước Sài Gòn, Tổ chức Thương mại và Phát triển Hoa Kỳ (2011), Báo cáo Nghiên cứu Khả thi cho Khu Xử lý bùn từ các Nhà máy Xử lý nước
Các hạng mục, cấu phần chính của dự án: dự án gồm 2 cấu phần chính, khu chứa bùn (bể điều hoà, bể lắng trong, các trạm bơm) và trung tâm xử lý bùn (bể chứa, bể cô đặc trọng lực, thiết bị tách nước)
Công nghệ của dự án: Bùn thải phát sinh từ bể lắng và bể lọc của các NMN sẽ được thu gom về bể điều hoà để đi đến các khâu xử lý tiếp theo với mục tiêu là loại bỏ lượng nước dư thừa trong bùn Công nghệ được chọn bao gồm 2 quy trình diễn ra nối tiếp nhau là cô đặc trọng lực và lọc ép băng chuyền Bể cô đặc trọng lực vận hành giống bể lắng, tại đây bùn lắng xuống đáy do trọng lực và nước được tách chảy ra máng tràn Bùn có thể được cô đặc từ nồng độ chất rắn 3% lên đến 30% Bùn sau cô đặc được đưa tới máy lọc ép băng chuyền, và được tháo nước liên tục khi bị ép dưới áp lực của các bánh lăn Bánh bùn được tách nước có thể đạt nồng độ chất rắn từ 60% - 80% Mô hình công nghệ dự án thể hiện như Hình 2.2
Hình 2.2 Mô hình công nghệ của dự án
Nguồn: Tổng Công ty Cấp nước Sài Gòn, Tổ chức Thương mại và Phát triển Hoa Kỳ (2011), Báo cáo Nghiên cứu Khả thi cho Khu Xử lý bùn từ các Nhà máy Xử lý nước
Chi phí đầu tư: Chi phí đầu tư theo giá năm 2011 cho dự án là 27.523.691 USD
Tổng chi phí đầu tư 27.523.691 USD
Chi phí xây dựng 8.320.000 USD
Chi phí thiết bị 12.943.000 USD
Chi phí tư vấn 2.126.300 USD
Tiến độ triển khai dự án: Dự án Khu Xử lý bùn sẽ được phân kỳ thực hiện trong hai giai đoạn:
* Phân kỳ thứ nhất, từ tháng 01/2014 đến tháng 01/2018: Xây dựng các khu chức năng xử lý bùn cho NMN Thủ Đức giai đoạn 1, 2, 3&4 Xử lý một lượng bùn với tổng khối lượng khoảng 98.089 kg bùn khô/ngày
* Phân kỳ thứ hai, từ tháng 01/2022 đến tháng 01/2025: Xây dựng các khu chức năng xử lý bùn cho NMN Thủ Đức giai đoạn 5, xử lý thêm một lượng bùn khoảng 19.275 kg bùn khô/ngày
2.1.2 Phạm vi dự án Khu Xử lý bùn được triển khai nhằm xử lý bùn thải từ hai NMN hiện hữu là NMN Thủ Đức (giai đoạn 1), NMN BOO Thủ Đức (giai đoạn 2) và cho các giai đoạn mở rộng, nâng cấp các NMN sau đó (giai đoạn 3, 4, 5)
Phạm vi của dự án hiện tại chỉ dừng đến công đoạn loại bỏ nước khỏi bùn thải, các phương án tận dụng hoặc thải bỏ bánh bùn sau khi loại nước sẽ được đề cập ở các nghiên cứu sau
2.1.2.1 Nhà máy nước Thủ Đức NMN Thủ Đức thuộc quyền quản lý của SAWACO, được đầu tư xây dựng vào năm 1974
Năm 1995, công suất của NMN được nâng lên 650.000 m 3 /ngày, và đến năm 2004 được Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) tài trợ cho dự án cải tạo, nâng cấp tăng công suất lên 750.000 m 3 /ngày như hiện nay
Vị trí: NMN Thủ Đức đặt tại phường Linh Trung, Thủ Đức, cách trung tâm Tp.HCM khoảng 16 km về hướng Đông Bắc
Nguồn nước thô: Nguồn nước thô được lấy từ sông Đồng Nai, từ trạm bơm Hoá An trên sông Đồng Nai, cách NMN khoảng 12 km
Hệ thống xử lý bùn hiện hữu: Các bể lắng hiện hữu của NMN Thủ Đức có đáy bằng và không có thiết bị cào bùn Thông thường, bùn lắng sẽ được xả bỏ khi lớp bùn cao cách mặt nước khoảng 2m, chảy vào một cửa cống và từ đó chảy ra ngoài khu vực Nhà máy, tới một nhánh của Suối Cái, cuối cùng chảy tới khu vực hạ nguồn sông Đồng Nai, tại Quận 9, Tp.HCM
2.1.2.2 Nhà máy nước BOO Thủ Đức Khởi công xây dựng vào năm 2006 và bắt đầu vận hành từ ngày 30/4/2009 với công suất thiết kế 300.000 m 3 /ngày NMN BOO Thủ Đức thuộc quản lý của liên doanh gồm 6 Nhà đầu tư:
Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Tp.HCM, Tổng Công ty Xây dựng số 1, Quỹ Đầu tư Phát triển Đô thị Tp.HCM, Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh, Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức và Công ty Cổ phần Nước và Môi trường
Vị trí: NMN BOO Thủ Đức nằm giáp với NMN Thủ Đức về hướng Bắc, thuộc địa phận phường Linh Trung, quận Thủ Đức
Nguồn nước thô: nước thô được bơm từ sông Đồng Nai, tại trạm bơm Hoá An, cách NMN khoảng 12 km
Hệ thống xử lý bùn hiện hữu: Các bể lắng của NMN BOO Thủ Đức được trang bị hệ thống cào bùn tự động nên cách 3 giờ, bùn thải sẽ được tự động thải bỏ ra mương dẫn về bể lưu trữ bùn Tại bể lưu trữ bùn có bố trí 2 hệ thống bơm chìm với các sensor tự động, sẽ tự động bơm bùn vào đường ống xả vào cùng cửa cống đổ ra Suối Cái của NMN Thủ Đức
Khung phân tích
Dự án sẽ được phân tích và đánh giá trên cả khía cạnh tài chính và kinh tế 2.2.1 Phân tích tài chính
Trên khía cạnh tài chính, sử dụng khung phân tích lợi ích và chi phí tài chính để đề xuất đơn giá xử lý bùn, đảm bảo tính khả thi về tài chính của dự án Cụ thể, đơn giá đề xuất dựa trên căn cứ đảm bảo NPV tài chính của dự án dương, các NMN chấp nhận trả mức phí này và mức tăng thêm của giá nước sạch do chi phí xử lý bùn sẽ vẫn đảm bảo trong khả năng chi trả của người tiêu dùng
Bảng 2.2 Mô tả các hạng mục lợi ích và chi phí tài chính
+ Doanh thu xử lý bùn
- Chi phí vận hành o Chi phí điện o Chi phí nước o Chi phí bảo trì o Chi phí nhân công o Chi phí quản lý o Chi phí khác
- Thuế thu nhập doanh nghiệp
- Chi phí đầu tư o Chi phí xây dựng o Chi phí thiết bị o Chi phí tư vấn o Chi phí dự phòng Ngân lưu tài chính ròng = Lợi ích – chi phí
NPV = Chiết khấu dòng ngân lưu tài chính ròng theo Chi phí vốn bình quân trọng số WACC Phân tích tài chính sẽ sử dụng hai tiêu chí là NPV tài chính và IRR tài chính để đánh giá
NPV (Net Present Value) chính là giá trị hiện tại của ngân lưu ròng, giá trị này được xác định bằng giá trị hiện tại của ngân lưu vào trừ giá trị hiện tại của ngân lưu ra theo một suất chiết khấu thích hợp Vì dòng ngân lưu thể hiện chi phí/lợi ích tại các thời điểm khác nhau trong suốt vòng đời của dự án nên các dòng ngân lưu sẽ được chiết khấu về cùng một thời điểm để làm cơ sở xác định được giá trị lợi ích ròng của dự án
IRR (Internal Rate of Return) là suất chiết khấu làm cho NPV của dự án bằng 0 IRR cũng là một tiêu chí thẩm định dự án và nó cùng với NPV là hai cơ sở để ra quyết định
Hai tiêu chí này được xác định bởi các công thức sau đây:
Bi: lợi ích tài chính ở năm thứ i
Ci: chi phí tài chính ở năm thứ i rf: suất chiết khấu n: số năm dự án Bên cạnh đó, hệ số an toàn trả nợ (Debt Service Converage Ratio, DSCR) cũng là một tiêu chí để đánh giá khả năng trả nợ của dự án DSCR hàng năm được xác định bằng khoản tiền mặt sẵn có để trả nợ chia cho ngân lưu trả nợ của năm đó DSCR nhỏ hơn 1 thì dự án không tạo đủ ngân lưu để trả nợ
Suất chiết khấu được sử dụng cho phân tích tài chính là chi phí vốn bình quân trọng số (Weighted Average, Cost of Capital_ WACC) Vì dự án đặc thù 100% là vốn vay, nên chi phí vốn bình quân trọng số chính bằng suất chiết khấu của dòng ngân lưu nợ vay hợp nhất; đồng thời, luận văn chỉ phân tích các dòng ngân lưu trên quan điểm tổng đầu tư
2.2.1 Phân tích kinh tế Phân tích kinh tế tiến hành đánh giá dự án trên quan điểm của cả nền kinh tế, xác định lợi ích ròng mà dự án mang lại cho nền kinh tế Các lợi ích ròng được đo lường bằng cách so sánh giữa kịch bản có và không có dự án Đơn giá xử lý bùn kinh tế sẽ được xác định trên cơ sở sao cho NPV kinh tế bằng 0
Các lợi ích kinh tế sẽ được ước lượng cho mức giảm chi phí vận hành từ tuần hoàn và tận dụng một lượng nước đáng kể từ dự án cho hệ thống xử lý nước cấp Bên cạnh đó, lợi ích kinh tế còn từ mức giảm thiệt hại do ô nhiễm nguồn nước khi có dự án so với trường hợp không có dự án Và lợi ích kinh tế từ việc giảm tình trạng bồi lắng dòng sông
Chi phí kinh tế sẽ được tính từ việc chuyển đổi chi phí tài chính của đầu tư cố định và chi phí tài chính vận hành, bảo trì
Bảng 2.3 Mô tả các hạng mục lợi ích kinh tế và chi phí kinh tế
Doanh thu xử lý bùn kinh tế Các hạng mục lợi ích kinh tế
+ Lợi ích từ giảm nguy cơ ô nhiễm nước sông + Lợi ích từ giảm tình trạng bồi lắng dòng sông + Lợi ích từ tiết kiệm chi phí khi thu hồi và tái sử dụng nước từ xử lý bùn thải
Các hạng mục chi phí kinh tế
- Chi phí vận hành kinh tế o Chi phí điện o Chi phí nước o Chi phí bảo trì o Chi phí nhân công o Chi phí quản lý o Chi phí khác
- Chi phí đầu tư kinh tế o Chi phí xây dựng o Chi phí thiết bị o Chi phí tư vấn o Chi phí dự phòng Ngân lưu kinh tế ròng = Doanh thu xử lý bùn kinh tế + Tổng lợi ích kinh tế - Tổng chi phí kinh tế
NPV kinh tế = Chiết khấu dòng ngân lưu kinh tế ròng theo Chi phí vốn kinh tế Các tiêu chuẩn đánh giá khía cạnh kinh tế như sau:
- Giá trị hiện tại ròng NPV NPV kinh tế là tiêu chí cơ bản để đánh giá tính khả thi của dự án trên phương diện của toàn bộ nền kinh tế Một dự án được chấp thuận triển khai trên cơ sở NPV kinh tế phải không được âm khi chiết khấu với một suất chiết khấu thích hợp, chính là chi phí cơ hội kinh tế của vốn
NPV kinh tế được xác định bằng công thức sau:
Bi: lợi ích kinh tế ở năm thứ i
Ci: chi phí kinh tế ở năm thứ i re: suất chiết khấu n: số năm hoạt động của dự án
- Suất sinh lợi nội tại IRR Xét trên khía cạnh của nền kinh tế, dự án khả thi khi IRR kinh tế lớn hơn chi phí cơ hội kinh tế của vốn
IRR kinh tế được xác định từ công thức tương quan sau:
Ước lượng khối lượng bùn thải từ các giai đoạn phát triển của các NMN Thủ Đức
2.3.1 Phương pháp ước lượng Khối lượng bùn thải phát sinh là thông số quan trọng, là cơ sở để tính toán, thiết kế qui mô công suất thiết bị cũng như hoạt động của Khu Xử lý bùn Phần lớn bùn từ các NMN được phát sinh từ quá trình keo tụ, do đó thành phần chất rắn lơ lửng trong nước là chỉ số trực tiếp quyết định lượng bùn phát sinh; và nó sẽ được ước lượng dựa trên lượng chất PAC được dùng cho phản ứng keo tụ
Khối lượng bùn thải phát sinh được xác định dựa trên khối lượng dung dịch PAC được sử dụng như là chất keo tụ
S: khối lượng bùn thải ra (kg/ngày) Q: lưu lượng nước thô đầu vào của nhà máy cấp nước (triệu lít/ngày) C: liều lượng dung dịch PAC sử dụng (mg/l)
SS: nồng độ chất rắn lơ lửng trong nước đầu vào của các nhà máy cấp nước (mg/l) A: hoá chất bổ sung, thông thường là vôi (mg/l) Đối với các NMN Thủ Đức, trong quy trình xử lý, vôi được cung cấp bổ sung vào sau các giai đoạn tạo kết tủa và sinh bùn tại bể lắng và bể lọc; nên lượng vôi không có những tác động đến lượng bùn sinh ra Vì thế, bỏ qua thông số A
Hộp 2.1 Giới thiệu về Chất rắn lơ lửng SS (Suspended Solids) Chất rắn lơ lửng trong nước có thể là các hạt chất vô cơ, hữu cơ không hòa tan Các hạt có bản chất vô cơ có thể là các hạt đất sét, phù sa, hạt bùn,… Hạt có bản chất hữu cơ thường là những sợi thực vật, tảo,… Chất rắn lơ lửng thường có trong nước mặt do hoạt động xói mòn
Ngoài các hạt chất lơ lửng có nguồn gốc tự nhiên, nhiều chất rắn lơ lửng còn phát sinh từ các hoạt động sản xuất, sinh hoạt của con người
Chất rắn lơ lửng được xác định bằng cách lọc mẫu nước qua giấy lọc sợi thủy sinh (glass fiber filter) có cỡ lỗ xốp khoảng 1,2 μm hoặc màng polycacbonat, sau đó sấy khô giấy lọc ở nhiệt độ 103 0 C đến 105 0 C và cân để xác định lượng chất rắn lơ lửng
Chất rắn lơ lửng là một chỉ tiêu quan trọng khi đánh giá chất lượng nước Trong nhiều trường hợp, chất rắn lơ lửng còn được sử dụng với ký hiệu là TSS (Total Suspended Solids)
Nguồn: tham khảo từ Phạm Thị Hà, Lê Thị Mùi (2008), Bài Giảng Hóa Môi trường, Đại học Đà Nẵng
2.3.2 Mô tả các số liệu 2.3.2.1 Lưu lượng nước thô đầu vào Lưu lượng nước thô đầu vào sẽ được xác định dựa trên lưu lượng nước cấp sản xuất dự kiến của các NMN Theo kết quả thống kê lưu lượng nước thô đầu vào và lưu lượng nước sạch sản xuất của NMN Thủ Đức trong hai năm 2010, 2011 thì tỷ lệ mối tương quan giữa lưu lượng nước thô/ lưu lượng nước sạch là 1,01 (chi tiết thể hiện ở Phụ lục 2.2, Phụ lục 2.3)
Như vậy, lưu lượng nước thô được xác định bằng công thức: ô= ạ × 1,01 Trong đó:
Qthô: lưu lượng nước thô đầu vào, m 3 /ngày
Qsạch: lưu lượng nước sạch sản xuất, m 3 /ngày Kết quả tính toán lưu lượng nước thô của các NMN Thủ Đức sau các giai đoạn mở rộng được thể hiện ở Bảng 2.4
Bảng 2.4 Lưu lượng nước thô các NMN Thủ Đức, m 3 /ngày
Nhà máy nước Hiện nay 2018 2025
NMN giai đoạn 1 (NMN Thủ đức) 757.500 757.500 757.500
NMN giai đoạn 2 (BOO thủ đức) 303.000 303.000 303.000
Nguồn: Tác giả tính toán từ dữ liệu ở Bảng 2.1.
2.3.2.2 Liều lượng dung dịch PAC sử dụng NMN Thủ Đức và BOO Thủ Đức đều sử dụng PAC làm chất keo tụ Lượng PAC sử dụng tại NMN Thủ Đức được thu thập theo số liệu thống kê hàng tháng trong 2 năm 2010, 2011 Các số liệu từ BOO Thủ Đức được thu thập trong năm 2011 Chi tiết ở Phụ lục 2.1, 2.2 &2.3
Kết quả tính toán liều lượng PAC trung bình sử dụng tại các NMN thể hiện ở Bảng 2.5
Bảng 2.5 Liều lượng PAC sử dụng tại các NMN Thủ Đức
Nhà máy nước 2010 2011 Trung bình
Nguồn: Phòng Kỹ thuật NMN BOO Thủ Đức, Phân xưởng Điều hành NMN Thủ Đức, tháng 3/2012
2.3.2.3 Nồng độ SS trong chất lượng nước thô NMN Thủ Đức và BOO Thủ Đức sử dụng chung nguồn nước thô sông Đồng Nai Hiện nay, các NMN đều tiến hành quan trắc chất lượng nước thô định kỳ Với chỉ tiêu SS, NMN Thủ Đức quan trắc hàng ngày, còn BOO Thủ Đức quan trắc với tần suất hàng tuần Kết quả quan trắc nồng độ SS trong chất lượng nước thô các NMN Thủ Đức được thể hiện chi tiết ở Phụ lục 2.4, 2.5 và 2.6
Từ kết quả quan trắc thu thập được, diễn biến nồng độ SS trong nước thô của NMN Thủ Đức và BOO Thủ Đức được trình bày trong Bảng 2.6
Bảng 2.6 Nồng độ SS trong nước thô các NMN Thủ Đức, mg/l
Thấp nhất Trung bình Cao nhất
Nguồn: Ban Kiểm nghiệm NMN BOO Thủ Đức, Ban Kiểm nghiệm NMN Thủ Đức, tháng 3/2012
Theo Bảng 2.6 cho thấy, mặc dù cùng sử dụng chung nguồn nước thô từ sông Đồng Nai, tuy nhiên nồng độ SS quan trắc được tại 2 NMN có sự chênh lệch Điều này có thể xuất phát từ nguyên nhân do nước thô đi vào BOO Thủ Đức có thời gian lưu tại bể chứa tại NMN Thủ Đức trước khi tự chảy từ NMN Thủ Đức về BOO Thủ Đức có thể xảy ra trường hợp tiếp nhận thêm bụi từ môi trường ngoài Ngoài ra vì tần suất quan trắc của 2 NMN khác nhau và các sai số phân tích cũng có thể là nguyên nhân dẫn đến những sai khác này
2.3.3 Kết quả ước lượng khối lượng bùn thải phát sinh Khối lượng bùn thải phát sinh tại NMN Thủ Đức và BOO Thủ Đức sẽ được ước tính dựa trên số liệu riêng của từng nhà máy Đối với các NMN giai đoạn 3,4,5 vì dự kiến được nâng cấp với công nghệ và công suất cấp nước tương đương với NMN BOO Thủ Đức, đồng thời tất cả các NMN này đều lấy nguồn nước thô từ sông Đồng Nai tại trạm bơm Hoá An nên lượng bùn thải ra từ các giai đoạn 3, 4, 5 được giả định có giá trị bằng lượng bùn thải từ NMN BOO Thủ Đức
Từ các dữ liệu thu thập được, kết quả tính toán khối lượng bùn phát sinh từ các NMN Thủ Đức được thể hiện ở Bảng 2.7
Bảng 2.7 Ước lượng khối lượng bùn thải phát sinh từ các NMN Thủ Đức
Nhà máy nước Đơn vị Hiện nay 2018 2025
NMN giai đoạn 1 (NMN Thủ Đức) kg/ngày 40.264 40.264 40.264
NMN giai đoạn 2 (BOO Thủ Đức) kg/ngày 19.275 19.275 19.275
NMN giai đoạn 3 kg/ngày 19.275 19.275
NMN giai đoạn 4 kg/ngày 19.275 19.275
NMN giai đoạn 5 kg/ngày 19.275
Nguồn: Tác giả tính toán từ các dữ liệu thu thập được
Theo Bảng 2.7, khối lượng bùn thải phát sinh từ các NMN Thủ Đức hiện nay là 59.539 kg bùn khô/ngày, và có thể tăng lên hơn 2 lần, đạt mức 117.364 kg bùn khô/ngày vào năm 2025 Đây chính là lượng bùn đầu vào của dự án Khu Xử lý bùn
Như vậy, bắt đầu với các thông tin cơ bản của dự án, Chương 2 đã khái quát được Khu Xử lý bùn là một dự án xử lý môi trường với nguồn vốn vay 100% (trong đó 90% vay từ ODA và
10% vay từ Chính phủ) Khối lượng bùn phát sinh là thông số đầu vào quan trọng của dự án và được xác định tại từng giai đoạn mở rộng của các NMN Dự án sẽ được đánh giá tính khả thi dựa trên quan điểm của toàn bộ nền kinh tế và dựa trên quan điểm tài chính NPV và IRR là hai tiêu chí cơ bản để đánh giá tính khả thi về kinh tế và tài chính của dự án.
Mô tả các thông số vĩ mô
3.1.1 Tỷ giá Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng của Đồng Việt Nam với Đô la Mỹ ở mức 20.828 VND/USD, áp dụng cho ngày 12/06/2012 theo văn bản số 168/TB-NHNN, ban hành ngày 11/06/2012
3.1.2 Chỉ số lạm phát Chỉ số lạm phát VND và lạm phát USD được xác định dựa theo báo cáo thường niên của IMF
"International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2011" Trong báo cáo này dự báo chỉ số lạm phát đến năm 2016 Chỉ số của các năm kể từ 2017 trở về sau giả định bằng với chỉ số lạm phát năm 2016 Chi tiết xem ở Phụ lục 3.2.
Chi phí tài chính
3.2.1 Chi phí đầu tư Theo mục 2.1.1 ở phần trên thì chi phí đầu tư tài chính dự án tính theo giá năm 2011 Như vậy, chi phí đầu tư sẽ được điều chỉnh theo lạm phát về đến thời điểm phân tích dự án là năm
Với năm 2012 là năm gốc, có chỉ số giá bằng 1, chỉ số giá của năm 2011 được xác định bằng:
Chỉ số giá 2011 = Chỉ số giá 2012/(1 + lạm phát 2012) = 0,99
Tổng chi phí đầu tư tại thời điểm 2011 là 27.523.691 USD, điều chỉnh đến thời điểm năm
Tóm tắt các hạng mục đầu tư của dự án được trình bày ở Bảng 3.1
Bảng 3.1 Các hạng mục đầu tư của dự án, USD
Tổng chi phí đầu tư 27.897.463
Nguồn: Tác giả tính toán điều chỉnh từ các dữ liệu thu thập
3.2.2 Chi phí vận hành Chi phí vận hành của dự án bao gồm chi phí điện, chi phí nước, chi phí lao động, chi phí bảo trì, chi phí quản lý và các chi phí khác Định mức chi phí vận hành được tư vấn CDM xác định trên cơ sở tham khảo có điều chỉnh từ các nhà máy tương tự mà CDM thiết kế tại Hồng Kông, Singapore và được trình bày ở Bảng 3.2
Bảng 3.2 Chi phí vận hành của dự án
Hạng mục Đơn vị Giá trị
Chi phí điện USD/tấn bùn khô 80,5
Chi phí nước USD/tấn bùn khô 0,5
Chi phí bảo trì USD/tấn bùn khô 66,7
Chi phí nhân công USD/tấn bùn khô 14,8
Chi phí quản lý 0,5% tổng chi phí trực tiếp
Chi phí trực tiếp gồm: chi phí điện, chi phí nước, chi phí nhân công
Chi phí khác 0,5% tổng chi phí trực tiếp
Chi phí trực tiếp gồm: chi phí điện, chi phí nước, chi phí nhân công
Nguồn: Tổng hợp từ Tổng Công ty Cấp nước Sài Gòn, Tổ chức Thương mại và Phát triển Hoa Kỳ
(2011), Báo cáo Nghiên cứu Khả thi cho Khu Xử lý bùn từ các Nhà máy Xử lý nước
Cơ cấu vốn của dự án
Nguồn vốn ODA chiếm 90% tổng vốn của dự án, gồm vay từ chính phủ Bỉ và vay từ ADB
Thông tin chi tiết các khoản vay được thể hiện rõ ở Bảng 3.3
Bảng 3.3 Thông tin các khoản vay của dự án
Các khoản vay ODA từ Chính phủ Bỉ ODA từ ADB Vay từ Chính phủ Việt Nam
Giá trị khoản vay 13.118.766 USD 11.988.950 USD 2.789.746 USD
Nguồn: Tổng hợp từ Tổng Công ty Cấp nước Sài Gòn, Tổ chức Thương mại và Phát triển Hoa Kỳ
(2011), Báo cáo Nghiên cứu Khả thi cho Khu Xử lý bùn từ các Nhà máy Xử lý nước http://cafef.vn/2012031609047690ca33/gan-50-trieu-do-la-xu-ly-bun-cac-nha-may-nuoc.chn , truy cập ngày 20/04/2012
Trên cơ sở tiến độ triển khai dự án, giả định tiến độ giải ngân vốn cho dự án như sau:
Bảng 3.4 Tiến độ giải ngân vốn dự án
Phân kỳ Phân kỳ thứ nhất Phân kỳ thứ hai
Nguồn: Tác giả giả định
Dự án sử dụng 100% vốn vay, nên chi phí vốn bình quân trọng số của dự án sẽ chính bằng giá trị IRR của dòng ngân lưu nợ vay hợp nhất, IRR = 3,34%.
Thuế
Dự án sẽ chịu thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp và thuế VAT Mức thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%, VAT 10%.
Kết quả phân tích tài chính
Để xác định được đơn giá xử lý mà tại đơn giá đó NPV bằng 0, sử dụng hàm Goal seek trong Excel cho biến NPV bằng 0 bằng cách thay đổi đơn giá xử lý bùn, xác định được tại đơn giá xử lý bùn bằng 199,08 USD/tấn bùn khô, NPV tài chính của dự án bằng 0
Kết quả phân tích tài chính của dự án được trình bày tóm tắt ở Bảng 3.5
Bảng 3.5 Ngân lưu tài chính của dự án, USD
Năm Doanh thu Chi phí hoạt động
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Ngân lưu tự do của dự án
Nguồn: Tác giả tính toán từ các dữ liệu thu thập
Như vậy, tại mức giá xử lý bùn bằng 199,08 USD/tấn bùn khô, NPV dự án bằng 0 Và với mức giá xử lý bùn này, IRR đạt 3,34% bằng với mức chi phí vốn bình quân trọng số
Các nhà máy nước sẽ chi trả khoản chi phí để xử lý bùn nên chi phí hoạt động của nhà máy nước sẽ tăng lên, dẫn đến mức giá của nước cấp cũng tăng theo Cuối cùng, người tiêu dùng chính là đối tượng chi trả cho chi phí xử lý bùn
Từ mối tương quan giữa lưu lượng nước cấp và lượng bùn dự báo qua các thời kỳ, xác định được cứ trung bình 17,024 m 3 nước sạch được sản xuất thì sẽ làm phát sinh 1 kg bùn khô
Tuy nhiên, theo Báo cáo tình hình hoạt động cấp nước của SAWACO năm 2011, tỷ lệ thất thoát nước trung bình trong năm 2011 là 38,42% Như vậy chỉ có trung bình 10,483 m 3 nước sạch đến tay người tiêu dùng sẽ gánh chịu chi phí xử lý 1kg bùn khô Kết quả tính toán cụ thể trình bày ở Phụ lục 3.1
Với đơn giá xử lý 199,08 USD/tấn bùn khô, khoảng tăng giá nước sạch để trang trải cho chi phí xử lý bùn được xác định bằng:
199,08/(10,483 * 1.000) = 0,019 USD/m 3 nước sạch, tương đương 396 VND/m 3 nước sạch
Mức giá nước sạch trung bình năm 2011 trên địa bàn Tp.HCM theo quyết định 103/2009/QĐ- UBND là 8.700 VND/m 3 , do đó mức giá nước sạch mới sau khi đã cộng thêm chi phí xử lý bùn là 9.096 VND/m 3 nước sạch
Theo Nguyễn Xuân Thành (2011), Nghiên cứu tình huống Nhà máy nước BOO Thủ Đức, mức sẵn lòng chi trả của người tiêu dùng và bằng 11.687 VND/m 3 Như vậy mức giá mới là 9.096 VND/m 3 vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức giá sẵn lòng chi trả của người dân Đơn giá xử lý bùn 199,08 USD/tấn bùn khô là khả thi
Xét hệ số an toàn trả nợ của dự án, ta thấy chỉ có 5 năm (2034 - 2038) là DSCR > 1,2; và 4 năm (2016, 2017, 2026, 2027) DSCR nằm trong khoảng giá trị từ 1 – 1,2 Tất cả 14 năm còn lại đều có chỉ số DSCR nhỏ hơn 1, với giá trị nhỏ nhất là 0,24 vào năm 2023; có nghĩa là những năm này dự án không tạo đủ ngân lưu để trả nợ, dự án không khả thi xét về tỷ lệ an toàn trả nợ.
Phân tích rủi ro
3.7.1 Phân tích độ nhạy đơn giá xử lý bùn
Xử lý bùn thải từ các NMN là một hoạt động chưa từng có tiền lệ tại Việt Nam, do đó chưa có một quy định nào của Nhà nước về đơn giá xử lý bùn thải, cũng như chưa có một mức giá thị trường cho hoạt động này Trong khi đó, chi phí xử lý bùn thải là nguồn thu chính và duy nhất của dự án, sự biến động trong đơn giá xử lý bùn sẽ ảnh hưởng đến tính khả thi của dự án Kết quả phân tích độ nhạy đơn giá xử lý bùn thải theo giá tài chính được trình bày ở Bảng 3.6
Bảng 3.6 Kết quả phân tích độ nhạy đơn giá xử lý bùn thải tài chính Đơn giá xử lý bùn thải tài chính 100 150 199,08 250 300
Ghi chú: “-“ là không xác định
Kết quả cho thấy, NPV tài chính và IRR tài chính của dự án nhạy với biến đơn giá xử lý bùn
NPV tài chính nhận giá trị 0 tại mức giá 199,08 USD/tấn bùn khô Và NPV có giá trị âm đến hơn 37 triệu USD khi đơn giá giảm còn 150 USD/tấn bùn khô
3.7.2 Phân tích độ nhạy chi phí đầu tư Ở mô hình cơ sở, chi phí đầu tư dự kiến được lập theo đơn giá năm 2011, trong khi đến năm
2014 dự án mới đi vào triển khai xây dựng, khi đó đơn giá xây dựng, mức lương cơ bản cũng như các chi phí khác có thể tăng lên hoặc giảm xuống Với biên độ dao động trong khoảng 20% là biên độ dao động phổ biến của các dự án xây dựng ở Việt Nam, kết quả phân tích độ nhạy chi phí đầu tư, tại đơn giá xử lý bùn bằng 199,08 USD/tấn bùn khô được trình bày trong Bảng 3.7
Bảng 3.7 Kết quả phân tích độ nhạy chi phí đầu tư tài chính
Chỉ số Tỷ lệ thay đổi chi phí đầu tư so với mô hình cơ sở
Kết quả phân tích cho thấy, chỉ số NPV và IRR tài chính nhạy với sự biến động của chi phí đầu tư ban đầu Khi chi phí đầu tư tăng 20%, suất sinh lời nội tại IRR giảm chỉ còn 1,90%, bằng 56,9% so với IRR của mô hình cơ sở là 3,34%.
3.7.3 Phân tích độ nhạy chi phí vận hành
Mô hình cơ sở, chi phí vận hành được lập theo đơn giá năm 2011, trong khi đến năm 2018 dự án mới đi vào vận hành; đồng thời sẽ tồn tại những sai số khi điều chỉnh từ chi phí của các nhà máy tương tự tại Hồng Kông, Singapore nên chi phí vận hành có thể tăng lên hoặc giảm xuống Với biên độ dao động trong khoảng 20%, kết quả phân tích độ nhạy chi phí đầu tư, tại đơn giá xử lý bùn bằng 199,08 USD/tấn bùn khô được trình bày trong Bảng 3.8
Bảng 3.8 Kết quả phân tích độ nhạy chi phí vận hành
Chỉ số Tỷ lệ thay đổi chi phí vận hành so với mô hình cơ sở
NPV tài chính 22.938.538 11.806.150 5.930.458 - 5.930.458 - 11.860.917 - 23.930.284 IRR tài chính 8,70% 6,35% 4,94% 1,49% - -
Kết quả phân tích cho thấy, chỉ số NPV và IRR tài chính nhạy với sự biến động của chi phí vận hành Khi chi phí vận hành giảm 20%, NPV đạt giá trị dương 22.938.538 USD, suất sinh lời nội tại IRR tăng hơn 2,6 lần so với IRR của mô hình cơ sở.
3.7.4 Phân tích độ nhạy sản lượng bùn phát sinh Sản lượng bùn được dự báo trên cơ sở nồng độ SS trong nước thô đầu vào và dựa trên lưu lượng PAC sử dụng Trong tương lai, chất lượng nguồn nước sông Đồng Nai có thể bị thay đổi, hoặc các NMN Thủ Đức có thể chuyển sang sử dụng nguồn cung cấp nước thô khác, dẫn đến những biến động về nồng độ SS, cũng như các NMN có thể chuyển sang sử dụng hóa chất keo tụ khác, thay thế cho PAC; lượng bùn phát sinh có thể tăng lên hoặc giảm xuống Với biên độ dao động khoảng 25%, kết quả phân tích độ nhạy lượng bùn phát sinh được trình bày trong Bảng 3.9
Bảng 3.9 Kết quả phân tích độ nhạy thay đổi lượng bùn phát sinh
Chỉ số Tỷ lệ thay đổi lưu lượng bùn phát sinh so với mô hình cơ sở
Kết quả phân tích cho thấy, chỉ số NPV tài chính nhạy với sự biến động của lượng bùn phát sinh Khi lượng bùn phát sinh ít hơn so với dự báo, tính khả thi của dự án sẽ bị giảm đi
3.7.5 Phân tích độ nhạy tỷ lệ lạm phát Các nguồn vốn tài trợ cho dự án là vốn vay USD và thiết bị cũng được nhập khẩu nên sự biến động của tỷ lệ lạm phát USD sẽ ảnh hưởng đến tính khả thi của dự án
Bảng 3.10 Kết quả phân tích kịch bản tỷ lệ lạm phát USD
Kết quả cho thấy, tính khả thi tài chính của dự án nhạy với các kịch bản thay đổi tỷ lệ lạm phát USD Giá trị NPV tài chính biến thiên đồng biến với tỷ lệ lạm phát USD, điều này là bởi vốn tài trợ cho dự án là nguồn vốn vay USD
3.7.6 Phân tích kịch bản Dựa trên kết quả phân tích độ nhạy, tiến hành phân tích kịch bản với các biến đơn giá xử lý bùn, tổng vốn đầu tư và chi phí vận hành Đây là những biến tác động mạnh đến tính khả thi tài chính của dự án và là những biến có thể tác động và kiểm soát
Phân tích tiến hành với ba kịch bản: kịch bản xấu, kịch bản cơ sở và kịch bản tốt
Kịch bản xấu là kịch bản mà các biến sẽ nhận những giá trị làm giảm tính khả thi của dự án
Ngược lại, ở kịch bản tốt, các biến sẽ nhận các giá trị làm tăng tính khả thi của dự án Các giá trị của các kịch bản và kết quả phân tích trình bày trong Bảng 3.11
Bảng 3.11 Kết quả phân tích kịch bản tài chính
Hạng mục Đơn vị Kịch bản xấu Kịch bản cơ sở Kịch bản tốt
Giá trị các biến Đơn giá xử lý bùn USD/tấn bùn khô 100 199,08 300
Tổng mức đầu tư Giá trị so với mô hình cơ sở 120% 100% 80%
Chi phí vận hành Giá trị so với mô hình cơ sở 120% 100% 80%
Kết quả cho thấy, với kịch bản tốt, khi đơn giá xử lý bùn là 300 USD/tấn bùn khô; và chi phí đầu tư, chi phí vận hành được xem xét điều chỉnh chỉ bằng 80% so với mô hình cơ sở, dự án khả thi về tài chính, NPV có giá trị dương 92.701.379 USD, và IRR cũng đạt 21,52%, cao hơn 6,4 lần so với kịch bản cơ sở
3.7.7 Phân tích mô phỏng Monte Carlo Ứng dụng chương trình phân tích rủi ro Crystal Ball thực hiện phân tích rủi ro bằng mô phỏng Monte Carlo để dự báo về xác suất xảy ra của NPV theo sự biến động của các biến rủi ro
Các biến rủi ro trong phân tích mô phỏng theo quan điểm tài chính gồm có đơn giá xử lý bùn, tổng vốn đầu tư và chi phí vận hành Đơn giá xử lý bùn, giả định có phân phối xác suất chuẩn, với giá trị kỳ vọng là giá trị hoán chuyển 199,08 USD/tấn bùn khô, độ lệch chuẩn 19,908
Kết luận về kết quả phân tích tài chính
Thứ nhất, theo mô hình cơ sở, Dự án sẽ khả thi về mặt tài chính ở đơn giá xử lý bùn 199,08 USD/tấn bùn khô Cùng với đó, dựa trên kết quả phân tích mô phỏng Monte Carlo, để SAWACO sẵn sàng đầu tư dự án thì dự án đòi hỏi không chỉ cần khả thi (xác suất NPV dương đạt xấp xỉ 50%), mà dự án còn đòi hỏi vững mạnh về tài chính (xác suất NPV dương cần đạt hơn 70%), vì thế đơn giá xử lý bùn cần phải được điều chỉnh cao hơn, đề xuất ở mức 214 USD/tấn bùn khô, giá nước sinh hoạt mới là 9.125 VND/m 3 , vẫn nằm trong mức sẵn lòng chi trả của người tiêu dùng là 11.687 VND/m 3 Đây chính là vấn đề của câu hỏi chính sách số 1.
Mục tiêu phân tích kinh tế
là cơ sở để quyết định triển khai dự án
Xác định những điều chỉnh cần thiết đối với mức phí bảo vệ môi trường.
Xác định tỷ giá hối đoái kinh tế
Dự án đặc thù các khoản thu và chi được tính bằng cả nội tệ và ngoại tệ, do đó cần phải sử dụng tỷ giá hối đoái để chuyển đổi các dòng ngân lưu về cùng một loại tiền tệ Trong phạm vi luận văn, tiền tệ sử dụng là USD
Tỷ giá hối đoái được sử dụng trong phân tích tài chính gọi là tỷ giá hối đoái tài chính (Financial exchange rate, FER), và được xác định bằng mức tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước quy định Đối với phân tích kinh tế, tỷ giá áp dụng phải phản ánh được chi phí cơ hội của ngoại tệ mà dự án sử dụng hay tạo ra, gọi là tỷ giá hối đoái kinh tế (Shadow exchange rate, SER) Giữa SER và FER có một mức chênh lệch, gọi là hệ số điều chỉnh tỷ giá hối đoái HSE
Hệ số điều chỉnh tỷ giá hối đoái được xác định bằng phương pháp thâm hụt ngoại tệ, với giai đoạn 2006 – 2010 Theo Vũ Công Tuấn (2007), Phân tích kinh tế dự án đầu tư, NXB Tài Chính; hệ số điều chỉnh tỷ giá được xác định theo công thức sau:
HSE = giá trị trung bình cộng của tỷ lệ “Tổng dòng ra/tổng dòng vào” từng năm = 1,0775
Các tính toán được trình bày cụ thể ở Phụ lục 4.1
Mức phí thưởng ngoại hối = HSE – 1 = 7,75%.
Xác định lợi ích kinh tế dự án
Lợi ích từ giảm thiểu ô nhiễm nguồn tiếp nhận bùn thải, cụ thể là sông Đồng Nai
Lợi ích từ việc giảm các tác động bất lợi đến hệ thuỷ sinh của nguồn tiếp nhận
Lợi ích từ giảm tình trạng bồi lắng dòng sông Đồng Nai
Lợi ích từ chi phí tiết kiệm được khi thu hồi và tái sử dụng nước từ quá trình xử lý bùn thải như là nguồn nước thô đầu vào các NMN
4.3.2 Ước lượng các lợi ích kinh tế Trên cơ sở các lợi ích kinh tế được nhận diện ở mục 4.3.1, đi vào giới hạn các lợi ích kinh tế chính có thể ước lượng được trong phạm vi của luận văn
4.3.2.1 Lợi ích từ giảm thiểu ô nhiễm nguồn tiếp nhận bùn thải là sông Đồng Nai Hiện tại, khi chưa có dự án, bùn thải từ các NMN được xả thẳng trực tiếp ra sông Đồng Nai
Các chất ô nhiễm có trong bùn thải, được tích tụ lâu ngày với khối lượng lớn có thể gây ô nhiễm nguồn nước sông Đồng Nai, ảnh hưởng đến hệ thuỷ sinh vật và môi trường Do đó, khi xây dựng khu xử lý bùn, sẽ chấm dứt tình trạng xả trực tiếp bùn ra sông, giảm thiểu ô nhiễm nguồn nước sông Đồng Nai
Phương pháp ước lượng: ước lượng dựa trên mức phí bảo vệ môi trường đối với nước thải
Theo quy định tại Nghị định 67/2003/NĐ-CP về Phí bảo vệ môi trường đối với nước thải, mức phí này là khoản thu thuộc ngân sách nhà nước, sử dụng cho đầu tư mới, nạo vét cống rãnh, duy tu, bảo dưỡng hệ thống thoát nước tại các địa phương Do đó, phí bảo vệ môi trường đối với nước thải khi được xác định đúng mức giá trị có thể được hiểu là chi phí để khắc phục ô nhiễm, phản ánh thiệt hại do ô nhiễm gây ra Định mức phí bảo vệ môi trường đối với nước thải được quy định tại Nghị định 04/2007/NĐ-
CP, được trình bày ở Bảng 4.1
Bảng 4.1 Mức phí bảo vệ môi trường đối với nước thải theo nghị định 04/2007/NĐ-CP
STT Chất gây ô nhiễm Mức thu
(VND/kg chất gây ô nhiễm)
Tên gọi Ký hiệu Tối thiểu Tối đa
1 Nhu cầu oxy hoá học COD 100 300
2 Chất rắn lơ lửng SS 200 400
Nguồn: Nghị định 04/2007/NĐ-CP Sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 67/2003/NĐ-CP ngày 13/06/2003 của Chính phủ về phí bảo vệ môi trường đối với nước thải
Với nguồn tiếp nhận trực tiếp là Suối Cái thuộc địa phận Quận Thủ Đức và nguồn tiếp nhận cuối cùng là hạ nguồn sông Đồng Nai tại quận 9, Tp.HCM; được phân loại thuộc nguồn tiếp nhận loại A, mức phí áp dụng ở giá trị tối đa
Mức phí được xác định theo công thức sau:
Mức phí đối với từng chất gây ô nhiễm được xác định theo công thức sau:
= ượ ướ ℎả ( ) × ℎà ượ ℎâ ô ℎ ê ( / ) × 10 × ứ ℎí ả ệ ô ườ đố ớ ướ ℎả ( / )
Trường hợp nước thải có nhiều chất gây ô nhiễm thì số phí bảo vệ môi trường bằng tổng số phí của từng chất gây ô nhiễm
Mức phí tính toán được tóm tắt ở Bảng 4.2
Bảng 4.2 Tóm tắt mức phí bảo vệ môi trường đối với nước thải
Khối lượng chất ô nhiễm trong bùn thải
Mức phí đối với từng chất ô nhiễm Tổng mức phí thu được
SS Pb SS Pb kg/năm kg/năm VND/năm VND/năm VND/năm
Nguồn: Tác giả tính toán từ dữ liệu thu thập được
4.3.2.2 Lợi ích từ giảm tình trạng bồi lắng sông Đồng Nai Theo kết quả tính toán ở Bảng 2.7, lượng bùn khô từ các NMN thải ra môi trường có thể lên đến 117.364 kg bùn khô/ngày, đây là một khối lượng lớn và được tích luỹ theo thời gian có thể gây tình trạng bồi lắng nguồn tiếp nhận, ảnh hưởng đến dòng chảy của suối Cái và sông Đồng Nai Do đó, các cơ quan quản lý cần phải tiến hành nạo vét định kỳ lượng bùn bồi lắng này Khi dự án Khu Xử lý bùn được triển khai, sẽ chấm dứt tình trạng phát thải bùn trực tiếp ra môi trường, nguy cơ gây bồi lắng dòng sông không còn, không phải chi trả chi phí nạo vét dòng sông
Như vậy, so sánh trường hợp có và không có dự án, lợi ích khi có dự án được ước lượng bằng chi phí tiết kiệm được khi không phải tiến hành nạo vét suối Cái và nạo vét sông Đồng Nai
Trong phạm vi luận văn, đi vào tính toán chi phí nạo vét sông Đồng Nai với giả định lưu lượng bùn bị giữ lại trên dòng suối Cái là không đáng kể Khối lượng nạo vét chính bằng khối lượng bùn phát sinh từ các NMN Thủ Đức
Hoạt động nạo vét gồm hai hạng mục: Nạo vét bùn bằng tàu hút công suất lớn, và sau đó là vận chuyển bùn lẫn tạp chất đi đổ nơi bãi rác công cộng hoặc các khu vực cần san lấp, với cự ly vận chuyển từ 6 – 10km
Chi phí nạo vét sẽ được xác định dựa trên các giải pháp thi công và đơn giá được quy định bởi
Bộ xây dựng Vì quá trình nạo vét chỉ sử dụng các lao động có tay nghê nên chi phí kinh tế được xác định dựa trên chi phí tài chính khi đã loại bỏ các loại thuế Chi tiết xem ở Phụ lục 4.11, 4.12
Kết quả tính toán, định mức chi phí nạo vét kinh tế là 4.312.350 VND/100 m 3 bùn thải Tổng chi phí nạo vét là 309.085.463.682 VND Chi tiết trình bày ở Phụ lục 4.13.
4.3.2.3 Lợi ích từ chi phí tiết kiệm được khi thu hồi một phần nước từ quá trình xử lý bùn thải, sử dụng như là nguồn nước thô đầu vào cho các nhà máy nước cấp
Chi phí tiết kiệm được chủ yếu là chi phí điện năng trong quá trình bơm nước thô từ trạm bơm Hoá An trên sông Đồng Nai đến các NMN Chi phí được xác định dựa vào lưu lượng nước thu hồi được, căn cứ trên công suất của máy bơm tại trạm bơm Hoá An, tính ra được điện năng tiêu thụ tương đương, và chi phí điện năng phải trả
Các thông số kỹ thuật của Máy bơm tại trạm bơm Hoá An được trình bày ở Bảng 4.3
Bảng 4.3 Thông số kỹ thuật máy bơm tại trạm bơm Hoá An
Công suất điện năng tiêu thụ kW 900
Nguồn: Phòng Kỹ thuật, NMN BOO Thủ Đức, 03/2012 Đơn giá điện kinh tế bằng 2.126,21 VND/kWh, tham khảo từ Nguyễn Phú Việt (2010), Phân tích Lợi ích và Chi phí của Điện hạt nhân: Trường hợp Dự án Điện hạt nhân Ninh Thuận
Xác định chi phí kinh tế dự án
Các chi phí sẽ được điều chỉnh theo tỷ giá hối đoái kinh tế và điều chỉnh theo tiền lương kinh tế của lao động Các chi phí gồm:
4.4.1 Chi phí xây dựng Bên cạnh đội ngũ kỹ sư có trình độ chuyên môn cao, dự án cũng sử dụng lao động giản đơn để thực hiện các công việc phụ như: phụ hồ, dọn vệ sinh Lực lượng lao động này chủ yếu là dân ngoại tỉnh, và cả lao động phi chính thức ở thành thị Vì vậy, thành phần chi phí lao động giản đơn trong chi phí xây dựng sẽ được điều chỉnh theo chi phí cơ hội của lao động giản đơn, hay còn gọi là tiền lương kinh tế
Theo Nguyễn Xuân Thành (2011), Nghiên cứu tình huống đường cao tốc Long Thành – Dầu Giây: hệ số điều chỉnh lương lao động không kỹ năng bằng 0,55; và tỷ lệ chi phí lương lao động giản đơn/chi phí xây dựng là 15% Các thông số này sẽ được tham khảo và sử dụng trong phạm vi luận văn
4.4.2 Chi phí thiết bị Thiết bị của dự án chủ yếu được nhập về từ các nhà cung cấp nước ngoài Chi phí thiết bị sẽ được loại trừ thuế, và điều chỉnh theo tỷ phần ngoại thương của hàng hoá
Các hạng mục chi phí trong chi phí thiết bị gồm thuế VAT, thuế nhập khẩu, chi phí xếp dỡ tại cảng và chi phí vận chuyển từ cảng đến dự án
- Mức thuế VAT của thiết bị: 10%
- Dự án xử lý môi trường, mức thuế nhập khẩu thiết bị: 5%
- Chi phí bốc xếp: áp dụng biểu mức phí giá dịch vụ cảng biển của Công ty TNHH Một Thành Viên Cảng Sài Gòn, ban hành kèm theo Quyết định số 840/QĐ-TGD ngày 15/12/2011 của Tổng Giám đốc công ty TNHH Một thành viên Cảng Sài gòn Chi tiết trình bày ở Phụ lục 4.6, Phụ lục 4.7
- Chi phí vận chuyển: được xác định dựa trên 4 yếu tố (chi phí phương tiện vận chuyển, cấp đường vận chuyển, cự ly vận chuyển và loại hàng hoá vận chuyển) Do hiện nay, Tp.HCM không có một quy định về mức cước phí vận chuyển hàng hoá bằng đường bộ nên Chi phí vận chuyển sẽ được căn cứ vào mức phí được quy định trong Quyết định số 89/2000/QĐ-BVGCP ngày 13/11/2000 Quyết định của Trưởng ban Ban vật giá Chính phủ về Cước vận tải hàng hoá bằng ô tô; có điều chỉnh trượt giá theo mức lương cơ bản và chi phí nhiên liệu cho chi phí năm 2012 Chi tiết trình bày ở Phụ lục 4.4, Phụ lục 4.5
- Tỷ phần ngoại thương và hệ số chuyển đổi của chi phí bốc xếp, vận chuyển được tham khảo theo Nguyễn Xuân Thành (2011), Nghiên cứu tình huống Nhà máy thép An Nhơn, và được thể hiện ở Bảng 4.4
Bảng 4.4 Hệ số chuyển đổi và tỷ phần ngoại thương
Stt Chi phí Hệ số chuyển đổi Tỷ phần ngoại thương
Nguồn: Nguyễn Xuân Thành (2011), Nghiên cứu tình huống Nhà máy thép An Nhơn, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright
Hệ số chuyển đổi chi phí thiết bị tính toán được bằng 0,9329 Chi tiết tính toán thể hiện ở Phụ lục 4.8
4.4.3 Chi phí tư vấn xây dựng Đơn vị tư vấn thiết kế là đơn vị tư vấn của nước ngoài, tuy nhiên có một số hạng mục thuê tư vấn phụ trong nước, với tỷ lệ giả định là 7:3 Như vậy tỷ phần ngoại thương của chi phí tư vấn xây dựng là 70%
Hệ số chuyển đổi tính toán được bằng 0,9709 Chi tiết tính toán thể hiện ở Phụ lục 4.9
4.4.4 Chi phí dự phòng Căn cứ vào tỷ trọng vốn đầu tư theo kế hoạch huy động vốn của dự án là 90% vốn ODA và 10% vốn vay của Chính phủ, tỷ phần ngoại thương của chi phí dự phòng là 90%
Hệ số chuyển đổi của chi phí dự phòng tính toán được bằng 0,9753 Chi tiết tính toán thể hiện ở Phụ lục 4.10
4.4.5 Chi phí vận hành Chi phí vận hành kinh tế dự án gồm các hạng mục cơ bản sau:
Chi phí điện: điều chỉnh theo tỷ lệ giữa giá điện kinh tế và giá điện tài chính Giá điện tài chính được lấy bằng đơn giá điện bình quân được quy định trong Thông tư 42/2011/TT- BTC ngày 19/12/2011 của Bộ Công Thương quy định về giá bán điện và hướng dẫn thực hiện
Chi phí nước: được điều chỉnh theo tỷ lệ của giá kinh tế của nước cấp và giá tài chính của nước cấp
Theo Nguyễn Xuân Thành (2011), nghiên cứu về tình huống NMN BOO Thủ Đức thì giá kinh tế của nước cấp chính bằng mức sẵn lòng chi trả của người tiêu dùng và bằng 11.687 VND/m 3
Giá nước cấp tài chính được tham chiếu từ mức giá nước cấp trung bình theo Quyết định 103/2009/QĐ-UBND của UBND Tp.HCM ngày 24/12/2009 về điều chỉnh giá nước sạch trên địa bàn Tp.HCM Giá nước trung bình bằng 8.700 VND/m 3
Chi phí nhân công: dự án đi vào hoạt động, yêu cầu cần sử dụng các lao động lành nghề, có trình độ chuyên môn cao nên mức lương kinh tế bằng mức lương tài chính
Chi phí bảo trì: quá trình bảo trì dự án có sử dụng lao động giản đơn nên cấu phần chi phí lao động giản đơn trong chi phí bảo trì sẽ được điều chỉnh theo chi phí cơ hội của lao động giản đơn, hay còn gọi là tiền lương kinh tế Phương pháp điều chỉnh tương tự như điều chỉnh chi phí xây dựng ở mục 4.4.1
Chi phí quản lý và chi phí khác: tỷ phần ngoại thương là 0% nên hệ số điều chỉnh bằng
Một số thông số khác
"International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2011"
4.5.2 Chi phí vốn kinh tế Chi phí vốn kinh tế xác định trên cơ sở chi phí cơ hội liên quan đến tiêu dùng hiện tại bị trì hoãn và cả đầu tư tư nhân bị bỏ qua (Nguồn: Jekins, G & Harberger (1995), Sách hướng dẫn phân tích Chi phí và Lợi ích cho các quyết định đầu tư).
Chi phí vốn kinh tế được xác định dựa trên sự tham khảo Nghiên cứu của Nguyễn Phi Hùng
(2010), Ước tính chi phí cơ hội kinh tế của vốn ở Việt Nam, Luận văn MPP, mức chi phí vốn kinh tế cho dự án là 8%
4.5.3 Giá kinh tế của đất Giá kinh tế của đất chính là chi phí cơ hội của đất Tuy nhiên, khu đất triển khai dự án hiện là đất trống đã nhiều năm, được UBND Tp.HCM giao cho SAWACO để phát triển hạ tầng cấp nước, cụ thể ở đây là triển khai Khu xử lý bùn từ các NMN Thủ Đức, nên trong phạm vi luận văn, giả định bỏ qua chi phí cơ hội của đất.
Kết quả phân tích kinh tế dự án
Để xác định được đơn giá xử lý kinh tế mà tại đơn giá đó NPV bằng 0, sử dụng hàm Goalseek trong Excel với biến thay đổi là đơn giá xử lý bùn kinh tế, xác định được tại đơn giá xử lý bùn bằng 256,66 USD/tấn bùn khô, NPV kinh tế của dự án bằng 0
Kết quả tóm tắt phân tích kinh tế của dự án được trình bày ở Bảng 4.5
Bảng 4.5 Kết quả phân tích kinh tế dự án, USD
Năm Chi phí vận hành kinh tế
Chi phí đầu tư kinh tế
Doanh thu xử lý bùn
Tổng lợi ích kinh tế
Nguồn: Tác giả tính toán từ các dữ liệu thu thập được
Như vậy, tại đơn giá xử lý bùn kinh tế bằng 256,66 USD/tấn bùn khô, NPV kinh tế dự án bằng
0 Và với mức giá xử lý bùn này, IRR kinh tế bằng 8%, bằng với mức chi phí kinh tế
Kết quả tính toán cho thấy, khoảng tăng giá nước sạch để trang trải cho chi phí xử lý bùn kinh tế bằng 256,66/(10,483 * 1.000) = 0,024 USD/m 3 nước sạch, tương đương 510 VND/m 3 nước sạch
Với mức giá nước sạch trung bình năm 2011 trên địa bàn Tp.HCM là 8.700 VND/m 3 , mức giá nước sạch mới sau khi đã cộng thêm chi phí xử lý bùn kinh tế là 9.210 VND/m 3 nước sạch, vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức giá sẵn lòng chi trả của người dân là 11.687 VND/m 3 Đơn giá xử lý bùn kinh tế 256,66 USD/tấn bùn khô là khả thi, NPV kinh tế bằng 0.
Phân tích phân phối
phân phối ngoại tác với mức đơn giá xử lý bùn tài chính bằng 214 USD/tấn bùn khô và đơn giá xử lý bùn kinh tế bằng 256,66 USD/tấn bùn khô
Dòng tài chính thực sẽ được điều chỉnh từ dòng tài chính danh nghĩa, sau khi điều chỉnh lạm phát Chi tiết trình bày ở Phụ lục 4.18
Kết quả tính toán NPV kinh tế và tài chính thực chiết khấu theo các chi phí vốn kinh tế và chi phí vốn bình quân trọng số WACC thực và phân phối ngoại tác được trình bày ở Bảng 4.6
Bảng 4.6 Kết quả phân tích phân phối, USD
Ngoại tác Chủ đầu tư/công ty cấp nước
Người dân khu vực hạ lưu sông Đồng Nai
Lao động phổ thông của dự án
Phần còn lại của nền kinh tế
Lợi ích từ giảm thiểu ô nhiễm 315.039 3.315.039
Lợi ích từ giảm bồi lắng 2.265.636 2.265.636 2.265.636
Lợi ích từ thu hồi nước 1.587 1.587 1.587
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Tư vấn đầu tư xây dựng và khác 2.041.739 1.593.285 1.546.903 - 46.383 - 46.383
Bảng 4.6 cho thấy, ngoại tác của dự án bằng 7.110.031 USD Và ngoại tác này được phân phối cho các đối tượng: Chủ đầu tư/công ty cấp nước, người dân khu vực hạ lưu sông Đồng Nai, lao động phổ thông tham gia dự án, ngân sách nhà nước và nền kinh tế Tóm tắt lợi ích và thiệt hại của các nhóm đối tượng được thể hiện ở Bảng 4.7
Bảng 4.7 Tóm tắt lợi ích và thiệt hại các nhóm đối tượng, USD
Hộ dân vùng hạ lưu sông Đồng Nai 3.315.039
Chủ đầu tư/Công ty cấp nước 12.537.246
Phần còn lại của nền kinh tế 14.206.313
Kết quả từ Bảng 4.7 cho thấy, một trong những đối tượng được hưởng lợi ích từ dự án là người dân ở khu vực hạ lưu sông Đồng Nai, khi họ không phải chịu ảnh hưởng gián tiếp từ nguồn nước sông bị ô nhiễm Lợi ích nhận được bằng 3.315.039 USD
Nguồn ngân sách nhà nước cũng sẽ được hưởng lợi từ nguồn thu thuế thu nhập doanh nghiệp và không phải bỏ ra chi phí nạo vét Lợi ích nhận được 3.709.677 USD
SAWACO cũng là một đối tượng được hưởng lợi từ dự án, lợi ích nhận được bằng 14.206.313 USD.
Kết luận về kết quả phân tích
Từ các kết quả phân tích ở trên, có thể rút ra các kết luận sau cho phân tích kinh tế dự án:
Thứ nhất, NPV kinh tế của dự án bằng 0 tại mức đơn giá xử lý bùn kinh tế 256,66 USD/tấn bùn khô Và giá nước sạch sẽ phải tăng thêm 510 VND/m 3 để tranh trải cho chi phí xử lý bùn này, mức giá nước sạch mới sau khi tăng lên là 9.210 VND/m 3 nước sạch, vẫn nằm trong mức sẵn lòng chi trả của người dân Đơn giá xử lý bùn kinh tế 256,66 USD/tấn bùn khô là khả thi và phù hợp Đây cũng chính là vấn đề của câu hỏi chính sách số 2
Thứ hai, từ kết quả phân tích phân phối cho thấy, ngoại tác tịch cực mà dự án mang lại là 7.110.031 USD, trong đó hai đối tượng hưởng lợi ích nhiều từ dự án là SAWACO và các hộ dân vùng hạ lưu sông Đồng Nai.
Kết luận
Thứ nhất, theo mô hình cơ sở, để dự án khả thi về tài chính thì cần phải tăng giá nước sạch để bù vào chi phí xử lý bùn, điều này là hết sức khó khăn khi sẽ vấp phải sự phản đối của người tiêu dùng, vì thế SAWACO không có động cơ đầu tư
Thứ hai, kết quả phân tích kinh tế cho thấy, NPV kinh tế của dự án bằng 0 tại mức đơn giá xử lý bùn kinh tế bằng 256,66 USD/tấn bùn khô, và mức đơn giá này khả thi
Thứ ba, kết quả phân tích phân phối cho thấy, dự án tạo ra ngoại tác tích cực cho toàn bộ nền kinh tế, với giá trị ngoại tác bằng 7.110.031 USD.
Khuyến nghị chính sách
Thứ nhất, dự án tạo ra ngoại tác tích cực đồng thời mức đơn giá xử lý bùn kinh tế để NPV kinh tế của dự án bằng 0 là khả thi nên đề xuất triển khai dự án
Thứ hai, cộng thêm một mức phụ thu vào giá nước sạch, cụ thể sẽ cộng thêm 425 VND/m 3 nước sạch Mức cộng thêm này sẽ được sử dụng để trang trải cho chi phí xử lý bùn thải, với đơn giá xử lý 214 USD/tấn bùn khô.
