TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU
Hi ệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại (NHTM) được xem như một loại hình doanh nghiệp, do đó có thể nghiên cứu hiệu quả hoạt động của NHTM trong lĩnh vực tiền tệ Theo lý thuyết hệ thống, hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được hiểu qua hai khía cạnh chính.
Khả năng chuyển đổi các đầu vào thành đầu ra hiệu quả là yếu tố quyết định trong việc tăng cường sinh lời và giảm thiểu chi phí, từ đó nâng cao sức cạnh tranh so với các định chế tài chính khác.
- Xác xuất hoạt động an toàn của ngân hàng
Theo Peter S.Rose, ngân hàng thương mại (NHTM) thực chất là một tập đoàn kinh doanh với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận trong giới hạn rủi ro chấp nhận được Để đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững, các ngân hàng cần cân bằng giữa việc tăng lợi nhuận và duy trì thu nhập cao, nhằm bảo toàn vốn cho tương lai.
Mục tiêu của các nhà sản xuất là tối ưu hóa quy trình sản xuất để tránh lãng phí, đạt được đầu ra tối đa từ đầu vào hạn chế hoặc giảm thiểu đầu vào cho đầu ra đã định Hiệu quả trong sản xuất được hiểu là khả năng tối thiểu hóa đầu vào để sản xuất đầu ra cụ thể hoặc tối đa hóa đầu ra từ đầu vào đã cho Khi các nhà sản xuất hướng tới việc sản xuất đầu ra đã xác định với chi phí tối thiểu, hiệu quả này được gọi là hiệu quả kinh tế, nhằm tối đa hóa lợi nhuận từ việc sử dụng tài nguyên.
Bên cạnh đó, theo PGS.TS Nguyễn Khắc Minh, hiệu quả còn được hiểu là
Mối tương quan giữa đầu vào các yếu tố khan hiếm và đầu ra hàng hóa, dịch vụ phản ánh hiệu quả phân bổ tài nguyên trên thị trường Hiệu quả được định nghĩa là mức độ thành công của doanh nghiệp hoặc ngân hàng trong việc sử dụng đầu vào có sẵn để tạo ra đầu ra, nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể.
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) có nhiều cách tiếp cận khác nhau, tùy thuộc vào mục đích nghiên cứu Tuy nhiên, có thể định nghĩa một cách chung về hiệu quả này dựa trên các khía cạnh khác nhau mà nó được xem xét.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) được xác định bởi khả năng thu lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu, đây là mục tiêu quan trọng mà các ngân hàng cần hướng tới Để đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM, cần dựa vào các tiêu chuẩn kinh tế, phản ánh mối quan hệ tối ưu giữa kết quả kinh tế đạt được và chi phí bỏ ra để đạt được những kết quả đó.
Do hạn chế về thời gian và nguồn số liệu, bài viết này đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại dựa trên tiêu chuẩn hiệu quả kỹ thuật Phương pháp hồi quy và phân tích được sử dụng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM.
1.1.2 Các thước đo hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại
• Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ số quan trọng, được tính bằng lợi nhuận ròng chia cho vốn tự có cơ bản bình quân, bao gồm vốn cổ phần thường, cổ phần ưu đãi, các quỹ dự trữ và lợi nhuận không chia ROE phản ánh mức độ sinh lời mà ngân hàng mang lại cho các cổ đông, cho thấy thu nhập mà họ nhận được từ khoản đầu tư vào ngân hàng.
Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA - Return on Asset) là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả quản lý của ngân hàng, thể hiện khả năng chuyển đổi tài sản thành thu nhập ròng.
Mối quan hệ giữa ROE và ROA
Trong luận văn này, tác giả sẽ sử dụng chỉ tiêu ROA và ROE để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng Các chỉ tiêu này thường được áp dụng rộng rãi trong nhiều nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, như các nghiên cứu của Ben Naceur (2003), Husni Ali Khrawish (2011), Vincent Okoth Ongore (2013) và Kunt cùng Huizinga (1994).
ROA (Return on Assets) là chỉ số quan trọng trong phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng ROA thấp có thể chỉ ra việc sử dụng tài sản không hiệu quả, do chính sách đầu tư và cho vay không linh hoạt, chưa nắm bắt xu hướng thị trường, hoặc chi phí hoạt động quá cao Ngược lại, ROA cao thường phản ánh hoạt động hiệu quả, với cơ cấu tài sản hợp lý và khả năng điều động linh hoạt giữa các hạng mục tài sản trong bối cảnh biến động kinh tế Chỉ số ROA cũng là thước đo hiệu quả quản lý, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng, được hình thành từ nguồn vốn vay và vốn chủ sở hữu, phục vụ cho các hoạt động của ngân hàng (Khrawish, 2011).
ROA cao cho thấy ngân hàng đang tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn đầu tư, phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn lực để tạo ra thu nhập Bằng cách phân tích các thành phần của ROA, nhà quản trị ngân hàng có thể xác định nguyên nhân biến động của chỉ số này và từ đó triển khai các biện pháp điều chỉnh phù hợp với kế hoạch đã đề ra.
ROE (Return on Equity) là chỉ tiêu quan trọng đo lường tỷ lệ thu nhập cho cổ đông ngân hàng, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu này cho thấy mức lợi nhuận mà cổ đông nhận được từ đầu tư vào ngân hàng và thường được sử dụng để phân tích hiệu quả hoạt động ROE giúp đánh giá khả năng sinh lời từ mỗi đồng vốn đầu tư, đồng thời là công cụ so sánh giữa các cổ phiếu cùng ngành Tỷ lệ ROE cao chứng tỏ ngân hàng sử dụng hiệu quả vốn cổ đông, thể hiện sự cân đối giữa vốn tự có và vốn vay, từ đó tăng cường lợi thế cạnh tranh trong huy động vốn và mở rộng quy mô Do đó, ROE cao làm cho cổ phiếu của ngân hàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Theo Khrawish (2011), ROE là tỷ lệ lợi nhuận mà ngân hàng đạt được từ quỹ đầu tư của các cổ đông, phản ánh hiệu quả quản lý vốn của ngân hàng.
Các nhân t ố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
1.2.1 Nhóm nhân tố đặc điểm ngân hàng
1.2 1.1 Quy mô tổng tài sản
Sau khi tổng kết các nghiên cứu như của Xiaoqing Fu và Shelagh Hefferman
Nghiên cứu của Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen và Yi-Yuan Su (2006) cùng với các tác giả khác như Berger (1993) đã chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Tại Việt Nam, các ngân hàng thường được phân loại là vừa và nhỏ so với các ngân hàng trong khu vực và toàn cầu Do đó, chúng ta kỳ vọng rằng hiệu quả hoạt động sẽ được cải thiện khi quy mô ngân hàng tăng lên Biến SIZE, được tính bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản, được sử dụng để đại diện cho quy mô ngân hàng Ngân hàng có tổng tài sản lớn hơn sẽ có khả năng mở rộng quy mô cho vay tốt hơn, vì ngân hàng hoạt động chủ yếu dựa vào việc vay để cho vay Do đó, việc theo dõi quy mô tổng tài sản là rất quan trọng, và mối quan hệ giữa quy mô tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng được kỳ vọng là đồng biến.
1.2 1.2 Cơ cấu tài chính ngân hàng
Cấu trúc vốn có ảnh hưởng lớn đến tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) của ngân hàng Nó thể hiện cách thức ngân hàng tìm kiếm nguồn tài chính thông qua việc kết hợp giữa bán cổ phần, phát hành trái phiếu và vay nợ Ngân hàng có thể lựa chọn giữa nợ vay và vốn chủ sở hữu, trong đó nguồn vốn huy động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động là rất quan trọng, vì nếu không, nó sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh Nghiên cứu của Ahmad, Abdullah và Roslan (2012) chỉ ra rằng nợ ngắn hạn và tổng nợ có tác động lớn đến ROA, trong khi ROE ít bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trong hoạt động của các ngân hàng Pakistan Luận văn này tập trung vào hai chỉ tiêu, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản và tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, để phân tích cơ cấu tài chính của ngân hàng.
Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng tự chủ tài chính của ngân hàng Khi tỷ lệ này quá thấp, điều đó cho thấy ngân hàng vay ít và có khả năng tự chủ tài chính cao Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản thường có mối quan hệ đồng biến với hiệu quả hoạt động của ngân hàng; tỷ lệ nợ cao đồng nghĩa với nguồn vốn huy động lớn và đòn bẩy tài chính cao Nếu được sử dụng hiệu quả, tỷ lệ nợ cao có thể nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản cao không chỉ gia tăng lợi nhuận trên vốn tự có mà còn giảm rủi ro cho cổ đông và trái chủ của ngân hàng Từ góc độ lý thuyết, tỷ lệ này có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hiệu quả hoạt động, đồng thời phản ánh các điều kiện quy định quản lý ngân hàng.
Theo nghiên cứu của Theo Berger và các đồng nghiệp (1997), khả năng thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn cao của ngân hàng dẫn đến việc giảm thiểu các khoản nợ xấu, từ đó không cần tăng chi phí để bù đắp cho các khoản cho vay Ngược lại, tỷ lệ an toàn vốn thấp có thể kích thích hành vi rủi ro về đạo đức, khi ngân hàng biết rõ về vấn đề thanh khoản nhưng vẫn tiếp tục thực hiện các hoạt động kinh doanh và đầu tư mạo hiểm vì lợi nhuận Mặc dù những hoạt động này có thể mang lại lợi ích ngắn hạn, nhưng trong dài hạn, ngân hàng sẽ phải đối mặt với những hậu quả nghiêm trọng do các quyết định rủi ro của mình.
Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản được kỳ vọng có quan hệ đồng biến với hiệu quả hoạt động
1.2.1.3 Tín dụng và rủi ro tín dụng
Dư nợ cho vay trên tổng tài sản là tỷ lệ giữa tổng nợ cho vay và tổng tài sản, phản ánh tỷ trọng của khoản mục tín dụng trong tài sản Khi tỷ lệ tín dụng trong tổng tài sản cao, lợi nhuận có thể tăng nhưng rủi ro tín dụng cũng gia tăng, đặc biệt với các khoản vay trung và dài hạn, do chúng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và nền kinh tế Nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011) chỉ ra rằng tỷ lệ dư nợ cho vay có mối quan hệ nghịch biến với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Jordan.
Tỷ lệ nợ xấu là chỉ tiêu quan trọng phản ánh chất lượng tín dụng, với tỷ lệ càng nhỏ cho thấy chất lượng tín dụng càng cao, theo nghiên cứu của TS Nguyễn.
Việt Hùng (2008) Tỷ lệ nợ xấu được kỳ vọng có mối quan hệ nghịch biến với hiệu quả hoạt động
Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng là chỉ tiêu đo lường tổng cho vay năm n so với tổng cho vay năm (n-1) – 1, cho thấy hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tăng trưởng tín dụng cao có thể phản ánh sự phát triển của ngân hàng, nhưng nếu vượt quá nhu cầu của nền kinh tế, sẽ tiềm ẩn nguy cơ nợ xấu và mất khả năng thu hồi Ngược lại, nếu tăng trưởng tín dụng được duy trì ở mức an toàn, nó sẽ có tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Do đó, tăng trưởng tín dụng và hiệu quả hoạt động thường có mối quan hệ đồng biến.
Hiệu quả quản lý ngân hàng được thể hiện qua nhiều khía cạnh, bao gồm quản lý nhân sự, hoạch định chiến lược kinh doanh và quản lý chi phí Trong đó, quản lý chi phí đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Việc kiểm soát chi phí là vấn đề cần thiết mà ngân hàng phải chú trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động của mình.
Theo Peter S Rose, khi chi phí hoạt động gia tăng, các ngân hàng trở nên năng động hơn trong việc nâng cao thu nhập Hầu hết các ngân hàng đang nỗ lực tìm kiếm các dịch vụ mới nhằm tạo ra nguồn thu phí mới, giúp bù đắp chi phí và đảm bảo lợi nhuận.
Chi phí hoạt động trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng điều chỉnh mối quan hệ giữa tỷ lệ đầu ra và đầu vào nhằm đạt được hiệu quả tối ưu Nghiên cứu của Vincent Okoth Ongore và Gemechu Berhanu Kusa (2012) chỉ ra rằng hiệu quả quản lý có mối quan hệ tích cực với ba biến phụ thuộc chính là ROA, ROE và NIM, trong đó tác động mạnh mẽ nhất được ghi nhận ở biến ROE.
Theo nghiên cứu của TS Nguyễn Việt Hùng (2008), loại hình ngân hàng, bao gồm ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại cổ phần, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Cụ thể, hoạt động của ngân hàng thương mại nhà nước được cho là hiệu quả hơn so với các ngân hàng thương mại cổ phần Hơn nữa, ngân hàng thương mại nhà nước có tác động lớn hơn đến hiệu quả kỹ thuật của toàn ngành so với các loại hình ngân hàng khác.
1.2.2 Nhóm nhân tố môi trường vĩ mô
Tăng trưởng kinh tế là sự gia tăng GDP trong một vùng lãnh thổ trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm GDP không bao gồm các hoạt động kinh tế ngầm và phi tiền tệ như trao đổi hàng hóa và công việc tình nguyện Ngân hàng và nền kinh tế có mối quan hệ chặt chẽ, trong đó GDP ảnh hưởng đến các yếu tố cung và cầu trong hoạt động huy động và cho vay của ngân hàng, từ đó tác động đến hiệu quả hoạt động của chúng Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu hàng hóa tăng lên, dẫn đến gia tăng giao dịch và thanh toán qua ngân hàng Tiền tiết kiệm của người dân sẽ được gửi vào ngân hàng, và ngân hàng sẽ tái cung cấp nguồn vốn này cho nền kinh tế thông qua các doanh nghiệp.
Trong bài này, tôi mong đợi mối quan hệ đồng biến giữa tăng trưởn GDP và hiệu quả hoạt động NH
Lạm phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá trị thực của chi phí và doanh thu, gây khó khăn trong hoạt động huy động vốn của các ngân hàng Sự gia tăng lãi suất huy động để cạnh tranh với thị trường dẫn đến áp lực lên các ngân hàng nhỏ, có thể dẫn đến thua lỗ Mặc dù việc nâng lãi suất là cần thiết, hầu hết các ngân hàng đều phải chấp nhận giảm lợi nhuận Lãi suất huy động cao làm tăng lãi suất cho vay, khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn Đồng thời, sức mua của đồng Việt Nam giảm và giá vàng, ngoại tệ tăng cao, tạo ra thách thức lớn trong việc huy động vốn có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên Nhu cầu vay vốn trung và dài hạn cao, nhưng việc sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng, dẫn đến rủi ro kỳ hạn và tỷ giá Vì vậy, lạm phát là yếu tố quan trọng tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.
Các nghiên c ứu gần đây về nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh
Nghiên cứu định lượng về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại đã được nhiều tác giả thực hiện tại các nước phát triển, với nhiều công trình tiêu biểu được công bố.
Mô hình nghiên cứu của Donsyah Yudistira (2003)
Nghiên cứu của Donsyah Yudistira (2003) về hiệu quả của 18 ngân hàng Islamic trong giai đoạn 1997 – 2000 sử dụng mô hình DEA để đo lường hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô Bài viết phân tích 3 biến đầu vào gồm chi phí nhân viên, chi phí mua sắm tài sản cố định và tiền gửi khách hàng, cùng với 3 biến đầu ra là dư nợ cho vay, thu nhập khác và tài sản có tính lỏng Kết quả cho thấy tỷ lệ phi hiệu quả của các ngân hàng này chỉ hơn 10%, cho thấy khả năng hoạt động tốt mặc dù bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng toàn cầu 1998 – 1999 Tuy nhiên, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các ngân hàng nhỏ và vừa chưa đạt hiệu quả quy mô, do đó khuyến nghị nên sáp nhập các ngân hàng quy mô nhỏ và vừa để tối ưu hóa hiệu quả quy mô.
Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng đã thu hút sự chú ý của nhiều tác giả trên thế giới Phương pháp định lượng hồi quy OLS thường được sử dụng để kiểm định các nhân tố này, đặc biệt là với dữ liệu dạng bảng theo chuỗi thời gian Các nghiên cứu cho thấy hồi quy OLS là phương pháp đáng tin cậy nhất trong việc phân tích hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011):
Theo ông, hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được đánh giá qua khả năng sinh lời Phương pháp bình phương bậc nhất dạng bảng – Pooled OLS được sử dụng để kiểm định các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng, nhằm phân tích ảnh hưởng của những yếu tố này đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Husni đã thực hiện kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Jordan, thông qua việc phân tích 14 ngân hàng trong giai đoạn 2000 – 2010 bằng phương pháp hồi quy Pooled OLS.
Mô hình hồi quy ROA và ROE cho thấy hiệu quả ngân hàng phụ thuộc vào các yếu tố bên trong như quy mô tài sản (size), tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (TL/TA), và hệ số NIM, cùng với các yếu tố bên ngoài như tăng trưởng GDP, lạm phát và tỷ giá hối đoái Phân tích cho thấy ROA và ROE có mối quan hệ thuận với quy mô, cấu trúc vốn và NIM, nhưng lại tương quan nghịch với tăng trưởng GDP hàng năm và tỷ lệ lạm phát Nghiên cứu chỉ ra rằng lãi suất thực, lạm phát, chính sách tiền tệ và tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng Jordan, trong khi sự phát triển của khu vực ngân hàng và thị trường chứng khoán không có tác động lớn Mối quan hệ giữa chính sách thuế doanh nghiệp và lợi nhuận ngân hàng vẫn chưa được làm rõ.
Bài nghiên cứu của Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa
Nghiên cứu này phân tích các yếu tố quyết định hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh ngân hàng tại Kenya, sử dụng mô hình hồi quy bình phương bé nhất OLS Các yếu tố như chất lượng tài sản, chi phí hoạt động và quy mô ngân hàng được xem xét để đánh giá ảnh hưởng của chúng đến lợi nhuận Kết quả cho thấy rằng việc quản lý chi phí và tối ưu hóa chất lượng tài sản là những yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sinh lời trong ngành ngân hàng Kenya.
Hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh tại ngân hàng được thể hiện qua các chỉ số ROA, ROE và NIM Các biến số khác như CA, AQ, ME, LM, GDP và INF cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Tỷ lệ An toàn vốn, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý và Tổng sản phẩm quốc nội đều có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh của hệ thống NHTM ở Kenya, ngoại trừ biến thanh khoản Tại Việt Nam, có nhiều nghiên cứu định lượng gần đây liên quan đến hiệu quả hoạt động của các NHTM, đóng góp quan trọng cho đề tài luận văn.
Luận án tiến sĩ của Phạm Thị Bích Lương, với sự hướng dẫn của PGS.TS Lê Đức Lữ và TS Vũ Thị Liên, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam hiện nay Tác giả sử dụng phương pháp định tính để đánh giá thực trạng hiệu quả kinh doanh, chỉ ra những thành tựu và hạn chế của hệ thống NHTMNN, từ đó đề xuất các giải pháp mang tính vĩ mô nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Những giải pháp nổi bật bao gồm thành lập tập đoàn tài chính và cổ phần hóa triệt để các NHTMNN, đánh dấu sự khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Luận án tiến sĩ của Nguyễn Việt Hùng, với sự hướng dẫn của GS.TS Nguyễn Khắc Minh và TS Lê Xuân Nghĩa, nghiên cứu "Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam." Tác giả áp dụng phương pháp định tính và định lượng, bao gồm phân tích hiệu quả biên (SFA và DEA) và mô hình kinh tế lượng Tobit, nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động và các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Luận văn thạc sĩ của Phạm tập trung vào việc đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh cho ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam trong bối cảnh hội nhập toàn cầu Nghiên cứu này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cải thiện dịch vụ, áp dụng công nghệ mới và phát triển nguồn nhân lực để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của thị trường Bên cạnh đó, luận văn cũng phân tích những thách thức mà ngân hàng phải đối mặt và đưa ra các chiến lược cụ thể để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng trong nước.
Tấn Mến, dưới sự hướng dẫn của TS Phan Mỹ Hạnh, đã áp dụng phương pháp thống kê phân tích, so sánh và tổng hợp để đánh giá năng lực cạnh tranh của Agribank thông qua các tiêu chí như năng lực tài chính, khả năng sinh lời, hệ số CAR, thị phần hoạt động và tính đa dạng của sản phẩm dịch vụ Bằng cách sử dụng mô hình SWOT, tác giả đã phân tích những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của Agribank, từ đó đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt hiện nay Ngoài ra, nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kỹ thuật, phân bổ và chi phí của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam cũng được đề cập trong tạp chí Kinh tế & Phát triển tháng 10 năm 2006.
Chương 1 đã hệ thống lại toàn bộ những vấn đề lý luận cơ bản về Ngân hàng thương mại: định nghĩa Ngân hàng thương mại, vai trò của ngân hàng thương mại trong nền kinh tế, các hoạt động kinh doanh cơ bản của NHTM và đặc trưng cơ bản của hoạt động kinh doanh NHTM, những đặc trưng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) được xác định chủ yếu qua việc tối đa hóa lợi nhuận Để đánh giá hiệu quả này, cần xem xét các chỉ tiêu cơ bản cùng với những nhân tố ảnh hưởng, bao gồm các yếu tố chủ quan từ chính NHTM, các yếu tố khách quan, cũng như các nhân tố đầu vào và đầu ra.
PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ
Phân tích hi ệu quả hoạt kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam 18
2.1.1 Bối cảnh Việt Nam thời kỳ 2008-2013
Giai đoạn 2008-2013 đánh dấu hồi kết của một kỷ nguyên tăng trưởng cao ở Việt Nam, khi đất nước trải qua ba giai đoạn bất ổn về kinh tế vĩ mô Từ giữa năm 2008 đến năm 2013, Việt Nam phải đối mặt với tình trạng bất ổn kéo dài, dẫn đến việc các chính sách kinh tế - tài chính chủ yếu mang tính chất tình thế nhằm chống lạm phát Sự thay đổi chính sách liên tục giữa thắt chặt và nới lỏng đã khiến thị trường mất phương hướng dài hạn Mặc dù có ảnh hưởng từ thị trường thế giới, nguyên nhân chính vẫn là sự bất cập trong cơ cấu kinh tế và tác động hai mặt của các giải pháp tài khóa và tiền tệ.
Sau khủng hoảng, từ năm 2008 đến 2012, tăng trưởng GDP của nền kinh tế chỉ đạt trung bình 5,79%, thấp hơn mức 6,8% trong giai đoạn 5 năm trước đó Mặc dù khởi đầu có vẻ bình thường và có phần khả quan, nhưng thực tế cho thấy sự phục hồi kinh tế diễn ra chậm chạp.
Năm 2008, Việt Nam đạt mức tăng trưởng kinh tế 5,66%, nhưng từ giữa năm, tốc độ này bắt đầu chậm lại Đến năm 2009, tăng trưởng giảm còn 5,40% Dù vậy, trong năm 2009, tốc độ tăng trưởng có dấu hiệu cải thiện nhờ cầu đầu tư và tiêu dùng trong nước phục hồi, được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích kinh tế của Chính phủ Cuối cùng, nền kinh tế Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng 6,42% trong năm này.
Năm 2010, kết quả khả quan này cho thấy hiệu quả của các biện pháp kích thích tiền tệ và tài khóa, cùng với sự gia tăng mạnh mẽ về nhu cầu từ thị trường toàn cầu.
Năm 2011, tăng trưởng kinh tế Việt Nam chỉ đạt 6,24%, phản ánh việc thực hiện chính sách kinh tế vĩ mô chặt chẽ nhằm kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế Cầu nội địa yếu, trong khi cầu ngoại lại có sự đóng góp tích cực nhờ vào nhập khẩu tăng thấp Đến năm 2012, nền kinh tế tiếp tục trải qua giai đoạn tăng trưởng chậm nhất kể từ những năm 1980, với GDP thực tế chỉ tăng 5,25%, mức tăng thấp nhất từ năm 1991, không đạt kế hoạch đề ra.
Nguyên nhân chính của tình trạng hiện tại là do Việt Nam thực hiện mục tiêu ổn định vĩ mô thông qua chính sách kiểm soát cung tiền chặt chẽ, nhằm kiềm chế lạm phát Điều này đã dẫn đến sức cầu suy giảm, tăng trưởng tín dụng thấp và lãi suất cao, ảnh hưởng tiêu cực đến tiêu dùng, sản xuất và đầu tư tư nhân Kết quả là tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại giảm sút.
Nền kinh tế Việt Nam năm 2013 ghi nhận tăng trưởng GDP 5,42%, thấp hơn mục tiêu 5,5% nhưng cao hơn mức 5,25% của năm 2012, cho thấy tín hiệu phục hồi Cụ thể, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 2,67%, khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 5,43%, trong khi khu vực dịch vụ đạt mức tăng 6,56%, vượt qua mức 5,95% của năm trước.
Biểu đồ 2.1: GDP Việt Nam từ 2008-2013
Nguồn: Tổng cục Thống kê
Với lạm phát ở mức vừa phải và tỷ giá hối đoái ổn định, Việt Nam đã nỗ lực giảm thiểu rủi ro quốc gia, đồng thời tăng dự trữ, nhằm chấm dứt chu kỳ bất ổn kinh tế kéo dài từ năm 2008 Năm 2008, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 19,9% so với tháng 12/2007, trong khi chỉ số giá trung bình tăng 22,97% so với năm 2007.
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12/2009 chỉ tăng 6,52% so với cùng kỳ, và chỉ số giá tiêu dùng bình quân năm 2009 tăng 6,88%, thấp hơn nhiều so với mức tăng của năm 2008 Lạm phát giảm trong 3 tháng đầu năm 2009 do đầu tư và tiêu dùng tăng ở mức thấp, cùng với chi phí giảm do suy thoái kinh tế toàn cầu Tuy nhiên, từ tháng 4/2009, lạm phát có xu hướng tăng do đầu tư và tiêu dùng gia tăng nhờ các giải pháp kích cầu của Chính phủ và điều chỉnh tăng lương tối thiểu Thị trường tài sản phục hồi, kỳ vọng lạm phát gia tăng, và giá một số mặt hàng do nhà nước quản lý cũng tăng theo diễn biến giá thị trường, cùng với giá hàng hóa cơ bản thế giới tăng, đã làm tăng giá thành và mặt bằng giá trong nước, trong đó giá xăng điều chỉnh tăng 9 lần với tổng mức tăng 45%.
Lạm phát năm 2010 tại Việt Nam đạt 9,19%, vượt xa mục tiêu 8% của Quốc hội, trong khi lạm phát trung bình gần một thập kỷ là 8,8%, cao hơn so với Thái Lan (2,7%) và Philippines (5,1%) Sang năm 2011, lạm phát tiếp tục tăng cao với mức bình quân đạt 18,58%, do thâm hụt cán cân vãng lai và áp lực phá giá VND Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô Mặc dù áp lực cầu giảm do tăng trưởng kinh tế chậm lại, các yếu tố cung vẫn là nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát cao Lãi suất tăng cao đã khiến các ngân hàng gặp khó khăn trong việc cho vay, đặc biệt là đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ, dẫn đến lợi nhuận ngân hàng giảm và tỷ suất sinh lời kém hơn trước.
Nhờ vào chính sách tiền tệ thắt chặt của Chính phủ, tỷ lệ lạm phát đã liên tục giảm trong các năm 2012 và 2013 Cụ thể, lạm phát giảm 2,5 lần xuống còn 6,81% vào năm 2012 và giảm 3 lần còn 5,92% trong 10 tháng đầu năm 2013 Đây là thành công nổi bật trong việc kiềm chế lạm phát.
2013 có sự đóng góp của nhiều yếu tố, trong đó lớn nhất là yếu tố cầu kéo năm
Năm 2013, tỷ lệ vốn đầu tư phát triển/GDP giảm xuống còn khoảng 30,5%, thấp nhất trong nhiều năm, so với 39,2% trong giai đoạn 2006-2010, với vốn đầu tư từ ngân sách cũng giảm cả về tỷ trọng lẫn quy mô Đồng thời, năm 2013 ghi nhận chỉ số giá tiêu dùng thấp nhất trong 10 năm qua, chỉ tăng 6,04% so với năm 2012.
Biểu đồ 2.2: Chỉ số CPI từ 2004 – 2013
Nguồn: Tổng cục thống kê
Năm 2008, thị trường ngoại hối Việt Nam trải qua nhiều biến động lớn do ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, cung cầu ngoại tệ và cả tin đồn không chính xác Quy luật thị trường bị phá vỡ, khi tỷ giá công bố liên ngân hàng tăng 5%, khác hẳn với xu hướng ổn định tăng nhẹ khoảng 1% trong các năm trước đó Tình hình này bắt đầu từ nửa cuối năm, tạo ra những thách thức mới cho nền kinh tế.
Năm 2008, suy thoái kinh tế dẫn đến giảm luồng tiền đầu tư gián tiếp vào Việt Nam, khiến tỷ giá niêm yết tại các ngân hàng thương mại biến động liên tục, có lúc thấp hơn tỷ giá chính thức Trong khi đó, năm 2009, tỷ giá NHTM luôn ở mức trần biên độ mà Ngân hàng Nhà nước công bố, với tỷ giá thị trường tự do tăng 10,8% Dù Ngân hàng Nhà nước đã mở rộng biên độ dao động từ +/-3% lên +/-5%, các ngân hàng thương mại vẫn giao dịch ở mức trần Đến tháng 11/2009, Ngân hàng Nhà nước chính thức giảm biên độ xuống còn +/-3%, nhưng tỷ giá vẫn duy trì ở mức trần Trong quý I/2009, tỷ giá liên ngân hàng và thị trường tự do tăng chậm và không cao.
Tỷ giá USD đã giảm từ 17450 xuống 17000 VND do hiện tượng găm giữ ngoại tệ và lượng kiều hối giảm Đến năm 2010, thị trường ngoại hối Việt Nam ghi nhận sự cải thiện tích cực với tính thanh khoản tăng và nhu cầu ngoại tệ được đáp ứng đầy đủ, kéo theo giá USD trên thị trường tự do giảm xuống còn 18950 – 19010 VND Tuy nhiên, vào tháng 11/2010, tình trạng nhập siêu và tâm lý lo ngại về việc VND mất giá đã khiến tỷ giá thị trường tự do tăng vọt, vượt qua mốc 21000 VND.
Mô hình DEA đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam
2.2.1 Giới thiệu mô hình DEA
Phương pháp phân tích bao số liệu (DEA) là một công cụ quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất của tổ chức và doanh nghiệp, đã được áp dụng rộng rãi trong các nghiên cứu kinh tế quốc tế Tuy nhiên, tại Việt Nam, đặc biệt trong ngành ngân hàng, phương pháp này vẫn còn mới mẻ và chưa được sử dụng nhiều trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Phương pháp phân tích bao số liệu áp dụng mô hình toán tuyến tính nhằm xây dựng mặt phẳng phi tham số, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong lĩnh vực dịch vụ phức tạp như ngân hàng, mối quan hệ giữa các đầu vào và đầu ra thường không xác định, đặc biệt khi xem xét đồng thời nhiều yếu tố Phương thức tiếp cận tham số yêu cầu xác định cụ thể dạng hàm, điều này có thể dẫn đến sai sót nếu không xác định chính xác các yếu tố đầu vào và đầu ra.
2.2.2 Mô tả số liệu thống kê mẫu nghiên cứu Đặc điểm nổi bật trong hoạt động kinh doanh của ngành ngân hàng đó là ngành dịch vụ có nhiều đầu vào và nhiều đầu ra, bởi vậy điều quan tâm đó là làm thế nào chỉ định được các đầu ra và các đầu vào của các ngân hàng một cách hợp lý
Hiện nay, chưa có lý thuyết hay định nghĩa rõ ràng nào về đầu vào và đầu ra của ngân hàng Nghiên cứu hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng trên toàn cầu đã đưa ra nhiều phương pháp xác định các biến đầu vào và đầu ra Bài nghiên cứu này sẽ kiểm định lại mô hình của TS Nguyễn Việt Hùng, áp dụng phương pháp tiếp cận trung gian Theo cách tiếp cận này, ngân hàng được xem là tổ chức tài chính huy động và phân bổ vốn cho vay và tài sản khác, trong đó tiền gửi được coi là đầu vào và chi trả lãi là một phần trong tổng chi phí hoạt động của ngân hàng.
Dữ liệu cho các mô hình ước lượng hiệu quả được thu thập từ bảng cân đối tài sản và báo cáo thu nhập của 20 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, bao gồm 4 ngân hàng quốc doanh và 16 ngân hàng cổ phần, trong giai đoạn 2008-2013.
Sử dụng phần mềm SPSS 20.0 để chỉ định mô hình theo phương pháp tiếp cận trung gian, chúng tôi đã xác định các biến đầu vào và đầu ra một cách hiệu quả.
Các biến đầu vào Các biến đầu ra
- Tổng tài sản cố định ròng (K)
- Tổng vốn huy động từ khách hàng (DEPO)
Để tính toán hiệu quả chi phí, hiệu quả phân bổ và hiệu quả quy mô, chúng ta cần thông tin về giá của các đầu vào Thông thường, giá của ba đầu vào này được ước tính một cách xấp xỉ.
-Giá của tư bản (W1) = Chi về tài sản/Tổng tài sản cố định ròng
-Giá của lao động (W2) = Chi cho nhân viên/tổng số nhân viên
- Giá của vốn huy động (W3) = chi trả lãi và các khoản chi tương đương/
Phụ lục 1 cung cấp tóm tắt các kết quả thống kê, bao gồm giá trị lớn nhất, nhỏ nhất, trung bình và độ lệch chuẩn của các biến số đầu vào và đầu ra trong các mô hình ước lượng hiệu quả.
Sau khi xác định các biến đầu vào và đầu ra cho mẫu nghiên cứu 20 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2013, tác giả đã áp dụng phương pháp phi tham số DEA với sự hỗ trợ của phần mềm DEAP 2.1 để ước lượng hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô cho từng ngân hàng Kết quả thống kê được tóm tắt trong bảng dưới đây cho toàn bộ mẫu của từng loại hình ngân hàng.
Bảng 2.1 trình bày kết quả thống kê mô tả về các chỉ tiêu hiệu quả của toàn bộ mẫu nghiên cứu, đồng thời phân chia thành hai nhóm ngân hàng: Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP).
Bảng 2.1: Hiệu quảtoàn bộ, hiệu quảkỹthuật thuần và hiệu quảqui mô của các loại hình ngân hàng trung bình thời kỳ2008-2013
Năm Tiêu chí Trung bình Số quan sát
Trong giai đoạn nghiên cứu từ 2008-2013, hiệu quả kỹ thuật bình quân của các ngân hàng thương mại Việt Nam đạt 0,938, cho thấy ngân hàng chỉ sử dụng 93,8% đầu vào, còn lãng phí 6,2% NHTMCP có hiệu quả kỹ thuật bình quân 0,955, thấp hơn NHTMNN với 0,98, cho thấy NHTMNN sử dụng nguồn lực tốt hơn Tuy nhiên, NHTMCP đã cải thiện hiệu quả sử dụng nguồn lực, giảm chi phí hoạt động và gia tăng hiệu quả đầu ra Mặc dù quy mô nhỏ và hạn chế trong dịch vụ bán buôn, NHTMCP đã chú trọng vào nghiệp vụ bán lẻ và hoàn thiện quản trị, từ đó nâng cao hiệu quả quy mô và hiệu quả thuần.
Hiệu quả toàn bộ của ngân hàng được xác định bởi tích của hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô, do đó, các chỉ tiêu này phản ánh nguồn phi hoạt quả trong hoạt động ngân hàng Trong giai đoạn 2008-2013, hiệu quả kỹ thuật thuần trung bình đạt 0,972, cao hơn so với hiệu quả quy mô trung bình là 0,94, cho thấy cả hai yếu tố này đóng góp gần như ngang bằng vào hiệu quả kỹ thuật tổng thể Cụ thể, đối với Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN), hiệu quả quy mô đạt 0,984 và hiệu quả kỹ thuật thuần đạt 0,996; trong khi đó, Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) có hiệu quả quy mô là 0,979 và hiệu quả kỹ thuật thuần là 0,975.
K ết quả ước lượng thay đổi hiệu quả và năng suất
Kết quả ước lượng chỉ số Malmquist bình quân cho giai đoạn 2008-2013 cho thấy năng suất nhân tố tổng hợp (tfpch) chỉ đạt 0,893, chủ yếu do tiến bộ công nghệ (techch) đạt 0,875 Mặc dù có sự gia tăng trong tiến bộ công nghệ qua các năm, nhưng chưa được phát huy hiệu quả trong thời kỳ này, và nhiều ngân hàng vẫn sử dụng công nghệ lao động nhiều.
2.2.4 Những hạn chế của mô hình
Trong những thập niên gần đây, phương pháp DEA đã trở thành công cụ hữu ích trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng nhờ vào những ưu điểm nổi bật Tuy nhiên, tác giả cũng gặp phải một số hạn chế khi áp dụng DEA trong nghiên cứu, đặc biệt là việc chỉ cho phép so sánh hiệu quả giữa các ngân hàng trong cùng một mẫu nghiên cứu Điều này hạn chế khả năng so sánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng với các đơn vị khác trong những mẫu khác nhau Do đó, trong bài nghiên cứu, tác giả cần thiết phải mở rộng phạm vi so sánh, chẳng hạn như giữa nhóm ngân hàng thương mại quốc doanh và nhóm ngân hàng thương mại cổ phần.
Mô hình ki ểm định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam
Các biến độc lập và phụ thuộc trong nghiên cứu này được xác định dựa trên kinh nghiệm từ các nghiên cứu trước và các chỉ tiêu đặc thù cho thị trường Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013.
Tỷ lệ ROA (lợi nhuận ròng/tổng tài sản) cung cấp thông tin quan trọng về khả năng chuyển đổi tài sản thành lợi nhuận ròng, từ đó phản ánh tính hiệu quả trong quản lý tài sản của doanh nghiệp Thông qua chỉ số này, nhà quản lý có thể đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản và tối ưu hóa quá trình sản xuất kinh doanh.
ROE, hay tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần, được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng cho vốn cổ phần Tỷ lệ này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của cổ đông và cho thấy lợi ích mà họ nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng.
Biến này được áp dụng phổ biến trong nhiều nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, như các nghiên cứu của Kunt và Huizinga, Cavallo và Majnoni (2001), Ben Naceur (2003), Davis và Zhu (2005), Toni Uhomoibhi (2008), và Husni Ali Khrawish (2011).
Thông qua chỉ định mô hình bằng phần mềm SPSS 20.0, dựa vào nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa
Theo nghiên cứu của TS Nguyễn Việt Hùng (2008) và các tác giả khác (2012), hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được đánh giá qua khả năng sinh lời, sử dụng phương pháp Pooled OLS để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng từ bên trong và bên ngoài ngân hàng Bài viết áp dụng mô hình hồi quy OLS, trong đó biến phụ thuộc là ROA và ROE, đại diện cho tính hiệu quả của ngân hàng, và các biến độc lập được phân loại thành hai nhóm: nhân tố bên trong và bên ngoài.
Các nhân tố bên trong bao gồm logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), tỷ lệ vốn trên tổng tài sản (TE/TA), dư nợ cho vay trên tổng tài sản (L/TA), tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, loại hình ngân hàng và chi phí hoạt động trên tổng tài sản (TTS).
Nhóm các nhân tố khách quan bao gồm tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát và tỷ giá hối đoái, ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng k (k = 1, 20) trong các năm t (t = 2008, 2013) Hệ số tự do c và sai số e cũng được xem xét trong phân tích này.
Bên cạnh đó, tác giả còn sử dụng một số biến trong bài nghiên cứu của TS
Nguyễn Việt Hùng (2008) Ý nghĩa và kỳ vọng các biến được thể hiện tóm tắt trong
Bảng 2.2 Mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Biến Kỳ vọng tương quan Các nghiên cứu Cách xác định
SIZE – Quy mô t ổng tài sản +
TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (TL/TA) được tính bằng tổng nợ chia cho tổng tài sản, theo nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011) Tỷ lệ vốn (TE/TA) phản ánh mối quan hệ giữa vốn và các quỹ so với tổng tài sản, cũng được đề cập bởi Husni Ali Khrawish (2011) Ngoài ra, dư nợ cho vay trên tổng tài sản (L/TA) cũng là một chỉ số quan trọng, như đã nêu trong nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011).
TS Nguy ễn Việt Hùng (2008)
Dư nợ cho vay/Tổng tài s ản
GDPGR– T ốc độ tăng trưởng GDP th ực tế
Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
INF – T ỷ lệ lạm phát - Husni Ali Khrawish (2011) Ch ỉ số CPI hàng năm ERS – Tỷ giá hối đoái - Husni Ali Khrawish (2011) Ln (Tỷ giá hối đoái theo
NOXAU – T ỷ lệ nợ xấu - TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) N ợ xấu / Tổng cho vay và cho thuê TINDUNG – Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng +
Tổng cho vay và cho thuê năm n / Tổng cho vay và cho thuê năm (n-1)) – 1 LOAIHINH – Lo ại hình ngân hàng + TS Nguy ễn Việt Hùng (2008) NHTMNN=0
NHTMCP=1 CHIPHI – Chi phí ho ạt động/TTS + Vincent Okoth Ongore và
2.3.2 Kết quả kiểm định mô hình Phân tích tương quan biến
Ta có: Hệ số tương quan r
│r│
