GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế, là cầu nối giữa người có vốn và người cần vốn Qua đó, tín dụng ngân hàng không chỉ đáp ứng nhu cầu tài chính mà còn thúc đẩy tái sản xuất mở rộng, góp phần tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế Hơn nữa, thông qua tín dụng ngân hàng, việc kiểm soát khối lượng tiền cung ứng trong lưu thông được thực hiện hiệu quả, đáp ứng yêu cầu của quy luật lưu thông tiền tệ.
Tăng trưởng tín dụng là một trong những công cụ quan trọng của chính sách tiền tệ, phản ánh sự nới lỏng hoặc thắt chặt của chính sách này Sự gia tăng tín dụng không chỉ làm tăng cung tiền mà còn ảnh hưởng đến lạm phát và nhiều khía cạnh khác của kinh tế xã hội Đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam, lãi từ tín dụng là nguồn thu chủ yếu, vì vậy hoạt động tín dụng đóng vai trò rất quan trọng Các ngân hàng đặc biệt quan tâm đến tăng trưởng tín dụng, vì việc tăng trưởng hợp lý và chất lượng sẽ tạo ra nguồn thu nhập ổn định và an toàn cho họ.
Trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi, hệ thống ngân hàng đang tích cực triển khai các giải pháp tái cấu trúc nhằm thúc đẩy tăng trưởng dư nợ tín dụng Mục tiêu là đảm bảo chất lượng tín dụng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp, hợp tác xã và hộ gia đình dễ dàng tiếp cận vốn tín dụng hiệu quả để phục vụ sản xuất kinh doanh.
Tính đến 21/12/2015, tín dụng tăng trưởng 17,17% so với cuối năm 2014
Tốc độ tăng trưởng tín dụng đã có sự cải thiện nhẹ qua các năm sau khi giảm mạnh vào năm 2011 Dự kiến, mức tăng trưởng tín dụng cho năm 2015 sẽ đạt khoảng 18%, vượt xa mục tiêu 13 - 15% theo Chỉ thị số 01/CT-NHNN, cho thấy nhu cầu vốn và khả năng cung ứng tín dụng của ngành Ngân hàng đang được cải thiện.
Tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ đã giúp tỷ lệ tín dụng trong tổng tài sản phục hồi sau giai đoạn giảm liên tục Sự gia tăng này không chỉ nâng cao tỷ trọng trên bảng cân đối tài sản mà còn thúc đẩy tỷ lệ tín dụng trên tổng sản phẩm quốc nội tăng trở lại sau giai đoạn 2010 - 2012 Điều này cho thấy tín dụng tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho sự phát triển kinh tế Việt Nam, trong khi thị trường vốn vẫn còn hạn chế trong hệ thống tài chính.
Tăng trưởng tín dụng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến doanh nghiệp và các ngân hàng thương mại (NHTM) Việc đánh giá tác động của các yếu tố đến tăng trưởng tín dụng của NHTM là cần thiết để xây dựng mức tăng trưởng hợp lý, góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế và lợi nhuận cho các NHTM.
Tác giả đã chọn đề tài "Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam" cho luận văn thạc sĩ của mình.
MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI
Mục tiêu chính của nghiên cứu này là phân tích các yếu tố tác động đến sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam và đề xuất những giải pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho các NHTM trong nước.
- Xác định các yếu tố ảnh huởng đến tăng trưởng tín dụng của NHTM
- Tác động của các yếu tố đến tăng trưởng tín dụng của NHTM
- Đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam
Để tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, cần đề xuất các giải pháp hiệu quả Mục tiêu nghiên cứu được xác định thông qua các câu hỏi nghiên cứu cụ thể nhằm tìm ra những phương pháp tối ưu cho việc nâng cao khả năng cho vay và quản lý rủi ro Việc cải thiện quy trình tín dụng, tăng cường công nghệ thông tin và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng sẽ góp phần quan trọng vào sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng.
- Yếu tố nào ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của NHTM?
- Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng như thế nào?
- Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam nhƣ thế nào?
- Giải pháp nào nhằm nâng cao tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam?
PHẠM VI VÀ ĐỐI TƢỢNG NGHIÊN CỨU
- Đối tượng nghiên cứu: các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam
Nghiên cứu này tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 23 NHTM và thông tin kinh tế vĩ mô từ ADB Indicator cùng với Tổng Cục Thống kê Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2008 đến 2015.
KHÁI QUÁT PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp nghiên cứu định lượng được áp dụng trong bài viết này bao gồm mô hình hồi quy đa biến, với các phương pháp Pooled, Fixed Effect và Random Effect trên dữ liệu bảng Mục tiêu nghiên cứu là xác định ảnh hưởng của các yếu tố đến tăng trưởng tín dụng Để đạt được điều này, mô hình Feasible Generalized Least Squares (FGLS) cũng được sử dụng nhằm phân tích tác động của các yếu tố đến sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Tác giả áp dụng các phương pháp nghiên cứu diễn dịch, quy nạp, thống kê mô tả, tổng hợp, so sánh và phân tích nhằm mục tiêu tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) và thực trạng các yếu tố tại các NHTM Việt Nam.
Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài này mang lại cái nhìn tổng quát cho các ngân hàng thương mại về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng Từ đó, giúp ngân hàng xây dựng các giải pháp cụ thể nhằm đạt được mức tăng trưởng tín dụng hợp lý và chất lượng, phù hợp với đặc điểm hoạt động của từng ngân hàng.
BỐ CỤC CỦA NGHIÊN CỨU
Với vấn đề nêu trên đề tài đƣợc cấu trúc nhƣ sau
Chương 1: Giới thiệu luận văn thạc sĩ kinh tế
Chương 2: Tổng quan về các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM và mô hình nghiên cứu
Chương 3: Thực trạng các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các
Chương 4: Kiểm định mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam Chương 5: Giải pháp tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam
Trong chương 1, tác giả đã giới thiệu tổng quan về cấu trúc đề tài, bao gồm lý do chọn đề tài, đối tượng nghiên cứu, phạm vi, mục tiêu nghiên cứu và bố cục của luận văn, nhằm tạo nền tảng cho việc hoàn thiện nội dung chi tiết của đề tài.
TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
TỔNG QUAN VỀ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tín dụng là hình thức vay mượn, cho phép chuyển nhượng tạm thời tài sản từ người sở hữu sang người sử dụng dựa trên sự tin tưởng vào khả năng hoàn trả Đặc điểm chính của tín dụng bao gồm tính tạm thời, yêu cầu hoàn trả với giá trị lớn hơn giá trị ban đầu, và sự tin cậy vào khả năng hoàn trả đúng hạn của người sử dụng tài sản.
Trong nền kinh tế hiện nay, khi có thừa vốn, người ta thường đầu tư hoặc cho vay để kiếm lãi, trong khi khi thiếu hụt, họ phải đi vay Tuy nhiên, sự thiếu hụt về không gian, thời gian, khối lượng, loại tiền, lãi suất và độ tin cậy giữa những người dƣ thừa và thiếu hụt vốn khiến cho quan hệ tín dụng trực tiếp khó phát triển Để kết nối nhu cầu đầu tư và vay mượn, cần có một bên trung gian huy động vốn tạm thời nhàn rỗi và cấp tín dụng cho những người cần vốn Các tổ chức tín dụng, chủ yếu là ngân hàng thương mại, thực hiện chức năng này, giúp luân chuyển vốn giữa các chủ thể trong nền kinh tế Qua đó, ngân hàng đóng vai trò vừa là người cho vay, vừa là người đi vay, tạo ra quan hệ tín dụng gián tiếp, trong đó người tiết kiệm đầu tư vốn thông qua ngân hàng vào các chủ thể có nhu cầu.
Tín dụng ngân hàng được định nghĩa là thỏa thuận cho phép tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền, với nguyên tắc hoàn trả Các hình thức tín dụng bao gồm cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác.
Hoạt động tín dụng và hoạt động cho vay thường bị nhầm lẫn là một, nhưng thực tế chúng khác nhau Tín dụng ngân hàng không chỉ bao gồm cho vay mà còn phong phú và đa dạng hơn Cho vay là một hình thức cụ thể của tín dụng, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hoạt động tín dụng của ngân hàng Do đó, tín dụng có thể được hiểu theo nghĩa rộng hoặc hẹp, nhưng cho vay vẫn là hoạt động quan trọng nhất trong lĩnh vực này.
2.1.2 ĐẶC ĐIỂM TÍN DỤNG NGÂN HÀNG Tín dụng có năm đặc điểm
Tín dụng ngân hàng được xây dựng trên nền tảng lòng tin giữa ngân hàng và khách hàng Ngân hàng chỉ cấp tín dụng khi tin tưởng rằng khách hàng sẽ sử dụng vốn vay một cách hiệu quả và có khả năng hoàn trả nợ đúng hạn Ngược lại, người đi vay cũng cần tin tưởng vào khả năng kiếm tiền trong tương lai để có thể trả nợ gốc và lãi Đây là đặc điểm cốt lõi, từ đó hình thành các đặc điểm khác của tín dụng ngân hàng.
Vào thứ Hai, tín dụng được định nghĩa là việc chuyển nhượng tài sản với thời hạn vay và tính hoàn trả Ngân hàng, với vai trò là trung gian tài chính, thực hiện việc vay mượn để cho vay, do đó mọi khoản tín dụng của ngân hàng đều phải có thời hạn nhất định, nhằm đảm bảo khả năng hoàn trả vốn huy động.
Thứ ba, tín dụng phải trên nguyên tắc không chỉ hoàn trả gốc mà phải cả lãi
Không có sự hoàn trả thì không thể coi là tín dụng Giá trị hoàn trả cần lớn hơn giá trị gốc, tức là khách hàng không chỉ hoàn trả số tiền vay mà còn phải trả lãi cho ngân hàng, đây là chi phí cho việc sử dụng vốn vay Khoản lãi này không chỉ bù đắp chi phí hoạt động mà còn tạo ra lợi nhuận, phản ánh bản chất kinh doanh của ngân hàng.
Thư tư và tín dụng là hoạt động có rủi ro cao cho ngân hàng, do khó khăn trong việc đánh giá độ an toàn của hồ sơ vay vốn Thông tin bất cân xứng dẫn đến lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức, làm tăng nguy cơ cho ngân hàng Hơn nữa, việc thu hồi tín dụng không chỉ phụ thuộc vào khách hàng mà còn vào môi trường hoạt động bên ngoài như biến động giá cả, lãi suất, tỷ giá, lạm phát và thiên tai Khi khách hàng gặp khó khăn do những thay đổi này, khả năng trả nợ bị ảnh hưởng, từ đó gây ra rủi ro tín dụng cho ngân hàng.
Thư năm, tín dụng phải dựa trên cam kết hoàn trả vô điều kiện Quá trình xin vay và cho vay được thực hiện theo các căn cứ pháp lý chặt chẽ như hợp đồng tín dụng, khế ước nhận nợ, hợp đồng thế chấp và hợp đồng bảo lãnh Trong đó, bên vay và bên bảo lãnh (nếu có) phải cam kết hoàn trả khoản vay cho ngân hàng đúng hạn.
Từ các đặc điểm trên cho thấy, tín dụng ngân hàng phải bảo đảm đƣợc hai nguyên tắc cơ bản sau:
- Vốn vay phải đƣợc sử dụng đúng mục đích
- Vốn vay phải đƣợc hoàn trả cả gốc và lãi đúng thời hạn đã cam kết trong hợp đồng
2.1.3 VAI TRÕ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 2.1.3.1 Đối với nền kinh tế
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tạo ra việc làm bằng cách tăng cường vốn đầu tư và hiệu quả sử dụng vốn Nó giúp luân chuyển tài chính từ những người có nguồn vốn thặng dư đến những người thiếu hụt, đồng thời phân bổ hiệu quả các nguồn lực tài chính trong nền kinh tế Người tiết kiệm thường không phải là những người có cơ hội đầu tư sinh lời cao, do đó tín dụng ngân hàng giúp chuyển giao vốn từ những dự án đầu tư kém hiệu quả sang những dự án tiềm năng hơn Cả người đi vay và ngân hàng đều nỗ lực sử dụng vốn một cách hiệu quả để tránh rủi ro không trả được nợ, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tạo ra nhiều việc làm và nâng cao năng suất lao động.
Công cụ điều tiết kinh tế xã hội của nhà nước thông qua đầu tư tín dụng vào các ngành nghề và khu vực kinh tế trọng điểm giúp thúc đẩy sự phát triển và hình thành cơ cấu kinh tế hiệu quả Trong thời kỳ khó khăn, nhà nước hỗ trợ lãi suất và bảo lãnh cho doanh nghiệp nhỏ và vừa vay ngân hàng Tín dụng ngân hàng tại Việt Nam là kênh quan trọng để truyền tải vốn hỗ trợ từ nhà nước đến nông nghiệp và nông thôn, góp phần xóa đói giảm nghèo và ổn định chính trị, xã hội Ngoài ra, thông qua lãi suất, tín dụng ngân hàng cũng góp phần vào lưu thông tiền tệ và ổn định giá trị đồng tiền.
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng kịp thời nhu cầu về số lượng và chất lượng vốn cho khách hàng, vượt trội hơn so với tín dụng thương mại và tín dụng cá nhân nặng lãi Với những ưu điểm như không bị hạn chế về thời hạn vay, mục đích sử dụng, tính nhanh chóng và dễ tiếp cận, tín dụng ngân hàng có khả năng đáp ứng nhu cầu vốn lớn, từ đó thỏa mãn nhu cầu đa dạng của khách hàng Điều này giúp nhà đầu tư tận dụng kịp thời các cơ hội kinh doanh và nâng cao chất lượng cuộc sống cho các gia đình.
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp Khác với việc sử dụng vốn chủ sở hữu, tín dụng ngân hàng yêu cầu khách hàng phải hoàn trả vốn gốc và lãi đúng hạn theo thỏa thuận Điều này thúc đẩy khách hàng nỗ lực tối đa để sử dụng vốn vay một cách hiệu quả, nhằm đảm bảo nghĩa vụ trả nợ cho ngân hàng.
Khi ngân hàng cấp vốn cho khách hàng, điều này chứng tỏ rằng họ đã được lựa chọn kỹ lưỡng và có chất lượng tốt Việc này không chỉ nâng cao thương hiệu của khách hàng trên thị trường mà còn tăng cường uy tín và hỗ trợ họ trong việc mở rộng kinh doanh.
Tín dụng đóng vai trò quan trọng nhất trong việc tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng, chiếm khoảng 69% tổng tài sản có và mang lại 70 đến 90% nguồn thu nhập chủ yếu Mặc dù tỷ trọng hoạt động tín dụng có xu hướng giảm trên thị trường tài chính, nhưng nó vẫn là nghiệp vụ mang lại lợi nhuận chủ yếu cho mỗi ngân hàng.
THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CÁC YẾU TỐ ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MÔ
Nghiên cứu cho thấy các yếu tố kinh tế vĩ mô có tác động lớn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều biến động do khủng hoảng tài chính toàn cầu và hội nhập quốc tế, sự thay đổi trong GDP, lạm phát và lãi suất sẽ ảnh hưởng đến tình hình kinh tế vĩ mô Thêm vào đó, các chính sách tiền tệ và lãi suất sẽ tác động trực tiếp đến kênh tín dụng của ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến sự tăng trưởng tín dụng của NHTM.
Tăng trưởng GDP của Việt Nam từ năm 2008 đến 2009 giảm từ 5,66% xuống 5,4% Tuy nhiên, từ năm 2009, GDP đã phục hồi và đạt 6,42% vào năm 2010 và 6,24% vào năm 2011 Trong các năm tiếp theo, tăng trưởng GDP thấp hơn 6%, cụ thể là 5,25% vào năm 2012, 5,42% vào năm 2013 và 5,98% vào năm 2014 Đến năm 2015, tăng trưởng GDP đã vượt 6,68%, đánh dấu mức tăng trưởng ấn tượng trong 7 năm qua Gần đây, lạm phát được kiểm soát tốt, GDP tăng trưởng ổn định và lãi suất danh nghĩa được duy trì ở mức hợp lý.
BIỂU ĐỒ 3 1:TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG GDP (%) CỦA VIỆT NAM
Năm 2008, Việt Nam đối mặt với tỷ lệ lạm phát cao kỷ lục lên tới 23% do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã triển khai nhiều biện pháp để kiểm soát lạm phát, bao gồm việc tăng lãi suất lên mức hai con số Sang năm 2009, những nỗ lực này đã mang lại kết quả tích cực trong việc kiềm chế lạm phát.
Từ năm 2008 đến 2015, nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều biến động, với sự giảm mạnh trong phát triển và tăng trưởng chậm lại Sau khủng hoảng tài chính toàn cầu, Chính phủ đã thực thi chính sách kích cầu và hỗ trợ lãi suất, dẫn đến lạm phát gia tăng trong năm 2010 và 2011, với tỷ lệ lạm phát đạt 18,58% vào năm 2011 Để kiểm soát lạm phát, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã tiếp tục tăng lãi suất Tuy nhiên, từ năm 2012 đến 2014, tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống dưới 10%, đạt 4,09% vào năm 2014 Đặc biệt, năm 2015 chứng kiến tỷ lệ lạm phát giảm xuống mức thấp nhất trong một thập kỷ, chỉ còn 0,63%.
BIỂU ĐỒ 3 2:TỶ LỆ LẠM PHÁT (%) CỦA VIỆT NAM
Nguồn: VietNam Key Indicators (2015), ADB;Tổng cục thống kê
3.1.3 Lãi suất danh nghĩa Đứng trước tình hình lạm phát năm 2008 rất cao lãi suất danh nghĩa của Việt Nam đã tăng lên mức 13,46% nhằm kiềm chế những tác động của lạm phát ảnh hưởng đến nền kinh tế Sau khủng hoảng 2008, mặc dù tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống mức một con số nhƣng lãi suất danh nghĩa ở Việt Nam vẫn giữ mức trên hai con số cho đến năm 2012 Từ năm 2011 trở đi, lãi suất danh nghĩa giảm đều và đạt mức 7,62% trong năm 2014 và đến năm 2015, lãi suất tiếp tục giảm còn 6,5%
BIỂU ĐỒ 3 3:LÃI SUẤT DANH NGHĨA CỦA VIỆT NAM
Nguồn: VietNam Key Indicators (2015), ADB
TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM
Tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình giai đoạn 2008 – 2014 đạt 19.15%
Hoạt động tín dụng tại Việt Nam đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ từ 23,38% năm 2008 lên 37,53% năm 2009, chủ yếu nhờ vào các chính sách kích thích kinh tế nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho sự phát triển quốc gia Tuy nhiên, từ năm 2010 đến 2011, tăng trưởng tín dụng đã giảm mạnh do chính sách tiền tệ thắt chặt để kiểm soát lạm phát, dẫn đến khó khăn về thanh khoản cho một số ngân hàng thương mại Một số tổ chức tín dụng cũng chưa tuân thủ nghiêm các quy định về lãi suất huy động tối đa của Ngân hàng Nhà nước, khiến họ phải nhận chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng thấp Để cải thiện tình hình, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư số 13/2010/TT-NHNN và Thông tư 19/2010/TT-NHNN, quy định các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng.
Việc ban hành Thông tư 13 và 19 đã siết chặt việc sử dụng nguồn vốn của các TCTD Trong năm 2012, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 8,91%, thấp hơn nhiều so với chỉ tiêu 15-17% của NHNN, với một số ngân hàng còn ghi nhận tăng trưởng tín dụng âm Năm 2013, mặc dù tín dụng tiếp tục thấp và có nguy cơ không hoàn thành mục tiêu 12%, nhưng vào quý 3, đã có sự đột phá lớn, đưa tăng trưởng tín dụng cả năm đạt 12,51%, vượt chỉ tiêu Tuy nhiên, cần xem xét tính xác thực của con số này trước khả năng điều chỉnh kỹ thuật của các ngân hàng Năm 2014, tín dụng tăng 14,16%, phù hợp với mục tiêu 12-14% của NHNN, và đến năm 2015, tăng trưởng tín dụng đạt 17,29%, mặc dù thấp hơn kỳ vọng 18%, cho thấy hoạt động tín dụng của NHTM vẫn ổn định và đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế.
BIỂU ĐỒ 3 4:TỶ LỆ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VÀ
TĂNG TRƯỞNG GDP CỦA VIỆT NAM
Nguồn: TCTK, NHNN,Vietstock, ADB
Giai đoạn 2011 trở về trước, mặc dù tín dụng tăng trưởng mạnh song GDP cũng chỉ xoay quanh mức 6% Trong khi đó, từ năm 2012 đến năm 2014, tín dụng tăng
Tăng trưởng tín dụng năm 2015 đạt 17,29%, cho thấy nguồn vốn tín dụng đã được đầu tư đúng hướng, phục vụ tốt cho mục tiêu phát triển kinh tế Mặc dù GDP giảm nhưng vẫn duy trì trên 5%, điều này phản ánh sự ổn định trong mặt bằng lãi suất và sự chuyển biến tích cực trong dòng chảy tín dụng Đặc biệt, tín dụng tập trung vào các lĩnh vực sản xuất, với mức tăng trưởng ấn tượng ở nông nghiệp - nông thôn (11%), công nghiệp ưu tiên phát triển (10%) và công nghệ cao (50%) Đồng thời, tín dụng phân theo kỳ hạn cũng có sự cải thiện rõ rệt.
3.2.2 Tỷ lệ dƣ nợ so với GDP
Từ năm 2008 đến 2009, tỷ lệ dư nợ so với GDP đã tăng mạnh, luôn duy trì trên 95%, cho thấy tín dụng là kênh chủ đạo cung ứng vốn cho nền kinh tế và đóng góp quan trọng vào tăng trưởng GDP quốc gia.
Tăng trưởng GDP ở Việt Nam chủ yếu dựa vào vốn và lao động, với hơn 80% sự phụ thuộc vào vốn và lao động giá rẻ Do đó, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô.
BIỂU ĐỒ 3 5:TỶ LỆ DƢ NỢ/GDP CỦA CÁC NHTM
3.2.3 Tỷ lệ dƣ nợ so với tổng tài sản
Dư nợ tín dụng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tài sản của ngân hàng, với hoạt động tín dụng đóng góp khoảng 60-80% tổng tài sản của các NHTM Điều này dẫn đến việc thu nhập từ tín dụng trở thành nguồn thu chính của ngân hàng Mặc dù tốc độ tăng trưởng tín dụng đã sụt giảm so với giai đoạn trước 2012, nhưng đã có sự phục hồi vào năm 2015 Tuy nhiên, tỷ trọng cao của khoản mục cho vay cũng tiềm ẩn nguy cơ rủi ro thanh khoản cho ngân hàng.
BIỂU ĐỒ 3 6:DƢ NỢ TÍN DỤNG/TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC NHTM
Nguồn : Báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước qua các năm
Hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã có sự phát triển về quy mô và tốc độ tăng trưởng, tuy nhiên, chất lượng tín dụng lại không được cải thiện Những biến động tiêu cực của nền kinh tế đã dẫn đến sự suy giảm chất lượng tín dụng Kể từ năm 2011, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam có xu hướng gia tăng, với tỷ lệ nợ xấu được Ngân hàng Nhà nước công bố đạt 4,08% vào năm 2012.
Trong năm 2013 và 2014, với những nỗ lực nhằm kìm hãm nợ xấu qua công tác cơ
Từ năm 2008 đến 2015, các khoản nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã được cấu lại và bán cho Công ty Quản lý Nợ (VAMC), giúp giảm tình hình nợ xấu Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu vẫn duy trì trên mức 3%.
Trong giai đoạn 2008 – 2014, khủng hoảng tài chính đã khiến tăng trưởng tín dụng giảm mạnh và tỷ lệ nợ xấu gia tăng, từ 2,17% năm 2010 lên 4,08% năm 2012 do tình hình kinh tế khó khăn và thị trường bất động sản suy yếu Đến tháng 5/2012, tỷ lệ nợ xấu đạt 8,6%, nhưng cuối năm 2012 đã giảm xuống còn 4,08% Năm 2013, sự ra đời của Công ty quản lý tài sản của các TCTD (VAMC) và các biện pháp tự giải quyết nợ xấu đã giúp tỷ lệ này giảm xuống 3,61% nhờ tái cơ cấu nợ theo Quyết định 780/QĐ-NHNN.
Năm 2014, mặc dù tình hình kinh tế vĩ mô chưa có nhiều cải thiện và doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, nợ xấu của hệ thống ngân hàng đã bắt đầu giảm nhờ vào việc áp dụng các chuẩn mực mới về phân loại nợ theo Thông tư 09/2014/TT-NHNN Đến cuối tháng 12/2014, tổng nợ xấu nội bảng đạt 145.000 tỷ đồng, chiếm 3,25% tổng dư nợ Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn chủ yếu phân loại nợ dựa vào thời hạn mà không đánh giá chính xác tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, dẫn đến việc phân loại nợ không phản ánh đúng thực chất Hơn nữa, việc sắp xếp lại các khoản nợ và đưa nợ ra ngoại bảng đã góp phần làm giảm tỷ lệ nợ xấu đáng kể.
BIỂU ĐỒ 3 7: TỶ LỆ NỢ ẤU
Nguồn: Báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước qua các năm
Trong thời gian gần đây, nợ xấu đã trở thành mối quan tâm hàng đầu của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, đặc biệt liên quan đến các khoản cho vay chủ yếu đầu tư vào bất động sản và các tập đoàn Nhà nước Hiện nay, các NHTM đang tích cực triển khai nhiều biện pháp nhằm giảm thiểu nợ xấu tồn đọng và ngăn ngừa phát sinh nợ xấu Các biện pháp này bao gồm việc cấp hạn mức tín dụng dựa trên mức độ rủi ro của từng khách hàng vay vốn và thiết lập quy trình kiểm soát chất lượng tín dụng một cách chặt chẽ.
Giai đoạn 2008-2010, các ngân hàng chủ yếu cho vay vào lĩnh vực đầu tư bất động sản và chứng khoán, dẫn đến những hệ lụy nghiêm trọng cho thanh khoản trong năm.
Năm 2011, nhiều doanh nghiệp trong các lĩnh vực gặp khó khăn dẫn đến mất khả năng chi trả Cuộc chạy đua lãi suất diễn ra với mức lãi suất qua đêm lên đến 20% vào đầu tháng 10/2014, phản ánh rõ ràng những khó khăn về thanh khoản trong hệ thống Trong giai đoạn này, các ngân hàng đã sẵn sàng trả lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn nhằm giải quyết tạm thời vấn đề thanh khoản.
Từ năm 2012, tình hình thanh khoản của các tổ chức tín dụng đã được cải thiện, với sự kiểm soát chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nước đối với các ngân hàng yếu kém Đến năm 2013, thanh khoản của hệ thống ngân hàng đã có sự cải thiện đáng kể, với dự trữ thanh khoản không ngừng tăng lên Tuy nhiên, một số ngân hàng vẫn gặp khó khăn về thanh khoản do nợ xấu lớn và nguồn vốn chủ yếu là ngắn hạn, trong khi cho vay trung và dài hạn lại chiếm tỷ lệ lớn.
Năm 2014, dưới sự quản lý chặt chẽ của NHNN, các quy định về tỷ lệ an toàn trong hoạt động của TCTD đã có hiệu lực, cùng với việc xử lý nợ xấu triệt để, giúp thanh khoản của hệ thống NHTM cải thiện đáng kể Đến cuối năm 2015, Ủy ban giám sát tài chính Quốc gia đánh giá nợ xấu giảm xuống còn 2,55%, từ 3,25% đầu năm, nhờ vào việc các ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng và đẩy mạnh bán nợ cho VAMC.
MÔ HÌNH
Dựa trên các nghiên cứu của Imran và Nishatm (2013), Sharma và Gounder (2012), Olokoyo (2011) và Guo và Stepanyan (2011), bài viết phát triển một mô hình chuẩn để kiểm tra các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Mô hình này bao gồm hai nhóm biến độc lập chính: các biến nội bộ liên quan đến ngân hàng và các biến kinh tế vĩ mô.
LGR it = β 0 + β 1 DEPTA it + β 2 NPL it + β 3 CAP it + β 4 LIQ it + β5 SIZE it + β 6 INR t + β 7 GDP t + β 8 INF t + ε it
Tăng trưởng tín dụng được đại diện bằng biến: LGR it
- DEPTA it , NPL it , CAP it , LIQ it , SIZE it : là các biến nội tại ngân hàng i năm t
- INR t, GDP t , INFL t ,: là các biến kinh tế vĩ mô năm t β0 là hệ số chặn βj (j=1,8) là các hệ số hồi quy ε it là sai số
BẢNG 4 1: MÔ TẢ CÁC BIẾN S DỤNG
Tên biến Ký hiệu Cách tính
Tăng trưởng tín dụng LGR
(Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ này – Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ trước)/ Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước
Tỷ lệ huy động DEPTA Tổng huy động/Tổng tài sản
Tỷ lệ nợ xấu NPL Nợ xấu/Tổng dƣ nợ tín dụng
Tỷ lệ vốn CAP Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
Tỷ lệ thanh khoản LIQ Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản Quy mô ngân hàng SIZE Logarith Tổng tài sản
Lãi suất INF Lãi suất danh nghĩa hàng năm Tăng trưởng GDP GDP Tăng trưởng GDP hàng năm
Tỷ lệ lạm phát INF Tỷ lệ lạm phát hàng năm
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Trong nghiên cứu này, tác giả áp dụng phương pháp đo lường tăng trưởng tín dụng của ngân hàng theo cách tính tốc độ tăng trưởng tín dụng được đề xuất bởi Abedifar và cộng sự (2013) Phương pháp này nhằm phản ánh chính xác tốc độ tăng dư nợ của các ngân hàng thương mại (NHTM).
Tăng trưởng tín dụng = (Tổng dư nợ tín dụng kỳ này – Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước)/ Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước
Tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi hai nhóm yếu tố chính: yếu tố nội tại và yếu tố vĩ mô Các yếu tố nội tại bao gồm DEPTA (tỷ lệ nợ), NPL (tỷ lệ nợ xấu), CAP (vốn tự có), LIQ (tính thanh khoản) và SIZE (quy mô ngân hàng) Trong khi đó, các yếu tố vĩ mô bao gồm INR (lãi suất), GDP (tổng sản phẩm quốc nội) và CPI (chỉ số giá tiêu dùng) Mỗi biến này có những cách tính toán và lập luận riêng về dấu kỳ vọng, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
+ Biến nội tại ngân hàng: DEPTA, NPL, CAP, LIQ, SIZE
Tỷ lệ huy động (DEPTA) trên tổng tài sản là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng, vì sự gia tăng tiền gửi cung cấp nhiều vốn cho ngân hàng cho vay Nghiên cứu của Imran và Nishatm (2013) khẳng định rằng tỷ lệ huy động cao có tác động tích cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng cho khu vực tư nhân Ngoài ra, Olokoyo (2011) chỉ ra rằng khối lượng tiền gửi trong ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đến khối lượng cho vay, cho thấy mối quan hệ thuận giữa hai biến số này.
Giả thuyết 1: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ huy động và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Nghiên cứu của Guo và Stepanyan (2011) cho thấy tỷ lệ nợ xấu (NPL) gia tăng dẫn đến suy giảm sức mạnh của ngành ngân hàng, ảnh hưởng đến khối lượng tín dụng và tăng trưởng tín dụng Khi tỷ lệ nợ xấu tăng, các ngân hàng sẽ điều chỉnh mục tiêu tăng trưởng tín dụng, tạo ra mối quan hệ nghịch giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 2: Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Tỷ lệ vốn (CAP) có ảnh hưởng lớn đến khối lượng cấp tín dụng và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao có khả năng chịu đựng tổn thất mà không ảnh hưởng đến giá trị tài sản, từ đó quản lý tài sản hiệu quả hơn Điều này giúp giảm thiểu tổn thất trong quá trình cấp tín dụng, dẫn đến việc giảm khối lượng tín dụng và tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng.
2011) Như vậy tác động của tỷ lệ vốn đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng có thể thuận hoặc nghịch
Giả thuyết 3: Có mối tương quan thuận hoặc nghịch giữa tỷ lệ vốn và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) của ngân hàng ảnh hưởng đến quy mô cho vay và tốc độ tăng trưởng tín dụng Một tỷ lệ thanh khoản cao có thể làm giảm tỷ lệ cho vay, dẫn đến giảm tăng trưởng tín dụng Nghiên cứu của Olokoyo (2011) về cho vay ngân hàng ở Nigeria cho thấy không có tác động rõ rệt giữa tỷ lệ thanh khoản và hoạt động cho vay Nghiên cứu này dự đoán có mối quan hệ nghịch giữa tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Giả thuyết : Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, với nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng lớn thường có nhiều cơ hội đa dạng hóa và nguồn vốn dồi dào Chernykh và Theodossiou (2011) cho thấy rằng các ngân hàng lớn không chỉ tiếp cận được nhiều khách hàng vay từ các công ty lớn mà còn có khả năng quản lý và đánh giá rủi ro tín dụng tốt hơn nhờ vào hệ thống tiên tiến Điều này dẫn đến khả năng đặt ra mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn, tạo ra mối quan hệ thuận chiều giữa quy mô ngân hàng và tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 5: Có mối tương quan thuận giữa quy mô và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Lãi suất danh nghĩa (INR) có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng trả nợ của khách hàng, từ đó tác động đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Khi lãi suất tăng, gánh nặng nợ của khách hàng cũng gia tăng, làm suy yếu khả năng thanh toán, dẫn đến việc ngân hàng khó đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn do nguy cơ tỷ lệ nợ xấu gia tăng Vì vậy, có một mối quan hệ nghịch chiều giữa lãi suất và tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 6 : Có mối tương quan nghịch giữa lãi suất danh nghĩa và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tăng trưởng GDP đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến hoạt động cho vay ngân hàng Khi nền kinh tế phát triển mạnh, nhu cầu về vốn cũng gia tăng, dẫn đến sự tăng trưởng tín dụng ngân hàng Theo nghiên cứu của Imran và Nishatm (2013), sự tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến khả năng mở rộng tín dụng của các ngân hàng.
Như vậy, dự kiến rằng biến này có tác động tích cực tăng trưởng tín dụng
Giả thuyết 7: Có mối tương quan thuận giữa tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tỷ lệ lạm phát (INFL) là một yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Nghiên cứu của Sharma và Gounder (2012) cho thấy rằng tỷ lệ lạm phát cao có thể dẫn đến sự tăng trưởng tín dụng không bền vững, vì sự gia tăng trong khối lượng tín dụng thường phản ánh lạm phát hơn là sự gia tăng giá trị thực tế của các khoản vay.
Tỷ lệ lạm phát cao thường dẫn đến việc tăng lãi suất danh nghĩa trên các khoản vay, gây ra sự giảm sút trong nhu cầu vay vốn.
Giả thuyết 8: Có mối tương quan thuận hoặc nghịch giữa tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
BẢNG 4 2: KỲ VỌNG DẤU NGIấN CệU
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Dữ liệu bảng là loại dữ liệu chính được sử dụng trong luận văn, tuy nhiên, việc sử dụng loại dữ liệu này có thể dẫn đến những lo ngại về ảnh hưởng của các yếu tố đặc trưng của từng doanh nghiệp và tính đặc trưng theo thời gian đến biến phụ thuộc Để đảm bảo độ tin cậy của kết quả nghiên cứu, việc lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp là rất quan trọng Theo các nghiên cứu trước, có ba phương pháp ước lượng phổ biến thường được áp dụng trong hồi quy với dữ liệu bảng.
- Phương pháp hồi quy OLS thông thường (Pooled OLS)
- Phương pháp hồi quy với hiệu ứng cố định (Fixed Effect Model – FEM)
- Phương pháp hồi quy với hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM)
Phương pháp hồi quy OLS thông thường:
Hồi quy OLS thông thường đơn giản hóa vấn đề bằng cách coi tất cả dữ liệu trong bảng là các quan sát độc lập, bỏ qua bình diện không gian và thời gian Trong mô hình này, giả định rằng sự tự tương quan, phương sai thay đổi, và những khác biệt về không gian và thời gian không ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Do đó, tung độ gốc của tất cả các đơn vị chéo được giả định là giống nhau, dẫn đến ảnh hưởng của các biến độc lập và các biến không quan sát được là không đổi qua các năm cho tất cả doanh nghiệp.
Mô hình OLS thông thường được biểu diễn như sau:
Yi,t = β0 + β1Xi,t + Ui,t Trong đó:
- Yi,t là biến phụ thuộc cần nghiên cứu
- Xi là các biến độc lập
- β0 là hằng số của mô hình
- β1 là hệ số hồi quy
- U là phần dƣ của mô hình
Khi có nhiều hơn 1 biến độc lập trong mô hình, người ra gọi đó là mô hình hồi quy đa biến
Phương pháp hồi quy OLS với hiệu ứng cố định (FEM):
Yi,t = β0+ β1Xi,t + αi+ Ui,t Trong đó:
- Yi,t là biến phụ thuộc cần nghiên cứu
- β0 là hằng số của mô hình
- β1 là hệ số hồi quy
- αi thể hiện tác động của đối tƣợng thứ i đến hàm hồi quy chung
- U là phần dƣ của mô hình
Mô hình hồi quy OLS với hiệu ứng cố định tập trung vào đặc trưng riêng (α_i) của các quan sát theo không gian và thời gian, được kỳ vọng ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Yi,t Các α_i tạo ra sự chênh lệch về tung độ góc, chênh lệch này có thể được tính toán Nói cách khác, mô hình hồi quy với hiệu ứng cố định dựa trên giả định về sự khác biệt trong tung độ góc giữa các đơn vị chéo, trong khi hệ số góc vẫn không đổi.
Dữ liệu bảng thường được thu thập từ nhiều đối tượng khác nhau và vào các thời điểm khác nhau, dẫn đến sự khác biệt về đặc tính giữa các đơn vị chéo Việc sử dụng hồi quy OLS thông thường mà không xem xét những đặc điểm này có thể làm sai lệch mối quan hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc Do đó, tác giả quyết định phân tích kết quả hồi quy dựa trên mô hình hiệu ứng cố định (FEM), mặc dù cũng trình bày kết quả hồi quy OLS.
Phương pháp hồi quy OLS với hiệu ứng nhẫu nhiên (REM):
Yi,t = β0 + β1Xi,t + αi+ Ui,t Trong đó:
- Yi,t là biến phụ thuộc cần nghiên cứu
- β0 là hằng số của mô hình
- β1 là hệ số hồi quy
- αi thể hiện tác động của đối tƣợng thứ i đến hàm hồi quy chung
- U là phần dƣ của mô hình
Sự chênh lệch về tung độ góc do các αi gây ra là không thể tính toán chính xác, vì nó biến động ngẫu nhiên giữa các đơn vị.
Tác giả bắt đầu nghiên cứu bằng cách áp dụng kỹ thuật hồi quy OLS trên dữ liệu bảng thông thường, sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS) để ước lượng các phương trình hồi quy và kiểm định giả thuyết của mô hình OLS Tiếp theo, tác giả thực hiện ước lượng bằng mô hình hiệu ứng cố định (Fixed Effect - FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effect - REM), đồng thời kiểm soát các vấn đề về đa cộng tuyến và phương sai thay đổi trong mô hình.
Nếu phần dư của mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi, tác giả sẽ sử dụng phương pháp FGLS (Feasible Generalized Least Squares) để điều chỉnh vấn đề này trong dữ liệu bảng Quy trình thực hiện sẽ được tiến hành theo các bước cụ thể.
- Thu thập và xử lý số liệu
- Thống kê mô tả và hệ số tương quan giữa các biến
- Kiểm định các giả thuyết của OLS
- Hồi quy theo các mô hình Pooled OLS, FEM, REM, FGLS
- Lựa chọn mô hình phù hợp và phân tích kết quả.
THU THẬP VÀ LÝ SỐ LIỆU
Dữ liệu trong bài viết được thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 23 ngân hàng thương mại Việt Nam, trong khoảng thời gian từ năm 2008 đến năm 2015.
Dữ liệu vĩ mô đƣợc lấy từ báo cáo của ADB Indicator và Tổng Cục Thống kê Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2015.
KẾT QỦA NGHIÊN CỨU
Bảng 4.3 tóm tắt các thông số cơ bản của dữ liệu nghiên cứu, phản ánh sự phân tán giữa các quan sát trong mẫu thông qua các giá trị lớn nhất, nhỏ nhất, trung bình và độ lệch chuẩn của các biến số.
BẢNG 4 3: THỐNG KÊ MÔ TẢ D LIỆU
Variable Obs Mean Std Dev Min Max
Nguồn: Tác giả tính toán từ báo cáo tài chính của các NHTM trên STATA 12
Biến phụ thuộc LGR đại diện cho tăng trưởng tín dụng, với tốc độ tăng trưởng trung bình của 23 ngân hàng thương mại từ 2008 đến 2015 đạt 0.282 Giá trị của LGR dao động từ -0.614 đến 1.650, cho thấy sự biến động lớn Độ lệch chuẩn là 0.306, cao hơn giá trị trung bình, chứng tỏ sự khác biệt rõ rệt về tốc độ tăng trưởng tín dụng giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu qua các năm.
Biến tỷ lệ huy động (DEPTA) có giá trị dao động từ 0.015 đến 1.129, với giá trị trung bình là 0.882 và độ lệch chuẩn chỉ đạt 0.093 Điều này cho thấy sự chênh lệch trong tỷ lệ tiền gửi giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu là không lớn.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) trong nghiên cứu cho thấy có giá trị cao nhất đạt 0.125 và thấp nhất là 0.003 Trung bình, các ngân hàng trong mẫu có tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, cụ thể là 0.024, với độ lệch chuẩn chỉ 0.016 Mặc dù có sự phân biệt giữa tỷ lệ nợ xấu cao nhất và thấp nhất, nhưng nhìn chung, sự biến động của tỷ lệ nợ xấu trong khoảng thời gian nghiên cứu là không lớn.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu có giá trị dao động từ 0.002 đến 0.462, với giá trị trung bình là 0.114 và độ lệch chuẩn là 0.065 Mặc dù tỷ lệ vốn của các ngân hàng thay đổi qua từng năm, nhưng mức độ biến động giữa các ngân hàng trong nghiên cứu nhìn chung không lớn.
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) của các ngân hàng có sự biến động đáng kể, với giá trị cao nhất đạt 0.506 và thấp nhất là 0.006 Độ lệch chuẩn của LIQ là 0.097, trong khi giá trị trung bình là 0.211, cho thấy tỷ lệ thanh khoản ở các ngân hàng hiện cao nhưng chưa ổn định qua các năm.
Quy mô ngân hàng (SIZE) trong nghiên cứu cho thấy giá trị cao nhất đạt 20.562 và thấp nhất là 14.88, với giá trị trung bình là 17.919 Sự biến động của quy mô ngân hàng không lớn, thể hiện qua độ lệch chuẩn là 1.244 Tuy nhiên, vẫn tồn tại sự chênh lệch về quy mô giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu qua các năm.
Lãi suất danh nghĩa (INR) tại Việt Nam đã có sự biến động đáng kể trong những năm qua, với giá trị cao nhất đạt 13.46 và thấp nhất là 6.5 Giá trị trung bình của lãi suất danh nghĩa là 10.30, trong khi độ lệch chuẩn cho thấy sự biến động lớn với mức 2.38.
Tăng trưởng GDP của Việt Nam trong những năm gần đây cho thấy dấu hiệu tích cực, với mức tăng trưởng trung bình đạt 5.88% Giá trị GDP trong thời gian nghiên cứu dao động từ 5.25 đến 6.68, cho thấy sự ổn định trong tăng trưởng kinh tế Độ lệch chuẩn chỉ đạt 0.5, phản ánh sự chênh lệch không lớn trong tốc độ tăng trưởng.
Tỷ lệ lạm phát (INF) tại Việt Nam trong những năm qua cho thấy sự biến động đáng kể, với giá trị cao nhất đạt 23.12 và thấp nhất chỉ 0.63 Giá trị trung bình của tỷ lệ lạm phát là 9.76, trong khi độ lệch chuẩn lên tới 7.02, cho thấy sự dao động xung quanh giá trị trung bình rất lớn Điều này cho thấy lạm phát ở Việt Nam đã trải qua nhiều biến động trong thời gian nghiên cứu.
4.4 2 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT CỦA OLS
- Kiểm tra bằng hệ số tương quan:
Bảng 4.4 trình bày ma trận hệ số tương quan giữa các biến nghiên cứu Kết quả cho thấy các hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập trong mô hình tương đối nhỏ, dao động từ -0.01 đến 0.42, và không có hệ số nào vượt quá 0.8.
BẢNG 4 4: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN CỦA CÁC BIẾN
Variable LGR DEPTA NPL CAP LIQ SIZE INR GGDP INF
Nguồn: Tác giả tính toán từ báo cáo tài chính của các NHTM trên STATA 12
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng không có hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình Để xác nhận điều này, tác giả đã sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) để kiểm tra lại.
Kiểm tra bằng hệ số phóng đại phương sai VIF:
Nguồn: Tác giả tính toán từ báo cáo tài chính của các NHTM trên STATA 12
Tác giả đã áp dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong nghiên cứu Kết quả từ Bảng 4.5 cho thấy hệ số VIF có giá trị thấp, dao động từ 1.06 đến 5.95, với giá trị trung bình chỉ là 2.69 Không có giá trị VIF nào vượt quá 10, do đó có thể kết luận rằng không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu.
Sử dụng kiếm định Wald để kiểm tra hiện tượng phương sai thay đổi, với giả thiết:
H 0 : phương sai phần dư thuần nhất
H 1 : phương sai phần dư thay đổi
Kết quả kiểm định có p-value chi2 = 0.0020 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test
- Source | chi2 df p -+ - Heteroskedasticity | 65.39 36 0.0020 Skewness | 11.82 8 0.1593 Kurtosis | 4.46 1 0.0347 -+ - Total | 81.68 45 0.0007 - est sto P1
xtreg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf,fe
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 179 Group variable: donvi Number of groups = 23
R-sq: within = 0.1731 Obs per group: min = 5 between = 0.0559 avg = 7.8 overall = 0.0909 max = 8
- lgr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval]
-+ - depta | 1584001 2799955 0.57 0.572 -.3949052 7117055 npl | -1.838839 1.568523 -1.17 0.243 -4.938432 1.260754 cap | -.3039196 7301944 -0.42 0.678 -1.746873 1.139034 liq | 3975658 3415762 1.16 0.246 -.2774306 1.072562 size | -.1474104 0603639 -2.44 0.016 -.2666968 -.0281239 inr | 0608559 0215688 2.82 0.005 0182334 1034784 ggdp | -.007339 0451505 -0.16 0.871 -.0965619 0818839 inf | -.0302702 0068684 -4.41 0.000 -.043843 -.0166974 _cons | 2.484158 1.17899 2.11 0.037 1543287 4.813987 -+ - sigma_u | 18217765 sigma_e | 26869732 rho | 31492227 (fraction of variance due to u_i) -
xtreg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf,re
Random-effects GLS regression Number of obs = 179 Group variable: donvi Number of groups = 23
R-sq: within = 0.1547 Obs per group: min = 5 between = 0.1100 avg = 7.8 overall = 0.1420 max = 8
Wald chi2(8) = 29.22 corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0003
- lgr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]
-+ - depta | 158961 2807128 0.57 0.571 -.3912259 7091479 npl | -2.38169 1.425669 -1.67 0.095 -5.175951 4125709 cap | -.1577649 6128006 -0.26 0.797 -1.358832 1.043302 liq | 3793784 2719137 1.40 0.163 -.1535627 9123195 size | -.0504566 0294156 -1.72 0.086 -.1081102 007197 inr | 0717094 0211988 3.38 0.001 0301605 1132584 ggdp | -.0286355 0442093 -0.65 0.517 -.1152842 0580132 inf | -.0294606 0069444 -4.24 0.000 -.0430714 -.0158498 _cons | 7502941 7155858 1.05 0.294 -.6522283 2.152816 -+ - sigma_u | 07367356 sigma_e | 26869732 rho | 06992233 (fraction of variance due to u_i) -
-+ - depta | 1584001 158961 -.0005609 npl | -1.838839 -2.38169 5428506 6540106 cap | -.3039196 -.1577649 -.1461547 3970633 liq | 3975658 3793784 0181874 2067298 size | -.1474104 -.0504566 -.0969538 0527117 inr | 0608559 0717094 -.0108535 0039775 ggdp | -.007339 -.0286355 0212965 0091706 inf | -.0302702 -.0294606 -.0008096 - b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.53
Prob>chi2 = 0.8968 (V_b-V_B is not positive definite)
xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects lgr[donvi,t] = Xb + u[donvi] + e[donvi,t]
| Var sd = sqrt(Var) -+ - lgr | 0905638 3009382 e | 0721982 2686973 u | 0054278 0736736
Test: Var(u) = 0 chibar2(01) = 3.77 Prob > chibar2 = 0.0261
xtreg lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf,fe
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 179 Group variable: donvi Number of groups = 23
R-sq: within = 0.1731 Obs per group: min = 5 between = 0.0559 avg = 7.8 overall = 0.0909 max = 8
F(8,148) = 3.87 corr(u_i, Xb) = -0.5426 Prob > F = 0.0004 - lgr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval]
-+ - depta | 1584001 2799955 0.57 0.572 -.3949052 7117055 npl | -1.838839 1.568523 -1.17 0.243 -4.938432 1.260754 cap | -.3039196 7301944 -0.42 0.678 -1.746873 1.139034 liq | 3975658 3415762 1.16 0.246 -.2774306 1.072562 size | -.1474104 0603639 -2.44 0.016 -.2666968 -.0281239 inr | 0608559 0215688 2.82 0.005 0182334 1034784 ggdp | -.007339 0451505 -0.16 0.871 -.0965619 0818839 inf | -.0302702 0068684 -4.41 0.000 -.043843 -.0166974 _cons | 2.484158 1.17899 2.11 0.037 1543287 4.813987 -+ - sigma_u | 18217765 sigma_e | 26869732 rho | 31492227 (fraction of variance due to u_i) -
Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = 913.88 Prob>chi2 = 0.0000
xtgls lgr depta npl cap liq size inr ggdp inf i.donvi,igls panels(h) nolog convergence not achieved
Cross-sectional time-series FGLS regression
Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic
Estimated covariances = 23 Number of obs = 179 Estimated autocorrelations = 0 Number of groups = 23 Estimated coefficients = 30 Obs per group: min = 5 avg = 7.782609 max = 8 Wald chi2(30) = 6.26e+12 Log likelihood = 44.60097 Prob > chi2 = 0.0000
- lgr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]
-+ - depta | 0126981 0232566 0.55 0.585 -.0328839 0582802 npl | -.9198642 0000276 -3.3e+04 0.000 -.9199183 -.9198102 cap | -1.350867 0232567 -58.09 0.000 -1.396449 -1.305284 liq | 2453936 4.35e-06 5.6e+04 0.000 2453851 2454021 size | 0001636 1.93e-06 84.87 0.000 0001598 0001674 inr | 0180963 3.15e-07 5.7e+04 0.000 0180957 0180969 ggdp | 0274611 6.49e-07 4.2e+04 0.000 0274598 0274623 inf | -.0047925 6.53e-08 -7.3e+04 0.000 -.0047926 -.0047924 | donvi |
(1) (2) (3) (4) lgr lgr lgr lgr - depta 0.159 0.158 0.159 0.0127 [0.55] [0.57] [0.57] [0.55] npl -2.317 -1.839 -2.382* -0.920***
