Nguồn : Báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước qua các năm
3.2.4. Tỷ lệ nợ xấu
Hoạt động tín dụng của các NHTM Việt Nam phát triển theo hƣớng tăng quy mô và tốc độ tăng trƣởng nhƣng lại khơng tập trung nâng cao chất lƣợng tín dụng cùng với những biến động bất lợi của nền kinh tế khiến chất lƣợng tín dụng giảm mạnh. Bắt đầu từ năm 2011 trở đi, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam có xu hƣớng tăng cao. Đến năm 2012, tỷ lệ nợ xấu đƣợc NHNN công bố là 4,08%. Trong năm 2013 và 2014, với những nỗ lực nhằm kìm hãm nợ xấu qua công tác cơ
76.60% 81.70% 83.80% 78.30% 76.70% 64.50% 63.00% 73.89% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
cấu lại các khoản nợ và bán nợ cho Cơng ty quản lý nợ (VAMC).Vì vậy, tình hình nợ xấu của hệ thống NHTM Việt Nam đã giảm xuống, tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu vẫn trên mức 3%.
Trong khoảng thời gian 2008 – 2014, ảnh hƣởng của khủng hoảng tài chính, tăng trƣởng tín dụng giảm mạnh trong khi tỷ lệ nợ xấu ngày càng tăng cao do việc tăng trƣởng tín dụng nóng bất chấp những quy định an toàn trong cho vay của hệ thống ngân hàng những năm trƣớc đây. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 2,17% năm 2010 lên 4,08% năm 2012 do tình hình kinh tế khó khăn và sự xuống dốc của thị trƣờng bất động sản. Thời điểm tháng 5/2012, tỷ lệ nợ xấu lên đến 8,6%, mặc dù đến cuối năm 2012 tỷ lệ nợ xấu giảm còn 4,08%. Năm 2013, bên cạnh sự ra đời của Công ty quản lý tài sản của các TCTD (VAMC) ngày 09/07/213, các TCTD cũng đẩy mạnh tự giải quyết nợ xấu bằng nguồn dự phòng, tái cơ cấu nợ theo Quyết định 780/QĐ-NHNN ngày 23/04/2012 giúp tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 3,61%. Năm 2014, sau khi tăng nhanh trong 6 tháng đầu năm do tình hình kinh tế vĩ mơ chƣa có nhiều cải thiện, hoạt động của doanh nghiệp cịn nhiều khó khăn và các ngân hàng phải áp dụng chuẩn mực mới về phân loại nợ chặt chẽ hơn theo những quy định trong Thông tƣ 09/2014/TT- NHNN, nợ xấu của hệ thống ngân hàng đã bắt đầu giảm. Theo báo cáo tài chính của các ngân hàng, đến cuối tháng 12/2014, tổng nợ xấu nội bảng là 145.000 tỷ đồng, chiếm 3,25% tổng dƣ nợ. Các NHTM Việt Nam vẫn phân loại nợ chủ yếu dựa vào thời hạn mà không đánh giá đƣợc một cách chính xác tình hình tài chính, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Điều này dẫn đến việc phân loại nợ vào nhóm khơng phản đúng thực chất khoản nợ. Ngồi ra, việc sắp xếp lại các khoản nợ, đƣa nợ ra ngoại bảng và cơ cấu lại nợ đã làm cho tỷ lệ nợ xấu giảm đáng kể.
BIỂU ĐỒ 3. 7: TỶ LỆ NỢ ẤU
Nguồn: Báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước qua các năm
Thời gian vừa qua vấn đề nợ xấu trở thành mối quan tâm hàng đầu của các NHTM Việt Nam các khoản cho vay của các ngân hàng chủ yếu đầu tƣ bất động sản và các tập đồn Nhà nƣớc. Hiện các NHTM đang tích cực đƣa ra các biện pháp nhằm giảm số nợ xấu tồn đọng và đƣa ra các biện pháp nhằm ngăn ngừa phát sinh nợ xấu nhƣ: cấp hạn mức tín dụng dựa trên mức độ rủi ro đối với từng khách hàng vay vốn, lập quy trình kiếm sốt chất lƣợng tín dụng chặt chẽ.
2.17% 2.20% 3.07% 3.30% 4.08% 3.61% 3.25% 2.55% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Giai đoạn 2008-2010 các ngân hàng cho vay chủ yếu thuộc các lĩnh vực cho vay đầu tƣ bất động sản và chứng khoán đã gây ra hệ lụy cho thanh khoản năm 2011, khi mà những doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực này rơi vào tình trạng suy yếu dẫn đến mất khả năng chi trả. Cuộc chạy đua lãi suất năm 2011 với mức lãi suất qua đêm lên đến 20% đầu tháng 10/2014 điều này đã cho thấy những khó khăn về thanh khoản của hệ thống. Trong thời gian này, các ngân hàng sẵn sàng trả lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn để giải quyết tạm thời vấn đề thanh khoản.
Qua năm 2012, tình hình thanh khoản của các TCTD đã đƣợc cải thiện, các ngân hàng yếu kém đã đƣợc NHNN kiểm sốt chặt chẽ. Năm 2013, tình hình thanh khoản của hệ thống ngân hàng đƣợc cải thiện đáng kể, dự trữ thanh khoản không ngừng tăng lên. Tuy nhiên, thanh khoản của một số ngân hàng chƣa thật sự bền vững do nợ xấu lớn, nguồn vốn chủ yếu là ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn lớn. Sang năm 2014, cùng với sự quản lý chặt chẽ của NHNN, các văn bản quy định về các tỷ lệ an tồn trong hoạt động của TCTD có hiệu lực, cũng nhƣ việc triệt để xử lý nợ xấu giúp cho thanh khoản của hệ thống NHTM đƣợc cải thiện rất nhiều. Đến cuối năm 2015, Theo đánh giá của Ủy ban giám sát tài chính Quốc gia nợ xấu giảm chỉ còn 2,55% so với con số 3,25% đầu năm, nguyên nhân là do các ngân hàng đã và đang tăng tốc trong việc trích lập dự phịng để xử lý nợ xấu, đồng thời đẩy mạnh bán nợ cho VAMC.
3.2.5. Thanh khoản
Trong giai đoạn 2008 - 2012, hệ thống ngân hàng của Việt Nam luôn ở trong tình trạng căng thẳng thanh khoản. Để đánh giá an toàn thanh khoản sử dụng hai chỉ tiêu: tỷ lệ tài sản thanh khoản/tổng tài sản và tỷ lệ cho vay/huy động (LDR). Theo số liệu của IMF, tỷ lệ LDR của Việt Nam đã giảm từ 107,31% vào năm 2008 xuống còn 99,94% vào năm 2012, nhƣ vậy tỷ lệ LDR của Việt Nam nằm trong khoảng 80% -100% theo thông lệ Quốc tế (Nhật Trung, 2010). Tuy nhiên, nếu tính cả các khoản tín dụng mà các tổ chức tín dụng (TCTD) tìm cách lách trần tín dụng
thơng qua các hình thức đầu tƣ vào trái phiếu doanh nghiệp, ủy thác đầu tƣ... thì tỷ lệ này có thể cịn cao hơn nữa. Nhƣ vậy, về lý thuyết các NHTM Việt Nam đang cho vay quá mức, bởi vậy gây ảnh hƣởng tiêu cực lên thanh khoản hệ thống và sự mất cân đối giữa tín dụng và cho vay chủ yếu xảy ra ở các ngân hàng yếu kém. Tỷ lệ tài sản thanh khoản/tổng tài sản giảm từ mức 31,6% vào năm 2008 xuống còn 13,4% vào năm 2012, điều này phản ánh chính xác khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong giai đoạn qua.
BIỂU ĐỒ 3. 8:TỶ LỆ LDR VÀ TỶ LỆ TÀI SẢN THANH KHOẢN/TỔNG TÀI SẢN (%)
Nguồn: IMF (tháng 10/2014)
Nhờ quá trình tái cơ cấu hệ thống các TCTD cũng nhƣ môi trƣờng kinh tế vĩ mô ổn định, rủi ro của hệ thống TCTD đã giảm bớt, thanh khoản hệ thống dồi dào,
107.3% 98.5% 97.8% 94.4% 99.9% 31.6% 28.4% 29.0% 13.3% 13.4% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% 140.0% 160.0% 2008 2009 2010 2011 2012
tiền gửi của khu vực dân cƣ và TCKT tăng mạnh mặc dù lãi suất huy động giảm tỷ lệ LDR đến tháng 10/2014 83,43%. Qua tháng 11/2015 khả năng thanh khoản của khu vực NHTM khá tốt, tỷ lệ LDR duy trì ở mức dƣới 80%; với huy động và tín dụng ngoại tệ, tỷ lệ LDR cũng ở mức trên 80%; những tỷ lệ này nằm trong giới hạn an tồn về thanh khoản. Cơ cấu tín dụng theo kỳ hạn chuyển dịch theo hƣớng giảm các khoản vay ngắn hạn trên tổng dƣ nợ từ mức hơn 50% trong các năm 2011, 2012, 2013 xuống mức 49,74% vào cuối năm 2014 và giảm còn 45,1% trong tháng 9/2015.
Kết luận chƣơng 3
Chƣơng 3 tác giả đã trình bày xong toàn bộ nội dung thiết kế mơ hình nghiên cứu phục vụ cho việc bắt tay vào triển khai nghiên cứu đề tài này. Các nội dung của chƣơng 3 bao gồm: (1) mơ hình, biến và các giả thuyết nghiên cứu, cũng nhƣ các lý giải về mơ hình nghiên cứu này; (2) phƣơng pháp nghiên cứu; (3) Cách thức thu thập dữ liệu thứ cấp phục vụ cho nghiên cứu.
CHƢƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM
4.1. MƠ HÌNH
Dựa trên các nghiên cứu trƣớc đây của các tác giả Imran và Nishatm (2013), Sharma và Gounder (2012), Olokoyo (2011) và Guo và Stepanyan (2011) về các yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng. Các nhóm yếu tố và các biến đã đƣợc trích xuất để phát triển một mơ hình chuẩn, mà qua đó có thể kiểm tra các yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng. Các biến độc lập đƣợc áp dụng trong nghiên cứu này bao gồm hai nhóm chính là các biến nội bộ liên quan đến các ngân hàng, và các biến kinh tế vĩ mơ. Mơ hình nghiên cứu đƣợc xây dựng nhƣ sau:
LGRit = β0 + β1DEPTAit + β2NPLit + β3CAPit + β4LIQit + β5 SIZEit + β6INRt + β7GDPt + β8INFt + εit
Trong đó:
Biến phụ thuộc:
Tăng trƣởng tín dụng đƣợc đại diện bằng biến: LGR it
Biến độc lập:
- DEPTAit, NPLit, CAPit, LIQit, SIZEit: là các biến nội tại ngân hàng i năm t. - INRt, GDPt, INFLt,: là các biến kinh tế vĩ mô năm t
β0 là hệ số chặn
βj (j=1,8) là các hệ số hồi quy εit là sai số
BẢNG 4. 1: MÔ TẢ CÁC BIẾN S DỤNG
Tên biến Ký hiệu Cách tính
Biến phụ thuộc
Tăng trƣởng tín dụng LGR
(Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ này – Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ trƣớc)/ Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ trƣớc
Biến độc lập
Biến nội tại
Tỷ lệ huy động DEPTA Tổng huy động/Tổng tài sản
Tỷ lệ nợ xấu NPL Nợ xấu/Tổng dƣ nợ tín dụng
Tỷ lệ vốn CAP Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
Tỷ lệ thanh khoản LIQ Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản
Quy mô ngân hàng SIZE Logarith Tổng tài sản
Biến vĩ mô
Lãi suất INF Lãi suất danh nghĩa hàng năm
Tăng trƣởng GDP GDP Tăng trƣởng GDP hàng năm
Tỷ lệ lạm phát INF Tỷ lệ lạm phát hàng năm
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Biến phụ thuộc:
Đã có nhiều phƣơng pháp khác nhau đo lƣờng tăng trƣởng tín dụng của ngân hàng. Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng cách tính tốc độ tăng trƣởng tín dụng
dựa theo nghiên cứu của Abedifar và cộng sự (2013) để phản ánh tốc độ tăng dƣ nợ của NHTM.
Tăng trƣởng tín dụng = (Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ này – Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ trƣớc)/ Tổng dƣ nợ tín dụng kỳ trƣớc
Các biến độc lập
Các yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng đƣợc chia ra làm hai thành phần. Các yếu tố nội tại ngân hàng bao gồm các biến: DEPTA, NPL, CAP, LIQ, SIZE. Các biến vĩ mô bao gồm: INR, GDP và CPI. Mô tả cụ thể các biến, cách tính tốn và các lập luận về dấu kỳ vọng đƣợc trình bày nhƣ sau:
+ Biến nội tại ngân hàng: DEPTA, NPL, CAP, LIQ, SIZE
Tỷ lệ huy động (DEPTA): tỷ lệ huy động trên tổng tài sản đƣợc xem là một
trong những yếu tố quan trọng có ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng, bởi vì sự gia tăng của các khoản tiền gửi vào ngân hàng sẽ cung cấp cho ngân hàng nhiều tiền để có thể cho vay. Điều này đã đƣợc khẳng định bởi nghiên cứu của Imran và Nishatm (2013), trong đó chỉ ra rằng tỷ lệ huy động cao có tác động tích cực đến tốc độ tăng trƣởng tín dụng cung cấp cho khu vực tƣ nhân. Bên cạnh đó, Olokoyo (2011) chỉ ra rằng khối lƣợng tiền gửi trong các ngân hàng có tác động đáng kể đến khối lƣợng cho vay của ngân hàng. Vì vậy, mong đợi mối quan hệ thuận giữa hai biến số này.
Giả thuyết 1: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ huy động và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL): nghiên cứu của Guo và Stepanyan (2011) chỉ ra rằng sự
gia tăng trong tỷ lệ nợ xấu dẫn đến một sự suy giảm trong sức mạnh của ngành ngân hàng, tác động đến khối lƣợng tín dụng đƣợc cấp và tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng. Việc gia tăng tỷ lệ nợ xấu sẽ khiến các ngân hàng xem xét lại trong việc giảm các mục tiêu tăng trƣởng tín dụng. Vì vậy, mong đợi mối quan hệ nghịch giữa hai biến số này.
Giả thuyết 2: Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Tỷ lệ vốn (CAP): nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự thay đổi trong vốn chủ
sở hữu có một tác động đáng kể đến khối lƣợng cấp tín dụng của các ngân hàng và tăng trƣởng tín dụng. Vì các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao sẽ có nhiều khả năng chịu đƣợc tổn thất mà không làm giảm giá trị của các tài sản. Ngƣợc lại, các ngân hàng duy trì đƣợc tỷ lệ vốn trên tài sản cao, sẽ có thể quản lý tài sản của họ một cách hiệu quả hơn, và do đó làm giảm các tổn thất do việc cấp tín dụng; điều này có thể làm giảm bớt khối lƣợng tín dụng và tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng (Olokoyo, 2011). Nhƣ vậy tác động của tỷ lệ vốn đến tăng trƣởng tín dụng của ngân hàng có thể thuận hoặc nghịch.
Giả thuyết 3: Có mối tương quan thuận hoặc nghịch giữa tỷ lệ vốn và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ): tỷ lệ tài sản thanh khoản đƣợc nắm giữ bởi ngân
hàng là một trong những yếu tố ảnh hƣởng đến kích thƣớc của ngân hàng cho vay và tốc độc tăng trƣởng tín dụng. Bởi vì tỷ lệ thanh khoản cao sẽ làm giảm tỷ lệ của các khoản vay, qua đó giảm tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng. Olokoyo (2011) đã sử dụng tỷ lệ thanh khoản này để giải thích về việc cho vay ngân hàng ở Nigeria nhƣng kết quả của nghiên cứu cho thấy khơng có tác động đối với tỷ lệ thanh khoản về việc cho vay ngân hàng. Trong nghiên cứu này, dự kiến có mối quan nghịch giữa tỷ lệ thanh khoản và tăng trƣởng tín dụng của ngân hàng.
Giả thuyết : Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Quy mơ ngân hàng (SIZE): đã có rất nhiêu nghiên cứu điều tra về các yếu tố
ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng tại ngân hàng, trong đó biến quy mơ ngân hàng đƣợc sử dụng nhƣ là một biến độc lập vì tầm quan trọng của nó trong việc tác động đến khối lƣợng tín dụng đƣợc cấp và tăng trƣởng tín dụng. Chernykh và Theodossiou (2011) đã chỉ ra rằng các ngân hàng lớn thƣờng có nhiều cơ hội để đa
dạng hơn và họ có nguồn vốn lớn, khả năng tiếp cận nhiều hơn đến các khách hàng vay từ các công ty lớn với một số dƣ nợ tín dụng cao. Ngồi ra họ có đủ nguồn lực chi cho các hệ thống tiên tiến để quản lý và đánh giá rủi ro tín dụng. Điều này làm cho các ngân hàng lớn nhất có thể đặt ra mục tiêu tăng trƣởng tín dụng cao hơn. Dự kiến có mối quan hệ thuận chiều giữa hai biến số này.
Giả thuyết 5: Có mối tương quan thuận giữa quy mô và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
+ Biến vĩ mô: INR, GDP , INF
Lãi suất danh nghĩa (INR): lãi suất có tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ
của khách hàng từ đó tác động đến việc tăng trƣởng tín dụng của ngân hàng. Việc tăng lãi suất dẫn tới gia tăng gánh nặng nợ, làm suy yếu khả năng trả nợ của khách hàng vay, dẫn đến việc ngân hàng sẽ không thể đặt mục tiêu tăng trƣởng tín dụng cao hơn bởi vì nguy cơ sẽ có tỷ lệ nợ xấu cao hơn (Castro, 2013). Do đó, dự kiến mối quan hệ nghịch chiều giữa hai biến số này.
Giả thuyết 6 : Có mối tương quan nghịch giữa lãi suất danh nghĩa và tăng trưởng tín dụng ngân hàng.
Tăng trƣởng GDP (GDP): tăng trƣởng kinh tế là một trong những yếu tố
quan trọng có ảnh hƣởng đến việc cho vay ngân hàng. Bởi vì tốc độ tăng trƣởng cao