BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY THEO NGÀNH ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TH[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY THEO NGÀNH ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY THEO NGÀNH ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐẶNG THỊ QUỲNH ANH Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Lê Thị Mỹ Hạnh Sinh ngày: 20/04/1995 Địa thường trú: 7/17 đường Cao Đài, phường Phương Sơn, thành phố Nha Trang, tỉnh Khánh Hịa Là học viên cao học Khóa 22 Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Lớp: CH22B1 Mã số học viên: 020122200033 Cam đoan đề tài: “Tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” thực Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã ngành: 8340201 Giảng viên hướng dẫn: TS Đặng Thị Quỳnh Anh Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan tơi! Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 06 năm 2022 Tác giả Lê Thị Mỹ Hạnh ii LỜI CÁM ƠN Được phân công Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh hướng dẫn quý thầy cô Khoa Sau Đại học cô Đặng Thị Quỳnh Anh, sau khoảng thời gian học tập thực nghiên cứu tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài “Tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” Để hoàn thành luận văn tốt nghiệp này, nỗ lực học hỏi cố gắng thân cịn có hướng dẫn tận tình q thầy cơng tác giảng dạy hướng dẫn Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Đặng Thị Quỳnh Anh, người hỗ trợ cách nhiệt thành suốt thời gian thực luận văn Kính chúc thật dồi sức khỏe ln nghiệp trồng người Đồng thời, xin chân thành cảm ơn quý thầy cô Khoa Sau Đại học Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh dạy dỗ bảo thêm nhiều kiến thức thú vị bổ ích suốt thời gian học tập rèn luyện giảng đường Xin chân thành cảm ơn Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh nói chung Khoa Sau Đại học nói riêng tạo điều kiện cho học tập rèn luyện nơi hỗ trợ điều kiện thời gian, thủ tục để hoàn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức cịn nhiều hạn chế thân chưa có nhiều kinh nghiệm công tác nghiên cứu nên nội dung luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tơi mong mỏi nhận góp ý hướng dẫn quý thầy để luận văn hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn! iii TÓM TẮT Tiêu đề: Tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Tóm tắt: Ý thức tầm quan trọng cho vay hoạt động kinh doanh ngân hàng, nghiên cứu danh mục cho vay trình bày nhiều nghiên cứu nước ngồi lại khai thác Việt Nam Điều địi hỏi cần có thêm chứng thực nghiệm rõ ràng thị trường nước Nhận thấy cần thiết việc làm sáng tỏ quan điểm ngân hàng nên theo đuổi chiến lược đa dạng hóa hay tập trung hóa, luận văn tiến hành phân tích đánh giá tác động đa dạng hóa danh mục cho vay đến khả sinh lời ngân hàng Bằng phương pháp nghiên cứu định lượng, liệu bao gồm danh mục cho vay phân theo ngành kinh tế 30 NH TMCP Việt Nam giai đoạn 2016-2020 sử dụng Kết nghiên cứu tìm thấy tác động biến HHI đại diện cho thước đo đa dạng danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận đo lường ROA tác động ngược chiều Các ngân hàng sở hữu danh mục cho vay theo ngành có mức độ đa dạng hóa cao gia tăng lợi nhuận Bên cạnh đó, rủi ro từ hoạt động cho vay đo lường tỷ lệ dự phòng cho vay tài sản có tác động ngược chiều đến lợi nhuận Ngồi ra, kết nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ chiều quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, chi phí nhân lợi nhuận Trên sở chứng thực nghiệm cung cấp, luận văn đưa số hàm ý đề xuất nhằm góp phần nâng cao hiệu cơng tác quản trị danh mục cho vay vai trò quan quản lý ngân hàng Theo đó, nhà quản trị ngân hàng cần trọng thiết lập danh mục cho vay theo hướng đa dạng hóa ngành phù hợp với mục tiêu chiến lược ngân hàng nhằm cải thiện gia tăng khả sinh lời đảm bảo phát triển chung kinh tế quản lý NHNN Từ khóa: Danh mục cho vay, danh mục cho vay theo ngành, đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành iv ABSTRACT Title: The impact of diversification of loan portfolio by industry on profitability of Joint Stock Commercial Banks in Vietnam Abstract: Aware of the importance of lending in the bank’s business, the loan portfolio studies are presented in many studies abroad but are rarely exploited in Vietnam This requires more empirical evidence on the domestic market Realizing the need for clarifying the view that banks should pursue a diversification or concentration strategy, the thesis analyzes and evaluates the impact of loan portfolio diversification on bank profitability By quantitative research method, data including loan portfolio classified by economic sector of 30 Joint Stock Commercial Banks in Vietnam for the period 2016-2020 is used The research results find that the impact of the variable HHI, which represents a measure of the diversity of the loan portfolio by industry, on profitability measured by ROA is negative Banks with a highly diversified portfolio of loans by industry will increase profits Besides, risk from lending activities as measured by the ratio of loan provisions to assets has a negative impact on profitability In addition, the research results also found a positive relationship between bank size, equity, personnel costs and profitability On the basis of the provided empirical evidence, the thesis makes a number of implications and recommendations to contribute to improving the efficiency of loan portfolio management and the role of banking authorities Accordingly, bank managers need to focus on establishing a loan portfolio towards industry diversification in line with each bank’s goals and strategies in order to improve and increase profitability while ensuring the general development of the economy under the management of the State Bank Keywords: Loan portfolio, loan portfolio by industry, diversification of loan portfolio by industry v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt NH Cụm từ tiếng Việt Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương mại TMCP Thương mại Cổ phần BCTC Báo cáo Tài vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt ROA Return On Assets Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE Return On Equity Tỷ suất lợi nhuận tài sản HHI Herfindahl-Hirschman Index Chỉ số HHI SE Shannon Entropy Chỉ số SE Mơ hình bình phương tối thiểu thơng OLS Ordinary Least Squares FEM Fixed Effects Model Mơ hình tác động cố định REM Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên GLS Generalized Least Squares FGLS VaR thường Mô hình bình phương tối thiểu tổng quát Feasible Generalized Least Phương pháp ước lượng bình phương Squares tối thiểu tổng quát khả thi Value at Risk Giá trị chịu rủi ro vii MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Nội dung nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Kết cấu luận văn TÓM TẮT CHƯƠNG 10 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 11 2.1 Cơ sở lý thuyết danh mục cho vay ngân hàng 11 2.1.1 Khái niệm 11 2.1.2 Phân loại 12 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng 15 2.1.4 Các số đánh giá mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành 17 2.2 Các tiêu đánh giá khả sinh lời ngân hàng 21 2.3 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận ngân hàng 23 viii 2.3.1 Lý thuyết danh mục đầu tư 23 2.3.2 Lý thuyết đa dạng hóa phi tuyến tính 24 2.3.3 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 25 2.3.3.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 25 2.3.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 29 TÓM TẮT CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 3.1 Quy trình nghiên cứu 32 3.2 Phương pháp nghiên cứu 33 3.3 Mơ hình nghiên cứu 33 3.3.1 Đề xuất mơ hình nghiên cứu 33 3.3.2 Mô tả biến 36 3.3.2.1 Mô tả biến đo lường lợi nhuận ngân hàng 36 3.3.2.2 Mô tả biến đo lường mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành 37 3.3.2.3 Mô tả biến độc lập khác 39 3.3.3 Dữ liệu nghiên cứu 42 TÓM TẮT CHƯƠNG 43 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 4.1 Thực trạng dư nợ cho vay theo ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2016-2020 44 4.1.1 Thực trạng phân ngành danh mục cho vay 44 4.1.2 Thực trạng tăng trưởng kinh tế theo ngành 46 4.1.3 Thực trạng dư nợ cho vay theo ngành 49 4.2 Phân tích thống kê mơ tả biến nghiên cứu 51 4.3 Phân tích mối tương quan biến nghiên cứu 54 4.4 Phân tích kết mơ hình hồi quy 55 ... dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam? ?? chọn để làm luận văn nghiên cứu với định hướng tìm tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi. .. đề: Tác động đa dạng hóa danh mục cho vay theo ngành đến lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Tóm tắt: Ý thức tầm quan trọng cho vay hoạt động kinh doanh ngân hàng, nghiên cứu danh mục. .. TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MỸ HẠNH TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY THEO NGÀNH ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN