VIỆN HÀN LÂM VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI NGUYỄN THỊ HẠ QUỐC TẾ HÓA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SAU ĐẠI HỘI 18 ĐẢNG CỘNG SẢN TRUNG QUỐC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ QUỐC TẾ ( HÀ NỘI[.]
VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI NGUYỄN THỊ HẠ QUỐC TẾ HÓA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SAU ĐẠI HỘI 18 ĐẢNG CỘNG SẢN TRUNG QUỐC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ QUỐC TẾ HÀ NỘI, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu Luận văn hoàn toàn trung thực, chưa sử dụng để công bố cơng trình khác Các thơng tin, tài liệu trích dẫn Luận văn ghi rõ nguồn gốc Hà Nội, tháng năm 2018 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hạ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Việt Viết tắt Nghĩa tiếng Việt NDT/RMB/CNY Đồng Nhân dân tệ Trung Quốc NHTW Ngân hàng Trung ương NHNN Ngân hàng Nhà nước QTH Quốc tế hóa TTCK Thị trường chứng khốn Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Anh Viết tắt AIIB Nghĩa tiếng Anh Asian Nghĩa tiếng Việt Infrastructure Ngân hàng Đầu tư sở hạ tầng Châu Á Investment Bank ASEAN Association of South-East Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Asian Nations BRI Belt and Road Initiative Sáng kiến “Vành đai Con đường” CBN Central Bank of Nigeria Ngân hàng Trung ương Nigeria CIPS China International Hệ thống toán quốc tế Trung Quốc Payments System EU European Union Liên minh Châu Âu ECB European Central Bank Ngân hàng Trung ương châu Âu FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước FII Foreign Indirect Investment Đầu tư gián tiếp nước IMF International Fund Monetary Quỹ Tiền tệ Quốc tế ODI Overseas Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước ODA Official Development Viện trợ phát triển thức Assistance RII SWIFT RMB Internationalization Chỉ số Quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ Index Society for Worldwide Hiệp hội viễn thông liên ngân hàng tài Interbank Financial quốc tế (Đây hiệp hội Telecommunication ngân hàng tổ chức tài SWIFT giúp ngân hàng giới thành viên SWIFT chuyển tiền cho trao đổi thơng tin SWAP Hốn đổi (tiền tệ) Thỏa thuận hoán đổi tiền tệ cho phép bên tham gia đồng thời bán số lượng đồng tiền nước mua số lượng đồng tiền nước đối tác Các chi tiết lãi suất, tỷ giá, kỳ hạn thực giao dịch quy định cụ thể thỏa thuận hoán đổi tiền tệ SDR Special Drawing Right Quyền rút vốn đặc biệt PBoC People’s Bank of China Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc AUD Australian dollar Đô la Úc CAD Canadian dollar Đô la Canada GBP Great Britain Pounds Đồng Bảng Anh GDP Gross Domestic Products Tổng sản phẩm quốc nội JPY Japanese Yen Đồng Yên Nhật MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU MỞ ĐẦU 1 Lý lựa chọn đề tài Tổng quan vấn đề nghiên cứu Mục tiêu, Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Hướng tiếp cận Phương pháp nghiên cứu Dự kiến đóng góp Kết cấu đề tài Chương 1: TỔNG QUAN VỀ CHIẾN LƯỢC QUỐC TẾ HÓA NHÂN DÂN TỆ CỦA TRUNG QUỐC 1.1 Cơ sở lý luận quốc tế hóa đồng tiền 1.2 Những nhân tố thúc đẩy Trung Quốc thực QTH đồng NDT 11 1.3 Nội dung chiến lược quốc tế hóa NDT 16 Chương 2: THỰC TIỄN QUỐC TẾ HÓA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SAU ĐẠI HỘI 18 ĐẢNG CỘNG SẢN TRUNG QUỐC 26 2.1 Sử dụng toán NDT giao dịch thương mại quốc tế 26 2.2 Sử dụng NDT hoạt động đầu tư tài quốc tế 36 2.3 NDT thức trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu ngày công nhận trường quốc tế 39 2.4 Chỉ số Quốc tế hóa đồng NDT tình hình tự hóa tài khoản vốn Trung Quốc 43 Chương 3: TRIỂN VỌNG CỦA TIẾN TRÌNH QUỐC TẾ HĨA NHÂN DÂN TỆ VÀ TÁC ĐỘNG ĐẾN VIỆT NAM 50 3.1 Những vấn đề tồn thách thức q trình quốc tế hóa NDT 50 3.2 Triển vọng tiến trình quốc tế hóa NDT 56 3.3 Tác động tiến trình quốc tế hóa NDT đến Việt Nam 58 3.4 Một số gợi mở với Việt Nam 67 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO 75 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Thỏa thuận hoán đổi tiền tệ Trung Quốc đối tác 35 Bảng 2.2: Chỉ số quốc tế hóa đồng tiền quốc tế chủ yếu 45 Bảng 3.1: Dự trữ ngoại tệ giới năm 2017 Quý I/2018 56 Hình 2.1: Thanh toán thương mại qua biên giới Trung Quốc đồng NDT năm gần (2012- 2017) 27 Hình 2.2: NDT với vai trị đồng tiền tốn quốc tế theo giá trị 28 (ở thời điểm tháng 1/2013 tháng 9/2014) 28 Hình 2.3: NDT với vai trị đồng tiền toán quốc tế theo giá trị 29 (tháng 8/2015) 29 Hình 2.4: Thanh toán NDT thương mại quốc tế (2014-2016) 30 Hình 2.5: Cơ cấu giỏ tiền tệ SDR trước sau đồng NDT tham gia .41 Biểu đồ 2.1: Chỉ số Quốc tế hóa đồng NDT (2014-2016) 44 MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Quốc tế hóa (QTH) đồng Nhân dân tệ (NDT) chủ đề bàn luận nhiều thập niên gần Trong 10 năm qua, với việc trở thành kinh tế lớn thứ hai giới, Trung Quốc đạt bước tiến quan trọng nỗ lực quốc tế hóa đồng NDT Dấu mốc đáng ý cho nỗ lực việc Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) ngày 1/10/2016 thức cho phép đồng Nhân dân tệ tham gia giỏ đồng tiền dự trữ quốc tế (gọi tắt SDR) đồng tiền mạnh USD, Euro, Yen Bảng Anh Trong gần thập kỷ qua, đồng NDT bước khu vực hóa (trong nội châu Á) bắt đầu hướng tới quốc tế hóa Đối với chức phương tiện trao đổi, NDT sử dụng khu vực công khu vực tư nhân nhiều nước châu Á, châu Phi (NDT đồng tiền hạch toán toán thương mại; cho vay ngân hàng, tài trợ ODA cho nhiều nước như: Việt Nam, Lào, Campuchia, Myanma nhiều quốc gia châu Phi…), NDT sử dụng để phát hành trái phiếu lưu chuyển vài nước Đến cuối năm 2014, NDT vượt đồng Euro trở thành đồng tiền sử dụng nhiều thứ hai tài chính, thương mại toàn cầu Trong bối cảnh Trung Quốc ngày gia tăng vị kinh tế - trị, luồng thương mại - đầu tư, vốn lao động, với tham vọng quốc tế hóa đồng NDT, mức độ khu vực hóa, quốc tế hóa đồng tiền chắn ngày tăng, đặc biệt sau nước tự hóa hồn tồn giao dịch cán cân vốn Hơn nữa, với việc tham gia ngày nhiều hội nhập ngày sâu rộng vào kinh tế tồn cầu, khơng ngừng nỗ lực để nâng cao uy tín hệ thống tiền tệ quốc tế, thúc đẩy hợp tác tài chính, sử dụng NDT để đầu tư trái phiếu Trung Quốc khuyến khích tốn thương mại song phương NDT, Chính phủ nước thơng qua định chế tài ngân hàng Đầu tư sở hạ tầng Châu Á (AIIB), ngân hàng phát triển (NDB) sáng kiến “Vành đai Con đường” (BRI) chương trình hợp tác tổng thể để thúc đẩy trình quốc tế hóa NDT Việc xây dựng dự án thuộc “Vành đai đường” tạo nhu cầu lớn cho đồng nhân dân tệ làm tăng việc sử dụng đồng NDT nước dọc theo tuyến đường BRI Do đó, khả quốc tế hóa đồng tiền chắn ngày tăng Lịch sử kinh tế cho thấy, với cấp độ khác nhau, việc quốc tế hóa đồng tiền quốc gia (bản tệ) khơng có ảnh hưởng tới sách tiền tệ nước mà cịn có tác động tới việc hoạch định, thực thi sách tiền tệ, chế truyền tải sách tiền tệ hoạt động hệ thống tài kinh tế nước có mối quan hệ kinh tế chặt chẽ với nước tệ [9, trg 2-3] Việt Nam khơng nằm ngồi phạm vi ảnh hưởng này, nước láng giềng gần gũi với Trung Quốc nằm chiến lược khu vực hóa đồng NDT Bên cạnh đó, Trung Quốc đối tác thương mại lớn Việt Nam, tác động chiến lược lớn kinh tế Việt Nam thương mại Việt – Trung Chính vậy, việc nghiên cứu khả quốc tế hóa (QTH) đồng nhân dân tệ Trung Quốc, bước tiến trình năm gần - kể từ sau Đại hội 18 Đảng Cộng sản Trung Quốc (2012) đến nay, triển vọng tác động đến Việt Nam nói chung cần thiết Tổng quan vấn đề nghiên cứu 2.1 Tình hình nghiên cứu đề tài nước: Việc Trung Quốc đẩy mạnh tiến trình quốc tế hóa NDT thời gian gần thu hút quan tâm đặc biệt học giả quốc tế học giả nước tính thời ảnh hưởng sâu rộng Ở Việt Nam, có nhiều cơng trình nghiên cứu vấn đề quốc tế hóa NDT bước đầu đánh giá số tác động kinh tế Việt Nam thời gian gần Tuy nhiên chưa có cơng trình lớn nghiên cứu tổng thể, đầy đủ, bao gồm sở lý luận tình hình thực tiễn QTH NDT đánh giá tác động tất phương diện, mà chủ yếu báo khái quát chung vấn đề đánh giá tác động vài phương diện an ninh tài chính, quan hệ thương mại Việt- Trung Có thể kể đến vài tiêu biểu như: Lê Xuân Sang (2012) “Trung Quốc quốc tế hóa đồng nhân dân tệ vấn đề sách tiền tệ lạm phát mục tiêu Việt Nam” Bài viết tóm tắt q trình mức độ QTH NDT từ bắt đầu (năm 2002) đến năm 2013, bên cạnh tóm lược vấn đề sách tiền tệ lạm phát mục tiêu đánh giá ngắn gọn khả thực sách tiền tệ lạm phát mục tiêu Việt Nam tác động QTH NDT sách tiền tệ Việt Nam thời gian sau đó; Nguyễn Văn Lịch (2014) với “Thỏa thuận hốn đổi tiền tệ: Lộ trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ” Bài viết tập trung phân tích thỏa thuận hoán đổi tiền tệ Trung Quốc với nhiều kinh tế châu lục giới, lợi ích từ việc hốn đổi tiền tệ Việc ký kết thỏa thuận hoán đổi tiền tệ với quốc gia khác giữ vai trò quan trọng lộ trình Quốc tế hóa NDT Trung Quốc Do vậy, viết phần cho thấy thành cơng bước đầu lộ trình QTH đồng tệ nước năm 2014 Đáng ý viết Nguyễn Minh Khôi (2015) “Tồn cảnh sách quốc tế hóa đồng NDT Trung Quốc tác động đến Việt Nam”, Quản lý kinh tế số 65 Bài viết cập nhật nội dung xoay quanh sách QTH đồng NDT Trung Quốc, gồm nguyên nhân thúc đẩy Trung Quốc thực chiến lược quốc tế hóa đồng NDT, thuận lợi khó khăn việc thực sách Đồng thời, viết phân tích số tác động đưa vài gợi mở Việt Nam Tuy nhiên, mức độ phân tích mức độ tóm tắt số nét phạm vi báo chưa sâu Ngồi ra, kể đến vài cơng trình khác như: Trần Kim Anh (2017) “Quan hệ thương mại Việt Nam- Trung Quốc bối cảnh quốc tế hóa đồng NDT” Nguyễn Trường Giang (2016) “Một số quan điểm EU quốc tế hóa đồng NDT Trung Quốc” Nguyễn Thị Hoàng Anh Lương Thị Thu Hà (2012) “Cán cân thương mại Việt Nam- Trung Quốc bối cảnh quốc tế hóa Nhân dân tệ” Trần Thị Vân Anh (2013), Chiến lược Quốc tế hóa NDT Trung Quốc tác động đến Việt Nam Lê Xuân Sang (2012) “Quốc tế hóa NDT, bất ổn tài toàn cầu tác động an ninh tài Việt Nam: Lý luận, thực tiễn vấn đề đặt ra” Võ Trí Thành, Lê Xuân Sang (2014) “Bảo đảm an ninh tài Việt Nam bối cảnh Trung Quốc quốc tế hóa đồng NDT biến động tài tồn cầu” Cao Thị Ý Nhi (2015) “Quốc tế hóa NDT an ninh tài Việt Nam” Các cơng trình đề cập đến phần khái quát vấn đề đánh giá tác động vài phương diện an ninh tài chính, quan hệ thương mại Việt- Trung, chưa hệ thống lại vấn đề lý thuyết liên quan đến quốc tế hóa đồng tiền chưa cập nhật tình hình QTH NDT thời điểm tại, chưa có đánh giá chi tiết tổng thể tác động tiến trình đến Việt Nam, để từ đưa gợi mở thiết thực cụ thể cho Việt Nam 2.2 Tình hình nghiên cứu đề tài nước ngoài: Ở Trung Quốc phương Tây, chủ đề thu hút nhiều học giả quan tâm, có nhiều viết, cơng trình nghiên cứu bàn quốc tế hóa NDT như: Eichengreen and Kawai- Asean Development Bank Institute (2014) “Issues for Renminbi Internationalization: An Overview” Cơng trình Eichengreen Kawai đưa nhìn tổng quan vấn đề QTH NDT, xem xét trạng trình cho thấy nhiều tiến triển đạt việc toán thương mại NDT phát hành trái phiếu NDT Hồng Kong, Trung Quốc, hạn chế q trình việc kiểm sốt tài khoản vốn nêu hàm ý việc QTH NDT với hệ thống tiền tệ quốc tế Caroline Owen (2017) “RMB Internationalization update” khái quát cơng cụ quốc tế hóa đồng NDT, tình hình sử dụng NDT toán, quản lý tiền mặt, tài trợ đầu tư Barry Eichengreen, George C Pardee Masahiro Kawai (2015) “Renminbi Internationalization: Achievements, prospects, and challenges” nêu bật hàm ý chiến lược tự hóa Trung Quốc: vài năm tới, nước có tài khoản vốn mở hơn, với kiểm soát định nhà nước Tuy nhiên, thiếu cải cách cần thiết thị trường tài nội địa, khả đồng NDT sử dụng rộng rãi giao dịch quốc tế theo khả chấp nhận rộng rãi làm đồng tiền dự trữ toàn cầu, thách thức vị đồng tiền dự trữ hàng đầu đồng Đô la Mỹ hạn chế Các tác giả sách biện luận rằng, cộng đồng giới- đặc biệt khu vực Châu Á- có lợi ích q trình QTH đồng NDT diễn sn sẻ thành cơng QTH đồng NDT góp phần làm tái cân kinh tế Trung Quốc, điều có lợi cho kinh tế giới [35, tr.1] Ngồi ra, nhiều cơng trình khác kể đến như: Yin-Wong Cheung (2014), The Role of Offshore Financial Centers in the Process of Renminbi Internationalization (Vai trị Trung tâm Tài nước ngồi Q trình Quốc tế hóa NDT) ; Liqing Zhang Kunyu Tao (2014), The Benefits and Costs of Renminbi Internationalization (Lợi ích Chi phí Quốc tế hóa NDT); Gao, Haihong Yongding Yu (2009), Internationalization of the Renminbi (Quốc tế hóa NDT), Kỷ yếu hội thảo Ngân hàng Hàn Quốc- BIS Seminar, Seoul; Nargiza Salidjanova (2014), The RMB’s Long Road to Internationalization (Con đường dài ... QUỐC TẾ HÓA NHÂN DÂN TỆ CỦA TRUNG QUỐC 1.1 Cơ sở lý luận quốc tế hóa đồng tiền 1.2 Những nhân tố thúc đẩy Trung Quốc thực QTH đồng NDT 11 1.3 Nội dung chiến lược quốc tế hóa. .. THỰC TIỄN QUỐC TẾ HÓA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SAU ĐẠI HỘI 18 ĐẢNG CỘNG SẢN TRUNG QUỐC 26 2.1 Sử dụng toán NDT giao dịch thương mại quốc tế 26 2.2 Sử dụng NDT hoạt động đầu tư tài quốc tế 36... NDT Trung Quốc Chương 2: Thực trạng quốc tế hóa NDT sau Đại hội 18 Đảng cộng sản Trung Quốc Chương 3: Triển vọng tiến trình quốc tế hóa NDT tác động đến Việt Nam Chương TỔNG QUAN VỀ CHIẾN LƯỢC QUỐC