QUY ĐỊNH GIAO DỊCH HĐTL TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ Sản phẩm Hợp đồng tương lai Trái phiếu Chính phủ NỘI DUNG TIÊU CHÍ Tên hợp đồng Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ năm Mã hợp đồng Theo quy ước xác định mã giao dịch HNX Tài sản sở Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm, trả lãi định kỳ cuối kỳ 12 tháng/lần, trả gốc lần đáo hạn Quy mô hợp đồng tỷ đồng Hệ số nhân hợp đồng 10.000 Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IM) Ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng (DM) Theo sách sản phẩm thời kỳ Theo sách sản phẩm thời kỳ Biên độ giao động giá Giá toán cuối giao dịch liền trước giá lý thuyết(trong ngày giao dịch đầu tiên) +/- 3% Đơn vị giao dịch 01 hợp đồng Bước giá /Đơn vị yết giá đồng Giới hạn lệnh Tối đa 500 hợp đồng/lệnh Ngày 15 tháng đáo hạn Ngày giao dịch liền trước ngày 15 ngày nghỉ Ngày làm việc thứ 03 (ba) kể từ ngày giao dịch cuối Giá toán cuối ngày hợp đồng xác định ngày giao dịch cuối Chuyển giao vật chất Giá tham chiếu Ngày giao dịch cuối Ngày toán cuối Giá toán ngày giao dịch cuối Phương thức toán Tiêu chuẩn trái phiếu giao hàng TPCP KBNN phát hành, có kỳ hạn cịn lại từ năm đến năm tính đến ngày tốn cuối cùng, có giá trị niêm yết tối thiểu 2.000 tỷ đồng Hệ số chuyển đổi tính theo lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm Phương pháp xác định giá toán cuối ngày Theo quy định Trung tâm lưu ký (VSD) Phương pháp xác định giá toán cuối Giới hạn vị tối đa cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp Giới hạn vị tối đa cho nhà đầu tư tổ chức Tháng đáo hạn Ngưỡng cảnh báo VSD Giá toán cuối ngày ngày giao dịch cuối Dưới 10.000 hợp đồng Dưới 5.000 hợp đồng 03 tháng cuối Quý gần Ví dụ: tháng tháng Các tháng đáo hạn tháng 6, tháng 9, tháng 12 Cảnh báo mức độ Cảnh báo mức độ Cảnh báo mức độ Khi tỷ lệ sử dụng tài sản kí quỹ đạt ngưỡng 80% Khi tỷ lệ sử dụng tài sản kí quỹ đạt ngưỡng 90% Khi tỷ lệ sử dụng tài sản kí quỹ đạt ngưỡng 100% Yêu cầu khách hàng bổ sung thêm tài sản kí quỹ Yêu cầu khách hàng bổ sung thêm tài sản kí quỹ Tạm đình tài khoản giao dịch theo yêu cầu VSD Thời gian giao dịch: Giao dịch từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ theo quy định Bộ Luật Lao động Thời gian Phiên Giao Dịch Loại lệnh 8h45 – 9h00 Khớp lệnh định kỳ mở cửa 9h00 – 11h30 Khớp lệnh liên tục phiên sáng ATO, LO Không hủy lệnh LO, MOK, MAK, MTL Được hủy lệnh 11h30 - 13h00 Nghỉ phiên 13h00 - 14h45 Khớp lệnh liên tục phiên chiều 8h45 - 11h30 & 13h00 - 14h45 Giao dịch thỏa thuận LO, MTL, MOK, MAK Được hủy lệnh Lệnh thỏa thuận (*) Không triển khai phiên giao dịch khớp lệnh định kỳ ATC Các loại lệnh: - Lệnh ATO: lệnh đặt mua/bán chứng khoán phái sinh mức giá mở cửa (đóng cửa) Lệnh khơng ghi giá cụ thể, ghi ATO Lệnh ưu tiên trước lệnh LO khớp lệnh tự động hủy kết thức phiên định kỳ - Lệnh LO (lệnh giới hạn): lệnh mua/bán chứng khoán phái sinh mức giá xác định tốt Lệnh có ghi giá cụ thể có hiệu lực đến kết thúc ngày giao dịch đến hủy bỏ - Lệnh thị trường: lệnh mua mức giá bán thấp lệnh bán mức giá mua cao có thị trường Lệnh sử dụng đợt giao dịch khớp lệnh liên tục bị hủy hệ thống giao dịch sau nhập khơng có lệnh đối ứng - Lệnh thị trường – Giới hạn (MTL): Lệnh nhập vào khơng khớp hết chuyển phần cịn lại thành lệnh giới hạn - Lệnh thị trường khớp toàn hủy (MOK): lệnh khơng thực tồn bị hủy hệ thống giao dịch sau nhập - Lệnh thị trường khớp hủy (MAK): lệnh thực tồn phần Phần lại lệnh bị hủy sau khớp lệnh Phương thức giao dịch - - Giao dịch khớp lệnh: Phương thức khớp lệnh định kỳ: sử dụng để xác định giá mở cửa giá đóng cửa phiên giao dịch phương thức so khớp lệnh mua bán chứng khoán phái sinh thời điểm kết thúc phiên mở cửa Phương thức khớp lệnh liên tục: Phương thức so khớp lệnh mua bán lệnh nhập vào hệ thống giao dịch nguyên tắc xác định giá thực mức giá lệnh giới hạn đối ứng nằm chờ sổ lệnh Giao dịch thỏa thuận: phương thức bên mua bán thỏa thuận với điều kiện giao dịch Sau đó, giao dịch cơng ty chứng khoán thành viên bên bán mua nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết Nguyên tắc so khớp lệnh: - Ưu tiên giá: Lệnh mua (Long) có mức giá cao ưu tiên thực trước Lệnh bán (Short) với mức giá thấp ưu tiên thực trước - Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua lệnh bán có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước - Nếu lệnh đối ứng thỏa mãn giá giá khớp giá lệnh nhập vào hệ thống trước Hủy/sửa lệnh giao dịch - Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch khớp lệnh có hiệu lực lệnh chưa thực phần lại lệnh chưa thực - Lệnh giới hạn phép sửa giá, khối lượng hủy lệnh thời gian giao dịch Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa xác định sau: - Thứ tự ưu tiên lệnh không đổi sửa giảm khối lượng Thứ tự ưu tiên lệnh tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch trường hợp sửa tăng khối lượng và/hoặc sửa giá Không phép sửa, hủy lệnh toàn phiên khớp lệnh định kỳ Thanh toán thực hợp đồng: - Nhà đầu tư có trách nhiệm ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng theo yêu cầu MBS thời kỳ mục văn Việc toán thực HĐTL TPCP thực hình thức chuyển giao vật chất với ngày toán cuối ngày làm việc thứ ba (03) sau ngày giao dịch cuối (E+3) - Tài sản sở dùng để chuyển giao: trái phiếu phủ thuộc rổ TPCP HNX công bố ba mươi (30) ngày trước ngày giao dịch cuối Trường hợp ngày rơi vào ngày nghỉ, ngày chốt danh sách ngày giao dịch liền trước Danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao cập nhật đến ngày chốt danh sách Các tài khoản dự định nắm giữ vị Bán đến ngày đáo hạn phải rổ TPCP để chuẩn bị mã TPCP, số lượng TPCP cho nghĩa vụ toán thực hợp đồng Mỗi hợp đồng chuyển giao thực chuyển giao mã trái phiếu với số lượng 10.000 trái phiếu/hợp đồng - Giá trị tiền toán: số tiền Bên mua phải toán cho Bên bán với cơng thức: Giá trị tiền tốn = ∑[(FSP * CF * M + AI) * Q] Trong đó, mã TPCP nhận chuyển giao: FSP: Giá toán cuối VSD xác định ngày GD cuối CF: Hệ số chuyển đổi HNX quy định rổ TP chuyển giao, mã TP tương ứng hệ số chuyển đổi M: Hệ số nhân hợp đồng (10.000) AI: Là lãi trái phiếu hưởng chưa tốn tính từ kỳ trả lãi trước đến ngày toán cuối (do HNX cung cấp) Q: Số lượng hợp đồng chuyển giao - Các bước toán từ ngày giao dịch cuối sau: Đối với Bên mua Nghĩa vụ đảm bảo thực hợp đồng: tài khoản nắm giữ vị Long phải nộp tiền vào TKCKPS ngày E-2 Giá trị tiền đảm bảo = Giá DSP(E-3) * hệ số nhân* số vị * tỷ lệ DM(MBS quy định) Trường hợp giá DSP(E-3) < mệnh giá TP (100.000 VND) lấy giá theo mệnh giá để tính giá trị tiền đảm bảo Số tiền dùng đảm bảo để dự kiến toán 100% giá trị toán vào ngày E+3 đồng thời đảm bảo tỷ lệ ký quỹ thực hợp đồng (DM) theo quy định MBS VSD Hình thức tốn: Các vị Mua (Long) đáo hạn thực hợp đồng với hình thức nhận tài sản sở (TPCP) đồng thời toán 100% tiền giá trị toán tương ứng với mã TPCP nhận Giá trị tiền toán tài sản sở nhận chuyển giao: Nghĩa vụ tiền toán số lượng TPCP nhận chuyển giao Bên mua VSD thơng báo xác vào E+2 Mã trái phiếu, số lượng mã nhận chuyển giao theo phân bổ ngẫu nhiên Giá trị tiền tốn Bên mua nhận tính thông số trái phiếu nhận phân bổ, với công thức tính Thời điểm tốn: Cuối ngày E+3 Số tiền tốn theo thơng báo nghĩa vụ từ VSD cắt TK CKPS bước EOD ngày E+3 Số trái phiếu nhận theo phân bổ ngẫu nhiên VSD hạch toán tăng tài khoản KH Đối với Bên bán Các vị mở Bán (Short) cuối ngày E-3: tài khoản nắm giữ vị Bán phải nộp đủ trái phiếu thực mua đủ TPCP để dùng cho mục đích chuyển giao tương ứng cho vị Bán nắm giữ vào TK sở MBS Các vị mở từ ngày E-2 đến ngày E: trước KH thực đặt lệnh mở vị Bán KH phải nộp đủ 100% TPCP dự định chuyển giao vào TK sở, tương đương với số vị Bán định mở Số Trái phiếu sau KH nộp mua MBS phong tỏa từ ngày E-2 đến ngày E nộp ký quỹ lên VSD từ ngày E+1 đến ngày E+3 đảm bảo cho nghĩa vụ toán theo nguyên tắc: Mỗi hợp đồng nộp mã TPCP thuộc rổ TPCP theo quy định HNX công bố Mỗi hợp đồng phải nộp tròn 10.000 TPCP Có thể nộp nhiều mã TPCP để tốn cho nghĩa vụ đáo hạn vị mở Bán (trường hợp có từ hợp đồng đáo hạn trở lên) Hình thức tốn: Các vị Bán đáo hạn thực hợp đồng với hình thức chuyển giao tài sản sở (TPCP) thuộc rổ TPCP theo quy định HNX, đồng thời nhận 100% tiền giá trị toán tương ứng với mã TPCP chuyển giao Tài sản sở chuyển giao tiền toán nhận: Các tài khoản nắm giữ vị Bán đáo hạn phải thơng báo cho MBS xác mã trái phiếu, số lượng trái phiếu dùng để chuyển giao ngày E-2 Mã trái phiếu chuyển giao phải đáp ứng đủ điều kiện chuyển giao theo rổ trái phiếu HNX quy định cho mã hợp đồng Sau thông báo nộp đủ số TPCP chuyển giao cho vị Bán nắm giữ, ngày E+2 VSD thơng báo xác số tiền Bên bán nhận vào ngày toán Số tiền toán nhận về, tính tốn dựa thơng số AI/CF mã trái phiếu mà Bên bán thực chuyển giao Thời gian toán: ngày E+3 Số trái phiếu nộp ký quỹ ngày E+1 đến E+3 chuyển để toán theo thơng báo nghĩa vụ tốn từ VSD Số tiền bán TPCP nhận theo phân bổ VSD hạch toán tăng tài khoản KH MBS Lưu ý: Trên trích dẫn số nội dung quy định giao dịch hành SGDCK HN mà toàn văn Quy định giao dịch SGDCK HN Quý khách hàng liên hệ với chúng tơi để biết thêm quy định chi tiết khác Trường hợp SGDCK HN có thơng báo việc sửa đổi/bổ sung Quy định giao dịch, MBS cố gắng cập nhật nhanh nhất, nội dung sửa đổi; trường hợp MBS chưa kịp thời cập nhật, nội dung sửa đổi/bổ sung có hiệu lực thi hành thay nội dung hành nêu ... báo cho MBS xác mã trái phiếu, số lượng trái phiếu dùng để chuyển giao ngày E-2 Mã trái phiếu chuyển giao phải đáp ứng đủ điều kiện chuyển giao theo rổ trái phiếu HNX quy định cho mã hợp đồng... Lưu ý: Trên trích dẫn số nội dung quy định giao dịch hành SGDCK HN mà khơng phải tồn văn Quy định giao dịch SGDCK HN Quý khách hàng liên hệ với để biết thêm quy định chi tiết khác Trường hợp SGDCK... thống giao dịch nguyên tắc xác định giá thực mức giá lệnh giới hạn đối ứng nằm chờ sổ lệnh Giao dịch thỏa thuận: phương thức bên mua bán thỏa thuận với điều kiện giao dịch Sau đó, giao dịch cơng