HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI (Bản cập nhật)

HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI (Bản cập nhật) Hà Nội, Tháng 4/2021 Mục lục I Quy trình giao dịch Nhóm nhà đầu tư mua/bán Hợp đồng tương lai Mở tài khoản giao dịch, tài khoản ký quỹ 3 Hoạt động ký quỹ nhà đầu tư 4 Quy trình giao dịch 5 Hoạt động bù trừ toán chứng khoán phái sinh nhà đầu tư 6 Rổ trái phiếu chuyển giao II Thông tin hợp đồng tương lai III Hướng dẫn giao dịch 10 Nguyên tắc giao dịch 10 Mã giao dịch 11 Giờ giao dịch loại lệnh sử dụng 11 Phương thức giao dịch 12 Giá tham chiếu 12 Giới hạn dao động giá 12 Giao dịch khớp lệnh 13 Giao dịch thỏa thuận 13 IV Văn pháp quy tham khảo 14 I Quy trình giao dịch Nhóm nhà đầu tư mua/bán Hợp đồng tương lai Nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp, tổ chức nước nước Mở tài khoản giao dịch, tài khoản ký quỹ Để thực giao dịch chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh thành viên giao dịch tài khoản ký quỹ thành viên bù trừ định theo nguyên tắc sau: 2.1 Tài khoản giao dịch nhà đầu tư - Nhà đầu tư phải ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh với thành viên giao dịch Nhà đầu tư nước phải đăng ký mã số giao dịch chứng khoán theo quy định Thông tư số 123/2015/TT-BTC ngày 18/8/2015 Bộ trưởng Bộ Tài hoạt động đầu tư nước ngồi thị trường chứng khoán trước mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh - Nhà đầu tư mở nhiều tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh theo nguyên tắc thành viên giao dịch mở (01) tài khoản giao dịch, ứng với tài khoản giao dịch, nhà đầu tư mở tài khoản ký quỹ thành viên bù trừ định Công ty quản lý quỹ mở cho nhà đầu tư ủy thác tài khoản giao dịch chứng khốn phái sinh đứng tên cơng ty thành viên giao dịch - Cơng ty chứng khốn có giấy chứng nhận đủ điều kiện tự doanh chứng khốn phái sinh khơng phải thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh mở tài khoản giao dịch thành viên giao dịch, tài khoản ký quỹ thành viên bù trừ định để đầu tư chứng khốn phái sinh Cơng ty chứng khốn thành lập nước mở (01) tài khoản để thực hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh (01) tài khoản để thực hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh cho nhà đầu tư nước khác Trường hợp nhà đầu tư có tài khoản giao dịch chứng khốn thơng thường mở cơng ty chứng khốn đồng thời thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư sử dụng tài khoản giao dịch chứng khoán nêu để thực giao dịch chứng khoán phái sinh sau mở tài khoản ký quỹ thành viên bù trừ định 2.2 Tài khoản ký quỹ nhà đầu tư Thành viên bù trừ mở cho nhà đầu tư (01) tài khoản tiền gửi ký quỹ (01) tài khoản chứng khoán ký để quản lý tài sản ký quỹ thực nghĩa vụ toán cho vị tài khoản giao dịch nhà đầu tư có trách nhiệm quản lý tách biệt tài khoản tiền gửi/chứng khoán ký quỹ tới nhà đầu tư Tiền gửi/chứng khoán ký quỹ thuộc sở hữu nhà đầu tư, không thuộc sở hữu thành viên bù trừ 2.3 Sử dụng tài khoản tiền gửi ký quỹ tài khoản chứng khoán ký quỹ Tài khoản tiền gửi ký quỹ tài khoản chứng khoán ký quỹ nhà đầu tư sử dụng cho hoạt động sau: a) Nhận hoàn trả tài sản ký quỹ cho nhà đầu tư; b) Nhận lãi toán lỗ hàng ngày từ vị nhà đầu tư; toán thực hợp đồng; nhận toán lãi tiền gửi ngân hàng với mức lãi suất theo thỏa thuận thành viên bù trừ ngân hàng; c) Nhận chuyển giao tài sản sở thực hợp đồng (trong trường hợp tốn hình thức chuyển giao tài sản sở) vị nhà đầu tư Hoạt động ký quỹ nhà đầu tư Khi thực giao dịch chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư phải thực ký quỹ với thành viên bù trừ sau: a) Nhà đầu tư có trách nhiệm nộp đầy đủ ký quỹ ban đầu cho toàn vị dự kiến mở cho thành viên bù trừ trước thực giao dịch, ngoại trừ giao dịch đối ứng; b) Nhà đầu tư phải trì ký quỹ cho vị phải bổ sung ký quỹ giá trị tài sản ký quỹ xuống giá trị ký quỹ trì yêu cầu số dư tiền gửi ký quỹ không đảm bảo tỷ lệ ký quỹ trì tiền theo yêu cầu thành viên bù trừ Tùy vào điều kiện thị trường, thành viên bù trừ có quyền yêu cầu nhà đầu tư bổ sung ký quỹ phiên giao dịch (intraday margin); c) Nhà đầu tư rút bớt tài sản ký quỹ giá trị tài sản ký quỹ vượt giá trị ký quỹ trì yêu cầu thành viên bù trừ quy định; d) Khi ký quỹ ban đầu bổ sung ký quỹ, thành viên bù trừ yêu cầu nhà đầu tư ký quỹ hoàn toàn tiền cho phép nhà đầu tư sử dụng phần tài sản ký quỹ chứng khoán theo tỷ lệ ký quỹ tiền thành viên bù trừ quy định không thấp tỷ lệ ký quỹ tiền theo quy chế Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam e) Các loại chứng khốn Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam chấp nhận làm tài sản ký quỹ bao gồm: - Trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, ngoại trừ tín phiếu Kho bạc - Chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán (cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư ngoại trừ chứng quỹ ETF) Danh sách chứng khoán đủ điều kiện ký quỹ (bao gồm tỷ lệ chiết khấu) Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam cơng bố trang thông tin điện tử Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam Quy trình giao dịch • • • • • • • Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch tài khoản bù trừ thành viên giao dịch (công ty chứng khoán) Trước giao dịch, nhà đầu tư nộp ký quỹ ban đầu cho thành viên giao dịch với mức ký quỹ tài sản ký quỹ theo quy định yêu cầu Thành viên Nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch Số lượng ký quỹ ban đầu phải tương ứng với lệnh đặt, đồng thời phải đảm bảo lệnh khớp tổng số vị nắm giữ nhà đầu tư không vượt giới hạn vị Lệnh bao gồm thơng tin: • Mua hay bán loại hợp đồng nào? • Tháng đáo hạn hợp đồng • Giá muốn mua/bán nhà đầu tư • Số lượng Hợp đồng tương lai muốn giao dịch Hệ thống giao dịch xác nhận lệnh khớp, gửi kết giao dịch lại cho thành viên giao dịch cho Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam Thành viên giao dịch thông báo kết khớp lệnh cho nhà đầu tư Dựa vào kết giao dịch, Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam tính tốn giá toán hàng ngày hợp đồng Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam, dựa giá tốn, tính tốn lãi lỗ vị ngày giao dịch Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam tiến hành yêu cầu ký quỹ tài khoản có số dư ký quỹ mức quy định Khi nhận yêu cầu ký quỹ, nhà đầu tư thực nộp đầy đủ số ký quỹ bị thiếu hụt Nếu tài khoản ký quỹ có số dư, nhà đầu tư rút phần dư không mức cho phép 5 Hoạt động bù trừ toán chứng khoán phái sinh nhà đầu tư Việc bù trừ toán chứng khoán phái sinh thực theo quy định Quy chế ký quỹ, bù trừ toán chứng khoán phái sinh a) Trường hợp toán lãi lỗ vị - Tại ngày giao dịch trước ngày giao dịch cuối cùng, giá trị khoản toán lãi lỗ vị xác định hàng ngày sở vị mở tài khoản giao dịch nhà đầu tư chênh lệch giá toán cuối ngày so với giá toán cuối giao dịch liền trước; chênh lệch giá toán cuối ngày so với giá toán (đối với vị vừa mở ngày); chênh lệch giá toán so với giá toán cuối giao dịch liền trước (đối với trường hợp đóng vị trước hạn); chênh lệch giá tốn đóng vị so với giá tốn mở vị (đối với trường hợp mở đóng vị ngày giao dịch) - Tại ngày giao dịch cuối cùng, giá trị khoản toán lãi lỗ vị xác định sở vị mở tài khoản giao dịch nhà đầu tư chênh lệch giá toán cuối so với giá toán cuối giao dịch liền trước; chênh lệch giá toán cuối so với giá toán (đối với vị vừa mở ngày); chênh lệch giá toán so với giá toán cuối giao dịch liền trước (đối với trường hợp đóng vị trước hạn); chênh lệch giá tốn đóng vị so với giá tốn mở vị (đối với trường hợp mở đóng vị ngày giao dịch cuối cùng) Các mức giá nêu công bố trang thông tin điện tử Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam b) Trường hợp toán thực hợp đồng: Đối với hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ: nhà đầu tư bên bán phải chuyển giao tài sản sở có rổ trái phiếu chuyển giao nhà đầu tư bên mua phải thực toán tiền theo điều khoản hợp đồng Quy chế Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam Rổ trái phiếu chuyển giao Bao gồm trái phiếu Chính phủ đáp ứng điều kiện để tốn Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ a) Tiêu chuẩn trái phiếu chuyển giao Trái phiếu sử dụng để chuyển giao vào ngày toán cuối Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ trái phiếu Chính phủ Kho bạc Nhà nước phát hành có kỳ hạn tương đương với trái phiếu làm tài sản sở đáp ứng điều kiện Sở giao dịch Chứng khoán quy định sau: Điều kiện Mệnh giá HĐTL TPCP năm HĐTL TPCP 10 năm 100.000 VND Phương thức toán Lãi suất danh nghĩa cố định, toán lãi định kỳ vào gốc, lãi cuối kì 12 tháng/lần, kỳ trả lãi nhau, toán gốc lần đáo hạn Giá trị niêm yết tối thiểu 2.000 tỷ VND Hệ số chuyển đổi Tính theo lãi suất danh nghĩa 5%/năm Kỳ hạn cịn lại (tính Từ đến năm ngày toán cuối cùng) Từ đến 11 năm b) Công bố thông tin rổ trái phiếu chuyển giao Sở Giao dịch Chứng khốn cơng bố thơng tin danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao niêm yết hợp đồng kèm theo hệ số chuyển đổi tương ứng với mã trái phiếu danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao Thời điểm công bố danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao ba (03) ngày trước ngày giao dịch hợp đồng Sở Giao dịch Chứng khoán thực chốt danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao mã hợp đồng có tháng đáo hạn gần ba mươi (30) ngày trước ngày giao dịch cuối Trường hợp ngày rơi vào ngày nghỉ, ngày chốt danh sách ngày giao dịch liền trước Danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao cập nhật đến ngày chốt danh sách c) Hệ số chuyển đổi Hệ số chuyển đổi mã trái phiếu danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao giữ không đổi suốt thời gian niêm yết Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ *Nếu ngày tốn cuối hợp đồng ngày giao dịch hưởng quyền trái phiếu chuyển giao Lc Lc 1 + r (1 − r n) + r k (1 + ) (1 + )n k k CF = − (Lc/k) × (E − Dn )/E r DEn (1 + ) k *Nếu ngày toán cuối hợp đồng ngày giao dịch không hưởng quyền trái phiếu chuyển giao Lc r (1 − CF = n) r (1 + ) k + Dn r E (1 + ) k r n (1 + ) k − (Lc/k) × (−D /E) n Trong đó: CF hệ số chuyển đổi cho trái phiếu chuyển giao Lc lãi suất danh nghĩa (%/năm) trái phiếu chuyển giao r lãi suất danh nghĩa (%/năm) trái phiếu giả định k số lần trả lãi năm trái phiếu chuyển giao n số kỳ trả lãi lại từ sau ngày trả lãi ngày toán cuối hợp đồng trái phiếu đáo hạn E số ngày thực tế kỳ trả lãi có chứa ngày tốn cuối hợp đồng Dn số ngày thực tế từ ngày toán cuối hợp đồng đến ngày trả lãi II Thông tin Hợp đồng tương lai Trái phiếu Chính phủ Quy định hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ có giá trị ngày niêm yết hợp đồng tương lai TT Đặc điểm Tên hợp đồng Mã hợp đồng Tài sản sở HĐTL trái phiếu Chính phủ 10 năm HĐTL trái phiếu Chính phủ năm Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ kỳ phủ kỳ hạn năm hạn 10 năm Theo quy định Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội TPCP kỳ hạn năm, mệnh giá TPCP kỳ hạn 10 năm, mệnh giá 100.000 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa đồng, lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm, trả lãi TT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 HĐTL trái phiếu Chính phủ 10 năm HĐTL trái phiếu Chính phủ năm 5,0%/năm, trả lãi định kỳ cuối kỳ 12 định kỳ cuối kỳ 12 tháng/lần, trả gốc lần tháng/lần, trả gốc lần đáo hạn đáo hạn Quy mô hợp đồng tỷ đồng Hệ số nhân hợp đồng 10.000 03 tháng cuối Quý gần Tháng đáo hạn Ví dụ: tháng tháng Các tháng đáo hạn tháng 6, tháng tháng 12 Phương thức giao Phương thức khớp lệnh Phương thức thỏa thuận dịch  Mở cửa: sớm thị trường sở 15 phút Thời gian giao dịch  Đóng cửa: thị trường sở Biên độ dao động giá +/-3% so với giá tham chiếu Bước giá /Đơn vị yết đồng giá Đơn vị giao dịch 01 hợp đồng Ngày 15 tháng đáo hạn ngày Ngày 25 tháng đáo hạn ngày giao Ngày giao dịch cuối giao dịch liền trước ngày 15 dịch liền trước ngày 25 ngày nghỉ ngày nghỉ Ngày toán cuối Ngày làm việc thứ ba kể từ ngày giao dịch cuối cùng Phương thức Chuyển giao vật chất toán Phương pháp xác định giá toán Theo quy định Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam hàng ngày Phương pháp xác định giá toán Giá toán cuối ngày ngày giao dịch cuối cuối Giá toán cuối giao dịch liền trước giá lý thuyết Giá tham chiếu (trong ngày giao dịch đầu tiên) Đặc điểm Tiêu chuẩn trái phiếu giao hàng  TPCP KBNN phát hành,  Mệnh giá 100.000 VND,  Lãi suất danh nghĩa cố định, rả lãi định kỳ vào cuối kỳ 12 tháng/lần, có kỳ hạn trả lãi nhau, trả gốc lần đáo hạn,  Kỳ hạn lại từ năm đến 11 năm tính ngày tốn cuối  Giá trị niêm yết tối thiểu 2.000 tỷ đồng Hệ số chuyển đổi tính theo lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm  TPCP KBNN phát hành,  Mệnh giá 100.000 VND;  Lãi suất danh nghĩa cố định, trả lãi định kỳ vào cuối kỳ 12 tháng/lần, có kỳ hạn trả lãi nhau, trả gốc lần đáo hạn  Kỳ hạn lại từ năm đến năm tính ngày tốn cuối TT Đặc điểm 19 Mức ký quỹ 20 Giới hạn lệnh 21 Giới hạn vị 22 Ngày niêm yết HĐTL trái phiếu Chính phủ 10 năm HĐTL trái phiếu Chính phủ năm  Giá trị niêm yết tối thiểu 2.000 tỷ đồng Hệ số chuyển đổi tính theo lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm Theo quy định Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam *Về mức ký quỹ, nhà đầu tư cần theo dõi thường xuyên trang thông tin Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam 500 hợp đồng/lệnh  Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp  Nhà đầu tư chứng khoán chuyên tổ chức: 10.000 hợp đồng nghiệp: 10.000 hợp đồng  Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp  Nhà đầu tư tổ chức: 5.000 hợp cá nhân: 3.000 hợp đồng đồng  Nhà đầu tư tổ chức: 5.000 hợp đồng  Nhà đầu tư cá nhân: Chưa thực  Nhà đầu tư cá nhân: Chưa thực hiện 04/7/2019 Dự kiến tháng 4/2021 III Hướng dẫn giao dịch Nguyên tắc giao dịch - Hệ thống giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán nhận lệnh từ thành viên giao dịch thành viên giao dịch đặc biệt - Thành viên giao dịch thành viên giao dịch đặc biệt có trách nhiệm kiểm sốt lệnh đặt khách hàng để đảm bảo tuân thủ quy định - Sở Giao dịch chứng khoán từ chối lệnh đặt: + Nếu tài khoản đặt lệnh không nằm danh sách tài khoản Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam; + Theo yêu cầu phong tỏa tài khoản Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam - Lệnh giao dịch nhà đầu tư khớp với hệ thống giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán Sau lệnh khớp, nhà đầu tư coi tham gia hợp đồng tương lai, có đầy đủ quyền phải hoàn toàn chịu trách nhiệm thực nghĩa vụ phát sinh từ hợp đồng đó; - Trước đặt lệnh giao dịch, thời gian nắm giữ vị thực hợp đồng, nhà đầu tư phải bảo đảm mức ký quỹ trì theo yêu cầu thành viên bù trừ; 10 - Nhà đầu tư phải bảo đảm vị tài khoản giao dịch giới hạn vị theo quy chế Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam Trường hợp vượt giới hạn vị thế, nhà đầu tư có trách nhiệm thực giao dịch đối ứng để giảm vị thế, bổ sung ký quỹ (nếu cần thiết) thời hạn theo quy chế Tổng cơng ty Lưu ký Bù trừ chứng khốn Việt Nam Sau thời hạn quy định, nhà đầu tư không hồn tất việc giảm vị thành viên bù trừ thực lệnh giao dịch đối ứng để đóng phần tồn vị nhà đầu tư Trường hợp thành viên bù trừ không thực giao dịch đối ứng để đóng vị nhà đầu tư, Tổng công ty Lưu ký Bù trừ chứng khoán Việt Nam thực lệnh giao dịch đối ứng để đóng phần tồn vị nhà đầu tư đứng tên thành viên bù trừ Mã giao dịch Tài sản sở Trái phiếu Chính phủ GB05 GB10 Loại hợp đồng Năm đáo Tháng đáo hạn hạn (F: Futures (HĐTL) yy F F mm 19 09 21 06 GB05F1809: Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ năm, đáo hạn tháng 09 năm 2019 GB10F2106: Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ 10 năm, đáo hạn tháng 06 năm 2021 Giờ giao dịch loại lệnh sử dụng HĐTL TPCP năm Loại lệnh HĐTL TPCP 10 năm Phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa 8:45 am – 9:00 am LO, ATO Phiên sáng Phiên khớp lệnh liên tục 9:00 am – 11:30 am LO, MOK, MAK, MTL Giao dịch thỏa thuận 8:45 am – 11:30 am Nghỉ trưa 11:30 am – 1:00 pm Phiên khớp lệnh liên tục 1:00 pm – 2:45 pm LO, MOK, MAK, MTL Phiên 11 Phiên chiều Giao dịch thỏa thuận 1:00 pm – 2:45 pm *Hợp đồng tương lai TPCP không áp dụng phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa Phương thức giao dịch 4.1 Phương thức khớp lệnh: Phương thức khớp lệnh bao gồm: Khớp lệnh liên tục khớp lệnh định kỳ a) Phương thức khớp lệnh liên tục phương thức giao dịch hệ thống giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán hợp đồng tương lai lệnh nhập vào hệ thống giao dịch; b) Phương thức khớp lệnh định kỳ phương thức giao dịch hệ thống giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán hợp đồng tương lai thời điểm xác định 4.2 Phương thức thoả thuận: phương thức giao dịch điều kiện giao dịch bên tham gia thoả thuận với xác nhận thông qua hệ thống giao dịch Giá tham chiếu Giá tham chiếu giá toán cuối giao dịch liền trước giá lý thuyết (trong ngày giao dịch đầu tiên) Giới hạn dao động giá a Giới hạn dao động giá hợp đồng tương lai xác định sau: Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu × Biên độ dao động giá) Giá sàn = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu × Biên độ dao động giá) Trong đó: Biên độ dao động giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ: 3% b Trường hợp sau tính toán, giá trần giá sàn giá tham chiếu, giới hạn dao động giá xác định lại sau: Giá trần điều chỉnh = Giá tham chiếu + 01 đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = Giá tham chiếu – 01 đơn vị yết giá c Trường hợp giá tham chiếu 01 đơn vị yết giá, giới hạn dao động giá xác định lại sau: Giá trần điều chỉnh = Giá tham chiếu + 01 đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = Giá tham chiếu 12 Giao dịch khớp lệnh 7.1 Nguyên tắc khớp lệnh Hệ thống giao dịch thực so khớp lệnh mua lệnh bán hợp đồng tương lai theo nguyên tắc thứ tự ưu tiên giá thời gian, cụ thể sau: a Ưu tiên giá: - Lệnh mua có mức giá cao ưu tiên thực trước; - Lệnh bán có mức giá thấp ưu tiên thực trước b Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua lệnh bán có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước 7.2 Sửa, hủy giao dịch khớp lệnh - Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch khớp lệnh có hiệu lực lệnh chưa thực phần lại lệnh chưa thực - Lệnh giới hạn phép sửa giá, khối lượng hủy lệnh thời gian giao dịch Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa xác định sau: • • Thứ tự ưu tiên lệnh không đổi sửa giảm khối lượng; Thứ tự ưu tiên lệnh tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch trường hợp sửa tăng khối lượng và/hoặc sửa giá - Các loại lệnh không phép sửa, hủy toàn phiên khớp lệnh định kỳ Giao dịch thỏa thuận 8.1 Nguyên tắc thực Giao dịch thỏa thuận thực theo nguyên tắc có tham gia xác nhận hai bên giao dịch nội dung giao dịch thỏa thuận 8.2 Sửa lệnh giao dịch thỏa thuận - Giao dịch thoả thuận xác lập hệ thống giao dịch (có tham gia xác nhận hai bên giao dịch) không phép sửa huỷ bỏ - Trong thời gian giao dịch, trường hợp đại diện giao dịch nhập sai lệnh giao dịch thỏa thuận nhà đầu tư, đại diện giao dịch phép sửa giao dịch thỏa thuận lệnh chưa bên đối tác xác nhận 13 IV Văn pháp quy tham khảo Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 ngày 26/11/2019 Nghị định số 158/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 chứng khoán phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh; Quy chế thành viên thị trường chứng khoán phái sinh Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội ban hành kèm theo Quyết định số 188/QĐ-SGDHN ngày 24/3/2017 Tổng Giám đốc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Quy chế niêm yết giao dịch hợp đồng tương lai Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ban hành kèm theo Quyết định số 189/QĐ-SGDHN ngày 24/3/2017 Tổng Giám đốc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Quyết định số 796/QĐ-SGDHN ngày 27/11/2019 việc sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế niêm yết giao dịch hợp đồng tương lai Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Quy chế ký quỹ, bù trừ toán chứng khoán phái sinh ban hành kèm theo Quyết định số 96/QĐ-TTLKCK ngày 23/3/2017 Tổng Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam Quyết định số 87/QĐ-VSD ngày 19/7/2018 việc sửa đổi, bổ sung Quy chế ký quỹ, bù trừ tốn chứng khốn phái sinh Thơng tư số 127/TT-BTC ngày 27/12/2018 quy định giá dịch vụ lĩnh vực chứng khoán áp dụng Sở Giao dịch chứng khoán Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam Thông tư số 128/TT-BTC ngày 27/12/2018 quy định giá dịch vụ lĩnh vực chứng khoán áp dụng tổ chức kinh doanh chứng khoán, ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường chứng khoán Cơng văn số 11133/BTC-CST ngày 21/08/2017 Bộ Tài sách thuế thu nhập từ chuyển nhượng hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán Công văn số 6190/BTC-CST ngày 12/05/2017 Bộ Tài hướng dẫn kế tốn chứng khốn phái sinh hợp đồng tương lai số chứng khoán hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ 14 ... Nam Rổ trái phiếu chuyển giao Bao gồm trái phiếu Chính phủ đáp ứng điều kiện để tốn Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ a) Tiêu chuẩn trái phiếu chuyển giao Trái phiếu sử dụng để chuyển giao. .. kiến tháng 4/2021 III Hướng dẫn giao dịch Nguyên tắc giao dịch - Hệ thống giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán nhận lệnh từ thành viên giao dịch thành viên giao dịch đặc biệt - Thành viên giao dịch. .. Chính phủ 10 năm HĐTL trái phiếu Chính phủ năm Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ kỳ phủ kỳ hạn năm hạn 10 năm Theo quy định Sở Giao dịch Chứng khoán