Microsoft Word 00 a loinoidau TV docx ISSN 1859 1531 TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG, SỐ 04(113) 2017 73 MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN T[.]
ISSN 1859-1531 - TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CƠNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG, SỐ 04(113).2017 73 MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THE EXTENT OF DISCLOSURE IN ANNUAL FINANCIAL REPORTS OF BANKING COMPANIES: THE CASE OF VIETNAM Nguyễn Hồng, Đỗ Sơng Hương Trường Đại học Kinh tế, Đại học Huế; nghoang.kt@gmail.com, songhuongkttc@gmail.com Tóm tắt - Nghiên cứu khảo sát thực nghiệm mức độ công bố thông tin tài ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mẫu số liệu thu thập từ báo cáo tài thường niên kiểm toán giai đoạn từ 2007 – 2015 Nghiên cứu cho thấy kết mối quan hệ đặc điểm doanh nghiệp với mức độ công bố thông tin mẫu nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy mức độ công bố thơng tin tài ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam chưa cao, bình qn 70% lượng thơng tin cơng bố Nghiên cứu quy mô ngân hàng lợi nhuận có tác động chiều kích cỡ ban quản trị tính khoản ngân hàng có tác động ngược chiều đến mức độ cơng bố thơng tin tài ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Abstract - This study is an empirical investigation into the extent of disclosure by listed banking companies in Vietnam A sample was collected in annual reports of banking companies from 2007 to 2015 It also reports the results of the association between company-specific characteristics and disclosure of the sample companies This study reveals that the level of financial disclosure in listed banking firms in Vietnam is not high, only over 70% of the information published This study also indicates that size and profitability are all positively associated with level of disclosure, while there is a negative impact between board size and liquidity and the extent of financial disclosure Từ khóa - Việt Nam; cơng bố thơng tin tài chính; số cơng bố thơng tin; báo cáo tài chính; minh bạch Key words - Vietnam; financial disclosure; disclosure index; financial reporting; tranparency Đặt vấn đề Trong thời đại thông tin xem nguồn lực quý giá phần lớn tổ chức mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp, có ngân hàng ln có ảnh hưởng lớn đến định người sử dụng nhiều bên liên quan Joseph & ctg (2002) cho rằng, thơng tin kế tốn nghèo nàn đe dọa cho khả cạnh tranh tổ chức Sự thực thời gian gần đây, lan truyền bê bối lĩnh vực tài ngân hàng Ngân hàng Xây dựng Việt Nam (2014), Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam (2014), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đại Dương (2015), Ngân hàng Đông Á (2015) đặt câu hỏi lớn mức độ công bố thông tin ngân hàng Việt Nam Thực tế có nhiều nghiên cứu mức độ công bố thông tin đối tượng doanh nghiệp nước phát triển phát triển Tuy nhiên, chưa có nhiều nghiên cứu đối tượng ngân hàng, nghiên cứu thường dừng lại việc phân tích nhân tố ảnh hưởng đến mức độ cơng bố thơng tin tài năm Sự thiếu hụt báo cáo ảnh hưởng đến tính khái qt nghiên cứu mức độ cơng bố thông tin ngân hàng Việt Nam Do đó, nghiên cứu mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2007 - 2015 cần thiết, lẽ công bố thông tin minh bạch xem chế thúc đẩy ngân hàng nâng cao ý thức cải thiện tình hình quản trị ngân hàng, qua đáp ứng tốt địi hỏi nhà đầu tư kinh tế Nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi sau: 1, Mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam nào? 2, Các nhân tố có ảnh hưởng đến mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam? Giải vấn đề 2.1 Tổng quan tài liệu phát triển giả thuyết Từ thập niên 1960, giới có ý cơng bố kế tốn Mở đầu nghiên cứu số cơng bố công ty Hoa Kỳ Cerf (1961), nhiều nghiên cứu thực nhiều quốc gia khác đối tượng công ty tài phi tài (Cerf, 1961; Singhvi and Desai, 1971; Kahl and Belkaoui, 1981; Cooke, 1989, 1991; Hossain et al., 1994; Wallace and Naser, 1995; Craig and Diga, 1998; Hossain, 2000; Haniffa and Cooke, 2002; Hossain, 2008; Despina Galani, 2011; Clinch, G R Verrecchia, 2014; Christensen ctg, 2015) Tuy nhiên, nghiên cứu công bố thơng tin cơng ty tài chính, cụ thể ngân hàng không phổ biến nhiều Nghiên cứu mức độ công bố thông tin 70 ngân hàng 18 quốc gia Kahl Belkaoui (1981) xem toàn diện Nghiên cứu cho mức độ công bố thông tin khác quốc gia, đồng thời có mối liên hệ tích cực quy mơ ngân hàng mức độ công bố Hossain (2008) điều tra 38 ngân hàng Ấn Độ cho kết quy mô, lợi nhuận, thành phần ban quản trị kỷ luật thị trường có tác động đáng kể đến mức độ công bố thông tin ngân hàng Từ kết nghiên cứu trước đây, giả thuyết đặt cho mơ hình nghiên cứu là: 74 (1) Thời gian hoạt động Theo lý thuyết tín hiệu, mức độ công bố thông tin báo cáo thường niên bị ảnh hưởng thời gian hoạt động doanh nghiệp/ngân hàng Owusu-Ansah (1998) đưa lý góp phần vào tượng Thứ nhất, công ty thành lập gặp nhiều bất lợi cạnh tranh nên thận trọng việc công bố thông tin Thứ hai, chi phí thu thập, xử lý phổ biến thơng tin theo u cầu gánh nặng công ty Các công ty có nhiều năm hoạt động có khả chuyên nghiệp công tác Một lý khác các công ty/ngân hàng cũ cố gắng thông qua hoạt động công bố để nâng cao hình ảnh danh tiếng họ thị trường Và ngược lại, doanh nghiệp/ngân hàng có xu hướng khơng cơng bố đầy đủ thơng tin tình trạng kinh doanh điều hồn tồn gây bất lợi cho họ thông tin nhạy cảm sử dụng đối thủ cạnh tranh Từ lý trên, giả thuyết đặt là: H1: Ngân hàng có thời gian hoạt động lâu hơn, lượng thông tin công bố nhiều (2) Quy mô ngân hàng Nhiều nghiên cứu trước kiểm định thành công tác động nhân tố Quy mô doanh nghiệp đến mức độ công bố thông tin Hầu hết nghiên cứu cho có mối liên hệ tích cực Quy mơ doanh nghiệp mức độ công bố thông tin, nước phát triển phát triển (Cerf, A.R (1961), Cooke, T E (1989a), Cooke, T E (1992), Ahmed, K., & Nicholls, D (1994), Hossain, M., Tan, L.M., Adams, M., (1994), Craig, R & Diga, J (1998)), tức doanh nghiệp có quy mơ lớn mức độ công bố thông tin nhiều ngược lại Lý để giải thích cho nhận định là: (1) Chi phí để tích lũy tạo thông tin doanh nghiệp nhỏ lớn doanh nghiệp lớn Các doanh nghiệp nhỏ khơng có đủ khả chi trả cho chi phí từ nguồn lực (Owusu-Ansah, S 1998); (2) Các cơng ty lớn có nhu cầu cơng khai thông tin công chúng cao chứng khốn họ thường phân phối thơng qua mạng lưới trao đổi đa dạng (Hossain, 2008), nên họ nhận thức lợi ích tiềm việc công bố thêm thông tin, để gia tăng tin tưởng cổ đông thu hút nhiều nhà đầu tư mới; (3) Việc công bố thông tin chi tiết đưa ngân hàng nhỏ vào bất lợi so với ngân hàng lớn khác Trong trường hợp này, quy mơ ngân hàng đo nhiều cách khác tổng doanh thu, tổng tài sản hay tổng số lao động Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng logarit tự nhiên giá trị tổng tài sản biến Quy mô ngân hàng Giả thuyết đặt là: H2: Ngân hàng lớn, lượng thông tin công bố nhiều (3) Lợi nhuận Có nhiều kết khác mối quan hệ lợi nhuận mức độ công bố thông tin doanh nghiệp/ngân hàng Một nghiên cứu thực nghiệm Akhtaruddin (2005) cho thấy khơng có mối quan hệ lợi nhuận mức độ công bố thông tin Phát đồng với Raffournier (1995) Inchausti (1997) Thậm chí, Nguyễn Hồng, Đỗ Sơng Hương Wallace, R S O & Naser, K (1995) có chứng cho có liên quan ngược chiều lợi nhuận mức độ công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Hồng Kơng Tuy nhiên, lý thuyết đại diện nguồn gốc nhận định cho sẵn sàng công bố thông tin doanh nghiệp/ngân hàng có mối liên quan tích cực với lợi nhuận chúng Lý điều vì, nhà quản trị doanh nghiệp có lợi nhuận muốn công bố đầy đủ thông tin để phô bày cho cổ đơng hiểu họ hành động lợi ích cao cơng ty, biện minh cho khoản lợi ích mà họ nhận Theo lý thuyết này, nhiều nghiên cứu chứng minh có mối liên hệ tích cực lợi nhuận mức độ công bố thông tin (Cerf, 1961; Singhvi, 1968; Singhviand Desai, 1971; Belkaoui and Khal, 1981; Wallace et al., 1994; Wallace and Naser, 1995; Raffournier, 1995; Hossain, 2000 Hossain, 2008) Như vậy, từ nghiên cứu trước, giả thuyết đặt là: H3: Ngân hàng có lợi nhuận cao cơng bố thơng tin nhiều ngân hàng có lợi nhuận thấp lỗ Theo Jaggi, B, & Freedman, M (1992), nghiên cứu trước đây, nhân tố lợi nhuận đại diện tỷ số lợi nhuận tổng doanh thu, tỷ số lợi nhuận tổng tài sản (ROA) tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Trong nghiên cứu này, lợi nhuận đo lường qua số tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Đây tiêu đo lường hiệu hoạt động mà không quan tâm đến cấu trúc tài ROA tính theo cơng thức sau: ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản x 100% (4) Chủ thể kiểm toán Các nghiên cứu thực nghiệm trước (Ahmed, K., & Nicholls, D (1994), Raffournier (1995), Wang et al (2008), Wallace et al (1994)) rằng, báo cáo tài doanh nghiệp kiểm tốn lớn thực mức độ cơng bố thơng tin nhiều đáng tin cậy Bởi doanh nghiệp kiểm tốn lớn để trì danh tiếng thường có quy trình kiểm tốn phức tạp hơn, họ tuân thủ theo chuẩn mực kế toán phức tạp, họ yêu cầu doanh nghiệp công bố nhiều thông tin hơn, xem tín hiệu tốt cho việc đảm bảo công bố minh bạch thông tin ngân hàng Theo Owusu-Ansah (1998), bốn cơng ty kiểm tốn lớn (Big4) gồm: Deloitte Touche Tohmatsu, Pricewaterhouse Coopers, Ernst & Young KPMG Trong nghiên cứu này, nhân tố Chủ thể kiểm toán đo lường biến định danh Như vậy, chủ thể kiểm toán đo lường cách ngân hàng kiểm tốn cơng ty thuộc nhóm Big nhận giá trị cịn ngược lại nhận giá trị Dựa thảo luận trên, giả thuyết cần kiểm tra là: H4: Ngân hàng kiểm tốn cơng ty kiểm tốn thuộc Big4 mức độ công bố thông tin nhiều (5) Tài sản cố định Tài sản cố định loại tài sản có giá trị lớn thời gian sử dụng lâu dài Hiệu suất sử dụng tài sản cố định tác động lớn đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Butler et al (2002) cho doanh nghiệp có tỷ lệ tài sản cố định cao có chi phí đại diện thấp hơn, nhà quản trị ISSN 1859-1531 - TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CƠNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG, SỐ 04(113).2017 khó biển thủ tài sản xác định quản lý tốt Vì thế, Hossain (2008) cho doanh nghiệp có chi phí đại diện thấp, họ giảm bớt mức độ cơng bố thơng tin Do đó, giả thuyết cần kiểm định là: H5: Có mối liên hệ ngược chiều tỷ trọng tài sản cố định mức độ công bố thông tin ngân hàng (6) Địn bẩy tài Chau Gray (2002) cho chủ nợ dài hạn trông đợi giảm thiểu rủi ro từ nợ doanh nghiệp doanh nghiệp công bố thông tin mức cao Ahmed Courtis (1999) cho doanh nghiệp có tỷ lệ nợ cao thường chịu chi phí giám sát cao, cách tốt để giảm chi phí cơng bố nhiều tốt thơng tin báo cáo tài thường niên Trong đó, Morris (2004) chứng minh có mối liên hệ chiều tỷ lệ nợ doanh nghiệp mức độ công bố thơng tin Đồng tình với quan điểm này, Khanna, Paleplu et Srinivasan (2004) cho doanh nghiệp có tỉ lệ nợ cao nên có độ minh bạch cao, chủ nợ ln địi hỏi có nhiều thơng tin nợ để đảm bảo an tồn cho nguồn vốn cho vay họ Từ lập luận trên, giả thuyết đặt là: H6: Đòn bẩy tài có tác động tích cực đến mức độ cơng bố thơng tin ngân hàng (7) Kích cỡ Hội đồng quản trị Có nhiều lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ quan điểm kích thước Hội đồng quản trị có ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin Một số nghiên cứu thực nghiệm cho thấy có liên kết tích cực kích thước hội đồng quản trị mức độ công bố thông tin tự nguyện (Barako et al., 2006) Một số nghiên cứu (Pfeffer, 1972; Yermack, 1996) cho kích thước hội đồng quản trị lớn đa dạng kiến thức có nhiều khả để quản lý nguồn vốn công ty Tuy nhiên, Lipton Lorsch (1992) nói kích thước lớn làm rối loạn chức hội đồng quản trị, số lượng lớn thành viên dễ dàng bị kiểm soát nhà quản lý cấp cao, họ khơng thể trích sách nhà quản lý thảo luận hoạt động công ty cách trung thực Hơn nữa, hiệu nhiệm vụ kiểm sốt hội đồng quản trị có liên quan tích cực đến mức độ cơng bố thơng tin (Jouini, 2013) Từ đó, giả thuyết đặt là: H7: Ngân hàng có kích cỡ Hội đồng quản trị nhỏ mức độ cơng bố thơng tin nhiều (8) Tính khoản Tính khoản ngân hàng xem khả tức thời để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi giải ngân khoản tín dụng cam kết Đối với ngành ngân hàng, khả tốn đảm bảo uy tín danh dự chủ nợ khách hàng Các ngân hàng có tính khoản cao họ có xu hướng cơng bố thơng tin nhiều nhằm nâng cao vị danh tiếng họ thị trường Từ đó, giả thuyết đặt là: H8: Có liên hệ chiều khả tốn ngân hàng mức độ cơng bố thông tin Trong nghiên cứu này, khả toán tức thời ngân hàng đề cao khách hàng chủ nợ 75 Vì vậy, khả tốn ngân hàng tính cơng thức: Tính khoản ngân hàng = Tiền/Nợ phải trả (9) Thành phần Hội đồng quản trị (HĐQT) Thành phần Hội đồng quản trị ngụ ý nói đến tỷ lệ số lượng thành viên Hội đồng quản trị không tham gia điều hành tổng số thành viên Hội đồng quản trị Một thành viên không tham gia điều hành có Hội đồng quản trị, chất lượng kiểm toán tăng lên, trách nhiệm họ kiểm soát hoạt động ban giám đốc thực đảm bảo quyền lợi cổ đơng Ngồi ra, thành viên cịn đóng góp vào hiệu hoạt động Hội đồng quản trị góp phần giải mâu thuẫn cổ đông ban giám đốc Haniffa Cooke (2002) cho có mối liên hệ tích cực mức độ công bố thông tin tỷ lệ thành viên không tham gia điều hành ban quản trị Do đó, giả thuyết đặt là: H9: Có liên hệ chiều tỉ lệ thành viên không điều hành Hội đồng quản trị ngân hàng mức độ công bố thông tin 2.2 Phương pháp liệu nghiên cứu 2.2.1 Dữ liệu nghiên cứu Tính đến ngày 31/12/2015, tổng cộng có ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam Tác giả sử dụng liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo thường niên kiểm toán ngân hàng Nghiên cứu thức bao gồm 80 quan sát từ ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam (sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội sàn giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh) thu thập từ báo cáo tài thường niên kiểm tốn từ năm 2007 đến 2015 2.2.2 Đo lường mức độ công bố thông tin Chọn mục thông tin công bố báo cáo tài Mức độ cơng bố thơng tin nghiên cứu đề cập đến đầy đủ theo quy định cụ thể theo biểu mẫu định 16/2007/QĐ-NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Cụ thể, mục thông tin ngân hàng công bố theo mục liệt kê mẫu B02/TCTD, B03/TCTD, B04/TCTD, B05/TCTD gồm có: BCĐKT thuyết minh liên quan đến bảng BCĐKT: 79 mục; BCKQKD thuyết minh liên quan: 23 mục; BCLCTT thuyết minh liên quan: 48 mục; TMBCTC: 81 mục Tổng cộng có 231 mục thơng tin xác định có liên quan đến cơng bố ngân hàng Việt Nam Chỉ số công bố Cả số cơng bố có trọng số khơng có trọng số sử dụng để đo lường mức độ công bố thông tin Trong trường hợp này, yếu tố quan tâm có hay khơng ngân hàng công bố mục thông tin báo cáo tài Vì vậy, tác giả lựa chọn phương pháp số công bố không trọng số Do đó, mục báo cáo tài thường niên cơng bố, mục nhận điểm điểm mục không công bố Phương pháp dựa giả định mục thông tin danh sách số công bố xem quan trọng cho tất người dùng Lý cho việc áp dụng phương 76 Nguyễn Hồng, Đỗ Sơng Hương pháp nghiên cứu để tránh chủ quan vốn có việc sử dụng phương pháp chấm điểm có trọng số Như vậy, phương pháp tính tốn số cơng bố thơng tin (INDEXi) ngân hàng tính sau: INDEXi = TDi/n Trong : TDi: tổng điểm công bố thông tin cho ngân hàng TDi = ∑ dj d = thông tin dj công bố d = thông tin dj không công bố n = số mục thông tin Xác định đo lường biến Bảng tổng hợp biến sử dụng nghiên cứu Bảng Tổng hợp biến độc lập phụ thuộc STT Biến AGE SIZE ROA Nhân tố Đo lường Thời gian hoạt Số năm hoạt động tính động đến thời điểm điều tra + Quy mô ngân Logarit tổng tài sản hàng + Lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản x 100% BIG4 Chủ thể kiểm Định danh toán FIXASSET Tài sản định + +/- LEVERAGE Đòn bẩy tài Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản + LIQUIDITY Tính khoản BOARDCO M Thành phần Tỷ lệ thành viên không Hội đồng điều hành HĐQT quản trị INDEX Chỉ số công Tổng điểm công bố thông bố thông tin tin/ Tổng số mục Tiền/Tổng nợ phải trả Statistic N Mean St Dev Min Max - - BOARDSIZE Kích cỡ Hội Số lượng thành viên đồng quản trị HĐQT Bảng Tổng hợp kết thống kê mô tả ============================================= cố (Nguyên giá – Hao mòn TSCĐ)/Tổng tài sản 10 Dấu dự đốn bình khoảng 28,1% thơng tin không ngân hàng niêm yết công bố Điều cho thấy mức độ công bố thông tin ngân hàng niêm yết giai đoạn 2007 – 2015 chưa cao, cho dù thông tin báo cáo tài kiểm tốn Tỷ lệ thành viên không điều hành HĐQT mẫu nghiên cứu tương đối cao, trung bình 86% Ngồi ra, hầu hết ngân hàng sử dụng đòn bẩy nợ mức cao, dao động từ 73% đến gần 96%, giai đoạn 2007 – 2015 trung bình ngân hàng niêm yết có tỉ lệ nợ lên đến 91% Bên cạnh đó, số năm hoạt động trung bình ngân hàng 25,88, với số năm thấp 12 cao 58 Hai biến Tỷ suất sinh lợi (ROA) quy mô ngân hàng (đo Logarit tổng tài sản) có mức chênh lệch giá trị - max tương đối lớn Đồng thời, có đến 86% ngân hàng thực kiểm tốn cơng ty thuộc nhóm Big4, chứng tỏ ngân hàng ý công tác kiểm tốn quan tâm nhiều đến chất lượng thơng tin báo cáo tài + + Mơ hình nghiên cứu Một phương trình hồi quy đa biến sử dụng để kiểm tra mối liên hệ biến phụ thuộc - số công bố thông tin ngân hàng niêm yết Việt Nam với biến độc lập Mơ hình có dạng sau: INDEXit = β0 + β1AGEit + β2SIZEit + β3ROAit + β4BIG4it + β5FIXASSETit + β6LEVERAGEit + β7BOARDSIZEit + β8LIQUIDITYit + β9BOARDCOMit + uit Trong đó: INDEXit: Chỉ số cơng bố thơng tin từ ngân hàng i năm t Kết nghiên cứu bình luận 3.1 Thống kê mơ tả Từ bảng 2, mức độ công bố thông tin ngân hàng niêm yết từ 2007 – 2015 dao động từ khoảng 34% đến 96%, với mức trung bình 71,9%, hay nói cách khác có trung AGE 80 25,875 14,034 SIZE 80 14,136 0,473 12,996 14,930 12 58 ROA 80 0,998 0,489 0,010 BIG4 80 0,862 0,347 FIXASSET 80 0,015 0,011 0,000 0,057 LEVERAGE 73,379 95,744 2,165 80 91,181 3,676 BOARDSIZE 80 8,400 2,270 15 LIQUIDITY 80 0,259 0,119 0,062 0,558 BOARDCOM 0,860 0,103 0,570 1,000 80 INDEX 80 0,719 0,126 0,340 0,960 - 3.2 Kết phân tích hồi quy Hệ số tương quan Pearson biến độc lập mô hình cho thấy khơng có tượng đa cộng tuyến Kiểm định Hausman cho thấy p-value = 0,6715 > 0,05, ta kết luận khơng có khác biệt mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) cách có ý nghĩa thống kê Trong trường hợp này, mơ hình hồi quy REM sử dụng Kết phân tích hồi quy từ bảng cho thấy 51,09% (hệ số xác định – R2) thay đổi biến phụ thuộc giải thích thay đổi biến độc lập Hệ số cao số nghiên cứu tương tự Hossain (2008) 41,1%, Haniffa and Cooke (2002) 46,3%, nhiên thấp nghiên cứu Akhtaruddin (2005) 55,7% Bảng cho thấy mức độ công bố thông tin ngân hàng niêm yết Việt Nam chịu tác động nhân tố: quy mơ ngân hàng (SIZE), lợi nhuận (ROA), kích cỡ ban quản trị (BOARDSIZE) tính khoản ngân hàng (LIQUIDITY) Nghiên cứu chưa tìm thấy kết có ý nghĩa thống kê liên quan đến nhân tố lại thời gian hoạt động (AGE), chủ thể kiểm tốn ISSN 1859-1531 - TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG, SỐ 04(113).2017 (BIG4), tài sản cố định (FIXASSET), đòn bẩy tài (LEVERAGE) thành phần ban quản trị (BOARDCOM) Bảng Kết hồi quy mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Chiều tác động dự đoán Hệ số hồi quy P-value t AGE + -0,0016 0,146 -1,46 SIZE + 0,1233 0,026 2,22 ROA + 0,0637 0,035 2,11 BIG4 +/- 0,0408 0,489 0,69 FIXASSET - -0,2360 0,846 -0,19 LEVERAGE + 0,0008 0,817 0,23 BOARDSIZE - -0,0183 0,002 -3,14 LIQUIDITY + -0,0472 0,000 -3,69 BOARDCOM + -0,1490 0,214 -1,24 Biến Số quan sát R2 80 0,5109 Cụ thể, kích cỡ ngân hàng (SIZE) có tác động chiều với mức độ cơng bố thơng tin Như vậy, ngân hàng có quy mơ lớn có mức độ cơng bố thơng tin cao Việt Nam Điều hoàn toàn phù hợp với giả thuyết đưa Kết tương đồng với nhiều nghiên cứu trước Hossain (1995), Agca Onder (2007) Hossain (2008) Nghiên cứu cho thấy có mối liên hệ chiều Lợi nhuận (ROA) với mức độ công bố thông tin ngân hàng niêm yết Việt Nam Kết ủng hộ nhiều nghiên cứu quốc tế Cerf, 1961; Singhvi, 1968; Wallace et al., 1994; Wallace and Naser, 1995; Raffournier, 1995; Inchausti, 1997; Hossain, 2000; Hossain, 2001 Hossain 2008 Kết hiểu nhà quản trị ngân hàng có lợi nhuận muốn cơng bố đầy đủ thông tin để phô bày cho cổ đông hiểu họ hành động lợi ích cao công ty biện minh cho khoản lợi ích mà họ nhận Hơn nữa, việc công bố thơng tin nhiều góp phần nâng cao danh tiếng uy tín ngân hàng có lợi nhuận cao Ngược lại, nhân tố Kích cỡ hội đồng quản trị (BOARSIDE) có tác động ngược chiều đến mức độ cơng bố thơng tin, điều có nghĩa số lượng thành viên hội đồng quản trị nhiều mức độ cơng bố thơng tin thấp Điều kích thước lớn làm rối loạn chức hội đồng quản trị, số lượng lớn thành viên dễ dàng bị kiểm soát nhà quản lý cấp cao, họ khơng thể trích sách nhà quản lý thảo luận hoạt động cơng ty cách trung thực Trong đó, nhân tố Tính khoản (LIQUIDITY) cho kết hồi quy ngược lại với dự đốn ban đầu nhóm tác giả Cụ thể tính khoản ngân hàng cao mức độ cơng bố thơng tin lại thấp Hay nói cách khác, ngân hàng có tính khoản cao lại có xu hướng cơng bố thơng tin Điều giải thích ngân hàng khơng muốn cơng bố nhiều thơng tin tài nắm giữ nhiều tiền (tính khoản cao) 77 Kết luận đề xuất Trong nghiên cứu này, nhóm tác giả mức độ công bố thông tin ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam chưa cao, xấp xỉ 70% Đồng thời, nghiên cứu mở rộng nghiên cứu trước Việt Nam theo hướng gia tăng thời gian thu thập số liệu, cụ thể từ năm 2007 đến 2015 Kết nghiên cứu gợi ý số ý kiến liên quan đến sách quản lý ngân hàng Thời gian hoạt động thành phần ban quản trị không tác động đến mức độ công bố thơng tin tài ngân hàng niêm yết Nhưng quy mô ngân hàng lợi nhuận tác động chiều đến mức độ công bố thông tin Trong đó, kích cỡ ban quản trị tính khoản ngân hàng lại có chiều hướng tác động ngược chiều đến mức độ cơng bố thơng tin Chính vậy, phía Bộ Tài chính, cần tiếp tục hồn thiện hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam theo hướng coi trọng tính thống việc cơng bố thông tin Cần trọng công tác giám sát việc công bố thông tin đầy đủ ngân hàng, ngân hàng có quy mơ nhỏ lợi nhuận thấp thua lỗ Các ngân hàng cần yêu cầu trình bày chi tiết, đầy đủ, rõ ràng thông tin Thuyết minh Báo cáo tài Bộ Tài cần ban hành quy chế, chế tài xử lý nghiêm khắc ngân hàng không báo cáo trung thực thông tin báo cáo tài để răn đe, ngăn ngừa sai phạm trọng yếu, đặc biệt kiểm sốt tốt tính khoản hệ thống ngân hàng Về phía nhà đầu tư, tổ chức tín dụng, để có định đầu tư, cho vay, cho thuê đắn sở thơng tin từ báo cáo tài ngân hàng, đối tượng sử dụng thông tin nhà đầu tư, ngân hàng khác, chủ nợ cần có kiến thức, hiểu biết kế tốn, có khả đọc phân tích báo cáo tài mức độ quan tâm đến dấu hiệu thể không minh bạch việc cung cấp thông tin TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Cooke, T E (1989a), “Disclosure in the corporate annual reports of Swedish companies”, Accounting and Business Research, 19(74), 113-124 [2] Jameel, A L M., and Prageeth Roshan Weerathunga, (2013), "The Empirical Investigation of the Extent of Disclosure in Annual Reports of Banking Sector in Sri Lanka", vol.4, No.5 [3] Jouini Fathi (2013), “Corporate Governance and the Level of Financial Disclosure by Tunisian Firm”, Journal of Business Studies Quarterly, 4(3) [4] Hossain, M (2001), The Disclosure of Information in the Annual Reports of Financial Companies in Developing Countries: the Case of Bangladesh, Unpublished MPhil thesis, The University of Manchester, UK [5] Hossain, Mohammed (2008), “The extent of disclosure in annual reports of banking companies: The case of India”, European Journal of Scientific Research 23(4), 660-681 [6] Owusu-Ansah, S (1998), “The impact of corporate attributes on the extent of mandatory disclosure and reporting by listed companies in Zimbabwe”, The International Journal of Accounting, 33, 605-631 (BBT nhận bài: 16/03/2017, hoàn tất thủ tục phản biện: 13/04/2017) ... quy P-value t AGE + -0 ,0016 0,146 -1 ,46 SIZE + 0,1233 0,026 2,22 ROA + 0,0637 0,035 2,11 BIG4 + /- 0,0408 0,489 0,69 FIXASSET - -0 ,2360 0,846 -0 ,19 LEVERAGE + 0,0008 0,817 0,23 BOARDSIZE - -0 ,0183... 0,846 -0 ,19 LEVERAGE + 0,0008 0,817 0,23 BOARDSIZE - -0 ,0183 0,002 -3 ,14 LIQUIDITY + -0 ,0472 0,000 -3 ,69 BOARDCOM + -0 ,1490 0,214 -1 ,24 Biến Số quan sát R2 80 0,5109 Cụ thể, kích cỡ ngân hàng (SIZE)... 0,960 - 3.2 Kết phân tích hồi quy Hệ số tương quan Pearson biến độc lập mô hình cho thấy khơng có tượng đa cộng tuyến Kiểm định Hausman cho thấy p-value = 0,6715 > 0,05, ta