TÀI CHÍNH VÀ NGẮN HÀNG QUỐC TÉ TÁC ĐỘNG CỦA FINTECH ĐẾN TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TRONG Bơì CẢNH ĐẠI DỊCH COVID-19 VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH Đơi VỚI VIỆT NAM ÌÃ TS Bùi Huy Trung * ại dịch Covid-19 gây Ơn định tài Do đó, việc tạo tác động tiêu điêu kiện đê ứng dụng cơng nghệ cực đến kinh tế tài (Fintech) đẩy sổng người dãn mạnh tài tồn diện, đồng tồn giới Trong đó, khơng thời kiếm sốt rủi ro khơng kể đến thách tiềm tàng xảy thức lớn cho nỗ lực tốn cần tính đến, đặc biệt tài toàn diện Lệnh phong bối cảnh đại dịch Covid-19 tòa biện pháp giãn cách tiếp diễn xã hội thực thi nhiều quôc gia dân tới đóng cửa Tác động Fintech đến tài loạt chi nhánh ngân tồn diện bơi cảnh hàng tạm dừng hoạt động đại dịch Co vi d-19 tô chức cung ứng tiền di Ke từ xuất hiện, Fintech động Tuy nhiên, bối cảnh làm thay đổi cách tiếp cận dịch đó, đại dịch nhanh vụ tài chính, đặc biệt thâm nhập công nghệ tài doanh nghiệp nhỏ hộ gia đình chính, kỹ thuật số thúc dơi có thu nhập thấp Thơng thường, cơng nghệ, sảng tạo đế tăng dịch vụ tài cường khả chống chịu với cung cấp ngân hàng rủi ro Việc phủ khuyến thương mại, tổ chức tài khích sử dụng phương thức vi mô chủ thể khác tốn khơng dùng tiền mặt người thân, hiệp hội , không tiếp xúc đế giảm thiếu dịch vụ thường dựa rủi ro lây lan virus, đem tới giao dịch tiền mặt việc tương hội đê ứng dụng dịch tác mặt đối mặt (face-to-face) vụ tài so (digital financial nhà cung cấp dịch vụ services) Mặt khác, phát tài khách hàng Sự xuất triên loại hình dịch vụ Fintech với phát triển có khả dẫn tới cơng cụ tài số có rủi ro ảnh hướng tiêu cực đến khả tiếp cận từ điện thoại máy tính, khiến cho giao dịch mặt đối mặt nêu * Học viện Ngán hàng Đ trở nên không cần thiết Theo khảo sát Quỳ Tiền tệ Quốc tế (IMF) (2020), hộ gia đình thu nhập thấp công ty nhỏ vừa hưởng lợi từ chi phí dịch vụ thấp, yêu cầu tài sản bảo đảm cho khoản vay thấp khơng có đặc biệt trải nghiệm khách hàng cải thiện đáng kể Với doanh nghiệp nhỏ vừa, thiết bị di động điểm bán hàng giúp họ thu thập hóa đơn điện tử sau đó, sử dụng liệu bán hàng yếu tố xác định khả trả nợ trình vay Các giải pháp Fintech giúp chủ thê quản lý tiên mặt hiệu (IMF, 2020) phía tổ chức tài chính, dịch vụ tài hỗ trợ Fintech lấp khoảng trống mà tố chức tài truyền thống đế lại Các tố chức tài truyền thống thường cung cấp dịch vụ dựa cơng nghệ sẵn có, nhiên cơng nghệ thường có chi phí vận hành đắt đỏ trường hợp cần nâng cấp để đáp ứng thay đổi cơng nghệ nhanh chóng thị trường, chi Chuyên mục Ngân hàng Thương mại cổ phán Quân đội tài trợ TẠP CHÍ NGÂN HÀNG I số 11 I THÁNG 6/2021 TÀI CHÍNH VÀ NGÂN HÀNG QUỐC Đại dịch Coyid-19 tạo nhiếu hội cho dịch vụ tài số để thúc đẩy tài tồn diện bối cảnh giãn cách xã hội phí chí cịn cao (IMF, 2020) Các cơng ty Fintech thường có lợi việc sử dụng cơng nghệ phân tích liệu để xác định đối tượng khách hàng mục tiêu, bao gồm nhóm người có thu nhập thấp hướng sản phẩm họ đến việc tối đa hóa hài lịng khách hàng Tiềm phát triền tài tồn diện từ Fintech nhà lãnh đạo điều hành toàn cầu quan tâm tới trước khủng hoảng Covid-19 diễn Vào năm 2016, Liên minh Tài tồn diện (AFI) Tổ chức Hợp tác tồn cầu tài tồn diện (GPFI) xác định công nghệ yếu tố cốt lõi tài tồn diện Năm 2018, hội nghị hàng năm Indonesia, IMF Ngân hàng Thế giới (WB) đưa quy tắc để phát triển Fintech cách an toàn hiệu quả, có nhắc tới việc hỗ trợ tài toàn diện Dịch bệnh Covid-19 khuếch đại lợi ích tài toàn diện kỳ thuật số (IMF, 2020) Sự phát triển tảng số cho phép tổ chức đưa nhiều sản phẩm tài đa dạng tối đa hóa giá trị tạo cho khách hàng Bên cạnh đó, đổi tài dựa cơng nghệ mang tới cấu trúc tổ chức hoàn thiện hon, góp phần giảm thiêu chi phí, rủi ro thúc đẩy tài tồn diện nhiều quốc gia phát triển (Beck, 2020) Trên thực tế, Fintech ảnh hưởng tới nhiều khía cạnh khác dịch vụ tài chính, bao gồm: tốn, tín dụng, chuyển tiền, tiết kiệm, bảo hiểm, quản lý đầu tư, Tuy nhiên, hầu hết quốc gia, ứng dụng cùa Fintech tài tồn diện thường bắt đầu với giao dịch tốn sau đó, phát triển nhanh chóng sang hoạt động cho vay (IMF, 2020) Do đó, nghiên cứu tập trung phân tích hai khía cạnh chủ yếu Thanh tốn kỹ thuật số (Digital payment): Tại quốc gia phát triển, đổi đáng ý năm gần xuất tiền di động (Mobile money) Đây dạng đơn giản tốn kỳ thuật số, sử dụng tính điện thoại di động cho phép cá nhân giao dịch mà không cần tiền mặt Một số lợi ích tiền di động chi phí đầu tư thấp (điện thoại thơng thường sử dụng dịch vụ này, không thiết phải điện thoại thơng minh), dễ dàng sử dụng, sử dụng nơi đâu, lúc nào, tiết kiệm thời gian chi phí tới phịng giao dịch ngân hàng Tại châu Phi, tiền di động góp phần cắt giảm 50% chi phí chuyển tiền (GSMA, 2016) số lượng tài khoản tiền di động có hoạt động quốc gia thu nhập thấp trung bình tăng gần gấp ba lần giai đoạn 2013 - 2017 (IMF, 2020) Trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19, lợi ích tiền di động cịn thể rõ ràng toán kỳ thuật số cho phép người dân doanh nghiệp thực dịch vụ tài thời kỳ giãn cách xã hội có lệnh phong tỏa Ví dụ Rwanda, giao dịch tiền di động tăng tới 450% khoảng tháng 01 - 4/2020 số lượng người dùng chuyển tiền ảo tăng gấp đôi từ 0,6 triệu tuần trước lệnh phong tỏa có hiệu lực lên 1,2 triệu người tuần sau (IMF, 2020) Trọng đó, tốn kỹ thuật số trực tuyến (Online digital payment) giải pháp áp dụng quốc gia phát triển số kinh tế Demiguc-Kunt cộng (2018) tỷ lệ người trưởng thành thực toán kỹ thuật số tăng 11 % lên 52% giai đoạn 2014 2018 Trong hai trường họp trên, toán kỹ thuật số tạo sở liệu, sau dừ liệu só 11 I THÁNG 6/2021 I TẠP CHÍ NGĂN HÀNG TÀI CHÍNH VÀ NGÀN HÀNG QUỐC TẾ tổ chức tài sử dụng trình đánh giá khả trả nợ khách hàng mà khơng cần đen lịch sử vay vốn, danh tính hay tài sản đảm bảo khách hàng Cho vay kỹ thuật số (Digital lending): Sự phát triển hoạt động tốn nói trên, với việc mở rộng sở liệu người dùng liên quan đến hoạt động toán, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động cho vay kỳ thuật số Người cho vay kỳ thuật số sử dụng dừ liệu thay the (alternative data) từ nhà cung cấp dịch vụ toán “thuật toán cho vay” để xác định khả trả nợ khách hàng sau đó, cung cấp khoản vay (thường khoản vay không bảo đảm) Tại Mỳ, vào năm 2013, công ty Fintech cung cấp 5% tổng số khoản vay không bảo đảm thị trường, nhiên đến năm 2018, số tăng lên 38% (TransUnion, 2019) Ngoài ra, khả theo dõi giao dịch cung cấp thông tin khu vực/ngành chịu ảnh hưởng lớn từ đại dịch Covid-19 (tiêu dùng sản phẩm, dịch vụ ngành giảm mạnh) đó, cho phép cung cấp tín dụng đến đối tượng khách hàng, bao gồm hỗ trợ phủ doanh nghiệp hộ gia đình Fintech giúp gói hồ trợ tài khóa hướng đến mục tiêu cụ thể tiến hành cách hiệu nhanh chóng Bằng cách giảm thiểu loại bỏ nhu cầu tiếp xúc trực tiếp nhu cầu tiền mặt, Fintech giúp phủ hỗ trợ thu nhập khoản người dân doanh nghiệp cách nhanh chóng hiệu Thơng tin từ liệu thu @ TẠP CHÍ NGÂN HÀNG I số 11 I THÁNG 6/2021 thập từ tốn di động kết nối với phủ, với lao động nằm ngồi chương trình hỗ trợ thức Trong bối cảnh đại dịch Covid-19, cho vay kỳ thuật số thể ưu rõ ràng so với hoạt động cho vay truyền thống Với tảng trực tuyến liệu thời gian thực, số tổ chức tài cho vay kỳ thuật số phản ứng nhanh chóng với nhu cầu khoản doanh nghiệp nhỏ vừa bị tác động mạnh dịch Covid-19 Cơng nghệ mơ hình kinh doanh tập trung vào giao dịch trực tuyến tạo lợi cạnh tranh trước tô chức tài truyền thống, đặc biệt việc giữ chân khách hàng cũ tìm kiếm khách hàng Một ví dụ điển hình trường hợp tập đồn tài Ant Trung Quốc - tập đoàn dần đầu giới dịch vụ tài trực tuyến di động, hoạt động tốn sau đó, mở rộng sang cho vay kỹ thuật số Nghiên cứu Fu Mishra (2020) rằng, bùng phát dịch bệnh Covid-19 dẫn tới gia tăng việc áp dụng Fintech thông qua ứng dụng di động tài (Mobile finance-based application) Mặt khác, số tổ chức tín dụng tạm ngừng hoạt động cho vay giai đoạn đại dịch Covid-19 diễn nhu cầu vay giảm, trì khoản quản trị rủi ro tín dụng danh mục có Cho tới nay, cho vay kỳ thuật số phát triển chủ yếu quốc gia Trung Quốc, Anh Mỹ, nhiên quốc gia khác Ấn Độ hay Kenya, giải pháp phát triển nhanh chóng (IMF, 2020) Báo cáo khảo sát IMF (2020) với công ty Fintech rằng, công ty mong muốn mở rộng hoạt động cho vay lợi nhuận dịch vụ tốn họ suy giảm, chí âm Cơ hội thách thức tài tồn diện kỹ thuật sô bôi cảnh đại dịch Covid-19 Trong dài hạn, đại dịch Covid-19 có khả đẩy nhanh q trình chuyển đổi sổ tài tồn diện Trong khứ, theo Diễn đàn Kinh tế giới, đại dịch Sars năm 2003 dần đến việc Trung Quốc phát triển cho mắt hình thức tốn kỹ thuật số thương mại điện tử (e-commerce) Do đó, tài tồn diện kỹ thuật số phát triển cấp độ cao điều hồn tồn xảy giai đoạn hậu Covid-19 Đại dịch Covid-19 tạo nhiều hội cho dịch vụ tài số để thúc đẩy tài tồn diện bối cảnh giãn cách xã hội Đại dịch dần tới lệnh phong tỏa, cấm nhập cảnh, hạn chế du lịch biện pháp phịng ngừa khác nhiều qc gia Fintech, bao gơm tiên di động, giúp người dân doanh nghiệp trì tăng khả tiếp cận dịch vụ tài lệnh phong tỏa ban hành, hỗ trợ doanh nghiệp mở cửa trở lại trạng thái bình thường mới, giao dịch không dùng tiền mặt không tiếp xúc ngày ưa chuông Hơn nữa, giao dịch phủ hầu hết quốc gia ủng hộ chúng góp phần đẩy lùi lây lan dịch bệnh Rất nhiều phú khuyến khích phát triển tài TÀI CHÍNH VÀ NGÂN HÀNG QUỐC tồn diện kỹ thuật số thông qua biện pháp để giảm chi phí, tăng giới hạn cho giao dịch kỹ thuật số (ví dụ Ghana, Kenya Myanmar) hay tạo điều kiện cho việc điều hành KYC (know your customer) giao dịch nhỏ (ví dụ Ghana) Ngoài ra, bối cảnh đại dịch, hợp tác phủ nhà cung cấp dịch vụ tài có khả đuợc tăng cường để góp phần cải thiện tầm ảnh hưởng cơng cụ hỗ trợ phủ Những động thái giúp đẩy nhanh q trình chuyển đổi từ dịch vụ tài truyền thống sang dịch vụ tài kỳ thuật số Dưới góc nhìn vĩ mơ, tài tồn diện kỳ thuật số có khả thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, thu hẹp bất bình đẳng thu nhập giảm nghèo Từ hộ nghèo đến doanh nghiệp nhỏ vừa, Fintech giúp tăng cường khả tiếp cận tài khoản, giao dịch tín dụng năm gần đó, tương lai mở hội cho phận khác dân số tham gia vào hoạt động kinh tế Sự phát triển tiết kiệm kỹ thuật số, giải pháp chuyển tiền xuyên quốc gia bảo hiểm đem đến hội Nhìn xa hơn, việc cải thiện khả tiếp cận tài có ảnh hưởng tích cực đến kinh tế (Sahay cộng sự, 2015; Cihák Sahay, 2020) miễn khu vực tài điều hành tốt, điều khơng ảnh hưởng đen ổn định tài Các nghiên cứu rằng, tài tồn diện kỳ thuật số giúp cải thiện tính hiệu sách kinh tế vĩ mô xa hop hồ trợ tăng trưởng ổn định (Loukoianova and Yang, 2018) Bên cạnh hội, đại dịch Covid-19 đem đến nguy định tài tồn diện kỳ thuật số 77«? nhất, rủi ro ổn định tài xảy có đánh đổi phát triển tài kỳ thuật số khả điều hành hoạt động tài Thứ hai, khả đổ vờ mơ hình kinh doanh truyền thống kết nối tổ chức tài truyền thống với cơng ty Fintech giám sát cách lỏng lẻo dẫn tới nhiều lo ngại Thứ ba, rủi ro công nghệ ảnh hưởng tơ chức tín dụng phi tín dụng Ví dụ liệu cá nhân bị chiếm đoạt thơng qua công qua mạng Rủi ro an ninh mạng vụ việc cho vay sai quy định dẫn tới suy giảm niềm tin công chúng vào hệ thống Bản thân tài tồn diện gặp rủi ro dịch vụ số phát triển giai đoạn hậu Covid-19, bất cân xứng khả tiếp cận sở hạ tầng kỹ thuật số sai lệch xảy phân tích dừ liệu Khả tiếp cận điện thoại di động, máy tính Internet cịn hạn chế khiến số quốc gia phát triển gặp khó khăn, điều chí cịn tệ bối cảnh dịch vụ tài số phát triển giai đoạn sau đại dịch Covid-19 Điều xảy phương tiện khơng dễ tiếp cận khơng tích họp, gói hồ trợ tài khóa khơng thể tới với đối tượng thực cần hỗ trợ Các công ty Fintech phải đối mặt với nhiều vấn đề giai đoạn hậu Covid-19 77z;r nhất, số quốc gia, nguồn cung lao động ngày bị hạn chế sở hạ tầng số chưa phát triển (IMF, 2020) Thứ hai, liệu sai lệch khơng đủ thơng tin dẫn tới hậu mặt tài khiến cho công nghệ trở nên thiếu tin cậy Thêm vào đó, thiếu hiểu biết tài kỳ thuật số lại làm cho vấn đề trầm trọng Thứ ba, nhiều công ty Fintech non trẻ chưa trải qua thời kỳ suy thoái kinh tế giai đoạn đại dịch Covid-19 Các công ty phải đối mặt với điều kiện vốn chặt chẽ yêu cầu đệm khoản nhiều Thứ tư, đại dịch Covid-19 dẫn tới suy giảm đáng kể tiêu dùng, đặc biệt số ngành khách sạn, nhà hàng, hàng khơng bán lẻ, qua tác động khơng nhỏ đến lợi nhuận tốn cơng ty Fintech trung gian tài Thứ năm, nhiều khoản vay cơng ty Fintech có khách hàng mục tiêu người vay thu nhập thấp người có khả bị ảnh hưởng nhiều khủng hoảng xảy đó, chất lượng khoản vay bị suy giảm nghiêm trọng điều hồn tồn xảy Hàm ý sách đơi với Việt Nam việc thúc đẩy tài chinh tồn diện ký thuật sơ Ngày 22/01/2020, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 149/QĐ-TTg việc phê duyệt Chiến lược tài tồn diện quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030; theo đó, đặt nhiều kỳ vọng phát SỐ 11 I THÁNG 6/2021 I TẠP CHÍ NGÃN HÀNG ^>TÃI CHÍNH VÀ NGÂN HÀNG QUỐC TẾ triển tài số Việt Nam Mục tiêu đặt đẩy mạnh ứng dụng công nghệ số, tăng cường đổi sáng tạo thiết kế phân phối sản phẩm, dịch vụ tài theo hướng đơn giản, tiện lợi, dễ sử dụng, giảm chi phí, phù họp với nhu cầu khả chi trả người dân, doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa cư dân có thu nhập thấp Quyết định nhấn mạnh số tiêu quan trọng cần đạt đến năm 2025 như: 80% người trưởng thành có tài khoản giao dịch ngân hàng tổ chức phép khác; 25% - 30% người trưởng thành gửi tiết kiệm tổ chức tín dụng; số lượng giao dịch tốn khơng dùng tiền mặt đạt tốc độ tăng 20% - 25% hàng năm; 70% người trưởng thành có thơng tin lịch sử tín dụng hệ thống thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Trong giai đoạn tới, nồ lực đẩy lùi dịch bệnh nhiều quốc gia với phố biến nhiều loại vắc-xin phòng ngừa Covid-19 đem đến hi vọng dịch bệnh kiểm soát kinh tế phục hồi Tuy nhiên, để tận dụng hội hạn chế thách thức giai đoạn hậu Covid-19, số giải pháp phát triển tài tồn diện kỹ thuật số cần trọng: Thứ nhất, để đạt độ bao phủ tăng khả tiếp cận tài người dân doanh nghiệp, người dân thu nhập thấp khu vực nông thôn, vùng hẻo lánh, địi hỏi việc xây dựng sở hạ tầng cơng nghệ thông tin khu vực phát TẠP CHÍ NGÀN HÀNG I số 11 I THÁNG 6/2021 triển áp dụng kỳ thuật số nhận diện Trên sở đó, quan quản lý tài chính, ngân hàng, nhà cung cấp công nghệ cần cân nhắc triển khai số dự án thí điểm để phát triển sản phẩm tài Thứ hai, sở liệu, việc thu thập giám sát liệu đảm bảo xác định hội thúc đẩy tài số đánh giá rủi ro liên quan, đưa chẩn đoán để cung cấp thông tin cho việc thiết kế thực biện pháp Dừ liệu thu thập nhìn nhận hai góc độ cung cầu tài tồn diện, rủi ro có thị trường dịch vụ tài số Thứ ba, Chính phủ cần tập trung bảo vệ người tiêu dùng tài kỷ nguyên số Cụ thể hơn, cần xây dựng khuôn khổ bảo vệ người tiêu dùng tài tồn diện, hiệu quả, phù hợp với môi trường kỹ thuật số Đồng thời, đẩy mạnh công tác thông tin, tuyên truyền, hướng dẫn, giáo dục cho người dân tiếp cận sử dụng dịch vụ tài chính, tài số, nâng cao kỹ quản lý tài ứng dụng cơng nghệ thực giao dịch tài Thứ tư, cần thiết lập môi trường pháp lý đổi dịch vụ tài số Các yếu tố xem xét bao gồm: Tạo điều kiện cho nhận dạng kỳ thuật số, đảm bảo tính trung lập cơng nghệ tính tương xứng định hướng tảng cho khuôn khổ pháp lý; đảm bảo khả đáp ứng giám sát; sử dụng chế thử nghiệm có kiếm sốt chế khác để tạo điều kiện đổi Thứ năm, tăng cường công tác tra, kiểm tra, giám sát nhằm phát hiện, ngăn chặn kịp thời nguy cơ, rủi ro phát sinh, cần đặc biệt trọng tổ chức tài phi ngân hàng Kết luận Fintech có tác động mạnh mẽ đến tài tồn diện thơng qua việc thay đổi cách thức cung cấp dịch vụ tài Trong bối cảnh đại dịch Covid-19, trình lại thúc đẩy với phát triển dịch vụ tài số, đặc biệt tốn kỹ thuật số cho vay kỳ thuật số Tuy nhiên, việc triên khai tài tồn diện kỹ thuật số phải đối mặt với số thách thức, bao gồm rủi ro tiềm tàng có khả ảnh hưởng đến ổn định tài Do đó, cần có lộ trình cụ thể biện pháp quản lý, điều hành phù hợp để thúc đẩy tài toàn diện kỳ thuật số Việt Nam.B TÀI LIỆU THAM KHẢO: Beck Thorsten (2020), "Fintech and Financial Inclusion: Opportunities and Pitfalls", ADBI Working Paper Series IMF (2020), “The Promise of Fintech: Financial Inclusion in the Post Covid-19 Era" Demirgug-Kunt, Asli, Leora Klapper, Dorothe Singer, Saniya Ansar, and Jake Hess (2018), "The Global Findex Database: Measuring Financial Inclusion and the Fintech Revolution", World Bank Group, Washington, DC Fu, Jonathan, and Mrinal Mishra (2020) “The Global Impact of COVID-19 on Fintech Adoption." Swiss Finance Institute Research Paper, No 20-38, Zurich GSMA (2016), "Driving a Price Revolution: Mobile Money in International Remittances" Nguyễn Thị Thanh Huyền (2021), “Thúc day phát triển tài số bối cành đại dịch Covld-19" Tạp chí Tài kỳ +2 tháng 02/2021 Transunion Continue Growth" to (2019), Drive “FinTechs Personal Loan ... đó, tài tồn diện kỹ thuật số phát triển cấp độ cao điều hồn tồn xảy giai đoạn hậu Covid- 19 Đại dịch Covid- 19 tạo nhiều hội cho dịch vụ tài số để thúc đẩy tài tồn diện bối cảnh giãn cách xã hội Đại. .. cung cấp dịch vụ tài Trong bối cảnh đại dịch Covid- 19, trình lại thúc đẩy với phát triển dịch vụ tài số, đặc biệt toán kỹ thuật số cho vay kỳ thuật số Tuy nhiên, việc triên khai tài toàn diện kỹ... toán di động kết nối với phủ, với lao động nằm ngồi chương trình hỗ trợ thức Trong bối cảnh đại dịch Covid- 19, cho vay kỳ thuật số thể ưu rõ ràng so với hoạt động cho vay truyền thống Với tảng