NGHIÊN cứu các NHÂN tố ẢNH HƯỞNG tới lợi NHUẬN SAU THUẾ của NGÂN HÀNG THƯƠNG mại cổ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM VIETCOMBANK GIAI đoạn 2011 2021

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BÀI THỰC HÀNH MÔN KINH TẾ LƯỢNG VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU: NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI LỢI NHUẬN SAU THUẾ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – VIETCOMBANK GIAI ĐOẠN 2011 - 2021 Lớp: CQ58/22.1.LT2 Hà Nội, 2022 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat TT 06 07 08 09 10 Họ tên Lê Quang Huy Trần Thị Huyền Trịnh Minh Khuê Nguyễn Hoàng Lan Lưu Nhật Linh TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat I/ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Nêu vấn đề Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank giai đoạn 2011 – 2021 - Lý nghiên cứu Ngân hàng Vietcombank Ngân hàng thương mại Nhà nước Chính phủ lựa chọn thực thí điểm cổ phần hố Theo đó, Vietcombank thành lập thức vào hoạt động từ ngày 01/04/1963 với tên gọi đầy đủ Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Tên tiếng anh Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, gọi tắt Vietcombank) - Năm 2021 này, bùng phát đợt dịch lần thứ tư theo chiều hướng phức tạp làm thay đổi dự báo, “phép thử” khó khăn cho kinh tế Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế doanh nghiệp gặp khó khăn, Vietcombank tiên phong đồng hành hỗ trợ khách hàng vượt qua đại dịch với quy mô số tiền lãi hỗ trợ 10.000 tỷ đồng cho năm 2020 2021, giúp khách hàng tiết kiệm chi phí, an tâm vượt qua khó khăn dịch bệnh Bên cạnh đó, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) tiếp tục xuất sắc có mặt top 50 doanh nghiệp lợi nhuận lớn Việt Nam bảng xếp hạng Profit500 2021, đứng vị trí thứ 3, vượt 497 doanh nghiệp (trong Top 500) tiếp tục khẳng định vị trí số ngân hàng thuộc bảng xếp hạng - Mục đích viết phân tích ảnh hưởng nhân tố tới lợi nhuận sau thuế ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank từ tổng hợp, đưa đánh giá nhận xét tác động yếu tố cách khách quan Để làm điều ta lựa chọn nhân tố có ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế: - Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự (X2) bao gồm: Thu lãi tiền gửi Thu lãi cho vay Thu lãi từ nghiệp vụ mua bán nợ Thu khác từ hoạt động tín dụng theo quy định pháp luật Chi phí lãi khoản chi phí tương tự (X3) bao gồm: Chi trả lãi tiền gửi, tiền gửi tiết kiệm bắt buộc, chi trả lãi tiền gửi khác Chi trả lãi tiền vay Chi khác cho hoạt động tín dụng Chi phí hoạt động (X4) (Operation Expenses) nhân tố giảm trừ tổng thu nhập hoạt động để tạo thành lợi nhuận từ hoạt động TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat kinh doanh NHTM Một cách trực quan, mối quan hệ âm chi phí hoạt động khả sinh lời NHTM thường kỳ vọng Tuy nhiên, chi phí hoạt động tác động dương đến khả sinh lời, ví dụ trường hợp chi phí trả giúp nâng cao suất vốn nhân lực, nói cách khác, việc trả lương cao giúp người lao động có thêm động lực làm việc hiệu nhiều hơn, giúp NHTM tăng lợi nhuận Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng tài sản tiêu chí tốt đại diện cho chí phí đầu vào ngồi lãi NHTM, thể hiệu quản lý NHTM Thu nhập từ hoạt động khác (X5): khoản thu nhập chịu thuế kỳ tính thuế Mà khoản thu nhập không thuộc ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh ghi đăng ký kinh doanh doanh nghiệp Thu nhập khác tính thu nhập chịu thuế bao gồm khoản thu nhập sau: Thu nhập khác từ chuyển nhượng vốn, chuyển nhượng chứng khoán Thu nhập khác từ chuyển nhượng bất động sản Thu nhập khác từ chuyển nhượng dự án đầu tư Chuyển nhượng quyền tham gia dự án đầu tư Chuyển nhượng quyền thăm dò, khai thác, chế biến khoáng sản Thu nhập từ quyền sở hữu, quyền sử dụng tài sản: Thu nhập từ cho thuê tài sản hình thức Thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, lý tài sản cố định Phần chênh lệch tăng từ thu nhập lãi tiền gửi, lãi cho vay vốn với chi phí trả lãi tiền vay Thu nhập khác tính thu nhập chịu thuế từ hoạt động bán ngoại tệ: Thu nhập khác tính thu nhập chịu thuế từ chênh lệch tỷ giá 10.Khoản nợ khó địi xóa địi 11.Khoản nợ phải trả khơng xác định chủ nợ 12.Thu nhập khác tính thu nhập chịu thuế từ hoạt động sxkd năm trước bị bỏ sót phát 13.Thu tiền phạt, bồi thường khách hàng vi phạm hợp đồng thưởng thực tốt cam kết 14.Chênh lệch lãi đánh giá lại vật tư, hàng hoá, tài sản cố định đưa góp vốn liên doanh, đầu tư vào 15.Quà biếu, quà tặng tiền, vật Thu nhập nhận tiền, vật từ nguồn tài trợ Thu nhập nhận từ khoản hỗ trợ tiếp thị, hỗ trợ chi phí, chiết khấu toán, thưởng khuyến mại khoản hỗ trợ khác 16.Thu nhập khác nhận từ tổ chức, cá nhân theo thỏa thuận, hợp đồng phù hợp với pháp luật dân doanh nghiệp bàn giao lại vị trí đất cũ Để di dời sở SXKD sau trừ khoản chi phí liên quan 17.Các khoản trích trước vào chi phí TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat 18.Các khoản thu nhập khác tính thu nhập chịu thuế liên quan đến việc tiêu thụ hàng hóa, cung cấp dịch vụ như: Thưởng giải phóng tàu nhanh, tiền thưởng phục vụ ngành ăn uống, khách sạn Sau trừ khoản chi phí để tạo khoản TN 19.Thu nhập khác từ bán phế liệu, phế phẩm tạo trình sản xuất sản phẩm 20.Khoản tiền hoàn thuế xuất khẩu, thuế nhập hàng hóa thực xuất khẩu, thực nhập phát sinh năm tốn thuế TNDN Thì tính giảm trừ chi phí năm tốn 21.Các khoản thu nhập khác từ hoạt động góp vốn cổ phần, liên doanh, liên kết kinh tế nước chia từ thu nhập trước nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 22.Trường hợp doanh nghiệp thực tiếp nhận thêm thành viên góp vốn theo quy định pháp luật Mà số tiền thành viên góp vốn bỏ cao giá trị phần vốn góp thành viên tổng số vốn điều lệ doanh nghiệp 23.Các khoản thu nhập khác theo quy định pháp luật Lợi nhuận sau thuế (Y) (Profit After Tax) (lợi nhuận ròng) số tiền lại sau lấy tổng doanh thu – tổng chi phí bỏ để thực việc sản xuất – thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động tốt, mang lại lợi nhuận lớn cho cổ đông Đây số để đánh giá doanh nghiệp kiểm sốt chi phí có tốt hay không Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng: Lợi nhuận sau thuế Phạm vi: Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank Thời gian: 44 quý (Quý năm 2011 – Quý năm 2021) Mơ hình tốn học vấn đề nghiên cứu Lợi nhuận sau thuế phần lợi nhuận lại sau trừ tất khoản chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, tính cơng thức Lợi nhuận sau thuế = Tổng doanh thu – Tổng chi phí – Thuế thu nhập doanh nghiệp II/ Thiết lập mơ hình nghiên cứu tổng thể Độ tin cậy nghiên cứu Độ tin cậy nghiên cứu 95%, mức ý nghĩa 5% Các biến khảo sát Mơ hình đưa gồm biến TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat - Biến phụ thuộc Y – Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) - Biến độc lập X2 – Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự (triệu đồng) X3 – Chi phí lãi khoản chi phí tương tự (triệu đồng) X4 – Chi phí hoạt động (triệu đồng) X5 – Thu nhập từ hoạt động khác (triệu đồng) Mơ hình hồi quy tổng thể PRM: Y =β + β X + β X i Kỳ vọng dấu 2i 3i + β X 4i + β X 5i +U i - β 2> : Khi thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự tăng lợi nhuận sau thuế tăng trường hợp yếu tố khác không đổi - β3 0 cho biết thu nhập từ hoạt động khác tăng triệu đồng trường hợp thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự, chi phí lãi khoản chi phí tương tự chi phí hoạt động khơng đổi lợi nhuận sau thuế trung bình tăng 1.116578 triệu đồng  Các hệ số hồi quy thu phù hợp với lý thuyết kinh tế - =−0.701241 F(04.05,n −5)} → 0,932093 ÷ Từ báo cáo 1, ta có Fqs = (1 −0,932093)÷ (44 − 5) = 133,8287 F(04,39.05)=2.61 F(04,39.05) Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có: → F =133,8187 > qs =2.61 → F qs ∈ Wα → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy mơ hình hồi quy phù hợp 1.2 Kiểm định phù hợp hệ số hồi quy 1.2.1 Kiểm định β1 * Kiểm định cặp giả thuyết: {H : β =0 H 1:β1≠0 * Tiêu chuẩn kiểm định: T= β^ ~ T(n-5) Se ¿ ¿ * Miền bác bỏ: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat {t /|t|>t Wα= ( } n − 5) α2 → Từ báo cáo 1, ta có: tqs = -2,919733 → |tqs| = 2,919733 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có: t390.025= 2.021 → |tqs| > t390.025 → tqs ∈W → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy hệ số chặn có ý nghĩa thống kê 1.2.3 Kiểm định β2 * Kiểm định cặp giả thuyết {H : β =0 H 1:β2≠0 * Tiêu chuẩn kiểm định: T= β^ ~ T(n-5) Se ¿ ¿ * Miền bác bỏ: {t /|t|>t Wα= ( } n − 5) α2 → Từ báo cáo 1, ta có: tqs = 10,69958 → |tqs| = 10,69958 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có t390.025= 2.021 → |tqs| > t390.025 → tqs ∈ W → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy với mức ý nghĩa 5%, thu nhập khoản thu nhập tương tự có ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế 1.2.3 Kiểm định β3 * Kiểm định cặp giả thuyết {H : β =0 H 1:β3≠0 * Tiêu chuẩn kiểm định: T= β^ ~ T(n-5) Se ¿ ¿ * Miền bác bỏ: {t /|t|>t Wα= ( } n − 5) α2 → Từ báo cáo 1, ta có: tqs =-4,058616 → |tqs| =4,058616 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có t390.025= 2.021 → |tqs| > t390.025 → tqs ∈W TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy với mức ý nghĩa 5%, chi phí lãi khoản chi phí tương tự có ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế 1.2.4 Kiểm định β4 * Kiểm định cặp giả thuyết {H : β =0 H 1:β4≠0 * Tiêu chuẩn kiểm định: T= ^β ~ T(n-5) Se ¿ ¿ * Miền bác bỏ: {t /|t|>t Wα= ( } n − 5) α2 → Từ báo cáo 1, ta có: tqs =-4,605991 → |tqs| = 4,605991 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có t390.025= 2.021 → |tqs| > t390.025 → tqs ∈ W → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy với mức ý nghĩa 5%, chi phí hoạt động có ảnh hưởng tới lãi suất sau thuế 1.2.5 Kiểm định β5 * Kiểm định cặp giả thuyết {H : β =0 H 1:β5≠0 * Tiêu chuẩn kiểm định: T= β^ ~ T(n-5) Se ¿ ¿ * Miền bác bỏ: {t /|t|>t Wα= ( } n − 5) α2 → Từ báo cáo 1, ta có: tqs = 3,83193 → |tqs| = 3,83193 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có t390.025= 2.021 → |tqs| >t390.025 → tqs ∈ W → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Vậy với mức ý nghĩa 5%, thu nhập từ hoạt động khác có ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế Kiểm định khuyết tật mơ hình 2.1 Phát đa cộng tuyến ( chuwa xong- thieeus 1) Kiểm tra khuyết tật đa cộng tuyến theo mơ hình hồi quy phụ: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat - Hồi quy mơ hình: X2i = α1 + α2X3i + α3 X4i +α4X5i + Vi thu R12 = 0,930063 Kiểm định cặp giả thuyết: {H0 : Mơ hình gốckhơng cóđacộngtuyến H1 : Mơhình gốc cóđacộngtuyến - Tiêu chuẩn kiểm định: F= - Miền bác bỏ giả thuyết H0: Wα = {F : F > F(α3 ,n − 4)} → Từ báo cáo 1, ta có: Fqs = 177,3151 Với mức ý nghĩa α = 5%, tra bảng ta có F(0,053,40)=2,84 ( 3,40) → Fqs > F 0,05 → Fqs ∈Wα → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Kết luận: Với mức ý nghĩa 5%, cho mơ hình gốc có đa cộng tuyến → → Biện pháp khắc phục: Bỏ biến X2 khỏi mơ hình Độ đo Theil Y i=β1 + β2 X2i + β3 X3 i + β4 X4 i + β5 X5 i +Ui Hồi quy mơ hình Y i=β1 + β2 X3i + β3 X4 i + β4 X 5i +Ui TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Y i=β1 + β2 X2i + β3 X4 i + β4 X5 i +Ui TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Y i=β1 + β2 X2i + β3 X3 i + β4 X5 i +U i TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Y i=β1 + β2 X2i + β3 X3 i + β4 X4 i +Ui m = R2- ∑j=2( R2 − R2j ) = 0.932093 - [(0.932093 - 0.732758) + (0.932093 - 0.903411) + (0.932093 - 0.895153) + (0.932093 -0.906525)] = 0.641568 Do m = 0.641568 > 0.6 Mơ hình gốc có đa cộng tuyến cao Vậy với mức ý nghĩa 5%, mơ hình gốc có đa cộng tuyến cao 2.2 Phát phương sai sai số ngẫu nhiên thay đổi Kiểm định White với lựa chọn khơng có tích nhân chéo (white) Hồi quy mơ hình ban đầu thu tìm phần dư et→et2 - Hồi quy mơ hình White có dạng: et2 = α1 + α2X22 +α2X32 +α3X42 +α5X52 - Sử dụng chương trình Eview để có báo cáo kiểm định White sau: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat - Kiểm định cặp giả thuyết: {H0 : Phương sai sai số khôngthay đối H1 : Phương sai sai số thay đối - Tiêu chuẩn kiểm định: χ = nR2w χ 2m bác bỏ Wα= { χ2 : χ2 > χ2α(k −1) } Từ báo cáo thu R2w= 0,226581 Với Kw = 5, ta có: χ 2qs= 44 x 0,226581=9,9695 - Miền w χ → (4) 0,05 =9,4877 χ2qs ∈ Wα → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Kết luận: Với mức ý nghĩa 5%, mơ hình ban đầu có phương sai sai số thay đối ( GLEIJER) TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat 2.3 Phát tự tương quan Durbin TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat (BG) TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat - Hồi quy mơ hình: e2i= α1 + α2X2 + α3X3 + α4X4 + α5X5 + α6ei-1 + α7ei-2 +Vi - Kiểm định cặp giả thuyết: {H0 : Mơ hình gốckhơng cótự tương quan bậc H1 : Mơhình gốc cótự tươngquanbậc - Tiêu chuẩn kiểm định: χ2=(n− 2)× R2 χ 2(2) - Miền bác bỏ: Wα = { χ : χ2 > χ2α(2 )} Dựa vào mẫu: χ2qs = 42 x 0,010996 = 0,4618 Tra bảng: χ20,05(2) =5,9915 Kết luận: Với mức ý nghĩa 5%, mơ hình ban đầu khơng có tự tương quan bậc → χ2qs ∉ Wα → Chưa có sở bác bỏ H0 2.4 Phát sai lầm định: ( Kiểm định biến bị bỏ sót) * Phương pháp Ramsey: Để kiểm tra xem mơ hình có bỏ sót biến hay khơng ta sử dụng kiểm định Ramsey để kiểm tra TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Ramsey RESET Test Equation: UNTITLED Omitted Variables: Powers of fitted values from to Specification: Y X2 X3 X4 X5 C F-statistic Likelihood ratio F-test summary: Test SSR Restricted SSR Unrestricted SSR LR test summary: Restricted LogL Unrestricted LogL Unrestricted Test Equation: Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 06/07/22 Time: 11:41 Sample: 2011Q1 2021Q4 Included observations: 44 Variable C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Ước lượng mơ hình gốc thu được: R21= 0,932093 Ước lượng mơ hình Ramsey thu được: R22 = 0,950291 - Kiểm định cặp giả thuyết: - {H0 : Mơhình gốc khơngbỏsót biến H1 : Mơhình gốcbỏ sót biến - Sử dụng tiêu chuẩn kiểm định: F= (R - Miền bác bỏ: Wα = {F : F > F(0,053,n − 8)} F = (0,950291 −0,932093)/ qs F(0,053,n − 8) ¿¿ = F(0,053,36)=¿2,84 → Fqs ∈ Wα → Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận đối thuyết H1 Kết luận: Với mức ý nghĩa 5%, mơ hình gốc bỏ sót biến 2.5 Kiểm định tính phân bố chuẩn sai số ngẫu nhiên TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Bằng cách kiểm định Jarque-Bera ta kiểm tra xem sử dụng giả thuyết bình phương nhỏ nhất, giả thuyết U có phân phối chuẩn có bị vi phạm hay khơng 16 Series: Residuals Sample 2011Q1 2021Q4 Observations 44 14 12 10 0 -1000000 1000000 2000000 Probability Kiểm định cặp giả thuyết: - { H0 : Sai số ngẫu nℎiên có pℎân pℎối cℎuẩn H1 : Sai số ngẫu nℎiênkℎơng có pℎân pℎốicℎuấn Tiêu chuẩn kiểm định: - JB = n - Miền bác bỏ: [S6 + ( K24−3) ] 2 χ2 (2) Wα = {JB : JB > χ2α(2)} Theo bảng báo cáo ta có: JBqs = 43,75403 → JB ∊ Wα →Bác bỏ giả thuyết H , chấp nhận đối thuyết H qs Tra bảng: χ2α(2)=¿ χ20,05(2)=¿ 5,99147 →JBqs > χ2α(2) Kết luận: Với mức ý nghĩa 5%, sai số ngẫu nhiên khơng có phân phối chuẩn TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat ... ĐỀ NGHIÊN CỨU Nêu vấn đề Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank giai đoạn 2011 – 2021 - Lý nghiên cứu Ngân hàng Vietcombank. .. tượng: Lợi nhuận sau thuế Phạm vi: Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank Thời gian: 44 quý (Quý năm 2011 – Quý năm 2021) Mơ hình tốn học vấn đề nghiên cứu Lợi nhuận sau thuế. .. khẳng định vị trí số ngân hàng thuộc bảng xếp hạng - Mục đích viết phân tích ảnh hưởng nhân tố tới lợi nhuận sau thuế ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank từ tổng hợp,