PHÂN Tích Báo Cáo Tài Chính Của CTCP VICEM – Bao Bì Bút Sơn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP HỒ CHÍ MINH ~~~~~~*~~~~~~ PHÂN Tích Báo Cáo Tài Chính Của CTCP VICEM – Bao Bì Bút Sơn GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: NGUYỄN TRỌNG NGHĨA MÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DANH SÁCH THÀNH VIÊN: Nhóm TÊN Nguyễn Đăng Duy MSSV 2054112004 Đồng Anh Duy 2054112003  Nguyễn Thành Phát 2054122033 Nguyễn Thị Kim Phụng 2054120071 Thái Minh Tâm 2054112041 Nguyễn Phương Toàn 2054112049 Nguyễn Văn Toàn 2054112050 Nguyễn Ngọc Lan Chi 2054122005 Phan Huỳnh Diễm 2054122007 10 Vương Thị Thanh Ngọc 2054122029 11 Phùng Anh Tuấn  2054122051 TP.HCM – 2022 BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC TÊN Nguyễn Đăng Duy Đồng Anh Duy 2054112003  Word Nguyễn Thành Phát 2054122033 Excel MSSV GHI CHÚ 2054112004 Tỷ số đòn bẩy Nguyễn Thị Kim Phụng 2054120071 Phân tích Dupont Thái Minh Tâm 2054112041 Tỷ số khả sinh lời Nguyễn Phương Toàn 2054112049 Tỷ số mức độ thị trường Nguyễn Văn Toàn Nguyễn Ngọc Lan Chi 2054122005 Giới thiệu công ty Phan Huỳnh Diễm 2054122007 Phân tích Dupont 1 2054112050 Tỷ số mức độ tăng trưởng Vương Thị Thanh Ngọc 2054122029 Tỷ số toán Phùng Anh Tuấn  2054122051 Tỷ số hoạt động I GIỚI THIỆU CƠNG TY Cơng ty Cổ phần Vicem bao bì Bút Sơn có tiền thân Cơng ty Bao bì Xi măng Nam Hà thành lập vào năm 1996 Năm 2001, công ty tổ chức lại sản xuất đổi tên thành xí nghiệp bao bì xi măng Nam Định Đến năm 2003, công ty chuyển sang hoạt động mơ hình Cơng ty cổ phần 28/12/2005, công ty thực phiên giao dịch thị trường chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán BBS Ngành nghề kinh doanh: sản xuất kinh doanh bao bì loại, sản phẩm từ nhựa giấy; buôn bán vật liệu xây dựng Thị trường kinh doanh: Chủ yếu địa bàn tỉnh Nam Định Sản phẩm: vỏ bao xi măng, bao Jumbo (loại bao bì làm từ Polypropylen (PP) dệt trịn kích thước đủ loại, trọng tải 500 - 2500kg), bao Sling chuyên dùng cho nhà máy xi măng, bạt che dân dụng, loại mành dệt, mành tráng đơn, phức hợp, độ dày, mỏng Thế mạnh: Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, tâm huyết với cơng việc gắn bó với cơng ty; hệ thống máy móc đại, để tạo động lực cho người lao động; mẫu mã đa dạng theo yêu cầu khách hàng, đảm bảo chất lượng giá hợp lý đồng thời an toàn cho người sử dụng, thân thiện với mơi trường II PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ số tốn   Cơng thức tính 2019 2020 2021 Khả tốn tổng qt Tổng tài sản/nợ phải trả 1.3 1.4 1.4 Tỷ số toán hành Tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn 0.9 0.9 Tỷ số toán nhanh (tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho)/nợ ngắn hạn 0.7 0.7 0.8 Tỷ số toán tiền      Tiền khoản tương đương tiền/ nợ ngắn hạn 0.02 0.00 0.02 Hệ số khả toán tổng quát qua năm lớn cho thấy vốn chủ sở hữu dương cơng ty có khả dùng tồn tài sản để trả nợ Nhưng tỷ số toán hành công ty vào năm 2019 2020 lại bé cho thấy cơng ty khơng có khả trả nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn đến năm 2021 tăng lên thể cơng ty có phát triển cịn Kết tỷ lệ toán nhanh bé thấp tỷ số toán hành cơng ty có số lượng hàng tồn kho cao Việc trả nợ cơng ty khơng thể đáp ứng có khả phải đối mặt với khó khăn tài việc thực nghĩa vụ ngắn hạn Tỷ số tốn tiền mặt cơng ty q thấp so với tỷ lệ chấp nhận 0.5 Tỷ lệ tốn tiền thấp khả tốn doanh nghiệp khó mà tin tưởng Khả trả nợ ngắn hạn tiền mặt Cơng ty Cổ phần Vicem bao bì Bút Sơn cho thấy công ty gặp vấn đề tài có nhiều rủi ro dẫn đến khả toán tương lai Về lâu dài, doanh nghiệp khơng thể tốn khoản nợ, dẫn đến việc phá sản Tỷ số hoạt động 2019 2020 Kỳ thu nợ bình quân 164.494 141.010 Số vòng quay hàng tồn kho 8.058 8.757 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 3.046 3.493 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 1.058 1.271 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần 4.306 4.601 2021 Tỷ số địn bẩy CÁC HỆ SỐ ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH 1.3.1 Tỷ số nợ tổng tài sản Công thức :               Tổng nợ Tỷ số nợ tổng TS =   Tổng tài sản Bảng 1.7 Bảng phân tích tỷ số nợ tổng tài sản doanh nghiệp Đơn vị tính : Tỷ đồng CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch(%) Chênh lệch(%) năm năm 2020/2019 2021/2020 Tổng nợ 323,35 279,13 284,03 -13.68 1.75 Tổng tài sản 428,68 385,7 394,57 -10.03 2.3 -4.06 -0.53 Tỷ số nợ 0.754301577 0.723707988 0.71985351 tổng TS Nhận Xét : -        Năm 2019 đồng vốn cơng ty có 0.754301577 đồng nợ -        Năm 2020 đồng vốn cơng ty có 0.723707988 đồng nợ -        Năm 2020 đồng vốn công ty có 0.71985351 đồng nợ -        Ta thấy tỷ số nợ tổng tài sản công ty giảm dần theo năm, năm 2020 so với năm 2019 giảm 4.06% năm 2021 so với năm 2020 giảm 0.53% ⇒ Qua bảng cân đối kế toán ta biết cấu nguồn vốn đầu tư huy động vào trình sản suất kinh doanh cơng ty CP VICEM Bao bì Bút Sơn 1.3.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Công thức :               Tổng nợ Tỷ số nợ VCSH  =            Vốn chủ sở hữu Bảng 1.8 Bảng phân tích tỉ số nợ vốn chủ sở hữu Đơn vị tính : Tỷ đồng CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch(%) năm 2020/2019 Chênh lệch(%) năm 2021/2020 Tổng nợ 323,35 279,13 284,03 -13.68 1.75 Vốn chủ sở hữu 105,33 106,56 110,54 1.18 3.73 -14.68 -1.90 Tỉ số nợ 3.070030192 2.619359077 2.569561048 VCSH   Nhận Xét : -        Năm 2019 đồng vốn chủ sở hữu có 3.070030192 đồng nợ vay dài hạn -        Năm 2020 đồng vốn chủ sở hữu có 2.619359077 đồng nợ vay dài hạn -        Năm 2021 đồng vốn chủ sở hữu có 2.569561048 đồng nợ vay dài hạn Ta thấy tỉ số nợ VCSH công ty CP VICEM Bao bì Bút Sơn giảm dần qua năm, năm 2020 so với năm 2019 giảm 14.68% năm 2021 so với năm 2020 giảm 1.9% ⇒  Chứng tỏ năm 2020 nguồn vốn chủ sở hữu tăng, nợ công ty giảm so với năm 2019 Và năm 2021 nguồn vốn chủ sở hữu tăng, nợ công ty giảm so với năm 2020 1.3.3 Tỷ số khả trả lãi vay Công thức : EBIT Thông số khả trả lãi vay =       Lãi Vay Bảng 1.9 Bảng phân tích tỷ số khả trả lãi vay doanh nghiệp Đơn vị tính : Tỷ đồng CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch(%) năm 2020/2019 Chênh lệch(%) năm 2021/2020 EBIT( LN trước thuế lãi vay) 22,490 22,800 25,010 1.38 9.7 Lãi vay 15,448 14,561 12,543 -5.74 -13.86 Khả trả lãi vay 1.46 1.57 7.55 27.73 Qua bảng phân tích ta thấy khả tốn lãi vay cơng ty CP VICEM Bao bì Bút Sơn cịn thấp Số lần tốn lãi vay năm 2020 cơng ty 1.57 lần không cao nhiều so với năm 2018 1.46 lần Năm 2021 số lần toán lãi vay lần cao so với năm 2019 Năm 2020 công ty hoạt động kinh doanh hiệu năm 2019 chi phí phí lãi vay giảm từ  15,448 ( triệu đồng ) năm 2019 xuống 14,561 ( triệu đồng ) năm 2020 Năm 2021 công ty hoạt động kinh doanh hiệu quả  so với năm 2020 chi phí lãi vay giảm từ 14,561 ( triệu đồng ) năm 2020 xuống 12,543 ( triệu đồng ) năm 2021         Tỷ số khả sinh lời (Tâm) 4.1 Tỷ suất sinh lời (BEP) Công thức :  Tỷ suất sinh lời = Lợi nhuận trước lãi vay thuế x 100 Tổng tài sản  Bảng phân tích tỷ suất sinh lời doanh nghiệp CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch (%) năm 2020/2019 Chênh lệch (%) năm 2021/2020 Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) 22.49 22.80 25.01 1.37 9.69 Tổng tài sản 428.68 385.70 394.57 -10.03 2.3 Tỉ suất sinh lời (%) 5.25 5.91 6.34 12.57 7.28 Qua bảng phân tích ta thấy:  Năm 2019, tỉ suất sinh lời 5.25%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 5.25 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế  Năm 2020, tỉ suất sinh lời 5.91%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 5.91 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế  Năm 2021, tỉ suất sinh lời 6.34%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 6.34 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế Kết luận, 100 đồng tài sản năm 2020 tạo lợi nhuận nhiều so với năm 2019 12.57% năm 2021 7.28%, điều chứng tỏ hoạt động doanh nghiệp diễn biến tốt qua năm ( bỏ qua yếu tố đòn bẩy tài nợ ) 4.2 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) Lợi nhuận sau thuế x 100 Công thức :  Doanh lợi tiêu thụ =  Doanh thu Bảng phân tích doanh lợi tiêu thụ (tỷ suất lợi nhuận doanh thu) doanh nghiệp CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch (%) năm 2020/2019 Chênh lệch (%) năm 2021/2020 Lợi nhuận sau thuế 5.61 6.74 10.21 20.14 51.48 Doanh thu 453.58 490.25 523.35 8.08 6.75 Doanh lợi tiêu thụ (%) 1.24 1.37 1.95 10.48 42.34 Qua bảng phân tích ta thấy:  Năm 2019, doanh lợi tiêu thụ 1.24%, điều cho biết 100 đồng doanh thu tạo 1.24 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2020, doanh lợi tiêu thụ 1.37%, điều cho biết 100 đồng doanh thu tạo 1.37 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2021, doanh lợi tiêu thụ 1.95%, điều cho biết 100 đồng doanh thu tạo 1.95 đồng lợi nhuận sau thuế Kết luận, 100 đồng doanh thu năm 2020 tạo lợi nhuận sau thuế nhiều so với năm 2019 10.48% năm 2021 42.34% 4.3 Doanh lợi tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế x 100 Công thức :  Doanh lợi tài sản  =  Tổng tài sản Bảng phân tích doanh lợi tài sản (tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản) doanh nghiệp CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch (%) năm Chênh lệch (%) năm 2020/2019 2021/2020 Lợi nhuận sau thuế 5.61 6.74 10.21 20.14 51.48 Tổng tài sản 428.68 385.70 394.57 -10.03 2.3 Doanh lợi tài sản (%) 1.3 1.75 2.59 34.62 48 Qua bảng phân tích ta thấy:  Năm 2019, doanh lợi tài sản 1.3%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 1.3 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2020, doanh lợi tài sản 1.75%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 1.75 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2021, doanh lợi tài sản 2.59%, điều cho biết 100 đồng tài sản mang đầu tư tạo 2.59 đồng lợi nhuận sau thuế Kết luận, 100 đồng tải sản mang đầu tư năm 2020 tạo lợi nhuận sau thuế nhiều năm 2019 34.62% năm 2021 48% 4.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Công thức :  Doanh lợi vốn chủ sở hữu  =  Lợi nhuận sau thuế x 100 Vốn chủ sở hữu Bảng phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu ( tỷ suất sinh lợi nhuận vốn chủ sở hữu) doanh nghiệp CHỈ TIÊU NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 Chênh lệch (%) năm Chênh lệch (%) năm 2020/2019 2021/2020 Lợi nhuận sau thuế 5.61 6.74 10.21 20.14 51.48 Vốn chủ sở hữu 105.33 106.56 110.54 1.16 3.73 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (%) 5.33 6.33 9.24 18.76 45.97 Qua bảng phân tích ta thấy:  Năm 2019, doanh lợi vốn chủ sở hữu 5.33%, điều cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu mang đầu tư tạo 5.33 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2020, doanh lợi vốn chủ sở hữu 6.33%, điều cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu mang đầu tư tạo 6.33 đồng lợi nhuận sau thuế  Năm 2021 doanh lợi vốn chủ sở hữu 92.4%, điều cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu mang đầu tư tạo 9.24 đồng lợi nhuận sau thuế Kết luận, 100 đồng vốn chủ sở hữu mang đầu tư năm 2020 tạo lợi nhuận sau thuế nhiều so với năm 2019 18.76% so với năm 2021 45.97% Tỷ số mức độ tăng trưởng (Văn Tồn) Cơng thức :    Tỷ số lợi nhuận giữ lại=  Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận sau thuế (Đơn vị tính: Triệu đồng) CHỈ TIÊU 2019 LỢI NHUẬN GIỮ LẠI 2020 2021 CHÊNH LỆCH (%) 2020/2019 CHÊNH LỆCH (%) 2021/2020 5,608,509 6,739,428 10,208,41 20.16% 51.47% LỢI NHUẬN SAU THUẾ 5,608,509 6,739,428 10,208,41 20.16% 51.47% TỶ SỐ LỢI NHUẬN GIỮ LẠI 0.00% 0.00% 0.00% Tỷ số tăng trưởng bền vững Công thức: Tỷ số tăng trưởng bền vững = (Lợi nhuận giữ lại)/ (Vốn chủ sở hữu bình quân) CHỈ TIÊU 2019 LỢI NHUẬN 5,608,509 GIỮ LẠI 2020 2021 CHÊNH LỆCH (%) 2020/2019 CHÊNH LỆCH (%) 2021/2020 6,739,428 10,208,419 20.16% 51.47% VỐN CHỦ 105,325,558 106,564,986 110,536,383 1.18% SỞ HỮU BÌNH QUÂN TỶ SỐ TĂNG TRƯỞNG BỀN VỮNG 5.32% 6.32% 3.73% 9.23% Biểu đồ thể tỷ số tăng trưởng bền vững doanh nghiệp từ năm 2018-2021 Tỷ số mức độ thị trường (Phương Toàn)   Chỉ tiêu 2019 2020 2021 CHÊNH CHÊNH Thu nhập cổ phần ( EPS) 940đ/cp Thư giá cổ phần thường(BV) 17,550đ/cp Tỷ số giá thu nhập (P/E) 12.34 lần 1,120đ/cp 1,700đ/cp 17,760đ/ cp 18,420đ/cp 10.18 lần 7.65 lần LỆCH (%) 2020/2019 LỆCH (%) 2021/2020 19.15 51.79 1.2 3.71 -17.5 -24.85 6.1 Thu thập cổ phần (EPS)    Thu nhập cổ phiếu thường ( EPS ) = ( Lợi nhuận sau thuế - cổ tức cổ phần ưu đãi ) / số lượng cổ phiếu thường lưu hành - Trong năm cổ đông sở hữu cổ phần thường công ty 940 đồng thu nhập ghi nhận sổ kế tốn, năm cổ đơng sở hữu cổ phần thường cơng ty VICEM 1120 đồng thu nhập ghi nhận sổ kế tốn năm cổ đơng sở hữu cổ phần thường cơng ty VICEM 1700 đồng thu nhập ghi nhận sổ kế toán -  So sánh qua năm ta nhận thấy, thu nhập cổ phần thường năm tăng cao năm 580đ/cp cao năm 760đ/cp, điều tác động tích cực đến giá cổ phiếu giá trị tài sản chủ sở hữu -  Mức chênh lệch EPS 2021/2020 cao so với mức chênh lệch 2020/2019 xa điều chứng tỏ công ty hoạt động năm 2021 hiệu từ tạo điều kiện lớn để gia tăng thêm giá trị tài sản cho cổ đông.       ⇒ Thu nhập cổ phiếu thường (EPS) qua năm công ty ngày tăng chứng tỏ công ty ngày hoạt động có hiệu cơng ty có điều kiện để gia tăng thêm giá trị tài sản cho cổ đông 6.2 Thư giá cổ phần thường (BV)  Thư giá cổ phần thường (BV) = (vốn chủ sở hữu – vốn cổ phần ưu đãi ) / số lượng cổ phần thường lưu hành -       Thư giá cổ phần năm tăng cao năm 210đ /cp năm tăng cao năm 660đ/cp điều cho thấy năm năm công ty có tích luỹ nội để tái đầu tư ⇒ Thư giá cổ phiếu có chênh lệch lớn so với mệnh giá chứng tỏ cơng ty làm ăn có hiệu có tích luỹ mở rộng  6.3 Tỷ số giá thu nhập (P/E) Tỷ số giá thu nhập (P/E) = Thị giá cổ phần thường / thu nhập cổ phần thường -       Thu nhập cổ phần năm năm tăng, cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tư năm hiệu -       Tỷ số P/E năm năm thấp năm cho thấy giá cổ phần năm năm rẻ năm -       Do kết kinh doanh năm không tốt năm nên làm giá cổ phiếu giảm từ 11.600đ/cp xuống 11.401đ/cp nhiên EPS lại tăng so với năm 2019 điều tác động tích cực đến thị giá cổ phiếu giá trị tài sản chủ sở hữu kết sang năm giá cổ phiếu lại tăng lên 13.000đ/cp cho thấy kết kinh doanh năm phục hồi phát triển ⇒ Số liệu cho thấy cơng ty cổ phần VICEM Bao bì Bút Sơn có kết kinh doanh vào năm 2020 không tốt ảnh hưởng đại dịch COVID 19 sớm phục hồi trở lại vào năm III PHÂN TÍCH DUPONT ROS ( doanh lợi tiêu thụ) 2019 < 2020 < 2021: Năm 2020 doanh nghiệp quản lý chi tiêu hiệu làm chi phí giảm đáng kể với năm 2020 năm 2019 ROS chứng tỏ lợi nhuận cơng ty tăng tác động tích cực đến ROE V/E ( đòn bẩy nợ) D/V ( tỷ số nợ) 2019 > 2020 > 2021 : doanh nghiệp giảm dần, đòn bẩy nợ, bẫy thu nhập, sử dụng nợ vay hiệu làm giảm chi phí tài , ROS tăng tác động tích cực đến ROE  TAT( vòng quay tổng tài sản )  2019 < 2020