PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

 Đối với nhà quản trị: Đánh giá khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng trả nợ và rủi ro tài chính của công ty  định hướng các quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và quyết đ

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Nhóm 1A_TC03_VB2K15

GV: PGS TS Lê Thị Lanh

 Đối với nhà quản trị: Đánh giá khả năng sinh lời, khả năng

thanh toán, khả năng trả nợ và rủi ro tài chính của công ty  định hướng các quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và quyết định phân phối…

 Đối với chủ sở hữu: Đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh

của công ty, khả năng điều hành của nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng hay bãi miễn nhà quản trị, phân phối kết quả kinh doanh

 Đối với người chủ nợ: Đánh giá tình hình và khả năng thanh

toán, cũng như lượng vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời để ra quyết định cho vay hay bán chịu hàng hóa

 Đối với nhà đầu tư: Để xem xét có quyết định có bỏ vốn vào

doanh nghiệp hay không?

 Đối với cơ quan chức năng như Thuế: Xác định được giá trị

các nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BCTC

2 Quy trình phân tích BCTC

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BCTC

1

3

2 Tài liệu sử dụng để phân tích BCTC

 Các báo cáo tài chính của công ty

 Bảng cân đối kế toán

 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

 Thuyết minh BCTC

 Báo cáo kiểm toán

 Báo cáo thường niên của công ty

 Bảng cáo bạch (nếu có)

 Các báo cáo quản trị

 Dữ liệu vĩ mô, dữ liệu ngành, DN trong ngành

trạng tài chính và kết quả hoạt động

của một công ty giữa các kỳ

- Phân tích xu hướng: Được sử dụng

để thể hiện đường số liệu cho một số

thời kỳ

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BCTC

1

3

3 Công cụ sử dụng phân tích BCTC

b Phân tích tỷ số: Gồm 5 nhóm tỷ số chủ yếu nhằm đánh giá

được khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của công ty, khả năng sinh lời …

c Phân tích dòng tiền: Được sử dụng như là một công cụ để

đánh giá nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

d Định giá: Là việc ước tính giá trị nội tại của một công ty hay

cổ phiếu của công ty đó

II Hệ thống BCTC và phân tích biến động

1

3

1 Yêu cầu cơ bản của BCTC

II HỆ THỐNG BCTC & PHÂN TÍCH BiẾN ĐỘNG ĐẾN BCTC

2. Hệ thống BCTC & phân tích biến động đến BCTC

a Bảng cân đối kế toán

 Phản ánh giá trị và kết cấu tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp

- Những vấn đề then chốt

 Thể hiện kết cấu của tài sản và định hướng kinh doanh;

 Đánh giá tiềm lực tài chính và tiềm năng tăng vốn cũng như rò rỉ

vốn

TÀI SẢN 2009 2010 2011 2012 TÀI SẢN NGẮN HẠN 341,515,700,876 333,373,157,378 421,796,982,068 380,696,671,393

Tiền và các khoản tương đương tiền 204,756,220,545 89,081,437,503 60,321,483,966 49,471,255,612 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5,000,000,000 45,000,000,000 - 2,851,249,601 Các khoản phải thu 43,236,261,723 78,425,252,867 229,704,535,224 201,226,866,750

 Các tỷ trọng cơ cấu trong BCĐKT

 Xu hướng của các tài sản thanh khoản

- Bảng cân đối kế toán Công ty BIBICA

 Báo cáo tài chính tổng hợp

Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 631,961,946,517 792,664,245,426 1,009,368,246,676 938,970,158,431

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 5,007,793,443 4,828,073,831 9,059,852,801 9,316,962,686

3 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ (10 =

8 Chi phí bán hàng 109,305,695,606 139,920,749,105 188,969,964,301 191,289,446,460

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 32,797,558,743 35,003,982,524 49,105,784,274 47,319,091,617

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh [30 = 20 +

(21 - 22) - (24 + 25)] 63,478,235,521 39,044,180,066 53,605,427,912 28,952,211,850

11 Thu nhập khác 3,340,508,232 7,153,795,506 5,623,241,655 7,668,865,489

12 Chi phí khác 2,517,728,700 1,072,926,905 3,899,544,846 4,157,077,199

13 Lợi nhuận khác ( 40=31 - 32 ) 822,779,532 6,080,868,601 1,723,696,809 3,511,788,290 Lợi nhuận từ công ty liên kết

14 Tổng lợi nhuận kế toán truớc thuế (50 = 30 + 40)

64,301,015,053 45,125,048,667 55,329,124,721 32,464,000,140

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 7,008,488,025 3,346,832,895 8,959,788,645 6,578,415,349

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - -

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

(60=50-51-52) 57,292,527,028 41,778,215,772 46,369,336,076 25,885,584,791

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 3,715 2,709 3,007 1,679

- Báo cáo kết quả HĐKD BIBICA

 Biến động một số chỉ tiêu chính của BCHĐKD

 Báo cáo tài chính tổng hợp

chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính

d Thuyết minh báo cáo tài chính

3

Biến động vốn chủ

sở hữu

4

Các thông tin khác

Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính

4 CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

4.1 TỶ SỐ THANH TOÁN

a. Tỷ số thanh toán hiện hành

 Là một trong những thước đo khả năng thanh toán của một công ty

Bài tập trắc nghiệm

a 1.88 b 1.92 c.1.10 d 1.21

a 8.29 b 8.42 c 8.5 d 8.61

Câu 3: Giá cổ phiếu của Rutland Corp tại thời điểm năm ngoái là 30.25$ và thu nhập

cổ phần năm ngoái là 2.45$ Hỏi P/E của Công ty bằng bao nhiêu?

a 11.65 b 12.00 c 12.35 d 12.7

Câu 4: Các yếu tố khác không đổi, hành động nào sau đây sẽ làm tăng khả năng

thanh toán ngắn hạn?

a Tăng khoản phải thu b Tăng khoản phải trả

c Tăng tài sản cố định ròng d Tăng các khoản nợ tích lũy

Bài tập trắc nghiệm

Câu 5: Nếu CEO của công ty muốn đánh giá giám đốc các chi nhánh sau 1 đợt tập huấn (ví dụ xếp hạng các giám đốc chi nhánh), tình huống nào sau đây có thể làm cho

các giám đốc chi nhánh được xếp hạng cao hơn? Trong mọi trường hợp, giả định các yếu tố khác không đổi

a DSO (kỳ thu tiền) của chi nhánh là 40, trong khi trung bình ngành là 30.

b Vòng quay hàng tồn kho của chi nhánh là 6, trong khi trung bình ngành là 8

c Tỷ số nợ của chi nhánh cao hơn mức trung bình của các công ty trong ngành.

d Khả năng sinh lời cơ bản của tài sản của chi nhánh cao hơn mức trung bình của các công ty trong ngành.

Câu 6: Midwest Lumber có lợi nhuận biên là 5.1%, vòng quay tổng tài sản

là 1.6 và hệ số nhân vốn chủ sở hữu là 1.8 ROE của Công ty là?

a 14.39% b.14.69% c 14.99% d 15.29%

Bài tập