Đánh giá các chỉ tiêu thanh khoản chỉ tiêu chứng khoán thanh khoản

ĐỀ TÀI TIỂU LUẬN: ĐÁNH GIÁ CÁC CHỈ TIÊU THANH KHOẢN-CHỈ TIÊU CHỨNG KHOÁN THANH KHOẢN LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com I Cơ sở lý luận hình thành tiêu Khái niệm khoản rủi ro khoản Các nguyên nhân gây vấn đề khoản ngân hàng Bản chất vấn đề quản trị khoản Yếu tố thời gian vấn đề khoản II Cấu trúc yếu tố cấu thành tiêu Cung khoản Cầu tnanh khoản Trạng thái khoản 3.1 Thặng dư khoản 3.2 Thâm thụt khoản 3.3 Cân khoản III.Phân tích qui luật vận động tiêu Định hướng chung quản trị khoản Chiến lược quản trị khoản 2.1 Chiến lược quản trị khoản dựa tài sản 2.2 Chiến lược quản trị khoản dựa nguồn vốn 2.3 Chiến lược quản trị khoản cân Ước lượng nhu cầu khoản 3.1 Phương pháp nguồn vốn sử dụng vốn 3.2 Phương pháp cấu trúc 3.3 Phương pháp xác định xác suất tình 3.4 Phương pháp số khoản 3.5 Các yếu tố mà ngân hàng kiểm soát 3.6 Các yếu tố mà ngân hàng khơng thể kiểm sốt 3.7 Đánh giá số chứn g khốn có tính khoản ngân hàng ACB Tỉ số chứng khoán nắm giữ Tỉ số chứng tkhoán khoản Nhận xét- Đánh giá tiêu chứn g khoán ngân hàng ACB IV Đề xuất phương án đánh giá giá trị an toàn tiêu Niềm tin cơng chúng Chi phí trả lãi cao cho khoản tiền gửi vay mượn khác Bán giá thấp tài sản ngân hàng Thực cam kết khách hàng vay vốn Vay mượn từ ngân hàng trung ương V Kết luận I Cơ sở lý luận hình thành tiêu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khái niệm khoản rủi ro khoản Tính khoản ngân hang thương mại xem khả tức thời, để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi giải ngân khoản tín dụng cam kết Như vậy, rủi ro khoản rủi ro ngân hàng khả cung ứn g đầy đủ lượng tiền mặt cho nhu cầu khoản tức thời, cung ứn g đủ với chi phí cao Nói cách khác loại rủi ro xuất trường hợp ngân hang thiếu khả chi trả không chuyển đổi kịp loại tài sản tiền mặt vay mượn để đáp ứng yêu cầu hợp đồng toán M ột nhiệm vụ quan trọng hàng đầu ngân hàng thương mại đảm bảo khả khoản đầy đủ Một ngân hàng thương mại xem có khả khoản tiếp cận dễ dàng nguồn vốn khả dụng chi phí hợp lý lúc cần thiết Điều có nghĩa ngân hàng có sẵn lượng ngân quỹ dự trữ tay tăng thêm cách vay mượn bán bớt số tài sản mà ngân hàng có Thực tế cho thấy tượng thiếu hụt khoản, thường dấu hiệu cho thấy ngân hàng tình trạng khó khăn tài nghiêm trọng Kế đến ngân hàng có vấn đề bắt đầu khoản tiền gửi cũ mới, nguồn cung cấp tiền ngày khác tình cho vay hỗ trợ cách miễn cưỡng thiếu an tồn với lãi suất cao hơn, tác nhân làm suy giảm lợi nhuận ngân hàng có vấn đề Nhiều ngân hàng thực cho vay mượn nguồn khoản không giới hạn lúc cần đến Do đó, khơng cần phải dự trữ khoản nhiều hình thức tài sản có giá ổn định dễ bán Tuy nhiên, năm gần đây, tình trạng thiếu hụt ngân quỹ mức độ lớn số ngân hàng vấn đề khoản bỏ qua Ngày nay, quản trị khoản trở nên quan trọng so với trước nhiều, ngân hàng bị đóng cửa khơng đáp ứng đủ nhu cầu khoản, kỹ thuật, cịn khả trả nợ Hơn nữa, lực quản trị khoản ngân hàng thước đo quan trọng tính hiệu tổng thể để đạt đến mục tiêu dài hạn ngân hàng Các nguyên nhân gây vấn đề khoản ngân hàng Tình trạng khó khăn khoản ngân hàng thương mại xuất phát từ lý sau đây: - Ngân hàng vay mượn nhiều khoản tiền gửi, quỹ dự trữ từ cá nhân tổ chức tài khác, sau chuyển hố thành tài sản đầu tư có kỳ hạn Vì vậy, tình trạng cân đối thời hạn nguồn vốn sử dụng vốn xảy ngân hàng Trường hợp thấy luồng tiền thu hồi từ khoản đầu tư cân xác với luồng tiền để trang trải cho nguồn vốn huy động trước - Do nhạy cảm thay đổi lãi suất đầu tư, khoản tiền gửi Khi lãi suất đầu tư tăng, số người gửi tiền rút vốn họ khỏi ngân hàng để đầu tư vào nơi có tỷ suất sinh lợi cao hơn, cịn khách hàng vay tiền trì hỗn u cầu vay vốn tích cực tiếp cận khoản tín dụng có lãi suất thấp Như vậy, thay đổi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lãi suất ảnh hưởng khách hàng gửi tiền khách hàng vay tiền hai tác động trạng thái khoản n gân hàng Hơn nữa, xu hướng thay đổi lãi suất ảnh hưỏng đến giá trị thị trường tài sản mà ngân hàng đem bán để tăng thêm nguồn cung cấp khoản trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí vay mượn thị trường tiền tệ Ngoại trừ hai nhân tố nêu trên, điều ngân hàng phải đặt ưu tiên cao việc đáp ứng nhu cầu khoản Mất cảnh giác khu vực làm tổn hại nghiêm trọng niềm tin công chúng vào ngân hàng M ột nhiệm vụ nhà quản trị khoản trì mối liên hệ gần gủi với khách hàng gửi tiền lớn khách hàng vay nắm giữ hạn mức lớn để xác định có hay không rút vốn Bản chất vấn đề quản trị khoản Bản chất vấn đề quản trị khoản hiểu thơn g qua phát biểu sau: - Rất cung- cầu khoản ngân hàng cân với thời điểm cụ thể Các ngân hàng phải thường xuyên đối mặt giải hai trạng thái khoản thặng dư thâm hụt - Có đánh đổi khả khoản khả sinh lợi Càng nhiều nguồn vốn giữ lại để sẵn sàng đáp ứng nhu cầu khoản, khả tạo lợi nhuận ngân hàng thấp ngược lại - Giải vấn đề khoản buộc ngân hàng phí, chi phí thực tế tiềm năng, bao gồm chi phí trả lãi nguồn vốn vay mượn, chi phí giao dịch để tìm nguồn vốn, chi phí hội hình thức lợi nhuận tương lai phải bán tài sản sinh lợi Yếu tố thời gian vấn đề khoản Xét thời gian, nhu cầu khoản ngân hàng bao gồm ngắn hạn dài hạn Nhu cầu khoản ngắn hạn mang tính tức thời gần Các khoản tiền gửi giao dịch tiền gửi có kỳ hạn đến hạn, công cụ huy động thuộc thị trường tiền tệ nằm phạm vi nhu cầu thành khoản ngắn hạn Để đáp ứng nhu cầu khoản thuộc loại này, địi hỏi ngân hàng phải trì mức độ lớn loại tài sản có tính khoản cao (tiền mặt quỹ, tiền gửi NHTW định chế tài khác, chứng khốn phủ ) Nhu cầu khoản dài hạn nhân tố mang tính chất thời vụ, chu kỳ xu hướng tạo Chẳng hạn nhu cầu rút tiền hay vay mượn cá nhân thường đặc biệt tăng cao vào ngày cận kề với dịp lễ hội tron g năm để trang trải chi tiêu, mua sắm Để đáp ứng loại nhu cầu khoản này, đòi hỏi ngân hàng cần phải dự phòng trước khả cung cấp vốn từ nhiều nguồn khác mức độ cao so với cầu khoản ngắn hạn Ví dụ đặt kế hoạch thu hút khoản tiền gửi mới, thỏa thuận vay dài hạn từ công chúng từ quỹ dự trữ ngân hàng khác Do y ếu tố thời gian mang tính định: Làm nào, đâu tiếp cận nguồn cung cấp khoản cần đến II Cấu trúc yếu tố cấu thành tiêu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cung khoản Nguồn cung cấp khoản cho ngân hàng bao gồm: - Các khoản tiền gửi nhận (S1) - Thu nhập từ việc cung cấp dịch vụ (S2) - Các khoản tín dụng thu (S3) - Bán tài sản kinh doanh sử dụng (S4) - Vay mượn từ thị trường tiền tệ (S5) Cầu khoản Trong lĩnh vực ngân hàng, hoạt động sau tạo nhu cầu khoản: - Khách hàng rút khoản tiền gửi (D1) - Đề nghị vay vốn khách hàng (D2) - Thanh toán khoản phải trả khác (D3) - Chi phí cho q trình tạo sản phẩm dịch vụ ngân hàng (D4) - Thanh toán cổ tức cho cổ đông (D5) Trạng thái khoản Ở thời điểm nào, nguồn cung nhu cầu khoản đến lúc tạo thành trạng thái khoản rịng tính sau: NLPt = Net Liquidity Position = (S1+S2+S3+S4+S5) - (D1+D2+D3+D4+D5) Ở xảy hai trường hợp: 3.1 Thặng dư khoản: cung khoản vượt cầu(NPL>0), ngân hàng trạng thái thặng dư khoản Nhà quản trị ngân hàngphải cân nhắc đầu tư số vốn thặng dư vào đâu để mang lại hiệu chúng cần sử dụng đáp ứng nhu cầu khoản tương lai 3.2 Thâm thụt khoản: cầu khoản lớn cung khoản(NPL (2), n gân hàng có độ lệch khoản dương phần khoản thăng dư nhanh chóng phải đầu tư vào tài sản sinh lợi chúng cần để trang trải nhu cầu tiền tương lai Khi (1) < (2), ngân hàng có độ lệch khoản âm, trường hợp này, ngân hàng cần phải gia tăng khoản từ nhiều nguồn cung cấp sẵn có khác cách kịp thời với chi phí rẻ Tiến hành thực bước phương pháp nguồn sử dụng là: + Tiền vay tiền gửi phải dự báo khoảng thời gian hoạch định khoản cho LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Những thay đổi tiền vay tiền gửi phải tính tốn cho khoảng thời gian xác định + Người quản trị khoản ước lượng trạng thái khoản ròng ngân hàng, thặng dư thâm hụt Để dự báo khoản tiền vay tiền gửi cho khoản thời gian tương lai (tháng quý), ngân hàng dùng biến số thống kê kinh tế xác định mối quan hệ chúng với xu hướng vận động tiền vay tiền gửi (A) Thay đổi tổng số tiền vay khoảng dự báo tuỳ thuộc vào - Tăng trưởng GDP dự kiến - Lợi nhuận doanh nghiệp dự kiến - Tỷ lệ tăng trưởng cung ứn g tiền NHTW - Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng - Tỷ lệ lạm phát ước tính (B) Thay đổi tổng số tiền gửi khoản nợ phi tiền gửi khoảng dự báo tuỳ thuộc vào: - Tăng trưởng thu nhập cá nhân dự kiến - Mức tăng bán lẻ ước tính - Tỷ lệ tăng tưởng NHTW - Lợi suất dự kiến cho tiền gửi thị trường tiền tệ - Tỷ lệ lạm phát dự kiến Sau dùng biến số thống kê kinh tế dự đốn này, tiếp ngân hàng ước lượng nhu cầu khoản cách tính: 3.2 Phương pháp cấu trúc Phương pháp tiến hành sau: - Chia khoản tiền gửi nguồn vốn khác thành loại sở ước lượng xác suất (khả năng) rút tiền khách hàng Ví dụ, chia tiền gửi khoản huy động phi tiền gửi ngân hàng thành loại sau: + Loại 1: ổn định thấp + Loại 2: ổn định vừa phải + Loại 3: ổn định cao - Xác định mức dự trữ khoản cho loại sở ấn định tỷ lệ dự trữ thích hợp với trạng thái chúng Ví dụ: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Đối với loại 1: 95% + Đối với loại 2: 30% + Đối với loại 3: 15% Như vây, nhu cầu dự trữ khoản cho khoản tiền gửi khoản huy động phi tiền gửi xác định sau: Dự trữ khoản = 95% (nguồn ổn định thấp - dự trữ bắt buộc) + 30% (nguồn ổn định vừa - dự trữ bắt buộc) + 15% (nguồn ổn định cao - dự trữ bắt buộc) Đối với khoản tiền vay, ngân hàng phải sẵn sàng lúc khách hàng nộp đơn đề nghị vay tiền thỏa mãn tiêu chuẩn tín dụng theo yêu cầu ngân hàng Sau chấp nhận, tiền vay khỏi ngân hàng phạm vị vài vài ngày sau đó: 3.3 Phương pháp xác định xác suất tình Phương pháp tiến hành sau: - Bước 1: Ngân hàng đoán khả xảy trạng thái khoản theo ba cấp độ: Khả xấu nhất: + Tiền gửi xuống thấp mức dự kiến + Tiền vay lên cao mức dự kiến Khả tốt nhất: + Tiền gửi lên cao mức dự kiến + Tiền vay xuống mức dự kiến Khả thực tế: Nằm hai cấp độ nói - Bước 2: Xác định nhu cầu khoản dự kiến theo cơng thức: Trong đó: Pi: Xác suất tương ứng với ba khả Sdi: Thặng dư/thâm hụt khoản theo khả 3.4 Phương pháp số khoản LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phương pháp tính tốn nhu cầu khoản dựa sở kinh nghiệm riêng có ngân hàng số trung bình ngành Thơng thưịng số khoản sau hay dùng: 3.5 Các yếu tố mà ngân hàng kiểm sốt được: - Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: bán chứng khoán, nhận lãi chứn g khoán, vay qua đêm,phát hành chứng tiền gửi hay nhận tiền gửi khách hàng, nhữn g khoản tín dụng đến hạn thu hồi - Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: mua chứng khoán, trả lãi tiền gửi, khách hàng rút tiền theo định kỳ, trả nợ vay đến hạn, cho vay qua đêm, tốn phí dịch vụ cho ngân hàng khác 3.6 Các yếu tố mà ngân hàng khơng thề kiểm sốt được: - Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: khoản tiền nhận từ nghiệp vụ toán bù trừ, khoản thuế thu hộ, tiền mặt trình thu( tiền chuyển) - Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: khoản phải trả nghiệp vụ toán tiền mặt, thuế phải toán cho ngân sách, khách hàng rút tiền gửi trước hạn 3.7 Đánh giá số chứng khốn có tính khoản ngân hàng ACB: tỉ lệ chứng khốn phủ cao, trạng thái khoản tốt Theo bảng cân đối kế toán hợp ngày 31/12/2009 ngân hàng Á Châu(ACB) Các số chứng khoán tổng tài sản sau: Đơn vị triệu đồng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2009 2008 Chứng khoán kinh doanh 739.126 376.031 Chứng khoán đầu tư sẵn sang để bán 299.755 715.837 31.981.845 23.938.739 167.881.047 105.306.130 Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Tổng tài sản Tổng CK Tỉ số CK nắm giữ năm 2009 = = 20,26% = 0,61% = 23,76% = 1,03% Tổng tài sản CKKD+CKĐT SS ĐB Tỉ số CK khoản năm 2009 = -Tổng tài sản Tổng CK Tỉ số CK nắm giữ năm 2008 = -Tổng tài sản CKKD+CKĐT SS ĐB Chỉ số CK khoản năm 2008 = Tổng tài sản Nhận xét- Đánh giá tiêu chứng khoán ngân hàng ACB LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Năm 2009 số chứng khoán nắm giữ số chứng khoản khoản giảm so với năm 2008 Chứn g tỏ ngân hàng có xu hướng mạo hiểm giảm bớt tỉ lệ tài sản khoản, để đầu tư vào loải hình kinh doanh khác để có lời nắm giữ chưng khoán - Tỉ lệ chứng khoán khoản thấp ngân hàng nắm giữ chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn tỉ lệ cao Đây sách quản lý khoản hay Đó ban quản trị đặt giả thiết thị trường khoản bình ổn, có cú sốc rút tiền hàng loạt hay khách hàng lớn muốn rút tiền có chứng khốn đầu tư chờ đến ngày đáo hạn đem chiết khấu để bảo đảm tính khoản Những cú sốc rút tiền hàng loạt có xác suất thấp Nếu cú giữ chứng khoán khoản nhiều lợi nhuận giảm IV Đề xuất phương án đánh giá giá trị an toàn tiêu M ột vấn đặt ngân hàng thương mại ngân hàng có đủ khoản? Câu trả lời cho câu hỏi phụ thuộc vào vị ngân hàng thị trường Khơng ngân hàng đảm bảo liệu có đủ khoản vượt qua thử thách thị trường Cụ thể hơn, ban quản trị ngân hàng cần xem xét dấu hiệu sau đây: Niềm tin công chúng Chúng ta biết ngân hàng hoạt độn g kinh doanh tiền tệ hoàn tồn dựa chữ tín Nếu khơng có chữ tín ngân hàng khơng thể tồn phát triển Có minh chứng ngân hàng khoản tiền gửi cá nhân tổ chức cho ngân hàng tình trạng nguy hiểm thực nghĩa vụ Nếu thực ngân hàng đánh lịng tin, chữ tín khách hàng ngân hàng khơng thể giữ chân người gửi tiền Chi phí trả lãi cao cho khoản tiền gửi vay mượn khác Có vấn đề đặt ngân hàng chi phí trả lãi suất cao ngân hàng qui mô địa bàn cho khoản tiền gửi khoản vay mượn khác ngân hàng liệu có khó khăn khoản? Đây vấn đề mà ban quản trị ngân hàng cần quan tâm có phải thực ngân hàng đối đầu với khủng hoảng khoản Bán giá thấp tài sản ngân hàng Thời gian gần ngân hàng có hay không bán nhữn g tài sản cách vội vã với giá trị thấp đáng kể để đáp ứng nhu cầu khoản? Đây kiện thường xuyên xảy ngân hàng hay không? Thực cam kết khách hàng vay vốn Ngân hàng đáp ứng tất yêu cầu tín dụng khác hàng có chất lượng hay áp lực khoản buộc ngân hàng khước từ số sồ sơ vay vốn có đủ điều kiện? Vay mượn từ ngân hàng trung ương LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ngân hàng có thường xuyên vay mượn nhiều ngân hàng trung ương hay khơng? Có hay khơng cán ngân hàng trung ương bắt đầu có nghi vấn khoản vay mượn ngân hàng? V Kết luận: Thanh khoản quản trị khoản vấn đề thường xuyên, then chốt định đến tồn ngân hàng Quản trị khoản dựa tiêu khoản tiêu chứng khoán khoản nhữn g tiêu lấy làm ví dụ điển hình cho thấy tình trạng thực tế nắm giữ chứn g khoán khoản ngân hàng mức độ tỷ lệ Nếu biết số tiền mặt cộng hai số biết số tài sản dự trữ ngân hàng từ nhà quản trị điều chỉnh chiến lược cho phù hợp cân khả khoản ngân hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... pháp số khoản 3.5 Các yếu tố mà ngân hàng kiểm sốt 3.6 Các yếu tố mà ngân hàng kiểm soát 3.7 Đánh giá số chứn g khốn có tính khoản ngân hàng ACB Tỉ số chứng khoán nắm giữ Tỉ số chứng tkhoán khoản. .. nghi vấn khoản vay mượn ngân hàng? V Kết luận: Thanh khoản quản trị khoản vấn đề thường xuyên, then chốt định đến tồn ngân hàng Quản trị khoản dựa tiêu khoản tiêu chứng khốn khoản nhữn g tiêu lấy... khoản Nhận xét- Đánh giá tiêu chứn g khoán ngân hàng ACB IV Đề xuất phương án đánh giá giá trị an toàn tiêu Niềm tin cơng chúng Chi phí trả lãi cao cho khoản tiền gửi vay mượn khác Bán giá thấp tài