Một số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Tài liệu tham khảo kinh tế thương mại Một số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Mở đầu

Trong nền kinh tế thị trờng vấn đề cạnh tranh ngày càng trở nên ngay gắt, để doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên thơng trờng yêu cầu các hoạt động sản xuất kinh doanh phải ổn định Tuy nhiên hoạt động tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc sản xuất kinh doanh đợc thực hiện Nghiên cứu tình hình tài chính không chỉ là mối quan tâm của nhiều đối tợng nh các nhà quản lý, các nhà đầu t, chủ ngân hàng, nhà cung cấp và bạn hàng vì thông quan phân tích tài chính cho phép ngời sử dụng thu thập, xử lý các thông tin, từ đó đánh giá tình hình tài chính, khả năng tiềm lực và hiệu quả kinh doanh cũng nh rủi ro và tiềm năng trong tơng lai Đồng thời công tác nghiên cứu tài chính nhằm đa ra một hệ thống các thông tin toàn diện phù hợp với trình độ, mục đích của mọi đối tợng cần quan tâm, nghiên cứu tình hình tài chính để từ đó có những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tài sản và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các giải pháp khác nh đầu t, lợi nhuận, cạnh tranh.

Xuất phát từ những vấn đề trên, em tiến hành nghiên cứu đề tài "Một

số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn"

Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận cơ bản trong hệ thống tài chính của nhà nớc ta hiện nay, là các quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với tổ chức huy động phân phối, sử dụng và quản lý trong quá trình kinh doanh.2 Bản chất:

Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung nhà nớc can thiệp và quản lý các hoạt động, lúc đó tiền chỉ đóng vai trog trang sức không phản ánh bản chất của sự vận động kinh tế, xã hội Tài chính tách rời sự vận động của các quy luật kinh tế Trong cơ chế thị trờng mỗi vận hành kinh tế đều đợc tiền tệ hoá Các mệnh lệnh hành chính đều đợc thay thế bằng hệ thống pháp luật Các doanh nghiệp đều phải tự lo nguồn vốn để đầu t vốn cho sản xuất kinh doanh và tìm kiếm khách hàng để tiêu thụ sản phẩm theo cơ chế giá do thị trờng quy định Nó tạo ra hàng loạt các mối quan hệ qua lại dới hình thái giá trị của các nguồn lực khác nhau Các nguồn lực hình thành vận động và chuyển động xoay quanh thị trờng tài để tạo lập nên quỹ tiền tệ và đợc sử dụng gắn liền với phát sinh trong quá trình hình thành phân phối, sử dụng các nguồn lực tài chính.

II Nội dung cơ bản của quản trị tài chính.1 Lựa chọn phơng án đầu t.

Phân tích dự án không chỉ nhằm khẳng định tính khả thi của dự án mà điều quan trọng nữa là việc chọn đợc phơng án tối u trong các phơng án có thể có Có nghĩa là khi phân tích phải đa ra nhiều phơng án lựa chọn Để so sánh lựa chọn phơng án đầu t tối u ta có thể áp dụng hai phơng pháp sau:

- So sánh trực tiếp các chỉ tiêu đánh giá kết quả và hiệu quả tài chính của dự án.

- Phân tích độ nhạy cảm của dự án theo các chỉ tiêu phản ánh mặt tài chính trong điều kiện bất định của các yếu tố có liên quan đến đầu vào và đầu ra của dự án.

Chúng ta biết rằng mục tiêu cụ thể của các dự án rất đa dạng (tạo việc làm, sản xuất hàng xuất khẩu, tăng năng suất lao động, tăng lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận ) trên góc độ xem xét mặt tài chính và lựa chọn các phơng án đầu t chúng ta sử dụng các độ đo hiệu quả tài chính nh chi phí nhỏ nhất, thời hạn thu hồi vốn ngắn nhất, thời hạn thu hồi vốn đầu t tăng thêm ≤ định mức, điểm hoà vốn nhỏ nhất, IRR > IRR định mức và lớn nhất; IRR của vốn đầu t tăng thêm ≥ IRR định mức, RR ≥ RR định mức và lớn nhất, hoặc RR vốn đầu t tăng thêm ≥ RR định mức.

Trình tự các bớc so sánh lựa chọn phơng án nh sau:a Đa ra đầy đủ các phơng án có thể có.

f Tính các chỉ tiêu đo lờng hiệu quả.

g So sánh lựa chọn phơng án theo từng chỉ tiêu.2 Hình thành và cải biến cơ cấu vốn kinh doanh.

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh tại bất kỳ một doanh nghiệp nào để đảm bảo cho quá trình kinh doanh thực hiện đợc vấn đề đặt ra là phải có vốn Mặt khác số vốn ban đầu đã đợc nhà nớc quy định để đầu t cách thành lập doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trờng các hoạt động đều đợc tiền tệ hoá vìvậy đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tiền ứng trớc hay còn gọi là vốn mục đích để giải quyết các nhu cầu đầu vào.

- Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của giá trị tài sản cố định đợc sử dụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định là những t liệu lao động có giá trị lớn, thông thờng là: nhà xởng, kho tàng, máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải Những t liệu này có thời gian sử dụng dài trên một năm, tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, sau mỗi chu kỳ chúng hao mòn một phần nhng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu vì vậy giá trị của chúng đợc chuyển dần từng phần cào giá trị sản phẩm.

Vốn cố định là một bộ phận của vốn đầu t ứng trớc về tài sản cố định và t liệu lao động do con ngời sáng taọ ra và có tính chất lâu bền trong quá trình sử dụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định bao gồm: Tài sản cố định vô hình, hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài sản cốn định tài chính doanh nghiệp Chúng đảm bảo hai điều kiện: Thời giam sản xuất trên một năm, giá trị đạt mức độ quy định.

- Vốn lu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lu động trong sản xuất và tài sản lu động trong lu thông Đó là số tiền mà doanh nghiệp đã ứng trớc về tài sản lu động trong sản xuất và tài sản lu động nhằm đảm bảo quá trình sản xuất của doanh nghiệp đợc tiến hành thờng xuyên liên tục.

Trong quá trình tham gia sản xuất sản phẩm các đối tợng lao động biến dạng chuyển từ hình thái hiện vật này sang hình thái hiện vật khác

Chúng tham gia toàn bộ và tham gia một lần vào quá trình sản xuất, giá trị của chúng đợc chuyển hoá toàn bộ vào giá thành sản phẩm, nó đợc bù đắp khi sản phẩm đợc tiêu thụ, thu đợc tiền hàng.

Vốn lu động vận động không ngừng qua các giai đoạn khác nhau, ở mỗi giai đoạn vốn lu động biểu diễn các hình thái khác nhau:

+ Giai đoạn 1: Đó là vốn để mua nguyên vật liệu phụ tùng từ tiền chuyển thành vật chất đợc dự trữ cho sản xuất.

+ Giai đoạn 2: Đa nguyên vật liệu dự trữ vào sản xuất sản phẩm dới dạng bán thành phẩm, vốn ở đây chuyển thành vốn sản xuất.

+ Giai đoạn 3: Là giai đoạn tiêu thụ sản phẩm và thu hồi vốn, vốn đã chuyển từ hình thái vật chất sang hình thái tiền tệ.

Trong cùng một thời gian vốn lu động của doanh nghiệp phân bố khắp ở các giai đoạn luân chuyển Sự vận động của vốn lu động trong doanh nghiệp là sự vận động của vật t hàng hoá, lợng vốn tăng trởng thể hiện lợng vật t hàng hoá luân chuyển hiệu quả, tiết kiệm hay lãng phí.

Cải tiến cơ cấu vốn kinh doanh chính là cải tiến sự thu hút bằng nhiều hình thức từ các thành phần kinh tế Trong nền kinh tế để hình thành các quỹ tiền tệ phục vụ sản xuất kinh doanh hay tiêu dùng và phát triển kinh tế xã hội, cải biến cơ cấuq vốn là chức năng quan trọng làm việc luân chuyển vốn từ ngời cung cấp đến ngời sử dụng đợc tiện lợi và trôi chảy.

3 Xác định tốc độ chu chuyển của vốn lu động.

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh vốn lu động vận động không ngừng, thờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất đó là giai đoạn dự trữ sản xuất lu thông đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lu động ngời ta thờng sử dụng các chỉ tiêu sau:

- Số vòng quay của vốn lu động.

Số vòng quay của vốn lu động = Vốn lu động bình quânTổng doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết vốn lu động quay đợc mấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngợc lại Chỉ tiêu còn đợc gọi là hệ số luân chuyển.

- Thời gian của vòng luân chuyển.

Thời gian một vòng luân chuyển = Số vòng quay của vốn lu độngThời gian của kỳ phân tíchChỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lu động quay đợc một vòng Thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển càng lớn.

- Hệ số đảm nhận vốn lu động.

Hệ số đảm nhận vốn lu động = Vốn lu động bình quânTổng doanh thu thuầnHệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao Số vốn tiết kiệm đợc càng nhiều Hệ số cho biết để có 1 đồng luân chuyển thì cần mấy đồng vốn lu động.

4 Xác định chỉ tiêu phản ánh kết quả và hiệu quả vốn kinh doanh.

Trong kinh doanh bất kỳ một chủ đầu t nào khi hoạt động đều có mục đích chung đó là tối đa hoá lợi nhuận trong điều kiện cho phép Hiệu quả kinh doanh ảnh hởng đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

Trong các tỷ suất doanh lợi luôn luôn đợc các nhà quản trị kinh doanh, các nhà đầu t, các nhà phân tích tài chính quan tâm Chúng là cơ sở để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh cũng nh so sánh hiệu quả sử dụng vốn và mức lợi của các doanh nghiệp cùng loại.

- Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu.

Phản ánh hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh thể hiện lợi nhuận do doanh thu tiêu thụ sản phẩm mang lại Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu = Doanh thu thuầnLợi tức sau thuế x 100%Chỉ tiêu này thể hiện cứ 100 đồng doanh thu thuần thì sinh ra bao nhiêu đồng lợi tức sau thuế Tuy nhiên để đánh giá đúng đắn ta cần phải xem xét kết hợp bản chất của ngành kinh doanh và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp.

- Hệ số quay vòng của tài sản:

Là chỉ tiêu đánh giá tính hiệu quả của tài sản đầu t thể hiện qua doanh thu thuần sinh ra từ tài sản đầu t đó Thông qua đó đánh giá đợc khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp Công thức xác định:

Hệ số quay vòng tài sản = Doanh thu thuầnTài sản vốn bình quân

Hệ số càng cao thì doanh nghiệp sử dụng tài sản càng có hiệu quả Tuy nhiên khi đánh giá hệ số quay vòng tài sản phải kết hợp xem xét bản chất của ngành kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động.

- Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng.

Là sự kết hợp của hai chỉ tiêu lợi nhuận/doanh thu với hệ số quay vòng tài sản Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng = Lợi tức sau thuếVốn sử dụng bình quân

Tỷ suất này phản ánh cứ 100 đồng vốn hoạt động bình quân trong kỳ sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất này càng lớn chứng tỏ vốn sử dụng có hiệu quả cao và ngợc lại.

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định.

Hiệu quả sử dụng tài sản cố định đợc tính toán bằng nhiều chỉ tiêu song phổ biến nhất là:

+ Chỉ tiêu sức sản xuất của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định mang lại mấy đồng doanh thu thuần.

+ Sức sinh lời của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này cho biết 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định mang lại mấy đồng lợi nhuận gộp.

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lu động.

Hiệu quả chung về sử dụng tài sản lu động đợc phản ánh qua các chỉ tiêu nh sức sản xuất, sức sinh lời của vốn lu động.

+ Sức sản xuất của tài sản lu động = Tổng doanh thu thuần Tài sản lu động bình quânChỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn lu động đem lại mấy đồng doanh thu thuần.

+ Sức sinh lời tài sản lu động = Lợi nhuận thuầnTài sản lu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ảnh 1 đồng vốn lu động làm ra mấy đồng lợi nhuận hay lãi gộp trong kỳ.

III Phân tích khả năng thanh toán.1 Cơ cấu vốn nợ.

Quá trình phân tích vốn, luân chuyển vốn cho ta hớng đánh giá đối với khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của một doanh nghiệp Mặt khác các nhà quản trị còn quan tâm đến khả năng kinh doanh lâu dài của doanh nghiệp đối với việc thoả mãn các khoản nợ vay dài hạn hoạt động kinh doanh Những khái niệm này đợc đánh giá bằng các chỉ tiêu sau đây:

+ Tỷ suất nợ = Nợ phải trảNguồn vốn

+ Tỷ suất tự tài trợ = Vốn sở hữuNguồn vốn

Tổng hai chỉ tiêu là 100% hay Knợ = 1 - Ktài trợ

Vì nợ phải trả và vốn chủ sở hữu là hai yếu tố cấu thành nguồn vốn Tỷ suất nợ còn phản ánh tỷ lệ vốn vay trong tổng số vốn của doanh nghiệp Tỷ suất tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn riêng của doanh nghiệp trong tổng số vốn.

Trên cơ sở tính toán tỷ tự tài trợ thấy đợc mức độ độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp đối với các chủ nợ, mức độ tài trợ của doanh nghiệp đối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất này càng lớn càng thể hiện số vốn doanh nghiệp tự có lớn, tính độc lập cao với các chủ nợ do đó không bị ràng buộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay.

Căn cứ vào các tỷ suất này mà nhà cho vay quyết định cho vay hay không Họ thờng mong muốn tỷ suất này càng cao càng tốt, tỷ suất tài trợ càng cao thì mức độ rủi ro các chủ nợ sẽ ít hơn.

2 Khả năng thanh toán.

Trong kinh doanh vấn đề làm cho các nhà kinh doanh lo ngại là các khoản nợ nần dây d, các khoản phải thu không có khả năng thu hồi, các khoản phải trả không có khả năng thanh toán Vì vậy doanh nghiệp phải duy trì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, duy trì các loại hàng tồn kho để đảm bảo quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi Tại các nớc trên thế giới theo cơ chế thị trờng căn cứ vào luật phá sản doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản theo yêu cầu của các chủ nợ khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả Hiện này luật doanh nghiệp Việt Nam cũng quy định t-ơng tự nh vậy Do đó các doanh nghiệp luôn luôn quan tâm đến các khoản nợ đến hạn trả và chuẩn bị nguồn để thanh toán chúng.

Vốn luân chuyển có thể hiện là số tiền chênh lệch của tài sản lu động với nợ ngắn hạn Việc đánhq giá khả năng thanh toán của vốn luân chuyển ở một doanh nghiệp chỉ dựa trên quy mô vốn luân chuyển để đánh giá thì có

thể phản ánh đúng đắn khả năng thanh toán do đó ngời sử dụng chỉ tiêu hệ số thanh toán để đánh giá khả năng thanh toán của vốn luân chuyển.

- Hệ số thanh toán ngắn hạn.

Là mối quan hệ giữa tài sản lu động với các khoản nợ gắn hạn Hệ số thanh toán thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lu động đối với nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán là chỉ tiêu đánh giá tốt nhất khả năng thanh toán ngắn hạn mà giá trị càng lớn thì phản ánh thanh toán càng cao Công thức đợc xác định:

K = Tài sản lu động TTSNợ ngắn hạn (AT nguồn vốn)+ Bản chất kinh doanh của doanh nghiệp.+ Cơ cấu tài sản lu động.

+ Hệ số quay vòng của một số tài sản lu động.- Hệ số thanh toán tức thời.

Thể hiện về tiền mặt và các loại tài sản có thể chuyển ngay thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tức thời đợc xác định:

K = Tiền + Đầu t ngắn hạn + Các khoản phải thuNợ ngắn hạn

Hệ số này thờng xuyên biến động từ 0,5 đến 1 Tuy trong quá trình đánh giá khả năng thanh toán cần xem xét đến điều kiện kinh doanh và thực tế tình hình của doanh nghiệp song nếu hệ số k bé < 0,5 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và trong điều kiện của các khoản nợ đã đến hạn trả thì doanh nghiệp buộc phải dùng các biện pháp bất lợi để đủ tiền thanh toán.

- Hệ số quay vòng của khoản phải thu.

Là tỷ số giữa doanh thu thuần của các khoản phải thu của khách hàng Hệ số này phản ánh tốc độ chu chuyển đối với các khoản phải thu

thành tiền mặt của doanh nghiệp Các khoản phải phải thu của khách hàng đợc thu bao nhiêu lần trong kỳ Công thức xác định:

H = Doanh thu thuần

Bình quân các khoản phải thu

Hệ số quay vòng các khoản phải thu biểu hiện bình quân cứ 1 đồng các khoản phải thu trong năm thì thu đợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần.

Hệ số H càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, điều này tốt vì doanh nghiệp không phải đầu t vào các khoản phải thu nhiều Tuy nhiên nếu hệ số H quá cao tức kì hạn thanh toán ngắn, do đó có ảnh hởng đến khối lợng sản phẩm tiêu thụ, không hấp dẫn khách hàng.

- Kỳ thu bình quân của doanh nghiệp bán chịu:

Phản ánh số ngày cần thiết bình quân để thu hồi các khoản phải thu trong kỳ.

N = Bình quân các khoản phải thu của kháchTổng doanh thu

Theo nguyên tắc chung thì kỳ bình quân của doanh thu bán chịu ở một doanh nghiệp không vợt quá 1 + 1/3 ngaỳ của kỳ hạn thanh toán Tuy nhiên nếu phơng thức thanh toán có ấn định kỳ hạn đợc hởng chiết khấu thì số ngày cha thu không đợc vợt quá 1 + 1/3 số ngày của kỳ hạn hởng chiết khấu.

- Hệ số quay vòng hàng tồn kho.

Phản ánh mối quan hệ khối lợng hàng hoá đã bán với hàng hoá dự trữ trong kho Hệ số quay vòng hàng tồn kho mà số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân đợc bán trong kỳ.

Hệ số quay vòng hàng tồn kho =

365HK

IV Sự cần thiết cải tiến quản trị tài chính các tổ chức kinh tế nói chung và của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn nói riêng

Trong doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định là cơ sở để doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên thị trờng Tuy nhiên hoạt động tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc hoạt động sản xuất kinh doanh đợc thực hiện Để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một lợng vốn nhất định bao gồm: vốn lu động, vốn cố định và vốn chuyên dùng khác Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức huy động các các loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh Đồng thời tiến thành phân phối quản lý và sử dụng vốn hợp lý, có hiệu quả Việc thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho ngời sử dụng thông tin nắm đợc thực trạng của quản trị tài chính, xác định rõ đợc nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố đến quản trị tài chính Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp để nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Cải tiến quản trị tài chính không chỉ là mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp nói chung và Công ty xây dựng và phát triển nông thôn nói riêng mà còn là mối quan tâm của nhiều đối tợng, các nhà quản lý, các nhà đầu t, chủ ngân hàng, nhà cung cấp và bạn hàng Vì vậy thông qua đó cho phép thu thập xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong doanh nghiệp nhằm quản lý tình hình tài chính và khả năng tiềm lực và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng nh rủi ro và triển vọng trong tơng lai.

Trong công cuộc đổi mới nền kinh tế vấn đề nổi lên là làm thế nào để hoạt động kinh doanh trở lên hiệu quả Vì vậy cải tiến quản trị tài chính càng trở nên có ý nghĩa, giúp cho ngời ra quyết định lựa chọn phơng án kinh doanh tối u và đánh giá thực trạng tiềm năng của doanh nghiệp.

n-Từ khi thành lập Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là một doanh nghiệp nhà nớc trực thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn thực hiện chế độ hạch toán độc lập, có đầy đủ t cách pháp nhân, có tài khoản mở tại Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn và chịu trách nhiệm trớc Nhà nớc theo luật định Tên giao dịch của Công ty: "Công ty xây dựng và phát triển nông thôn", Công ty đặt trụ sở chính ở Đống Đa - Hà Nội, văn phòng đại diện tại Vinh - Nghệ An và văn phòng đội tại Pháp vân - Thanh Trì - Hà Nội.

Đến nay Công ty vẫn đảm bảo thực hiện các nhiệm vụ xây dựng các công trình công nghiệp dân dụng và trang trid nội thất, xây dựng công trình và khai hoang đồng ruộng Quá trình thực hiện tích tụ tập trung phân công chuyên môn hoá, hợp tác hoá sản xuất để hoàn thành nhiệm vụ, tăng hiệu quả kinh doanh, đáp ứng nhu cầu nền kinh tế thị trờng, giá trị tổng sản lợng trong các năm gần đây của Công ty đạt trên 20 tỷ đồng, đến nay Công ty mở rộng phạm vi hoạt động ra khắp cả nớc.

II Một số đặc điểm kinh tế - Công nghệ có ảnh hởng đến quản trị tài chính ở Công ty xây dựng và phát triển nông thôn.

1 Đặc điểm sản phẩm.

Xây dựng cơ bản là một ngành sản xuất vật chất độc lập có chức năng tái sản xuất ra tài sản cố định cho tất cả các ngành trong nền kinh tế quóc dân, nó làm tăng sức mạnh về nền kinh tế quốc phòng Xây dựng cơ bản tạo nên cơ sở vật chất kỹ thuật cho xã hội góp phần quan trọng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng và công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc.

Ngành xây dựng cơ bản có những đặc điểm riêng khác biệt so với những ngành sản xuất khác thể hiện: chu kỳ sản xuất kéo dài, sản phẩm có tính đơn chiếc, sản phẩm là những công trình vật kiến trúc có quy mô lớn, kết cấu phức tạp, thời gian xây dựng và lắp đặt dài, sản phẩm không đem ra thị trờng tiêu thụ, hầu hết đã có ngời đặt hàng trớc, khi xây dựng nơi sản xuất cũng đồng thời là nơi tiêu thụ sản phẩm.

Sản phẩm xây dựng mang tính tổng hợp về nhiều mặt: kinh tế, kỹ thuật, chính trị, nghệ thuật Nó rất đa dạng nhng lại đơn chiếc Mỗi công trình đợc xây dựng theo một thiết kế kỹ thuật riêng có trị dự toán riêng và tại một thời điểm nhất định.

2 Đặc điểm về cơ sở vật chất kỹ thuật.

Hiện tính đến tháng 12 - 2000 cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty ợc thông qua biểu sau:

đ-Biểu 1: Cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty.

Tên tài sản Số lợng Giá trị còn lại

Trong tổng số tài sản hiện có của công ty phần lớn đợc đầu t từ nguồn vốn tự bổ sung thêm chiếm 1.741.398.317đ trong tổng tài sản, một phần đ-ợc đầu t từ nguồn vốn ngân sách cấp bao gồm máy ủi trị giá 15 triệu đồng, trụ sở làm việc 74.210.000đ một phần giá trị ôtô và trụ sở tại Vinh cũng đợc đầu t từ nguồn vốn này Tổng tài sản đợc đầu t từ ngân sách ciếm 369.390.119 đồng trong tổng tài sản.

3 Đặc điểm về lao động.

Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là một đơn vị xây lắp nên việc tổ chức bộ máy quản lý và công nhân lao động của Công ty chịu sự ảnh hởng trực tiếp của ngành xây lắp Công ty dựa vào những tính chất, đặc điểm, nhiệm vụ mà Công ty đảm nhận, Công ty luôn luôn quan tâm hoàn thiện tổ chức bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả Tổ chức bộ máy của Công ty thể hiện qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 1: Tổ chức bộ máy của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Ban giám đốc gồm:Giám đốc và Phó giám đốc

Phòng tài vụ Phòng tổ chức Đội xây dựng Phòng kỹ thuật tổng hợp

Kế toán Đ1 Kế toán đội xây dựng Đội xây dựng 1 dựng 22 Đội xây

- Ban giám đốc Công ty bao gồm một giám đốc và một phó giám đốc Vừa là ngời đại diện cho nhà nớc vừa là ngời đại diện cho cán bộ công nhân viên trong Công ty, thay mặt Công ty giám đốc hay phó giám đốc chịu trách nhiệm về mỗi mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, có quyền điều hành mọi hoạt động của Công ty theo quy định đợc ban hành Đại diện cho Công ty thực hiện quền và nghĩa vụ cho nhà nớc đồng thời chăm lo đến đời sống cán bộ công nhân viên.

- Phòng tài vụ: Thực hiện việc ghi chứng từ, xử lý các chứng từ, ghi sổ kế toán, lập báo cáo kế toán, đảm bảo cung cấp số liệu về tình hình kinh tế, tài chính doanh nghiệp đầy đủ, kịp thời Đồng thời phong tài vụ có chức năng phân phối, giám sát các nguồn vốn đảm bảo nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

- Phòng tổ chức hành chính có nhiệm vụ theo dõi tổ chức, quản lý nhân lực và cán bộ quản lý trong Công ty Đồng thời có nhiệm vụ phân phát tài liệu cho các phòng ban khác.

- Phòng kỹ thuật tổng hợp: Có trách nhiệm xây dựng kế hoạch sản xuất, lập các hồ sơ dự thầu, tính toán xây dựng các công trình tham gia dự thầu, lập hạn mức và tổ chức mua vật liệu đáp ứng nhu cầu cho các đội khi

đợc giám đốc giao phó, theo dõi giám sát tình hình thi công của các công trình trúng thầu Đồng thời có chức năng giúp đỡ giám đốc trong quản lý và điều hành sản xuất kinh doanh.

Hiện này Công ty có tổng số công nhân viên là 596 ngời trong đó 93 ngời có trình độ đại học, 203 công nhân kỹ thuật, 57 trung cấp, còn lại là côn nhân xây dựng bậc thấp và lao động phổ thông Trong đó có 13 nhân viên quản lý gồm 1 giám đốc và 1 phó giám đốc, 5 nhân viên phòng tài vụ, 5 nhân viên phòng kỹ thuật tổng hợp và nhân viên phòng tổ chức Hiện nay Công ty có 22 đội sản xuất, mỗi đội có thể hợp đồng sản xuất một hay nhiều công trình.

III Thực trạng quản trị tài chính ở Công ty xây dựng và phát triển nông thôn.

Để biết đợc thực trạng đầu t của Công ty ta nghiên cứu và phân tích hoạt động đầu t trong 3 năm gần nhất trở lại đây thông qua biểu.

Tỷ suất tự tài trợ tài

sản cố định (lần) 2,386 1,552 -0,834 1,754 0,202 86,4Qua biểu ta thấy:

- Tỷ suất đầu t.

Xét ở góc độ phát triển bình quân của chỉ tiêu trong 3 năm là 132,39% cho thấy hiện đầu t vào tài sản cố định đã đợc tăng lên Xem xét một các cụ thể cho thấy.

Tỷ suất đầu t = Tài sản cố địnhTổng tài sản

Năm 1999 tỷ suất đầu t là 7,43% tăng 2,62% so với năm 1998 phản ánh Công ty đã chú trọng đầu t vào tài sản cố định do Công ty đã đầu t xây dựng văn phòng làm việc tại Vinh, đồng thời số vốn lu động trong năm cũng tăng lên 0,67% do các khoản phải thu tăng lên Kết quả cho thấy Công ty có tài sản lu động lớn hơn rất nhiều so với tài sản cố định mà lại chủ yếu ở các khoản phải thu chứng tỏ tình hình sản xuất của Công ty cha ổn định Phản ánh việc đầu t tài sản của Công ty cha hợp lý, số máy móc thiết bị phục vụ cho sản xuất quá ít Mặc dù trong những năm gần đây Công ty đã chú trọng tăng tài sản cố định đầu t phát triển lâu dài.

Năm 2000 tỷ suất đầu t tăng 1% so với năm 1999 nguyên nhân do tổng tài sản của Công ty đã giảm xong tốc đoọ giảm tài sản cố định vẫn nhỏ hơn Vì vậy tỷ suất tăng thể hiện tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản tăng lên Tuy nhiên tài sản lu vẫn chiếm phần lớn trong tổng tài sản của Công ty.

Năm 2000 tỷ suất tự trài trợ tài sản cố định là 1,754 lần tăng 0,202 lần so với năm 1999 do tốc độ giảm tài sản cố định mạnh hơn tốc độ giảm vốn chủ sở hữu Công ty có đủ vốn chủ sở hữu để đầu t cho các loại hình tài sản cố định mà không phải đi vay ngân hàng để đầu t.

Từ kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy tình hình đầu t của Công ty là cha phù hợp tài sản cố định chiếm tỷ trọng nhỏ trong số máy móc thiết bị, đặc biệt năm 2000 tài sản cố định cũ hết thời hạn sử dụng tăng lên đáng kể Tài sản lu động chiếm tỷ trọng cao trong tổng số tài sản đặc biệt là các

khoản phải thu ngày càng tăng lên đến năm 2000 các khoản phải thu của khách hàng tăng.

2 Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh.

Biểu 8b: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty.

Tốc độ phát triển bình quânTỷ suất nợ (%) 89,73 89,23 -0,5 85,22 -4,01 97,45Tỷ suất tự tài trợ (%) 10,27 10,77 0,5 14,78 4,01 119,96

Để đánh giá khả năng kinh doanh lâu dài của Công ty ta nghiên cứu và phân tích Qua biểu ta thấy:

- Tỷ suất nợ phản ánh quan hệ nợ phải trả và tổng nguồn vốn cho thấy đợc tỷ lệ vốn vay trong tổng nguoòn vốn của doanh nghiệp Qua biểu ta thấy tỷ suất nợ bình quân trong 3 năm là 97,45% cho thấy những cố gắng của Công ty trong việc giảm bớt các khoản nợ trong tổng nguồn vốn Cụ thể năm 1999 tỷ suấ nợ là 89,23% giảm 0,5% so với năm 1998 là do nợ phải trả mà nguồn vốn chủ sở sở hữu đều tăng song tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu tăng nhanh hơn (tăng 8,61%) so với năm 1998, so với tốc độ phải trả (tăng 2,94%) Năm 2000 tỷ suất nợ giảm 4,01% so với năm 1999 do Công ty đã cố gắng hoàn trả các khoản nợ đối với ngời bán, các đơn vị nội bộ làm giảm các khoản nợ phải trả Kết quả phản ánh Công ty đã chú trọng giảm nợ phải trả tăng mức độ tự chủ tài chính song số vốn vay vẫn chiếm phần lớn vốn trong sản xuất kinh doanh Điều này thể hiện sự ràng buộc sức ép của các khoản nợ vay.

- Tỷ suất tài trợ.

Xét tốc độ phát triển bình quân của các chỉ tiêu trong 3 năm là 119,96% phản ánh số vốn chủ sở hữu chiến trong tổng nguồn vốn tăng dần

qua các năm Xem xét một cách cụ thể thấy năm 1999 tỷ suất tài trợ là 10,77% tăng 0,5% so với năm 1998 Năm 2000 tỷ suất tăng 4,01% so với năm 1999 Kết quả thể hiện Công ty đã cố gắng tăng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn để tăng tính tự chủ song khả năng độc lập tài chính của Công ty là rất kém.

lu động

0,01 1,02 0,01 1,06 0,04 102,4

2 Thời gian 1 vòng quay luân chuyển

356,44 352,94 -3,5 339,62 -3,43 97,6

3 Hệ số đảm nhiệm 0,99 0,98 -0,01 0,94 -0,01 97,4

- Số vòng quay của vốn lu động cho biết vốn lu động quay đợc mấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng lên Qua biểu ta thấy số vòng quay của vốn lu động có xu hớng tăng dần, tốc độ phát triển bình quân của chỉ tiêu là 102,4%, xem xét một cách cụ thể ta thấy: năm 1999 số vòng quay vốn lu động là 1,02 lần tăng 0,01 so với năm 1998, điều này phản ánh cứ 1 đồng vốn lu động bình quân sẽ đem lại 1,02 đồng doanh thu thuần Kết quả cho thấy việc sử dụng vốn lu động có hiệu quả hơn năm 1998 Số vòng quay vốn lu động nhanh hơn và để làm ra 1 đồng doanh thu thuần cần sử dụng số vốn lu động ít hơn năm 1998 là 0,01 đồng Năm 2000 số vòng quay vốn lu động là 1,06 lần tăng 0,04 lần so với năm 1999 điều này cho thấy việc sử dụng vốn lu động của Công ty là có hiệu quả hơn năm 1999 Để làm ra một đồng doanh thu thuần cần sử dụng

số vốn lu động ít hơn năm 1999 là 0,04 đồng, kết quả phản ánh số vòng quay của vốn lu động tăng dần qua các năm, điều này phản ánh việc quản lý và sử dụng vốn của Công ty có hiệu quả.

- Thời gian một vòng luân chuyển.

Qua biểu ta thấy một vòng luân chuyển đã giảm dần Xem xét cụ thể ta thấy năm 1999 thời gian một vòng luân chuyển là 352,94 ngày tức phải mất 11,7 tháng vốn lu động mới quay đợc một vòng hay một đồng vốn lu động làm ra một đồng doanh thu phải mất 11,7 tháng, song đã giảm 3,5 ngày so với năm 1998 Năm 2000 thời gian một vòng luân chuyển vốn lu động nhanh hơn qua các năng song đặc điểm của sản xuất của ngành có chu kỳ sản xuất dài, thời hạn thu hồi vốn chậm do đó tốc độ luân chuyển vốn chậm.

- Hệ số đảm nhận vốn lu động.

Qua biểu ta thấy hệ số đảm nhận năm 1999 là 0,98 lần giảm 0,01 lần só với năm 1998 Năm 2000 hệ số là 0,94 lần giảm 0,04 lần so với năm 1999 Kết quả cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lu động trong các năm tăng dần, số vốn lu động tiết kiệm đợc tăng lên.

Qua kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy những cố gắng của Công ty trong việc tăng vòng quay vốn lu động, giảm thời gian một vòng luân chuyển, hiệu quả sử dụng vốn lu động có tăng song không cao Vốn lu động của Công ty luân chuyển còn chậm, số vốn bị ứ đọng, chiếm dụng lớn.

4 Kết quả và hiệu quả của vốn.

Biểu 9: Hiệu quả sinh lời của các hoạt động kinh doanh.

1 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu (%) 0,98 0,82 -0,16 0,71 -0,112 Tỷ suất lợi nhuận/vốn (%) 0,92 0,78 0,14 0,69 0,093 Hệ số quay vòng tài sản (lần) 0,94 0,97 0,03 0,98 -0,01

4 Sức sinh lời tài sản cố định (lần) 9,52 12,64 3,12 12,89 0,255 Sức sinh lời tài sản lu động (lần) 0,36 0,57 0,21 1,17 0,66 Sức sản xuất tài sản cố định (lần) 1,01 1,02 0,01 1,06 0,067 Sức sản xuất tài sản lu động (lần) 0,039 0,046 0,007 0,096 0,05

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.

Qua biểu ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm dần qua các năm cụ thể: năm 1999 là 0,82% giảm 0,16% so với năm 1998 tức trong 100 đồng doanh thu mới sinh đợc 0,85 đồng lợi tức Đến năm 2000 tỷ suất là 0,71% giảm 0,11% so với năm 1998 tức là trong 100 đồng doanh thu thuần mới sinh đợc 0,71 đồng lợi tức Kết quả cho thấy lợi tức thu đợc từ hoạt động kinh doanh của Công ty rất thấp, phản ánh hiệu quả kinh doanh ngày càng giảm sút.

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn.

Từ số liệu trên biểu ta thấy tỷ suất này có xu hớng giảm dần, năm 1998 tỷ suất này là 0,92% cho thấy 100 đồng vốn sử dụng bình quân đem lại là 0,92 đồng lãi Năm 1999 tỷ suất này là 0,78% giảm 0,14% so với năm 1998 Năm 2000 tỷ suất này giảm 0,09% so với năm 1999 Kết quả cho thấy doanh thu đem lại từ vốn đầu t sản xuất của Công ty là thấp, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của Công ty ngày càng giảm.

- Hệ số quay vòng tài sản.

Qua biểu ta thấy hệ số quay vòng tài sản qua các năm tăng dần, cụ thể năm 1999 tăng 0,33 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,01 lần so với năm 1999 Phản ánh hiệu quả đầu t tài sản tăng lên Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản các loại ta tiến hành xem xét các chỉ tiêu:

- Sức sản xuất của tài sản cố định:

Trong các năm sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên, năm 1998 là 9,52 lần phản ánh 1 đồng nguyên giá tài sản cố định đem lại 9,52 đồng

doanh thu thuần Năm 1999 sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên là 3,12 lần cho thấy 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại doanh thu tăng so với năm trớc Kết quả cho thấy đầu t vào tài sản cố định đem lại doanh thu cao.

- Sức sản xuất của tài sản lu động.

Qua biểu ta thấy sức sản xuất của tài sản lu động năm 1998 là 1,01 lần phản ánh 1 đồng tài sản lu động bình quân đem lại 1,01 đồng doanh thu thuần Năm 1999 và năm 2000 sức sản xuất của tài sản lu động có tăng song cha cao Phản ánh doanh thu từ đầu t tài sản lu động không cao.

- Hiệu quả sinh lời của tài sản cố định.

Qua biểu ta thấy hiệu quả sinh lời của tài sản cố định tăng dần qua các năm Cụ thể năm 1998 là 0,36 lần, tức 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại 0,36 đồng lợi tức gộp Năm 1999 hiệu quả sinh lời của tài sản cố định là 0,57 lần tăng 0,21 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,06 lần so với năm 1999 Điều này chứng tỏ hiệu quả thu đợc từ đầu t tài sản cố định đêm lại là không cao Mặc dù doanh thu thuần đem lãi từ tài sản cố định là cao song hiệu quả thu đợc lại thấp.

- Hiệu quả sinh lời của tài sản lu động cho biết một đồng vốn lu động thu đợc mấy đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới đánh giá trình độ thực sự quản lý sử dụng vốn vì lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của kinh doanh chứ không phải là doanh thu Các doanh nghiệp đề ra mục tiêu là tối đa hoá lợi nhuận, chứ không phải là doanh thu vì vậy phân tích tài chính đánh giá sức sinh lời của vốn lu động là quan trọng Năm 1999 sức sinh lời tăng 0,007 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,05 lần so với năm 1999 cho thấy lợi nhuận thu đợc từ đầu t 1 đồng tài sản lu động tăng, phản ánh việc sử dụng vốn lu động có hiệu quả song vẫn còn thấp.

Kết quả phân tích 3 năm gần đây nhất của Công ty cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty là có lãi song không cao Hiệu quả sử dụng vốn và tài sản thấp đặc biệt là tài sản lu động, mặc dù doanh thu thuần là

lớn điều này chứng tỏ chi phí bỏ ra quá lớn và tăng nhiều trong các năm Công ty cần phải đẩy nhanh tốc độ thu hồi các khoản phải thu, đặc biệt là các khoản phải thu ở khách hàng Từ đó rút bớt tài sản lu động, đầu t tài sản cố định phát triển lâu dài nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tài sản, nâng cao tỷ lệ lãi cho Công ty.

5 Thực trạng khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn.

a Phân tích tình hình công nợ.

Để thấy đợc (mức độ) tình hình nợ nần của Công ty đối với khách hàng và đối với ngân sách nhà nớc và các khoản nợ Công ty cần thu thông qua biểu trang bên cho ta thấy:

Tổng các khoản phải thu năm 1999 tăng 19,12% tơng đơng tăng 4.987.535.179 đồng, đến năm 2000 lại giảm xuống 26,74% tơng ứng giảm 8.281.120.852 đồng Nguyên nhân các khoản phải thu năm 1999 tăng lên là do các khoản phải thu của khách hàng tăng lên 29,89%, và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng các khoản phải thu do số công trình hợp đồng mà bên giao thầu cha thanh toán đồng thời các khoản trả trớc ngời bán cũng tăng lên tới 186,66% với mức tăng 30.000.000 đồng, đến năm 2000 tổng các khoản phải thu lại giảm xuống 45,33% tơng ứng giảm 11.784.363.589 đồng, đồng thời các khoản trả trớc cho ngời bán cũng giảm xuống 54,32% các khoản tạm ứng giảm 30,76% Để đánh giá mức độ ảnh hởng của các khoản phải thu đến tình hình tài chính ta xem xét kết cấu của các khoản phải thu trong tổng tài sản lu động ta thấy tỷ trọng tăng từ:

31812730310 = 81,66% (năm 1998) là

22749512474 = 99,7% (năm 2000)Kết quả cho thấy các khoản phải thu ngày càng tăng trong tài sản lu động mặc dù vốn lu động năm 2000 giảm xuống mạnh điều này thể hiện vốn ứ đọng ngày càng lớn gây khoá khăn về mặt tài chính cho Công ty