TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 10(01) - 2022 SỬ DỤNG GMM NGHIÊN CỨU NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHÊNH LỆCH GIỮA LỢI NHUẬN KẾ TOÁN VÀ THU NHẬP CHỊU THUẾ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM USING GMM ESTIMATION TO STUDY THE FACTORS AFFECTING THE DIFFERENCE BETWEEN ACCOUNTING PROFIT AND TAXABLE INCOME OF VIETNAMESE LISTED COMPANIES Ngày nhận bài: 22/06/2021 Ngày chấp nhận đăng: 07/12/2021 Trương Thùy Vân TÓM TẮT Chênh lệch lợi nhuận kế toán (LNKT) thu nhập chịu thuế (TNCT) (Book-Tax Differences BTD) tiêu quan trọng nhiều nhà nghiên cứu giới khai thác nhằm đánh giá làm rõ ảnh hưởng thuế kế tốn tài mối quan hệ kế toán thuế thực tiễn Bài viết sử dụng ước lượng GMM để đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến chênh lệch LNKT TNCT mô hình liệu bảng doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Kết nghiên cứu rằng, sau loại trừ ảnh hưởng biến nội sinh mơ hình, chi phí thuế quy mơ có ảnh hưởng nghịch chiều, tỷ suất sinh lời tài sản lại có ảnh hưởng tích cực đến chênh lệch lợi nhuận kế toán thu nhập chịu thuế Thơng qua thấy doanh nghiệp lớn, có kết kinh doanh tốt thường khơng chịu ảnh hưởng nhiều sách thuế doanh nghiệp thơng tin cơng bố bị ảnh hưởng thuế Từ khóa: Chênh lệch lợi nhuận kế toán thu nhập chịu thuế; GMM; biến nội sinh; lợi nhuận kế toán; thu nhập chịu thuế ABSTRACT The differences between accounting profit and taxable income (Book-Tax Differences - BTD) is an important indicator exploited by many globe researchers for accessing relationship between accounting and tax, tax aggressiveness or tax advoidance … This article uses generalized method of moments - GMM estimate to evaluate the factors affecting the difference between accounting profit and taxable income in the panel data model of listed companies on Vietnam's stock market The results show that, after excluding the influence of endogenous variables in the model, tax expenses and firm size have a negative effect, while return on assets has a positive effect to the difference between accounting profit and taxable income Thereby, it can be seen that large enterprises with large profitability ratios are less affected by tax policies and accounting disclosures less affected by tax Keywords: Difference between accounting profit and taxable income; GMM; endogenous variables; accounting profit; income taxes Giới thiệu Vấn đề liên quan hai hệ thống kế toán thuế quốc gia khác nhà nghiên cứu giới quan tâm Trên giới, xuất phát từ trường phái khác mà vấn đề mối liên hệ kế tốn thuế có khác biệt phương pháp đánh giá Chênh lệch LNKT TNCT (BTD) tiêu thường xuyên xuất nghiên cứu vấn đề mối liên hệ, biến chí cịn sử dụng biến trực tiếp để đánh giá liên hệ kế toán thuế Trương Thùy Vân, Trường Đại học Quảng Bình 63 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG đại diện cho vấn đề kết quản lý hoạt động quản trị lợi nhuận, quản lý thuế, hoạt động tránh thuế, v.v (Manzon Plesko, 2001; Mills cộng sự, 2002; Desai Dharmapala, 2009; Xian cộng sự, 2015) Chỉ tiêu BTD sử dụng nghiên cứu cho thấy có liên hệ gần kế tốn thuế doanh nghiệp có lấn át thuế nhiều doanh nghiệp không chịu ảnh hưởng nhà nước (Desai, 2003; Desai & Dharmapala, 2009; Dyreng & cộng sự, 2010; Armstrong & cộng sự, 2012; Lennox & cộng sự, 2013) Tuy nhiên, hầu hết nghiên cứu kể khơng tập trung vào phân tích nhân tố ảnh hưởng đến BTD mà thừa nhận ảnh hưởng BTD để đánh giá xu hướng tránh thuế hay lập kế hoạch thuế doanh nghiệp Điều xuất phát từ bề dày nghiên cứu mối liên hệ quốc gia phát triển Đối với Việt Nam, nghiên cứu vấn đề mối liên hệ kế tốn thuế cịn ít, xu hướng kế toán phụ thuộc nhiều vào thay đổi thuế (Nguyễn Công Phương, 2007; Trương Thùy Vân, 2017) Ở Việt Nam, vấn đề Nguyễn Công Phương (2010) Trương Thùy Vân (2017) đề cập nghiên cứu mình, nghiên cứu đưa minh chứng mối liên hệ hai hệ thống kế toán thuế Việt Nam theo mơ hình phụ thuộc, mối liên hệ thay đổi theo thời gian chịu ảnh hưởng nhân tố khác liên quan đến quản lý doanh nghiệp, thuế biến kiểm soát doanh nghiệp Trương Thùy Vân (2017) sử dụng tiêu tỷ suất thuế thực tế (ETR) để đánh giá chênh lệch LNKT TNCT, việc đánh giá dừng lại mức độ đánh giá gián tiếp, chưa sử dụng BTD để đánh giá chênh lệch Do đó, nghiên cứu này, tác giả kế thừa nghiên cứu trước đó, thừa nhận 64 BTD yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp đến mối liên hệ kế toán thuế tập trung làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến BTD Việt Nam Ngoài ra, viết sử dụng phương pháp đánh giá chi tiết thông qua việc xem xét ảnh hưởng nhân tố đến BTD theo mơ hình động (xem xét loại trừ ảnh hưởng biến nội sinh) Bài viết tập trung sử dụng ước lượng GMM để đánh giá mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến chênh lệch LNKT TNCT cách xem xét loại trừ ảnh hưởng biến nội sinh mơ hình hồi quy liệu bảng nhằm đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến mối liên hệ kế toán thuế doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Cơ sở lý thuyết thiết kế nghiên cứu 2.1 Cơ sở lý thuyết Trong nghiên cứu mối liên hệ kế toán thuế, nhà nghiên cứu đề xuất lý thuyết chi phối nghiên cứu mối liên hệ kế toán thuế Nổi bật lý thuyết chi phí trị (Watts & Zimmerman, 1978), sách nhà nước ảnh hưởng đến lợi ích doanh nghiệp có sách thuế, thay đổi sách thuế có khả ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt hành động quản trị lợi nhuận Dựa vào lý thuyết này, nghiên cứu sử dụng để đánh giá ảnh hưởng xung đột xoay quanh việc kiểm sốt chi phí doanh nghiệp cơng bố thơng tin Có nhiều nghiên cứu liên quan Mỹ doanh nghiệp bị phanh phui vụ bê bối trốn thuế khiến cho hàng loạt nghiên cứu sử dụng BTD với mục tiêu mối liên hệ tránh thuế với giá trị doanh nghiệp (Desai & Dharmapala, 2006; Lisowsky, Robinson & Schmidt, 2013); nghiên cứu mối liên hệ tránh thuế với động hành động quản trị lợi nhuận TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 10(01) - 2022 doanh nghiệp (Desai & Dharmapala, 2009; Dyreng, Halon & Maydew, 2010; Armstrong, Blouin & Larcker, 2012; Lennox, Lisowsky & Pittman, 2013); nghiên cứu mối liên hệ với việc công bố thông tin hành động tránh thuế (Lisowsky, Robinson & Schmidt, 2013; Bratten et al, 2017; Mauler, 2019) Đây sở cho việc xem xét ảnh hưởng thuế đến kế toán hay ảnh hưởng thuế mối liên hệ kế toán thuế Việt Nam Một số nghiên cứu lại khai thác khía cạnh nguyên tắc đo lường lợi nhuận kế toán để lý giải ảnh hưởng thuế đến giao dịch kế toán (Saario, 1945), Watts & Zimmerman (1978) phát triển thành lý thuyết kế toán thực chứng Qua khai thác lý thuyết kế toán thực chứng, Kraft (2015) cho hành động quản trị lợi nhuận (thông qua biến dồn tích) BTD có mối liên hệ tỷ lệ thuận với Nghiên cứu sử dụng BTD biến phụ thuộc ảnh hưởng đến biến dồn tích (là biến đại diện cho hành động quản trị lợi nhuận doanh nghiệp - viết tắt Accrual) Ngược lại, Mills Sansing (2000) Cho cộng (2006) lại sử dụng BTD biến độc lập ảnh hưởng đến hoạt động kiểm toán doanh nghiệp Ngoài ra, Choi, Hu & Karim (2020) đưa chứng chứng minh BTD có mối liên hệ chặt chẽ với việc công bố thông tin dự báo thông tin lợi nhuận doanh nghiệp Những lý thuyết kể sở để nhà nghiên cứu tập trung vào vấn đề mối liên hệ kế toán thuế giới Từ nghiên cứu tổ chức OECD (1987) nay, loạt nghiên cứu định tính định lượng nhằm đưa minh chứng khác mối liên hệ quốc gia (Lamb & cộng sự, 1998; Nobes Schwenke (2006) ) Những chứng cho thấy mối liên hệ kế tốn thuế có ảnh hưởng lớn đến thể chế, hệ thống pháp luật, tính minh bạch thơng tin phát triển kế tốn quốc gia Do đó, nhân tố ảnh hưởng đến mối liên hệ dựa vào BTD chịu ảnh hưởng lớn tình hình thực tế bối cảnh kinh tế quốc gia Qua phân tích sở lý thuyết tổng quan tài liệu, viết đề xuất nhân tố ảnh hưởng đến chênh lệch LNKT TNCT thể qua Sơ đồ Các nhóm nhân tố ảnh hưởng Biến phụ thuộc Các biến độc lập Biến dồn tích Quản trị lợi nhuận H Chênh lệch LNKT TNCT (BTD) Các yếu tố kiểm soát DN Ảnh hưởng thuế Ngành nghề; Doanh số; Quy mơ; Địn bẫy tài chính; Suất sinh lời tài sản; Nhà cửa, vật kiến trúc; Chuyển lỗ; Năm Tỷ suất thuế thực tế; Ưu đãi thuế; Chi phí thuế; Sơ đồ 1: Sơ đồ đề xuất nhân tố ảnh hưởng đến chênh lệch LNKT TNCT Nguồn: Tác giả đề xuất dựa vào nghiên cứu có liên quan (chi tiết Bảng 1) 65 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG 2.2 Thiết kế nghiên cứu 2.2.1 Giả thuyết nghiên cứu Các nhân tố ảnh hưởng đến chênh lệch LNKT TNCT gồm nhóm chính: nhóm liên quan đến quản trị lợi nhuận doanh nghiệp; nhóm nhân tố thuế nhóm thuộc yếu tố kiểm sốt Dựa vào ba nhóm chính, biến cụ thể xác định thông qua tần suất xuất nghiên cứu trước Cụ thể nhân tố trình bày Bảng Ngồi ra, việc nghiên cứu bối cảnh quốc gia liên quan đến đặc điểm doanh nghiệp việc xem xét dạng liệu quan trọng Mục đích viết tập trung vào việc xem xét nhân tố ảnh hưởng đến BTD điều kiện thời gian không gian (dữ liệu bảng) Để nghiên cứu nhân tố tác động đến BTD điều kiện thời gian dài xét nhiều doanh nghiệp Trong điều kiện việc khắc phục biến nội sinh mơ hình liệu động mục tiêu mà nghiên cứu hướng đến Giả thuyết nghiên cứu đặt là: H1: Có ảnh hưởng biến độc lập đến chênh lệch LNKT TNCT điều kiện có tác động biến nội sinh mô hình liệu bảng 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu Căn mục đích quy mơ mẫu nghiên cứu, mơ hình đề xuất mơ hình hồi quy liệu bảng dạng động (để kiểm tra biến nội sinh) Cụ thể, mơ hình hồi quy dạng tĩnh mơ hình (dựa vào mơ hình đề xuất Manzon Plesko (2001), Mills cộng (2002), Xian cộng (2015), Choi et al (2020)) chi tiết cách đo lường phân loại biến trình bày Bảng (Mơ hình 1) Trong đó: BTDit chênh lệch LNKT TNCT doanh nghiệp i thời kỳ t; β0 số; βi hệ số tác động biến độc lập; u phần dư Để kiểm tra biến nội sinh ảnh hưởng đến biến BTD, mơ hình chuyển thành mơ hình động có dạng sau: (Mơ hình 2) Trong mơ hình 2, biến ngoại sinh mơ hình xác định là: Year, Sector, PPE, Size Các biến cịn lại liên quan đến tài doanh nghiệp biến nội sinh biến trễ qua kỳ nội sinh mơ hình có khả liên quan đến LNKT TNCT Bảng 1: Danh mục biến mơ hình Tên biến Ký hiệu biến Cách tính Chênh lệch LNKT TNCT BTD LNKT trừ TNCT trừ chuyển lỗ khấu trừ khác (TNTT), chia cho Tổng tài sản Tỷ suất thuế thực tế ETR Chi phí thuế/ Lợi nhuận trước thuế 66 Các nghiên cứu có liên quan* Cazier cộng (2010); Armstrong cộng (2012); Xian cộng (2015); Kraft (2015); Choi et al (2020) Dyreng cộng (2010); Crabbe (2010); Armstrong cộng (2012) TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 10(01) - 2022 Tên biến Ký hiệu biến Cách tính Quy mơ Size Ln (tổng tài sản) Lĩnh vực hoạt động Sector thuộc nhóm ngành j, thuộc nhóm khác Tăng trưởng doanh thu Sales Doanh thu kỳ t trừ doanh thu kỳ t-1 chia cho doanh thu kỳ t-1 Tỷ suất sinh lời tài sản ROA Lợi nhuận trước thuế chia cho tổng tài sản Đòn bẫy tài Leverage Nợ dài hạn chia tổng tài sản đầu kỳ Nhà cửa vật kiến trúc PPE TSCĐ hữu hình (kể bất động sản đầu tư) chia cho tổng tài sản Chi phí thuế Taxfee Chi phí thuế chia cho tổng tài sản Giá trị dồn tích Accrual Giá trị dồn tích điều chỉnh theo mơ hình Kothari cộng (2005) lấy trị tuyệt đối chia cho tổng tài sản Chuyển lỗ NOL Bằng có phát sinh chuyển lỗ khơng có phát sinh kỳ Ưu đãi thuế Incentive Bằng có ưu đãi thuế khơng có Các nghiên cứu có liên quan* Cazier cộng (2010); Dryeng cộng (2010); Armstrong cộng (2012); Lisowsky cộng (2013) Cho cộng (2006); Crabbe (2010); Watrin cộng (2012); Lin cộng (2014); Kraft (2015) Manzon Plesko (2001); Mills cộng (2002); Cazier cộng (2010); Lisowsky cộng (2013); Xian cộng (2015); Choi et al (2020) Dyreng cộng (2010); Armstrong cộng sự, (2012); Tang (2014); Lin cộng (2014) Cho, Wong & Wong (2006), Dyreng cộng (2010), Watrin cộng (2012), Tang (2015), Xian cộng (2015) Armstrong cộng (2012), Desai Dharmapala (2009); Cazier cộng (2010); Bratten et al (2017); Mauler (2019) Watrin cộng (2012); Xian cộng (2015); Tang (2015); Kraft (2015) Xian cộng (2015); Manzon Plesko (2001); Mills cộng (2002) Dựa cơng thức tính thuế Việt Nam Ghi chú: * Chỉ xét nghiên cứu có sử dụng mơ hình định lượng Nguồn: Tác giả tự tổng hợp Bài viết tiến hành thu thập thông tin báo 2.2.3 Dữ liệu nghiên cứu cáo tài kiểm tốn Để nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến doanh nghiệp niêm yết, có thơng tin niêm yết chênh lệch LNKT TNCT liên tục từ năm 2007 đến 2016 Theo đó, doanh nghiệp niêm yết, liệu nghiên cứu doanh nghiệp có thơng tin niêm yết lấy từ báo cáo tài các không liên tục thông tin niêm yết không doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng đầy đủ loại khỏi mẫu nghiên cứu khoán Việt Nam (trên hai sàn lớn HNX Ngoài ra, doanh nghiệp có tỷ suất thuế HOSE) Để đảm bảo liệu dạng động với thực tế cao âm Kết mẫu nghiên quy mô đủ lớn doanh nghiệp thời gian 67 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG cứu lựa chọn có 185 doanh nghiệp, số liệu thu thập 10 năm tương quan sai số biến công cụ tương quan với sai số) Kết nghiên cứu Ta có kết kiểm hồi quy GMM cho kết cuối thỏa mãn điều kiện loại bỏ biến nội sinh thể qua bảng Với liệu nghiên cứu thu thập, dạng liệu dạng liệu bảng cân bằng, có thơng tin thống kê mơ tác biến thể qua Bảng Biến Hệ số Bảng 2: Thống kê mơ tả biến mơ hình Độ chuẩn BTD (-1) 0,0225 0,0629 0,720 ETR -0,0006 0,0052 0,913 Taxfee -4,3471 0,3103 0,000 Sales 0,0048 0,0087 0,580 Biến Giá trị Độ lệch trung chuẩn bình Giá trị nhỏ Giá trị lớn Các biến kiểu số Bảng 3: Kết ước lượng hồi quy GMM lệch P_value BTD 0,0315 0,1713 -5,3642 1,4176 NOL 0,0027 0,0337 0,936 ETR 0,2136 0,8488 -3,0668 2,4334 Size -0,0058 0,0027 0,032 Taxfee 0,0186 0,0447 -0,8919 1,192 ROA 0,6818 0,0531 0,000 Sales 0,2224 0,9943 -1 29,556 Leverage -0,0018 0,0690 0,980 NOL 0,0535 0,2251 Sector -0,0000441 0,000036 0,220 Size 13,139 1,5496 8,3861 18,7957 PPE 0,0055 0,0037 0,136 ROA 0,0988 0,1589 -0,3320 5,4095 Accrual 0,0072 0,0239 0,764 Leverage 0,1226 0,2110 2,1711 Year -0,0093 0,0065 0,152 PPE 0,5048 11,0775 -0,5271 475,131 Incentive 0,0085 0,0275 0,758 Cons 0,1286 0,0512 0,012 Wald chi2(13)= 394,45 Prob>chi2= 0,000 ACCRUAL 0,3373 0,4416 0,000217 5,5722 Các biến phân loại Year F-test Incentive Sector Nguồn: Phân tích STATA Bộ liệu sử dụng để kiểm tra mơ hình - mơ hình dạng động giả định biến tài mơ hình biến nội sinh với độ trễ biến mơ hình liệu bảng Trong trình kiểm tra biến độc lập với độ trễ tương ứng từ đến 10, mơ hình phù hợp cho kết với độ trễ biến kiểm tra (các trường hợp khác độ trễ mơ hình khơng phù hợp, độ trễ mơ hình xảy tượng 68 Số biến công cụ 69 Doanh nghiệp/ số quan sát 185/1295 Arellano-Bond test for Pr>z = AR(2) 0,859 Kiểm định Sargan 0,978 Prob>chi2= Nguồn: Phân tích STATA Mơ hình giải biến nội sinh với số biến công cụ 69 bé số doanh nghiệp Kết kiểm định Sargan Arellano-Bond cho thấy mơ hình xem xét khắc phục tượng biến nội sinh Cụ TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 10(01) - 2022 thể ta có kết nghiên cứu sau: kết kiểm định Sargan mơ hình thể cơng cụ coi hợp lệ p-value > 0,05 chấp nhận giả thuyết biến công cụ không tương quan với sai số mô hình (H0: biến cơng cụ khơng tương quan với sai số mơ hình) Kiểm định Arellano-Bond cho thấy p-value >0,05, chấp nhận giả thuyết khơng có tượng tự tương quan sai số mơ hình, tức mơ hình tốt khơng có tượng tự tương quan sai số Các biến có ảnh hưởng có đến BTD bao gồm Taxfee có quan hệ nghịch chiều với hệ số tác động -4,3471 (p-value = 0,000