GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CễNG TY CỔ PHẦN HATASHI VIỆT
Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty
1.3.1 Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của Công ty
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, Công ty phải đảm nhận những nhiệm vụ sau:
- Tổ chức kinh doanh theo đúng ngành nghề mục đích kinh doanh của Công ty.
- Hoạt động phải tuân theo pháp luật.
- Chủ động tìm thị trường, tìm khách hàng, ký kết hợp đồng kinh tế với các đối tác.
- Bảo tồn vốn phát triển thực hiện nhiệm vụ đối với Nhà Nước.
Chúng tôi cam kết thực hiện phân phối theo kết quả lao động, đồng thời chăm sóc và cải thiện không ngừng đời sống vật chất và tinh thần cho cán bộ công nhân viên Ngoài ra, chúng tôi cũng chú trọng bảo vệ sản xuất, bảo vệ môi trường và giữ gìn trật tự an ninh xã hội.
1.3.2 Đặc điểm mặt hàng sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam chuyên sản xuất các sản phẩm phục vụ cho ngành công nghiệp và nhu cầu tiêu dùng, đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế.
TT Tên mặt hàng sản xuất kinh doanh
Dù mới thành lập từ năm 1996, Công ty đã đạt được nhiều thành tựu nổi bật về số lượng và chất lượng sản phẩm nhờ sự nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên Công ty luôn chú trọng đến việc phục vụ khách hàng và đảm bảo chất lượng sản phẩm Sản phẩm của Công ty rất đa dạng, do đó việc tổ chức sản xuất cần phải nắm rõ cơ cấu hoạt động và thời gian sử dụng của máy móc, cũng như mức tiêu hao vật tư, nhằm giảm thiểu hao hụt trong quá trình sản xuất.
Ngành sản xuất đồ nhựa là một lĩnh vực kinh doanh chủ chốt của công ty, mang lại lợi nhuận cao với tỷ lệ doanh thu hàng năm đạt 35%.
Công ty nhận thấy sản xuất và kinh doanh đồ nhựa đóng góp 50% tổng doanh thu, vì vậy đã quyết định mở rộng thị trường và đa dạng hóa sản phẩm Để đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng, công ty cũng đã đầu tư vào máy móc và thiết bị sản xuất.
Trong quá trình kinh doanh, công ty đánh giá từng mặt hàng dựa trên thời điểm và chu kỳ cụ thể, nhằm xác định sản phẩm phù hợp nhất để cung cấp cho từng khách hàng.
Thị trường luôn đầy rẫy cạnh tranh từ cả các đối thủ trong nước và quốc tế Do đó, chiến lược kinh doanh của công ty tập trung vào các phương án ngắn hạn phù hợp với điều kiện hiện tại, đồng thời cung cấp sản phẩm theo yêu cầu của khách hàng.
Nguồn hàng cung cấp cho Công ty về nguyên vật liệu, thiết bị, máy móc chủ yếu do các nhà sản xuất trong nước và ngoài nước
1.3.3 Quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm của Công ty
Quy trình sản xuất chai nhựa tại Công ty bao gồm nhiều giai đoạn, bắt đầu từ việc nhập nguyên liệu chính là hạt nhựa PET và HDPE vào kho Sau đó, nguyên liệu trải qua các bước chế biến như ép phun để tạo phôi, tiếp theo là quá trình thổi, và cuối cùng là thu được sản phẩm hoàn thiện là chai nhựa.
Hạt nhựa PET ép phun phôi
Thổi chai nhựa Đóng gói, KCS sp
Hình 1.2: Sơ đồ quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm của Công ty
Cổ phần Hatashi Việt Nam
Công nghệ ép phun sử dụng khuôn ép phun và nguyên liệu nhựa PET để tạo ra phôi Sản phẩm phôi này đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất chai.
- Sản xuất chai: Dùng phôi của quá trình tạo phôi…Ra nhiệt, đưa vào dây chuyền thổi ( phải dùng khuôn thổi) Rồi ra chai.
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty từ năm 2008 - 2009
Bảng 1.1: Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009
STT CHỉ TIÊU NĂM 2008 NĂM 2009
2 Doanh thu BH và CCDV(1.000đ ) 2.031.183.538 2.137.314.105
4 Thuế thu nhập doanh nghiệp (1.000đ ) 6.614.944 5.463.067
Thu nhập bình quân đầu người
Nguồn: Phòng Kế toán - Tài chính Báo cáo tài chính năm 2008, 2009
Theo bảng trên, các chỉ tiêu phản ánh hoạt động sản xuất kinh doanh của Hợp tác xã trong hai năm qua có xu hướng giảm Dù vậy, doanh thu tiêu thụ sản phẩm của Công ty lại tăng, chủ yếu nhờ vào việc mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh.
Thổi chai nhựa Đóng gói, KCS sp
Bảng 1.2: Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị tính: (1.000)VNĐ
Vốn sản xuất kinh doanh 19.786.287 20.265.112
Nguồn: Phòng Kế toán - Tài chính Báo cáo tài chính năm 2008, 2009
Công ty chuyên sản xuất và kinh doanh các sản phẩm từ nhựa, vì vậy phần lớn vốn đầu tư được tập trung vào tài sản lưu động để đảm bảo hiệu quả sản xuất.
THỰC TRẠNG CẤU TRÚC VỐN TẠI CễNG TY CỔ PHẦN
Thực trạng tài sản và nguồn vốn tại Công ty
Bảng 2.3: Bảng cân đối kế toán của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam năm 2009 Đơn vị tính: (1.000 Đồng)
Chỉ tiêu Mã số Số đầu năm Số cuối năm Phần 1 : Tài sản
A.TSLĐ và Đầu tư ngắn hạn 100 172.491.852 214.074.206
1 Tiền mặt tại quỹ ( gồm cả ngân phiếu) 111 616.523 859.223
II Các khoản đầu tư ngắn hạn 120
1 Đầu tư chưng khoán ngăn hạn 121
2 Đầu tư ngắn hạn khác 128
3 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 129
III Các khoản phải thu 130 68.226.789 75.101.117
1 Phải thu của khách hàng 131 50.037.887 43.166.327
2 Trả trước cho người bán 132 238.700 328.507
3 Thuế GTGT được khấu trừ 133
-Vốn KD ở các đơn vị trực thuộc 135
-Phải thu nội bộ khác 136 8.980.318 29.361.778
5 Các khoản phải thu khác 138 8.969.885 2.244.505
6 Dự phòng phải thu khó đòi 139
1 Hàng mua đang đi đường 141
2 Nguyên liệu,Vật liệu tồn kho 142
3 Công cu,dụng cụ trong kho 143 1.579.593 3.491.035
4 Chi phí SXKD dở dang 144
8 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 -2.811.581
V Tài sản lưu động khác 150 249.278 906.322
3 Chi phí chờ kết chuyển 153
4 Tài sản thiếu chờ xử lý 154
5 Các khoản cầm cố,ký quỹ 155
1 Chi sự nghiệp năm trước 162
B TSCĐ và đầu tư dài hạn 200 5.136.892 6.523.497
1 Tài sản cố định hữu hình 211 4.866.892 5.970.197
- Giá trị hao mòn luỹ kế 213 -4.311.495 -5.276.511
3 Tài sản cố định vô hình 217
II Các khoản đầu tư TC dài hạn 220 270.000 553.000
1 Đầu tư chứng khoán dài hạn 221 270.000 553.000
3 Đầu tư dài hạn khác 228
4 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn khác 229
III Chi phí xây dựng dở dang 230
IV Các khoản ký quỹ, ký ước dài hạn 240
2 Nợ dài hạn đến hạn trả 312
3 Phải trả cho người bán 313 57.116.634 51.912.893
4 Người mua trả tiền trước 314 117.912 11.207.114
5 Thuế và các khoản phải nộp NN 315 14.208.393 -1.906.247
6 Phải trả công nhân viên 316 799.825 2.292.243
7 Phải trả cho các đơn vị nội bộ 317 8.980.318 49.916.243
8 Các khoản phải trả, phải nộp khác 318 73.185 432.462
2 Tài sản thừa chờ xử lý 332
B Nguồn vốn chủ sở hữu 400 45.082.759 55.293.070
2 Quỹ đầu tư phát triển 414 8.625.978 18.214.327
3 Quỹ dự phòng tài chính 415 1.846.104 3.095.228
4 Lợi nhuận chưa phân phối 416 13.879.163 12.679.352
5 Nguồn vốn xây dựng cơ bản 417 69.664 69.664
II Nguồn kinh phí, quỹ khác 420 875.564 969.387
1 Quỹ khen trưởng, phúc lợi 422 875.564 969.387
2 Quỹ quản lý của cấp trên 423
3 Nguồn kinh phí sự nghiệp 424
4 Nguồn kinh phí đã hoàn thành TSCĐ 427
Các chỉ tiêu ngoài bảng CĐKT
2 Vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ A02 784.959 2.340.579
3 Hàng hoá nhận bán hộ, nhật ký gửi A03
4 Nợ khó đòi đã xử lý A04 4.320 4.320
5 Nguồn vốn vay bằng ngoại tệ A05
7 HM kinh phí còn lại A07
8 Nguồn vốn KHCB hiện có A08 1.999.274 1.016.904
- Nguồn vốn KHCB ngân sách A81 783 783
- Nguồn vốn KH tự bổ xung A82 1.998.491 1.016.121
9 Tài sản thế chấp, chứng từ có giá trị A09 44.928.630 58.625.675
- Hồ sơ bất động sản A94 966.500 3.985.500
2.2.1 Về cơ cấu tài sản
Theo bảng cân đối kế toán năm 2009, tổng tài sản của Công ty đạt 220.597.703.000 đồng, tăng 42.968.959.000 đồng so với năm 2008, tương ứng với tỷ lệ tăng 24,19% Điều này cho thấy quy mô kinh doanh của Công ty đã có sự gia tăng đáng kể so với năm trước.
Năm 2008, trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, việc mở rộng quy mô vốn kinh doanh là cần thiết để duy trì và mở rộng thị trường Điều này giúp doanh nghiệp cạnh tranh hiệu quả hơn với các đối thủ trong cùng ngành.
Để đánh giá thực trạng cơ cấu vốn của Công ty, cần xem xét không chỉ quy mô vốn kinh doanh mà còn phải theo dõi sự biến động của tài sản và các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi này.
Bảng 2.4: Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị tính:1.000 ĐVN
III Các khoản phải thu
IV Các khoản ký quỹ ký cược dài hạn - - - - -
Nguồn: Phòng Kế toán - Tài chính Bảng cân đối kế toán năm 2008, 2009.
Bảng cơ cấu tài sản chỉ ra rằng mức tăng trưởng trong năm 2009 so với năm 2008 đạt 42.968.959.000 đồng, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ và tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty mở rộng hoạt động kinh doanh.
Trong năm 2008, Công ty đầu tư 97,11% tổng tài sản vào tài sản lưu động và 2,89% vào tài sản cố định, trong khi năm 2009 tỷ trọng tương ứng là 97,04% và 2,96% Đối với Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so với tài sản cố định do chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn và số vòng quay lớn, vì vậy cần nhiều tài sản lưu động So với các doanh nghiệp khác trong ngành, việc tài sản lưu động chiếm trên 90% tổng tài sản là hợp lý Đầu tư vào tài sản lưu động không chỉ tạo vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn giúp giải quyết nhanh chóng việc thanh toán và trả nợ vay Đến năm 2009, tài sản lưu động vẫn chiếm 97,04% tổng tài sản, cho thấy Công ty đã chú trọng hơn vào đầu tư tài sản cố định, mặc dù sự điều chỉnh này là không đáng kể và không làm thay đổi cơ cấu vốn.
Theo số liệu từ bảng 2.4, so với năm 2009, lượng tiền và tài sản lưu động khác đã tăng nhanh chóng, với lượng tiền tăng 28.626.719.000 đồng (tương ứng mức tăng 310,95%) và tài sản lưu động khác tăng 657.044.000 đồng (tỷ lệ tăng 263,58%) Mặc dù tốc độ tăng trưởng của các khoản mục này rất lớn, nhưng do tỷ trọng của chúng trong tổng tài sản lưu động còn nhỏ, nên ảnh hưởng của chúng đến sự biến động của tài sản lưu động không đáng kể.
Năm 2009, Công ty ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể về lượng tiền và tài sản lưu động nhờ vào việc giảm tỷ trọng các khoản phải thu và hàng tồn kho, đồng thời mở rộng quy mô kinh doanh.
Trong cơ cấu tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu và hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng, với tỷ trọng lớn Cụ thể, năm 2008, các khoản phải thu chiếm 38,41% và hàng tồn kho chiếm 53,38% tổng tài sản Đến năm 2009, tỷ lệ này giảm xuống còn 34,04% và 45,44% Nếu xem xét riêng trong cơ cấu tài sản lưu động, năm 2008, hai khoản phải thu và hàng tồn kho đã chiếm tới 94,52%, trong khi con số này là 81,90% vào năm 2009.
Theo số liệu trong bảng 2.4, tốc độ tăng của các khoản phải thu chỉ đạt 10,08%, thấp hơn so với mức tăng 24,11% của tài sản lưu động Đồng thời, tốc độ tăng của hàng tồn kho chỉ ở mức 5,72%, cho thấy Công ty đang có xu hướng giảm lượng hàng tồn kho để tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Sự biến động của tài sản lưu động bị ảnh hưởng bởi bốn yếu tố chính: tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác Mặc dù sự biến động này nhìn chung là tích cực, Công ty cần chú trọng hơn đến việc giảm thiểu các khoản phải thu và hàng tồn kho Trong dài hạn, hai khoản này có tác động mạnh mẽ đến tài sản lưu động và phản ánh hiệu quả sử dụng vốn tài sản lưu động ngày càng tốt hơn.
Trong cơ cấu tài sản, tài sản cố định và đầu tư dài hạn của Công ty vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ, mặc dù đầu tư năm 2009 đã tăng 1.386.605.000 đồng, tương đương 26,99% so với năm 2008 Sự gia tăng này chủ yếu do Công ty đã đầu tư mạnh vào máy móc, thiết bị và phương tiện vận tải, với tổng giá trị tăng thêm 2.355.707.000 đồng cho phương tiện vận tải và 72.252.000 đồng cho thiết bị quản lý Bên cạnh đó, hoạt động đầu tư tài chính dài hạn cũng có sự phát triển đáng kể, từ 270.000.000 đồng (0,15% tổng tài sản) năm 2008 lên 553.000.000 đồng (0,25% tổng tài sản) năm 2009.
2.2.2 Về cơ cấu nguồn vốn
B ảng 2.5 : Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị tính:(1.000) ĐVN
II Nguồn KF, quỹ khác
Nguồn: Phòng Kế toán - Tài chính Bảng cân đối kế toán năm 2008, 2009.
Theo bảng số liệu 2.5, năm 2009, nguồn vốn tăng 42.968.959.000 đồng so với năm 2008, tương ứng với mức tăng 24,19% Sự thay đổi này phụ thuộc vào hai yếu tố chính: nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Khi nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ cao, doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính và độc lập với chủ nợ Ngược lại, nếu nợ phải trả chiếm ưu thế, khả năng bảo đảm tài chính của doanh nghiệp sẽ giảm sút.
Theo bảng số liệu, tỷ trọng nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu trong hai kỳ kế toán không có sự thay đổi đáng kể Cụ thể, năm 2008, nợ phải trả chiếm 74,62% và nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 25,38% tổng nguồn vốn, cho thấy khả năng tài chính của Công ty còn yếu kém với tổng nợ cao Đến năm 2009, tỷ lệ nợ phải trả tăng lên 74,93%, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu giảm còn 25,07%, với mức tăng lần lượt là 24,71% và 22,65% giữa hai năm.
Mặc dù vốn chủ sở hữu của Công ty tăng 10.210.311 đồng, điều này là tín hiệu tích cực, nhưng đồng thời nợ phải trả cũng gia tăng đáng kể với con số 32.758.648 đồng.
Tuy nhiên, đây còng không phải là dấu hiệu xấu vì các khoản nợ ngắn hạn.
Công ty cần thiết lập chính sách phù hợp để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ và vay ngắn hạn, do thời hạn của chúng rất ngắn.
Thực trạng Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty
Bảng 2.6: Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần
Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị tính: (1.000)Đồng
1.DTBH và cung cấp dịch vụ 2.031.183.538 2.137.314.105 106.130.567 5,23
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 4.300 1.098.765 1.094.465 25.552,67
3 DTT về BH và CCDV 2.031.179.238 2.136.215.340 105.036.102 5,17
5 Lợi nhuận gộp về BH và CCDV 65.616.408 117.291.173 51.674.765 78,75
6 Doanh thu hoạt động tài chính 786.639 1.093.055 306.416 38,95
7 Chi phí hoạt động tài chính 3.669.633 1.713.241 (1.956.392) (53,31) -Lãi vay Ngân hàng 3.669.633 1.557.307 (2.112.326) (57,56)
-Phí bảo lãnh Ngân hàng 0 155.934 155.934
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 13.748.574 10.363.514 (3.385.060) (24,62)
10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD 23.621.900 19.509.753 (4.112.147) (17,41)
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 23.624.800 19.510.953 (4.113.847) (17,41)
15 Thuế thu nhập DN phải nộp 6.614.944 5.463.067 (1.151.877) (17,43)
16 Thuế thu nhập DN bổ sung 2.023.965 1.014.404 (1.009.561) (19,88)
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 14.985.891 13.033.482 (1.952.409) (13,03)
Nguồn: Phòng Kế toán - Tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2008, 2009.
Qua số liệu ở (Bảng 2.6) ta thấy, lợi nhuận trước thuế của Công ty năm
Năm 2009, tổng lợi nhuận đã giảm 4.113.847.000 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 17,41% so với năm 2008, kéo theo lợi nhuận sau thuế cũng giảm 1.952.409.000 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 7,17% Tuy nhiên, để đánh giá tình hình kinh doanh một cách chính xác, cần xem xét tổng hợp lợi nhuận từ các hoạt động, bao gồm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận tài chính và lợi nhuận từ các hoạt động khác, thay vì chỉ nhìn vào sự biến động của tổng lợi nhuận.
Ta thấy lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty năm
Năm 2008, lợi nhuận gộp đạt 65.616.408.000 đồng, trong khi năm 2009 tăng lên 117.291.173.000 đồng, cho thấy mức tăng 51.674.000 đồng, tương ứng với tốc độ tăng 78,75% Tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2008 là 2.031.183.538.000 đồng, và năm 2009 đạt 2.137.314.105.000 đồng, phản ánh sự gia tăng doanh thu trong năm 2009.
Doanh thu năm 2009 đạt 106.130.567.000 đồng, tăng 5,23% so với năm 2008 Mặc dù doanh thu tăng, lợi nhuận hoạt động kinh doanh lại giảm, cho thấy doanh thu không phải là nguyên nhân chính gây ra sự sụt giảm lợi nhuận Dù các khoản giảm trừ có tăng 1.094.465.000 đồng, tỷ trọng của chúng trong tổng doanh thu vẫn không đáng kể.
Vào năm 2009, giá vốn hàng bán đạt 63.361.337.000 đồng, tăng 2,71% so với năm 2008 Sự gia tăng này được dẫn dắt bởi hai yếu tố chính: đầu tiên là sự tăng trưởng trong số lượng tiêu thụ nhờ vào việc mở rộng thị trường, và thứ hai là sự gia tăng giá bán sản phẩm.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty đã tăng từ 786.639.000 đồng năm 2008 lên 1.093.055.000 đồng năm 2009, tương ứng với tỷ lệ tăng 38,95% Tuy nhiên, chi phí hoạt động tài chính lại cao, chủ yếu do lãi vay ngân hàng và phí bảo lãnh, với chi phí năm 2008 là 3.669.633.000 đồng và năm 2009 là 1.713.241.000 đồng Kết quả, lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm mạnh từ -2.882.994.000 đồng năm 2008 xuống -620.186.000 đồng năm 2009 Để giảm thiểu thâm hụt, công ty đã quyết định đầu tư vào chứng khoán trong năm 2009.
Công ty đã chủ động giảm 2.112.326.000 đồng tiền lãi vay ngân hàng bằng cách trả bớt nợ, từ đó tăng lợi nhuận từ hoạt động tài chính trong năm.
2009 đã tăng được 2.262.808.000 đồng làm giảm bớt con số thâm hụt của hoạt động tài chính chỉ còn là -620.186.000 đồng
Mặc dù doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng như doanh thu hoạt động tài chính đều tăng, nhưng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh lại giảm 17,41%, tương ứng với mức giảm 4.112.147.000 đồng Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm lợi nhuận này là do chi phí bán hàng tăng đột biến, từ 1,25% tổng doanh thu (25.362.940.000 đồng) vào năm 2008 lên 4,06% (86.797.219.000 đồng) vào năm 2009, tương ứng với mức tăng 242,22%.
Việc mở rộng quy mô thị trường đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ về chi phí quảng cáo và tiếp thị, gây ra mức tăng 242,22% trong chi phí bán hàng Mặc dù doanh thu bán hàng tăng 5,23%, nhưng không đủ để bù đắp cho sự gia tăng này, dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm Công ty đã nỗ lực giảm chi phí quản lý doanh nghiệp từ 13.748.574.000 đồng xuống còn 10.363.514.000 đồng, nhưng vẫn không cải thiện được tình hình lợi nhuận.
2009 chỉ đạt 19.509.753.000 đồng tức là giảm 4.112.147.000 đồng (tương ứng với tỷ lệ giảm 17,41%) so với năm 2008.
Lợi nhuận từ hoạt động khác đã giảm mạnh từ 2.900.000 đồng vào năm 2008 xuống còn 1.200.000 đồng vào năm 2009 Mặc dù có sự sụt giảm này, lợi nhuận từ hoạt động khác vẫn chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng lợi nhuận.
Doanh nghiệp đang gặp khó khăn khi doanh thu từ hoạt động kinh doanh giảm 17,41% so với kỳ trước, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng chi trả lãi vay và thuyết phục các chủ nợ cho vay vốn Ban lãnh đạo cần chú trọng hơn đến vấn đề này, vì hiệu quả sản xuất kinh doanh sẽ quyết định sự phát triển và vị thế của Công ty trên thị trường trong dài hạn.
Bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động kinh doanh năm 2008 và 2009 cung cấp cái nhìn tổng quát về cơ cấu vốn của Công ty Tuy nhiên, để đưa ra những kết luận chính xác và hỗ trợ cho quyết định cụ thể, cần thực hiện nghiên cứu sâu hơn về các chỉ tiêu đặc trưng của Công ty.
Bảng 2.7: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị tính: (1.000) ĐVN.
Doanh thu hoạt động tài chính 786.639 1.093.055
Để đánh giá thực trạng sử dụng và hiệu quả vốn kinh doanh trong báo cáo hoạt động kinh doanh năm 2008 và 2009, cần phân tích các chỉ tiêu quan trọng, trong đó có hiệu suất vốn kinh doanh (Hs).
Hiệu suất vốn kinh doanh (Hs) Hs2008 = = 102,66
Chỉ số Hs2009 đạt 105,41 cho thấy hiệu suất vốn kinh doanh của doanh nghiệp đã cải thiện so với năm 2008, khi mỗi đồng vốn đầu tư mang lại 102,66 đồng doanh thu Điều này chứng tỏ rằng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong năm 2009 tốt hơn so với năm trước Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (TSLN) cũng là một yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả này.
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh =
Chỉ số TSLN2009 là 0,96, cho thấy rằng 1.000 đồng vốn kinh doanh vào năm 2008 tạo ra 1.190 đồng lợi nhuận, trong khi năm 2009 chỉ tạo ra 960 đồng lợi nhuận Điều này chỉ ra rằng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đang có xu hướng giảm.
Các nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trưng
2.4.1 Nhóm các chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn và cơ cấu vốn
* Phân tích cơ cấu nguồn vốn:
Công ty có số liệu phân tích tỷ suất nợ và tỷ suất tài trợ qua 2 năm như sau:
Bảng 2.8: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch
+ Tỷ suất tự tài trợ =
Qua 2 năm 2008 và 2009 ta thấy vốn kinh doanh của Công ty phụ thuộc vào các chủ nợ (chủ yếu là vay ngắn hạn ngân hàng) khá cao so với vốn chủ sở hữu trong tổng số nguồn vốn hiện nay của Công ty nên chi phí trả lãi vay còng là một thuận lợi cho Công ty, vì sử dụng một lượng lớn tài sản mà chỉ phải đầu tư vốn nhỏ Tuy nhiên nó còng thể hiện mức độ độc lập tự chủ trong hoạt động kinh doanh của Công ty là thấp, bị ràng buộc và bị sức ép nhiều của các khoản nợ này.
Tỷ suất tự tài trợ còng đã chiếm trên 25% chứng tỏ vốn chủ sở hữu của Công ty còng đang gia tăng.
* Phân tích cơ cấu tài sản:
+ Tỷsuất đầu tư vào TSLĐ =
+ Tỷsuất đầu tư vào TSLĐ =
Bảng 2.9: Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam Đơn vị: %
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch
Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ 2,89 2,96 0,07
Tỷ suất đầu tư vào TSLĐ 97,11 97,04 -0,07
Cơ cấu tài sản của Công ty năm 2008 cho thấy 97,11% vốn kinh doanh được sử dụng cho tài sản lưu động, trong khi năm 2009 tỷ lệ này giảm nhẹ xuống 97,04% Mặc dù tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định có sự thay đổi không đáng kể, Công ty đã bắt đầu đầu tư vào máy móc thiết bị quản lý như máy vi tính và máy fax, cùng với phương tiện vận tải như ôtô và máy chuyên dụng, nhưng với tỷ suất đầu tư còn khá nhỏ.
2.4.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
+Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản
Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn
+Hệ số khả năngthanh toán ngắn hạn = TSLĐ và Đầu tư ngắn hạn
+Hệ số khả năng thanh toán nhanh TSLĐ và ĐTNH -Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn
Bảng 2.10: Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần
Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009.
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch
Hệ số thanh toán tổng quát 1,34 1,33 -0,01
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 1,30 1,30 0
Hệ số thanh toán nhanh 0,59 0,69 0,1
Khả năng thanh toán tổng quát của Công ty rất thấp, với tài sản lưu động chủ yếu có khả năng chuyển đổi thành tiền dễ dàng Trong hai năm qua, tốc độ giảm khả năng thanh toán cho thấy các khoản nợ ngắn hạn của Công ty đã tăng lên vào năm 2009 Để đáp ứng các khoản nợ đến hạn, Công ty phải sử dụng hơn 80% giá trị tài sản lưu động, điều này buộc Công ty cần xem xét giảm bớt các khoản nợ ngắn hạn trong thời gian tới.
Khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp trong 2 năm qua không có sự biến đổi, cho thấy khả năng trả nợ ở mức tương đối thấp Điều này là dấu hiệu cảnh báo về những khó khăn tiềm ẩn mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc thanh toán nợ.
Khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu quan trọng đánh giá khả năng thanh toán của Công ty, thể hiện khả năng trả nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho, vốn khó chuyển đổi thành tiền ngay lập tức Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty thấp, với mức 0,59 vào năm 2008 và 0,69 vào năm 2009, cho thấy dù có sự cải thiện trong khả năng thanh toán nợ, Công ty vẫn phải đối mặt với nguy cơ phải bán tài sản với giá thấp để thanh toán các khoản nợ khi cần thiết.
2.4.3 Nhóm các chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Tại Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam, các tỷ số sinh lời là yếu tố quan trọng mà các nhà quản trị tài chính luôn chú trọng Ban Giám đốc xem đây là căn cứ để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ nhất định, đồng thời là chỉ số cuối cùng phản ánh kết quả kinh doanh Những tỷ số này cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra các quyết định tài chính trong tương lai.
+Tỷ suất doanh lợi doanh thu = Lợi nhuận TT
+Tỷ suất doanh lợi tài sản Lợi nhuận ST Tổng tài sản
+Tỷ suất doanh lợi vốn CSH Lợi nhuận ST Vốn chủ sở hữu
Bảng 2.13: Phân tích về khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần
Hatashi Việt Nam từ năm 2008-2009 Đơn vị: %
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch
1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 1,16 0,91 -0,25
2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản 8,44 5,91 -2,53
3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn CSH 33,24 23,57 -9,67
Doanh lợi doanh thu (Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu), năm 2008 với bình quân một đồng doanh thu tạo ra 0,0116 đồng lợi nhuận trước thuế Đến năm
Từ năm 2009, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên doanh thu đã giảm, với mỗi đồng doanh thu chỉ tạo ra 0,0091 đồng lợi nhuận Mặc dù doanh thu tăng mạnh do sản lượng bán ra gia tăng, nhưng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu lại giảm sút trong hai năm qua.
Nguyên nhân chủ yếu là do Công ty điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, đặc biệt là chỉ tiêu lợi nhuận Hơn nữa, với vốn kinh doanh còn thấp, Công ty phải chịu mức thuế thu nhập doanh nghiệp cao, dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm đáng kể.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản năm 2009 đã giảm so với năm 2008, với mỗi đồng tài sản chỉ tạo ra 0,0591 đồng lợi nhuận sau thuế, thấp hơn so với 0,0844 đồng của năm trước Sự sụt giảm này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản trong năm 2009 kém hơn so với năm 2008.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho thấy rằng mỗi đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty đầu tư vào kinh doanh đã mang lại 0,3529 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2008.
Năm 2009, mỗi đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty đầu tư vào kinh doanh chỉ mang lại 0,2357 đồng lợi nhuận sau thuế, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2009 kém hơn so với năm 2008.
ĐỀ XUẤT MỘT SỐ HƯỚNG TÁI CẤU TRÚC VỐN TẠI CễNG
Đánh giá chung về cấu trúc vốn tại Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam
3.1.1 Những kết quả đạt được
Trong 2 năm qua Công ty đã đạt được một số mặt như sau:
Công ty đã kiên trì vượt qua bất ổn để từng bước phát triển, mặc dù chưa đạt yêu cầu toàn diện Sự nỗ lực này tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển trong những năm tới Đồng thời, công ty không ngừng mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, nâng cao thu nhập và tạo thêm việc làm cho cán bộ công nhân viên.
Công ty đang mở rộng thị trường xuất khẩu và đa dạng hóa sản phẩm, đồng thời thiết lập thêm các chi nhánh tại Hà Nội Với tiềm năng vốn có và nỗ lực không ngừng, doanh nghiệp hướng tới phát triển bền vững trong xu thế hội nhập thương mại toàn cầu.
3.1.2 Những tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù có những mặt tích cực, cấu trúc vốn của Công ty Còng vẫn còn nhiều vấn đề chưa được giải quyết Vì vậy, Công ty cần khắc phục những tồn tại này để thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam chuyên sản xuất các mặt hàng nhựa, với nguyên vật liệu và máy móc chủ yếu nhập khẩu, dẫn đến chi phí vận chuyển cao và giá thành sản phẩm tăng Năm 2009, chiến lược mở rộng thị trường khiến chi phí quảng cáo và tiếp thị tăng mạnh, làm cho giá bán và sản lượng tiêu thụ không đủ bù đắp chi phí, dẫn đến lợi nhuận thấp Kết quả là hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty trong năm qua không đạt yêu cầu.
Mặc dù tổng doanh thu năm 2009 đạt 2.136.215.340 đồng, tăng 5,17% so với năm 2008 (2.031.179.238 đồng), nhưng lợi nhuận lại giảm 13,03%, cho thấy tình hình tài chính đang gặp khó khăn.
Năm 2008, doanh nghiệp ghi nhận thu chi gần như bằng nhau với tổng số tiền 14.985.891 đồng, cho thấy việc quản lý và sử dụng chi phí chưa hiệu quả Nguyên nhân chủ yếu là do sự biến động của thị trường và chi phí lớn trong hoạt động xuất nhập khẩu, cùng với việc khách hàng nợ nhiều và vay nợ ngân hàng cao, dẫn đến sức sinh lợi thấp Để cải thiện tình hình, cần tái cấu trúc cơ cấu vốn nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong những năm tới.
Trước khi đề xuất các phương hướng tái cấu trúc cơ cấu vốn cho Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam, cần nắm rõ các chiến lược và định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới.
Phương hướng của Công ty trong thời gian tới
3.2.1 Phương hướng của công ty trong sản xuất kinh doanh Để hoạt động của Công ty ngày càng tốt hơn, căn cứ vào tình hình thực tế, Ban lónh đạo Công ty đó xõy dựng một số chỉ tiêu, kế hoạch hoạt động trong thời gian tới Các chỉ tiêu kế hoạch được thể hiện qua bảng số liệu sau:
Bảng 3.1 : Một số chỉ tiêu dự kiến đạt được trong những năm tới Đơn vị tính: 1.000(VND)
Phương hướng của Công ty về cấu trúc vốn
Công ty sẽ tăng cường nghiên cứu thị trường nhằm nắm bắt và phân tích thông tin kinh tế, từ đó dự đoán chính xác nhu cầu và xu hướng thị trường Mục tiêu là tìm kiếm những thị trường tiềm năng mới mà doanh nghiệp chưa khai thác hoặc chưa khai thác triệt để.
Công ty cần liên tục nghiên cứu thị trường để thu thập thông tin từ người tiêu dùng, đồng thời tìm kiếm các nguồn nguyên liệu chất lượng cao với chi phí hợp lý.
Công ty cần liên tục cải tiến mẫu mã sản phẩm và nâng cao chất lượng để tăng doanh số bán hàng, từ đó gia tăng lợi nhuận Để đạt được điều này, công ty phải nâng cao năng lực sản xuất, hướng tới mức tăng trưởng bình quân hàng năm trên 10%.
Để tối đa hóa lợi nhuận, một biện pháp hiệu quả là nâng cao công tác quản lý chi phí, nhằm đảm bảo tiết kiệm chi phí trong hoạt động kinh doanh.
Công ty cần nỗ lực tăng thu nhập cho người lao động để khuyến khích và tạo điều kiện làm việc an toàn Để đạt được mục tiêu này, việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả là rất quan trọng Tái cấu trúc cơ cấu vốn sẽ giúp giảm chi phí, duy trì mở rộng thị trường và quản lý vốn trong thanh toán, đồng thời đầu tư đồng bộ cho máy móc thiết bị.
Đề xuất một số hướng tái cấu trúc vốn tại Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam
3.3.1 Bố trí cơ cấu vốn hợp lý Đối với một doanh nghiệp hoạt động theo hình thức nào thì việc bố trí một cơ cấu vốn hợp lý còng là điều vô cùng quan trọng Nó là nền tảng để thực hiện tất cả các mục tiêu đề ra Vốn là yếu tố đầu vào cần thiết đối với bất kỳ một quá trình sản xuất kinh doanh nào, vì vậy cùng với các biện pháp huy động để đầu tư mở rộng kinh doanh thì Công ty cần phải điều chỉnh cơ cấu vốn cho phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của mình.
Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam chuyên sản xuất và kinh doanh vật tư chuyên dùng, đòi hỏi lượng vốn lưu động lớn trong hoạt động Để mở rộng kinh doanh, công ty cần đầu tư một số vốn đáng kể, do đó, việc đảm bảo mức tăng vốn lưu động phù hợp với nhu cầu mở rộng là rất quan trọng.
Công ty đang chú trọng tăng tỷ trọng tài sản cố định, không chỉ trong sản xuất mà còn trong lĩnh vực kinh doanh vận chuyển Trong năm 2009, tỷ trọng tài sản cố định đã tăng từ 2,89% lên 2,96%, chủ yếu nhờ vào việc đầu tư vào phương tiện vận tải với mức tăng 2.355.706.767 đồng, bên cạnh đó còn có khoản đầu tư 72.251.585 đồng vào thiết bị dụng cụ quản lý.
3.3.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng Tài sản lưu động - Vốn lưu động Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động thì trước tiên Công ty cần phải tăng cường công tác quản lý tài sản lưu động và quản lý tốt quá trình kinh doanh đựơc coi là một giải pháp quan trọng nhằm đạt được kết quả và hiệu quả kinh doanh cao Quản lý tốt quá trình kinh doanh nghĩa là đảm bảo cho quá trình đó được tiến hành liên tục, thông suốt đều đặn và nhịp nhàng giữa các khâu, hạn chế tình trạng ứ đọng vốn vật tư hàng hoá và thành phẩm Để thực hiện được mục tiêu trên Công ty cần phải tăng cường công tác quản lý từng loại tài sản, đặc biệt là tài sản lưu động Trong đó tỷ trọng vốn lưu động chiếm tỷ lệ cao thì hiệu quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng phụ thuộc vào việc sử dụng tiết kiệm và đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
Tài sản lưu động bao gồm sản phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản thanh toán, chi phí chờ kết chuyển và chi phí trả trước Quản lý hiệu quả tài sản lưu động là cần thiết để duy trì mức dự trữ hàng hóa phù hợp với nhu cầu thị trường và mục tiêu kinh doanh, từ đó thúc đẩy doanh số bán hàng Tuy nhiên, việc duy trì hàng tồn kho cũng kéo theo chi phí bảo quản, kho bãi và bến bãi.
Căn cứ vào tình hình thực tế tại Công ty Cổ phần Hatashi Việt Nam để thực hiện mục tiêu trên có thế áp dụng các hướng sau:
3.3.2.1 Giảm chiếm dụng vốn và rút ngắn thời gian thu hồi công nợ.
Trong ngành doanh nghiệp, nợ nần là điều khó tránh khỏi, và thời gian thu hồi các khoản phải thu thường phụ thuộc vào phương thức thanh toán và thỏa thuận giữa các bên Khoản vốn này bị chiếm dụng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất sử dụng tài sản lưu động Để cải thiện tình hình, Công ty cần tập trung vào việc giảm thiểu vốn bị chiếm dụng và rút ngắn thời gian thu hồi công nợ, nhằm tăng tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu Việc áp dụng các biện pháp hiệu quả sẽ giúp Công ty nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu, đồng thời hạn chế phát sinh chi phí không cần thiết và rủi ro.
- Mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ phải thu trong và ngoài Công ty và thường xuyên đôn đốc thu hồi nợ đúng hạn.
Để phòng ngừa rủi ro không được thanh toán, Công ty áp dụng các biện pháp như giới hạn giá trị tín dụng, yêu cầu đặt cọc, tạm ứng hoặc trả trước một phần giá trị đơn hàng Cụ thể, đối với mỗi khoản phải thu từ khách hàng, Công ty yêu cầu khách hàng thế chấp bằng chứng chỉ có giá trị như tín phiếu, trái phiếu hoặc giấy bảo lãnh của ngân hàng.
Khi ký hợp đồng, cần đề cập đến các khoản thanh toán quá hạn Nếu khách hàng không thanh toán đúng hạn, Công ty sẽ được hưởng lãi suất tương ứng với lãi suất quá hạn của ngân hàng Điều này sẽ tạo ra ràng buộc, khuyến khích khách hàng thanh toán nợ cho Công ty kịp thời.
- Công ty còng nên áp dụng việc cho khách hàng hưởng chiết khấu Đây là
Công ty cần áp dụng biện pháp linh hoạt để giảm chi phí mà vẫn duy trì doanh thu tiêu thụ sản phẩm Việc này không chỉ giúp bán được khối lượng sản phẩm cần thiết mà còn đảm bảo nhanh chóng thu hồi nợ, từ đó đáp ứng cho chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo.
Khi gặp phải các khoản nợ quá hạn, Công ty cần xác định nguyên nhân của từng khoản nợ, phân loại chúng thành nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan Từ đó, Công ty có thể áp dụng các biện pháp xử lý nợ phù hợp, như xóa một phần nợ cho khách hàng hoặc, trong một số trường hợp, yêu cầu can thiệp từ tòa án kinh tế.
3.3.2.2 Tăng doanh thu. Để tăng doanh thu, có nghĩa là Công ty cần đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá Trước hết Công ty cần phải điều tra nghiên cứu biến động của cung và cầu trong mối quan hệ giá cả, sau đó mới có kế sách để đáp ứng những nhu cầu đó Ngày nay khi nền kinh tế hàng hoá phát triển, mọi hoạt động kinh doanh của bất kỳ một doanh nghiệp nào còng đều phải xuất phát từ nhu cầu thị trường, do đó Công ty cần nghiên cứu các nhu cầu tự nhiên, nhu cầu mong muốn, mức thu nhập, sở thích, thị hiếu của khách hàng
3.3.3 Quản lý tốt chi phí
Trong môi trường kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt, việc nâng cao hiệu quả kinh doanh trở thành thách thức lớn cho các doanh nghiệp Để tối đa hóa lợi nhuận, một trong những giải pháp hiệu quả là tăng cường quản lý chi phí, từ đó đảm bảo tiết kiệm chi phí hoạt động.
Trong Công ty, các loại chi phí bao gồm chi phí bán hàng, chi phí hoạt động tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh năm 2008 và 2009 cho thấy chi phí hoạt động tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp đều giảm, nhưng chi phí bán hàng lại tăng đột biến từ 25.362.940.000 đồng năm 2008 lên 86.797.720.000 đồng năm 2009 Sự gia tăng này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận kinh doanh, do đó, Công ty cần tìm biện pháp giảm thiểu chi phí bán hàng để cải thiện hiệu quả tài chính.
Các khoản chi phí quản lý doanh nghiệp thường có tính cố định, nhưng việc kiểm soát và giám sát chúng rất khó khăn, dẫn đến nguy cơ lạm dụng Do đó, công ty cần thiết lập định mức chi tiêu rõ ràng, không vượt quá tỷ lệ % tối đa so với doanh thu Ngoài ra, các khoản hoa hồng cũng nên được xác định dựa trên hiệu quả kinh tế từ hoạt động môi giới.
