Thông tin tài liệu
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN HÀ NỘI CHUYÊN ĐỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ CHUYÊN ĐỀ 3: Cải thiện cấu hạn chế thâm hụt cán cân tốn quốc tế Việt Nam Nhóm chun đề: Người hướng dẫn: TS Đặng Ngọc Đức Hà Nội - 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề 3: Cải thiện cấu hạn chế thâm hụt cán cân toán quốc tế Việt Nam Cán cân toán quốc tế tài khoản kinh tế vĩ mô quan trọng phản ánh hoạt động kinh tế đối ngoại nước với phần cịn lại giới Nó có quan hệ chặt chẽ với tài khoản kinh tế vĩ mô khác bảng cân đối ngân sách, cân đối tiền tệ, hệ thống tài khoản quốc gia Chính vậy, cán cân tốn trở thành cơng cụ quan trọng để đề sách phát triển kinh tế diễn biến cán cân toán nước mối quan tâm hàng đầu nhà hoạch định sách Tuy nhiên, để lập cán cân toán quốc tế đầy đủ xác kịp thời việc khó khăn phạm vi thu thập số liệu cán cân toán quốc tế rộng Việc phân tích tình trạng đưa giải pháp điều chỉnh cán cân toán thời kì phát triển kinh tế quốc gia việc khó khu vực kinh tế có quan hệ tác động lẫn Có thể nói việc thành lập, phân tích điều chỉnh cán cân toán quốc tế Việt Nam mẻ thiếu kinh nghiệm, để cán cân tốn quốc tế trở thành cơng cụ phân tích, quản lý tốt hoạt động kinh tế đối ngoại vấn đề cấp thiết phải có nghiên cứu lý luận lẫn thực tiễn việc thành lập, phân tích điều chỉnh cán cân toán quốc tế I/ Tổng quan cán cân toán quốc tế 1.1 Những vấn đề cán cân toán quốc tế 1.1.1 Khái niệm hay quan niệm CCTTQT - Là bảng cân đối, so sánh đối chiếu khoản tiền thu từ nước với khoản tiền trả cho nước quốc gia thời kỳ định - Là biểu tổng hợp phản ánh tất giao dịch hình thức tiền tệ nước với nước khác LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Là báo cáo thống kê ghi chép phản ánh giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú khoảng thời gian định (thường năm) (Theo Nghị định số 164/1999/NĐ-CP ngày 16/11/2009 Chính phủ quản lý CCTT quốc tế Việt Nam) 1.1.2 Phân loại cán cân toán quốc tế - Cán cân thời điểm khác với cán cân thời kỳ: + Cán cân toán thời điểm định đối chiếu khoản tiền thu chi thời điểm cụ thể Vậy loại cán cân tốn chứa đựng số liệu phản ánh khoản tiền nợ nước ngồi nước ngồi nợ nước mà thời hạn toán rơi vào ngày cán cân + Cán cân toán thời kỳ đối chiếu khoản tiền thực tế thu từ nước với khoản tiền mà thực tế nước chi cho nước ngồi thời kỳ định Vậy loại cán cân phản ánh số liệu thực thu thực chi nước nước thời kỳ qua 1.1.3.Vai trị cán cân tốn quốc tế - Ở tầm quản lý kinh tế vĩ mơ: + Chính sách đối ngoại nói chung sách thương mại quốc tế nói riêng + Kiểm sốt di chuyển luồng vốn: Đầu tư nước ngồi xuất vốn + Điều hành sách tỷ giá - Ở tầm vi mô: + Cung cầu ngoại tệ dự đoán biến động tỷ giá LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Hoạt động kinh doanh xuất nhập + Hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.1.4 Nguyên tắc hạch toán - Bên thu: khoản thu từ người không cư trú ghi “có” biểu dấu “+”: phản ánh gia tăng cung ngoại tệ - Bên chi: Khoản chi cho người không cư trú ghi “nợ” biểu dấu “-”, phản ánh gia tăng cầu ngoại tệ Việc ghi chép theo nguyên tắc định thống nhất: - Nguyên tắc ghi nợ ghi có: Ghi nợ phản ánh lượng giá trị bị giảm xuống (khoản chuyển nước ngoài) ghi dấu âm (-) CCTT Ghi có phản ánh lượng giá trị tăng lên (khoản nhận từ nước ngoài) ghi dấu (+) CCTT Việc phân biệt khoản có khoản nợ dựa vào luồng tiền di chuyển giá trị luồng tiền toán Các giao dịch chưa thực kỳ khơng hạch tốn CCTT, nghĩa CCTT hạch toán giao dịch diễn thực - Nguyên tắc ghi sổ kép: Tất giao dịch phát sinh ghi có phải cân lại cách ghi nợ vào khoản mục tương ứng ngược lại Tổng số khoản ghi nợ phải tổng số khoản ghi có Do tổng đại số giao dịch CCTT Việc thực nguyên tắc thông qua tài khoản ghi chép khoản nợ có giao dịch LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.2 Nội dung cán cân toán quốc tế 1.2.1 Cán cân vãng lai – current account balance: - Cán cân vãng lai tổng hợp toàn tiêu giao dịch kinh tế Người cư trú Người khơng cư trú hàng hóa, dịch vụ, thu nhập người lao động, thu nhập từ đầu tư trực tiếp, thu nhập từ đầu tư vào giấy tờ có giá, lãi vay lãi tiền gửi nước ngồi, chuyển giao vãng lai chiều giao dịch khác theo quy định pháp luật + Cán cân thương mại + Cán cân dịch vụ + Cán cân thu nhập + Cán cân chuyển giao vãng lai chiều - Cán cân thương mại: Hạch toán tất khoản thu từ xuất hàng hoá khoản chi để nhập hàng hoá Bảng cân đối thu chi phần gọi cán cân thương mại Thông thường phận chiếm tỷ trọng lớn tài khoản vãng lai Tất số liệu xuất nhập hàng hoá ghi chép cán cân tốn tính theo giá FOB FAS - Cán cân dịch vụ: Hạch toán khoản thu từ xuất chi để nhập loại hình dịch vụ Bảng cân đối thu chi phần gọi cán cân dịch vụ Theo tiêu chuẩn IMF, hạng mục phân chia thành: a Dịch vụ vận chuyển: cước phí, hành khách, khoản khác b Dịch vụ du lịch: bao gồm chi phí khách sạn nhà trọ, chi phí du lịch khác (nhà hàng, chuyến thăm quan ) c Các dịch vụ khác Bao gồm: - Dịch vụ phủ: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Các giao dịch Đại sứ quán, nhà tư vấn, quan quân quốc phòng + Các giao dịch với quan khác như: Phái đoàn viện trợ, phái đồn du lịch Chính phủ, thơng tin văn phòng thúc đẩy thương mại. - Dịch vụ tư nhân: + Các dịch vụ thông tin tin học + Các dịch vụ xây dựng + Các dịch vụ bảo hiểm + Các chi phí quyền giấy phép + Các dịch vụ tài + Các dịch vụ kinh doanh khác + Các dịch vụ phục vụ cá nhân - Cán cân thu nhập: Hạch toán tất khoản thu nhập từ hai yếu tố sản xuất: Lao động vốn Thu nhập từ lao động gọi thu nhập người lao động Thu nhập từ vốn gọi thu nhập đầu tư a Thu nhập người lao động bao gồm lương, thưởng khoản thu nhập khác tiền hàng người không cư trú trả cho người cư trú ngược lại b Thu nhập đầu tư bao gồm: + Thu nhập đầu tư trực tiếp (các khoản thu nhập đầu tư tái đầu tư) + Thu nhập đầu tư vào giấy tờ có giá (thu nhập nắm giữ cổ phiếu, trái phiếu,các giấy tờ có giá cơng cụ tài khác) + Thu nhập đầu tư khác: khoản thu tài sản người cư trú LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Cán cân chuyển giao vãng lai chiều: Ghi chép khoản chuyển giao dạng khơng hồn lại q tặng, viện trợ khoản chuyển giao khác tiền mặt vật người cư trú người không cư trú cho mục đích tiêu dùng bao gồm: a Chuyển giao khu vực phủ - Các khoản viện trợ khơng hồn lại (các khoản chuyển giao tiền hàng ví dụ quà tặng thực phẩm, quần áo, thuốc men hàng tiêu dùng khác với mục đích cứu trợ) - Các khoản chuyển giao khác b Chuyển giao khu vực phi phủ Chuyển tiền người lao động bao gồm khoản chuyển tiền cơng nhân lao động nước ngồi năm chuyển nước Tiền lương lao động nước ngồi năm cần hạch tốn mục thu nhập người lao động Các khoản viện trợ tổ chức phi phủ (như tổ chức chữ thập đỏ quốc tế ) tiền hàng trợ giúp hình thức kỹ thuật 1.2.2 Cán cân di chuyển vốn – capital account balance - Cán cân vốn tài tổng hợp tồn tiêu giao dịch kinh tế Người cư trú với Người không cư trú chuyển vốn từ nước vào Việt Nam chuyển vốn từ Việt Nam nước lĩnh vực đầu tư trực tiếp, đầu tư vào giấy tờ có giá, vay trả nợ nước ngoài, cho vay thu hồi nợ nước ngồi, chuyển giao vốn chiều, hình thức đầu tư khác giao dịch khác theo quy định pháp luật Việt Nam làm tăng giảm tài sản có tài sản nợ Cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cán cân di chuyển vốn chiều - Cán cân di chuyển vốn dài hạn Bao gồm khoản vốn hay vào khu vực tư nhân khu vực nhà nước hình thức đầu tư trực tiếp, gián tiếp hình thức đầu tư dài hạn khác Luồng vốn vào phản ánh gia tăng Nguồn vốn (TSN), làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn phản ánh tăng TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Quy mơ tình trạng cán cân vốn dài hạn phụ thuộc vào nhân tố như: Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng dài hạn, hiệu biên vốn đầu tư (MEI hay ICOR) yếu tố thuộc môi trường đầu tư, ổn định trị, xã hội - Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn Cũng bao gồm khoản vốn hay vào khu vực tư nhân (chiếm tỷ trọng lớn) khu vực nhà nước nhiều các hình thức khác nhau: Tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, hoạt động kinh doanh ngoại hối giấy tờ có giá ngắn hạn kể luồng vốn đầu Luồng vốn vào phản ánh gia tăng NV (TSN), đề cập, làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn phản ánh tăng TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Khác với cán cân vốn dài hạn, quy mô tình trạng cán cân vốn ngắn hạn phụ thuộc vào nhân tố như: Chênh lệch tỷ giá, tỷ suất lợi tức kỳ vọng ngắn hạn, lãi suất yếu tố thuộc mơi trường kinh tế, trị - xã hội - Cán cân chuyển giao vốn chiều LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bao gồm khoản chuyển giao vốn chiều viện trợ khơng hồn lại với mục đích đầu tư, khoản nợ xoá Khi nhận khoản viện trợ khơng hồn lại xố nợ, tương tự luồng vốn vào, gia tăng NV (TSN), làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, viện trợ hay xoá nợ cho người không cư trú, luồng vốn làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Khác với cán cân vốn đây, quy mơ tình trạng cán cân chuyển giao vốn chiều phụ thuộc chủ yếu vào mối quan hệ ngoại giao, hợp tác kinh tế - trị - xã hội nước có chung lợi ích tình hữu nghị đặc biệt 1.2.3 Tài khoản dự trữ: - Ghi lại thay đổi tài sản dự trữ quan quản lư tiền tệ để tài trợ điều hoà cân đối cán cân tốn Nó dạng sau: a, Vàng tiền tệ: Vàng tinh chế thuộc sở hữu quan quản lư tiền tệ Các giao dịch vàng tiền tệ xảy ngân hàng Trung ương nước với tổ chức tiền tệ Quốc tế b, Quyền rút vốn đặc biệt (SDR): Đơn vị tiền tệ quỹ IMF c, Ngoại hối: Các phương tiện có giá trị dùng để tiến hành toán quốc gia (ví dụ: Ngoại tệ tiền mặt, tiền gửi phương tiện toán Quốc tế ghi ngoại tệ ) 1.2.4 Sai sót thống kê: Phản ánh phần chênh lệch sai sót thống kê tất hạng mục cán cân toán 1.3 Một số phân tích Cán cân vãng lai = Cán cân hữu hình + cán cân vơ hình LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cán cân = Cán cân vãng lai + cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân tổng thể = Cán cân vãng lai + Cán cân di chuyển vốn + Sai sót Cán cân bù đắp thức = - Cán cân tổng thể A Dư thừa thiếu hụt cán cân toán Theo hệ thống kế toán bút toán kép, tổng khoản ghi nợ tổng khoản ghi có cán cân tốn ln cân Về nguyên tắc, giao dịch ghi cán cân toán chia làm hai loại chính: giao dịch tự định giao dịch điều chỉnh Giao dịch tự định giao dịch thực lợi thân chúng Điểm đặc trưng giao dịch tự định chúng thực độc lập không phụ thuộc vào trạng thái cán cân toán nước lập báo cáo Tất giao dịch khác gọi giao dịch điều chỉnh Các giao dịch điều chỉnh không thực lợi ích Đúng hơn, giao dịch tự định để lại lỗ hổng cần phải bù đắp giao dịch điều chỉnh phải thực để bù đắp lỗ hổng (vì mà giao dịch tự điều chỉnh gọi giao dịch bù đắp) Hăy tưởng tượng đường nằm ngang vẽ xuyên qua bảng cán cân tốn Phía đường tưởng tượng đó, đặt tất giao dịch tự định; phía dưới, đặt giao dịch điều chỉnh Khi số dư giao dịch tự định khơng (có nghĩa khoản thu tự định khoản chi tự định), cán cân toán cân Khi tổng khoản thu tự định (những khoản có) lớn tổng khoản chi tự định (những khoản nợ), có thặng dư; tổng số khoản thu tự định nhỏ tổng số khoản chi tự định, có thâm hụt Trong trường hợp, đo lượng cân kế toán (thặng dư hay thiếu hụt) xác định chênh lệch tổng số khoản thu tự định tổng số khoản chi tự định Do cán cân toán đồng thức, ln có: Tổng giao dịch tự định + tổng giao dịch điều chỉnh = 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Năm 2011 A Cán cân vãng lai Q1-2012 Q2-2012 -3.00 3.37 1.40 Cán cân thương mại -6.00 2.19 1.93 Dịch vụ -5.00 0.13 -1.38 Thu nhập đầu tư -1.00 -1.08 -1.12 Chuyển tiền 9.00 2.13 1.96 8.60 1.40 1.44 Đầu tư trực tiếp 10.00 1.63 1.77 Vay trung-dài hạn 2.60 0.08 0.31 Vay ngắn hạn 0.50 0.47 0.86 Đầu tư vào GTCG 1.00 0.77 0.40 Tiền tiền gửi -0.50 0.44 -0.10 10 Tài sản khác -5.00 -2.06 -1.79 C Lỗi sai sót (D-A-B) -4.00 -0.43 -0.67 D Cán cân tổng thể (-E) 1.60 4.28 2.17 E Bù đắp (10+11) -1.60 -4.28 -2.17 11 Thay đổi tổng dự trữ -1.60 -4.28 -2.17 (1+2+3+4) B Cán cân vốn tài (5+6+7+8+9) 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ngoại hối Cán cân tổng thể Việt Nam có chuyển biến quan trọng, từ thâm hụt sang thặng dư năm 2011 tiếp tục thặng dư quý I (4.28 tỷ USD) quý II (2.17 tỷ USD), tính chung tháng 2012 thặng dư 6.45 tỷ USD 2.3.1 Cán cân vãng lai: - Cán cân vãng lai có sự thay đổi tích cực tăng từ mức thâm hụt 3.3 tỷ USD năm 2011 đạt thặng dư tháng đầu năm 2012 là 4.77 tỷ USD (Quý I đạt 3.37 tỷ USD, Quý II đạt 1.40 tỷ USD) Cán cân vãng lai bao gồm nội dung cụ thể, cán cân thương mại, dịch vụ, thu nhập đầu tư, chuyển tiền 2.3.1.1 Sự mất cân đối của cán cân thương mại - Sự cân đối cán cân thương mại giai đoạn đã giảm so với các năm trước Năm 2012, cán cân thương mại đạt thặng dư 2.19 tỷ USD quý I, 1.93 tỷ USD quý II tính chung thặng dư 4.121 tỷ USD, tháng đầu năm 2011 là thâm hụt tỷ USD Nguyên nhân là tính theo giá FOB thì xuất cao nhập Tuy nhiên, cán cân thương mại thặng dư chưa vững chắc, nhu cầu đầu tư, sản xuất, tiêu dùng bị co lại 2.3.1.2 Cán cân dịch vụ, cán cân thu nhập đầu tư Cán cân dịch vụ, thu nhập, đầu tư có tăng cao so với năm 2011 vẫn ở mức thâm hụt tháng đầu năm 2012 Năm 2012, cán cân dịch vụ quý I thặng dư nhẹ, quý II thâm hụt lớn, nên tính chung tháng bị thâm hụt 1.24 tỷ USD; thu nhập đầu tư quý I bị thâm hụt 1.08 tỷ USD, quý II bị thâm hụt 1.11 tỷ USD, tính chung tháng bị thâm hụt 2.2 tỷ USD 2.3.1.3 Cán cân chuyển tiền Cán cân chuyển tiền đạt thặng dư nhiều năm qua Năm 2011, cán cân chuyển tiền thặng dư tỷ USD Sang năm 2012, đà thặng dư tiếp tục được 30 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trì, quý I thặng dư 2.13 tỷ USD; quý II thặng dư 1.96 tỷ USD Tính chung tháng đầu năm thặng dư 4.09 tỷ USD, đó riêng khu vực tư nhân thặng dư 3.95 tỷ USD 2.3.2 Cán cân vốn tài Cán cân vốn tài đạt thặng dư 8.6 tỷ năm 2011 và tiếp tục thặng dư quý đầu năm 2012 Tính chung tháng đầu năm 2012 đạt thặng dư 2.78 tỷ USD Cán cân vốn tài bao gồm khoản, khoản mục đầu tư trực tiếp đạt thặng dư cao nhất Đầu tư trực tiếp năm 2011 là 10 tỷ USD, và tháng đầu năm 2012 là 3.4 tỷ USD Tuy nhiên, cán cân tài sản khác thâm hụt tỷ USD năm 2011, và quý I/2012 bị thâm hụt 2.06 tỷ USD, quý II/2012 bị thâm hụt 3.85 tỷ USD, tính chung tháng đầu năm 2012 bị thâm hụt 3.85 tỷ USD Tóm lại, Cán cân toán tổng thể đạt thặng dư, nên làm cho dự trữ ngoại hối năm 2011 tăng 1.6 tỷ USD, tháng đầu năm 2012 tăng 6.47 tỷ USD Do cán cân vãng lai tiếp tục đạt thặng dư, Việt Nam tiếp tục xuất siêu lượng kiều hối tiếp tục Việt Nam, nên khả cán cân tổng thể tiếp tục thặng dư năm 2012 Trong năm 2011 và tháng đầu năm 2012, Cán cân toán tổng thể được cải thiện nhờ nhiều nguyên nhân, đó chủ yếu là các nguyên nhân chính sau: + Do việc chuyển đổi tư duy, xác định mục tiêu chủ yếu giai đoạn hiện là ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng hợp lý, bảo đảm an sinh xã hội, đồng thời với việc xúc tiến cấu lại kinh tế, chuyển đổi mơ hình tăng trưởng + Do tỷ lệ đầu tư/GDP giảm nhanh từ 42,7% năm 20062010 xuống 34,6% năm 2011 mục tiêu 2012 giảm xuống 33,5% Tỷ trọng vốn đầu tư khu vực nhà nước tổng vốn đầu tư toàn xã hội giảm từ 38,9% năm 2011 xuống 37,2% tháng 2012 31 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Do bội chi ngân sách/GDP giảm từ 6,9% năm 2008 xuống 4,9% năm 2011 4,8% theo mục tiêu năm 2012 Có nguyên nhân cán cân vãng lai cán cân vốn tài đạt thặng dư III Giải pháp cải thiện cán cân toán Việt Nam Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam nay, có nhiều chuyển biến tích cực song nhiều mặt hạn chế áp lực lạm phát tăng cao, sức cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam hàng hóa xuất cịn kém, mức tiết kiệm nước thấp, thiếu vốn đầu tư, tỷ lệ thất nghiệp cao, nhập siêu kéo dài… Tuy cán cân toán quốc tế Việt Nam thặng dư nhiên thặng dư chưa thực ổn định chủ yếu nguồn đầu tư vào nước ngày tăng lượng kiều hối chuyển nước tăng mạnh Mà nước nhập siêu Việt Nam việc cán cân tốn thặng dư thặng dư cán cân vốn bù đắp cho thiếu hụt cán cân vãng lai chưa dấu hiệu tốt Nếu Việt Nam sử dụng vốn đầu tư (vốn vay) hiệu nợ quốc gia nhanh chóng trở thành gánh nặng, gây áp lực phải trả nợ lớn Ngân sách Nhà nước Như vậy, mức thâm hụt cán cân vãng lai Việt Nam tài trợ phủ nên có biện pháp tích cực để cải thiện cán cân vãng lai nhằm đảm bảo cân đối bên cách vững Nhiệm vụ sách kinh tế Việt Nam phải đảm bảo thiết lập cân đối bên cân đối bên Định hướng điều chỉnh cán cân toán Việt Nam giai đoạn nay: - Tăng cường thu hút vồn đầu tư nước cách nâng cao hiệu sử dụng vốn nhằm cải thiện cán cân toán, tăng cường dự trữ ngoại tệ phục vụ cho phát triển kinh tế - Trong giai đoạn Việt Nam cán cân vãng lai có chiều hướng cải thiện nhiên thời gian ngắn chưa tạo độ chắn thời gian tới Vì vậy, mục tiêu phải tiếp tục đảm bảo thặng dư cán cân vãng lai tương lai (không bao gồm khoản trả lãi) đủ để 32 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hoàn trả khoản nợ Nhưng đảo ngược sách kinh tế (như thắt chặt đột ngột) kèm theo khó khăn vĩ mơ giảm mạnh hoạt động kinh tế tiêu dùng thiếu hụt cán cân vãng lai Việt Nam coi có khả chịu đựng Dưới đây, xin đưa số giải pháp nhằm cải thiện đảm bảo cán cân toán Việt Nam cân trạng thái tốt nhất, giải pháp cần phải có chế thực đồng nhằm đem lại hiệu tốt Tuy nhiên, giải pháp trọng phân tích kỹ lưỡng giải pháp việc cải thiện cán cân vãng lai cán cân thương mại thành tố quan trọng cán cân toán tổng thể tạo độ vững cho việc đảm bảo cán cân toán cân 3.1 Các giải pháp tác động trực tiếp lên cán cân vãng lai Các biện pháp bao gồm sách hạn chế nhập khẩu, sách khuyến khích xuất sách thu hút chuyển giao vãng lai từ nước Việt Nam Đây biện pháp chuyển dịch chi tiêu có chọn lọc nhằm mục đích kiểm soát nhân tố cụ thể cán cân tốn 3.1.1 Chính sách nhập Chính sách hạn chế nhập nhằm mục đích cố gắng dịch chuyển chi tiêu nội địa từ nước ngồi hàng hóa nước Các biện pháp hạn chế nhập bao gồm: thuế nhập khẩu, hạn ngạch nhập khẩu, yêu cầu bắt buộc kết hối ngoại tệ, cấm nhập khẩu, yêu cầu cấp giấy phép nhập khẩu… Tác dụng biện pháp làm giảm số lượng hay giá trị nhập khoảng thồi gian định Do đó, ban đầu có tác động trược tiếp cải thiện cán cân thương mại nói riêng cán cân vãng lai nói chung Tuy nhiên, biện pháp có tác dụng làm giảm thiếu hụt cán cân vãng lai lúc ban đầu Nhưng sau đó, giảm xuất khẩu, người tiêu dùng nước quay sang mua hàng hóa sản xuất nước làm tăng tổng cầu kinh tế dẫn đến sản lượng thu nhập quốc dân tăng lên Thu nhập quốc dân làm cho nhập tăng cuối làm cho cải thiện cán cân vãng lai ban đầu giảm 33 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Song bối cảnh kinh tế Việt Nam nay, luồng vốn đầu tư vào nước ngày tăng mạnh kèm theo nhu cầu nhập lớn để tăng trưởng kinh tế nên Chính phủ phải thực số nới lỏng sách hạn chế nhập Thêm nữa, Việt Nam tăng cường chủ động hội nhập kinh tế quốc tế nên việc sử dụng hạn chế thương mại loại bỏ Như vậy, tương lai, việc sử dụng biện pháp hạn chế nhập khó thực khơng thể thực Để vừa đảm bảo mục tiêu kinh tế, vừa giảm bớt tình trạng nhập siêu giai đoạn nay,Việt Nam cần thực việc sau: Thứ nhất, ưu tiên nhập vật tư, thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ cho công cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Về khoa học kỹ thuật Việt Nam phát triển chậm so với nước phát triển giới, việc tiếp thu cơng nghệ tiên tiến, đại nhằm phục vụ đẩy mạnh suất lao động hiệu sản xuất nhu cầu cần thiết Thứ hai, khuyến khích gia tăng sử dụng vật tư, thiết bị nước sản xuất để tiết kiệm ngoại tệ phát triển hàng hóa sản xuất nước Thực sách giảm chi ngoại tệ nhập với ngành nhập trang thiết bị chuyên dụng, thiết bị vật liệu rẻ tiền mau hỏng, để tránh biến Việt Nam trở thành bãi rác thải công nghệ giới Thứ ba, thúc đẩy phát triển sản xuất nguyên liệu nước thay nhập bông, nguyên liệu thuốc lá, ngô, đậu tương… Là nước mà cấu sản xuất nông nghiệp chiếm tỷ trọng lớn, nhiên nguyên liệu phục vụ chế biến phải nhập từ nước Vì vậy, cần có biện pháp tạo điều kiện mặt định hướng, kỹ thuật chế giải đầu cho sản phẩm mà nước mạnh để hạn chế nhập nguyên liệu thô để sản xuất nước, vừa làm giảm nhập siêu đồng thời giá nước rẻ hơn, giảm giá thành sản phẩm nâng cao khả cạnh tranh hàng hóa nước 34 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ tư, hạn chế tối đa việc nhập hàng tiêu dung đặc biệt hàng tiêu dung xa xỉ kiểm sốt chặt chẽ việc nhập tơ linh kiện xe hai bánh gắn máy Đồng thời, quan tâm tới thị trường tiêu thụ lớn nước, nâng cao chất lượng, mẫu mã sản phẩm thu hút thị trường nước, có chương trình “ Người Việt Nam ưu tiên dùng hàng Việt Nam”, nâng cao tinh thần quốc gia nhằm tác động giảm xu hướng sính ngoại người Việt Nam Nói chung, biện pháp hạn chế nhập tạm thời, hiệu khơng cao ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng kinh tế tình nay, để giảm thâm hụt thương mại, Việt Nam tập trung vào biện pháp nhằm đẩy mạnh tốc độ xuất thay việc tập trung để giảm nhập thay việc tập trung để giảm nhập trước 3.1.2 Chính sách khuyến khích xuất Chính sách khuyến khích xuất nhằm mục đích chuyển dịch chi tiêu nước ngồi vào sản phẩm nội địa Các biện pháp khuyến khích xuất bao gồm: mở rộng thị trường xuất khẩu, giảm bỏ thuế xuất khẩu, xóa bỏ hạn ngạch xuất khẩu, cho phép thành phần kinh tế tham gia vào hoạt động xuất khẩu… Tác dụng biện pháp làm tăng khối lượng xuất khẩu, làm giảm thâm hụt cán cân thương mại Đặc biệt điều kiện khủng hoảng kinh tế nay, khuyến khích xuất lại trở nên cần thiết hết Đẩy mạnh xuất cách tốt để Việt Nam cải thiện cán cân thương mại, đẩy lùi tình trạng nhập siêu có nguồn vốn để trả nợ nước ngồi Hơn đảm bảo mục tiêu cân đối bên tốc độ tăng trưởng kinh tế cao giải việc làm Trong năm tiếp theo, Việt Nam cần phải đảm bảo tốc độ tăng xuất lớn tốc độ tăng nhập để có thặng dư cán cân vãng lai tương lai thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững Chính vậy, Chính phủ cần quan tâm đến biện pháp nhằm khuyến khích xuất Trong thực tế,hoạt động nhập Việt Nam phải đối mặt với số trở ngại Trở ngại lớn xuất sách thuế nhập khẩu, 35 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hạn ngạch nhập làm lợi xuất Việt Nam Do hệ thống thuế hệ thống quản lý thương mại nhằm sản xuất thay hàng nhập sản xuất loại hàng hóa, dịch vụ thương mại dẫn đến việc bảo hộ cho ngành khơng có hiệu Cịn ngành có lợi khả xuất khơng đầu tư nguồn lực thích đáng Hơn nữa, vực kinh tế tư nhân có nhiều tiềm xuất khơng đầu tư nguồn lực thích đáng; khu vực kinh tế có nhiều tiềm xuất chưa ý phát triển Thêm vào đó, thị trường xuất Việt Nam giới bị cạnh tranh gay gắt mà sức cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam yếu, trường thương mại dịch vụ chưa đáp ứng yêu cầu xuất khẩu,tình trạng gian lận bn bán cịn xảy Trong cấu hàng hóa xuất của Việt Nam tỷ trọng hàng thơ sơ chế cịn cao, hàng gia cơng chiếm tỷ trọng lớn khiến cho giá trị xuất chưa cao sức cạnh tranh Mặt khác,các doanh nghiệp xuất Việt Nam nhiều hạn chế kỹ thuật kinh doanh, chưa am hiểu đầy đủ luật pháp thơng lệ quốc tế, chưa có độ nhanh nhạy nắm bắt thông tin thị trường nên dẫn đến việc bỏ lỡ hội kinh doanh có lợi, phải chịu thiệt hại khơng đáng có hoạt động sản xuất Vậy, Chính phủ cần có biện pháp vừa giải khó khăn trở ngại hoạt động xuất lại vừa đẩy nhanh tốc độ tăng xuất nhằm cải thiện tình trạng thâm hụt thương mại Một số biện pháp cụ thể nhằm đẩy mạnh xuất thời gian tới: - Tạo điều kiện cho thành phần kinh tế phát triển, cải tiến chế độ phân phối, chế độ xuất nhập khẩu, tạo phân phối nhịp nhàng, chặt chẽ doanh nghiệp làm nhiệm vụ kinh doanh xuất nhập với ngành hàng, khơng phân biệt doanh nghiệp nhà nước hay tư nhân nhằm tạo sức mạnh tổng hợp để nâng cao vị sức cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam thị trường quốc tế Bên cạnh đó, tiến trình hội nhập, Việt Nam cần phấn đấu thực mục tiêu như: đẩy mạnh hợp tác kinh tế kỹ thuật sở tự nguyện có lợi với tất quốc gia lĩnh vực, thúc đẩy tự hóa thương mại 36 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com biện pháp giảm bớt thuế, dần tiến tới phi thuế; hủy bỏ việc cấm xuất khẩu, cấm nhập khẩu; tăng suất lao động, giảm bớt chi phí sản xuất hàng hóa để tăng sức mạnh giá; đơn giản hóa thủ tục xuất nhập khẩu, thủ tục đầu tư, thủ tục hải quan, ngoại hối, ngân hàng - Tăng cường đầu tư nâng cao lực sản xuất sức cạnh tranh hàng hóa xuất Tập trung luồng vốn đầu tư nước vào sản xuất mặt hàng phục vụ cho xuất Đặc biệt trọng ngành hàng có khả tăng trưởng ổn định, sử dụng nhiều lao động nguyên liệu nước, đặt yêu cầu cao tiêu chuẩn chất lượng hàng hóa lên hàng đầu, gắn sản xuất với yêu cầu thị trường chất lượng mẫu mã sản phẩm… Đồng thời chuyển dịch mạnh cấu đầu tư theo hướng tăng đầu tư Nhà nước để phát triển ngành dịch vụ số ngành sản xuất với công nghệ cao nhằm đẩy mạnh xuất dịch vụ cho phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế dịch vụ kinh tế tri thức - Chuyển dịch cấu hàng xuất khẩu, phát triển đa dạng hóa với mặt hàng chủ lực, gắn yêu cầu thị trường tường loại sản phẩm Về đổi cấu hàng xuất, Việt Nam cần phải chuyển nhanh mạnh sang phần lớn hàng chế biến, giảm mức tối đa xuất hàng nguyên liệu hàng sơ chế - Chính phủ cần quan tâm đến việc phát triển doanh nghiệp tư nhân có tiềm năng, doanh nghiệp ngành chế tạo có định hướng xuất cao Hỗ trợ nhiều cho tổ chức, doanh nghiệp cá nhân để phát triển mặt hàng thị trường - Việt Nam cần mở rộng thị trường xuất Thực phương châm đa dạng hóa, đa phương hóa thị trường đối tác, hạn chế việc xuất mặt hàng bị phụ thuộc vào số thị trường,chú trọng thị trường có sức mua lớn như: Mỹ, EU, Nhật Bản, Trung Quốc, Đơng Nam Á đồng thời tìm cách thâm nhập gia tăng diện hàng hóa Việt Nam thị trường châu Phi, Mỹ La tinh; tăng cường hình thức bn bán hàng đổi hàng… - Chính phủ nên tăng cường rà soát xác định cụ thể nguyên nhân làm chậm trễ cản trở việc thực sách hỗ trợ khuyến 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com khích xuất để xử lý kịp thời Đồng thời thực bổ sung, sửa đổi chế, sách, quy định chưa hợp lý; tiếp tục cải cách hành tạo thuận lợi cho hoạt động xuất 3.1.3 Giải pháp cải thiện cán cân dịch vụ Thứ nhất, du lịch ngành dịch vụ có tiềm phát triển nước ta, mang lại nguồn thu ngoại tệ lớn Bởi vậy, để cải thiện cán cân dịch vụ, cần đẩy mạnh phát triển ngành du lịch thông qua số biện pháp: - Thực chủ trương đa dạng hóa sản phẩm hình thức du lịch - Nhà nước nên có chiến lược khai thác hiệu điểm du lịch vốn có tiếng nhiều du khách nước biết đến - Mặt khác, cần nâng cao trình độ quản lý, nghiệp vụ du lịch cho đội ngũ cán bộ, lao động, hướng dẫn viên ngành du lịch song song với việc tuyên truyền giáo dục nhận thức cho nhân dân để người dân phải có thái độ thiện chí lịng hiếu khách, trọng đến công tác tuyên truyền quảng bá đất nước, văn hóa, người Việt Nam Thứ hai, nguyên nhân dẫn đến tình trạng thâm hụt cán cân dịch vụ Việt Nam nước ta phải nhập nhiều dịch vụ từ nước ngoài, đặc biệt dịch vụ liên quan tới ngoại thương vận tải, bảo hiểm, ngân hàng, tài chính… Với kinh tế cịn non trẻ Việt Nam lực cạnh tranh ngành dịch vụ yếu so với giới điều dễ hiểu Trong thời gian tới, Việt Nam cần có biện pháp nhằm nâng cao sức cạnh tranh ngành dịch vụ non trẻ đó, tập trung đầu tư trang thiết bị, sở hạ tầng 3.1.4 Biện pháp cải thiện cán cân thu nhập * Đẩy mạnh hoạt động xuất lao động: - Cần đẩy mạnh xuất lao động nhiều lĩnh vực, lĩnh vực xem truyền thống với lao động xuất Việt Nam xây dựng, đánh bắt thủy hải sản, khí… Việt nam cần ý tới lĩnh vực mà lao 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com động Việt Nam có khả đáp ứng nhân viên tạp vụ nhà hàng, công nhân làm khu công nghệ cao, sản xuất hàng trang trí nội thất cao cấp - Cần đa dạng hóa thị trường lao động, giữ vững thị trường truyền thống Ðài Loan, Malaysia, Hàn Quốc, Nhật Bản… tìm kiếm, thúc đẩy xuất lao động vào thị trường tiềm Mỹ, châu Âu, Trung Ðông, thị trường có kinh tế phát triển có chế độ đãi ngộ tốt, mức lương trả cho lao động cao - Tăng cường chất lượng nguồn lao động Muốn có thu nhập cao người lao động phải có trình độ tay nghề vững, có tinh thần trách nhiệm ý thức kỷ luật tốt Vì vậy, Nhà nước doanh nghiệp xuất lao động cần phải tuyển chọn, bồi dưỡng đào tạo cho người lao động để đáp ứng yêu cầu, đòi hỏi ngày khắt khe thị trường xuất khẩu, đặc biệt thị trường giàu tiềm khó tính Mỹ, Nhật, nước châu Âu 3.1.5 Giải pháp thu hút chuyển giao vãng lai từ nước vào Việt Nam Do trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, thị trường nước thị trường nước mở rộng gắn kết với nên lượng người Việt Nam sinh sống nước lao động xuất ngày tăng lên Và thực tế cho thấy, số tiền người Việt Nam nước ngồi gửi nước ln nguồn tài trợ quan trọng cho thâm hụt cán cân vãng lai Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu diễn ra, nguồn kiều hối gửi Việt Nam bị giảm sút phần lại giới lâm vào tình trạng khó khăn Để khai thác triệt để nguồn ngoại tệ này, Chính phủ cần có biện pháp nhằm khắc phục số vướng mắc Các biện pháp áp dụng thiết lập thêm kênh chuyển tiền giúp cho kiều bào an tâm chuyển tiền, nâng cao chất lượng dịch vụ chuyển tiền, đơn giản hóa thủ tục có liên quan tới hệ thống ngân hàng, cải thiện mơi trường đầu tư, khuyến khích kiều bào tăng cường đầu tư vào thị trường nước, tiếp tục thực sách thu hút kiều hối thơng thống… 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.1.6 Các giải pháp điều tiết kinh tế vĩ mô Chính phủ Việc điều tiết cán cân vãng lai thơng qua sách tỷ giá, sách tài khóa sách tiền tệ phải phù hợp với tình hình đặc điểm riêng kinh tế Việt Nam - Về sách tỷ giá, kinh tế phát triển nhiều bất ổn Việt Nam, cần trì chế độ tỷ giá linh hoạt có can thiệp Nhà nước, điều chỉnh dần theo mức tăng giá cả, hướng tỷ giá thức Việt Nam sát với giá trị thực Trong điều kiện Việt Nam nay, khơng nên thực sách phá giá đồng Việt Nam nhiều để bù đắp thâm hụt cán cân thương mại thông qua việc đẩy mạnh xuất khẩu, ngồi yếu tố tỷ giá, việc thúc đẩy xuất phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như: chất lượng, cấu hàng xuất khẩu… Mặt khác, việc tăng tỷ giá làm giá yếu tố nhập đầu vào tăng lên, dẫn đến giá thành sản phẩm tăng, giảm sức cạnh tranh đến lượt yếu tố cản trở tăng xuất Tỷ giá tăng nguyên nhân trực tiếp làm cho gánh nặng nợ doanh nghiệp xuất nhập nhà đầu tư tăng lên - Về sách tài khóa, Việt Nam tăng rào cản phi thuế quan hàng nhập sử dụng biện pháp cấp phép nhập khẩu, hạn ngạch thuế quan (theo cam kết gia nhập WTO, Việt Nam bảo lưu quyền áp dụng hạn ngạch thuế quan nhóm mặt hàng là: đường, trứng gia cầm, thuốc muối), loại phí phụ thu… Tuy nhiên, việc áp dụng biện pháp phải xem xét bối cảnh Việt Nam thành viên WTO phải tuân thủ lộ trình giảm thuế cam kết Bên cạnh đó, kiểm sốt chi tiêu Chính phủ, nâng cao hiệu đầu tư công biện pháp quan trọng phải tính đến - Về sách tiền tệ, tỷ giá điều chỉnh linh hoạt theo hướng sát với giá trị thực nó, vai trò tỷ neo danh nghĩa nhằm kiểm sốt lạm phát khơng cịn nữa, đồng thời để hướng tới mục tiêu phát triển bền vững, Việt Nam nên thực sách tiền tệ hướng vào mục tiêu kiểm soát 40 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lạm phát (áp dụng sách mục tiêu lạm phát); đặc biệt lưu ý vai trị lãi suất cơng cụ điều hành sách tiền tệ 3.2 Các giải pháp đẩy mạnh cán cân vốn tài Cũng nước phát triển khác, Việt Nam đứng trước hai vấn đề quan trọng có liên quan đến vốn đầu tư để đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế cao bền vững: - Tỷ lệ huy động vốn nước thông qua kênh tiết kiệm khoản thu Nhà nước không đáp ứng đủ nhu cầu vốn đầu tư - Tình trạng nhập siêu khơng thể tránh khỏi giai đoạn đầu cơng nghiệp hóa đất nước dẫn đến thâm hụt cán cân vãng lai thiếu hụt ngoại tệ thời gian dài Cả vấn đề giải cách thu hút vốn ngồi nước, có FDI ODA 3.2.1 Thu hút sử dụng vốn có hiệu đầu tư trực tiếp nước ngoài(FDI) Trong luồng vốn nước vào, đầu tư nước đầu tư trực tiếp coi luồng vốn không tạo dư nợ nên Chính phủ cần tập trung khai thác luồng vốn Để thu hút nhiều vốn FDI, Chính phủ thực có biện pháp sau: - Tìm kiếm thị trường đối tác - Nâng cao vị Việt Nam thị trường giới - Tạo lập môi trường đầu tư tốt nhất: đảm bảo tính minh bạch ổn định luật pháp để nhà đầu tư tính xu phát triển dự án đầu tư - Nâng cao chất lượng quy hoạch tổng thể thu hút vốn FDI phù hợp 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Tạo điều kiện thuận lợi cho dự án cấp phép triển khai nhanh hoạt động xử lý linh hoạt chuyển đôi hình thức đầu tư - Đáp ứng đủ nguồn vốn đối ứng 3.2.2 Quản lý, sử dụng vốn viện trợ phát triển thức(ODA) So với FDI, Việt Nam tiếp nhận nguồn vốn ODA sớm Nhưng thực chất nguồn vốn ODA nguồn vốn ưu đãi có khoảng 10-15% viện trợ khơng hồn lại Vì vậy, việc quản lý sử dụng có hiệu vốn cần thiết - Sức hấp dẫn ODA nằm chỗ khâu lập hồ sơ nhanh chóng, sát với nhu cầu thực tế, chủ dự án có lực cao Vì vậy, phủ Việt Nam cần giải vấn đề để thu hút thêm nhiều ODA phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế xã hội - Thực nghiêm chỉnh nghi Đảng Chính phủ đẩy mạnh cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, bao gồm công ty lớn hầu hết ngành kinh tế chủ chốt - Để nâng cao hiệu sử dụng vốn quan trọng này, bao gồm yêu cầu giải ngân, Chính phủ cần đổi cơng tác tổ chức điều hành dự án cơng trình quan trọng quốc gia có sử dụng nguồn vốn ODA - Nâng cao nhận thức thống quan điểm vốn ODA - Để cải thiện tình hình giải ngân nâng cao hiệu sử dụng vốn ODA, phủ cần tiếp tục cải thiện sở pháp lý nhằm tạo môi trường rõ ràng thuận lợi cho quản lý sử dụng ODA 3.2.3 Giải pháp tăng tiết kiệm Như phần phân tích, biết thiếu hụt cán cân vãng lai lỗ hổng tiết kiệm đầu tư quốc gia Đối với Việt Nam lỗ hổng chủ yếu xuất phát từ khu vực tư nhân Chính vậy, để giảm thâm hụt cán cân 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vãng lai địi hỏi phủ phải có biện pháp nhằm tăng cường tiết kiệm quốc gia, đặc biệt tiết kiệm tư nhân Mặt khác, phủ thu hút nguồn vốn để phục vụ cho đầu tư nước giảm đựoc vay vốn nước Giảm vay vốn đầu tư nước giảm nhập khẩu, giảm thâm hụt thương mại giảm bớt khoản nợ nước Hiện tại, Việt Nam chủ yếu thu hút nguồn tiết kiệm tư nhân thông qua hệ thống ngân hàng dạng tiền gửi tiết kiệm Song lượng tiền gửi vào chưa nhiều phần lớn luồng tiền gửi vào ngân hàng tiền gửi ngắn hạn Kết thực tế, Việt Nam thiếu vốn trung dài hạn đầu tư cho phát triển kinh tế Chính vậy, ngân hàng cần tích cực thu hút luồng vốn trung dài hạn cách khuyến khích phát triển thị trường trái phiếu Để đạt tỉ lệ tích lũy cao hơn, Chính phủ cần phải cải thiện môi trường tổng thể cho thuận lợi hơn, cải thiện khn khổ biện pháp khuyến khích cần có chiến lược phát triển dựa xuất để tăng mức thu nhập Ngoài ra, nâng cao vai trò quan trọng nhà nước việc trì mơi trường với lãi suất thực dương; đảm bảo mặt pháp lý cho tính chất tồn vẹn lâu dài quyền tài sản sở hữu caỉ vật chất; điều chỉnh tỷ giá hối đoái tỷ lệ lạm phát mức hợp lý người gửi tiền tiết kiệm yên tâm giá trị lâu dài đồng tiền; xây dựng hệ thống ngân hàng an toàn lành mạnh để người dân yêu tâm gửi tiền; hệ thống thuế công bằng, hợp lý không de dọa tịch thu tiết kiệm cải tương lai 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ...Chuyên đề 3: Cải thiện cấu hạn chế thâm hụt cán cân toán quốc tế Việt Nam Cán cân toán quốc tế tài khoản kinh tế vĩ mô quan trọng phản ánh hoạt động kinh tế đối ngoại nước với phần... Cán cân vãng lai = Cán cân hữu hình + cán cân vơ hình LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cán cân = Cán cân vãng lai + cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân tổng thể = Cán. .. nguyên nhân cán cân vãng lai cán cân vốn tài đạt thặng dư III Giải pháp cải thiện cán cân toán Việt Nam Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam nay, có nhiều chuyển biến tích cực song nhiều mặt hạn chế áp
Ngày đăng: 14/10/2022, 08:59
Xem thêm:
