TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU Đối với lĩnh vực Ngân hàng, NHTM thường sử dụng đòn bẩy tài có quy mơ lớn nhiều so với doanh nghiệp phi tài Vì lĩnh vực hoạt động Ngân hàng ngành dịch vụ tài nên khoản mục chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn NHTM vốn chủ sở hữu mà tiền từ hoạt động huy động vốn nợ sử dụng nguồn vốn nguồn đầu vào cho q trình kinh doanh Do đó, NHTM cần có cấu vốn khác biệt với doanh nghiệp phi tài nhằm giúp NHTM quản lý sử dụng nguồn vốn có hiệu NHTMCP Đơng Nam Á Ngân hàng hệ thống NHTM Việt Nam nên gặp phải vấn đề tương tự NHTM khác Trong giai đoạn 2010 – 2015, NHTMCP Đông Nam Á đối mặt với cấu vốn thiếu hợp lý dẫn tới kết lợi nhuận Ngân hàng sụt giảm mạnh Ngân hàng lại an toàn hệ số an toàn vốn Ngân hàng ln mức cao Vì vậy, cần có giải pháp nhằm thay đổi cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á tới cấu vốn hợp lý giúp Ngân hàng giảm chi phí, tăng giá trị Ngân hàng giảm thiểu rủi ro CHƢƠNG I: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ CƠ CẤU VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Trong chương I, tác giả tập trung nghiên cứu mốt số cơng trình khoa học nước nước thực cấu vốn NHTM Sau nghiên cứu, tác giả rút số học cấu vốn Các cơng trình nghiên cứu trước cấu vốn NHTM chủ yếu tập trung vào yếu tố ảnh hưởng đến cấu vốn NHTM Do đó, khe hở nghiên cứu sâu vào nghiên cứu xây dựng lý thuyết cấu vốn tối ưu, cấu vốn hợp lý NHTM Áp dụng lý thuyết đạt để đánh giá cấu vốn NHTMCP Đơng Nam Á nhằm tìm điểm chưa hợp lý cấu vốn Ngân hàng Đông Nam Á Đồng thời, đánh giá cấu vốn số NHTM khác hệ thống Để tìm giải pháp cải thiện cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á CHƢƠNG II: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠ CẤU VỐN HỢP LÝ CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Trong chương II, tác giả nghiên cứu xây dựng lý thuyết Nguồn vốn NHTM gồm: vốn chủ sở hữu, vốn huy động từ tiền gửi, vốn vay vốn khác Vai trò nguồn vốn NHTM ảnh hưởng trực tiếp đến qui mô hoạt động Ngân hàng, giúp Ngân hàng chủ động kinh doanh tăng khả cạnh tranh Ngân hàng thị trường Cơ cấu vốn NHTM là: kết hợp theo tỷ lệ phần trăm định nợ vốn chủ sở hữu nợ gồm có vốn huy động từ tiền gửi, vốn vay vốn khác Cải thiện cấu vốn thay đổi cấu vốn sang cấu vốn tốt cấu vốn phương pháp tăng giảm tỷ trọng khoản mục vốn cấu vốn Trong luận văn trình bày tiêu cấu vốn NHTM tiêu đánh giá hiệu cấu vốn NHTM Sự khác cấu vốn NHTM cấu vốn doanh nghiệp phi tài Tiếp theo, tác giả tìm hiểu lý thuyết cấu vốn giác độ tài doanh nghiệp: quan điểm truyền thống, lý thuyết cấu trúc vốn Modigliani Miller, mơ hình cấu vốn tối ưu, lý thuyết đánh đổi cấu vốn Kế thừa lý thuyết cấu vốn giác độ tài doanh nghiệp tác giả xây dựng lý thuyết cấu vốn tối ưu cấu vốn hợp lý dành cho NHTM Ngoài ra, luận văn trình bày bước xây dựng cấu vốn hợp lý gồm: xác định mục định mục đích việc xây dựng cấu vốn, xác định khả huy động vốn nợ NHTM, xác định cấu tài sản, định giá Ngân hàng thương mại, hoạt động quản lý rủi ro Ngân hàng thương mại Các nhân tố tác động tới cấu vốn NHTM: quan điểm nhà quản lý, lợi ích chắn thuế, rủi ro hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại, linh hoạt thị trường tài chính, tiêu chuẩn ngành CHƢƠNG III: PHÂN TÍCH CƠ CẤU VỐN CỦA NHTM CP ĐÔNG NAM Á GIAI ĐOẠN 2010 - 2015 Trong chương III, tác giả trình bày khái quát thành tựu khó khăn NHTMCP Đơng Nam Á giai đoạn 2010 - 2015 Kết hoạt động kinh doanh NHTMCP Đông Nam Á giai đoạn 2010 - 2015 Dẫn tới, dấu hiệu ban đầu NHTMCP Đông Nam Á giai đoạn 2010 - 2015 hoạt động kinh doanh bình thường song lợi nhuận Ngân hàng sụt giảm trầm trọng, cấu vốn thiếu ổn định Nhằm đối mặt với thách thức tồn cũ Ngân hàng Đông Nam Á cần đánh giá lại cấu vốn để tìm điểm chưa hợp lý Tiếp theo, tác giả áp dụng lý thuyết xây dựng chương II để đánh giá cấu vốn tổng thể, cấu vốn chủ sở hữu, cấu vốn huy động từ tiền gửi, cấu vốn vay NHTMCP Đông Nam Á Thông qua đánh giá, tác giả phát cấu vốn tông thể Ngân hàng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp trung bình ngành Ngân hàng Trong cấu vốn chủ sở hữu giai đoạn 2010 - 2015 khía cạnh giá trị tuyệt đối có thay đổi Trong cấu vốn huy động từ tiền gửi NHTMCP Đông Nam Á huy động tiền gửi từ TCTD khác với tỷ trọng lớn Tương tự, vốn vay Ngân hàng giai đoạn 2010 - 2015 Ngân hàng vốn vay Chính phủ NHNN, TCTD khác chiếm tỷ trọng lớn nguồn vốn vay từ phát hành giấy tờ có giá Sau đánh giá cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á, luận văn trình bày ưu nhược điểm cấu vốn Ngân hàng Về ưu điểm Ngân hàng Đông Nam Á áp dụng lý thuyết cấu vốn theo giác độ doanh nghiệp vay nợ với tỷ trọng lớn Mặc dù vay nợ với tỷ trọng lớn hệ số an toàn vốn tối thiểu Ngân hàng Đông Nam Á lại đạt mức cao nhiều so với quy định NHNN Về khía cạnh nhược điểm: NHTMCP Đơng Nam Á lạm dụng nguồn vốn huy động từ tiền gửi TCTD khác, vốn vay từ NHNN TCTD khác Đây nguồn vốn có kỳ hạn ngắn, lãi suất cao khơng ổn định Do đó, Ngân hàng có nguy gặp phải rủi ro khoản lãi suất Các tiêu đánh giá hiệu cấu vốn Ngân hàng NIM, ROE, thị giá Ngân hàng thấp nhiều Ngân hàng khác hệ thống Nguyên nhân hạn chế Ngân hàng chọn cấu vốn an toàn, thiếu hợp lý Do giai đoạn 2010 - 2015 kinh tế Việt Nam có nhiều biến động, lạm phát cao dẫn tới nguồn vốn huy động từ tiền gửi cá nhân tổ chức kinh tế sụt giảm Chính sách cổ tức thị trường chứng khoán suy thoái làm hạn chế khả tăng trưởng vốn chủ sở hữu NHTMCP Đông Nam Á tỷ trọng giá trị tuyệt đối Nguyên nhân cuối nợ xấu làm giảm giá trị thực vốn chủ sở hữu Ngân hàng Chƣơng IV: ĐÁNH GIÁ VỀ CƠ CÂU VỐN CỦA MỘT SỐ NHTM KHÁC TRÊN THỊ TRƢỜNG VIỆT NAM Trong chương IV, luận văn trình bày trình đánh giá cấu vốn NHTMCP Á Châu, NHTMCP Sài Gịn thương tín, NHTMCP Ngoại thương Việt Nam Sau đánh giá rút số đặc điểm NHTM là: cấu vốn tổng thể vốn chủ sở hữu ln có tỷ trọng ổn định trung bình ngành Trong cấu vốn vốn chủ sở hữu vốn cổ phần tăng lên khía cạnh giá trị tuyết đối thông qua việc nhập quỹ TCTD lợi nhuận chưa phân phối vào vốn cổ phần Chính sách cổ tức NHTM rõ ràng ưu tiên tăng trưởng vốn chủ sở hữu Trong cấu vốn huy động từ tiền gửi Ngân hàng hạn chế vốn huy động từ tiền gửi TCTD khác chí NHTMCP Sài Gịn thương tín khơng có tiền gửi TCTD khác cấu vốn Tương tự cấu vốn vay NHTM vốn vay từ TCTD khác NHNN chiếm tỷ trọng nhỏ Kết cấu vốn NHTM cổ phần NIM, ROE, thị giá Ngân hàng cao NHTMCP Đông Nam Á Thông qua đánh giá cấu vốn NHTMCP Á Châu, NHTMCP Sài Gòn thương tín, NHTMCP Ngoại thương Việt Nam giúp tác giả có số giải pháp để áp dụng vào NHTMCP Đông Nam Á nhằm cải thiện cấu vốn Ngân hàng Đông Nam Á Chƣơng V: CẢI THIỆN CƠ CẤU VỐN TẠI NHTMCP ĐÔNG NAM Á Trong chương cuối cùng, luận văn trình bày định hướng phát triển NHTMCP Đông Nam Á thời gian tới Định hướng cải thiện cấu vốn Ngân hàng Tiếp theo, từ học kinh nghiệm đạt thông qua đánh giá cấu vốn NHTM khác chương IV, định hướng phát triển định hướng cải thiện cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á tác giả trình bày giải pháp nhằm cải thiện cấu vốn Ngân hàng Đông Nam Á Giải pháp cải thiện cấu vốn chủ sở hữu tăng vốn chủ sở hữu tỷ trọng giá trị tuyệt đối thông qua giải pháp sau: Thay đổi sách phân phối lợi nhuận sau thuế, nhập quỹ TCTD lợi nhuận sau thuế vào vốn cổ phần Thực phát hành thêm cổ phiếu thị trường nhằm thu hút thêm vốn cổ phần Cuối cùng, giải pháp có tính khả thi thấp NHTMCP Đơng Nam Á tìm kiếm đối tác NHTM khác hệ thống để thực hoạt động sáp nhập Giải pháp cải thiện cấu vốn huy động từ tiền gửi: Xây dựng sách khách hàng quảng bá hình ảnh Ngân hàng rộng rãi Xây dựng kế hoạch huy động vốn rõ ràng phù hợp với giai đoạn Phát triển mở rộng mạng lưới giao dịch Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ huy động tiền gửi Tăng cường bán chéo nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ Tăng cường đào tạo nâng cao trình độ nghiệp vụ cán nhân viên Ngân hàng Giải pháp cải thiện vốn vay tập trung chủ yếu vào phát hành trái phiếu Thông qua phát hành trái phiếu NHTMCP Đơng Nam Á thu hút nguồn vốn vay có kỳ hạn dài giảm thiểu rủi ro khoản, lãi suất Giải pháp cuối nâng cao hiệu hoạt động cho vay, xử lý nợ xấu Nợ xấu nguyên nhân dẫn tới cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á hiệu Thông qua hoạt động xử lý nợ xấu giúp Ngân hàng thu hồi phần nguồn vốn tăng vốn chủ sở hữu Nâng cao hiệu cho vay giúp Ngân hàng hạn chế nợ xấu tương lai gây thiệt hại vốn chủ sở hữu KẾT LUẬN Tác giả tiến hành nghiên cứu xây dựng lý thuyết cấu vốn NHTM Áp dụng lý thuyết vào đánh giá cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á Rút thành tựu, hạn chế cấu vốn Ngân hàng Đánh giá cấu vốn NHTMCP Á Châu, Sài Gịn thương tín, Ngoại thương Việt Nam hệ thống NHTM nhằm rút ưu điểm so với cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á Từ học kinh nghiệm có sau đánh giá cấu vốn NHTM tìm giải pháp nhằm cải thiện cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á ... đánh giá cấu vốn NHTM khác chương IV, định hướng phát triển định hướng cải thiện cấu vốn NHTMCP Đông Nam Á tác giả trình bày giải pháp nhằm cải thiện cấu vốn Ngân hàng Đông Nam Á Giải pháp cải. .. NHTMCP Á Châu, NHTMCP Sài Gịn thương tín, NHTMCP Ngoại thương Việt Nam giúp tác giả có số giải pháp để áp dụng vào NHTMCP Đông Nam Á nhằm cải thiện cấu vốn Ngân hàng Đông Nam Á Chƣơng V: CẢI THIỆN... TCTD khác cấu vốn Tương tự cấu vốn vay NHTM vốn vay từ TCTD khác NHNN chiếm tỷ trọng nhỏ Kết cấu vốn NHTM cổ phần NIM, ROE, thị giá Ngân hàng cao NHTMCP Đông Nam Á Thông qua đánh giá cấu vốn NHTMCP